PROTESTI E PAGAMENTI DELLE IMPRESE

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1 PROTESTI E PAGAMENTI DELLE IMPRESE OSSERVATORIO 4 q APRILE 2017 N 26

2 PAGAMENTI E PROTESTI AI MINIMI, TORNA LA FIDUCIA SINTESI DEI RISULTATI - Nel 2016 le statistiche sui pagamenti e sui protesti delle imprese rafforzano i segnali positivi emersi nel 2015, evidenziando un chiaro miglioramento della situazione economico-finanziaria delle società italiane, diffusa a tutte le aree della Penisola. I dati che emergono dagli archivi dei protesti e da Payline, il database Cerved sulle esperienze di pagamento di oltre 3 milioni di operatori economici, evidenziano infatti una forte riduzione dei mancati pagamenti e indicano che le aziende italiane sono più rapide nel liquidare le fatture dei propri fornitori, con ritardi e protesti ai minimi. In base alle statistiche, nel 2016 sono state protestate 22,5 mila società, un calo di 7 mila unità rispetto al 2015 (-20%), già al di sotto del livello pre-crisi, e quasi un dimezzamento rispetto al massimo di 43 mila società con almeno un protesto toccato nel La riduzione ha riguardato tutti i settori e tutte le aree del Paese, che registrano tutti livelli inferiori rispetto a quelli del Il fenomeno riflette, da un lato, miglioramenti nella situazione di liquidità delle imprese e, dall altro, un minore utilizzo di assegni e altri titoli di pagamento protestabili. Anche i dati relativi alle abitudini di pagamento confermano per il 2016 una situazione di chiaro miglioramento, con un rafforzamento dei segnali positivi emersi nell anno precedente. Nel 2016 i fornitori hanno dovuto attendere in media 73,8 giorni per la liquidazione delle proprie fatture, una riduzione di 1,9 giorni rispetto al 2015 e di più di una settimana di miglioramento rispetto al 2012, quando la crisi stava raggiungendo il suo acme. Hanno contribuito, da un lato, il calo dei ritardi (-4,8 giorni rispetto al 2012) e, dall altro, scadenze più rigide (-2,5 giorni); i dati più recenti indicano che la riduzione delle scadenze è ormai solo marginale (-0,3 giorni tra 2015 e 2016), mentre prosegue con forza il calo dei ritardi (-1,9 giorni). Condizioni meno critiche per le imprese sono confermate dal netto calo di società che accumulano in media oltre due mesi di ritardo rispetto alle scadenze, casi che possono sfociare in mancati pagamenti o veri e propri default. "Rimangono tuttavia ritardi strutturali in alcuni settori e soprattutto al Sud" LE SOCIETÀ PROTESTATE (Imprese non individuali con almeno una cambiale o un protesto nell'anno) ,1% -2,6% 0,0% 9,6% -1,8% ,4% -17,3% -18,8% -20,0% Cerved Group Spa Tutti i diritti riservati Riproduzione vietata

3 GIORNI DI PAGAMENTO (Medie ponderate, giorni) 81,0 79,0 77,5 75,9 73,8 20,2 19,9 18,5 17,3 15,4 60,8 59,1 58,9 58,6 58, TERMINI CONCORDATI GIORNI DI RITARDO La tendenza al miglioramento è un fenomeno diffuso, ma rimangono marcate differenze settoriali e territoriali. Il largo consumo, con l 1,1% delle imprese protestate e il 9,2% di imprese con ritardi medi di oltre due mesi rispetto alle scadenze è il settore che evidenzia la situazione di maggiore criticità, seguito dalla distribuzione e dall automotive. Viceversa, servizi finanziari, società immobiliari, chimica e meccanica sono i comparti con gli indici migliori. INCIDENZA DI PROTESTI E GRAVI RITARDI PER SETTORE 14,0% 12,0% agricoltura Media nazionale 0,9% % di gravi ritardi 10,0% 8,0% 6,0% 4,0% 2,0% Media nazionale 7,2% largo consumo hi tech servizi non finanziari mezzi di trasporto distribuzione immobiliari costruzioni metalli logistica e trasporti sistema moda altri beni di consumo informazione e intrattenimento sistema casa servizi finanziari chimica prodotti intermedi energia e utility meccanica 0,0% 0,0% 0,2% 0,4% 0,6% 0,8% 1,0% 1,2% 1,4% 1,6% Incidenza dei protesti Cerved Group Spa Tutti i diritti riservati Riproduzione vietata

4 Dal punto di vista geografico, le statistiche sui protesti e sui pagamenti confermano il quadro di un Paese spaccato a metà, con situazioni critiche nelle regioni del Centro-Sud e abitudini più virtuose nel Nord. Calabria, Sicilia e Campania sono le regioni con gli indici più critici; Trentino Alto Adige, Veneto e Piemonte le regioni più virtuose. INCIDENZA DI PROTESTI E GRAVI RITARDI PER REGIONE 16,0% 14,0% Media nazionale 0,9% Sicilia Calabria 12,0% % di gravi ritardi 10,0% 8,0% 6,0% 4,0% 2,0% Media nazionale 7,2% Sardegna Liguria Valle d Aosta Toscana Marche Piemonte Friuli Emilia Romagna Veneto Lombardia Trentino a.a. Lazio Umbria Abruzzo Molise Basilicata Campania 0,0% 0,0% 0,2% 0,4% 0,6% 0,8% 1,0% 1,2% 1,4% 1,6% 1,8% 2,0% Incidenza dei protesti Cerved Group Spa Tutti i diritti riservati Riproduzione vietata

5 I PROTESTI Prosegue nel quarto trimestre 2016 il calo dei protesti, che si protrae ormai da fine Tra ottobre e dicembre sono state protestate 10 mila società, il 15% in meno dello stesso periodo del 2015, che già aveva fatto segnare un netto calo rispetto ai valori pre-crisi. LE SOCIETÀ PROTESTATE (Imprese non individuali con almeno un protesto) q2q3q4q 1q2q3q4q 1q2q3q4q 1q2q3q4q 1q2q3q4q 1q2q3q4q 1q2q3q4q 1q2q3q4q 1q2q3q4q 1q2q3q4q TRIMESTRE ANNO (SCALA DX) Il 2016 segna un nuovo record in positivo, rafforzando i miglioramenti dei tre anni precedenti: nel corso dell anno sono infatti state protestate 22,5 mila imprese, un quinto meno rispetto al 2015 e quasi un quarto meno del dato del La tendenza è in parte attribuibile al consolidamento delle condizioni economico-finanziarie delle imprese, in parte al minore impiego da parte delle stesse imprese di assegni e di altri titoli protestabili. LE SOCIETÀ PROTESTATE (Imprese non individuali con almeno una cambiale o un protesto nell'anno) ,1% -2,6% 0,0% 9,6% -1,8% ,4% -17,3% ,8% ,0% Cerved Group Spa Tutti i diritti riservati Riproduzione vietata

6 Il miglioramento ha coinvolto tutti i settori dell economia. Nell industria sono state protestate nel ,2 mila, in calo del 21,7% rispetto al L industria vanta la più bassa incidenza dei protesti (lo 0,8% delle società che operano nell industria), con una diffusione del fenomeno più alta nel sistema casa (1,2%), nel largo consumo (1,1%), nell automotive e nel sistema moda (0,9% entrambe), mentre nell hi tech si osserva l indice più basso (0,3%) SOCIETÀ PROTESTATE PER MACRO-SETTORE (Imprese non individuali cui è stato levato almeno un protesto) ,4% ,2% -19,4% -21,7% ALTRI SETTORI COSTRUZIONI INDUSTRIA SERVIZI In forte calo anche i protesti nelle costruzioni, che diminuiscono ai ritmi dell anno precedente: si riduce del 20% il numero di società edili protestate, scendendo a 4,7 mila, il 12% meno del Nonostante il miglioramento, i protesti rimangono un fenomeno ancora molto diffuso nelle costruzioni, in cui l 1,5% delle società del settore ha avuto almeno un titolo protestato nell anno. INCIDENZA DEI PROTESTI NELL'INDUSTRIA NEL 2016 (Imprese non individuali con almeno un protesto su imprese non individuali operative) 1,2% 1,1% 0,9% 0,9% 0,8% 0,7% 0,6% 0,6% 0,5% 0,3% Sistema casa Largo consumo Mezzi di trasporto Sistema moda Prodotti intermedi Metalli Meccanica Altri beni Chimica e di consumo farmaceutica Hi tech Cerved Group Spa Tutti i diritti riservati Riproduzione vietata

7 INCIDENZA DEI PROTESTI PER MACRO-SETTORE (Imprese non individuali con almeno un protesto su imprese non individuali operative) 2,0% 1,5% 1,3% 1,0% 1,0% 1,1% 0,8% 0,8% Costruzioni Altri settori Servizi Industria Nel terziario, in cui si concentra oltre la metà delle società protestate (12,6 mila), si osserva un calo del 19,4% su base annua, con un incidenza del fenomeno pari allo 0,8% delle società operative nel comparto. Dati di maggiore dettaglio evidenziano una certa eterogeneità: nella distribuzione (1,3%) e nella logistica (1,2%) il fenomeno risulta ampiamente diffuso, al contrario dei servizi finanziari e delle società immobiliari (0,2%). INCIDENZA DEI PROTESTI NEI SERVIZI NEL 2016 (Imprese non individuali con almeno un protesto su imprese non individuali operative) 1,3% 1,2% 0,8% 0,8% 0,7% 0,6% 0,2% 0,2% Distribuzione Logistica e trasporti Servizi non finanziari Agricoltura Informazione e intrattenimento Energia e utility Immobiliari Servizi finanziari Cerved Group Spa Tutti i diritti riservati Riproduzione vietata

8 SOCIETÀ PROTESTATE PER MACRO-AREA (Imprese non individuali cui è stato levato almeno un protesto) ,3% -18,3% -18,7% -21,6% NORD EST NORD OVEST CENTRO SUD E ISOLE Anche dal punto di vista geografico il calo delle imprese protestate è un fenomeno generale. Nel Mezzogiorno sono state protestate 9,4 mila società: nonostante il netto calo rispetto all anno precedente (- 21%), la diffusione del fenomeno rimane elevata (1,4%). Nel Centro nel 2016 sono state protestate 6,2 mila società (-18%), con un incidenza superiore rispetto a quella nazionale (1,1%). Decisamente più bassa la diffusione dei protesti tra le imprese del Nord, in cui si osserva un calo del 22% nel Nord Est (2,5 mila società, 0,5% di quelle operative nell area) e un calo del 19% nel Nord Ovest (4,5 mila protestati e incidenza dello 0,7%). Lazio Campania Lombardia Sicilia Puglia Emilia romagna Toscana Veneto Calabria Piemonte Abruzzo Marche Sardegna Umbria Liguria Basilicata Friuli Molise Trentino a.a. Valle d'aosta IMPRESE PROTESTATE PER REGIONE (Imprese non individuali cui è stato levato almeno un protesto o una cambiale) Cerved Group Spa Tutti i diritti riservati Riproduzione vietata

9 Dati regionali indicano che quasi la metà delle società prostate ha sede in sole tre regioni, Lombardia, Campania o Lazio, che guida questa classifica. Tutte le regioni del Mezzogiorno, con l eccezione della Sardegna (0,8%), registrano un incidenza superiore all 1%, con un indice particolarmente elevato in Calabria (1,8%). In Valle d Aosta e Trentino si osservano invece le percentuali più basse, rispettivamente dello 0,4% e dello 0,3%. INCIDENZA DEI PROTESTI TRA LE SOCIETÀ PER REGIONE (Imprese non individuali cui è stato levato almeno un protesto o una cambiale nel 2016) Calabria Campania Molise Puglia Sicilia Lazio Basilicata Abruzzo Umbria Marche Sardegna Lombardia Toscana Emilia Romagna Liguria Friuli Veneto Piemonte Valle d aosta Trentino a.a. 0,3% 0,6% 0,6% 0,5% 0,5% 0,5% 0,5% 0,4% 0,8% 0,8% 0,9% 1,5% 1,4% 1,3% 1,3% 1,3% 1,3% 1,1% 0,0% 0,5% 1,0% 1,5% 2,0% 1,6% 1,8% Cerved Group Spa Tutti i diritti riservati Riproduzione vietata

10 I PAGAMENTI Si intensifica negli ultimi tre mesi del 2016 il miglioramento delle abitudini di pagamento delle imprese italiane: tra ottobre e dicembre i tempi di liquidazione delle fatture si riducono su base annua di 3,5 giorni a quota 73,6 giorni, il dato più basso considerando solo l ultimo trimestre dell anno. A calare sono, come nel resto dell anno, principalmente i ritardi (-3,2 giorni), mentre rimangono sostanzialmente stabili i termini concordati in fattura (57,6 giorni, -0,3). GIORNI DI PAGAMENTO TRA LE IMPRESE (Medie ponderate, giorni) 79,8 79,1 81,2 83,8 81,2 77,8 77,7 79,3 77,5 77,0 77,5 77,8 76,5 74,2 76,0 77,1 74,8 73,1 73,6 73,6 19,1 19,3 19,2 23,2 21,1 20,5 17,7 20,4 18,4 19,0 17,5 19,3 17,2 16,8 16,1 19,2 16,2 15,4 14,1 16,0 60,7 59,8 62,0 60,6 60,1 57,3 60,0 58,9 59,1 58,0 60,0 58,5 59,3 57,4 59,8 57,9 58,6 57,7 59,5 57,6 1q 2q 3q 4q q 2q 3q 4q q 2q 3q 4q 1q q 3q 4q 1q q 3q 4q 2016 TERMINI CONCORDATI GIORNI DI RITARDO Le medie annue confermano il deciso miglioramento delle condizioni di pagamento: nel 2016 le imprese italiane hanno saldato le proprie fatture in 73,8 giorni, 2,1 meno del Si riducono in particolare i giorni di ritardo (-1,9 giorni), mentre i giorni concessi dai fornitori per il pagamento rimangono vicini ai livelli dell anno precedente (-0,3 giorni). Con questo calo la distanza con i tempi di pagamento del 2012 supera la settimana, in gran parte grazie alla riduzione dei ritardi accumulati (-4,8 giorni) Cerved Group Spa Tutti i diritti riservati Riproduzione vietata

11 GIORNI DI PAGAMENTO (Medie ponderate, giorni) 81,0 79,0 77,5 75,9 73,8 20,2 19,9 18,5 17,3 15,4 60,8 59,1 58,9 58,6 58, TERMINI CONCORDATI GIORNI DI RITARDO I pagamenti sono più veloci tra le imprese di tutte le taglie dimensionali, con un accorciamento dei tempi più marcato per le società di minore dimensione. Per le micro società i tempi di pagamento sono passati da 65,4 giorni del 2015 a 62,9 giorni (-2,5 giorni), grazie sia a minori ritardi (-1,6) sia scadenze più stringenti (-0,9). Per le grandi imprese la riduzione di 2,2 giorni (a 87 giorni) è invece attribuibile ai minori ritardi, mentre i giorni concordati rimangono stabili sui livelli del Si riducono i tempi di liquidazione anche per le PMI, che passano dai 74,8 giorni del 2015 a 72,9 giorni. GIORNI DI PAGAMENTO PER DIMENSIONE DELL'IMPRESA (Medie ponderate, giorni) 90,7 89,2 87,0 72,2 19,9 65,4 17,4 62,9 15,8 79,1 14,6 74,8 13,2 72,9 11,6 23,5 21,3 19,1 52,2 48,0 47,2 64,4 61,6 61,4 67,2 67,9 67, Micro Pmi Grandi 2016 TERMINI CONCORDATI GIORNI DI RITARDO Cerved Group Spa Tutti i diritti riservati Riproduzione vietata

12 Anche dal punto di vista settoriale la riduzione dei tempi di pagamento è un fenomeno diffuso, ma con dinamiche differenziate. Le imprese dei servizi sono quelle che hanno contribuito maggiormente all accorciamento dei tempi di liquidazione: nel 2016 i fornitori del terziario hanno dovuto attendere 70,3 giorni, 3,1 meno del A calare sono soprattutto i ritardi accumulati (-2,1 giorni), mentre i giorni concordati passano da 54,1 a 53,1 giorni. Più modesto ma altrettanto significativo il calo dei tempi di pagamento nell industria. Le imprese manifatturiere hanno saldato le proprie fatture nel 2016 in 77,4 giorni, 1,6 meno dell anno precedente. A differenza del terziario, nell industria si registra un recupero dei giorni concessi dai fornitori, che tornano ad aumentare (+0,2 giorni), mentre prosegue la riduzione dei ritardi (-1,8 giorni). Migliora sensibilmente invece il profilo di pagamento delle imprese delle costruzioni. Si riducono fortemente i ritardi (-2,4 giorni) e aumentano i tempi di dilazione (1,5 giorni), con tempi di liquidazione delle fatture in calo di 0,9 giorni tra 2015 e 2016 (da 86,9 a 86 giorni). GIORNI DI PAGAMENTO PER MACROSETTORE DELL'IMPRESA (Medie ponderate, giorni) 81,5 79,0 77,4 95,4 23,1 86,9 21,5 86,0 19,1 78,4 73,4 70,3 14,6 12,5 10,7 22,4 19,2 17,2 66,9 66,5 66,7 72,3 65,4 67,0 56,0 54,1 53, Industria Costruzioni Servizi 2016 TERMINI CONCORDATI GIORNI DI RITARDO I dati territoriali indicano che le imprese del Centro e del Sud continuano, nonostante i miglioramenti, a pagare i propri fornitori più lentamente rispetto alle società con sede nel Nord. I miglioramenti sono invece generalizzati. Nel 2016 le imprese del Mezzogiorno hanno pagato i propri fornitori in 77,4 giorni, 3 meno del 2015, grazie al calo dei ritardi accumulati Cerved Group Spa Tutti i diritti riservati Riproduzione vietata

13 GIORNI DI PAGAMENTO PER AREA GEOGRAFICA (Medie ponderate, giorni) 73,7 71,9 69,6 81,2 75,5 73,5 85,0 87,0 78,7 77,0 80,4 77,4 13,6 12,2 10,7 18,6 14,9 12,9 24,6 21,7 20,3 29,0 26,3 23,2 60,2 59,6 59,0 62,6 60,6 60,5 60,4 57,0 56,7 58,0 54,1 54, Nord Est Nord Ovest Centro Sud e Isole TERMINI CONCORDATI GIORNI DI RITARDO Il Nord Est si conferma l area del Paese con i pagamenti più rapidi (69,6 giorni), in ulteriore miglioramento nell ultimo anno (-2,2), con un calo di 1,5 giorni dei ritardi e scadenze più brevi di 0,6 giorni. Le imprese del Nord Ovest hanno saldato le proprie fatture nel 2016 in 73,5 giorni, 2 giorni meno dell anno precedente, grazie a minori ritardi. Nel Centro i tempi di liquidazione passano da 78,7 a 77 giorni, per effetto di minori ritardi (1,4 giorni) e di scadenze più strette (0,3 giorni). PUNTUALITÀ DELLE IMPRESE (Distribuzione delle imprese per ritardi nei pagamenti) 10,8% 8,6% 8,1% 8,0% 7,2% 45,7% 46,3% 46,8% 47,6% 46,6% 43,9% 45,0% 44,4% 44,7% 47,1% 4q q q q q 2016 PUNTUALI RITARDI ENTRO 60 GIORNI RITARDI OLTRE 60 GIORNI Cerved Group Spa Tutti i diritti riservati Riproduzione vietata

14 A tempi medi più brevi per la liquidazione delle fatture corrisponde una distribuzione dei ritardi che si sposta verso comportamenti più regolari. A fine 2016 la percentuale di società puntuali è aumentata dal 44,7% al 47,1%, è diminuita dal 47,6% al 46,6% quella di imprese con ritardi medi inferiori ai due mesi ed ha toccato un minimo (7,2% dall 8%) la quota di forti ritardatari, situazioni che possono precludere a mancati pagamenti o veri e propri default. IMPRESE IN GRAVE RITARDO PER MACROSETTORE (Imprese con ritardi medi di oltre due mesi, % sul totale) 8,4% 8,3% 7,6% 7,6% 6,2% 7,3% 6,9% 6,6% 7,4% Industria Costruzioni Servizi 4Q Q Q 2016 Il calo dei gravi ritardi ha riguardato tutti i settori e le aree della Penisola, con performance particolarmente positive nella manifattura e al Centro Sud. Per l industria la quota di imprese che saldano le proprie fatture con oltre due mesi di ritardo nel quarto trimestre è passata dal 7,6% del 2015 al 6,2% del 2016; meno marcata la riduzione osservata nelle costruzioni (da 6,9% a 6,6%) e nei servizi (da 8,3% a 7,4%). Nel Centro e nel Sud la quota si riduce di un punto percentuale (rispettivamente, da 8,4% a 7,4% e da 11,8% a 10,8%), ma rimane decisamente maggiore rispetto a quanto si osserva nel Nord Est (4,5%, in calo dal 5,1%) e nel Nord Ovest (5,1% dal 6%). IMPRESE IN GRAVE RITARDO PER AREA GEOGRAFICA (Imprese con ritardi medi di oltre due mesi, % sul totale) 11,9% 11,8% 10,8% 8,5% 8,4% 7,4% 5,5% 5,0% 4,5% 5,9% 6,0% 5,1% Nord Est Nord Ovest Centro Sud e Isole 4Q Q Q Cerved Group Spa Tutti i diritti riservati Riproduzione vietata

15 SCOPRI TUTTI I NOSTRI STUDI SU KNOW.CERVED.COM 2017 Cerved Group Spa Tutti i diritti riservati Riproduzione vietata 2017 Cerved Group Spa Tutti i diritti riservati Riproduzione vietata