M&G Optimal Income Fund. Milano, 17 ottobre 2016

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1 Milano, 17 ottobre 2016

2 Un fondo obbligazionario specializzato davvero flessibile e senza vincoli Lancio: Dicembre 2006 ( ), aprile 2007 ( ) Gestore: Richard Woolnough (dal lancio) Vice gestore: Stefan Isaacs (da aprile 2007) Dimensioni: Settore: Rendimento a scadenza (al lordo delle spese correnti): 3,04% Classi di azioni: Frequenza di distribuzione: Rendimento da distribuzione (euro A-H inc): 3,46% Rendimento sottostante (euro A-H inc): 2,06% 18,0 miliardi Morningstar Bilanciati Prudenti EUR - Globali EUR con copertura, USD con copertura Semestrale (classe di azioni euro A-H a distribuzione) Il rendimento da distribuzione riflette l importo del reddito che gli investitori potrebbero attendersi di conseguire nei dodici mesi successivi quale percentuale del prezzo medio di mercato del fondo alla data indicata. Si basa su un istantanea del portafoglio scattata in quella data. Non comprende oneri preliminari e gli investitori potrebbero essere soggetti a tassazione sulle loro distribuzioni. Il rendimento sottostante riflette il reddito annualizzato al netto delle spese del fondo (calcolate in linea con gli standard contabili attinenti) come percentuale del prezzo medio di mercato del fondo alla data indicata. Si basa su un istantanea del portafoglio scattata in quella data. Non comprende oneri preliminari e gli investitori potrebbero essere soggetti a tassazione sulle loro distribuzioni. Il rendimento da distribuzione è più elevato del rendimento sottostante unicamente in quanto una porzione degli oneri del fondo viene imputata al capitale. Ne conseguono un incremento delle distribuzioni annue e una riduzione della performance del capitale del fondo in misura equivalente. Copyright 2016 Morningstar UK Limited. Tutti i diritti riservati. Le informazioni contenute nel presente documento: (1) sono di proprietà di Morningstar e/o dei suoi fornitori di contenuti; (2) non ne è consentita la riproduzione né la distribuzione; e (3) non se ne garantisce l accuratezza, l esaustività né l aggiornamento. Morningstar e i relativi fornitori di contenuti declinano ogni responsabilità per eventuali perdite o danni derivanti da qualsivoglia utilizzo di queste informazioni. L'andamento passato non è una garanzia di risultati futuri. Il Rating Morningstar è una valutazione dell andamento passato di un fondo, sulla base del rendimento e del rischio, che mostra il risultato di investimenti simili in confronto ai rispettivi concorrenti. Un rating elevato in sé non costituisce un elemento sufficiente su cui basare una decisione di investimento. Per questo Fondo è consentito un ampio ricorso ai derivati. 2 Fonte: M&G, 30 settembre Rating, Morningstar Inc., al 31 agosto 2016 e non vanno considerati come una raccomandazione.

3 Performance totale (20/04/2007 = 100) Il gestore ha battuto i principali settori obbligazionari in diverse condizioni di mercato ,9% 63,5% 55,3% 48,9% 25,8% Media settore globale MSTAR PE EUR Cautious Allocation Media settore MSTAR PE EUR Government Bond Media settore MSTAR PE Europe High Yield Bond Media settore MSTAR PE EUR Corporate Bond 3 Fonte: Morningstar inc., database paneuropeo, 30 settembre 2016, classe di azioni A-H in euro, reddito lordo reinvestito, sulla base del prezzo di offerta.

4 Carlo Putti Biografia Carlo Putti riveste il ruolo di associate investment specialist a supporto della gamma di fondi obbligazionari retail di M&G Carlo è entrato in M&G nel 2009, lavorando part-time presso l'ufficio di Milano a supporto del team commerciale italiano Nel 2013 Carlo si è trasferito a Londra, dove è entrato a far parte dell'international Marketing team di M&G come marketing executive, per poi entrare nel team obbligazionario retail nove mesi dopo. Carlo ha conseguito una laurea in economia aziendale presso l'università Cattolica in Italia e parla correntemente inglese e italiano. 4

5 Carlo Putti, Associate Investment Specialist Milano, 17 ottobre 2016

6 Duration (anni) Duration (anni) Evoluzione della duration Movimenti della duration 9,0 Contributo alla duration per valuta 4,0 8,0 7,0 6,0 5,0 4,0 3,0 2,0 1,0 0,0-0,3 1,7 0,8 3,0 2,0 1,0-1,0-2,0 0,0 Gestione attiva della duration -3,0 GBP USD EUR Bonds Futures IRS Net 6 Fonte: M&G, 30 settembre Si prega di notare che i dati relativi al portafoglio sono basati su fonti interne, non sono certificati e potrebbero differire dalle informazioni indicate nella Review mensile del fondo.

7 % del fondo Allocazione patrimoniale Esposizione per valuta e asset class (%) Duration 2,2 anni 40 Duration di spread 6,7 anni Investment grade High yield Titoli di Stato (al netto dei CDS) GBP USD EUR Azioni 7 Fonte: M&G, 30 settembre Si prega di notare che i dati relativi al portafoglio sono basati su fonti interne, non sono certificati e potrebbero differire dalle informazioni indicate nella Review mensile del fondo.

8 Esposizione azionaria per settore Esposizione azionaria totale: 5,1% Materiali 0,6% Utility 0,3% Banche 0.1% Automobili e componenti 1,1% Regno Unito 0,7% Hardware e attrezzature tecnologiche 0,3% Beni di consumo durevoli & abbigliamento 0,3% Trasporti 0,2% Servizi ai consumatori 0,1% Europa 2,7% Farmaceutica., biotech. & scienze della vita 1,0% Assicurazioni 0,3% Media 0,7% America del Nord 1,7% 8 Fonte: M&G, 30 settembre 2016

9 Il valore degli investimenti è destinato a oscillare, determinando movimenti al rialzo o al ribasso dei prezzi dei Fondi, pertanto è possibile che non si riesca a recuperare l'importo originariamente investito.il presente documento è concepito a uso esclusivo di investitori qualificati. Non destinato alla distribuzione ad altri soggetti o entità, che non devono basarsi sulle informazioni in esso contenute. Queste informazioni non costituiscono un offerta o una sollecitazione di offerta per l acquisto di azioni di investimento di uno dei Fondi qui citati. Gli acquisti relativi a un Fondo devono basarsi sul Prospetto Informativo corrente. Copie gratuite degli Atti Costitutivi, dei Prospetti Informativi, dei Documenti di Informazione Chiave per gli Investitori (KIID) e delle Relazioni annuali e semestrali sono disponibili presso l ACD: M&G Securities Limited, Laurence Pountney Hill, London, EC4R 0HH, GB.Tali documenti sono disponibili anche sul sito: Prima della sottoscrizione, leggere il Prospetto Informativo, che illustra i rischi di investimento associati a questo fondi. 9 Questa attività di promozione finanziaria è pubblicata da M&G International Investments Ltd. Sede legale: Laurence Pountney Hill, Londra EC4R 0HH, società autorizzata e disciplinata nel Regno Unito dalla Financial Conduct Authority.