RISK MANAGEMENT EVOLUTION Le nuove frontiere per la gestione globale dei rischi in azienda Soluzioni assicurative in risposta ai rischi emergenti

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1 RISK MANAGEMENT EVOLUTION Le nuove frontiere per la gestione globale dei rischi in azienda Soluzioni assicurative in risposta ai rischi emergenti Maurizio Castelli Country Manager XL Insurance Company Plc Milano, 15 Ottobre 2013

2 Rischi Emergenti: (a) visti dal sottoscrittore Rischi relativi a scenari nuovi o in fase evolutiva, che rappresentano un esposizione in mutamento e normalmente sconosciuta o solo parzialmente conosciuta.. Possono essere classificati in due grandi categorie: Rischi Emergenti propriamente detti: la natura e la dimensione dell esposizione sono sconosciuti o comunque non vi sono elementi sufficienti per poter valutare il relativo impatto economico. Rischi preesistenti cui é associata un esposizione in mutamento: rischi conosciuti per I quali eventi recenti o in atto portano a ritenere che vi sia il potenziale per una crescita del livello di esposizione. Page 2

3 Rischi Emergenti: (b) visti dal Risk Manager Rischi che nelle circostanze attuali tengono il CFO/RM sveglio la notte : Recessione Economica (impatto sulla supply chain ), tassi d interesse, inflazione Instabilità Politica (costi diretti ed indiretti, ad es. costi dell energia) Cambiamenti Climatici (infrastrutture, supply chain ) e Catastrofi Naturali Furto/Perdita di Dati (dati sensibili e proprietà intellettuale) Rischio Regolatorio (complessità/competitività/solvency II) Sicurezza dei sistemi IT (frodi, pirateria informatica) Prezi dell energia e delle Commodities Criminalità e Corruzione Eventi Sociopolitici (potere dei media di mobilitazione) Tassi di Cambio Indicazioni Generali: Effetto Farfalla (interconnessione dei rischi nel villaggio globale): un piccolo cambiamento in un punto di un sistema complesso può avere effetti significativi in altri punti del sistema Imprevedibilità Source: Strategic Risk report 2012, survey conducted with top European Risk Managers Page 3

4 Mercati Emergenti = Rischi Emergenti? Per definizione I Mercati Emergenti (BRICS ed altri) sono caratterizzati da un maggior potenziale di crescita e di profitto, ma anche da una maggiore rischiosità sia per il numero di rischi, che per la loro dimensione. La natura stessa dei mercati emergenti implica scenari nuovi o in fase di rapida evoluzione, e pertanto implica la presenza di rischi emergenti di entrambi i tipi (RE propriamente detti e rischi preesistenti cui é associata un esposizione in mutamento) Alcuni esempi: Trends di Urbanizzazione -> «Megacities» Catastrofi Naturali Urbane Instabilità Politica Pirateria in Somalia Rischi regolatori compliance / corporate governance.... Effetto Farfalla - > Esposizioni da «Supply Chain» Page 4

5 Rischi Emergenti: Il ruolo dell assicuratore e le sfide per l assicuratore «I «urge the risk management community to continue to work closely with insurers to develop the new insurance products needed to support businesses as they advance into the future» «Innovation has to be the industry s top priority... We have to ask, what are we doing to raise awareness of how risk is changing and the true trade off of risk for a company?» «You have to invest to innovate... Our job is to look at the challenges out there in the world and the extraordinary amounts of information available and apply an insurance mindset to convert our knowledge into a product and solution.» Mike McGavick CEO XL Group al FERMA RISK MANAGEMENT FORUM Maastricht Ottobre 2013 L industria assicurativa é a rischio di diventare «irrilevante»; come industria dobbiamo investire ed innovare se vogliamo rimanere rilevanti Page 5

6 Rischi Emergenti: Il ruolo dell assicuratore e le sfide per l assicuratore MAKE YOUR WORLD GO Cambio di mentalità tecnica Cambio di mentalità commerciale Cambio di interlocutori Cambio di modello di business / competitors Rilevanza vs Profittabilità Capacità / Assicurabilità Page 6

7 Assicurazione ed innovazione: alcuni esempi Massimizzare la protezione dell azienda minimizzando il costo del rischio Ricerca di fattori di ottimizzazione della protezione aziendale e di controllo del costo del rischio utilizzandio una combinazione di Risk Transfer e Risk Engineering RISK ENGINEERING SERVICES : Supply Chain: Marine Risk Engineering (dalla prevenzione dei furti al Supply chain Risk Management ) RISK TRANSFER TOOLS: Compliance: Global Insurance Programs Cyber risks: insurance (addressing emerging risks) COMBINED RISK ENGINEERING + TRANSFER PACKAGES: Contingent BI: Copertura CBI + supporto Risk Engineering per BIA e BCP Product Recall: Copertura + Servizio di Crisis Management (consulenza & gestione) Page 7

8 Cosa: Supply Chain (esposizione in mutamento) Aree. Attività Obiettivi Procurement Storage Supply cycle Manfctrg Process Transport and Distribution Efficienza procurement management forecasting manufacturing flow management returns management Performance Financials Parti coinvolte: Fornitori Società produttrice Clienti Territori coinvolti: Page 8

9 Cosa: Supply Chain (esposizione in mutamento) Supply Chain Vulnerability Growing challenges Within the Supply chain Even minor risks in the upper part of the chain can generate significant domino effects affecting the lower links of the chain Main causes of vulnerability : Cranfield Research Globalization 52% -Gradual reduction of stocks 51% -Reduction of number of suppliers 38% -Outsourcing 30% Page 9

10 Cosa: Supply Chain (esposizione in mutamento) Financial Times, 24 July 2007 The entire Japanese vehicle industry ground to a halt following an earthquake that stopped production of piston rings for engines provided by Riken, the industry leader in the domestic market. Toyota, in particular, was forced to stop operations at all 12 of its domestic plants. Pil & Holweg, 2006 Automotive companies that produce diesel engines rely heavily on a ceramic particulate filter that Is supplied by only two companies in the world: Ibiden Co. Ltd and NGK Insulators Ltd., both headquartered in Japan. When Ibiden experienced quality problems in early 2005, Ford Motor Co. and PSA Peugeot Citroen were unable to produce thousands of vehicles. Page 10

11 Come: Marine Cargo Risk Engineering Supporto al pieno inserimento dei rischi della supply chain all interno della politica di enterprise-wide risk management della società Strumenti decisionale per successivi steps di risk management, inclusa la progettazione ed implementazione di adeguate soluzioni assicurative Stabilire il contesto Valutare i rischi (B.I.A.) Selezionare misure appropriate Monitorare e rivedere Esempi: Risk Mitigation Prevenzione Furto Metodologie di stoccaggio Business Continuity Planning (BCP) Page 11

12 Cosa: Rischi Compliance (rischio emergente) Strict rules around risk retention within certain countries and in some cases monopolistic reinsurance market reduce flexibility Obligations to provide certain local compulsory insurances Solvency II still an issue of big concern in terms of confidentiality issues, possibility of reduced competition and innovation, concerns about captives Additional EU regulations seen as threath and constrain for European Business and adding to their costs Regulatory differences in the different countries where a multinational operates can imply that they have to approach their risks on two or more different levels Barriers to entry into some countries, e.g. China as an example where very strict criteria have to be met on assets, longevity, rep office in place, before application or India where still only 26 per cent shareholding allowed. Two extremes of corruption - Singapore and Hong Kong are recognized by OECD as two most transparent countries in the world to do business and at the other end India and Indonesia where corruption in the end is a factor of poverty. Page 12

13 Your global risk Simply pass it on to us. Come: WorldPass Programmi Assicurativi Globali Platforms and Licences Direct presence in 25 countries XL EuroPass Policy - LPS XL Worldpass - global legal and tax compliance, financial interests clause Fronting Partners 100+ Partners with strong and long lasting relationships, each of them leading in their markets 3 Regional Hubs: Sao Paulo, Hong Kong, Vienna Excellence in services Global IT platform Global admin services Global claims handling and loss adjustment services - Cross-Border claims handling capabilities Global Risk Engineering services Page 13

14 Come: Programmi Assicurativi Fully compliant Local policy Italy Copertura Coverage Dic/Dil Financial Interest Dic/Dil Coverage Master Policy (FOS) Pros Full compliance No grey coverage areas and full control and coordination. Shared criteria for risk transfer. Certainty of claim payment. Scale economies and purchasing power = cheapest deal Standardization of LP program and risk mitigation. Master Policy Italy China Local Policy India Local Policy EEU Countries Cons Small number of insurers and brokers can set it up and can service it. Need central commitment at top level on the side of the insured. Page 14

15 Cosa: Cyber Risks (rischio emergente) Rischi e responsabilità associati con la transazione elettronica di affari via Internet o via reti di computers. Protezione dei Personally Identifiable Information (PII) ed in genere di dati relativi a cienti/fornitori/impiegati per I quali l azienda ha un obbligo legale di gestione e di protezione Questi rischi sono presenti in ogni tipo di settore e di attività, e in ogni paese del mondo, ma con obbligazioni legali che dipendono dalla giurisdizione creando complessità nella gestione del rischio globale. Eventi ed effetti considerati: Mancata protezione delle informazioni/privacy del cliente Mancata notifica o ritardo nella notifica di violazione di dati Costo per cancellare/riemettere carte di pagamento Costo di acquisti fraudolenti Costi per il monitoraggio del credito e l identificazione della frode Azioni Amministrative: indagini, multe, penalità Page 15

16 Come: Cyber Risks Liability Insurance XL Eclipse Pro Technology Industry Risks Third Party Coverage Technology Services Media Content Services Network Security Liability Privacy Liability XL Eclipse Non Technology Industry Risks Third Party Coverage Media Content Services Network Security Liability Privacy Liability First Party Coverage Privacy Notification Costs Extortion Threat Crisis Management Expense Business Interruption First Party Coverage Privacy Notification Costs Extortion Threat Crisis Management Expense Business Interruption Page 16

17 Cosa: Butterfly Effect The butterfly effect is a term used in the chaos theory to describe how small changes to a seemingly unrelated condition can affect complex systems. The term comes from the suggestion that the flapping of a butterfly's wings in South America could affect the weather in Texas, meaning that the tiniest influence on one part of a system can have a huge effect on another part. The concept of the butterfly effect is attributed to Edward Norton Lorenz, a mathematician and meteorologist, who was one of the first proponents of the chaos theory. Lorenz was running global climate models on his computer one day and, hoping to save himself some time, ran one model from the middle rather than the beginning. The two weather predictions, one based on the entire process, including initial conditions, and another based on a portion of the data, starting with the process already part way completed, diverged drastically; contrary to Lorenz s expectations, tiny, unpredictable variations caused the two models to differ. Page 17

18 Cosa: Corporate Butterfly Effect A small change to a seemingly unsignificant part of the supply chain can heavily affect the results of the company Page 18

19 Come: Assicurazione «Contingent BI» Assicurazione fornitori / clienti critici Dipendenza da fornitori critici Dipendenza da lavorazione presso terzi Dipendenza da acquirenti strategici Page 19

20 Come: BIA + BCP Risk Engineering 1) Business Impact Analysis 2) Sviluppo di un piano di Business Continuity 3) Testing ed aggiornamento continuo del piano Page 20

21 Cosa: Richiamo del prodotto (esposizione crescente) It takes 20 years to build a reputation and five minutes to ruin it. If you think about that you ll do things differently. Warren Buffett, miliardario e filantropo Page 21

22 Come: Response XL (polizza + consulenza di crisis management) Risk Transfer Pagamento del danno Impatto finanziario e sulla reputazione Costi diretti colegati alle operazioni di richiamo Costi addizionali associati al richiamo Coinvolgimento della Autorità Calo delle Vendite / perdita di quote di Mercato Danno a lungo termine per il marchio e la reputazione Crisis Mgmt Gestione della Crisi Protezione Marchio e Reputazione Page 22

23 Conclusione: come fare innovazione? Prodotti Innovativi Servizi Innovativi Innovazioni organizzative Modelli di business Comportamenti Ruoli Page 23

24 Conclusione: come fare innovazione? Rinnovato modello di business nel quale l assicuratore da venditore di commodities diventi supporto al processo di Enterprise Risk Management (nuovo ruolo e nuovi comportamenti): Crea valore in modo innovativo (contribuendo alla riduzione del cost of risk con leve e modalità diverse dal puro prezzo della polizza) Favorisce l innovazione di prodotto e di servizi Page 24

25 Conclusione: come fare innovazione? CLIENTE Risk Manager CFO Auditor Risk Committee.. CONSULENTE/INTERMEDIARIO Broker Consulente Risk Engineering Consulente Risk Financing Consulenti Safety, Security, IT (RMIS).. ASSICURATORE Underwriting, Actuarial, Risk Engineering, Compliance,. Page 25

26 La Partnership nel Risk Management L obiettivo comune di assicurati, assicuratori, shareholders e stakeholders é il raggiungimento del goal ultimo dell attività di Risk Management e cioè massimizzare la protezione minimizzando il costo complessivo del rischio Ciò può essere conseguito solo rinforzando la cooperazione e la Partnership tra assicurati, assicuratori, brokers e Risk Professionals in genere nel campo del Risk Management Perchè questa cooperazione è così importante? Long term commitment Fiducia Trasparenza Eccellenza Motore di Innovazione Page 26

27 MAKE YOUR WORLD GO 2011, XL Group plc companies. All rights reserved. I MAKE YOUR WORLD GO