I Confidi: tratti distintivi

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1 CONSORZI FIDI

2 I Confidi: tratti distintivi Struttura prevalentemente consortile o cooperativa Esercizio in forma mutualistica dell attività di garanzia a favore delle imprese socie/consorziate Esercizio di altre attività a sostegno delle imprese 2

3 Le origini dei CONFIDI Nati nella seconda metà degli anni Cinquanta sulla base di iniziative spontanee degli imprenditori Supporto di imprese con difficoltà nel rapporto con i finanziatori in ordine alle garanzie prestabili e al potere contrattuale 3

4 La cornice normativa- Negli anni 90 interventi normativi relativi ai requisiti organizzativi, patrimoniali e operativi che permettevano ai Confidi di ottenere le agevolazioni pubbliche L. 317/91 prevedeva che lo scopo delle società beneficiarie doveva essere quello di prestazione di garanzia collettiva per favorire il finanziamento delle imprese associate L. 108/96 indicava i Confidi quali beneficiari dei contributi per la prevenzione dei fenomeni di usura.. Nel 1997, con il processo di ristrutturazione dei fondi pubblici sono state unificate le risorse a favore delle PMI in un unico fondo (fondo centrale di garanzia). 4

5 La cornice normativa- Assenza di una disciplina organica fino al TUB (dlgs.385/93) TUB, art. 155: i Confidi di primo e secondo grado sono definiti come soggetti operanti nel sistema finanziario ; è previsto l obbligo di iscrizione in un apposita sezione dell elenco di cui all art. 106, senza che ciò abiliti a effettuare le altre operazioni riservate agli intermediari finanziari (esercizio nei confronti del pubblico dell attività di assunzione di partecipazioni,erogazione di finanziamenti, ) 5

6 Alcuni dati Nel 2009 stimati oltre 500 confidi in Italia Numero elevato in Italia in un confronto con l estero, riconducibile per lo piu alle maglie larghe della normativa e alla provenienza dei Confidi da associazioni di categoria Nell ultimo periodo a seguito delle nuove disposizione operazioni di concentrazione 6

7 Qual è il meccanismo di funzionamento dei Confidi Contributi versati dagli associati confluiscono nei fondi collettivi di garanzia (fondi rischi/capitale Sociale) Convenzioni tra banche e Confidi Copertura (in genere parziale) delle perdite, Quale il sostegno dei Confidi Garanzia reale (fondo monetario) Garanzia personale (fondo fideiussorio) 7

8 I fondi di garanzia (fondo rischi) vengono usati per garantire alla banca la copertura totale/parziale delle perdite originate dal default degli associati Classificabili in: Fondo di garanzia monetario: riserva di liquidità, in parte liberamente utilizzabile per investimenti discrezionali, e in parte vincolata a garanzia e investita in depositi e titoli con un basso profilo di rischio (poste altamente smobilizzabili); la parte vincolata rappresenta la quota cui la banca attinge in caso di default del debitore. 8

9 Si configura come un deposito di denaro presso 1/+ banche convenzionate e assume la connotazione di pegno. Garanzia reale. Fondo fideiussorio: garanzia data un insieme di fideiussioni rilasciate alle banche da parte delle singole imprese. Garanzia personale. 9

10 Fino a Basilea2 il fondo di garanzia ha avuto un duplice ruolo. Permetteva di coprire le perdite, associate all insolvenza degli associati; in genere copertura parziale (50%) Concorreva a stabilire l importo massimo di credito garantito, erogabile alle imprese, atteso che rappresentava la base di riferimento per la determinazione del cosiddetto MOLTIPLICATORE! (range variabile: 5-20; 15-30) Esempio: fondo di garanzia = 100, moltiplicatore = 10, crediti garantiti erogabili =

11 Confidi quale strumento di mediazione tra banca e impresa attraverso la prestazione di una garanzia Attribuzione decisa da un organo interno al Confidi (Comitato tecnico) composto da rappresentanti delle forze imprenditoriali, rappresentante della Camera di Commercio/altro ente promotore, rappresentante banca convenzionata Convenzione con la banca, volta a regolare le relazioni (modalità di rilascio delle fideiussioni, forme tecniche ammesse a garanzia, livello tassi e condizioni, modalità di revoca, modalità di recupero in caso di default) 11.

12 Nell ipotesi di default dell associato Se garanzia reale: Escussione immediata da parte della banca: in base a quanto stabilito dalla convenzione la B. preleva dal fondo una % predeterminata dell ammontare del default. La banca procederà poi al recupero; se esito positivo, accredita sul fondo la parte della somma prelevata in eccesso rispetto alla perdita definitiva a carico del C. La banca attende la conclusione della procedura di recupero, alla fine del quale si procederà all addebito del fondo. Se garanzia personale, la banca deve escutere l obbligato principale e successivamente procedere pro-quota nei confronti di ogni impresa che ha rilasciato la fideiussione. 12

13 . BASILEA II Garanzie reali: non sono direttamente escutibili perché è prestata non sull esposizione ma sulle perdite evidenziatesi Natura consortile Ai fini dell assorbimento patrimoniale, ammessa solo per la parte coperta dal fondo vincolato presso la banca: un fondo di 1000 permette garanzie per 1000 (non viene sfruttato il meccanismo del moltiplicatore) Garanzie personali: Non è rispettato il requisito soggettivo (rating garante >A-) Né sono rispettati alcuni requisiti operativi: Garanzia non è primaria, non è irrevocabile, non è a prima richiesta; non è esplicita. 13

14 L evoluzione dei confidi nell ultimo periodo Legge quadro 326/2003: Definizione della missione dei Confidi Definizione del carattere mutualistico Fissazione di requisiti minimi di capitale ( euro) e di patrimonio ( ) La previsione di ulteriori 2 modelli di Confidi Confidi iscritti all elenco speciale ex art. 107 TUB (modello Confidi- intermediario finanziario) Confidi che si trasformano in banche cooperative (modello Confidi banca cooperativa di garanzia) Possibilità di fusione tra i Confidi e tra questi e soggetti diversi Disciplina delle attività di garanzia di secondo livello: con la legge finanziaria 2007, ai fondi consortili è attribuita la possibilità di svolgere una funzione di servizio vs i Confidi di I livello soci per favorire la riorganizzazione, integrazione e lo sviluppo in vista della loro possibile iscrizione all elenco speciale ex art. 107 TUB. 14.

15 OBIETTIVI DELLA LEGGE 326 Dotare i Confidi di maggiore solidità patrimoniale Stimolare la nascita di organismi evoluti secondo un processo di sviluppo della loro forma giuridica allo scopo di assoggettare i confidi all attività di vigilanza (disposizioni Banca Italia) Sostenere un loro processo di aggregazione per ridurne la frammentazione Miglioramento della reputation sul mercato e della capacità di attrarre imprese Stimolare ulteriormente forme di cogaranzia e controgaranzia 15

16 DIRETTIVA COMUNITARIA 2006/48 - Ammissibilità delle garanzie prestate da istituzioni finanziarie diverse da banche o imprese di investimento (criterio soggettivo) purché: le imprese finanziarie siano autorizzate e controllate dalla stessa autorità competente per la vigilanza sulle banche le imprese finanziarie siano assoggettate a requisiti prudenziali equivalenti a quelli dettati per le banche e di cogaranzia e controgaranzia 16

17 . DIRETTIVA 2006/48 Ammissibilità degli schemi di garanzia mutualistica (criterio oggettivo) Riconoscimento delle garanzie prestate verso un pool di esposizioni, purché chiaramente identificato Riconoscimento degli schemi di garanzia che non si attivano al momento del default, ma poggiano sulla modalità dell acconto/anticipazione (purché l effetto della protezione fornito dalla garanzia soddisfi le Autorità) 17

18 Banca Italia. L assunzione della veste di intermediari sottoposti a vigilanza prudenziale rileva ai fini del riconoscimento delle garanzie dei confidi nell ambito delle nuove disposizioni...secondo cui le garanzie rilasciate da intermediari finanziari sottoposti a un regime di vigilanza equivalente a quello delle banche sono equiparate a quelle rilasciate da queste ultime 18

19 PER LE GARANZIE MUTUALISTICHE DI TIPO PERSONALE Il requisito della pronta escutibilità si ritiene rispettato purché sia soddisfatta una delle seguenti condizioni:. La banca ha diritto di ottenere tempestivamente un pagamento provvisorio da parte del garante, pari ad una stima attendibile dell importo delle perdite economiche che la banca potrebbe subire, incluse le perdite derivante dal mancato versamento di interessi e di altri tipi di pagamenti cui è tenuto il debitore, in proporzione alla copertura della garanzia. La banca stabilisce la congruità dell acconto in funzione delle perdite sperimentate 19

20 Gli effetti di protezione delle perdite assicurati dalle garanzie giustificano il trattamento prudenziale come trattamento garanzia personale. 20

21 Confidi ex art. 106 TUB: nessuna novità Continuano a svolgere la loro attività di garanzia collettiva senza essere assoggettati alla vigilanza di Banca Italia. Sono limitate le competenze nella gestione dei fondi pubblici di agevolazione (fino a ottobre 2008) 21

22 CONFIDI EX ART.107 Previsione di parametri oggettivi per la trasformazione: obbligo di iscrizione nell elenco speciale se attività finanziaria superiore a 75 milioni di euro; Definizione del campo di azione: attività di prestazione delle garanzie (prevalente) attività riservate agli altri intermediari finanziari iscritti nel medesimo elenco (esercizio nei confronti del pubblico delle attività di assunzione di partecipazioni, di concessione di finanziamenti sotto qualsiasi forma, di prestazione di servizi di pagamento e di intermediazione in cambi) entro un limite pari al 20 per cento del totale dell attivo 22

23 attività connesse o strumentali: attività accessorie che consentono di sviluppare l'attività esercitata (es.: la prestazione del servizio di informazione commerciale); attività che hanno carattere ausiliario a quella esercitata (es.: studio ricerca e analisi in materia economica e finanziaria, gestione di immobili a uso funzionale); attività di informazione, di consulenza e di assistenza alle imprese consorziate o socie per il reperimento e il miglior utilizzo delle fonti finanziarie, nonché le prestazioni di servizi per il miglioramento della gestione finanziaria delle stesse imprese. Sottoposti alle regole di vigilanza di BI 23

24 CONFIDI 107 Concetto della prevalenza: In senso reddituale: i ricavi derivanti dall attività di garanzia e dalle attività connesse e strumentali superiori al 50% dei ricavi totali In senso dimensionale: ammontare nominale delle garanzie erogate superiore al 50% del totale dell attivo 24

25 CONFIDI BANCA COOPERATIVA Banche di garanzia collettiva: denominazione sociale contiene confidi e/o garanzia collettiva dei fidi Forma giuridica: s.c.a.r.l. Statuto: zona di competenza territoriale;adesione ai fondi di garanzia interconsortili Soci (non inferiori a 200 e ciascuno non può detenere quote superiori a ; PMI) Anche imprese di dimensioni maggiori, ma non più di 1/6 del totale Sostenitori Operatività prevalente: idem agli intermediari finanziari 107 Assoggettamento alla vigilanza di Banca Italia 25

26 Difficoltà di assetti di governance, di carattere operativo, organizzativo, di patrimonializzazione, di gestione del rischio,di vigilanza prudenziale con correlato appesantimento dei costi Ne deriverà una realtà divisa fra Confidi semplici e Confidi evoluti CONFIDI CHE STANNO CHIEDENDO ADESIONE AL domande già approvate 23 circa in presentazione ( stime) 26

27 Prospettive per le banche standard: Confidi 106: Scarso uso delle garanzie personali rating Confidi >A-. Per quelle reali vale il fondo di garanzia Possibilità di contro-garanzia da soggetti validi ( Fondo centrale pubblico di garanzia) e di operazioni tranched covered Confidi 107: Garanzia personale favorita (ponderazione del 20%; 50% per il Confidi con rating >A-); Garanzia reale: poco diversa dal C

28 Con la tranched cover si ha il trasferimento di parte del rischio di un portafoglio a uno o più fornitori di protezione, mantenendo una quota di rischio in capo alla banca 28

29 Nel caso di banca IRB base: Confidi 106: Garanzia personale: la Pd deve corrispondere ad un rating pari a A- Confidi 107: Garanzia personale: idem al 106. Nel caso di banca IRB avanzato: Confidi 106 e 107: nessun requisito soggettivo, incidenza sulla Pd/Lgd 29

30 Gli effetti Per i modelli piu evoluti, l esigenza di migliorare i criteri di valutazione del richio di credito (coerenza rispetto alle banche partner) Per quelli tradizionali una ricomposizione delle garanzie prestabili (contro-garanzie e tecnica tranched cover) 30

31 Condizioni contrattuali CONFIDI 106 OGGETTO DELLA GARANZIA Di solito sono le perdite realizzate su un pool di esposizioni creditizie erogate nell ambito di una convenzione 31

32 COPERTURA ASSICURATA ALLA BANCA un percentuale di perdita trasferita sul confidi Cap (massimale) di perdita coperto dal Confidi in % dell esposizione iniziale o massima del pool oggetto di convenzione 32

33 COPERTURA ASSICURATA ALLA BANCA fondi monetari vincolati presso la banca (cash collateral), di solito commisurati al cap COSTO DEL FINANZIAMENTO CONVENZIONATO Tasso o spread su parametro costo di provvista, spese istruttorie fisse, altre 33

34 COSTO DELLA GARANZIA 1. Commissione di garanzia, commisurata all importo garantito 2. Provvigioni commerciali, spese di istruttoria e altri costi pratica 3. Apporti a fondi rischi, depositi cauzionali, sottoscrizione di quote associative 34

35 Costi della garanzia Commissioni di garanzia Esplicite Addebitate in via definitiva ( non sono previste restituzioni) Vengono applicate sull importo erogato o sull importo garantito Possono essere liquidate: periodicamente sul debito residuo, a fine periodo come gli interessi sul prestito sottostante, a inizio periodo, anticipatamente sul debito iniziale 35

36 COMMISSIONI DI GARANZIA La liquidazione anticipata sul debito iniziale : elimina il rischio di inadempienza per il confidi, PROVVIGIONI COMMERCIALI, SPESE DI ISTRUTTORIA E ALTRI COSTI PRATICA Addebitate in proporzione dell importo erogato con limiti minimi e massimi 36

37 APPORTI A FONDI RISCHI CON PARTECIPAZIONE ALLE PERDITE Sono calcolati in % dell importo erogato o garantito iniziale Sono allocati a fondi rischi a copertura delle perdite di un pool di garanzie più o meno ampio A differenza della commissioni è prevista la restituzione alla scadenza dell importo decurtato delle perdite cumulative sul pool garanzie nel periodo di durata L impresa ha un rischio commisurato al tasso di perdita cumulativo sul pool garanzie 37

38 Il rischio ha un valore atteso correlato con il rating e la durata del pool. In questo caso diventa molto difficile per un terzo calcolare il tasso di incidenza cumulativa delle perdite. 38

39 DEPOSITI CAUZIONALI INDIVIDUALI Deposito costituito dall impresa presso il confidi per importo legato a quanto erogato/garantito. In genere è infruttifero e viene restituito integralmente alla scadenza ultima della garanzia in bonis In caso di default è trattenuto dal confidi, e portato a deduzione delle perdite effettive sulla singola pratica La convenzione può prevedere che la banca possa rivalersi sui depositi cauzionali in caso di insolvenza del confidi ( in assenza di cap/cash collateral) nel caso l impresa supporto il caso di insolvenza del confidi 39

40 SOTTOSCRIZIONE DI QUOTE ASSOCIATIVE Sottoscrizione di quote per importo in parte fisso e in parte commisurato all erogato / garantito iniziale Una parte può essere acquisita a titolo definitivo ( tassa d ammissione o quota periodica alla cooperativa) Una parte è restituita al recesso del socio, all estinzione del rapporto di garanzia in essere 40

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44 Fonti utilizzate per la presentazione Normativa di riferimento Prof. Luca Erzegovesi: articoli, pubblicazioni scientifiche, libri. Prof. Paola Ferretti: articoli, pubblicazioni scientifiche 44