Notice Adjustment of Positions Equity Derivatives Section April 28 th, 2016

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1 Notice Adjustment of Positions Equity Derivatives Section April 28 th, 2016 Free Attribution of RCS MEDIAGROUP shares to AUTOMOBILIES SHAREHOLDERS-Impact on futures and options contracts on FCA ordinary shares (FCA) Segue versione in lingua italiana Foreword On Monday 2 nd May 2016 the attribution of n RCS ordinary shares for every n. 1 FCA ordinary share held will be ecuted on market, in the manner indicated in Borsa Italiana s Notices n dated 18 th April 2016, n and n dated 20 th April 2016 and section B of the CC&G Rules. 1) Adjustment of Positions Open Positions at the close of Friday 29 th April 2016 trading session, will be adjusted after the night batch of 29 May, as indicated below. 1.1 positions a. The strike prices of FCA e FCA1 series (previously adjusted on 4 th January 2016) will be multiplied by the K and K 1 coefficient 1, diffused by Borsa Italiana and then rounded to the fourth decimal: FCA: Strike Price Ex = Strike Price Cum x K FCA1: Strike Price Ex = Strike Price Cum x K 1 b. the number of underlying shares will be divided by the same K and K 1 coefficient and rounded to the unit: 1. A = 500/K (FCA) 2. A = Basket/K 1 (FCA1): /K 1 50 RACE/K Futures Positions a. The daily settlement prices of series will be multiplied by the K and K 1 coefficient 1 diffused by Borsa Italiana and then will be rounded to the fourth decimal: FCA: Price Ex = Price Cum x K FCA1: Price Ex = Price Cum x K 1 1 K for (FCA) and K 1 for (FCA1) options contracts on Basket of FCA shares and RACE

2 b. The number of underlying FCA shares will be divided by the same K and K 1 coefficient ìand then will be rounded to the unit: 1. A = 500/K (FCA) 2. A = Basket/K 1 (FCA1): /K 1 50 RACE/K 1 * * * The operations connected with the adjustment that must be made to Back Office system of Members as indicated below. 2) ification of Positions a) and Futures positions will be identified in Clearing reports as indicated in the following table: Up to the last cum trading day FCA First Adjasted Starting from the first trading day 500/K Prodouct FCA1 FCA FT 1 FCA1 Second Adjusted Basket/K 1 FCA2 FCA2 FT FCA* E/A cum FCAA FCAA FT FCAB* E/A cum Basket FCAB FCAB FT Series that will be generated FCA FCA FT *) dedicated only to options ercised or assigned up to Thursday 28 th April

3 b) The positions will be identified in the Clearing Reports as indicated in the following table: Up to the last cum trading day Starting from the first trading day Prodouct FCAV FCAW 500/k FCAV1 FCA FT 500/k FCAW1 FCA FT AUTOM FCAZ* E/A cum FCAZA FCAA FT Series that will be generated ** attribution/ repayment FCA** FCA FT *Stock options on the 5^t week of April 2016 in (early) piry on 29 th April 2016 ** last letter = suffix according to convention c) The positions Stock Futures Cash will be identified in Clearing reports as indicated in the following table: Up to the last cum trading day Starting from the first trading day Prodouct 2FCA First Adjusted 500/K 2FCA1 FCA FT 1 2FCA1 Second Adjiusted Basket/K 1 2FCA2 FCA2 FT Series that will be generated 2FCA FCA FT 3

4 All new series that will be generated from 2 nd May 2016 will be included in the FCA, FCA1, FCA2. Below the parameters required for the purposes of margining: Multiplier Share Margin Interval Futures Straddle Margin Minimum Margin Short Option Adjustment FCA 500 Ex 16% % FCA1 500/K Ex 16% % FCA2 Basket/K 1 Ex 24,25% % 2FCA1 500/k Ex 16% % 2FCA2 Basket/K 1 Ex 24,25% % 3) Deposit of shares to cover positions on short call and Futures. For each new deposit of shares for short positions must be indicated in the message, Monte Titoli, the symbol of the class to be covered. Monte Titoli will, according to its times and procedures, perform the appropriate action on the securities subject to adjustment. The shares covering FCA, FCA1, FCAV FCAW not bound for liquidation 2, will be used from Monday, nt 2 nd May, respectively for class FCA2, FCAV1 e FCAW1. 4) Physical deliver In case of early or at piry ercise and/or assignment, and of phisical delivery of futures of the rectificed class FCA2, the shares to be delivered 3, to post operation (ISIN: NL ) + A /10 FERRARI (ISIN: NL ). The contervalue will be splitted between the two shares giving to FCA post operation a percentage of the strike price Strike ratio and to RACE the remaining part as it reported at the Corporate Action Notice of the 4 th January ) Differentials The calculation of the differentials arising from the adjustment of options will be indicated in the report RP-MC10 dated 2 nd May The cash amount will be paid in the daily margin settlement on Tuesday 3 rd May 2016 and reports in the "Cash adjustments/buy-in of reports RP-MS11 and MS12. The early ercise is suspended on 29 th april * * * CASSA DI COMPENSAZIONE E GARANZIA SPA 2 set aside for the physical settlement will be used to cover positions of FCAA, FCAB e FCAZA 3 Report MT55 Net Futures contract Positions dated 2 nd May 2016 distributed nt 3 rd May 2016, will indicate in the column Prv / Trd price the adjusted Price. 4

5 Comunicato Operazione di rettifica Comparto Derivati Azionari 28 Aprile 2016 Assegnazione di azioni RCS MEDIAGROUP agli azionisti di AUTOMOBILIES: impatto sui contratti di opzione e future su azioni ordinarie FCA (FCA) Premessa A decorrere da lunedì 2 maggio 2016 avrà efficacia in Borsa l di Assegnazione di n. 0, azioni ordinarie RCS per ogni n. 1 azione ordinaria FCA posseduta, secondo le modalità degli Avvisi di Borsa Italiana n.7282 del 18 aprile 2016, n.7458 e n.7459 del 20 aprile 2016 e dell art. B del Regolamento di CC&G. 1) Operazione di rettifica Al termine della sessione di venerdì 29 aprile p.v. e dopo l elaborazione del Batch serale, le posizioni aperte saranno rettificate come di seguito riportato. 1.1 Posizioni in opzioni a. i prezzi di esercizio delle serie FCA e FCA1 (precedente rettifica 4 gennaio 2016 saranno moltiplicati rispettivamente per i coefficienti 4 K e K 1 - diffusi da Borsa Italiana e arrotondati alla quarta cifra decimale: FCA : Prezzo di Esercizio Ex = Prezzo di Esercizio Cum x K; FCA1: Prezzo di Esercizio Ex = Prezzo di Esercizio Cum x K 1. b. il numero delle azioni sottostanti FCA e FCA1 sarà diviso rispettivamente per i coefficienti 4 K e K 1 e arrotondati all unità: 1. A = 500/K (FCA) 2. A = Basket/K 1 (FCA1): /K 1 50 RACE/K posizioni in futures a. i prezzi di regolamento giornaliero saranno moltiplicati per il coefficienti K e K1 diffusi da Borsa Italiana e arrotondati alla quarta cifra decimale: FCA: Prezzo Ex = Prezzo Cum x K FCA1: Prezzo Ex = Prezzo Cum x K1 4 K per le (FCA) e K1 per (FCA1) contratti di opzione su Basket di azioni FCA e RACE 5

6 b. il numero delle azioni sottostanti FCA e FCA1 sarà diviso rispettivamente per il coefficiente K e K1 e arrotondato all unità: 1. A= 500/K (FCA) 2. A= Basket/K1 (FCA1): /K1 50 RACE/K 1 * * * Di seguito si descrivono gli interventi che dovranno essere effettuati nei sistemi di Back Office dai Partecipanti. 2) ificazione delle posizioni a) Le posizioni in Opzioni e in Futures saranno classificate nei reports di Clearing come indicato nella tabella seguente: Fino all ultimo giorno di negoziazione rettifica FIAT CHRYSLER e FCA ordinarie prima rettifica Dal primo giorno di negoziazione post rettifica 500/K e i Prodotti FCA1 FCA FT FIAT CHRYSLER 1 FCA1 ordinarie seconda rettifica Basket/K 1 FCA2 FCA2 FT FIAT CHRYSLER FCA* E/A ordinarie FCAA FCAA FT FIAT CHRYSLER FCAB* E/A ordinarie Basket FCAB FCAB FT Serie di nuova introduzione FCA FCA FT *) i relative alle opzioni esercitate/assegnate fino a giovedì 28 aprile

7 b) Le posizioni saranno identificate nei Clearing Reports come indicato nella tabella seguente: Fino all ultimo giorno di negoziazione rettifica e FCAV FCAW Dal primo giorno di negoziazione post rettifica e i Prodotti 500/k FCAV1 FCA FT 500/k FCAW1 FCA FT AUTOM FCAZ* E/A FCAZA FCAA FT Serie di nuova introduzione ** FCA** FCA FT *Stock option relativa alla 5^ settimana di aprile 2016 in scadenza il 29 aprile 2016 ** ultima lettera=suffisso secondo convenzione c) Le posizioni Stock Futures Cash saranno identificate nei Clearing Reports come indicato nella tabella seguente: Fino all ultimo giorno di negoziazione rettifica Dal primo giorno di negoziazione post rettifica Sottost e e classi prodotti FUTURES CASH 2FCA prima rettifica 500/K 2FCA1 FCA FT FUTURES CASH 1 2FCA1 Seconda rettifica Basket/K 1 2FCA2 FCA2 FT Serie di nuova introduzione 2FCA FCA FT 7

8 Tutte le nuove serie che si renderanno progressivamente negoziabili da lunedì 2 maggio p.v., faranno parte della classe FCA, FCA1, FCA2. I parametri necessari ai fini della marginazione sono di seguito indicati: e Multiplier Tipo Azione Intervallo del Margine Margine Futures Straddle Margine Minimo Unitario Short Option Adjustment FCA 500 Ex 16% % FCA1 500/K Ex 16% % FCA2 Basket/K1 Ex 24,25% % 2FCA1 500/k Ex 16% % 2FCA2 Basket/K1 Ex 24,25% % 3) deposito di titoli azionari a fronte di posizioni corte Per ogni nuovo deposito di azioni a fronte di posizioni corte si dovrà indicare, nel messaggio Monte Titoli, il simbolo della classe che si intende coprire. Monte Titoli provvederà, secondo tempi e modalità propri, ad effettuare gli appositi interventi sui titoli oggetto di rettifica. Le azioni a copertura della classe FCA, FCA1, FCAV FCAW presenti sui conti di clearing, non vincolate per liquidazione 5, verranno utilizzate da lunedì 2 maggio p.v., a copertura della classe FCA2, FCAV1 e FCAW1. 4) Consegna fisica. In caso di esercizio e/o assegnazione, sia anticipato che a scadenza, di opzioni o di consegna fisica di futures facenti parte delle classi rettificate (FCA2), l obbligo di consegna sarà riferito a azioni FIAT CHRYSLER (ISIN: NL ) + A /10 azioni FERRARI (ISIN: NL ). Il controvalore da liquidare 6 viene ripartito tra i due titoli attribuendo alle FCA una percentuale del prezzo di esercizio (cd strike ratio) e alle RACE il valore residuo secondo quanto comunicato in occasione della precedente sul capitale del 4 gennaio ) Differenziali Il calcolo dei differenziali derivanti dagli interventi di rettifica su opzioni sarà indicato nel tabulato RP-MC10 del 2 maggio p.v.. L ammontare totale sarà liquidato nell ambito del regolamento giornaliero di martedì 3 maggio p.v. ed indicato, nello stesso giorno, alla voce Trasferim.Cont/Buy-in sui tabulati RP- MS11 e RP-MS12. * * * L esercizio anticipato è sospeso in data 29 aprile La azioni vincolate per la liquidazione verranno utilizzate per coprire le opzioni esercitate/assegnate della classe FCAA, FCAB e FCAZA 6 Il report Mt55 Posizioni nette per contratto Futures del giorno 2 Maggio 2016, in distribuzione il 3 maggio p.v. indicherà nella colonna Prezzo Prec./Contr il prezzo rettificato (c.d. prezzo apertura) 8

9 CASSA DI COMPENSAZIONE E GARANZIA SPA 9