A public limited liability company, registered under the law of Malta with Company Registration Number C

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1 FINANCIAL SOLUTIONS

2 Un Board internazionale di comprovata esperienza Innovation Financial Solutions Plc è una società costituita da professionisti provenienti da percorsi professionali diversificati e in possesso di specializzazioni complementari nel settore finanziario e industriale. Un network consolidato al servizio dei nostri clienti Al fine di sviluppare e potenziare le opportunità d investimento, è stata creata una solida rete di contatti con importanti operatori a livello internazionale con i quali sono stati condivisi gli ambiziosi obiettivi finanziari.

3 Un prodotto ad Alto Rendimento riservato ad Investitori Qualificati Innovation Financial Solutions Plc ha predisposto la prima tranche relativa all emissione di 50 milioni di euro di Asset Backed Notes, obbligazioni garantite da asset, quotate all European Wholesale Securities Market. Il valore nominale di ciascuna obbligazione è di Euro ,00, la durata è quinquennale e il rendimento prevede un interesse annuo del 7%, erogato con cadenza semestrale (il 17 agosto e il 17 febbraio di ogni anno). I Codici ISIN delle varie tranche sono attribuiti sulla base del programma di emissione regolarmente sottoposto alla vigilanza della Autorità Maltese dei Mercati Finanziari e saranno disponibili sul Modulo di Richiesta di Investimento, oltre che sul sito della società. Il pool di asset Le obbligazioni sono garantite da un pool di asset gestito dal Board di Innovation Financial Solutions Plc. Il pagamento degli interessi e la restituzione del capitale è garantito dal flusso del pool degli asset acquisiti. Il pool di asset è composto prevalentemente da titoli di cartolarizzazione di breve e media scadenza, da obbligazioni e altri strumenti di debito, azioni quotate e non quotate. Gli altri strumenti di debito non potranno superare il 20% del portafoglio, mentre il limite massimo previsto per le azioni non potrà essere superiore al 10% del portafoglio, al fine di garantire una corretta e prudente diversificazione del rischio. Nel Pool di asset, invece, sono esclusi strumenti derivati, opzioni o strumenti a termine di qualsiasi tipo.

4 I Titoli cartolarizzati I titoli italiani cartolarizzati sono emessi da una Società Veicolo di Cartolarizzazione, la Solvendi Causa 130 Srl, con sede a Milano, vigilata dalla Banca d Italia e regolamentata dalla Legge italiana sulla cartolarizzazione. I claims La Società di cartolarizzazione investe i capitali prevalentemente nella acquisizione pro-soluto di crediti fiscali (IVA, I.Re.S. e I.R.Pe.G. / I.R.A.P.) maturati nel corso di procedure concorsuali. L acquisizione pro-soluto di crediti fiscali maturati durante le fasi delle procedure concorsuali è un attività di nicchia molto interessante nel mercato della cessione dei crediti. È un settore nel quale operano Intermediari Finanziari specializzati e in possesso di specifiche conoscenze per la valutazione di tale tipologia di crediti. Il cuore del meccanismo: crediti fiscali maturati nei fallimenti Ogni procedura concorsuale, per effetto delle operazioni poste in essere dal curatore o dal commissario, gestori della procedura stessa, matura una serie di crediti nei confronti dell Amministrazione Finanziaria. Nello specifico si tratta di crediti IVA generati dalla procedura, crediti I.Re.S. maturati in ragione delle ritenute sugli interessi attivi e crediti I.R.Pe.G. e I.R.A.P. Il curatore o il commissario hanno interesse a cedere questi crediti prima della chiusura della procedura, anticipando anche solo in parte la realizzabilità.

5 L esigibilità dei Crediti Questi crediti sono esigibili in quanto le operazioni effettuate dal liquidatore sono autorizzate o ratificate dal Giudice titolare della procedura, eliminando qualsiasi eventuale dubbio sulla legittimità delle operazioni effettuate. Per i crediti maturati nella fase antecedente la procedura, la Società Veicolo valuta l acquisizione solo di crediti certificati dall Agenzia delle Entrate. Il processo di valutazione dei crediti acquisiti è effettuato attraverso una due diligence svolta da una Società di Revisione che ne certifica l esistenza e l esigibilità. Una società specializzata (detta Arranger) dialoga con i curatori al fine di raccogliere la documentazione sui crediti fiscali oggetto della cessione e su cui la Società di Revisione espleterà la propria attività di Due Diligence. Il rimborso dei crediti acquisiti da parte dell Amministrazione Finanziaria solitamente avviene in tempi medi stimati entro 1 anno dall acquisizione. Lo sconto In questa nicchia particolare del mercato della cessione dei crediti non si riscontrano i consueti fattori di incertezza della cessione pro-soluto, vale a dire gli eventuali dubbi sull esigibilità del credito e sulla solidità del debitore. Il credito è certificato e il debitore è l Agenzia delle Entrate del territorio Italiano. La prassi prevede che la cessione pro-soluto dei crediti fiscali sia fatta a sconto rispetto al loro valore nominale, ma il rimborso da parte dell Amministrazione Finanziaria avviene al valore nominale, maggiorato degli interessi legali.

6 I nostri Partners Sparkasse Bank Malta fa parte dell Austrian Saving Banks e dell Erste Bank Group. È attiva dal 1817, conosciuta in tutta l Austria e l Europa Centrale come gruppo leader nei servizi bancari e finanziari con oltre 17 milioni di clienti in tutto il mondo e filiali distribuite in 8 paesi. Sparkasse Bank Malta è la banca depositaria di Innovation Financial Solutions Plc. Uno dei più importanti studi legali di Malta. Fornisce servizi di consulenza legale dal 1900 coordinando un team di oltre sessanta avvocati e professionisti. Ha contribuito attivamente alla ricostruzione della reputazione di Malta, promuovendo negli anni diverse iniziative che hanno determinato significative modifiche legislative nel campo finanziario e bancario. Calamatta Cuschieri è una delle più importanti società finanziarie di Malta con oltre quaranta anni d esperienza, un forte orientamento al cliente e un offerta altamente competitiva. È diventato un importante leader nel settore dei servizi di compliance e risk management in ambito finanziario, grazie all utilizzo di tecnologie d avanguardia che consentono di mettere a disposizione dei clienti una tra le più innovative piattaforme di trading online. OIB S.p.A. è una società per azioni il cui oggetto sociale prevede l acquisizione di partecipazioni di società veicolo e svolgimento di attività di coordinamento (Arranger) per attività funzionali alle predette società. Fondata da Brian Tonna (gestione socio), Nexia BT è una società di revisione contabile, fiscale e di consulenza che fornisce una gamma completa di servizi finanziari e di consulenza a una clientela diversificata. Oggi, Nexia BT è una delle principali società di revisione di Malta, con uffici situati all'interno del centro economico della Capitale. E un intermediario finanziario iscritto all Albo Unico ex art. 106 T.U.B. specializzato nella gestione di operazioni di finanza strutturata in Italia. E operativa dal 1999 ed è il primo operatore ad aver ottenuto (nel 2004) il rating di Master Servicer da parte dell agenzia Standard & Poor s.

7 Innovation Financial Solutions Plc Malta is a company made by professionals with different background and complementary knowledge in the financial services. 171, Old Bakery Street - Valletta, Malta - info@ifs-soluzionifinanziarie.it Tel Fax