Classe A NAV 98,42. Obiettivi del Fondo TIPOLOGIA FONDO. 1) Azionario 64,68% 2) Corporate 5,42% 3) Bilanciato 0,93% 4) Governativo 28,97%

Transcript

1 Classe A NAV 98,4 30 novembre 04 Carta d'identità Linea Obiettivo della linea Orizzonte temporale Grado di rischio (-7) 4 Total return Crescita del patrimonio nel medio lungo periodo 3-5 anni Obiettivi del Fondo L'obiettivo di investimento del Fondo è di conseguire una crescita costante investendo il proprio patrimonio in quote di fondi OICVM e/o di altri fondi che sono soggetti alla legislazione locale. Il Fondo può altresì investire in una vasta gamma di titoli, quali liquidità, equivalenti di liquidità, obbligazioni o Exchange Traded Funds. Il Fondo può utilizzare Strumenti Finanziari Derivati (strumenti il cui prezzo dipende da uno o più attivi sottostanti, "Derivati") per ridurre la possibilità di perdite finanziarie Composizione del Portafoglio Valuta riferimento Euro TIPOLOGIA FONDO ASSET CLASS Data di lancio Codice ISIN LU Bloomber Ticker ZCWBALA LX Assets 98.66,3 3 Management fee,50% Performance fee Domiciliazione 0% HWM Lussemburgo Indirizzo Sicav 4, Op Bierg L - 87 Mamer, Grand Duchy of Lux ) Azionario 64,68% ) Corporate 5,4% 3) Bilanciato 0,93% 4) Governativo 8,97% AREA INVESTIMENTO ) Cash 4,4% ) Funds 75,58% 70% Management Company Investment Manager Lemanik A.M. Lemanik SA 60% 50% 40% 50,67% Investment Adviser Zeus Capital S.A. 30% 0% 0,56% 0,63% Banca depositaria 0% 0% 8,4% USA Emergenti Europe International Revisore Deloitte Audit S.a.r.l. Agente Amministrat. Pagina di

2 Classe A NAV 98,4 30 novembre 04 TOP 0 IN PORTAFOGLIO MISURE DI RISCHIO DB X-T II IBOX EUSOVER-3Y-C-ETF 5,99% LYXOR UC MSCI EM MKT-C-ETF 7,74% LYXOR UC MSCI WRLD-D-EUR-ETF/DIS 5,57% AMUNDI ETF STOXX EUROP 600 UCT/DIS 5,43% AMUNDI MSCI PAC EX JAP FD/DIS 5,4% LYXOR UC BRAZIL(IBOV)-C-ETF/DIS 5,07% LYXOR RUSSIA(DJ RUS GDR)-C-EUR-ETF 5,05% LYXOR UC FTSE MIB ETF/DIS 5,03% MULTI UL LYX DAX ETF/DIS 4,59% DB X-T II EFFECT RATE TR-C-ETF 3,83% VOLATILITA' 04 7,03% VOLATILITÀ DALLA DATA DI LANCIO 7,03% % RITORNI POSITIVI 49,0% % RITORNI NEGATIVI 50,99% MEDIA RITORNI POSITIVI 0,34% MEDIA RITORNI NEGATIVI -0,34% MAX DRAWDOWN -6,55% DURATION - MOD DURATION - MATURITY (YEARS) - Risultati del Portafoglio 03,00 0,00 Fondo 0,00 00,00 99,00 98,00 97,00 96,00 95, PERFORMANCE MESE 0,33% 3 MESI -,4% 6 MESI -,3% YTD -,4% ANNO - ANNI - DAL LANCIO -,4% GEN FEB MAR APR MAG GIU LUG AGO SET OTT NOV DIC YTD 04 0,07%,0% -0,% 0,% -0,8% -,45% -,% 0,33% - -,4% Commento al Fondo I mercati hanno proseguito, in modo non omogeneo, il recupero dallo storno di settembre/ottobre. Se in europa i principali indici si sono riportati ai livelli della prima metà di settembre o anche appena sopra di essi, in america si sono visti nuovi massimi storici addirittura, con l S&P500 che ha superato di slancio i 000 punti e punta addirittura ai 00. I temi non sono cambiati, se oltreoceano la crescita continua con buona robustezza, in europa l avvitamento congiunturale sta fermando l intera eurozona con pericoli sempre piu concreti che l ormai agognato QE arrivi quando ormai il paziente sia irrimediabilmente compromesso. Anche sul fronte valutario prosegue la cavalcata del dollaro americano sull Euro con l obiettivo di arrivare almeno a,0. Ci accingiamo ad un fine anno probabilmente un po volatile e in fervente attesa di segnali concreti dalla BCE, rimaniamo convinti che nel corso del 05 (probabilmente entro la prima meta dell anno) una forma di allargamento del bilancio BCE avrà luogo (difficile connotarne il perimetro preciso, ma probabilmente orientato anche ad assets a piu alto rischio) e per questo manteniamo una posizione orientata a cogliere i rialzi sul mercato azionario. Sempre costante, invece, l esposizione all USD. Pagina di

3 Classe B NAV 96,6 30 novembre 04 Carta d'identità Linea Obiettivo della linea Orizzonte temporale Grado di rischio (-7) 4 Total return Crescita del patrimonio nel medio lungo periodo 3-5 anni Obiettivi del Fondo L'obiettivo di investimento del Fondo è di conseguire una crescita costante investendo il proprio patrimonio in quote di fondi OICVM e/o di altri fondi che sono soggetti alla legislazione locale. Il Fondo può altresì investire in una vasta gamma di titoli, quali liquidità, equivalenti di liquidità, obbligazioni o Exchange Traded Funds. Il Fondo può utilizzare Strumenti Finanziari Derivati (strumenti il cui prezzo dipende da uno o più attivi sottostanti, "Derivati") per ridurre la possibilità di perdite finanziarie Composizione del Portafoglio Valuta riferimento Euro TIPOLOGIA FONDO ASSET CLASS Data di lancio Codice ISIN LU Bloomber Ticker ZCSWRBB LX Assets 46.74,36 3 Management fee,0% Performance fee Domiciliazione 0% HWM Lussemburgo Indirizzo Sicav 4, Op Bierg L - 87 Mamer, Grand Duchy of Lux ) Azionario 64,68% ) Corporate 5,4% 3) Bilanciato 0,93% 4) Governativo 8,97% AREA INVESTIMENTO ) Cash 4,4% ) Funds 75,58% 70% Management Company Investment Manager Lemanik A.M. Lemanik SA 60% 50% 40% 50,67% Investment Adviser Zeus Capital S.A. 30% 0% 0,56% 0,63% Banca depositaria 0% 0% 8,4% USA Emergenti Europe International Revisore Deloitte Audit S.a.r.l. Agente Amministrat. Pagina di

4 Classe B NAV 96,6 30 novembre 04 TOP 0 IN PORTAFOGLIO DB X-T II IBOX EUSOVER-3Y-C-ETF 5,99% LYXOR UC MSCI EM MKT-C-ETF 7,74% LYXOR UC MSCI WRLD-D-EUR-ETF/DIS 5,57% AMUNDI ETF STOXX EUROP 600 UCT/DIS 5,43% AMUNDI MSCI PAC EX JAP FD/DIS 5,4% LYXOR UC BRAZIL(IBOV)-C-ETF/DIS 5,07% LYXOR RUSSIA(DJ RUS GDR)-C-EUR-ETF 5,05% LYXOR UC FTSE MIB ETF/DIS 5,03% MULTI UL LYX DAX ETF/DIS 4,59% DB X-T II EFFECT RATE TR-C-ETF 3,83% MISURE DI RISCHIO VOLATILITA' 04 7,06% VOLATILITÀ DALLA DATA DI LANCIO 7,06% % RITORNI POSITIVI 48,94% % RITORNI NEGATIVI 5,06% MEDIA RITORNI POSITIVI 0,34% MEDIA RITORNI NEGATIVI -0,34% MAX DRAWDOWN -6,38% DURATION - MOD DURATION - MATURITY (YEARS) - Risultati del Portafoglio 0,00 00,00 Fondo 99,00 98,00 97,00 96,00 95,00 94,00 93, PERFORMANCE MESE 0,0% 3 MESI -,0% 6 MESI -,0% YTD -,78% ANNO - ANNI - DAL LANCIO -,78% GEN FEB MAR APR MAG GIU LUG AGO SET OTT NOV DIC YTD 03-0,49% -0,49% 04 -,5% 0,54% -0,8% -0,%,8% -0,03% 0,8% -0,6% -,9% -,0% 0,0% - -,78% Commento al Fondo I mercati hanno proseguito, in modo non omogeneo, il recupero dallo storno di settembre/ottobre. Se in europa i principali indici si sono riportati ai livelli della prima metà di settembre o anche appena sopra di essi, in america si sono visti nuovi massimi storici addirittura, con l S&P500 che ha superato di slancio i 000 punti e punta addirittura ai 00. I temi non sono cambiati, se oltreoceano la crescita continua con buona robustezza, in europa l avvitamento congiunturale sta fermando l intera eurozona con pericoli sempre piu concreti che l ormai agognato QE arrivi quando ormai il paziente sia irrimediabilmente compromesso. Anche sul fronte valutario prosegue la cavalcata del dollaro americano sull Euro con l obiettivo di arrivare almeno a,0. Ci accingiamo ad un fine anno probabilmente un po volatile e in fervente attesa di segnali concreti dalla BCE, rimaniamo convinti che nel corso del 05 (probabilmente entro la prima meta dell anno) una forma di allargamento del bilancio BCE avrà luogo (difficile connotarne il perimetro preciso, ma probabilmente orientato anche ad assets a piu alto rischio) e per questo manteniamo una posizione orientata a cogliere i rialzi sul mercato azionario. Sempre costante, invece, l esposizione all USD. Pagina di

5 Classe C NAV 95,8 30 novembre 04 Carta d'identità Linea Obiettivo della linea Orizzonte temporale Grado di rischio (-7) 4 Total return Crescita del patrimonio nel medio lungo periodo 3-5 anni Obiettivi del Fondo L'obiettivo di investimento del Fondo è di conseguire una crescita costante investendo il proprio patrimonio in quote di fondi OICVM e/o di altri fondi che sono soggetti alla legislazione locale. Il Fondo può altresì investire in una vasta gamma di titoli, quali liquidità, equivalenti di liquidità, obbligazioni o Exchange Traded Funds. Il Fondo può utilizzare Strumenti Finanziari Derivati (strumenti il cui prezzo dipende da uno o più attivi sottostanti, "Derivati") per ridurre la possibilità di perdite finanziarie Composizione del Portafoglio Valuta riferimento Euro TIPOLOGIA FONDO ASSET CLASS Data di lancio Codice ISIN LU Bloomber Ticker ZCSWRBC LX Assets ,50 3 Management fee,50% Performance fee Domiciliazione 0% HWM Lussemburgo Indirizzo Sicav 4, Op Bierg L - 87 Mamer, Grand Duchy of Lux ) Azionario 64,68% ) Corporate 5,4% 3) Bilanciato 0,93% 4) Governativo 8,97% AREA INVESTIMENTO ) Cash 4,4% ) Funds 75,58% 70% Management Company Investment Manager Lemanik A.M. Lemanik SA 60% 50% 40% 50,67% Investment Adviser Zeus Capital S.A. 30% 0% 0,56% 0,63% Banca depositaria 0% 0% 8,4% USA Emergenti Europe International Revisore Deloitte Audit S.a.r.l. Agente Amministrat. Pagina di

6 Classe C NAV 95,8 30 novembre 04 TOP 0 IN PORTAFOGLIO MISURE DI RISCHIO DB X-T II IBOX EUSOVER-3Y-C-ETF 5,99% LYXOR UC MSCI EM MKT-C-ETF 7,74% LYXOR UC MSCI WRLD-D-EUR-ETF/DIS 5,57% AMUNDI ETF STOXX EUROP 600 UCT/DIS 5,43% AMUNDI MSCI PAC EX JAP FD/DIS 5,4% LYXOR UC BRAZIL(IBOV)-C-ETF/DIS 5,07% LYXOR RUSSIA(DJ RUS GDR)-C-EUR-ETF 5,05% LYXOR UC FTSE MIB ETF/DIS 5,03% MULTI UL LYX DAX ETF/DIS 4,59% DB X-T II EFFECT RATE TR-C-ETF 3,83% VOLATILITA' 04 7,08% VOLATILITÀ DALLA DATA DI LANCIO 7,08% % RITORNI POSITIVI 47,6% % RITORNI NEGATIVI 5,38% MEDIA RITORNI POSITIVI 0,34% MEDIA RITORNI NEGATIVI -0,34% MAX DRAWDOWN -7,7% DURATION - MOD DURATION - MATURITY (YEARS) - Risultati del Portafoglio 0,00 00,00 99,00 98,00 97,00 96,00 95,00 94,00 93,00 9,00 Fondo PERFORMANCE MESE 0,3% 3 MESI -,5% 6 MESI -,35% YTD -4,09% ANNO - ANNI - DAL LANCIO -4,% GEN FEB MAR APR MAG GIU LUG AGO SET OTT NOV DIC YTD 04 -,8% 0,60% -0,94% -0,34%,0% -0,5% 0,7% -0,% -,47% -,% 0,3% - -4,09% Commento al Fondo I mercati hanno proseguito, in modo non omogeneo, il recupero dallo storno di settembre/ottobre. Se in europa i principali indici si sono riportati ai livelli della prima metà di settembre o anche appena sopra di essi, in america si sono visti nuovi massimi storici addirittura, con l S&P500 che ha superato di slancio i 000 punti e punta addirittura ai 00. I temi non sono cambiati, se oltreoceano la crescita continua con buona robustezza, in europa l avvitamento congiunturale sta fermando l intera eurozona con pericoli sempre piu concreti che l ormai agognato QE arrivi quando ormai il paziente sia irrimediabilmente compromesso. Anche sul fronte valutario prosegue la cavalcata del dollaro americano sull Euro con l obiettivo di arrivare almeno a,0. Ci accingiamo ad un fine anno probabilmente un po volatile e in fervente attesa di segnali concreti dalla BCE, rimaniamo convinti che nel corso del 05 (probabilmente entro la prima meta dell anno) una forma di allargamento del bilancio BCE avrà luogo (difficile connotarne il perimetro preciso, ma probabilmente orientato anche ad assets a piu alto rischio) e per questo manteniamo una posizione orientata a cogliere i rialzi sul mercato azionario. Sempre costante, invece, l esposizione all USD. Pagina di