PRODOTTI CON EFFETTO PROTECTION PLUS+

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1 MESSAGGIO PUBBLICITARIO PRODOTTI A COMPLESSITÀ MOLTO ELEVATA PRODOTTI CON EFFETTO PROTECTION PLUS+ CASH COLLECT PROTECTION PLUS+ EXPRESS PROTECTION PLUS+ LUGLIO 2017

2 2 PRODOTTI CON EFFETTO PROTECTION PLUS+ INVESTIRE NEI MERCATI CON UN MECCANISMO INNOVATIVO DI PROTEZIONE A SCADENZA Societe Generale, banca leader nel mercato degli strumenti quotati, ha sviluppato una gamma di certificati d investimento con un meccanismo innovativo di protezione a scadenza: l Effetto Protection PLUS+. I prodotti con Effetto Protection PLUS+ consentono di esporsi ad un determinato sottostante (azione, tasso di cambio, ) con un meccanismo in grado di attenuare le potenziali perdite a scadenza in caso di andamento avverso del sottostante. IN COSA CONSISTE L EFFETTO PROTECTION PLUS+ L Effetto Protection PLUS+ si caratterizza per un meccanismo innovativo di protezione a scadenza in caso di movimenti avversi del sottostante, che si attiva soltanto in caso di Evento Barriera (che corrisponde generalmente ad un forte o moderato ribasso del sottostante a scadenza). Nello specifico, qualora il valore del sottostante risulti, alla data di valutazione finale, oltre la Barriera di protezione a scadenza prevista per il certificato, la perdita sul Valore Nominale registrata dall investitore sarà legata al deprezzamento registrato dal sottostante, ma non sarà commisurata all intero deprezzamento bensì solo alla parte eccedente la Barriera di protezione a scadenza. UN ESEMPIO DI ATTIVAZIONE DELL EFFETTO PROTECTION PLUS+ A SCADENZA CON SOTTOSTANTE UN TITOLO AZIONARIO 100% Prezzo iniziale (Strike) Andamento del prezzo dell azione sottostante Soglia di deprezzamento (30%) Deprezzamento dell azione (31%) 70% Barriera di Protezione a Scadenza Emissione Scadenza Perdita sul Valore Nominale (-1%) Supponiamo una Barriera di protezione a scadenza del 70%. Qualora il certificato giungesse fino a scadenza e l azione subisse un ribasso rispetto al suo prezzo iniziale superiore al 30%, ad esempio del 31%, la perdita registrata dall investitore su ciascun certificato sarebbe pari al deprezzamento dell azione sottostante, solo per la parte eccedente la Barriera di protezione a scadenza, cioè 1% in questa illustrazione. L investitore riceverebbe in questo caso un importo di liquidazione a scadenza pari al 99% del Valore Nominale. L obiettivo di questa illustrazione è presentare il meccanismo dell Effetto Protection PLUS+. I dati ivi riportati sono teorici; non possono essere in alcun modo considerati una garanzia di performance futura e non rappresentano in alcun modo un offerta di prezzo da parte di Societe Generale.

3 PRODOTTI CON EFFETTO PROTECTION PLUS+ 3 I PRODOTTI CON EFFETTO PROTECTION PLUS+ DI SOCIETE GENERALE LA GAMMA DI PRODOTTI CON EFFETTO PROTECTION PLUS+ SU TASSO DI CAMBIO Grazie al meccanismo di protezione a scadenza Effetto Protection PLUS+, Societe Generale dà la possibilità di diversificare il portafoglio investendo su asset class non tradizionali come ad esempio i tassi di cambio con valute emergenti. La gamma di prodotti con Effetto Protection PLUS+ di Societe Generale consente agli investitori di scegliere tra due famiglie di strumenti a seconda della propria aspettativa di mercato. Aspettativa dell investitore sull orizzonte d investimento di breve-medio periodo Apprezzamento della Valuta emergente rispetto all Euro Moderato apprezzamento o moderato deprezzamento della Valuta emergente rispetto all Euro EXPRESS PROTECTION PLUS+ CASH COLLECT PROTECTION PLUS+ Per entrambe le famiglie di strumenti, in caso di deprezzamento della Valuta emergente rispetto all Euro oltre la Barriera di protezione a scadenza, l investitore è esposto ad una perdita di capitale. A CHI SI RIVOLGONO I prodotti con Effetto Protection PLUS+ si rivolgono ad un investitore che è disposto ad esporre il capitale al rischio di perdita anche totale del capitale investito nel caso in cui si verifichi una predeterminata condizione e di preservare totalmente il Valore Nominale nel caso in cui questa condizione non si verifichi. Express Protection PLUS+: il prodotto si rivolge ad un investitore che è disposto a ricevere a scadenza (che sia anticipata o meno) un importo calcolato secondo criteri predeterminati, il cui ammontare dipende dall andamento del sottostante. Cash Collect Protection PLUS+: il prodotto si rivolge a un investitore che desidera ricevere a date prestabilite durante la vita del prodotto il pagamento di importi calcolati secondo criteri predeterminati o a rinunciarvi se non si verificano le condizioni di pagamento, le quali dipendono dall andamento del sottostante. PRODOTTI CON EFFETTO PROTECTION PLUS+ Maggiore protezione a scadenza Diversificazione del portafoglio con un esposizione ai tassi di cambio su valute emergenti Riduzione della volatilità del prezzo sul mercato secondario Quotazione su o SeDeX

4 4 PRODOTTI CON EFFETTO PROTECTION PLUS+ EXPRESS PROTECTION PLUS+ MECCANISMO DI FUNZIONAMENTO I prodotti Express Protection PLUS+ prevedono il pagamento di un premio soltanto in caso di apprezzamento della Valuta emergente nei confronti dell Euro rispetto alla data di valutazione iniziale, in concomitanza con la liquidazione (anticipata o a scadenza) del prodotto. LIQUIDAZIONE ANTICIPATA AUTOMATICA CON PAGAMENTO DEL PREMIO A ciascuna data di valutazione periodica per la liquidazione anticipata automatica, se la Valuta emergente, rispetto alla data di valutazione iniziale: si è apprezzata rispetto all Euro (ovvero il tasso di cambio Euro/Valuta emergente risulta pari o inferiore al valore rilevato alla data di valutazione iniziale), il certificato sarà liquidato anticipatamente e il meccanismo del prodotto prevede il pagamento di un importo pari al Valore Nominale per certificato detenuto oltre al pagamento del premio lordo moltiplicato per il numero di periodi trascorsi dall emissione, (100% + PREMIO LORDO X NUMERO DI PERIODI TRASCORSI DALL EMISSIONE) X VALORE NOMINALE si è deprezzata rispetto all Euro (ovvero il tasso di cambio Euro/Valuta emergente risulta superiore al valore rilevato alla data di valutazione iniziale), il certificato non prevede la liquidazione anticipata né il pagamento di alcun premio per quel periodo e l investimento prosegue. LIQUIDAZIONE A SCADENZA Qualora non si sia verificata in precedenza la condizione di liquidazione anticipata automatica, si può verificare uno dei seguenti scenari di liquidazione a scadenza. Alla data di valutazione finale, se la Valuta emergente, rispetto alla data di valutazione iniziale: si è apprezzata rispetto all Euro (ovvero il tasso di cambio Euro/Valuta emergente risulta pari o inferiore al valore rilevato alla data di valutazione iniziale), il meccanismo del prodotto prevede il pagamento di un importo pari al Valore Nominale per certificato detenuto oltre al pagamento del premio lordo moltiplicato per il numero di periodi trascorsi dall emissione, (100% + PREMIO LORDO X NUMERO DI PERIODI TRASCORSI DALL EMISSIONE) X VALORE NOMINALE si è deprezzata rispetto all Euro meno della soglia di deprezzamento (ovvero il tasso di cambio Euro/Valuta emergente risulta pari o inferiore alla Barriera di protezione a scadenza), il meccanismo del prodotto prevede il pagamento di un importo pari al Valore Nominale per certificato detenuto, 100% X VALORE NOMINALE si è deprezzata rispetto all Euro più della soglia di deprezzamento (ovvero il tasso di cambio Euro/Valuta emergente risulta superiore alla Barriera di protezione a scadenza), l investitore, grazie all Effetto Protection PLUS+, registrerà una perdita sul Valore Nominale pari al deprezzamento della Valuta emergente rispetto all Euro solo per la parte eccedente la Barriera di protezione a scadenza. [100% (TASSO DI CAMBIO FINALE BARRIERA DI PROTEZIONE A SCADENZA) / TASSO DI CAMBIO INIZIALE ] X VALORE NOMINALE L importo minimo di liquidazione a scadenza è pari a zero. Tasso di cambio Finale rappresenta il tasso di cambio EUR/Valuta Emergente alla data di valutazione fi nale Tasso di cambio Iniziale rappresenta il tasso di cambio EUR/Valuta Emergente alla data di valutazione iniziale (Strike) Il potenziale rendimento può ridursi per l effetto di commissioni, oneri, imposte e altri costi a carico dell investitore.

5 EXPRESS PROTECTION PLUS+ PRODOTTI CON EFFETTO PROTECTION PLUS+ 5 SCENARI ESEMPLIFICATIVI Ipotizziamo un investimento in un certificato Express Protection PLUS+ legato al tasso di cambio Euro/Lira Turca () con le seguenti caratteristiche: Un tasso di cambio alla data di valutazione iniziale pari a 4 (Strike) Una Barriera di protezione a scadenza pari a 5,20 (130% dello Strike), equivalente ad una soglia di deprezzamento del 30%. Premi trimestrali condizionati pari al 3% del Valore Nominale (1.000 Euro per certificato) Una scadenza massima di 3 anni, con possibilità di liquidazione anticipata automatica con cadenza trimestrale a partire dal termine del primo anno (quarto trimestre) Premio lordo Importo di liquidazione Barriera di protezione a scadenza Barriera di pagamento del premio e di liquidazione anticipata Tasso di cambio ESEMPIO POSITIVO (LIQUIDAZIONE ANTICIPATA) Al termine del trimestre 4, la Lira Turca si è apprezzata rispetto all Euro, pertanto l investimento viene liquidato anticipatamente e l investitore riceve per ogni certificato il premio lordo pari a 120 (12% del Valore Nominale, dato dal premio trimestrale del 3% moltiplicato per i 4 trimestri trascorsi dall emissione) oltre all importo di liquidazione anticipata pari a (100% del Valore Nominale). ESEMPIO MODERATAMENTE NEGATIVO 1000 Al termine dei trimestri da 4 a 11, la Lira Turca si è deprezzata rispetto all Euro, pertanto l investitore non riceve alcun premio in quei trimestri e l investimento prosegue. Al termine del trimestre 12, la Lira Turca si è deprezzata rispetto all Euro, ma il tasso di cambio è risultato sotto la Barriera di protezione, pertanto l investitore non percepisce alcun premio dall investimento e riceve per ogni certificato l importo di liquidazione a scadenza pari a (100% del Valore Nominale). ESEMPIO POSITIVO (LIQUIDAZIONE A SCADENZA) Al termine dei trimestri da 4 a 11, la Lira Turca si è deprezzata rispetto all Euro, pertanto l investitore non riceve alcun premio in quei trimestri e l investimento prosegue. Al termine del trimestre 12, la Lira Turca si è apprezzata rispetto all Euro, pertanto l investitore riceve per ogni certificato il premio lordo pari a 360 (36% del Valore Nominale, dato dal premio trimestrale del 3% moltiplicato per i 12 trimestri trascorsi dall emissione) oltre all importo di liquidazione a scadenza pari a (100% del Valore Nominale). ESEMPIO NEGATIVO Deprezzamento del 10% oltre la Barriera Perdita del 10% del Valore Nominale Al termine dei trimestri da 4 a 11, la Lira Turca si è deprezzata rispetto all Euro, pertanto l investitore non riceve alcun premio in quei trimestri e l investimento prosegue. Al termine del trimestre 12, la Lira Turca si è deprezzata del 40% rispetto all Euro (10% oltre la Barriera di protezione), pertanto l investitore non percepisce alcun premio dall investimento e si attiva l Effetto Protection PLUS+: l investitore riceve per ogni certificato l importo di liquidazione a scadenza pari a 900 (90% del Valore Nominale). L obiettivo di questa illustrazione è presentare il meccanismo di funzionamento di un Express Protection PLUS+. I dati ivi riportati sono teorici; non possono essere in alcun modo considerati una garanzia di performance futura e non rappresentano in alcun modo un offerta di prezzo da parte di Societe Generale. Il potenziale rendimento può ridursi per l effetto di commissioni, oneri, imposte e altri costi a carico dell investitore.

6 6 PRODOTTI CON EFFETTO PROTECTION PLUS+ CASH COLLECT PROTECTION PLUS+ MECCANISMO DI FUNZIONAMENTO I prodotti Cash Collect Protection Plus+ prevedono il pagamento di premi periodici in caso di apprezzamento oppure di deprezzamento non oltre la soglia di deprezzamento della Valuta emergente nei confronti dell Euro rispetto alla data di valutazione iniziale. PREMI PERIODICI CONDIZIONALI A ciascuna data di valutazione periodica per il pagamento dei premi e alla data di valutazione finale, se la Valuta emergente, rispetto alla data di valutazione iniziale: si è apprezzata rispetto all Euro oppure si è deprezzata meno della soglia di deprezzamento (ovvero il tasso di cambio Euro/Valuta emergente risulta pari o inferiore alla Barriera di pagamento dei Premi), il meccanismo del prodotto prevede il pagamento del premio lordo periodico, con eventuale effetto memoria 1 se previsto dal meccanismo del certificato, PREMIO LORDO PERIODICO X VALORE NOMINALE (CON EFFETTO MEMORIA 1 SE PREVISTO) si è deprezzata rispetto all Euro più della soglia di deprezzamento (ovvero il tasso di cambio Euro/Valuta emergente risulta superiore alla Barriera di pagamento dei Premi), il certificato non prevede il pagamento di alcun premio per quel periodo. LIQUIDAZIONE ANTICIPATA AUTOMATICA A ciascuna data di valutazione periodica per la liquidazione anticipata automatica, se la Valuta emergente, rispetto alla data di valutazione iniziale: si è apprezzata rispetto all Euro (ovvero il tasso di cambio Euro/Valuta emergente risulta pari o inferiore al valore rilevato alla data di valutazione iniziale), il certificato sarà liquidato anticipatamente e il meccanismo del prodotto prevede, oltre al pagamento del premio lordo periodico (come descritto nel paragrafo Premi periodici condizionali), il pagamento di un importo pari al Valore Nominale per certificato detenuto, 100% X VALORE NOMINALE si è deprezzata rispetto all Euro (ovvero il tasso di cambio Euro/Valuta emergente risulta superiore al valore rilevato alla data di valutazione iniziale), il certificato non prevede la liquidazione anticipata in quel periodo e l investimento prosegue. LIQUIDAZIONE A SCADENZA Qualora non si sia verificata in precedenza la condizione di liquidazione anticipata automatica, si può verificare uno dei seguenti scenari di liquidazione a scadenza. Alla data di valutazione finale, se la Valuta emergente, rispetto alla data di valutazione iniziale: si è apprezzata rispetto all Euro oppure si è deprezzata meno della soglia di deprezzamento (ovvero il tasso di cambio Euro/Valuta emergente risulta pari o inferiore alla Barriera di protezione a scadenza), il meccanismo del prodotto prevede, oltre al pagamento del premio lordo periodico (come descritto nel paragrafo Premi periodici condizionali), il pagamento di un importo pari al Valore Nominale per certificato detenuto, 100% X VALORE NOMINALE si è deprezzata rispetto all Euro più della soglia di deprezzamento (ovvero il tasso di cambio Euro/Valuta emergente risulta superiore alla Barriera di protezione a scadenza), l investitore, grazie all Effetto Protection PLUS+, registrerà una perdita sul Valore Nominale pari al deprezzamento della Valuta emergente rispetto all Euro solo per la parte eccedente la Barriera di protezione a scadenza. [100% (TASSO DI CAMBIO FINALE BARRIERA DI PROTEZIONE A SCADENZA) / TASSO DI CAMBIO INIZIALE ] X VALORE NOMINALE L importo minimo di liquidazione a scadenza è pari a zero. Tasso di cambio Finale rappresenta il tasso di cambio EUR/Valuta Emergente alla data di valutazione fi nale Tasso di cambio Iniziale rappresenta il tasso di cambio EUR/Valuta Emergente alla data di valutazione iniziale (Strike) 1 Fare riferimento all approfondimento sull effetto memoria per maggiori dettagli Il potenziale rendimento può ridursi per l effetto di commissioni, oneri, imposte e altri costi a carico dell investitore.

7 CASH COLLECT PROTECTION PLUS+ PRODOTTI CON EFFETTO PROTECTION PLUS+ 7 SCENARI ESEMPLIFICATIVI Ipotizziamo un investimento in un certificato Cash Collect Protection PLUS+ legato al tasso di cambio Euro/Lira Turca () con le seguenti caratteristiche: Un tasso di cambio alla data di valutazione iniziale pari a 4 (Strike) una Barriera di pagamento dei premi e di protezione a scadenza pari a 5,20 (130% dello Strike), equivalente ad una soglia di deprezzamento del 30%. Premi trimestrali condizionati pari al 2% del Valore Nominale (1.000 Euro per certificato), senza memoria Una scadenza massima di 3 anni, con possibilità di liquidazione anticipata automatica con cadenza trimestrale a partire dal termine del primo anno (quarto trimestre) ESEMPIO POSITIVO (LIQUIDAZIONE ANTICIPATA) Al termine dei trimestri da 1 a 3, il tasso di cambio è risultato sotto la Barriera di pagamento del premio, pertanto l investitore riceve il premio lordo pari a 20 (2% del Valore Nominale). Al termine del trimestre 4, la Lira Turca si è apprezzata rispetto all Euro, pertanto l investimento viene liquidato anticipatamente e l investitore riceve, oltre all ultimo premio lordo pari a 20, l importo di liquidazione anticipata pari a (100% del Valore Nominale). ESEMPIO INTERMEDIO Premio lordo Importo di liquidazione Barriera di protezione a scadenza Deprezzamento dell 1% oltre la Barriera 990 Perdita dell 1% del Valore Nominale 20 Al termine del trimestre 1, il tasso di cambio è risultato sotto la Barriera di pagamento del premio, pertanto l investitore riceve il premio lordo pari a 20. Al termine dei trimestri da 2 a 11, il premio lordo non viene corrisposto dato che il tasso di cambio è risultato al di sopra della Barriera di pagamento del premio. Al termine del trimestre 12, la Valuta Emergente si è deprezzata del 31% rispetto all Euro (1% oltre la Barriera di protezione), pertanto il premio non viene corrisposto e si attiva l Effetto Protection PLUS+: l investitore riceve per ogni certificato l importo di liquidazione a scadenza pari a 990 (99% del Valore Nominale). ESEMPIO POSITIVO (LIQUIDAZIONE A SCADENZA) Al termine dei trimestri da 1 a 8, il tasso di cambio è risultato sotto la Barriera di pagamento del premio, pertanto l investitore riceve il premio lordo pari a 20 (2% del Valore Nominale) e l investimento prosegue. Al termine dei trimestri da 9 a 11, il premio lordo non viene corrisposto dato che il tasso di cambio è risultato al di sopra della Barriera di pagamento del premio. Al termine del trimestre 12, il tasso di cambio è risultato sotto la Barriera di Protezione, pertanto l investitore riceve l ultimo premio lordo pari a 20 oltre all importo di liquidazione a scadenza pari a (100% del Valore Nominale). ESEMPIO NEGATIVO Barriera di pagamento del premio e di liquidazione anticipata Tasso di cambio Deprezzamento del 10% oltre la Barriera Perdita del 10% del Valore Nominale Al termine dei trimestri da 1 a 11, il premio lordo non viene corrisposto dato che il tasso di cambio è risultato al di sopra della Barriera di pagamento del premio. Al termine del trimestre 12, la Valuta Emergente si è deprezzata del 40% rispetto all Euro (10% oltre la Barriera di protezione), pertanto il premio non viene corrisposto e si attiva l Effetto Protection PLUS+: l investitore riceve per ogni certificato l importo di liquidazione a scadenza pari a 900 (90% del Valore Nominale). L obiettivo di questa illustrazione è presentare il meccanismo di funzionamento di un Cash Collect Protection PLUS+. I dati ivi riportati sono teorici; non possono essere in alcun modo considerati una garanzia di performance futura e non rappresentano in alcun modo un offerta di prezzo da parte di Societe Generale. Il potenziale rendimento può ridursi per l effetto di commissioni, oneri, imposte e altri costi a carico dell investitore.

8 8 PRODOTTI CON EFFETTO PROTECTION PLUS+ LA GAMMA DEI PRODOTTI CON EFFETTO PROTECTION PLUS+ DI SOCIETE GENERALE La Valuta di emissione e di pagamento di questi certificati è l Euro. Il Valore Nominale per ciascun certificato è di Euro CASH COLLECT PROTECTION PLUS+ SU TASSO DI CAMBIO Sottostante ISIN Strike Premio condizionale intermedio 1 Effetto memoria Barriera Premi e Protezione a scadenza Barriera Liquidazione anticipata Prima data di valutazione per la Liquidazione anticipata Data di Emissione - Scadenza Quotazione EUR/BRL XS , EUR/BRL XS , EUR/BRL XS , EUR/MXN XS , EUR/RUB XS ,44357 EUR/RUB XS ,54846 XS ,99635 XS ,92615 XS ,2884 EUR/ZAR XS ,75915 EUR/ZAR XS ,24745 EUR/ZAR XS , ,50% 0,50% 1,80% trimestrale 0,40% 0,35% 1,50% trimestrale 0,60% 0,65% 1,60% trimestrale 0,50% 0,50% 1,90% trimestrale No No No No 4, (130%) 4, , , (130%) 87, ,1678 5, (130%) 5, , , (130%) 19, , , , , , , , , , , , , , /06/ /06/ /06/ /02/ /02/ /02/ /09/ /09/ /09/ /06/ /06/ /06/ /02/ /02/ /02/ /09/ /09/ /09/ /06/ /06/ /06/ /02/ /02/ /02/ /02/ /02/ /02/ /06/ /06/ /06/ /02/ /02/ /02/ /09/ /09/ /09/2019 SeDeX SeDeX SeDeX SeDeX EXPRESS PROTECTION PLUS+ SU TASSO DI CAMBIO Sottostante ISIN Strike Premio condizionale a scadenza o in caso di liquidazione anticipata 1 Barriera Protezione a scadenza Barriera Liquidazione anticipata con Premio Prima data di valutazione per la Liquidazione anticipata con Premio Data di Emissione - Scadenza Quotazione EUR/BRL XS , EUR/MXN XS , XS ,9006 EUR/ZAR XS ,5631 0,85% 0,75% 1,25% 0,85% 4, , (130%) 5,8509 (150%) 20, , , , , /11/ /11/ /11/ /11/ /05/ /05/ /05/ /05/ /05/ /05/ /05/ /05/ I premi sono al lordo dell effetto fi scale e sono calcolati rispetto al Valore Nominale Il potenziale rendimento può ridursi per l effetto di commissioni, oneri, imposte e altri costi a carico dell investitore. Prima dell investimento nei prodotti menzionati è necessario comprenderne tutte le caratteristiche, i Fattori di Rischio e i relativi costi illustrati nel Prospetto di Base, nei Supplementi e nei Final Terms, inclusivi della Nota di Sintesi dell emissione, anche attraverso il proprio intermediario di fi ducia.

9 PRODOTTI CON EFFETTO PROTECTION PLUS+ 9 APPROFONDIMENTO: I TASSI DI CAMBIO COME SOTTOSTANTE INVESTIRE NEI TASSI DI CAMBIO Il tasso di cambio sottostante è espresso come numero di unità di Valuta di Riferimento che possono essere scambiate per un Euro. Prendendo come esempio il tasso di cambio tra l Euro (EUR) e il Rublo Russo (RUB), un valore del tasso di cambio EUR/RUB pari a 80 significa che per 1 Euro è possibile ottenere 80 Rubli Russi. Una diminuzione del valore del tasso di cambio EUR / Valuta di Riferimento equivale ad un apprezzamento della Valuta di Riferimento nei confronti dell Euro, e vice versa un aumento del valore del tasso di cambio equivale ad un deprezzamento della Valuta di Riferimento nei confronti dell Euro. Considerando ad esempio un tasso di cambio EUR/RUB pari a 80, un apprezzamento dell Euro nei confronti del Rublo Russo corrisponde ad un tasso EUR/RUB che aumenta (ovvero, con 1 Euro è possibile ottenere più di 80 Rubli Russi in questa circostanza, si dice anche che il Rublo Russo si è deprezzato rispetto all Euro). Diversamente, un deprezzamento dell Euro nei confronti del Rublo Russo corrisponde ad un tasso EUR/RUB che diminuisce (ovvero, con 1 Euro vi è possibile ottenere meno di 80 Rubli Russi in questa circostanza, si dice anche che il Rublo Russo si è apprezzato rispetto all Euro). Deprezzamento del Rublo Russo vs l Euro EUR/RUB = Apprezzamento del Rublo Russo vs l Euro CALCOLO DELLE BARRIERE NEI PRODOTTI CON EFFETTO PROTECTION PLUS+ LEGATI A TASSI DI CAMBIO Per i prodotti con Effetto Protection PLUS+ con sottostante tassi di cambio tra l Euro e una determinata Valuta di Riferimento, le barriere vengono definite applicando il fattore percentuale (ad esempio il 140% per una soglia di deprezzamento del 40%) al tasso di cambio Euro / Valuta di Riferimento rilevato alla data di valutazione iniziale. L apprezzamento del sottostante è inteso come apprezzamento della Valuta di Riferimento rispetto all Euro (e vice-versa per il deprezzamento). Tasso di Cambio EUR/RUB Il prodotto non prevede il pagamento di alcun premio e a scadenza si attiva l Effetto Protection PLUS+ (perdita sul Valore Nominale) Il prodotto prevede il pagamento del premio lordo (alle date di osservazione puntuali) Il prodotto prevede la liquidazione anticipata e il pagamento del premio lordo (alle date di osservazione puntuali) 0 Emissione Scadenza Barriera di liquidazione anticipata Barriera di pagamento dei Premi e di Protezione a scadenza Prendendo come esempio un certificato Cash Collect Protection PLUS+, legato al tasso di cambio EUR/RUB, con Barriera di pagamento dei premi e di protezione a scadenza del 140% e un tasso di cambio EUR/RUB rilevato alla data di valutazione iniziale pari a 80 (Strike), le corrispettive barriere (espresse in termini di tasso di cambio EUR/RUB) sono cosi definite: Strike iniziale: EUR/RUB = 80 Barriera di liquidazione anticipata: EUR/RUB = 80 (100% dello Strike iniziale) Barriera di pagamento dei premi e di protezione a scadenza: EUR/RUB = 112 (140% dello Strike iniziale) L obiettivo di questa illustrazione è presentare il meccanismo del prodotto. I dati ivi riportati sono teorici; non possono essere in alcun modo considerati una garanzia di performance futura e non rappresentano in alcun modo un offerta di prezzo da parte di Societe Generale.

10 10 PRODOTTI CON EFFETTO PROTECTION PLUS+ APPROFONDIMENTO: L EFFETTO MEMORIA SUI PREMI IN COSA CONSISTE L EFFETTO MEMORIA SUI PREMI L effetto memoria si caratterizza per la possibilità di ricevere la somma dei premi passati non pagati appena si verifica la condizione di pagamento del premio ad una successiva data di valutazione per il pagamento del premio. Qualora non si verifichi la condizione di pagamento, i premi in memoria non saranno pagati. ESEMPIO DI FUNZIONAMENTO DELL EFFETTO MEMORIA NEI PRODOTTO CON EFFETTO PROTECTION PLUS+ Supponiamo un investimento in un certificato Cash Collect Protection PLUS+ legato ad un tasso di cambio, con premio periodico condizionale del 2% del Valore Nominale con effetto memoria Premio in memoria Premio in memoria Premio in memoria Premio in memoria Premi in memoria non distribuiti Premio distribuito Premio distribuito + premi memorizzati 2% 6% Emissione Scadenza Premio lordo (in % del Valore Nominale) Barriera di liquidazione anticipata automatica Barriera di pagamento dei premi Andamento del tasso di cambio sottostante Il potenziale rendimento può ridursi per l effetto di commissioni, oneri, imposte e altri costi a carico dell investitore. L obiettivo di questa illustrazione è presentare il meccanismo dell effetto memoria. I dati ivi riportati sono teorici; non possono essere in alcun modo considerati una garanzia di performance futura e non rappresentano in alcun modo un offerta di prezzo da parte di Societe Generale.

11 PRODOTTI CON EFFETTO PROTECTION PLUS+ 11 AVVERTENZE E RISCHI Si tenga presente che i prodotti con Effetto Protection PLUS+ di Societe Generale espongono ai seguenti principali rischi: Rischio di perdita del capitale: i certificati non sono a capitale protetto. ll valore di rimborso di questo prodotto potrà essere inferiore rispetto al capitale inizialmente investito. Nella peggiore delle ipotesi, gli investitori potrebbero subire la perdita totale del loro investimento. Rischio di credito: i certificati sono emessi da SG Issuer 1 e garantiti in maniera incondizionata e irrevocabile da Societe Generale. Acquistando il prodotto l investitore assume un rischio di credito nei confronti dell emittente e del suo garante, i.e. l insolvenza dell emittente e del suo garante può comportare la perdita totale o parziale del capitale investito. Rischio di mercato: i certificati contengono una parte in derivati. Questi prodotti presentano un rischio ed una volatilità elevati e necessitano pertanto di una buona conoscenza del loro funzionamento. Dalla data di emissione fino a scadenza, il valore del prodotto evolve in funzione dei parametri di mercato, in particolare in funzione dell evoluzione del valore del sottostante e della sua volatilità, in funzione dei tassi di interesse nonché in funzione dell andamento del credit spread del garante (Societe Generale). Il prodotto può essere soggetto in qualsiasi momento a significative variazioni di prezzo che, in taluni casi, possono portare alla perdita totale del capitale investito. Il prodotto è oggetto di contratti di market-making, il cui scopo è di garantire la liquidità del prodotto, ipotizzando condizioni normali di mercato e il corretto funzionamento del sistema informatico. Rischio di liquidità: è rappresentato dall impossibilità o dalla difficoltà di liquidare l investimento nei certificati prima della loro scadenza. Questo rischio è mitigato dal fatto che l Emittente ha provveduto alla quotazione dei prodotti e assumerà impegni di mercato secondario (direttamente o per il tramite di soggetti incaricati). Rischio legato a condizioni sfavorevoli di mercato: A causa delle fluttuazioni del valore marked-to-market del prodotto l investitore può essere tenuto a depositare margini (make provisions) o a rivendere il prodotto in tutto o in parte prima della scadenza, al fine di rispettare i propri obblighi contrattuali o regolamentari. Pertanto l investitore potrebbe essere obbligato a liquidare il prodotto in condizioni di mercato sfavorevoli e ciò potrebbe determinare una perdita totale o parziale del capitale investito. Il rischio sarà ulteriormente amplificato se il prodotto incorpora un effetto leva. Rischio legato ad un uscita anticipata dall investimento: qualora l uscita dall investimento avvenga in una data diversa dalla data di scadenza o dalle date di liquidazione anticipata (qualora il prodotto venga effettivamente liquidato anticipatamente), il valore dell investimento dipenderà dalle quotazioni di mercato in quel momento. Se l investitore decide di uscire anticipatamente dall investimento il rendimento conseguito dipenderà dal prezzo di vendita del certificato che potrà risultare inferiore al suo Valore Nominale e perciò condurre ad una perdita di capitale non misurabile a priori. Rendimento massimo limitato: nello scenario migliore il certificato matura un premio lordo fisso anche in caso di performance superiori del sottostante. Rischio legato ad eventi straordinari: al fine di tenere conto degli effetti sul prodotto di alcuni eventi straordinari che potrebbero avere un impatto sullo/sugli strumento/i sottostante/i del prodotto, la relativa documentazione prevede (i) meccanismi di rettifica o sostituzione e, in alcuni casi, (ii) il rimborso anticipato del prodotto. Questo potrebbe comportare delle perdite relative al prodotto. Rischio connesso all utilizzo del bail in e degli altri strumenti di risoluzione previsti dalla Direttiva europea in tema di risanamento e risoluzione degli enti creditizi (Direttiva 2014/59UE): lo strumento del bail-in attribuisce all Autorità di risoluzione il potere di svalutare e/o di convertire in titoli di capitale le passività delle banche. Pertanto, i portatori dei Titoli sono esposti al rischio a seguito dell applicazione del bail-in che il valore nominale del proprio investimento venga svalutato, sino al totale azzeramento, e/o convertito in titoli di capitale, in via permanente e anche in assenza di una formale dichiarazione di insolvenza dell Emittente o del Garante. Questi certificati sono prodotti a complessità molto elevata ai sensi della Comunicazione Consob /14 del 22/12/2014. L investitore non dovrà basare la propria decisione d investimento sulle informazioni qui fornite, bensì dovrà analizzare autonomamente la complessità nonché i vantaggi e i rischi dei prodotti ivi descritti sotto l aspetto legale, fiscale e contabile rivolgendosi, se lo riterrà opportuno, ai propri consulenti specializzati o ad altri professionisti competenti. Prima dell investimento nei prodotti menzionati è necessario comprenderne tutte le caratteristiche, i Fattori di Rischio e i relativi costi illustrati nel Prospetto di Base, nei Supplementi e nei Final Terms, inclusivi della Nota di Sintesi dell emissione, anche attraverso il proprio intermediario di fiducia. Il presente documento, predisposto da Societe Generale, ha finalità di carattere meramente promozionale. Le opinioni, i commenti e i giudizi ivi contenuti hanno solamente natura informativa. Nulla di quanto contenuto in questo documento deve intendersi come sollecitazione o offerta, consulenza in materia di investimenti, legale, fiscale o di altra natura o raccomandazione ad intraprendere qualsiasi investimento negli strumenti finanziari in oggetto. il presente documento non è da considerarsi esaustivo e ha solo scopi informativi. Societe Generale non è responsabile per eventuali danni, derivanti anche da imprecisioni e/o errori, che possano derivare all investitore e/o a terzi dall uso dei dati e delle informazioni contenuti nel presente documento. Societe Generale non ha in alcun modo verificato che gli strumenti finanziari menzionati nel presente documento siano adeguati alle caratteristiche di specifici investitori, non consiglia né raccomanda l effettuazione di alcuna operazione su tali strumenti finanziari e le eventuali opinioni e valutazioni contenute nel presente documento non intendono costituire consulenza di alcun tipo o ricerca in materia di investimenti. Inoltre, eventuali valutazioni od opinioni di Societe Generale contenute nel presente documento possono divergere anche in maniera significativa dalle valutazioni od opinioni di altri intermediari. Societe Generale non potrà essere ritenuta responsabile delle conseguenze finanziarie o di altra natura derivanti dall investimento nei prodotti elencati. La vendita del prodotto ad alcuni soggetti o in alcuni paesi potrebbe essere subordinata a restrizioni normative. ogni investitore deve accertarsi di avere facoltà di sottoscrivere il prodotto o di investirvi. 1 SG Issuer è un entità del Gruppo Societe Generale. La garanzia di Societe Generale è da intendersi unicamente come obbligo di Societe Generale di garantire i pagamenti dovuti da SG Issuer e non è, invece, una garanzia di rimborso del capitale investito.

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