ATOMO. Relazione semestrale non sottoposta a revisione al 30 giugno 2010

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1 Relazione semestrale non sottoposta a revisione ATOMO Società d investimento a capitale azionario variabile (SICAV) multicomparto di diritto lussemburghese R.C.S. Luxembourg B

2 Non si accettano sottoscrizioni sulla base della presente relazione finanziaria. Le sottoscrizioni sono valide solo se effettuate sulla base del prospetto informativo vigente corredato dell ultima relazione annuale e della più recente relazione semestrale, se pubblicata successivamente.

3 ATOMO Indice Organizzazione... 2 Informazioni generali... 5 Stato patrimoniale consolidato... 7 ATOMO - MIXED... 8 Stato patrimoniale... 8 Dati statistici... 9 Prospetto degli investimenti e altre attività nette Classificazione settoriale e geografica degli investimenti Prospetto delle variazioni degli investimenti ATOMO - EUROPEAN EQUITY FUND Stato patrimoniale Dati statistici Prospetto degli investimenti e altre attività nette Classificazione settoriale e geografica degli investimenti Prospetto delle variazioni degli investimenti ATOMO - WORLD EQUITY FUND Stato patrimoniale Dati statistici Prospetto degli investimenti e altre attività nette Classificazione settoriale e geografica degli investimenti Prospetto delle variazioni degli investimenti ATOMO - GLOBAL FLEXIBLE Stato patrimoniale Dati statistici Prospetto degli investimenti e altre attività nette Classificazione settoriale e geografica degli investimenti Prospetto delle variazioni degli investimenti ATOMO - MULTI STRATEGY Stato patrimoniale Dati statistici Prospetto degli investimenti e altre attività nette Classificazione settoriale e geografica degli investimenti Prospetto delle variazioni degli investimenti ATOMO - PERFORMER Stato patrimoniale Dati statistici ATOMO - PRISMA Stato patrimoniale Dati statistici Prospetto degli investimenti e altre attività nette Classificazione settoriale e geografica degli investimenti Prospetto delle variazioni degli investimenti Note integrative al bilancio

4 ATOMO Organizzazione Sede legale ATOMO Società d investimento a capitale azionario variabile 41, Boulevard Royal L-2449 LUSSEMBURGO Consiglio d amministrazione Presidente Amministratori Sylvain FERAUD Direttore generale CASA4FUNDS LUXEMBOURG EUROPEAN ASSET MANAGEMENT S.A. 41, Boulevard Royal L-2449 LUSSEMBURGO Margherita BALERNA BOMMARTINI Responsabile del Front Office CASA4FUNDS LUXEMBOURG EUROPEAN ASSET MANAGEMENT S.A. Lussemburgo, Paradiso Branch Via S. Salvatore, 6 CH-6900 PARADISO Giovanni PATRI Responsabile dei Servizi ai fondi CASA4FUNDS LUXEMBOURG EUROPEAN ASSET MANAGEMENT S.A. 41, Boulevard Royal L-2449 LUSSEMBURGO (dal 28 aprile 2010) Miriam SIRONI Responsabile relazioni con i clienti CASA4FUNDS LUXEMBOURG EUROPEAN ASSET MANAGEMENT S.A. Lussemburgo, Paradiso Branch Via S. Salvatore, 6 CH-6900 PARADISO (fino al 28 aprile 2010) Società di gestione CASA4FUNDS LUXEMBOURG EUROPEAN ASSET MANAGEMENT S.A. 41, Boulevard Royal L-2449 LUSSEMBURGO Consiglio d amministrazione della Società di gestione Presidente Amministratori Giovanni Giacomo SCHRÄMLI Membro del Consiglio esecutivo BANCA ARNER S.A. Piazza Manzoni 8 CH-6901 LUGANO Oscar CRAMERI Membro del Consiglio esecutivo BANCA ARNER S.A. Piazza Manzoni, 8 CH-6901 LUGANO 2

5 ATOMO Organizzazione (continua) Sylvain FERAUD Direttore generale CASA4FUNDS LUXEMBOURG EUROPEAN ASSET MANAGEMENT S.A. 41, Boulevard Royal L-2449 LUSSEMBURGO (dal 3 febbraio 2010) Céline GUTTER Responsabile ufficio legale CASA4FUNDS LUXEMBOURG EUROPEAN ASSET MANAGEMENT S.A. 41, Boulevard Royal L-2449 LUSSEMBURGO (dal 3 febbraio 2010) Giulio ROMANI Membro del Consiglio esecutivo BANCA ARNER S.A. Piazza Manzoni 8 CH-6901 LUGANO Michele ZORZI Amministratore delegato CASA4FUNDS LUXEMBOURG EUROPEAN ASSET MANAGEMENT S.A. 41, Boulevard Royal L-2449 LUSSEMBURGO (fino al 31 gennaio 2010) Responsabili della gestione giornaliera Margherita BALERNA-BOMMARTINI della Società di gestione (dal 23 febbraio 2010) Sylvain FERAUD Giovanni PATRI (dal 23 febbraio 2010) Michele ZORZI (fino al 23 febbraio 2010) Amministrazione centrale e Banca depositaria Gestore degli investimenti BANQUE DE LUXEMBOURG Société Anonyme 14, Boulevard Royal L-2449 LUSSEMBURGO CASA4FUNDS LUXEMBOURG EUROPEAN ASSET MANAGEMENT S.A. 41, Boulevard Royal L-2449 LUSSEMBURGO 3

6 ATOMO Organizzazione (continua) Consulente per gli investimenti per VG S.A. i Comparti: Via Clemente Maraini, 1 ATOMO - EUROPEAN EQUITY e CH-6900 LUGANO ATOMO - WORLD EQUITY Banca corrispondente in Italia Società di revisione accreditata INTESA SANPAOLO S.p.A. Piazza San Carlo, 156 I TORINO Mazars 10A, rue Henri Schnadt L-2530 LUSSEMBURGO 4

7 ATOMO Informazioni generali ATOMO (di seguito la SICAV ) è una società d investimento lussemburghese ( Société d investissement à capital variable ) costituita con durata illimitata in Lussemburgo il 15 maggio La sua organizzazione è conforme alle disposizioni della Legge del 20 dicembre 2002 sugli organismi d investimento collettivo e successive modifiche e alle Legge del 10 agosto 1915 sulle società commerciali e successive modifiche. In particolare, la SICAV è disciplinata dalla Parte I della Legge del 20 dicembre 2002, e successive modifiche, specifica per gli organismi d investimento collettivo in valori mobiliari (OICVM), secondo la definizione di cui alla Direttiva del Consiglio della Comunità europea del 20 dicembre 1985 (direttiva 85/611/CEE) modificata dalle Direttive europee 2001/107/CE e 2001/108/CE del 21 gennaio Lo Statuto della SICAV è stato pubblicato nel Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations (il Mémorial ) il 5 luglio L ultima modifica dello Statuto risale al 12 dicembre 2005 e detto Statuto coordinato è stato pubblicato nel Mémorial il 2 novembre Lo Statuto è stato depositato presso il Registre de Commerce et des Sociétés de Luxembourg, dove tali documenti possono essere presi in visione e dove possono essere richieste le relative copie. La SICAV è strutturata come un fondo a ombrello, ossia formato da più comparti, ognuno dei quali possiede attività e passività proprie e una propria politica d investimento. Alla data della presente relazione, sono disponibili per la sottoscrizione i seguenti comparti: - ATOMO - MIXED in EUR - ATOMO - EUROPEAN EQUITY FUND in EUR - ATOMO - WORLD EQUITY FUND in EUR - ATOMO - GLOBAL FLEXIBLE in EUR - ATOMO - MULTI STRATEGY (lanciato il 23 marzo 2010) in EUR - ATOMO - PERFORMER (lanciato il 18 maggio 2010) in EUR - ATOMO - PRISMA (lanciato il 17 febbraio 2010) in EUR. Si possono sottoscrivere le seguenti Classi di Azioni: Classi di Azioni Classe C Classe R (precedentemente Classe A) Classe I (precedentemente Classe B) Classe R1 Descrizione disponibile per tutti i tipi di azionisti. classe di azioni retail classe di azioni istituzionali riservata ad azionisti retail che effettuino la sottoscrizione tramite agenti specificatamente autorizzati dal Consiglio d amministrazione. Per i Comparti ATOMO - MIXED, ATOMO - GLOBAL FLEXIBLE e ATOMO - MULTI STRATEGY il Valore patrimoniale netto per azione viene determinato ogni mercoledì in Lussemburgo, sotto la responsabilità del Consiglio d amministrazione della SICAV. Qualora il Giorno di valutazione sia una festività legale o di banca in Lussemburgo, il Giorno di valutazione sarà il giorno lavorativo bancario successivo. Per i comparti ATOMO - EUROPEAN EQUITY FUND, ATOMO - WORLD EQUITY FUND, ATOMO - PERFORMER e ATOMO PRISMA il Valore patrimoniale netto per azione viene determinato ogni giorno lavorativo bancario in Lussemburgo. Il Valore patrimoniale netto, il prezzo di emissione e il prezzo di rimborso sono sempre disponibili durante l orario di lavoro presso la sede legale della SICAV. 5

8 ATOMO Informazioni generali (continua) Il prospetto informativo, il prospetto semplificato, la copia dello Statuto, le relazioni annuali e quelle semestrali della SICAV sono disponibili gratuitamente presso la sede legale della SICAV dove è possibile consultare anche i vari contratti. 6

9 ATOMO Stato patrimoniale consolidato (in EUR) Attività Portafoglio titoli al valore di mercato ,02 Contratti di opzione al valore di mercato ,00 Liquidità presso banche ,47 Spese di costituzione, nette ,23 Crediti per emissioni di azioni 9.479,94 Ricavi dal portafoglio titoli ,26 Interessi attivi sui conti bancari 631,86 Risconti attivi ,08 Totale attività ,86 Passività Passività bancarie 146,59 Contratti di opzione a breve termine al valore di mercato 6.720,00 Perdite non realizzate su contratti di cambio a termine ,67 Interessi su passività bancarie e spese a carico ,20 Totale passività ,46 Patrimonio netto a fine periodo ,40 7

10 ATOMO - MIXED Stato patrimoniale (in EUR) Attività Portafoglio titoli al valore di mercato ,03 Liquidità presso banche ,45 Ricavi dal portafoglio titoli ,43 Interessi attivi sui conti bancari 44,21 Risconti attivi 3.046,45 Totale attività ,57 Passività Interessi su passività bancarie e spese a carico ,49 Totale passività ,49 Patrimonio netto a fine periodo ,08 Azioni di Classe C in circolazione ,000 Valore patrimoniale netto per Azione di Classe C 91,52 8

11 ATOMO - MIXED Dati statistici (in EUR) Patrimonio netto totale - al 30/06/ ,08 - al 31/12/ ,31 - al 31/12/ ,87 Azioni di classe C - in circolazione a inizio periodo ,000 - emesse 0,000 - rimborsate 0,000 - in circolazione a fine periodo ,000 Valore patrimoniale netto per Azione di Classe C - al 30/06/ ,52 - al 31/12/ ,97 - al 31/12/ ,03 9

12 ATOMO - MIXED Prospetto degli investimenti e altre attività nette (in EUR) Valuta Numero / valore nominale Descrizione Costo Valore di mercato % del patrimonio netto totale Investimenti in titoli Valori mobiliari ammessi alla quotazione in una borsa valori ufficiale Azioni CHF 70 Swisscom SA Reg , ,92 0,50 EUR Indesit Co SpA , ,00 0,47 EUR Snam Rete Gas SpA 5.096, ,67 0, , ,67 0,62 GBP 375 Devro Plc 418,36 925,11 0,02 GBP 111 Vitec Group Plc (The) 503,03 609,43 0,02 921, ,54 0,04 USD Furniture Brands Intl Inc , ,90 0,11 Totale azioni , ,03 1,27 Obbligazioni EUR Deutschland 3.5% Ser / , ,85 20,48 EUR EIB 2.5% EMTN 09/ , ,97 15,36 EUR EIB 3.125% Ser Intl 05/ , ,43 5,58 EUR KFW AG 2.5% Ser XIV 05/ , ,00 20,36 EUR Pernod-Ricard 4.875% 10/ , ,00 5,08 EUR RCI Banque 4.375% EMTN Sen 10/ , ,00 5,01 EUR Renault SA 6% EMTN 09/ , ,00 5,21 Totale obbligazioni , ,25 77,08 Fondi d investimento aperti Fondi d investimento (OICVM) EUR 645 World Invest SICAV Absolute Return C Cap , ,75 3,46 Totale fondi d investimento (OICVM) , ,75 3,46 Totale investimenti in titoli , ,03 81,81 Liquidità presso banche ,45 17,43 Altre attività/(passività) nette ,60 0,76 Totale ,08 100,00 10

13 ATOMO - MIXED Classificazione settoriale e geografica degli investimenti Classificazione settoriale (in percentuale del patrimonio netto) Banche 25,37 % Istituzioni internazionali 20,94 % Paesi e governi 20,48 % Automobili e componenti 5,21 % Alimentari, bevande e tabacco 5,10 % Fondi d investimento 3,46 % Beni di consumo durevoli e abbigliamento 0,60 % Servizi di telecomunicazione 0,50 % Servizi di pubblica utilità 0,15 % Totale 81,81 % Classificazione geografica (in base al domicilio dell emittente) (in percentuale del patrimonio netto) Germania 40,84 % Granducato del Lussemburgo 24,40 % Francia 15,30 % Italia 0,62 % Svizzera 0,50 % Stati Uniti d America 0,11 % Regno Unito 0,04 % Totale 81,81 % 11

14 ATOMO - MIXED Prospetto delle variazioni degli investimenti dal 1 gennaio 2010 Valuta Descrizione Acquisti Vendite Obbligazioni EUR Banca Popolare di Milano 6.75% Conv 09/ EUR Netherlands 3% 04/ EUR Pernod-Ricard 4.875% 10/ EUR RCI Banque 4.375% EMTN Sen 10/ EUR Renault SA 6% EMTN 09/

15 ATOMO - EUROPEAN EQUITY FUND Stato patrimoniale (in EUR) Attività Portafoglio titoli al valore di mercato ,65 Liquidità presso banche ,52 Spese di costituzione, nette ,65 Ricavi dal portafoglio titoli 3.134,92 Risconti attivi 1.527,68 Totale attività ,42 Passività Passività bancarie 1,53 Interessi su passività bancarie e spese a carico ,14 Totale passività ,67 Patrimonio netto a fine periodo ,75 Azioni di Classe I in circolazione ,000 Valore patrimoniale netto per Azione di Classe I 85,76 Azioni di Classe R in circolazione 5.000,000 Valore patrimoniale netto per Azione di Classe R 98,19 13

16 ATOMO - EUROPEAN EQUITY FUND Dati statistici (in EUR) Patrimonio netto totale - al 30/06/ ,75 - al 31/12/ ,57 - al 31/12/ ,09 Azioni di classe I - in circolazione a inizio periodo ,000 - emesse 333,000 - rimborsate ,000 - in circolazione a fine periodo ,000 Valore patrimoniale netto per Azione di Classe I - al 30/06/ ,76 - al 31/12/ ,83 - al 31/12/ ,47 Azioni di classe R - in circolazione a inizio periodo 0,000 - emesse 5.000,000 - rimborsate 0,000 - in circolazione a fine periodo 5.000,000 Valore patrimoniale netto per Azione di Classe R - al 30/06/ ,19 - al 31/12/ al 31/12/

17 ATOMO - EUROPEAN EQUITY FUND Prospetto degli investimenti e altre attività nette (in EUR) Valuta Numero / valore nominale Descrizione Costo Valore di mercato % del patrimonio netto totale Investimenti in titoli Valori mobiliari ammessi alla quotazione in una borsa valori ufficiale Azioni CHF 790 Actelion Ltd , ,71 1,41 CHF 710 Credit Suisse Group AG Reg , ,00 1,28 CHF 650 Novartis AG Reg , ,16 1,50 CHF 20 Sika Finanz AG , ,80 1,69 CHF UBS AG Reg , ,92 1, , ,59 7,44 DKK 370 Carlsberg A/S B , ,95 1,35 DKK 480 Danisco A/S , ,11 1, , ,06 2,89 EUR 580 Adidas AG , ,50 1,34 EUR 300 Allianz SE Reg , ,00 1,43 EUR 590 Anheuser-Bush InBev SA , ,60 1,36 EUR 870 Assicurazioni Generali SpA , ,10 0,73 EUR Axa SA , ,00 0,89 EUR 410 BIC SA , ,70 1,39 EUR 640 BNP Paribas SA , ,80 1,67 EUR Banco Bilbao Vizcaya Argent SA Reg , ,28 1,22 EUR Banco Santander SA , ,80 2,86 EUR 170 Bekaert SA , ,50 1,36 EUR 760 Boskalis Westminster NV , ,80 1,42 EUR 407 Deutsche Bank AG Reg , ,90 1,10 EUR Deutsche Telekom AG Reg , ,65 1,44 EUR Ebro Foods SA , ,20 1,34 EUR Endesa SA , ,75 1,27 EUR Fortum Oyj , ,40 1,35 EUR 610 Henkel AG & Co KGaA Pref , ,00 1,42 EUR ING Groep NV Certif , ,16 0,95 EUR 340 Iliad SA , ,00 1,26 EUR Infineon Technologies AG Reg , ,26 1,42 EUR Intesa Sanpaolo SpA , ,00 0,79 EUR Kemira Oyj , ,00 1,33 EUR 500 Lafarge SA , ,50 1,31 EUR 980 Legrand Holding SA , ,00 1,39 EUR M6 Metropole Television SA , ,95 1,35 EUR Mediaset SpA , ,30 1,25 EUR 400 Merck KGaA , ,00 1,39 EUR 430 Michelin SA B Reg , ,90 1,44 EUR Nokia Oyj , ,80 1,08 EUR Public Power Corp of Greece , ,60 1,28 EUR 100 Puma AG Rudolf Dassler Sport , ,00 1,27 EUR 690 Red Electrica Corporacion SA , ,60 1,18 EUR Rhodia SA Regroupement , ,00 1,33 EUR Ryanair Holdings Plc , ,22 1,55 EUR 470 Sanofi-Aventis , ,10 1,35 EUR 480 Société Générale A , ,00 0,96 EUR Suedzucker AG , ,20 1,41 EUR 620 Total SA , ,30 1,33 EUR Télévision Française 1 SA TF , ,25 1,25 EUR UPM-Kymmene Corp , ,40 1,41 EUR Unicredit SpA , ,30 1,25 EUR Unilever NV Certif , ,00 1,38 EUR United Internet AG & Co , ,25 1,18 EUR 750 Vopak NV , ,50 1, , ,57 58,00 GBP BP Plc , ,13 0,89 GBP Barclays Plc , ,43 1,51 GBP Cable & Wireless Com Plc , ,65 1,34 15

18 ATOMO - EUROPEAN EQUITY FUND Prospetto degli investimenti e altre attività nette (continua) (in EUR) Valuta Numero / valore nominale Descrizione Costo Valore di mercato % del patrimonio netto totale GBP HSBC Holdings Plc , ,69 5,02 GBP International Power Plc , ,74 1,46 GBP Kingfisher Plc , ,24 1,34 GBP Vodafone Group Plc , ,11 1, , ,99 12,99 NOK Marine Harvest ASA , ,37 1,13 NOK Statoil ASA , ,98 1,30 NOK 950 Yara Intl ASA , ,40 1, , ,75 3,71 SEK Boliden AB , ,53 1,27 SEK Hexagon AB B , ,28 1,40 SEK Skanska AB B , ,21 1,36 SEK Tele2 AB B , ,67 1, , ,69 5,45 Totale azioni , ,65 90,48 Fondi d investimento aperti Fondi tracker (OICVM) EUR ishares DJ STOXX , ,00 7,70 Totale fondi tracker (OICVM) , ,00 7,70 Totale investimenti in titoli , ,65 98,18 Liquidità presso banche ,52 2,13 Passività bancarie -1,53 0,00 Altre attività/(passività) nette ,89-0,31 Totale ,75 100,00 16

19 ATOMO - EUROPEAN EQUITY FUND Classificazione settoriale e geografica degli investimenti Classificazione settoriale (in percentuale del patrimonio netto) Banche 19,22 % Materiali 10,98 % Alimentari, bevande e tabacco 9,51 % Fondi d investimento 7,70 % Servizi di pubblica utilità 6,54 % Farmaceutici e biotecnologia 5,65 % Servizi di telecomunicazione 5,63 % Beni strumentali 5,57 % Media 5,03 % Energia 3,52 % Assicurazioni 3,05 % Trasporti 2,87 % Beni di consumo durevoli e abbigliamento 2,61 % Automobili e componenti 1,44 % Semiconduttori e apparecchiature con semiconduttori 1,42 % Prodotti per la casa e l igiene personale 1,42 % Servizi e forniture commerciali 1,39 % Vendita al dettaglio 1,34 % Software e servizi 1,26 % Apparecchiature e hardware tecnologici 1,08 % Servizi finanziari diversificati 0,95 % Totale 98,18 % 17

20 ATOMO - EUROPEAN EQUITY FUND Classificazione settoriale e geografica degli investimenti (continua) Classificazione geografica (in base al domicilio dell emittente) (in percentuale del patrimonio netto) Germania 21,10 % Francia 16,92 % Regno Unito 12,99 % Spagna 7,87 % Svizzera 7,44 % Svezia 5,45 % Finlandia 5,17 % Paesi Bassi 5,07 % Italia 4,02 % Norvegia 3,71 % Danimarca 2,89 % Belgio 2,72 % Irlanda 1,55 % Grecia 1,28 % Totale 98,18 % 18

21 ATOMO - EUROPEAN EQUITY FUND Prospetto delle variazioni degli investimenti dal 1 gennaio 2010 Valuta Descrizione Acquisti Vendite Altro Azioni CHF ABB Ltd Reg CHF Actelion Ltd CHF BKW FMB Energie AG Reg CHF Cie Financière Richemont SA CHF Credit Suisse Group AG Reg CHF Galenica AG Reg CHF Geberit AG Reg CHF Nestlé SA Reg CHF Novartis AG Reg CHF Roche Holding AG Pref CHF Sika Finanz AG CHF Sulzer AG Reg CHF Swisscom SA Reg CHF Synthes Inc CHF UBS AG Reg DKK Carlsberg A/S B DKK D/S Norden A/S DKK Danisco A/S DKK FLSmidth & Co AS B EUR Adidas AG EUR Ahold NV EUR Alapis Hg Ind and Cial SA Reg EUR Allianz SE Reg EUR Alstom EUR Anheuser-Bush InBev SA EUR ArcelorMittal SA EUR Assicurazioni Generali SpA EUR Atlantia SpA EUR Aurubis AG EUR Axa SA EUR BASF SE EUR BIC SA EUR BNP Paribas SA EUR Banco Bilbao Vizcaya Argent SA Reg EUR Banco Santander SA EUR Bayer AG Reg EUR Bekaert SA EUR Belgacom SA EUR Boskalis Westminster NV EUR Bourbon SA EUR Cie Gen Geophysique - Veritas EUR Colruyt NV EUR Daimler AG Reg EUR Deutsche Telekom AG Reg EUR E.On AG EUR ENEL SpA EUR ENI SpA EUR Ebro Foods SA EUR Elisa Corp EUR Endesa SA EUR Eramet SA EUR Eur Aero Defence and Space NV EUR Fortum Oyj EUR France Telecom SA EUR Fugro NV EUR GDF Suez EUR Gas Natural SDG SA EUR Gerresheimer AG EUR Henkel AG & Co KGaA Pref

22 ATOMO - EUROPEAN EQUITY FUND Prospetto delle variazioni degli investimenti (continua) dal 1 gennaio 2010 Valuta Descrizione Acquisti Vendite Altro EUR ING Groep NV Certif EUR Iberdrola SA EUR Iliad SA EUR Infineon Technologies AG Reg EUR Intesa Sanpaolo SpA EUR Kemira Oyj EUR Kone Oyj B EUR Konecranes Plc EUR Lafarge SA EUR Legrand Holding SA EUR M6 Metropole Television SA EUR MTU Aero Engines Hgs AG EUR Mediaset SpA EUR Merck KGaA EUR Michelin SA B Reg EUR Mobistar EUR Nokia Oyj EUR Philips Electronics NV EUR Public Power Corp of Greece EUR Puma AG Rudolf Dassler Sport EUR RWE AG A EUR Red Electrica Corporacion SA EUR Rhodia SA Regroupement EUR Royal Dutch Shell Plc A EUR Ryanair Holdings Plc EUR SAP AG EUR SBM Offshore NV EUR SGL Carbon SE EUR Salzgitter AG EUR Sanofi-Aventis EUR Siemens AG Reg EUR Société Générale A EUR Solvay SA EUR Stada Arzneimittel AG EUR Suedzucker AG EUR Technip EUR Telefonica SA EUR Telekom Austria AG EUR Tikkurila Oy EUR Titan Cement Co Reg EUR Total SA EUR Télévision Française 1 SA TF EUR UPM-Kymmene Corp EUR Unicredit SpA EUR Unilever NV Certif EUR United Internet AG & Co EUR Vallourec Usines Tubes EUR Verbund AG A EUR Vivendi EUR Vopak NV EUR Vopak NV EUR Wacker Chemie AG EUR Waertsilae Corp B EUR Wincor Nixdorf AG GBP Anglo American Plc GBP Arriva Plc GBP AstraZeneca Plc GBP BAE Syst Plc GBP BHP Billiton Plc GBP BP Plc GBP Barclays Plc GBP British American Tobacco Plc GBP Cable & Wireless Com Plc GBP Carnival Plc GBP Carphone Warehous Gr (The) Plc

23 ATOMO - EUROPEAN EQUITY FUND Prospetto delle variazioni degli investimenti (continua) dal 1 gennaio 2010 Valuta Descrizione Acquisti Vendite Altro GBP Charter Intl Plc GBP Diageo Plc GBP GlaxoSmithKline Plc GBP HSBC Holdings Plc GBP Informa Plc GBP International Power Plc GBP John Wood Group Plc GBP Kingfisher Plc GBP Logica GBP Lonmin Plc GBP Persimmon Plc GBP Rio Tinto Plc GBP Royal Bank of Scotland Gr Plc GBP Tesco Plc GBP Travis Perkins Plc GBP Vodafone Group Plc GBP WS Atkins Plc GBP William Hill Plc NOK Acergy SA NOK Marine Harvest ASA NOK Petroleum Geo-Services ASA NOK Prosafe SE NOK Renewable Energy Corp AS NOK Statoil ASA NOK Telenor ASA NOK Yara Intl ASA SEK Assa Abloy AB B SEK Atlas Copco AB A SEK Boliden AB SEK Hexagon AB B SEK Modern Times Group MTG AB B SEK Skanska AB B SEK Tele2 AB B SEK Telefon AB LM Ericsson B Warrant e diritti EUR Unicredit SpA Droits de sousc Fondi tracker (OICVM) EUR ishares DJ STOXX

24 ATOMO - WORLD EQUITY FUND Stato patrimoniale (in EUR) Attività Portafoglio titoli al valore di mercato ,99 Liquidità presso banche ,91 Spese di costituzione, nette ,65 Crediti per emissioni di azioni 9.479,94 Ricavi dal portafoglio titoli ,78 Interessi attivi sui conti bancari 0,12 Totale attività ,39 Passività Passività bancarie 145,06 Perdite non realizzate su contratti di cambio a termine ,30 Interessi su passività bancarie e spese a carico ,60 Totale passività ,96 Patrimonio netto a fine periodo ,43 Azioni di Classe I in circolazione ,000 Valore patrimoniale netto per Azione di Classe I 95,12 Azioni di Classe R in circolazione ,430 Valore patrimoniale netto per Azione di Classe R 97,05 22

25 ATOMO - WORLD EQUITY FUND Dati statistici (in EUR) Patrimonio netto totale - al 30/06/ ,43 - al 31/12/ ,85 - al 31/12/ ,24 Azioni di classe I - in circolazione a inizio periodo ,000 - emesse 650,000 - rimborsate 0,000 - in circolazione a fine periodo ,000 Valore patrimoniale netto per Azione di Classe I - al 30/06/ ,12 - al 31/12/ ,65 - al 31/12/ ,88 Azioni di classe R - in circolazione a inizio periodo 0,000 - emesse ,430 - rimborsate 0,000 - in circolazione a fine periodo ,430 Valore patrimoniale netto per Azione di Classe R - al 30/06/ ,05 - al 31/12/ al 31/12/

26 ATOMO - WORLD EQUITY FUND Prospetto degli investimenti e altre attività nette (in EUR) Valuta Numero / valore nominale Descrizione Costo Valore di mercato % del patrimonio netto totale Investimenti in titoli Valori mobiliari ammessi alla quotazione in una borsa valori ufficiale Certificati indicizzati ILS KSM Sal Indices Certif Ltd , ,21 2,33 Totale certificati indicizzati , ,21 2,33 Fondi d investimento aperti Fondi d investimento (OICVM) EUR Lyxor ETF MSCI Malaysia , ,80 4,50 Totale fondi d investimento (OICVM) , ,80 4,50 Fondi tracker (OICVM) EUR Accion IBEX 35 ETF FI Units , ,06 3,51 EUR EasyETF DJ EGX Egypt Titans 20 Cap EUR , ,00 3,75 EUR Lyxor ETF Eastern Europe FCP , ,30 3,57 EUR Lyxor ETF MSCI Greece , ,02 2,89 EUR Lyxor ETF MSCI World A , ,00 5,07 EUR db x-trackers FTSE Vietnam Index ETF 1C Cap , ,65 4,59 EUR db x-trackers SLI ETF 1D Dist , ,96 4,04 EUR ishares DJ STOXX , ,78 3, , ,77 31,20 GBP Multi Uts France Lyx ETF South Afr FTSE JSE TOP 40 Cap/Dist , ,81 4,05 GBP Powershares Gl Fd Ireland Plc FTSE Hong Kong China Dist , ,51 4,26 GBP ishares II Plc MSCI Turkey , ,41 2,40 GBP ishares III PLC MSCI GCC Countries Ex-Saudi Arabia Dist , ,10 3,95 GBP ishares Plc FTSE 100 Fd , ,31 3,91 GBP ishares Plc FTSE/Xinhua China , ,93 4,34 GBP ishares Plc MSCI Brazil , ,98 3,98 GBP ishares Plc MSCI Korea , ,29 4,23 GBP ishares Plc S&P , ,38 4, , ,72 35,25 USD ishares II Plc MSCI Turkey Fd , ,92 1,77 Totale fondi tracker (OICVM) , ,41 68,22 Fondi tracker (OIC) CAD ishares CDN S&P/TSX 60 Index Fd Dist , ,17 2,50 HKD Polaris Taiwan Top 50 Tr Fund HK Units , ,52 2,50 HUF OTP BUX Index Tracking ETF Units Cap , ,61 1,98 NOK DnB NOR OBX ETF Units Dist , ,56 2,20 USD Market Vectors ETF Trust Russia ETF DAXglobal Russia , ,71 2,22 Index USD SPDR Index Shares Fds Em Mid East & Africa ETF , ,95 2,40 USD WisdomTree Trust ETF India Earnings Idx Dist , ,16 2,71 USD ishares Inc MSCI Mexico Investable Market Index Fd , ,61 2,48 24

27 ATOMO - WORLD EQUITY FUND Prospetto degli investimenti e altre attività nette (continua) (in EUR) Valuta Numero / valore nominale Descrizione Costo Valore di mercato % del patrimonio netto totale USD ishares Inc MSCI Singapore (Free) Idx Fd , ,79 2,69 USD ishares Inc MSCI Thailand Investable Mk Index Fd , ,51 2,87 USD ishares MSCI All Peru Capped Index Fd Dist , ,98 2, , ,71 18,05 Totale fondi tracker (OIC) , ,57 27,23 Totale investimenti in titoli , ,99 102,28 Liquidità presso banche ,91 0,89 Passività bancarie -145,06 0,00 Altre attività/(passività) nette ,41-3,17 Totale ,43 100,00 25

28 ATOMO - WORLD EQUITY FUND Classificazione settoriale e geografica degli investimenti Classificazione settoriale (in percentuale del patrimonio netto) Fondi d investimento 99,95 % Servizi finanziari diversificati 2,33 % Totale 102,28 % Classificazione geografica (in base al domicilio dell emittente) (in percentuale del patrimonio netto) Irlanda 32,97 % Francia 23,83 % Stati Uniti d America 18,05 % Granducato del Lussemburgo 8,63 % Germania 3,78 % Spagna 3,51 % Hong Kong 2,50 % Canada 2,50 % Israele 2,33 % Norvegia 2,20 % Ungheria 1,98 % Totale 102,28 % 26

29 ATOMO - WORLD EQUITY FUND Prospetto delle variazioni degli investimenti dal 1 gennaio 2010 Valuta Descrizione Acquisti Vendite Altro Certificati indicizzati ILS KSM Sal Indices Certif Ltd Fondi d investimento (OICVM) EUR Lyxor ETF MSCI Malaysia Fondi tracker (OICVM) CHF db x-trackers SLI ETF 1D Dist EUR Accion IBEX 35 ETF FI Units EUR Alpha ETF FTSE Ath20 Dom Eq Fd Dist EUR EasyETF DJ EGX Egypt Titans 20 Cap EUR EUR Lyxor ETF CAC 40 FCP EUR Lyxor ETF Eastern Europe FCP EUR Lyxor ETF FTSE MIB FCP EUR Lyxor ETF MSCI Greece EUR Lyxor ETF MSCI World A EUR db x-trackers FTSE Vietnam Index ETF 1C Cap EUR ishares DJ STOXX GBP Multi Uts France Lyx ETF South Afr FTSE JSE TOP 40 Cap/Dist GBP Powershares Gl Fd Ireland Plc FTSE Hong Kong China Dist GBP ishares II Plc MSCI Turkey GBP ishares III PLC MSCI GCC Countries Ex-Saudi Arabia Dist GBP ishares Plc FTSE 100 Fd GBP ishares Plc FTSE/Xinhua China GBP ishares Plc MSCI Brazil GBP ishares Plc MSCI Korea GBP ishares Plc S&P USD ishares Plc FTSE/Xinhua China USD ishares Plc MSCI Brazil Fondi tracker (OIC) CAD ishares CDN S&P/TSX 60 Index Fd Dist CAD ishares CDN S&P/TSX 60 Index Fd Dist HKD Polaris Taiwan Top 50 Tr Fund HK Units HUF OTP BUX Index Tracking ETF Units Cap NOK DnB NOR OBX ETF Units Dist USD Market Vectors ETF Trust Russia ETF DAXglobal Russia+ Index USD SPDR Index Shares Fds Em Mid East & Africa ETF USD WisdomTree Trust ETF India Earnings Idx Dist USD ishares Inc MSCI Mexico Investable Market Index Fd USD ishares Inc MSCI Singapore (Free) Idx Fd USD ishares Inc MSCI Thailand Investable Mk Index Fd USD ishares MSCI All Peru Capped Index Fd Dist

30 ATOMO - GLOBAL FLEXIBLE Stato patrimoniale (in EUR) Attività Portafoglio titoli al valore di mercato ,13 Contratti di opzione al valore di mercato ,00 Liquidità presso banche ,20 Ricavi dal portafoglio titoli ,25 Interessi attivi sui conti bancari 67,00 Risconti attivi 4.285,01 Totale attività ,59 Passività Contratti di opzione a breve termine al valore di mercato 6.720,00 Interessi su passività bancarie e spese a carico ,92 Totale passività ,92 Patrimonio netto a fine periodo ,67 Azioni di Classe R in circolazione ,942 Valore patrimoniale netto per Azione di Classe R 114,68 28

31 ATOMO - GLOBAL FLEXIBLE Dati statistici (in EUR) Patrimonio netto totale - al 30/06/ ,67 - al 31/12/ ,47 Azioni di classe R - in circolazione a inizio periodo ,449 - emesse ,993 - rimborsate ,500 - in circolazione a fine periodo ,942 Valore patrimoniale netto per Azione di Classe R - al 30/06/ ,68 - al 31/12/ ,41 29

32 ATOMO - GLOBAL FLEXIBLE Prospetto degli investimenti e altre attività nette (in EUR) Valuta Numero / valore nominale Descrizione Costo Valore di mercato % del patrimonio netto totale Investimenti in titoli Valori mobiliari ammessi alla quotazione in una borsa valori ufficiale Azioni USD Barrick Gold Corp , ,96 3,35 Totale azioni , ,96 3,35 Obbligazioni EUR BAT Holdings BV 4.375% EMTN 06/ , ,00 1,95 EUR Banca Italease Capital Trust FRN 06/06.09.Perpetual , ,00 2,17 EUR Banca Italease SpA FRN EMTN Sen Ser 42 Tr 1 06/ , ,00 1,80 EUR Findomestic Banca SpA FRN EMTN Ser 18 Tr 1 06/ , ,75 3,68 EUR Generali Finance BV VAR 07/08.02.Perpetual , ,50 3,83 EUR Italia 3% BTP 09/ , ,00 1,84 EUR Merrill Lynch & Co Inc FRN EMTN Sen 04/ , ,50 3,14 EUR Unicredito Italiano Cap Trust VAR Sub 05/27.10.Perpetual , ,89 1, , ,64 20,15 NOK EIB 3.125% EMTN Sen 10/ , ,33 0,46 Totale obbligazioni , ,97 20,61 Fondi d investimento aperti Fondi d investimento (OICVM) AUD 800 UBS (Lux) Equity Fd Australia Units (AUD) P Cap , ,79 3,18 EUR 6 Amundi Volatilite Actions Euro , ,26 4,13 EUR Arcobaleno Fund Anteo Intl B Cap , ,35 2,30 EUR Aviva Investors Absolute TAA Fd I (Hedged) Cap , ,95 4,41 EUR DWS Top 50 Asien , ,44 5,79 EUR Dexia Equities L Australia I Capj , ,00 2,90 EUR F Templeton Inv Fds Asian Growth Fd A Cap , ,00 0,48 EUR ,445 F Templeton Inv Fds SICAV Global Real Estate (Euro) A Cap , ,41 0,94 EUR F Templeton Inv Fds Temp Gl Total Return Fd A (acc) EUR H , ,40 2,24 EUR M&G Investment Fds (3) European High Yield Bd C EUR Cap , ,09 4,54 EUR 0,00781 Pictet Agriculture P EUR Cap 0,81 1,00 0,00 EUR 0,00581 Pictet Biotech I EUR Cap 1,13 1,30 0,00 EUR Pioneer Fds Japanese Equity H Cap , ,30 8,50 EUR Robeco Capital Gh Fds HY Bonds EUR D Cap , ,65 5,57 EUR Robeco Capital Growth Fds New World Fin Equities D EUR Cap , ,90 4,72 EUR db x-trackers II EONIA Total Return Index ETF 1C Cap , ,18 4, , ,23 51,05 Totale fondi d investimento (OICVM) , ,02 54,23 Fondi tracker (OICVM) EUR Lyxor ETF Euro Cash Cap/Dist , ,18 4,53 EUR 100 Lyxor ETF XBear ES 50 Cap 5.727, ,00 0,04 Totale fondi tracker (OICVM) , ,18 4,57 Totale investimenti in titoli , ,13 82,76 Opzioni Valori mobiliari ammessi alla quotazione in una borsa valori ufficiale Opzioni su indici EUR 20 Euro Stoxx 50 EUR (Price) Index PUT 07/10 EUX , ,00 0,36 Totale opzioni , ,00 0,36 30

33 ATOMO - GLOBAL FLEXIBLE Prospetto degli investimenti e altre attività nette (continua) (in EUR) Valuta Numero / valore nominale Descrizione Costo Valore di mercato % del patrimonio netto totale Opzioni a breve Valori mobiliari ammessi alla quotazione in una borsa valori ufficiale Opzioni su indici EUR -20 Euro Stoxx 50 EUR (Price) Index PUT 07/10 EUX , ,00-0,06 Totale opzioni a breve , ,00-0,06 Liquidità presso banche ,20 16,87 Altre attività/(passività) nette 8.742,34 0,07 Totale ,67 100,00 31

34 ATOMO - GLOBAL FLEXIBLE Classificazione settoriale e geografica degli investimenti Classificazione settoriale (in percentuale del patrimonio netto) Fondi d investimento 58,80 % Servizi finanziari diversificati 14,63 % Banche 3,68 % Materiali 3,35 % Paesi e governi 1,84 % Istituzioni internazionali 0,46 % Totale 82,76 % Classificazione geografica (in base al domicilio dell emittente) (in percentuale del patrimonio netto) Granducato del Lussemburgo 40,23 % Francia 8,70 % Italia 7,32 % Stati Uniti d America 7,05 % Germania 5,79 % Paesi Bassi 5,78 % Regno Unito 4,54 % Canada 3,35 % Totale 82,76 % 32

35 ATOMO - GLOBAL FLEXIBLE Prospetto delle variazioni degli investimenti dal 1 gennaio 2010 Valuta Descrizione Acquisti Vendite Azioni CAD Cameco Corp EUR BB Biotech AG EUR E.On AG EUR ENI SpA EUR Intesa Sanpaolo SpA EUR Mediobanca SpA EUR Pirelli & C. Real Estate SpA EUR Snam Rete Gas SpA USD Bank of New York Mellon Corp USD Barrick Gold Corp USD Boston Scientific Corp USD ConocoPhillips USD Ensco Intl PLC ADR repr 1 Share A USD Mosaic Co (The) USD Raymond James Financial Inc USD Valero Energy Corp Obbligazioni EUR Generali Finance BV VAR 07/08,02.Perpetual NOK EIB 3,125% EMTN Sen 10/07,01, Opzioni su indici EUR Euro Stoxx 50 EUR (Price) Index CALL 05/10 EUX EUR Euro Stoxx 50 EUR (Price) Index CALL 05/10 EUX EUR Euro Stoxx 50 EUR (Price) Index CALL 06/10 EUX EUR Euro Stoxx 50 EUR (Price) Index CALL 06/10 EUX EUR Euro Stoxx 50 EUR (Price) Index CALL 06/10 EUX EUR Euro Stoxx 50 EUR (Price) Index CALL 06/10 EUX EUR Euro Stoxx 50 EUR (Price) Index PUT 05/10 EUX EUR Euro Stoxx 50 EUR (Price) Index PUT 05/10 EUX EUR Euro Stoxx 50 EUR (Price) Index PUT 07/10 EUX EUR Euro Stoxx 50 EUR (Price) Index PUT 07/10 EUX EUR Euro Stoxx 50 EUR (Price) Index PUT 07/10 EUX Fondi d investimento (OICVM) AUD UBS (Lux) Equity Fd Australia Units (AUD) P Cap EUR Amundi Volatilite Actions Euro 6 0 EUR Arcobaleno Fund Anteo Intl B Cap EUR Aviva Investors Absolute TAA Fd I (Hedged) Cap EUR DWS Emerging Asia FCP Units Cap 2.849, ,2 EUR DWS Top 50 Asien EUR Dexia Equities L Spain I Cap EUR F Templeton Inv Fds Asian Growth Fd A Cap EUR F Templeton Inv Fds Temp Gl Total Return Fd A (acc) EUR H EUR Janus Cap Fds Plc Perkins US Strategic Value A EUR Cap EUR Janus Capital Fds Plc European Research A EUR Cap EUR M&G Investment Fds (3) European High Yield Bd C EUR Cap EUR Pictet Agriculture P EUR Cap 0 479,72 EUR Pictet Biotech I EUR Cap 0 355,49 33

36 ATOMO - GLOBAL FLEXIBLE Prospetto delle variazioni degli investimenti (continua) dal 1 gennaio 2010 Valuta Descrizione Acquisti Vendite EUR Pictet EUR High Yield I Cap EUR Pioneer Fds Euro Corp Short-Term H Cap 838,3 838,3 EUR Pioneer Fds Greater China Equity Units H Cap 460, ,82 EUR Pioneer Fds Japanese Equity H Cap EUR Pioneer Fds Pacific (Ex Japan) Equity Units H Cap EUR Robeco Capital Gh Fds HY Bonds EUR D Cap EUR Robeco Capital Growth Fds All Strateg EUR Bonds D EUR Cap , ,48 EUR Robeco Capital Growth Fds Asia-Pacific Equities D EUR Cap EUR Robeco Capital Growth Fds Chinese Equities D EUR Cap EUR Robeco Capital Growth Fds New World Fin Equities D EUR Cap EUR Robeco Lux-o-rente SICAV D EUR Cap EUR db x-trackers II EONIA Total Return Index ETF 1C Cap USD BlackRock Global Fds New Energy A2 Cap USD BlackRock Global Fds World Healthscience A2 Cap Fondi tracker (OICVM) EUR Lyxor ETF Euro Cash Cap/Dist

37 ATOMO - MULTI STRATEGY Stato patrimoniale (in EUR) Attività Portafoglio titoli al valore di mercato ,86 Liquidità presso banche ,36 Spese di costituzione, nette ,87 Ricavi dal portafoglio titoli 4.821,72 Interessi attivi sui conti bancari 29,19 Risconti attivi 2.520,55 Totale attività ,55 Passività Interessi su passività bancarie e spese a carico ,31 Totale passività ,31 Patrimonio netto a fine periodo ,24 Azioni di Classe R in circolazione 1.469,650 Valore patrimoniale netto per Azione di Classe R 98,16 Azioni di Classe R1 in circolazione 2.419,946 Valore patrimoniale netto per Azione di Classe R1 929,22 35

38 ATOMO - MULTI STRATEGY Dati statistici (in EUR) Patrimonio netto totale - al 30/06/ ,24 Azioni di classe R - in circolazione a inizio periodo 0,000 - emesse 1.469,650 - rimborsate 0,000 - in circolazione a fine periodo 1.469,650 Valore patrimoniale netto per Azione di Classe R - al 30/06/ ,16 Azioni di classe R1 - in circolazione a inizio periodo 0,000 - emesse 2.419,946 - rimborsate 0,000 - in circolazione a fine periodo 2.419,946 Valore patrimoniale netto per Azione di Classe R1 - al 30/06/ ,22 36

39 ATOMO - MULTI STRATEGY Prospetto degli investimenti e altre attività nette (in EUR) Valuta Numero / valore nominale Descrizione Costo Valore di mercato % del patrimonio netto totale Investimenti in titoli Valori mobiliari ammessi alla quotazione in una borsa valori ufficiale Azioni EUR Amplifon SpA Post Frazionamento , ,50 0,76 EUR Assicurazioni Generali SpA , ,00 3,01 EUR Atlantia SpA , ,65 1,42 EUR BNP Paribas SA , ,50 1,86 EUR Beni Stabili SpA , ,00 0,77 EUR Boiron SA , ,00 1,19 EUR ENEL SpA , ,50 2,19 EUR ENI SpA , ,00 3,29 EUR Fiat SpA , ,00 0,71 EUR Finmeccanica SpA , ,00 0,72 EUR Gruppo Editoriale Espresso SpA , ,00 2,00 EUR Immobiliar Grand Distribuz SpA , ,00 0,46 EUR Interpump Group SpA , ,50 0,85 EUR Intesa Sanpaolo SpA , ,00 2,06 EUR Pirelli & C.SpA , ,50 0,67 EUR Prysmian SpA , ,00 1,01 EUR 500 SAP AG , ,00 0,77 EUR Saipem SpA , ,00 2,11 EUR Telecom Italia SpA , ,00 2,30 EUR Terna Rete Elettr Nazional SpA , ,00 1,24 EUR Unicredit SpA , ,00 0,76 EUR Unione Banche Italiane ScpA , ,00 2,36 Totale azioni , ,15 32,51 Fondi d investimento chiusi EUR 8 Estense Grande Distribuzione Dist , ,00 0,70 Totale fondi d investimento chiusi , ,00 0,70 Certificati indicizzati EUR 500 Sal. Oppen jr & Cie AG Co KGaA Certif DJES , ,00 1,98 Totale certificati indicizzati , ,00 1,98 Obbligazioni EUR Banca Pop dell Emilia Ro SCARL 4% Conv Ser BPE , ,00 2,21 10/ EUR ENEL SpA FRN Sen 07/ , ,00 2,10 EUR ENEL SpA FRN Sen 10/ , ,00 4,19 EUR Fiat Finance & Trade Ltd SA 6.75% EMTN 01/ , ,50 1,29 EUR Italia FRN CCT 04/ , ,00 4,19 EUR Mediobanca SpA 0% 96/ , ,00 2,03 EUR Oesterreich VAR EMTN Sen Ser / , ,00 3,88 EUR Royal Bank of Scotland NV VAR EMTN Sen 10/ , ,00 4, , ,50 24,10 USD EIB 2.75% Sen 10/ , ,73 1,75 Totale obbligazioni , ,23 25,85 Obbligazioni indicizzate EUR Intesa Sanpaolo SpA VAR Ser IV Lk Bsk of Index 06/ , ,00 2,01 Totale obbligazioni indicizzate , ,00 2,01 37

40 ATOMO - MULTI STRATEGY Prospetto degli investimenti e altre attività nette (continua) (in EUR) Valuta Numero / valore nominale Descrizione Costo Valore di mercato % del patrimonio netto totale Strumenti del mercato monetario EUR Italia 0% BOT 09/ , ,00 4,16 EUR Italia 0% BOT Ser 12M 10/ , ,00 8,29 EUR Italia 0% BOT Ser 12MO 10/ , ,48 8,32 Totale strumenti del mercato monetario , ,48 20,77 Totale investimenti in titoli , ,86 83,82 Liquidità presso banche ,36 15,66 Altre attività/(passività) nette ,02 0,52 Totale ,24 100,00 38

41 ATOMO - MULTI STRATEGY Classificazione settoriale e geografica degli investimenti Classificazione settoriale (in percentuale del patrimonio netto) Paesi e governi 28,84 % Banche 17,50 % Servizi di pubblica utilità 9,72 % Energia 5,40 % Servizi finanziari diversificati 3,27 % Assicurazioni 3,01 % Beni strumentali 2,58 % Servizi di telecomunicazione 2,30 % Media 2,00 % Istituzioni internazionali 1,75 % Trasporti 1,42 % Automobili e componenti 1,38 % Investimento immobiliare 1,23 % Farmaceutici e biotecnologia 1,19 % Software e servizi 0,77 % Apparecchiature e servizi sanitari 0,76 % Fondi immobiliari 0,70 % Totale 83,82 % Classificazione geografica (in base al domicilio dell emittente) (in percentuale del patrimonio netto) Italia 66,89 % Paesi Bassi 4,21 % Austria 3,88 % Francia 3,05 % Granducato del Lussemburgo 3,04 % Germania 2,75 % Totale 83,82 % 39

42 ATOMO - MULTI STRATEGY Prospetto delle variazioni degli investimenti dal 23 marzo 2010 Valuta Descrizione Acquisti Vendite Altro Azioni EUR Amplifon SpA Post Frazionamento EUR Assicurazioni Generali SpA EUR Atlantia SpA EUR BNP Paribas SA EUR Beni Stabili SpA EUR Boiron SA EUR ENEL SpA EUR ENI SpA EUR Fiat SpA EUR Finmeccanica SpA EUR Gruppo Editoriale Espresso SpA EUR Immobiliar Grand Distribuz SpA EUR Interpump Group SpA EUR Intesa Sanpaolo SpA EUR Pirelli & C.SpA EUR Prysmian SpA EUR SAP AG EUR Saipem SpA EUR Telecom Italia SpA EUR Terna Rete Elettr Nazional SpA EUR Unicredit SpA EUR Unione Banche Italiane ScpA Fondi d investimento chiusi EUR Estense Grande Distribuzione Dist Certificati indicizzati EUR Sal. Oppen jr & Cie AG Co KGaA Certif DJES Obbligazioni EUR Banca Pop dell Emilia Ro SCARL 4% Conv Ser BPE / EUR ENEL SpA FRN Sen 07/ EUR ENEL SpA FRN Sen 10/ EUR Fiat Finance & Trade Ltd SA 6.75% EMTN 01/ EUR Italia FRN CCT 04/ EUR Mediobanca SpA 0% 96/ EUR Oesterreich VAR EMTN Sen Ser / EUR Royal Bank of Scotland NV VAR EMTN Sen 10/ USD EIB 2,75% Sen 10/23,03, Obbligazioni indicizzate EUR Intesa Sanpaolo SpA VAR Ser IV Lk Bsk of Index 06/ Strumenti del mercato monetario EUR Italia 0% BOT 09/ EUR Italia 0% BOT Ser 12M 10/ EUR Italia 0% BOT Ser 12MO 10/

43 ATOMO - PERFORMER Stato patrimoniale (in EUR) Attività Liquidità presso banche ,78 Spese di costituzione, nette ,17 Interessi attivi sui conti bancari 408,70 Totale attività ,65 Passività Interessi su passività bancarie e spese a carico ,16 Totale passività ,16 Patrimonio netto a fine periodo ,49 Azioni di Classe R in circolazione 6.095,282 Valore patrimoniale netto per Azione di Classe R 996,36 41

44 ATOMO - PERFORMER Dati statistici (in EUR) Patrimonio netto totale - al 30/06/ ,49 Azioni di classe R - in circolazione a inizio periodo 0,000 - emesse 6.095,282 - rimborsate 0,000 - in circolazione a fine periodo 6.095,282 Valore patrimoniale netto per Azione di Classe R - al 30/06/ ,36 42

45 ATOMO - PRISMA Stato patrimoniale (in EUR) Attività Portafoglio titoli al valore di mercato ,36 Liquidità presso banche ,25 Spese di costituzione, nette ,89 Ricavi dal portafoglio titoli ,16 Interessi attivi sui conti bancari 82,64 Risconti attivi 2.520,39 Totale attività ,69 Passività Perdite non realizzate su contratti di cambio a termine ,37 Interessi su passività bancarie e spese a carico ,58 Totale passività ,95 Patrimonio netto a fine periodo ,74 Azioni di Classe I in circolazione 3.585,000 Valore patrimoniale netto per Azione di Classe I 944,07 43

46 ATOMO - PRISMA Dati statistici (in EUR) Patrimonio netto totale - al 30/06/ ,74 Azioni di classe I - in circolazione a inizio periodo 0,000 - emesse 3.695,000 - rimborsate -110,000 - in circolazione a fine periodo 3.585,000 Valore patrimoniale netto per Azione di Classe I - al 30/06/ ,07 44

47 ATOMO - PRISMA Prospetto degli investimenti e altre attività nette (in EUR) Valuta Numero / valore nominale Descrizione Costo Valore di mercato % del patrimonio netto totale Investimenti in titoli Valori mobiliari ammessi alla quotazione in una borsa valori ufficiale Azioni CAD Andina Minerals Inc , ,14 0,80 CAD Kootenay Gold Inc , ,96 1,18 CAD Mirasol Resources Ltd , ,79 1,12 CAD Oro Gold Resources Ltd , ,72 0,47 CAD Pediment Gold Corp , ,72 0,68 CAD VMS Ventures Inc , ,75 0, , ,08 4,79 USD A-Power Energy Gene Sys Ltd , ,67 3,43 USD Monsanto Co New , ,97 4,46 USD Rio Tinto Plc spons ADR repr 1 Share , ,70 2, , ,34 10,52 Totale azioni , ,42 15,31 Certificati d investimento USD Deutsche Bk AG London Certif DBLCI Index , ,37 7,60 Totale certificati d investimento , ,37 7,60 Obbligazioni EUR ANZ Banking Group Ltd 3.375% EMTN Sen 06/ , ,00 5,99 EUR Deutschland 3.5% Ser / , ,00 15,12 EUR Kommunalkredit Austria AG 2.375% 09/ , ,00 7,46 EUR Netherlands 4% 08/ , ,25 7,53 Totale obbligazioni , ,25 36,10 Valori mobiliari negoziati in un altro mercato regolamentato Certificati indicizzati USD Goldman Sachs Intl Ltd Certif VIX Index Perpetual , ,32 1,31 Totale certificati indicizzati , ,32 1,31 Totale investimenti in titoli , ,36 60,32 Liquidità presso banche ,25 43,11 Altre attività/(passività) nette ,87-3,43 Totale ,74 100,00 45