Zurich. Zurich Segna Contratto index linked

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1 Zurich Zurich Segna Contratto index linked Il presente Fascicolo Inforativo, contenente: Scheda sintetica Nota inforativa Condizioni contrattuali Glossio Modulo di Proposta deve essere consegnato al Contraente pria della sottoscrizione della Proposta di assicurazione Pria della sottoscrizione leggere attentaente la Scheda sintetica e la Nota inforativa

2 scheda sintetica contratto index linked ATTENZIONE: LEGGERE ATTENTAMENTE LA NOTA INFORMATIVA PRIMA DELLA SOTTOSCRIZIONE DEL CONTRATTO. La presente Scheda sintetica n sostituisce la Nota inforativa. Essa ira a de al Contraente un inforazione di sintesi sulle catteristiche, sulle ganzie, sui costi e sugli eventuali rischi presenti nel contratto. 1. Inforazioni generali 1.a) Ipresa di assicurazione Zurich Life Insurance Italia S.p.A. - Società a socio unico - soggetta all attività di direzione e coordinaento di Zurich Insurance Copany S.A. - Rappresentanza Generale per l Italia, apptenente al gruppo Zurich Italia. 1.b) Deinazione del contratto Il presente contratto è deinato Zurich Segna. 1.c) Tipologia del contratto Le prestazioni previste dal contratto so direttaente collegate all andaento del valore di riferiento costituito dal titolo obbligazionio The Goldan Sachs International Group, Inc ZCB 26 June 2014 e dallo struento finanziio derivato 8y Altipla Option. Pertanto il contratto coporta rischi finanzii per il Contraente riconducibili all andaento dei paetri cui so collegate le prestazioni assicurative. Il titolo obbligazionio The Goldan Sachs International Group, Inc ZCB 26 June 2014 è costituito da un titolo di debito zero coupon eesso da The Goldan Sachs International Group Inc. ; lo struento finanziio derivato 8y Altipla Option è costituito da un opzione esotica eessa da Deutsche Bank AG London e collegata all andaento di 20 titoli azioni. 1.d) Durata La durata del presente contratto è fissata in 8 anni. E possibile esercite il diritto di riscatto a ptire dal secondo an di durata contrattuale. 1.e) Pagaento dei prei Il contratto prevede il pagaento di un preio unico. Il preio unico inio n potrà risulte inferiore a 5.000,00 Euro. 2. Catteristiche del contratto Zurich Segna è un contratto index linked a preio unico che prevede la liquidazione del Capitale inale (pi al preio versato) alla scadenza del contratto e possibili pagaenti periodici al terine di ciascun an di durata contrattuale di aonte predeterinato per i prii due anni e di aonte viabile per i successivi sei anni. 3. Prestazioni assicurative Il contratto prevede le seguenti tipologie di prestazioni: a) Prestazioni in caso di vita In caso di vita dell Assicurato alle ricorrenze annuali ed alla scadenza del contratto, il pagaento al Contraente: - del Capitale inale (pi al preio versato), liquidabile alla scadenza del contratto; - di una soa periodica di aonte predeterinato liquidabile alle prie due ricorrenze annuali del contratto; - di un eventuale soa periodica di aonte viabile liquidabile alle successive ricorrenze annuali del contratto. b) Prestazioni in caso di decesso In caso di decesso dell Assicurato nel corso della durata contrattuale il pagaento ai Beneficii designati in polizza dal Contraente: - del Capitale inale (pi al preio versato), liquidabile alla scadenza del contratto; - di una soa periodica di aonte predeterinato liquidabile alle prie due ricorrenze annuali del contratto; - di un eventuale soa periodica di aonte viabile liquidabile ad ogni altra ricorrenza annuale del contratto successiva alla data del decesso dell Assicurato. E previsto iltre il ricosciento, alla scadenza contrattuale, di una aggiorazione del Capitale inale viabile in funzione dell età raggiunta dall Assicurato. Pagina 1 di 37 cod Mod. 242 ZLII - Ed. 05/2006

3 In caso di decesso dell Assicurato, è data altresì facoltà ai Beneficii, di richiedere in alternativa alle prestazioni sopra descritte, la liquidazione iediata di un iporto pi al valore di riscatto. In tal caso, ai fini del calcolo del valore di riscatto, il Capitale inale viene counque increentato della aggiorazione di cui al precedente capoverso. c) Opzioni contrattuali Il Contraente può scegliere di esercite le seguenti opzioni contrattuali: - Opzione da capitale in capitale rivalutabile Il Contraente può scegliere la conversione della prestazione liquidabile alla scadenza contrattuale in un capitale rivalutabile, liquidabile ad un terine differito prefissato. - Opzione da capitale in rendita vitalizia Il Contraente può scegliere la conversione della prestazione liquidabile alla scadenza contrattuale in una rendita vitalizia pagabile fi a che l Assicurato è in vita. - Opzione da capitale in rendita certa e poi vitalizia Il Contraente può scegliere la conversione della prestazione liquidabile alla scadenza contrattuale in una rendita pagabile in odo certo per i prii 5 o 10 anni e successivaente fi a che l Assicurato è in vita. - Opzione da capitale in rendita reversibile Il Contraente può scegliere la conversione della prestazione liquidabile alla scadenza contrattuale in una rendita vitalizia pagabile fi al decesso dell Assicurato e successivaente reversibile a favore del sopravvivente designato. Maggiori inforazioni so fornite in Nota inforativa alla sezione B. In ogni caso le coperture assicurative so regolate dall ticolo 1 delle Condizioni contrattuali. 4. Rischi finanzii a cico del Contraente L Ipresa di assicurazione n offre alcuna ganzia di capitale o di rendiento inio. Pertanto il pagaento delle prestazioni dipende dalle oscillazioni dei paetri di riferiento e/o dalla solvibilità degli enti eittenti gli struenti finanzii sottostanti il contratto assicurativo. Il rating attribuito all eittente del titolo obbligazionio cui è collegata la prestazione liquidabile a scadenza, alla data di redazione della presente docuentazione, è A+. Nel corso della durata contrattuale il predetto rating è pubblicato sul quotidia Il Sole 24 Ore e sul sito internet: Il rating attribuito all eittente dello struento finanziio derivato cui so collegate le prestazioni periodiche liquidabili alle ricorrenze annuali del contratto, alla data di redazione della presente docuentazione, è AA-. Nel corso della durata contrattuale il predetto rating è pubblicato sul sito internet: Rischi finanzii a cico del Contraente: a) ottenere un capitale a scadenza inferiore al preio versato, in caso di insolvenza del soggetto eittente il titolo obbligazionio; b) ottenere un valore di riscatto inferiore al preio versato; c) ottenere in caso di orte dell Assicurato la liquidazione a scadenza di un capitale inferiore al preo versato, in caso di insolvenza del soggetto eittente il titolo obbligazionio; d) ottenere in caso di orte dell Assicurato la liquidazione iediata di un capitale inferiore al preio versato. Con la sottoscrizione del contratto il Contraente acquista una struttura finanziia coplessa, che coporta l assunzione di posizioni su struenti derivati. L assunzione di posizioni nelle predette coponenti derivate n deterina perdite a scadenza sul preio versato. A tal fine n rileva il rischio di contropte relativo alla qualità degli eittenti degli struenti finanzii sottostanti il contratto. 5. Costi e scoposizione del preio L ipresa, al fine di svolgere l attività di collocaento dei cod Mod. 242 ZLII - Ed. 05/2006 Pagina 2 di 37

4 contratti, di gestione dei contratti, di incasso dei prei, preleva dei costi secondo la isura e le odalità dettagliataente illustrate in Nota inforativa alla sezione D. L entità dei costi prelevati dalla Copagnia sulle specifiche attività acquistate per replice le prestazioni previste dal contratto riduce l aonte delle prestazioni. Per consentire al Contraente di poter disporre di inforazioni sui costi e sulle odalità di ipiego del preio, viene di seguito riprodotta una tabella nella quale è rappresentata, in terini percentuali, la scoposizione del preio nelle coponenti utilizzate per acquiste gli struenti finanzii sottostanti il contratto (il titolo obbligazionio e lo struento finanziio derivato) e nella coponente di costo prelevato dalla Copagnia sulle specifiche attività acquistate per replice le prestazioni previste dal contratto. Scoposizione del preio Valore % Coponente obbligazionia (Titolo obbligazionio) 72,70% Coponente derivata (Struento finanziio derivato) 15,30% Costi (Cicaento iplicito) 12,00% Preio coplessivo 100,00% Con il pagaento del preio il Contraente corrisponde all Ipresa di assicurazione un cicaento iplicito risultante dal aggior prezzo pagato per l acquisto degli struenti finanzii sottostanti il contratto rispetto al costo effettivo della provvista di attivi sostenuto dalla Copagnia. 6. Diritto di ripensaento II Contraente ha la facoltà di revoce la proposta o di recedere dal contratto. Per le relative odalità leggere la sezione E della Nota inforativa. Zurich Life Insurance Italia S.p.A. è responsabile della veridicità dei dati e delle tizie contenuti nella presente Scheda sintetica. Il Rappresentante legale Dott. Francesco La Gioia Pagina 3 di 37 cod Mod. 242 ZLII - Ed. 05/2006

5 ta inforativa La presente Nota inforativa è redatta secondo lo schea predisposto dall ISVAP, a il suo contenuto n è soggetto alla preventiva approvazione dell ISVAP. A. Inforazioni sull Ipresa di assicurazione 1. Inforazioni generali Zurich Life Insurance Italia S.p.A. Società a socio unico soggetta all attività di direzione e coordinaento di Zurich Insurance Copany S.A. - Rappresentanza Generale per l Italia apptenente al Gruppo Zurich Italia, con Sede legale a Mila Italia Piazza Clo Erba n. 6, Cap Recapito telefonico Sito Internet: E ail: custoerlife@zurich.it Zurich Life Insurance Italia S.p.A. è una Società per Azioni di diritto italia, autorizzata all esercizio dell attività assicurativa nei Rai I e V di cui alla Tab. A dell Allegato al D.Lgs. 17 zo 1995, n. 174 e successive odificazioni con D.M. del 19 aprile 1994 (Gazzetta Ufficiale del 26 aprile 1994) ed autorizzata all esercizio dell attività assicurativa nel Rao III di cui alla Tab. A dell Allegato al D.Lgs. 17 zo 1995, n. 174 e successive odificazioni, nel cui abito è classificato il presente contratto, con Provvediento ISVAP n. 636 del 31 luglio 1997 (Gazzetta Ufficiale dell 8 agosto 1997). La Società di Revisione dell Ipresa è PricewaterhouseCoopers con Sede legale e ainistrativa a Mila Italia Via Monte Rosa, 91 iscritta al n. 43 Albo Consob recapito telefonico Conflitto di interessi La Società effettua operazioni di investiento delle attività ipiegate nella copertura delle riserve tecniche in esecuzione di un accordo che prevede fore di collaborazione in esclusiva con le società del gruppo bancio Deutsche Bank orientate al raggiungiento di obiettivi prefissati di raccolta. La Società counque, pur in presenza del conflitto di interessi, opera in odo da n rece pregiudizio ai Contraenti. La Società si ipegna ad ottenere per i Contraenti il iglior risultato possibile in coerenza con quanto previsto dalla regolaentazione ISVAP e con le procedure interne di cui si è dotata la Società stessa. B. Inforazioni sulle prestazioni assicurative e sui rischi finanzii 3. Rischi finanzii Zurich Segna è un contratto di assicurazione sulla vita di tipo index linked. Le prestazioni che la Società si ipegna a page a fronte del presente contratto so direttaente collegate al valore aturato dal titolo di debito zero coupon The Goldan Sachs International Group, Inc ZCB 26 June 2014 (d ora innanzi le Obbligazioni) ed al valore aturato dallo struento finanziio derivato 8y Altipla Option (d ora innanzi il Derivato) acquistati dalla Società per f fronte alle prestazioni stesse. Il valore aturato dal Derivato è a sua volta collegato al valore di ercato di 20 titoli azioni. Pertanto il Contraente assue il rischio connesso all andaento di tali paetri, in funzione del pticole eccaniso di collegaento delle prestazioni ai paetri stessi. La sottoscrizione del presente contratto coporta per il Contraente una serie di rischi propri sia di un investiento azionio che obbligazionio. In pticole: rischio generico o sisteatico e rischio specifico: rischio, tipico dei titoli di capitale (es. azioni), collegato alla viabilità dei loro prezzi, risentendo gli stessi sia delle fluttuazioni dei ercati sui quali i titoli so negoziati (rischio generico o sisteatico), sia delle aspettative di ercato sulle prospettive di andaento ecoico del soggetto eittente (rischio specifico). In pticole, per quanto concerne il contratto Zurich Segna, il pagaento degli iporti annuali successivi ai prii 2, ricoscibili al Contraente a titolo di prestazioni addizionali, n è in alcun odo gantito in quanto legato all'andaento di deterinati titoli azioni sottostanti il Derivato. Il rischio finanziio legato all'andaento di tali titoli azioni ricade quindi sul Contraente; rischio di contropte: rischio connesso all eventualità che The Goldan Sachs International Group Inc., in qualità di società eittente le Obbligazioni (d ora cod Mod. 242 ZLII - Ed. 05/2006 Pagina 4 di 37

6 innanzi l Eittente le Obbligazioni) per effetto di un deterioraento della propria solidità patrioniale, n sia in grado di riborse a scadenza il valore inale delle Obbligazioni e/o che Deutsche Bank AG London, in qualità di società eittente il Derivato (d ora innanzi l Eittente il Derivato), per effetto di un deterioraento della propria solidità patrioniale, n sia in grado di page gli iporti annuali aturati dal Derivato. Il valore delle Obbligazioni e quello del Derivato risento di tale rischio viando al odificsi delle condizioni creditizie del relativo Eittente. Il rischio legato alla solvibilità dell'eittente le Obbligazioni e dell'eittente il Derivato ricade sul Contraente; rischio di interesse: rischio, tipico dei titoli di debito, collegato alla viabilità dei loro prezzi derivante dalle fluttuazioni dei tassi d'interesse di ercato: queste ultie, infatti, si ripercuoto sui prezzi (e quindi sui rendienti) di tali titoli in odo tanto più accentuato quanto più lunga è la loro vita residua: un auento dei tassi di ercato coporterà una diinuzione del prezzo delle Obbligazioni, viceversa una diinuzione dei tassi di ercato coporterà un auento del prezzo delle Obbligazioni stesse; rischio di liquidità: rischio connesso all'attitudine degli struenti finanzii sottostanti il contratto a trasforsi prontaente in oneta senza perdita di valore. In pticole, in caso di interruzione anticipata del presente contratto, essendo il valore di riscatto direttaente collegato al valore di ercato delle Obbligazioni e del Derivato ed essendo prevista una penale del 3% qualora il riscatto venga richiesto nel secondo o nel terzo an di durata contrattuale, il Contraente si assue il rischio finanziio dell'operazione poichè la soa liquidata potrebbe risulte inferiore al preio pagato; rischio di cabio: il presente contratto n coporta alcun rischio di cabio per il Contraente in quanto le Obbligazioni ed il Derivato so espressi in Euro. 4. Prestazioni assicurative Il presente contratto prevede una durata fissa pi a 8 anni ed il pagaento di un preio unico. PRESTAZIONE IN CASO DI VITA In caso di vita dell Assicurato alle ricorrenze annuali del contratto ed alla scadenza contrattuale del 26 giug 2014, la prestazione che la Società si ipegna a page al Contraente, per ezzo dell acquisto delle Obbligazioni e del Derivato, è pi: al preio unico versato dal Contraente (d ora innanzi il Capitale inale), pagabile alla scadenza contrattuale del 26 giug 2014; ad un iporto pi al 5,35% del Capitale inale, pagabile al 26 giug 2007; ad un iporto pi al 5,35%del Capitale inale, pagabile al 26 giug 2008; agli eventuali iporti pagabili alle ricorrenze annuali del 26 giug 2009, 26 giug 2010, 26 giug 2011, 26 giug 2012, 26 giug 2013 e 26 giugni 2014 se ed in quanto aturati dal Derivato, pi al aggiore tra: 8% del capitale inale se nessu dei 20 titoli descritti al successivo punto 8, nelle 12 rilevazioni ensili dell an di riferiento, avrà assunto un valore inferiore al 70% del valore iniziale rilevato alla data del 26 giug 2006; 2,5% del capitale inale se nessu dei 20 titoli descritti al successivo punto 8, nelle 12 rilevazioni ensili dell an di riferiento, avrà assunto un valore inferiore al 55% del valore iniziale rilevato alla data del 26 giug 2006; 0% (zero) del capitale inale in tutte le altre circostanze. In considerazione del fatto che il rischio connesso all andaento dei titoli azioni sottostanti il Derivato e quello legato alla insolvenza dell Eittente le Obbligazioni e/o dell Eittente il Derivato ricado sul Contraente, le suddette prestazioni n so in alcun odo gantite dalla Società. È possibile che l entità delle prestazioni liquidabili nel caso di vita dell Assicurato risulti inferiore al preio pagato solo nel caso in cui si verifichi l insolvenza dell Eittente le Obbligazioni. Si precisa che il prezzo di eissione delle Obbligazioni, secondo le Pagina 5 di 37 cod Mod. 242 ZLII - Ed. 05/2006

7 valutazioni effettuate in data 21 aprile 2006, è pi a 72,70% a fronte di un valore inale di 100%. Qualora, per effetto di un deterioraento della solidità patrioniale dell'eittente le Obbligazioni, il valore delle Obbligazioni al terine della durata contrattuale risulti nullo o counque inferiore al valore inale delle stesse, la prestazione a scadenza coporterebbe la liquidazione di un iporto inferiore al preio pagato. PRESTAZIONE IN CASO DI MORTE In caso di decesso dell Assicurato in qualsiasi oento della durata contrattuale, successivaente al verificsi dell evento, la Società si ipegna a page ai Beneficii designati dal Contraente, per ezzo dell acquisto delle Obbligazioni e del Derivato, una prestazione pi: al Capitale inale, pagabile alla scadenza contrattuale del 26 giug 2014; ad un iporto pi al 5,35% del Capitale inale, pagabile al 26 giug 2007; ad un iporto pi al 5,35%del Capitale inale, pagabile al 26 giug 2008; agli eventuali iporti pagabili alle ricorrenze annuali del 26 giug 2009, 26 giug 2010, 26 giug 2011, 26 giug 2012, 26 giug 2013 e 26 giug 2014 se ed in quanto aturati dal Derivato, pi al aggiore tra: 8% del capitale inale se nessu dei 20 titoli descritti al successivo punto 8, nelle 12 rilevazioni ensili dell an di riferiento, avrà assunto un valore inferiore al 70% del valore iniziale rilevato alla data del 26 giug 2006; 2,5% del capitale inale se nessu dei 20 titoli descritti al successivo punto 8, nelle 12 rilevazioni ensili dell an di riferiento, avrà assunto un valore inferiore al 55% del valore iniziale rilevato alla data del 26 giug 2006; 0% (zero) del capitale inale in tutte le altre circostanze. E previsto iltre il ricosciento, alla scadenza contrattuale del 26 giug 2014, di una aggiorazione del Capitale inale pi: in caso di orte dell Assicurato pria del copiento del 66 an di età, al 5% del Capitale inale con il liite assio di ,00 Euro; in caso di orte dell Assicurato n pria del copiento del 66 an di età, allo 0,20% del Capitale inale con il liite assio di ,00 Euro. È data facoltà, ai Beneficii, in caso di orte dell Assicurato, di richiedere, in alternativa alla corresponsione delle prestazioni assicurate sopra descritte, la liquidazione iediata di un iporto pi al valore di riscatto, calcolato coe illustrato al successivo punto 15 ( Riscatto ). In tal caso, ai fini del calcolo del valore di riscatto, il Capitale inale viene counque increentato della aggiorazione descritta al precedente pagrafo. Il ricosciento della aggiorazione del Capitale inale in caso di orte è soggetto alle eccezioni dettagliate nell Art. 4 delle Condizioni contrattuali ("Esclusioni"). L assicurazione per il rischio di orte richiederebbe infatti il preventivo accertaento delle condizioni di salute dell Assicurato e delle sue abitudini di vita (professione, sport, ecc.) attraverso l esibizione dei risultati di analisi ediche effettuate all atto della sottoscrizione del contratto. Nel caso della presente assicurazione è tuttavia possibile liitsi alla sottoscrizione di una dichiazione di buo stato di salute, predisposta dalla Società, all atto della sottoscrizione del contratto. È di fondaentale iportanza che le dichiazioni rese nella fase di accertaento delle condizioni di salute e delle abitudini di vita sia coplete e veritiere per evite il rischio di successive, legittie contestazioni della Società che posso anche pregiudice il diritto dei Beneficii di ottenere il pagaento della aggiorazione della prestazione. In considerazione del fatto che il rischio connesso all andaento dei titoli azioni sottostanti il Derivato e quello legato alla insolvenza dell Eittente le Obbligazioni e/o dell Eittente il Derivato ricado sul Contraente, le suddette prestazioni n so in alcun odo gantite dalla Società. È possibile che l entità delle prestazioni liquidabili nel caso di decesso dell Assicurato risulti inferiore al preio pagato solo nel caso in cui si verifichi l insolvenza dell Eittente le Obbligazioni. Si precisa che il prezzo di eissione delle Obbligazioni, secondo le cod Mod. 242 ZLII - Ed. 05/2006 Pagina 6 di 37

8 valutazioni effettuate in data 21 aprile 2006, è pi a 72,70% a fronte di un valore inale di 100%. Qualora, per effetto di un deterioraento della solidità patrioniale dell'eittente le Obbligazioni, il valore delle Obbligazioni al terine della durata contrattuale risulti nullo o counque inferiore al valore inale delle stesse, la prestazione a scadenza coporterebbe la liquidazione di un iporto inferiore al preio pagato. 5. Modalità di calcolo delle prestazioni assicurative Le prestazioni che la Società si ipegna a page al Contraente o ai Beneficii successivaente al decesso dell Assicurato, durante la durata ed alla scadenza contrattuale del 26 giug 2014, so direttaente collegate al valore aturato dalle Obbligazioni ed al valore aturato dal Derivato, in scadenza anch'essi il 26 giug 2014, acquistati dalla Società per f fronte alle prestazioni stesse. In pticole: l aonte aturato dalle Obbligazioni è costituito dal valore capitale liquidabile alla scadenza contrattuale; l aonte aturato dal Derivato è costituito da: - un iporto pi al 5,35% del valore inale delle Obbligazioni liquidabile al 26 giug 2007; - un iporto pi al 5,35% del valore inale delle Obbligazioni liquidabile al 26 giug 2008; - gli eventuali iporti liquidabili alle ricorrenze annuali del 26 giug 2009, 26 giug 2010, 26 giug 2011, 26 giug 2012, 26 giug 2013 e 26 giugnio 2014, pi al aggiore tra: - 8% del capitale inale se nessu dei 20 titoli descritti al successivo punto 8, costituenti il sottostante del derivato, nelle 12 rilevazioni ensili dell an di riferiento, avrà assunto un valore inferiore al 70% del valore iniziale rilevato alla data del 26 giug 2006; - 2,5% del capitale inale se nessu dei 20 titoli descritti al successivo punto 8, costituenti il sottostante del derivato, nelle 12 rilevazioni ensili dell an di riferiento, avrà assunto un valore inferiore al 55% del valore iniziale rilevato alla data del 26 giug 2006; - 0% (zero) del capitale inale in tutte le altre circostanze. Ai fini del calcolo delle prestazioni sopra descritte, la seguente tabella illustra, per ogni an di riferiento, le dodici date in cui avvengo a ptire dal terzo an le rilevazioni ensili. 3 An 4 An 5 An 6 An 7 An 8 An 28-Luglio8 27- Luglio Luglio Luglio Luglio Luglio Agosto8 26- Agosto Agosto Agosto Agosto Agosto Settebre8 28- Settebre Settebre Settebre Settebre Settebre Ottobre8 26- Ottobre Ottobre Ottobre Ottobre Ottobre Novebre8 26- Novebre Novebre Novebre Novebre Novebre Dicebre8 28- Dicebre Dicebre Dicebre Dicebre Dicebre Gennaio9 26- Gennaio Gennaio Gennaio Gennaio Gennaio Febbraio9 26- Febbraio Febbraio Febbraio Febbraio Febbraio Mzo9 26- Mzo Mzo Mzo Mzo Mzo Aprile9 26- Aprile Aprile Aprile Aprile Aprile Maggio9 26- Maggio Maggio Maggio Maggio Maggio Giug9 16- Giug Giug Giug Giug Giug -14 Per ogni an considerato, la dodicesia data di rilevazione è fissata 8 giorni lavorativi pria della relativa ricorrenza annuale. Pagina 7 di 37 cod Mod. 242 ZLII - Ed. 05/2006

9 6. Opzioni contrattuali E data facoltà al Contraente, al più tdi sessanta giorni pria della scadenza contrattuale, seprechè l Assicurato sia in vita a tale data, di opte, in alternativa alla liquidazione del capitale aturato, per la corresponsione di un capitale rivalutabile, liquidabile ad un terine differito prefissato, oppure per l erogazione di una rendita annua vitalizia, anch essa rivalutabile di an in an, in una delle seguenti fore: pagabile vita natural durante dell Assicurato; pagabile in odo certo per i prii cinque o dieci anni e successivaente vitalizia; pagabile vita natural durante dell Assicurato reversibile totalente o pzialente a favore del sopravvivente designato. La Società si ipegna a fornire per iscritto al Contraente al più tdi al sessantesio gior che precede la pria data utile per l esercizio delle opzioni una descrizione sintetica contenente: tutte le opzioni esercitabili, i relativi costi, le condizioni ecoiche che regolaenta tali prestazioni di opzione e l ipeg della Società a trasettere, pria dell esercizio dell opzione, la Scheda sintetica, la Nota inforativa e le condizioni di polizza relative alle coperture assicurative per le quali il Contraente abbia anifestato il proprio interesse. C. Inforazioni sul paetro di riferiento a cui so collegate le prestazioni assicurative 7. Prestazioni collegate ad altro valore di riferiento Coe innanzi detto le prestazioni che la Società si ipegna a page al Contraente, durante la durata ed alla scadenza contrattuale del 26 giug 2014, so direttaente collegate al valore aturato dalle Obbligazioni ed al valore aturato dal Derivato. Le Obbligazioni rientra nella definizione b) del coa 2, t 1 del D.lgs. 58/1998 e successive odificazioni: obbligazioni, titoli di stato e gli altri titoli di debito negoziabili sul ercato dei capitali ed in pticole so definibili coe Euro Mediu Ter Notes. Una descrizione dettagliata delle catteristiche delle citate Obbligazioni è riportata nel successivo punto 8. Il Derivato rientra nelle definizioni 2002 ISDA Equity Derivatives Definitions. Una descrizione dettagliata delle catteristiche del Derivato è riportata nel successivo punto Indicazioni sugli attivi destinati a copertura degli ipegni tecnici assunti dall ipresa Le Obbligazioni integralente acquistate dalla Zurich Life Insurance Italia S.p.A. per f fronte alle prestazioni contrattuali, costituisco un titolo di debito zero coupon, espresso in Euro, a valore inale di ,00 Euro per ogni obbligazione. Le Obbligazioni han effetto dal 26 giug 2006 e scadenza il 26 giug 2014; la loro durata è quindi pi a 8 anni. Il prezzo coplessivo di eissione è 72,70%. La Società eittente è The Goldan Sachs International Group, Inc., 85 Broad Street, New York NY 10004, USA. Alla data di redazione della presente Nota inforativa The Goldan Sachs International Group, Inc è dotata del Rating A+ attribuito da Standd & Poor s, del Rating Aa3 attribuito da Moody s e del Rating AA- attribuito da Fitch secondo la scala di classificazione relativa ad investienti a ediolungo terine. I suddetti Rating so pubblicati sul sito internet: e san altresì pubblicati sul sito internet: il ire dei suddetti Rating e la corrispondente Agenzia di Rating san pubblicati sul quotidia Il Sole 24 Ore. Le Obbligazioni verran quotate presso la Borsa del Lusseburgo. In assenza di quotazione o qualora tale ercato di quotazione n espria un prezzo attendibile a causa della ridotta frequenza degli scabi o dell irrilevanza dei volui trattati, l Agente di Calcolo Deutsche Bank AG London Winchester House, 1 Great Winchester Street, London EC2N 2EQ, GB procederà alla deterinazione del loro valore. Il valore del contratto (pi al cod Mod. 242 ZLII - Ed. 05/2006 Pagina 8 di 37

10 prezzo delle Obbligazioni aggiorato del prezzo del Derivato) sà rilevato il Gior di valorizzazione settianale (ogni lunedì, oppure nel caso tale gior sia festivo, il prio gior lavorativo successivo) e pubblicato giornalente sul quotidia "Il Sole 24 Ore" e sul sito internet: Le Obbligazioni han un rendiento fisso. Il tasso annuo di rendiento inale delle Obbligazioni è pi allo 0%. Il tasso annuo di rendiento effettivo lordo delle Obbligazioni è pi al 4,07%. Il Derivato, acquistato dalla Zurich Life Insurance Italia S.p.A. per f fronte alle prestazioni contrattuali, è costituito da un opzione esotica legata all andaento di deterinati titoli azioni chiaata 8y Altipla Option e dal valore attuale di due iporti pi il prio al 5,35% ed il secondo al 5,35% del valore inale delle Obbligazioni, pagabili rispettivaente alle date del 26 giug 2007 e del 26 giug La valuta di deinazione è l Euro. Il Derivato ha effetto dal 26 giug 2006 e scadenza il 26 giug 2014; la sua durata è quindi pi a 8 anni. Il valore del Derivato è pi, alla data del 21 aprile 2006, al 15,30% del valore inale delle Obbligazioni (di cui 5,03% per l'opzione collegata ai titoli azioni e 10,27% per gli iporti in pagaento alle date del 26 giug 2007 e del 26 giug 2008). La Società eittente è Deutsche Bank AG London Winchester House, 1 Great Winchester Street, London EC2N 2EQ, GB. Alla data di redazione della presente Nota inforativa Deutsche Bank AG è dotata del Rating AA- attribuito da Standd & Poor's, del Rating Aa3 attribuito da Moody's e del Rating AA- attribuito da Fitch secondo la scala di classificazione relativa ad investienti a ediolungo terine. I suddetti Rating so pubblicati sul sito internet: e san altresì pubblicati sul sito internet: L'Agente di Calcolo procederà alla deterinazione periodica del valore del Derivato. Coe innanzi detto, il prezzo delle Obbligazioni aggiorato del prezzo del Derivato sà pubblicato giornalente sul quotidia "Il Sole 24 Ore" e sul sito internet: ed aggiornato con frequenza settianale con riferiento ai prezzi del Gior di valorizzazione settianale. Il Derivato è collegato all'andaento di 20 titoli azioni elencati nella successiva "Tabella Azioni". Le quotazioni ufficiali di chiusura dei titoli azioni sottostanti il Derivato posso essere reperite giornalente su un quotidia finanziio (attualente: Il Sole 24 Ore); tali valori n ipegna in alcun odo l'agente di Calcolo che utilizzerà, ai fini della deterinazione delle prestazioni periodiche, i valori ufficiali pubblicati dalle Borse di riferiento. Nel caso in cui le Date di osservazione dei suddetti titoli azioni, riportate nella relativa tabella di cui al precedente punto 5, cada in un gior di borsa chiusa per ale u dei titoli azioni, la data di osservazione valida per l'an sà quella di borsa aperta per tutti i titoli iediataente seguente. Altre iportanti disposizioni, tra cui quelle applicabili in caso di sospensione, eliinazione, ancata rilevazione del valore dei suddetti titoli azioni o altri eventi di turbativa dei ercati, so riportate negli Art. 2 e 3 delle Condizioni contrattuali. Si ribadisce che le inforazioni relative al valore del contratto, alla deinazione e ai Rating degli Eittenti san disponibili sul sito internet: Coe già descritto al precedente punto 5 ( Modalità di calcolo delle prestazioni assicurative ), il Derivato fornisce al 26 giug 2007 e al 26 giug 2008 rispettivaente un iporto fisso del 5,35% e del 5,35% (in percentuale sul valore inale delle Obbligazioni) e ad ogni ricorrenza annuale a ptire dal 26 giug 2009 e fi al 26 giug 2014 copreso un iporto condizionale (in percentuale sul valore inale delle Obbligazioni) pi al aggiore tra: 8% del capitale inale se nessu dei 20 titoli descritti di seguito, nelle 12 rilevazioni ensili dell an di riferiento, avrà assunto un valore inferiore al 70% del Pagina 9 di 37 cod Mod. 242 ZLII - Ed. 05/2006

11 valore iniziale rilevato alla data del 26 giug 2006; 2,5% del capitale inale se nessu dei 20 titoli descritti di seguito, nelle 12 rilevazioni ensili dell an di riferiento, avrà assunto un valore inferiore al 55% del valore iniziale rilevato alla data del 26 giug 2006; 0% (zero) del capitale inale in tutte le altre circostanze. L iporto condizionale n viene quindi ai liquidato se ale u dei 20 titoli del paniere di seguito descritti, in una qualsiasi delle date di osservazione riportate nella relativa tabella di cui al precedente punto 5 sia disceso ad un livello pi o inferiore al 55% del rispettivo valore ufficiale di chiusura del 26 giug Il rischio cui è esposto l'investitore che copra l opzione è quindi il rischio di deprezzaento di una delle azioni del paniere in una qualsiasi delle Date di osservazione ad un livello pi o inferiore al 55% del rispettivo valore ufficiale di chiusura del 26 giug Tale rischio n coporta perdite a scadenza sul preio versato essendo la viabilità degli iporti condizionali liitata al suo andaento positivo o nullo. Il valore del Derivato è stato calcolato usando il etodo di pricing Monteclo. Il etodo consiste nel fe un grande nuero di siulazioni, ipotizzando che i vi titoli del paniere segua un oto brownia con una distribuzione dei rendienti lograle. Viene poi calcolato, per ogni siulazione, il tasso di rendiento del Derivato. Il valore è dato dalla speranza ateatica di questi rendienti. I paetri di valutazione usati si so basati sulle volatilità dei titoli del paniere.nella Tabella Volatilità vengo riportate le volatilità storiche dei titoli del paniere. La volatilità di una serie di valori è una isura del loro scostaento dal valor edio osservato nel periodo di osservazione e consente quindi di avere una indicazione sulla viabilità dei valori assunti dai titoli azioni: più alta è la volatilità, aggiore risulta essere la viabilità dei valori, e dunque la rischiosità. I prospetti grafici riportati di seguito han lo scopo di illustre l'andaento effettivo dei titoli azioni sottostanti il Derivato negli ultii 8 anni. Il portafoglio di titoli azioni sottostanti il Derivato ha una correlazione pi al 22%. Tale correlazione è stata calcolata estrapolando una correlazione edia da una atrice di correlazione riportante le correlazioni incrociate dei singoli titoli azioni del portafoglio di riferiento. cod Mod. 242 ZLII - Ed. 05/2006 Pagina 10 di 37

12 Tabella Azioni Azione Codice Reuters Settore industriale Nazione di riferiento Borsa di Riferiento YAHOO! INC YHOO.OQ Inforation Techlogy USA Nasdaq N-Mket SUMITOMO MITSUI FINANCIAL GR 8316.T Finanziio Giappone Tokyo Stock Exchange ALTRIA GROUP INC MO.N Beni di Pria Necessita' USA New York Stock Exchange HALLIBURTON CO HAL.N Energia USA New York Stock Exchange ENEL SPA ENEI.MI Utilities Italia Borsa Italiana FRANCE TELECOM SA FTE.PA Servizi di Telecounicazione Francia Euronext Pis SA VIVENDI UNIVERSAL SA VIV.PA Beni Voluttui Francia Euronext Pis SA STATOIL ASA STL.OL Energia Norvegia Oslo Stock Exchange AT&T CORP T.N Servizi di Telecounicazione USA New York Stock Exchange MERCK & CO. INC MRK.N Health Ce USA New York Stock Exchange BRITISH AMERICAN TOBACCO PLC BATS.L Beni di Pria Necessità Gran Bretagna London Stock Exchange plc TOSHIBA CORP 6502.T Inforation Techlogy Giappone Tokyo Stock Exchange MCDONALD'S CORP MCD.N Beni Voluttui USA New York Stock Exchange BIOGEN IDEC INC BIIB.OQ Health Ce USA Nasdaq N-Mket KDDI CORPORATION 9433.T Servizi di Telecounicazione Giappone Tokyo Stock Exchange ASTELLAS PHARMA 4503.T Health Ce Giappone Tokyo Stock Exchange E.ON AG Xetra-Exchange Electronic EONG.DE Utilities Gerania Trading Syste TOKYO ELECTRIC POWER CO INC 9501.T Utilities Giappone Tokyo Stock Exchange ENI SPA ENI.MI Energia Italia Borsa Italiana TELEFONICA SA TEF.MC Servizi di Telecounicazione Spagna Madrid Stock Exchange Tabella volatilità Azione Volatilità inia Volatilità edia Volatilità assia YAHOO! INC 28,18% 68,03% 106,80% SUMITOMO MITSUI FINANCIAL GR 20,54% 38,47% 64,71% ALTRIA GROUP INC 17,24% 33,00% 52,90% HALLIBURTON CO 25,64% 48,85% 82,90% ENEL SPA 13,62% 21,96% 32,93% FRANCE TELECOM SA 17,69% 49,10% 92,43% VIVENDI UNIVERSAL SA 15,54% 42,03% 97,07% STATOIL ASA 23,27% 27,33% 37,98% AT&T CORP 12,78% 32,87% 48,62% MERCK & CO. INC 19,39% 31,44% 40,09% BRITISH AMERICAN TOBACCO PLC 15,00% 31,31% 58,87% TOSHIBA CORP 19,23% 39,29% 50,55% MCDONALD'S CORP 17,07% 30,18% 41,80% BIOGEN IDEC INC 29,85% 65,10% 105,01% KDDI CORPORATION 18,82% 48,52% 69,75% ASTELLAS PHARMA 17,58% 34,47% 54,53% E.ON AG 15,58% 30,14% 46,39% TOKYO ELECTRIC POWER CO INC 10,12% 22,51% 38,99% ENI SPA 14,61% 25,47% 37,67% TELEFONICA SA 12,74% 33,53% 47,80% Volatilità isurate su base giornaliera durante gli ultii 8 anni o dalla pria data di quotazione. Pagina 11 di 37 cod Mod. 242 ZLII - Ed. 05/2006

13 cod Mod. 242 ZLII - Ed. 05/2006 Pagina 12 di 37 lu 8 g98 8 lu 9 g99 9 lu 0 g00 0 lu 1 g01 1 lu 2 g02 2 lu 3 g03 3 lu 4 g04 4 lu 5 g lu 8 g98 8 lu 9 g99 9 lu 0 g00 0 lu 1 g01 1 lu 2 g02 2 lu 3 g03 3 lu 4 g04 4 lu 5 g c- c- u di se t 5 cr 5 6 gi 04 di 4 04 t 4 u- se gi 03 di 03 3 u- se t gi se t 1 di c01 2 gi u02 se t 2 di c02 3 u- gi lug lu 9 g99 9 lu 0 g00 0 lu 1 g01 1 lu 2 g02 2 lu 3 g03 3 lu 4 g04 4 lu 5 g lu 8 g98 8 lu 9 g99 9 lu 0 g00 0 lu 1 g01 1 lu 2 g02 2 lu 3 g03 3 lu 4 g04 4 lu 5 g fe 9 b0 0 ag a g 00 on o 00 0 fe b0 1 ag a g 01 o0 1 fe 1 b0 2 ag a g 02 o0 2 fe 2 b0 3 ag a g 03 o0 3 fe 3 b0 4 ag a g 04 o0 4 fe 4 b0 5 ag a g 05 o0 5 fe 5 b g- 8 lu 9 g99 9 lu 0 g00 0 lu 1 g01 1 lu 2 g02 2 lu 3 g03 3 lu 4 g04 4 lu 5 g lu 8 g98 8 lu 9 g99 9 lu 0 g00 0 lu 1 g01 1 lu 2 g02 2 lu 3 g03 3 lu 4 g04 4 lu 5 g lu dic 2 fe b03 ap r 3 gi u03 ag o03 ot t 3 di c03 fe b04 ap r 4 gi u04 ag o04 ot t 4 di c04 fe b05 ap r 5 gi u05 ag o05 ot t 5 di c05 fe b06 lu 8 g98 8 lu 9 g99 9 lu 0 g00 0 lu 1 g01 1 lu 2 g02 2 lu 3 g03 3 lu 4 g04 4 lu 5 g05 5 6

14 Attenzione: l'andaento passato dei titoli n è indicativo di quello futuro Pagina 13 di 37 cod Mod. 242 ZLII - Ed. 05/ lu 9 g99 9 lu 0 g00 0 lu 1 g01 1 lu 2 g0 2 2 lu 3 g03 3 lu 4 g04 4 lu 5 g g- lu lu 9 g99 9 lu 0 g00 0 lu 1 g01 1 lu 2 g02 2 lu 3 g03 3 lu 4 g04 4 lu 5 g g- lu lu 9 g99 9 lu 0 g00 0 lu 1 g01 1 lu 2 g02 2 lu 3 g03 3 lu 4 g04 4 lu 5 g g- lu lu 9 g99 9 lu 0 g00 0 lu 1 g01 1 lu 2 g02 2 lu 3 g03 3 lu 4 g04 4 lu 5 g g- lu lu 9 g99 9 lu 0 g00 0 lu 1 g01 1 lu 2 g02 2 lu 3 g03 3 lu 4 g04 4 lu 5 g g- lu lu 8 g9 8 8 lu 9 g99 9 lu 0 g0 0 0 lu 1 g0 1 1 lu 2 g0 2 2 lu 3 g0 3 3 lu 4 g04 4 lu 5 g lu lu 9 g99 9 lu 0 g00 0 lu 1 g01 1 lu 2 g02 2 lu 3 g03 3 lu 4 g04 4 lu 5 g g- lu 8 9 g99 9 lu 0 g00 0 lu 1 g01 1 lu 2 g02 2 lu 3 g03 3 lu 4 g04 4 lu 5 g g- lu lu 8 g98 8 lu 9 g99 9 lu 0 g00 0 lu 1 g01 1 lu 2 g02 2 lu 3 g03 3 lu 4 g04 4 lu 5 g o98 di c98 ap r 9 ag o99 di c99 ap r 0 ag o00 di c00 ap r 1 ag o01 di c01 ap r 2 ag o02 di c02 ap r 3 ag o0 di 3 c03 ap r ag 4 o0 di 4 c04 ap r ag 5 or 5 di c05 ag

15 9. Eseplificazioni dell andaento delle prestazioni Attenzione: gli esepi riportati di seguito han l esclusivo scopo di agevole la coprensione dei eccanisi di fluttuazione delle prestazioni. Date di Osservazione 26 giug giug giug giug giug giug giug giug 2014 Totale prestazioni aggiuntive pagate (in percentuale sul Capitale inale) Alla scadenza del 26 giug 2014 (*) E' pagata la prestazione aggiuntiva del 5,35% E' pagata la prestazione aggiuntiva del 5,35% Nessu dei titoli del paniere è sceso sotto la briera posta al 70% del suo valore alla data del 26 giug 2006: viene pagata la prestazione aggiuntiva dell 8% Nessu dei titoli del paniere è sceso sotto la briera posta al 70% del suo valore alla data del 26 giug 2006: viene pagata la prestazione aggiuntiva dell 8% Nessu dei titoli del paniere è sceso sotto la briera posta al 70% del suo valore alla data del 26 giug 2006: viene pagata la prestazione aggiuntiva dell 8% Nessu dei titoli del paniere è sceso sotto la briera posta al 70% del suo valore alla data del 26 giug 2006: viene pagata la prestazione aggiuntiva dell 8% U o più titoli del paniere so scesi sotto la briera del 70% a nessu è sceso sotto la briera posta al 55% del suo valore alla data del 26 giug 2006: viene pagata la prestazione aggiuntiva del 2,5% U o più titoli del paniere so scesi sotto la briera del 55%: n viene pagata alcuna prestazione aggiuntiva. E restituito al Beneficiio il preio versato 1 esepio 45,20% (*) La prestazione è increentata, in caso di orte pria della scadenza contrattuale, coe descritto al precedente punto 4 Date di Osservazione 26 giug giug giug giug giug giug giug giug 2014 Totale prestazioni aggiuntive pagate (in percentuale sul Capitale inale) Alla scadenza del 26 giug 2014 (*) 2 esepio E' pagata la prestazione aggiuntiva del 5,35% E' pagata la prestazione aggiuntiva del 5,35% U o più titoli del paniere so scesi sotto la briera del 70% a nessu è sceso sotto la briera posta al 55% del suo valore alla data del 26 giug 2006: viene pagata la prestazione aggiuntiva del 2,5% U o più titoli del paniere so scesi sotto la briera del 70% a nessu è sceso sotto la briera posta al 55% del suo valore alla data del 26 giug 2006: viene pagata la prestazione aggiuntiva del 2,5% U o più titoli del paniere so scesi sotto la briera del 70% a nessu è sceso sotto la briera posta al 55% del suo valore alla data del 26 giug 2006: viene pagata la prestazione aggiuntiva del 2,5% U o più titoli del paniere so scesi sotto la briera del 70% a nessu è sceso sotto la briera posta al 55% del suo valore alla data del 26 giug 2006: viene pagata la prestazione aggiuntiva del 2,5% Nessu dei titoli del paniere è sceso sotto la briera posta al 70% del suo valore alla data del 26 giug 2006: viene pagata la prestazione aggiuntiva dell 8% U o più titoli del paniere so scesi sotto la briera del 55%: n viene pagata alcuna prestazione aggiuntiva. 28,70% E restituito al Beneficiio il preio versato (*) La prestazione è increentata, in caso di orte pria della scadenza contrattuale, coe descritto al precedente punto 4 cod Mod. 242 ZLII - Ed. 05/2006 Pagina 14 di 37

16 3 esepio 26 giug 2007 E' pagata la prestazione aggiuntiva del 5,35% Date di Osservazione 26 giug giug giug giug giug giug giug 2014 Totale prestazioni aggiuntive pagate (in percentuale sul Capitale inale) Alla scadenza del 26 giug 2014 (*) E' pagata la prestazione aggiuntiva del 5,35% U o più titoli del paniere so scesi sotto la briera del 55%: n viene pagata alcuna prestazione aggiuntiva. U o più titoli del paniere so scesi sotto la briera del 55%: n viene pagata alcuna prestazione aggiuntiva. U o più titoli del paniere so scesi sotto la briera del 55%: n viene pagata alcuna prestazione aggiuntiva. U o più titoli del paniere so scesi sotto la briera del 55%: n viene pagata alcuna prestazione aggiuntiva. U o più titoli del paniere so scesi sotto la briera del 55%: n viene pagata alcuna prestazione aggiuntiva. U o più titoli del paniere so scesi sotto la briera del 55%: n viene pagata alcuna prestazione aggiuntiva. 10,70% E restituito al Beneficiio il preio versato (*) La prestazione è increentata, in caso di orte pria della scadenza contrattuale, coe descritto al precedente punto 4 D. Inforazioni su costi, sconti e regie fiscale 10. Costi Costi gravanti direttaente sul Contraente Costi gravanti sul preio Cicaento iplicito 12,00% di cui: 7,60% a copertura dei costi di collocaento; 0,55% annuo a copertura delle spese di gestione che la Società sosterrà nel corso della durata contrattuale. La natura di tali oneri deriva dal aggior prezzo pagato dal Contraente per l acquisto degli struenti finanzii sottostanti il contratto rispetto al costo effettivo degli attivi sostenuto dalla Società Costi per riscatto Costi per riscatto Dal 2 al 3 an: 3% Dal 4 an: nessuna penalizzazione - applicati al valore di ercato delle Obbligazioni aggiorato del valore di ercato del Derivato, coe indicato all't. 9 "Riscatto" delle Condizioni contrattuali Costi applicati ediante prelievo sugli struenti finanzii sottostanti Oltre al cicaento iplicito di cui al punto , n vi so ulteriori costi prelevati dalla Società sulle specifiche attività acquistate per replice le prestazioni previste dal contratto. 11. Scoposizione del preio Nella "Tabella di scoposizione del preio" di seguito riportata è rappresentata la scoposizione percentuale del preio nelle singole coponenti utilizzate per acquiste gli struenti finanzii sottostanti il contratto e nella coponente di costo. Tabella di scoposizione del preio Scoposizione del preio Valore % Coponente obbligazionia (Obbligazioni) 72,70% Coponente derivata (Derivato) 15,30% Costi (Cicaento iplicito) 12,00% Preio coplessivo 100,00% Pagina 15 di 37 cod Mod. 242 ZLII - Ed. 05/2006

17 12. Misure e odalità di eventuali sconti Il presente contratto n prevede sconti. 13. Regie fiscale Il preio n è fiscalente detraibile. Le soe corrisposte in dipendenza di assicurazioni sulla vita: 1) se pagate sotto fora di capitale alla scadenza del contratto, o sotto fora di valore di riscatto, o sotto fora di capitale rivalutato (opzione): - so esenti da IRPEF; - so invece soggette ad iposta, a titolo di ritenuta secca pi, alla data di redazione della presente Nota, al 12,50% da calcolsi sulla sola differenza fra il capitale liquidato e l aonte del preio pagato; tale differenza si ottiene applicando al suo iporto, secondo il cosiddetto etodo dell equalizzazione, gli eleenti di rettifica finalizzati a rendere la tassazione equivalente a quella che sebbe derivata se tale reddito avesse subito la tassazione per aturazione, calcolati tenendo conto del tepo intercorso, delle eventuali viazioni dell aliquota dell iposta sostitutiva, nché della data di pagaento stessa; 2) se pagate sotto fora di rendita vitalizia (opzione): - so esenti da IRPEF; - so invece soggette ad iposta, a titolo di ritenuta secca pi, alla data di redazione della presente Nota, al 12,50% da calcolsi sugli interessi aturati ogni an; 3) se pagate sotto fora di capitale in caso di orte dell Assicurato: - n so soggette ad alcuna tassazione; 4) se pagate sotto fora di prestazioni aggiuntive: - costituisco reddito sul quale si applica l'iposta sostitutiva, attualente pi a al 12,50%, eventualente rettificato secondo quanto descritto al prio punto. E. Altre inforazioni sul contratto 14. Modalità di perfezionaento del contratto e di versaento del preio Il contratto si intende concluso nel oento in cui il Contraente, a seguito della sottoscrizione della proposta, riceve da pte della Società la counicazione scritta di accettazione della proposta. A decorrere da tale oento la proposta e la counicazione di accettazione costituiran ad ogni effetto il docuento di polizza. L'assicurazione entra in vigore, a condizione che sia stato pagato il preio unico, dalle ore 24 del gior di conclusione del contratto. Gli effetti del contratto si produco a decorrere dal 26 giug Il preio viene pagato traite addebito in conto corrente bancio a seguito di disposizione rilasciata dal Contraente contestualente alla sottoscrizione della proposta. Tale disposizione è subordinata alla successiva counicazione da pte della Società alla Banca dell avvenuta accettazione della proposta. E data counque facoltà al Contraente di effettue il versaento a ezzo riessa bancia diretta. Qualora il Contraente estingua il conto corrente presso la Banca dove ha sottoscritto la polizza, potrà couniclo per iscritto alla Direzione della Società che provvederà ad indice l'agenzia di Direzione più vicina alla residenza del Contraente; la Direzione, ricevuta confera positiva da pte del Contraente in erito all'agenzia indicata, trasferirà d'ufficio il contratto presso l'agenzia indicata. 15. Riscatto Il Contraente può, a ptire dal secondo an di durata contrattuale, richiedere la risoluzione del contratto con conseguente liquidazione del valore di riscatto. Il valore di riscatto è pi ad una percentuale del valore di ercato delle Obbligazioni aggiorato del valore di ercato del Derivato, pi al 97% qualora venga richiesto nel secondo o nel terzo an di durata contrattuale ed al 100% qualora venga richiesto successivaente. Il valore di ercato delle Obbligazioni e del Derivato da utilizzsi a tal fine è quello relativo al prio gior lavorativo della settiana successiva al quinto gior lavorativo iediataente successivo alla data in cui la Società ha ricevuto la richiesta del riscatto. L aonte del valore di riscatto n è quindi deterinabile con esattezza alla data di richiesta dello stesso. E' possibile richiedere alla Società, in qualsiasi oento, inforazioni sul valore di riscatto, rivolgendosi a: Zurich Life Insurance Italia S.p.A. - Operations Vita - Ufficio cod Mod. 242 ZLII - Ed. 05/2006 Pagina 16 di 37

18 Liquidazioni - Piazza Clo Erba, nr. 6, Mila - Telefo nr. 02/ Fax nr 02/ E-ail: custoerlife@zurich.it - che si ipegna a fornirlo entro 10 giorni dal riceviento della richiesta. Nella Tabella eseplificativa del valore di riscatto riportiao alcune eseplificazioni del calcolo del valore di riscatto in corrispondenza di tre diversi ipotetici valori di ercato delle Obbligazioni e del Derivato. Tabella eseplificativa del valore di riscatto Valore di ercato delle Obbligazioni aggiorato del valore di ercato del Derivato Preio versato (Euro) Valore di riscatto durante il 2 e il 3 an di durata contrattuale (Euro) Valore di riscatto a ptire dal 4 an di durata contrattuale (Euro) 90, , , ,00 100, , , ,00 105, , , ,00 L esercizio del diritto di riscatto può quindi coporte un effetto ecoico negativo, anche qualora venga richiesto contestualente alla stipula di un contratto analogo. Non esiste una ganzia di valore inio né la certezza di poter recupere il preio versato. Va in ogni caso tenuto presente che il risultato ottiale dell assicurazione si ottiene solo rispettando l orizzonte teporale di durata contrattuale inizialente ipotizzato. In considerazione del fatto che, il valore di riscatto, aesso a ptire dal secondo an di durata contrattuale, è pi ad una percentuale della soa del valore di ercato delle Obbligazioni e del valore di ercato del Derivato, si precisa che il valore di eissione di detto titolo di debito, aggiorato del valore del Derivato, secondo le valutazioni effettuate in data 21 aprile 2006, è pi a 88,00%. L esercizio del diritto di riscatto, qualora tale valore n subisse viazioni, coporterebbe quindi la liquidazione di un iporto inferiore al preio versato del 14,64% qualora esercitato nel corso del 2 o del 3 an di durata contrattuale e del 12,00% qualora venisse richiesto successivaente. Per la quantificazione dei costi in caso di riscatto si rinvia al punto Revoca della proposta L eissione dei contratti è liitata nell abito di un iporto coplessivo prefissato dalla Società e corrispondente al valore delle Obbligazioni coplessivaente acquistate dalla Società. Una volta raggiunto il liite coplessivo di iporto, la Società n potrà accette altre proposte ed eettere i relativi contratti. Fi al oento in cui il contratto n è concluso il Contraente può revoce la proposta inviando una counicazione scritta ediante lettera raccoandata A.R. a: Zurich Life Insurance Italia S.p.A. - Operations Vita - Piazza Clo Erba, nr Mila - Telefo nr. 02/ La Società, entro 30 giorni dal riceviento della counicazione di revoca, riborserà al Contraente l eventuale soa versata all atto della sottoscrizione della proposta. 17. Diritto di recesso Il Contraente può recedere dal contratto inviando entro 30 giorni dal oento in cui è inforato che il contratto stesso è stato concluso una counicazione scritta ediante lettera raccoandata A.R. a: Zurich Life Insurance Italia S.p.A.- Operations Vita - Piazza Clo Erba, nr Mila - Telefo nr.02/ La conclusione del contratto si considera avvenuta nello stesso gior di riceviento della lettera di accettazione inviata dalla Società. Il recesso libera entrabe le pti da qualsiasi obbligazione derivante dal contratto a decorrere dalle ore 24 del gior di invio della raccoandata, quale risultante dal tibro postale. Entro 30 giorni dal riceviento della counicazione di recesso e dietro consegna dell originale di polizza e delle eventuali appendici, la Pagina 17 di 37 cod Mod. 242 ZLII - Ed. 05/2006

19 Società provvederà a restituire il preio pagato. 18. Docuentazione da consegne all ipresa per la liquidazione delle prestazioni La docuentazione che il Contraente o il Beneficiio so tenuti ad iltre alla Direzione della Società per ottenere la liquidazione delle prestazioni o del valore di riscatto è descritta nell Art. 14 delle Condizioni contrattuali ( Pagaenti della Società ). La Società provvederà alla liquidazione nei tepi tecnici richiesti e counque n oltre i 20 giorni dal riceviento della docuentazione suddetta nel caso di pagaenti per scadenza o per liquidazione di rate di rendita e di 30 giorni da detta data nel caso di liquidazione per sinistro o per riscatto. Si raenta che ai sensi dell t C.C. i diritti derivanti dal contratto di assicurazione sulla vita si prescrivo in un an dal gior in cui si è verificato il fatto su cui il diritto si fonda. 19. Legge applicabile al contratto Al contratto si applica la legge italiana. 20. Lingua in cui è redatto il contratto Il contratto viene redatto in lingua italiana. 21. Reclai Eventuali reclai rigudanti il rapporto contrattuale o la gestione dei sinistri devo essere iltrati per iscritto alla Società scrivendo al "Servizio Clienti" - P.zza Clo Erba, Mila, Fax nuero: , E-ail: clienti@zurich.it. Qualora l'esponente n si ritenga soddisfatto dall'esito del reclao o in caso di assenza di riscontro nel terine assio di quantacinque giorni, potrà rivolgersi all' I.S.V.A.P. (Istituto di Vigilanza sulle Assicurazioni Private e di Interesse Collettivo quale Orga istituzionale copetente ad esaine i reclai ), Servizio Tutela degli Utenti, Via del Quirinale 21, Roa, telefo , corredando l'esposto della docuentazione relativa al reclao trattato dalla Società. In relazione alle controversie inerenti la quantificazione delle prestazioni si ricorda che perane la copetenza esclusiva dell'autorità Giudiziia, oltre alla facoltà di ricorrere a sistei conciliativi ove esistenti. 22. Inforativa in corso di contratto La Società si ipegna ad invie tepestivaente al Contraente una counicazione per qualsiasi viazione delle inforazioni contenute nella presente Nota inforativa, intervenute anche per effetto di odifiche alla rativa, successive alla conclusione del contratto. La Società si ipegna a trasettere entro sessanta giorni dalla chiusura di ogni an sole, l'estratto conto annuale della posizione assicurativa contenente le seguenti inforazioni iniali: a) preio versato al perfezionaento del contratto; b) dettaglio delle prestazioni periodiche pagate nell an di riferiento; c) indicazione dei valori dei titoli azioni sottostanti il Derivato alle date contrattualente previste ai fini della deterinazione della prestazione periodica; d) il valore di ercato del contratto (pi alla soa del valore di ercato delle Obbligazioni e del valore di ercato del Derivato) al 31 dicebre dell an di riferiento. Qualora, in corso di contratto, il valore di ercato delle Obbligazioni aggiorato del valore di ercato del Derivato scenda sotto un livello tale da deterine una riduzione del valore di riscatto di oltre il 30% rispetto al preio investito, la Società ne dà counicazione per iscritto al Contraente entro dieci giorni lavorativi dalla data in cui si è verificato l evento. La Società iltre fornirà analoga counicazione e con le stesse odalità in occasione di ogni ulteriore riduzione pi o superiore al 10%. Zurich Life Insurance Italia S.p.A. è responsabile della veridicità e della copletezza dei dati e delle tizie contenute nella presente Nota inforativa. Il Rappresentante Legale Dott. Francesco La Gioia cod Mod. 242 ZLII - Ed. 05/2006 Pagina 18 di 37

20 condizioni contrattuali Pte I Oggetto del contratto Articolo 1 Prestazioni assicurate 1. In base al presente contratto, la Società si ipegna a page ai Beneficii, sia in caso di vita dell Assicurato, sia in caso di sua preorienza, l aonte aturato dal titolo di debito zero coupon The Goldan Sachs International Group, Inc ZCB 26 June 2014 (in seguito le Obbligazioni) eesso da The Goldan Sachs International Group, Inc., e dallo struento finanziio derivato 8y Altipla Option eesso da Deutsche Bank AG London (in seguito il Derivato), acquistati per f fronte alle prestazioni stesse, che consento: il riborso del Capitale inale, posto ai fini del presente contratto pi al preio versato, alla scadenza contrattuale del 26 giug 2014; la liquidazione di un iporto aggiuntivo al 26 giug 2007 pi al 5,35% del Capitale inale; la liquidazione di un iporto aggiuntivo al 26 giug 2008 pi al 5,35% del Capitale inale; la liquidazione di un eventuale iporto aggiuntivo ad ognuna delle ricorrenze annuali fissate alle date del 26 giug 2009, 26 giug 2010, 26 giug 2011, 26 giug 2012, 26 giug 2013 e 26 giug 2014, pagabile alle condizioni descritte al successivo Art.2 ( Liquidazione periodica delle prestazioni aggiuntive condizionali ). 2. In caso di orte dell Assicurato durante la durata contrattuale avvenuta pria del copiento del 66 an di età, alla scadenza del 26 giug 2014 il Capitale inale da riborse verrà increentato di un iporto pi al 5% dello stesso con il liite assio di ,00 Euro. 3. In caso di orte dell Assicurato durante la durata contrattuale avvenuta n pria del copiento del 66 an di età, alla scadenza del 26 giug 2014 il Capitale inale da riborse verrà increentato di un iporto pi allo 0,20% dello stesso con il liite assio di ,00 Euro. 4. In luogo delle prestazioni assicurate sopra descritte, i Beneficii, in caso di orte dell Assicurato, han la facoltà di richiedere la liquidazione iediata di un iporto pi al valore di riscatto, calcolato ai sensi del successivo Art.9 ( Riscatto ). Ai fini del calcolo del valore di riscatto, il Capitale inale viene increentato dell iporto definito ai precedenti coa. Articolo 2 Liquidazione periodica delle prestazioni aggiuntive condizionali 1. Fero quanto disposto al successivo Art.3 ( Rappresentazioni vie in relazione alla liquidazione periodica delle prestazioni aggiuntive condizionali ) e tenuto conto delle disposizioni riportate ai successivi coi del presente ticolo, la prestazione aggiuntiva condizionale eventualente pagabile alle ricorrenze annuali del 26 giug 2009, 26 giug 2010, 26 giug 2011, 26 giug 2012, 26 giug 2013 e del 26 giug 2014, sà deterinata dall "Agente di Calcolo" oltiplicando il "Noinale" per il valore percentuale ricosciuto pi al aggiore tra: 8% del Noinale se il Settleent Price di ogni Azione del Basket, in ognuna delle Date di Osservazione del relativo Periodo Briera, avrà assunto un valore superiore o uguale al Livello Briera ; 2,5% del Noinale se il Settleent Price di ogni Azione del Basket, in ognuna delle Date di Osservazione del relativo Periodo Briera, avrà assunto un valore superiore o uguale al Livello Floor ; 0% (zero) del Noinale in tutte le altre circostanze, dove: per Agente di Calcolo si intende Deutsche Bank AG Pagina 19 di 37 cod Mod. 242 ZLII - Ed. 05/2006