04/11/2014. Economia dei gruppi e delle operazioni straordinarie 2014/2015. Michela Piccarozzi

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1 Economia dei gruppi e delle operazioni straordinarie 2014/2015 Michela Piccarozzi 1

2 ART. 2342, 2343 Conferimenti in S.p.A. ART. 2464,2465 Conferimenti in s.r.l ART Diritti dei lavoratori in caso di trasferimento d azienda Il conferimento è l operazione mediante la quale un soggetto (conferente) apporta beni o diritti a titolo di capitale in una società (conferitaria) ricevendo in cambio azioni o quote rappresentanti il capitale sociale della conferitaria stessa 2

3 può essere qualsiasi bene o diritto al quale le parti attribuiscono una utilità economica, con le limitazioni per i conferimenti in società di capitali. Quindi: Beni mobili, immobili; Somma di denaro Un credito Una partecipazione Ecc IL CONFERENTE Un qualsiasi soggetto giuridico. Persona fisica, società, associazione, fondazione IL CONFERITARIO Non può che essere una società 3

4 RIASSETTO ORGANIZZATIVO RISTRUTTURAZIONE FINANZIARIA AGEVOLAZIONE DEI PROCESSI DI LIQUIDAZIONE OPERAZIONI DI CONCENTRAZIONE In questo caso il conferimento si configura come una tipica operazione di concentrazione aziendale; la società conferitaria acquisisce immediatamente capacità produttiva e commerciale già esistente senza dover attendere i lunghi tempi necessari alla crescita per generazione interna 4

5 L operazione non coinvolge terze economie ma si sviluppa all interno dell impresa per: Riorganizzazione di un gruppo aziendale Implementare strategie di carattere finanziario Fronteggiare la crisi d impresa Conferimento A favore di In sede di Società di persone Società di capitali Costituzione Aumento di capitale 5

6 E necessario distinguere diversi contesti operativi: 1. Conferimento d azienda in spa newco; 2. Conferimento d azienda in spa pre-esistente; 3. Conferimento d azienda in srl; 4. Conferimento d azienda in società di persone. 1. CONFERIMENTO D AZIENDA IN SPA NEWCO Si distinguono due fasi: Fase di costituzione Procedura costitutiva ordinaria Procedura costitutiva alternativa art comma 1 art comma 2,3 Consegna della perizia giurata di stima del capitale redatta dal Tribunale Fase di controllo successivo Art comma 3 Entro 180gg revisione della stima della perizia Consegna di un bilancio approvato e revisionato da non oltre un anno con relativa valutazione non oltre sei mesi precedenti Art quater Entro 30 gg controlli vari sui documenti allegati 6

7 2. CONFERIMENTO D AZIENDA IN SPA PRE-ESISTENTE ESISTENTE Art. 2440,2441 e 2444 c.c. Fasi della procedura: 1. Delibera di aumento di capitale (predisposizione documenti vari) Conferitaria quotata; Conferitaria non quotata. FONDAMENTALE IN TALE FASE L ESCLUSIONE DEL DIRITTO DI OPZIONE AI SENSI DELL ART comma 4 c.c. 2. Fase esecutiva della delibera; 3. Fase di controllo delle stime da parte degli amministratori. ADEMPIMENTO 1 Delibera degli organi societari in merito al conferimento NOTE 2 Istanza al tribunale per la nomina dell esperto Solo S.p.A 3 Nomina dell esperto da parte del tribunale Solo S.p.A 4 Redazione della perizia giurata dell esperto 5 Stipula dell atto costitutivo della società e atto confer. 6 Iscrizione nel registro delle imprese 7 Verifica dell organo societario dei valori di stima Entro 180gg Solo S.p.A * Iter di conferimento nel caso di S.p.A di nuova costituzione 7

8 ADEMPIMENTO 1 Delibera degli organi societari in merito al conferimento NOTE 2 Istanza al tribunale per la nomina dell esperto Solo S.p.A 3 Nomina dell esperto da parte del tribunale Solo S.p.A 4 Redazione della perizia giurata dell esperto 5 Predisposizione da parte dell amministratore della conferitaria della relazione ex art Parere del collegio sindacale sul prezzo di emissione delle azioni Da comunicare 30gg prima all organo di controllo 15 gg prima dell assemblea 7 Convocazione assemblea dei soci della conferitaria A cura dell organo amministrativo 8 Delibera dell assemblea 9 Stipula dell atto 10 Iscrizione dell atto al registro delle imprese A cura del notaio Evita l annacquamento del capitale sociale a seguito del conferimento Non è richiesta nel conferimento in una società di persone ( la tutela dei terzi è assicurata dalla responsabilità illimitata e solidale dei soci) E obbligatoria nel conferimento in una società di capitali salvo le eccezioni previste dall art ter. * ex art per le S.p.A ex art per le S.r.l 8

9 Prescrive, nel conferimento di beni in natura o di crediti, una relazione giurata da un esperto nominato dal tribunale contenente: La descrizione dei beni o crediti; L attestazione che il loro valore è almeno pari a quello ad essi attribuito ai fini della determinazione del cap. soc. e dell eventuale sovraprezzo; I criteri di valutazione seguiti Gli amministratori devono, nel termine di motivi, procedere alla e, se sussistono fondati della stima. Se il valore risulta inferiore per oltre un quinto rispetto a quanto stabilito nella perizia di conferimento, il socio può: versare la differenza; recedere dalla società. ottenere una quota inferiore. 9

10 Consente di omettere la perizia dell esperto in due ipotesi: Prima ipotesi Nei conferimenti aventi per oggetto qualora il valore ad essi attribuito per determinare il Capitale Sociale ed eventuale sovraprezzo sia pari o inferiore al prezzo medio ponderato di negoziazione dei titoli in mercato regolamentato nei sei mesi precedenti il conferimento. Seconda ipotesi Il conferimento in natura si riferisca a, qualora il valore ad essi attribuito per determinare il Capitale Sociale ed eventuale sovraprezzo sia pari o inferiore a : Valore equo ricavato da: un bilancio approvato da NON oltre un anno sottoposto alla revisione legale che non esprima rilievi in ordine alla valutazione dei beni oggetto di conferimento 10

11 VALORE EQUO RISULTANTE DA: di non oltre sei mesi la data del conferimento, Conforme a principi e criteri di valutazione generalmente riconosciuti Effettuata da un esperto indipendente dai due soggetti interessati al conferimento dotato di adeguata e comprovata professionalità Gli amministratori nei sono tenuti alle seguenti verifiche: - In ipotesi di conferimento di valori mobiliari o strumenti del mercato monetario l assenza di di tali valori in modo tale da modificarne sensibilmente il valore alla data del conferimento 11

12 - In ipotesi di conferimenti in natura aventi per oggetto beni diversi dai precedenti: Il verificarsi di fatti beni e crediti conferiti dei Verificano inoltre: La sussistenza dei valutazione che ha reso la Il riscontro di eventuali difformità nei valori La non idoneità dei requisiti di professionalità La dipendenza dell esperto da una o entrambe le parti 12

13 Qualora gli amministratori gli elementi sopra indicati devono procedere ad una nuova perizia ricorrendo alla procedura prevista dall art C.C. Qualora gli amministratori gli elementi sopra indicati procedono al deposito presso il Registro delle Imprese di una loro dichiarazione attestante la la congruità dei valori e l idoneità dell esperto 3. CONFERIMENTO D AZIENDA IN SRL Si rilevano le disposizioni recate: Art c.c. se il conferimento si ha in sede di costituzione; Art e 2481 bis c.c. se il conferimento ha luogo in sede di aumento del capitale sociale della srl. art c.c RELAZIONE GIURATA DI STIMA di un revisore contabile (persona fisica o società) iscritto nell apposito registro o società di revisione iscritta all albo speciale. 13

14 4. CONFERIMENTO D AZIENDA IN SOCIETÀ DI PERSONE Si parla di normale conferimento in denaro. Non vi sono obblighi: in capo agli amministratori della conferitaria in ordine al controllo delle stime; in tema di redazione di una relazione giurata di stima. Tutto ciò è giustificato dal fatto che vi è necessità di un consenso unanime dei soci per le modifiche del contratto sociale art c.c. La permutazione patrimoniale che registra determina la sostituzione dell azienda conferita con attività finanziarie (azioni, quote ) che rappresentano comunque il bene di primo grado originariamente detenuto, inserito in un nuovo contesto 14

15 CESSIONE CONFERIMENTO ATTIVITA PASSIVITA ATTIVITA PASSIVITA - Azienda - Azienda + Denaro + Partecipazioni NETTO NETTO Registra un incremento patrimoniale netto poiché, a fronte dell apporto ricevuto,non subisce alcuna riduzione di attivo o aumento del passivo, ma ottiene un incremento del patrimonio netto conseguente all aumento di capitale sociale deliberato 15

16 CESSIONE CONFERIMENTO ATTIVITA PASSIVITA ATTIVITA PASSIVITA + Azienda + Debiti + Azienda NETTO NETTO + Capitale Sociale Gli effetti di scissione e conferimento possono risultare abbastanza simili ma CONFERIMENTO Le azioni o quote sono assegnate alla società conferente in cambio del proprio apporto SCISSIONE Le azioni o quote delle società beneficiarie sono attribuite direttamente ai soci della società scissa dal cui patrimonio è stato decurtato il complesso aziendale oggetto del trasferimento pertanto con il conferimento si giunge alla formazione di un gruppo imprenditoriale, a differenza invece della scissione che consente di suddividere una realtà aziendale tra i soci della stessa 16

17 Sono comuni alle due tipologie di trasferimento: Il divieto di concorrenza (art 2557 c.c.) La successione nei contratti (art c.c.), compreso quello di locazione. La cessione dei crediti relativi all azienda (art c.c.) Il subentro nei debiti anteriori al trasferimento (art c.c.) La continuazione del rapporto di lavoro con i dipendenti (art c.c.) e le formalità prescritte nel caso in cui i dipendenti siano di numero superiore a 15 (art 47 L. 428/1990) 17

18 Le scritture contabili: Per il soggetto conferente sono simili a quelle della cessione di azienda o di ramo d azienda Per il soggetto conferitario sono relative alla costituzione o all aumento del capitale sociale BILANCIO Le scritture contabili attengono quindi: integrazione e rettifica relative ai beni oggetto di trasferimento; trasferimento dei beni alla conferitaria; rilevazione della partecipazione acquisita. 18

19 Il trasferimento: Al Patrimonio Netto a valori contabili si contrappone il valore allo stesso attribuito dal perito VALORE STIMA > PNC VALORE STIMA < PNC PLUSVALENZA MINUSVALENZA Valori contabili Valori correnti Plus-minus Parziali Totali Immobili Costo Storico F.do amm. Immobili -500 Impianti Costo storico F.do amm. Impianti -200 Crediti Avviamento TOTALE ATTIVITA Debiti Patrim. Netto TOTALE PASSIVITA E NETTO plusvalenza 19

20 Trasferimento azienda conferita DIVERSI F.Do amm. Immobili F.Do amm. Impianti Debiti Soc. B c/conferimento Sottoscrizione partecipazione in B a DIVERSI Immobili Impianti Crediti Plusvalenza da conf Partecipazione soc. B a Società B c/conferimento BILANCIO

21 Sottoscrizione capitale sociale Società A c/conferimento a Capitale sociale Trasferimento azienda conferita DIVERSI Immobili Impianti Crediti Avviamento a DIVERSI Soc. A c/conferimento Debiti ESEMPIO: La società ALFA delibera in data 1/6/n di scorporare dal proprio complesso aziendale una divisione produttiva con costituzione di una nuova società per azioni BETA. 21

22 La situazione patrimoniale della ALFA è: Edifici industriali f.do ammortamento Impianti e macchinari f.do ammortamento Capitale sociale Riserva legale Debiti v/forn. Debiti commerciali Crediti commerciali Magazzino Banca c/c TOTALE ATTIVITA TOTALE PASSIVITA Gli elementi patrimoniali conferiti vengono valutati in sede di perizia: ATTIVITA PASSIVITA VALORI CONTABILI VAL. STIMATI VALORI CONTABILI VAL. STIMA Impianti f.do amm Debiti comm Magazzino Patrim.Netto TOT. ATTIVO Valore conferito PNC = =

23 Storno del ramo aziendale conferito DIVERSI F.Do amm. Impianti Debiti commerciali Soc. Beta c/conferimento a DIVERSI Impianti Magazzino Plusvalenza da conf Iscrizione della partecipazione Partecipazione Beta a Soc. Beta c/conferimento Aumento di capitale sociale Soc. Alfa c/conferimento a Capitale sociale Ricevimento delle attività della soc. Alfa DIVERSI Impianti Magazzino a DIVERSI Debiti commerciali Soc. Alfa c/conferimento

24 La situazione patrimoniale della ALFA dopo l operazione di conferimento è: Edifici industriali f.do ammortamento Impianti e macchinari ( ) f.do ammortamento ( ) Crediti commerciali Magazzino ( ) Banca c/c Partecipazioni TOTALE ATTIVITA Capitale sociale Riserva legale Debiti v/forn. Debiti commerciali ( ) Riserva da conferimento TOTALE PASSIVITA

25 L operazione di conferimento costituisce realizzo di plusvalenze o minusvalenze Tale disciplina si applica ai conferimenti tra qualsiasi soggetto residente nel territorio dello Stato che operi in imprese commerciali ed ai non residenti se il conferimento ha per oggetto aziende situate nel territorio dello Stato. Il conferitario subentra nella posizione fiscale del conferente per quanto attiene gli elementi dell attivo e del passivo trasferiti Nel caso di BENI STRUMENTALI ad esempio la conferitaria prenderà in carico sia il costo storico che il relativo fondo di ammortamento procedendo all effettuazione dei successivi ammortamenti per il residuo 25

26 Comma 2 ter IMPOSTA SOSTITUTIVA La conferitaria può optare per l imposta sostitutiva (IRES e IRAP) dei maggiori valori attribuiti in bilancio agli elementi dell attivo quali: Immobilizzazioni materiali, immateriali Avviamento ALIQUOTA DELL IMPOSTA SOSTITUTIVA ALIQUOTA SCAGLIONE 12% Sulla parte dei maggior valori compresi sino a % Sulla parte eccedente i sino a % Sulla parte eccedente i Deve essere versata in tre rate annuali 26

27 IVA L operazione di conferimento d azienda è fuori dal campo di applicazione dell IVA (D.P.R. 633/72) IMPOSTA DI REGISTRO Per i conferimenti di aziende e di beni singoli è fissata l imposta fissa di 168 (D.P.R 131/86) 27