La gestione nel quadro RT del capital gain e l esenzione da start up

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1 Focus di pratica professionale di Fabio Garrini La gestione nel quadro RT del capital gain e l esenzione da start up Il quadro RT è deputato ad accogliere le plusvalenze (e gli altri redditi di natura finanziaria di cui all art.67 Tuir) derivanti dal realizzo di partecipazioni detenute da persone fisiche; i redditi da dichiarare nel presente quadro sono quelli che si manifestano, in particolare, al momento della cessione di una partecipazione. Il capital gain, malgrado il nome concorra a generare confusione, NON è un reddito da capitale: i redditi da capitale sono, in particolare, i dividendi, ossia i proventi connessi alla remunerazione periodica derivante da un partecipazione e vanno indicati nella sezione I-A del quadro RL; in questa sede, invece, ci interesseremo della remunerazione realizzata al momento della cessione della partecipazione, i cui proventi devono essere, appunto, dichiarati attraverso il quadro RT. Pur rischiando di apparire semplicistici, nel presente intervento si farà sempre riferimento al caso più diffuso di cessione della partecipazione, ben sapendo che in realtà sono diverse, anche se molto meno frequenti, le situazioni che possono generare un provento da dichiarare nel quadro RT (come, ad esempio, la cessione di un contratto di associazione in partecipazione con apporto di solo capitale o misto). Occorre, poi, ricordare che: le plusvalenze da indicare nel quadro RT sono esclusivamente quelle che configurano un reddito diverso, quindi derivanti dalla cessione di partecipazioni detenute al di fuori dell attività d impresa (in tale secondo caso, invece, concorrerebbero alla determinazione del reddito d impresa). RT tassazione del capital gain La cessione di una partecipazione, tanto qualificata quanto non qualificata, detenuta al di fuori del regime d impresa, dà in ogni caso (salvo quanto si dirà in seguito per l esenzione da start up) origine a capital gain imponibile in capo al contribuente nell esercizio in cui viene materialmente percepito il corrispettivo (vale il principio di cassa e quindi è irrilevante la data in cui è intervenuta la cessione della partecipazione). Varia, comunque, il trattamento fiscale della plusvalenza conseguita, calcolata quale differenza tra corrispettivo di cessione e valore fiscalmente riconosciuto alla partecipazione. In via generale, il valore fiscalmente riconosciuto della partecipazione è dato dal costo di acquisto della partecipazione stessa, incrementato degli oneri correlati (ad esempio spese, oneri ed imposte in sede di acquisto); tale valore è, altresì, incrementato dei versamenti in conto capitale e delle rinunce da parte dei soci dei crediti vantati nei confronti della società. Per i soggetti trasparenti (sia società di persone, ma il medesimo criterio deve intendersi applicabile anche con riferimento alle Srl trasparenti), il valore fiscalmente riconosciuto è 30

2 pari al valore di acquisto incrementato / diminuito degli utili / perdite imputati al socio e altresì diminuito degli utili distribuiti (sino a concorrenza dei redditi imputati). Il costo fiscalmente riconosciuto può anche essere stato oggetto di rideterminazione, previo versamento della prescritta sostitutiva (circa le modalità di compilazione del quadro RT, si dirà in seguito): il costo rideterminato andrà a sostituire il vecchi costo fiscalmente riconosciuto. Partecipazione NON qualificata in regime di dichiarazione 13 Prima di tutto prendiamo in considerazione le partecipazioni NON qualificate: una partecipazione è tale se include più del 20% dei diritto di voto in assemblea ordinaria o una partecipazione al capitale superiore al 25% ovvero, se si tratta di società quotata, tali percentuali sono ridotte rispettivamente al 2% ed al 5%. Nel caso di società di persone, per definire la caratura della partecipazione, si deve fare riferimento alla percentuale del 25%. La cessione della partecipazione non qualificata richiede la compilazione della sezione II del quadro RT 14, assoggettando la plusvalenza conseguita ad imposta sostitutiva del 12,5%, con la possibilità di ridurre la plusvalenza conseguita utilizzando, in compensazione, minusvalenze derivanti da partecipazioni della medesima tipologia (quindi non qualificate) conseguite in occasione di altre cessioni nel medesimo periodo d imposta oppure riportate da periodi d imposta precedenti. Il quadro deve essere compilato con riferimento alla somma dei corrispettivi percepiti e dei costi riconosciuti; le istruzioni alla compilazione dispongono che sia tenuto un prospetto con il dettaglio di ciascuna operazione, da esibire a richiesta dell Agenzia delle Entrate. Esempio Cessione di partecipazione non qualifica al prezzo di Costo di acquisto della partecipazione L esempio proposto riguarda la cessione di partecipazione plusvalente di un contribuente che non ha a disposizione minusvalenze; qualora, invece, siano state realizzate minusvalenze, queste possono essere portate in deduzione tramite indicazione al rigo RT9) e l eccedenza va indicata al rigo RT15, al fine di permettere il riporto all esercizio successivo. Si ricorda che le plusvalenze della sezione I non possono essere compensate con l eventuale eccedenza delle minusvalenze della sezione II, mentre le Nel caso di partecipazione in regime di risparmio amministrato o gestito, non si dovrà procedere alla compilazione della dichiarazione In Unico 2008 era la sezione I; nel modello di quest anno, la sezione I è stata riservata alle cessioni di partecipazioni, realizzate a partire dal D.L. 22 agosto 2008, per le quali si applica la sostitutiva del 20%. Si tratta della plusvalenze relative alle cessioni di partecipazioni in fondi immobiliari a ristretta base partecipativa o familiari. 31

3 minusvalenze realizzate nella sezione I possono essere compensate con le plusvalenze di cui alla sezione II. Il rigo RT8 prevede un apposita colonna (la col.2) nella quale indicare le plusvalenze esenti realizzate in applicazione della disciplina sullo start up, di cui al D.L. n.112/ Partecipazione qualificata Osservazioni analoghe a quelle proposte, così come analoghe modalità di compilazione, valgono anche nel caso in cui il contribuente abbia ceduto una partecipazione qualificata: a differenza del caso precedente, comunque, il reddito prodotto non è assoggettato ad imposta sostitutiva ma, al contrario, concorre al reddito complessivo nel limite del 40% del suo ammontare 16. La sezione interessata è la sezione III del quadro RT. La sezione IV è invece destinata ad indicare le plusvalenze derivanti dalla cessione di partecipazioni in società localizzate in paesi black list, sia qualificate, ma anche non qualificate se non negoziate su mercati regolamentati: tali plusvalenze partecipano interamente al reddito complessivo (quindi per le qualificate viene derogata la regola dell imponibilità al 40% e per le non qualificate non può essere applicata la sostitutiva). Esempio Cessione di partecipazione qualifica al prezzo di Costo di acquisto della partecipazione Plus da cessione di partecipazioni in paradisi fiscali (qualificate e non qualificate) Anche nel caso di cessione di partecipazione qualificata, è prevista una specifica indicazione delle plusvalenze provviste dei requisiti per l esenzione ai sensi del D.L. n.112/08: si tratta della col.2 del rigo RT Si veda oltre. Il decreto 2 aprile 2008, intervenendo sulla quota imponibile del dividendo percepito da partecipazione qualificata ha altresì modificato anche la quota imponibile delle partecipazioni (sempre qualificate), che passa dal 40% al 49,72%. Tale incremento riguarda però le cessioni intervenute a decorrere dal 1 gennaio 2009 (non riguarda le cessioni avvenute precedentemente a tale data, ma con incasso successivo), quindi non ha impatto sul presente modello dichiarativo nel quale le plusvalenze da cessione di partecipazioni qualificate saranno sempre tassate nel limite del 40% del loro ammontare. 32

4 Partecipazioni rivalutate Nella presente dichiarazione è stata reintrodotta la sezione riguardante l indicazione della rivalutazione delle partecipazioni (la rivalutazione dei terreni deve invece essere indicata nella sezione X del quadro RM), in quanto la Finanziaria 2008 (art.1 co.91) aveva offerto la possibilità di rideterminarne il valore, previo versamento entro il 31 ottobre 2008 della sostitutiva (o della prima rata), applicando una sostitutiva determinata sulla base delle seguenti aliquote: 4% per le partecipazioni qualificate 2% per le partecipazioni non qualificate Vale sempre la pena ricordare che, malgrado si utilizzi diffusamente il termine rivalutazione, in realtà si tratta di una rideterminazione del valore: la sostitutiva (del 4% o 2%) è, infatti, stata pagata sull intero valore periziato e non solo sull incremento. La rivalutazione riguardava le partecipazioni possedute alla data del 1 gennaio Ciascuna partecipazione rivalutata deve essere distintamente indicata nel prospetto con il relativo valore l aliquota applicata (in ragione della caratura della partecipazione), e importo della sostitutiva; deve, poi, dare esplicitazione del fatto che la sostitutiva sia stata rateizzata o meno e se questa ha fatto parte di un versamento cumulativo. Esempio Nel corso del 2008 è stata rivalutata una partecipazione qualificata, portandola da ad Il versamento è stato effettuato in unica soluzione % La sostitutiva è stata versata sull importo rideterminato ( ) e non sull incremento di valore ( ) Il prospetto per l indicazione della rivalutazione operata nel 2008 è presente all interno del modello Unico ma non nel modello 730, il che, comunque, non pregiudica al contribuente che abbia rideterminato il valore della partecipazione la possibilità di predisporre il modello 730: all interno di questo determinerà il proprio reddito complessivo e presenterà un modello Unico formato dal solo frontespizio del quadro RT 17. Sempre con riferimento al rapporto tra quadro RT e 730, si ricorda che la presentazione congiunta di 730 e Unico è possibile sia nel caso in cui il contribuente debba esporre minusvalenze al fine del riporto (sia da partecipazioni qualificate che non qualificate), che per dichiarare la plusvalenza derivante dalla cessione di partecipazioni non qualificate (in quando provento soggetto a imposta sostitutiva). Il conseguimento di una plusvalenza da partecipazione qualificata obbliga, invece, alla presentazione del solo modello Unico. Sempre in tema di rivalutazioni, in caso di cessione di partecipazione il cui valore è stato rivalutato, occorre dare conto di tale fatto tramite barratura dell apposita casella presente nelle sezioni II, III, e IV. 17 Cfr F.Garrini, Unico, Unico mini o 730: quale modello utilizzare? in n.15 del 13 aprile

5 Tale partecipazione potrebbe, evidentemente, essere stata oggetto di rideterminazione sulla base di un precedente provvedimento di rivalutazione. X X X Vale, infine, la pena di ricordare che, onde evitare evidenti manovre elusive, qualora la cessione della partecipazione dia luogo a minusvalenza, detta minusvalenza è indeducibile: pertanto, essa non potrà mai essere utilizzata in compensazione di altre plusvalenze né, tantomeno, potrà essere riportata ai periodi d imposta successivi. Plusvalenze esenti da start up Una novità del modello dichiarativo Unico 2009, in tema di cessione delle partecipazioni, è l eventualità che il contribuente abbia ceduto una partecipazione esente in applicazione della disposizione prevista dal D.L. n.112/08, che ha introdotto i co.6-bis e 6-ter all art.68 Tuir (la c.d. esenzione da start up ). Tale provvedimento, al ricorrere di determinati requisiti (in particolar modo, il requisito principale è quello del reinvestimento della plusvalenza conseguita in altra attività, in fase di start up, con le medesime caratteristiche), interessa le cessioni avvenute a decorrere dal 25 giugno Non sono interessate dall esenzione le plusvalenze relative a cessioni intervenute precedentemente a tale data, anche se l incasso del corrispettivo è avvenuto successivamente. La disposizione in commento è già stata approfondita sulla pagine della presente rivista, per cui in questa sede non ci si soffermerà sulle caratteristiche di tale istituto, rinviando per gli approfondimenti del caso al citato precedente contributo 19. In questa sede si deve, invece, segnalare che tale istituto è stato recentemente oggetto di chiarimenti da parte dell Amministrazione Finanziaria, attraverso la C.M. n.15/e/09. Si coglie l occasione per riepilogare, in maniera il più possibile sintetica, i principali chiarimento offerti. Ambito oggettivo L agevolazione riguarda le cessioni a titolo oneroso tanto di partecipazioni qualificate quanto di quelle non qualificate. L esenzione può interessare anche la plusvalenza derivante dalla cessione di: titoli (obbligazioni convertibili) e diritti (diritti di opzione) attraverso i quali possono essere acquisite partecipazioni; strumenti finanziari la cui remunerazione è costituita totalmente dalla partecipazione ai risultati della società emittente, di altra società del gruppo o di uno specifico affare per il quale tali titoli sono stati emessi; contratti di associazione in partecipazione e cointeressenza Data di entrata in vigore del D.L. n.112/08. Cfr. F.Garrini, Plusvalenze esenti per reinvestimenti in start up in n.39_08. 34

6 Requisito temporale Reinvestimento Mancato reinvestimento Importo massimo della plusvalenza esente La partecipazione ceduta deve essere posseduta da almeno 3 anni e la società emittente deve essere costituita da non più di sette anni. La verifica di tali requisiti deve essere condotta con riferimento alla data di cessione della partecipazione, senza tenere in considerazione il momento di effettivo pagamento del corrispettivo. Se sono intervenute operazioni straordinarie, si deve tener conto anche degli anni di vita del dante causa (se sono più di uno, occorre effettuare la verifica in capo a ciascuno di questi). Nel caso di partecipazione acquisita in più tranches successive (e quindi con anzianità diverse), si applica la regola Lifo: si considerano cedute per prime le partecipazioni acquisite in data più recente. La norma prescrive che la plusvalenza debba essere reinvestita in altro soggetto che svolge la medesima attività : la C.M. n.15/e/09 chiarisce che tale requisito deve interpretarsi come attività rientrante nel medesimo studio di settore, seppure con codice diverso. Il reinvestimento può anche avvenire tramite sottoscrizione di strumenti finanziari assimilati, ovvero sottoscrizione di contratto di associazione in partecipazione o cointeressenza. Qualora solo una parte della plusvalenza venga reinvestita, l esenzione riguarderà unicamente quella frazione. In caso di rateazione, la verifica del termine biennale per l effettuazione del nuovo investimento si computa con riferimento a ciascuna rata incassata. Nel caso in cui la plusvalenza non venga reinvestita, essa sarà imponibile nel periodo d imposta in cui essa avrebbe dovuto essere dichiarata, non in quello in cui risulta decorso il biennio (senza reinvestimento). In particolare: partecipazione non qualificata in regime di dichiarazione: occorrerà versare la corrispondete sostitutiva del 12,5% (con interessi dalla data dell originario versamento); partecipazione non qualificata in regime di risparmio amministrato: occorre segnalare all intermediario il mancato reinvestimento mettendogli a disposizione la necessaria provvista finanziaria per versare la sostitutiva (con gli interessi); partecipazione non qualificata in regime di risparmio gestito: si occuperà il gestore di verificare il rispetto dei requisiti e rettificare il risultato di gestione. partecipazione qualificata: il contribuente provvederà a riliquidare il reddito del periodo nel quale la plusvalenza avrebbe dovuto essere dichiarata, secondo le regole previste per tale anno. Per evitare di agevolare le cessioni speculative, l esenzione è riconosciuta entro il limite del quintuplo del costo sostenuto nei 5 anni precedenti il realizzo della partecipazione, per i seguenti investimenti: beni materiali ammortizzabili diversi dagli immobili (sia strumentali che merce che patrimoniali); beni immateriali ammortizzabili (compreso l avviamento); spese di ricerca e sviluppo (solo quelle capitalizzate e capitalizzabili, iscritte nello stato patrimoniale e ammortizzabili). Nel caso di incasso rateizzato, la verifica del limite massimo dell esenzione deve essere fatta con riferimento all intera plusvalenza conseguita. 35