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1 eni adfin Bilancio di Esercizio 2010

2 Missione Eni Administration & Financial Service SpA Eni Adfin è un intermediario finanziario abilitato a operare nei confronti del pubblico. La società è iscritta nell'elenco generale e speciale degli Intermediari Finanziari tenuto dalla Banca d Italia ai sensi degli art. 106 e 107 del D. Lgs. N. 385/1993 (Testo Unico Bancario). Eni Adfin si pone come centro di eccellenza e referente unico di Eni per le attività amministrative integrate con i servizi finanziari. L attenzione per la qualità dei servizi forniti, il miglioramento continuo, l etica, la centralità delle persone sono i valori di riferimento attraverso i quali tutte le persone di Eni Adfin contribuiscono al raggiungimento della mission assegnata. Eni Adfin opera principalmente nei seguenti settori di attività: regolamento monetario delle transazioni commerciali e finanziarie (incassi e pagamenti da/a clienti, fornitori, dipendenti, Pubbliche Amministrazioni etc.); regolamento e compensazione delle transazioni finanziarie tra le società di Eni e il sistema bancario e tra il circuito finanziario estero e quello italiano; gestione integrata del ciclo transazionale attivo e passivo; emissione e gestione delle carte di pagamento "Multicard Routex" alla clientela della rete di distribuzione petrolifera di Eni; locazione finanziaria e operativa di beni immobili e mobili; concessione di mutui ipotecari e di finanziamenti a dipendenti Eni; definizione e aggiornamento del sistema normativo amministrativo, interpretazione delle normative fiscali e definizione dei relativi criteri di applicazione; rilevazione ed elaborazione dei dati contabili per l elaborazione dei connessi flussi informativi e delle situazioni contabili annuali e infrannuali di Eni e delle sue controllate; mantenimento del sistema di controllo interno sull informativa societaria; coordinamento delle attività amministrative di Eni; ricezione, trattamento e inoltro di documenti e flussi di dati in formato elettronico, integrati con i servizi di Terza Parte Fidata e di pubblicazione su reti aperte.

3 Bilancio di esercizio 2010

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5 Relazione e bilancio d esercizio di Eni Adfin Relazione sulla gestione 6 Andamento operativo 12 Commento ai risultati economico-finanziari 19 Situazione patrimoniale 23 Evoluzione prevedibile della gestione 24 Persone 28 Altre informazioni 32 Andamento della società controllata Serfactoring Bilancio di esercizio 36 Schemi di Bilancio 44 Nota integrativa 128 Proposte del Consiglio di Amministrazione all Assemblea degli azionisti 129 Relazione del Collegio Sindacale all Assemblea degli azionisti ai sensi dell art. 153 D.Lgs. 58/1998 e dell art. 2429, comma 3, c.c. 133 Relazione della Società di revisione 135 Deliberazioni dell'assemblea degli azionisti

6 SOCIETÀ ENI ADFIN BILANCIO CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE (1) COLLEGIO SINDACALE (6) Presidente Presidente Alessandro Bernini (2) Eugenio Pinto Amministratore Delegato Sindaci effettivi Andrea Simoni (3) Giampiero Tasco Consiglieri Franco Fontana Paolo Carmosino Sindaci supplenti Gianluigi Vittorio Castelli Giuseppe De Leo Pierluigi Renzi (4) Giulio Gamba DIRETTORE GENERALE Società di revisione (7) Roberto Castriota (5) Reconta Ernst & Young S.p.A (1) Nominato dall'assemblea il 21 aprile 2008 per tre esercizi, con scadenza all'approvazione del bilancio dell'esercizio (2) Nominato consigliere dall'assemblea del 19 Aprile Nominato Presidente dal Consiglio di Amministrazione il 25 maggio 2010 in sostituzione di Andrea Simoni dimissionario dalla carica (3) Nominato Amministratore Delegato dal Consiglio di Amministrazione il 27 novembre (4) Nominato dall'assemblea il 19 novembre (5) Nominato dal Consiglio di Amministrazione il 27 novembre (6) Nominato dall'assemblea il 24 aprile 2009 per tre esercizi, con scadenza all'approvazione del bilancio dell'esercizio (7) Incarico conferito dall'assemblea il 19 aprile 2010 per il novennio

7 SOCIETÀ ENI ADFIN BILANCIO / RELAZIONE SULLA GESTIONE Relazione sulla gestione Principali dati economici e patrimoniali (milioni di euro) Utile operativo 6,2 8,9 (4,3) 8,9 (23,1) Margine interesse 6,7 8,4 10,6 4,0 2,1 Utile netto 6,2 138,9 124,8 8,3 (25,5) Capitale investito netto 224,4 335,4 221,6 137,7 67,1 Patrimonio netto 209,8 280,0 248,6 211,7 185,2 Indebitamento finanziario netto (disponibilità) 14,6 55,4 (27,0) (74,0) (118,2) Investimenti 41,4 61,4 17,7 17,4 18,8 - di cui per attività di leasing (*) 32,4 35,4 15,7 14,1 16,6 Principali dati operativi (milioni di euro) Incassi e pagamenti (**) n.movimenti Volumi monetari trattati (in milioni di euro) Trasferimento fondi (**) n.movimenti Volumi monetari trattati (in milioni di euro) Rendicontazione elettronica (n.movimenti) Carte di pagamento in circolazione (***) Ciclo transazionale n.fatture attive (****) n.fatture passive EDI n.documenti spediti Dipendenti in servizio a fine periodo (*) Compreso leasing operativo e leasing finanziario (**) Dall'anno 2008 la voce "pagamenti" include i pagamenti intersocietari, precedentemente compresi nel "trasferimento fondi"; dall'anno 2009, la voce "trasferimento fondi" comprende anche i BIR Banco Posta, precedentemente compresi nei "pagamenti" (***) Escluse le carte bloccate per sicurezza, insolvenza e blocco tecnico (****) Comprese bollette gas 5

8 SOCIETÀ ENI ADFIN BILANCIO / ANDAMENTO OPERATIVO Andamento operativo Nel campo dei servizi di regolamento monetario delle transazioni, i servizi di incasso, pagamento e trasferimento fondi hanno interessato complessivamente 15,6 milioni di movimenti in flessione del 2,6% rispetto al precedente esercizio (16 milioni). La diminuzione è riconducibile essenzialmente ai cambiamenti nell operatività indotti dall entrata in vigore della nuova disciplina sui servizi di pagamenti. Il volume monetario trattato, correlato al valore delle transazioni regolate per conto della clientela, è stato di 183,6 miliardi di euro, a fronte di 167,6 miliardi di euro nel L incremento di 16 miliardi (9,5%) é dovuto principalmente all aumento del prezzo del barile e dei prodotti petroliferi (greggio Brent: +29,2%). Servizi Finanziari Var. ass. Var. % Incassi (Ri.Ba, Rid e altri incassi) movimenti (n.) (29.589) (0,2) milioni di euro ,7 Pagamenti movimenti (n.) ( ) (15,8) milioni di euro ,7 Totale Incassi e Pagamenti movimenti (n.) ( ) (2,6) milioni di euro ,9 Trasferimento fondi movimenti (n.) (3.057) (52,5) milioni di euro (180) (3,8) Totale movimenti ( ) (2,6) Totale volume monetario ,5 Rendicontazione elettronica movimenti (n.) (33.403) (1,2) Carte di pagamento n. carte in circolazione (*) ,08 n. titolari carte (2.521) - 4,20 litri venduti (migliaia) (16.096) (1,1) (*) Escluse le carte bloccate per sicurezza, insolvenza e blocco tecnico I servizi di incasso hanno interessato 13,5 milioni di movimenti, sostanzialmente in linea con l esercizio L incremento del numero dei bonifici e degli incassi tramite bollette (0,4 milioni di euro), a seguito dell acquisizione su circuito Eni Adfin di nuovi canali di incasso, è stato assorbito dalla riduzione degli incassi a mezzo Rid/Riba per la riduzione delle vendite su grandi clienti della divisione Gas & Power. Il volume monetario trattato è stato di 82,8 miliardi di euro, superiore di 13,6 miliardi di euro a quello del 2009 (19,7%). 6

9 SOCIETÀ ENIADFIN BILANCIO / ANDAMENTO OPERATIVO N. movimenti Volume monetario (milioni di euro) Incassi 2010 vs 2009 analisi per società Var. ass Var. ass. Eni Trading e Shipping Eni Divisione R&M (87.390) Eni Divisione G&P (4.405) Altri Incassi nazionali (Ri.Ba, Rid e altri incassi) (30.943) Eni Trading e Shipping Eni Corporate Eni Divisione R&M Eni Divisione G&P Altri Incassi esteri Totale Incassi (29.589) N. movimenti Volume monetario (milioni di euro) Incassi 2010 vs analisi per canale Var. ass Var. ass. Incassi Rid/Riba ( ) Incasso a mezzo bonifici e conti sportello (2.752) (di cui incasso bollette Eni G& P) Incassi nazionali (Ri.Ba, Rid e altri incassi) (30.943) Incassi esteri Totale Incassi (29.589) L aumento sul volume monetario degli incassi nazionali (6,8 miliardi di euro) é riconducibile all aumento degli incassi a mezzo di Rid/Riba (9,5 miliardi di euro), in particolare di Eni Trading & Shipping (7,3 miliardi di euro) e di Eni divisione Refining & Marketing (2,6 miliardi di euro), da ascriversi principalmente all incremento del prezzo dei prodotti petroliferi e all attivazione tra le due società della modalità di incasso a prelievo automatico preautorizzato (rid intersocietari). Questi effetti sono stati parzialmente compensati dalla riduzione degli incassi a mezzo bonifici e conti sportello per 2,9 miliardi di euro (-3,7 miliardi per conto di Eni divisione Gas & Power, +1 miliardo per conto di Eni divisione Refining & Marketing). L aumento del volume monetario degli incassi esteri (6,9 miliardi di euro) è concentrata su Eni Trading & Shipping (3,8 miliardi di euro) per effetto dell aumento dei volumi e dei prezzi e su Eni Corporate (1,8 miliardi di euro) e su Eni divisione Gas & Power (0,3 miliardi di euro) per effetto dell incasso di dividendi straordinari da Eni International BV. I servizi di pagamento hanno interessato 2,1 milioni di movimenti, in flessione di 0,4 milioni (15,8%) rispetto al 2009 per effetto del recepimento delle nuove regole introdotte dal D.Lgs. n. 11/2010 (PSD) che, eliminando la possibilità di antergare la valuta sui bonifici, ha comportato un accorpamento delle operazioni. Il volume monetario corrispondente, pari a 96,2 miliardi di euro, risulta in aumento di 2,5 milioni di euro, pari al 2,7%, per effetto dell aumento del prezzo del barile.. 7

10 SOCIETÀ ENI ADFIN BILANCIO / ANDAMENTO OPERATIVO Pagamenti 2010 vs 2009 analisi per società Var. ass Var. ass. Eni G&P Eni R&M ( ) (1.845) Eni Trading e Shipping (396) (42) Snam Rete Gas (intersocietari) (4.577) Polimeri Europa (1.436) Eni e altri minori (3.580) (481) Pagamenti nazionali ( ) (5.313) Eni G&P (1.760) Eni R&M (135) Eni Trading e Shipping (1) Eni E&P (17) (1.331) Polimeri Europa Eni e altri minori Pagamenti Esteri Totale Pagamenti ( ) La riduzione del volume monetario dei pagamenti Italia (5,3 miliardi di euro) è legata principalmente al decremento dei pagamenti intersocietari per conto di Snam Rete Gas (4,6 miliardi di euro) riconducibile alla circostanza che nel giugno 2009 si effettuò l operazione straordinaria di acquisto da Eni delle società Italgas e Stogit, e per conto di Eni Divisione Refining & Marketing (1,8 miliardi di euro) a seguito della predetta attivazione dei rid intersocietari con Eni Trading e Shipping. L aumento dei pagamenti esteri (7,8 miliardi) è concentrato su Eni Trading & Shipping (7,7 miliardi di euro) per effetto dell incremento dei prezzi del greggio e dei prodotti petroliferi, su Eni Corporate (2 miliardi di euro) per effetto dell aumento di capitale in favore di Eni International BV e su Polimeri Europa (1,2 miliardi di euro). Tali aumenti sono stati parzialmente compensati dal decremento dei pagamenti per conto di Eni Divisione Gas & Power (1,8 miliardi di euro), che nel precedente esercizio effettuò l aumento di capitale in favore di Eni Gas & Power Belgium SA, e per conto di Eni Divisione Exploration & Production (1,3 miliardi di euro), che analogamente nel 2009 aumentò il capitale di Eni Investment plc. L attività di trasferimento fondi tra le società e tra queste e il sistema bancario ha riguardato movimenti, a fronte di movimenti del 2009, per un totale di volumi monetari trattati di 4,6 miliardi di euro (4,7 miliardi di euro nel 2009). La riduzione del numero di movimenti è legata ad una diversa modalità operativa di esecuzione delle operazioni che prevede l accorpamento in base alla data valuta attribuita alla società. I servizi di rendicontazione elettronica, che consentono alle società clienti di ricevere giornalmente in via telematica la movimentazione dei conti intrattenuti presso Eni Adfin, presso l Eni e presso il sistema bancario, hanno riguardato 2,8 milioni di movimenti, in linea con l esercizio precedente. Nel 2010 è proseguito lo sviluppo dei servizi di emissione e gestione delle carte di pagamento, emesse da Eni Adfin a supporto delle attività di distribuzione petrolifera del Gruppo. Complessivamente al 31 dicembre 2010 le carte rilasciate alle aziende di autotrasporto, alla pubblica amministrazione e alle flotte aziendali erano pari a circa 876 mila (+18 mila carte rispetto al 2009, pari a +2,1%). Relativamente ai servizi di leasing, al 31 dicembre 2010 Eni Adfin aveva in essere contratti di locazione finanziaria e operativa del valore residuo di 32,6 milioni di euro. valore residuo dei % sull'importo residuo valore residuo dei % sull'importo contratti dei contratti contratti residuo dei contratti Servizi di leasing (milioni di euro) Attrezzature informatiche 35,9 93,01% 32 98,16% Automezzi e autovetture 1,5 3,89% 0,3 0,92% Immobili 1,2 3,11% 0,3 0,92% 8

11 SOCIETÀ ENIADFIN BILANCIO / ANDAMENTO OPERATIVO Nel settore delle attrezzature informatiche, il valore residuo dei contratti è passato da 35,9 milioni di euro a 32 milioni di euro per effetto degli ammortamenti sui beni concessi in locazione (18,6 milioni di euro) e delle quote capitali rimborsate nei canoni (1,9 milioni di euro), solo in parte compensati dai nuovi investimenti effettuati (pari a circa 16,6 milioni di euro). Nel settore autovetture e automezzi, il valore residuo dei contratti è passato da 1,5 milioni di euro a 0,3 milioni di euro per effetto principalmente della cessione dei beni oggetto di contratti giunti alla naturale scadenza (0,9 milioni di euro) e degli ammortamenti (0,3 milioni di euro). Coerentemente con la ridefinizione dei ruoli delle società di servizi del Gruppo, i contratti in scadenza non vengono rinnovati da Eni Adfin ma da eniservizi. Nel settore immobiliare, il valore residuo dei contratti è passato da 1,2 milioni di euro a 0,3 milioni di euro per l effetto delle quote capitali rimborsate nei canoni, pari a 0,9 milioni di euro. Relativamente alle altre attività di intermediazione finanziaria, al 31 dicembre 2010 Eni Adfin aveva in essere prestiti ai dipendenti del Gruppo Eni, in forza di accordi sindacali, per complessivi milioni 14,2 di euro (13,1 milioni al 31 dicembre 2009). Al 31 dicembre 2010 erano attivi prestiti, di cui 344 per acquisti di casa e per acquisti di autovetture o per altre specifiche esigenze. I prestiti sono supportati da garanzie ipotecarie o dal trattamento di fine rapporto di lavoro. Nel campo dei servizi amministrativi, coerentemente con l obiettivo dell accentramento in Eni Adfin dei servizi contabili nell interesse delle società italiane del Gruppo, nel corso del 2010 sono stati attivati i servizi per conto di 6 nuovi clienti (Napoletana Gas,Eni Zubair, Eni Medio Oriente, Padana energia, Adriatica Idrocarburi e Ionica Gas). E stata completata l implementazione per le piccole e medie imprese di un nuovo sistema contabile (sun system) che ha sostituito 4 diversi sistemi esistenti. A seguito dell acquisizione dei nuovi clienti, Eni Adfin fornisce attualmente i servizi integrati amministrativi e di pagamento a eni SpA e a 39 delle sue 50 società italiane consolidate, a 5 società controllate non consolidate e 4 collegate; inoltre, limitatamente alle attività relative alle transazioni intragruppo Italia e al pagamento stipendi, alla Saipem e alle sue 3 controllate italiane. Nella tabella che segue sono rappresentati i volumi di attività sviluppati nel campo dei servizi contabili, posti a raffronto con quelli erogati nel Servizi amministrativi e e-service Var. Ass. var % Servizi Transazionali fatture attive trattate (n.) (*) ( ) (1,2) fatture passive trattate (n.) ,5 Servizi Specialistici movimenti di libro giornale (n.) ( ) (1,2) E-service n. documenti spediti ( ) (10,5) altri flussi trattati (Megabytes) ,6 TPF n. certificati ,9 (*) Comprese bollette gas per 27,3 milioni nel 2009 e 27,2 nel La riduzione delle fatture attive trattate è concentrata sulla divisione Refining & Marketing, a seguito della riorganizzazione delle modalità di vendita nell ambito del business Wholesale. L aumento delle fatture passive trattate è legato all ingresso di nuovi clienti. 9

12 SOCIETÀ ENI ADFIN BILANCIO / ANDAMENTO OPERATIVO Nel campo dell E-Service, la piattaforma ENITER, integrata con i servizi di dispatching e con i servizi di pubblicazione documenti sul Portale E-Finance, ha consentito di mettere a disposizione di Eni nel corso del 2010 capacità incrementali di trattamento e inoltro documenti, soprattutto a supporto delle esigenze commerciali. La piattaforma ENITER ha inoltre consentito il trattamento di flussi di dati che hanno impegnato Megabytes di cui le componenti più significative sono relative a: (i) acquisizione e inoltro al circuito Lottomatica dei dati relativi alle bollette del gas; (ii) acquisizione, da providers esterni, dei flussi di dati relativi alle transazioni regolate a mezzo carta dalla clientela di Eni Divisione R&M, per la loro integrazione nel sistema di contabilità e di regolamento di Eni Adfin e nei sistemi della Divisione; (iii) acquisizione dei flussi di dati relativi alle bollette ricevute da terzi, in particolare da distributori di energia elettrica e da gestori telefonici, per la loro contabilizzazione e pagamento nell interesse delle società del Gruppo; (iv) acquisizione e invio al sistema bancario dei flussi dispositivi relativi alle operazioni di incasso e pagamento contabilizzate e regolate da Eni Adfin per conto delle società del Gruppo. L incremento rispetto al 2009 (35,6%) è legato principalmente ai servizi di conservazione sostitutiva e ai servizi di dematerializzazione del ciclo attivo e passivo. I servizi di dispatching hanno interessato 9,2 milioni di documenti e riguardano prevalentemente l invio multicanale di documenti amministrativi verso le controparti commerciali di Eni Divisione R&M e Eni Divisione G&P. Particolare rilevanza è stata data allo sviluppo dei servizi di recapito di documenti in formato elettronico. I documenti recapitati in forma dematerializzata sono stati , con un aumento del 33% rispetto al 2009 ( documenti). I servizi di Terza parte fidata, relativi al rilascio e alla gestione delle firme digitali e dei certificati elettronici, hanno registrato la distribuzione di certificati (5.733 certificati nel 2009). Il significativo incremento rispetto al 2009 é dovuto all aumento della richiesta di firme elettroniche. 10

13 SOCIETÀ ENIADFIN BILANCIO / ANDAMENTO OPERATIVO Investimenti Gli investimenti realizzati nel corso del 2010 ammontano a 18,8 milioni di euro, di cui 16,6 milioni di euro per attività di leasing operativo e 2,3 milioni di euro per implementazioni della piattaforma di supporto all erogazione dei servizi. Investimenti (milioni di euro) Var.ass. Investimenti in Leasing operativo 6,8 16,6 9,8 Investimenti ad uso aziendale 3,3 2,3 (1,0) - sistemi contabili 0,9 1,1 0,2 - servizi di incasso e pagamento 0,4 0,4 0,0 - e-service 0,2 0,3 0,3 - evolutiva servizi amministrativi 1,5 0,2 (1,3) - altri 0,3 0,3 0,0 Investimenti in Leasing finanziario 7,3 0,0 (7,3) Totale Investimenti 17,4 18,9 1,5 di cui: Immobilizzazioni materiali 14,3 16,9 2,6 Immobilizzazioni immateriali 3,1 2,0 (1,1) Gli investimenti relativi alle attività di leasing operativo si riferiscono all acquisto di attrezzature informatiche. L incremento di 9,8 milioni di euro rispetto al 2009 è connessa alla maggiore richiesta di attrezzature informatiche da parte delle società clienti. Gli investimenti relativi all implementazione della piattaforma di supporto ai servizi contabili, sono pari a 1,1 milioni di euro e si riferiscono essenzialmente all ottimizzazione del ciclo passivo (0,4 milioni di euro), alla gestione casse periferiche (0,3 milioni di euro), all estensione del sistema dei caricatori standard (0,3 milioni di euro), nonchè a interventi di miglioramento del sistema Lucy (0,1 milioni di euro). Gli investimenti per lo sviluppo dei servizi di incasso e pagamento ed e-service sono pari a 0,7 milioni di euro, e riguardano la realizzazione del sistema incassi retail per Eni divisione Gas & Power e progetti di dematerializzazione. Gli investimenti relativi all evolutiva dei servizi amministrativi si riferiscono all estensione del sistema Sunsystem alle piccole società (0,2 milioni di euro). Gli altri investimenti si riferiscono all acquisto di hardware e software e ammontano a 0,3 milioni di euro. 11

14 SOCIETÀ ENI ADFIN BILANCIO / COMMENTO AI RISULTATI ECONOMICO FINANZIARI Commento ai risultati economico finanziari Conto economico (milioni di euro) Var. ass. Var. % Ricavi della gestione caratteristica 155,4 221,6 66,2 42,6 Ricavi dei servizi amministrativi e finanziari 126,2 199,8 73,6 58,3 di cui (proventi) non ricorrenti 0,0 22,0 22,0 0,0 Ricavi dei servizi di leasing 29,2 21,8 (7,4) (25,3) Altri ricavi e proventi 4,3 0,6 (3,7) (86,0) Totale ricavi 159,7 222,2 62,5 39,1 0 Costi operativi (122,2) (195,9) (73,7) (60,3) Costo lavoro (67,4) (117,7) (50,3) (74,6) Costi gestione beni in leasing (2,0) (0,8) 1,2 60,0 Altri costi operativi (52,8) (77,4) (24,6) (46,6) 0,0 Altri proventi (oneri) operativi 0,0 (26,4) (26,4) 0,0 0,0 Ammortamenti e svalutazioni (28,6) (23,1) 5,5 19,2 Ammortamenti beni in leasing (23,7) (18,6) 5,1 21,5 Ammortamenti altri beni e svalutazioni (4,9) (4,5) 0,4 8,2 0,0 di cui (oneri) proventi non ricorrenti (3,4) (33,7) (30,3) (891,2) 0 Utile operativo 8,9 (23,2) (32,1) (360,7) 0,0 Margine di interesse 4,0 2,1 (1,9) (47,5) 0,0 Proventi da partecipazione 2,4 0,8 (1,6) (66,7) 0,0 Utile ante imposte 15,3 (20,3) (35,6) (232,7) Imposte (7,0) (5,4) 1,6 22,9 Utile netto (perdita netta) 8,3 (25,7) (33,9) (408,4) Il conto economico 2010 si è chiuso con una perdita netta di 25,7 milioni di euro, a fronte dell utile netto di 8,3 milioni di euro conseguito nel precedente esercizio. Il peggioramento del risultato (33,9 milioni di euro) è stato essenzialmente determinato dallo stanziamento al fondo rischi a fronte di potenziali oneri connessi alle garanzie rilasciate in occasione della vendita della partecipazione nella Padana Assicurazioni avvenuta nel I maggiori oneri per mobilità ed esodi agevolati (24,2 milioni di euro) sono stati in buona parte compensati dall aumento dei corrispettivi dei servizi amministrativi e collegati (22 milioni di euro) definiti, a partire dal 2010, sulla base del criterio del full cost così come previsto dal modello eni che regolamenta l erogazione dei servizi centalizzati. Alla riduzione del risultato hanno inoltre contribuito: (i) la flessione del margine di interesse (1,9 milioni di euro) per effetto prevalentemente della flessione dei tassi medi di 12

15 SOCIETÀ ENI ADFIN BILANCIO / COMMENTO AI RISULTATI ECONOMICO FINANZIARI rendimento; (ii) la riduzione dei proventi da partecipazione (1,6 milioni di euro). Questi effetti sono stati parzialmente compensati dalla riduzione delle imposte sul reddito (1,7 milioni di euro). Ricavi della gestione caratteristica (milioni di euro) Var. ass. Var. % Ricavi dei servizi amministrativi 90,8 163,9 73,1 80,5 Ricavi dei servizi di regolamento monetario 16,4 16,6 0,2 1,2 Ricavi e-service 10,8 10,5 (0,3) (2,8) Ricavi servizi integrati 118,0 191,0 73,0 61,9 di cui proventi non ricorrenti 0,0 22,0 22,0 100,0 Ricavi dei servizi carte di pagamento 7,3 7,8 0,5 6,8 Ricavi servizi complementari 0,9 1,0 0,1 12,1 Ricavi servizi amministrativi e finanziari 126,2 199,8 73,6 58,3 Ricavi dei servizi di leasing 29,2 21,8 (7,4) (25,3) di cui proventi non ricorrenti 0,0 0,8 0,8 100,0 Totale ricavi della gestione caratteristica 155,4 221,6 66,2 42,6 I ricavi della gestione caratteristica (221,6 milioni di euro) aumentano di 66,2 milioni di euro per effetto dall incremento dei ricavi dei servizi integrati (73,1 milioni di euro), parzialmente compensato dalla diminuzione dei ricavi dei servizi di leasing (7,4 milioni di euro, a seguito principalmente della diminuzione del ramo di attività auto). I ricavi dei servizi amministrativi (163,9 milioni di euro) aumentano di 73 milioni di euro per effetto, principalmente, dell estensione dei servizi alle attività amministrative (53,1 milioni di euro) acquisite a fine 2009 (ramo d azienda Amministrazione e Bilancio eni S.p.A.) e nel corso del 2010 (rami d azienda Amministrazione di Polimeri, Syndial e EniPower, e attività amministrative di altre 10 società), nonché del predetto incremento dei corrispettivi riconducibile al recupero dei costi per esodi e mobilità (22 milioni di euro). Sull incremento dei ricavi ha inciso, inoltre, l acquisizione o l entrata a regime di nuovi clienti (Napoletana Gas, Ionica Gas, Adriatica Idrocarburi, Padana Energia, Eni Zubair, Eni Medio Oriente e Serfactoring, complessivamente 1,6 milioni di euro). A parità di struttura, ed escludendo l effetto degli esodi e della mobilità, si registra una riduzione dei corrispettivi (3,7 milioni di euro) rappresentativa delle efficienze sui costi trasferite alle società clienti. I ricavi dei servizi di regolamento monetario (16,6 milioni di euro) registrano un incremento di 0,2 milioni di euro a seguito dell aumento del valore del volume monetario trattato, legato alla crescita dei prezzi del greggio e dei prodotti petroliferi In particolare, i ricavi dei servizi di incasso ammontano a 8,2 milioni di euro, i ricavi dei servizi di pagamento a 5,6 milioni di euro ed i ricavi per servizi di gestione dei conti correnti delle società clienti e di rendicontazione a 2,8 milioni di euro. I ricavi dell e-service, relativi prevalentemente al trattamento e trasporto di documenti in formato elettronico, sono pari a 10,5 milioni di euro. La definizione dei corrispettivi sulla base del criterio del full cost ha consentito di ridurre gli oneri a carico delle società del gruppo (0,3 milioni di euro) a fronte di un significativo incremento dei volumi del servizio (passaggio in produzione della fatturazione elettronica e conservazione sostitutiva per le fatture della divisione Eni Gas & Power, divisione Eni Refining & Marketing business carte, Eniservizi, Eni Trading & Shipping, attivazione nel secondo semestre 2009 del nuovo servizio di dispatching per le carte). I ricavi dei servizi di leasing di 21,8 milioni si riferiscono a canoni di locazione per attrezzature informatiche (20,3 milioni di euro), alle plusvalenze da alienazioni di beni materiali e immateriali (0,8 milioni di euro), a canoni di locazione per autoveicoli (0,4 milioni di euro) e a servizi di manutenzione e assistenza (0,3 milioni 13

16 SOCIETÀ ENI ADFIN BILANCIO / COMMENTO AI RISULTATI ECONOMICO FINANZIARI di euro). La riduzione di 7,4 milioni di euro riguarda per 4,6 milioni di euro le attrezzature informatiche e per 3,6 milioni di euro il ramo auto, parzialmente bilanciata dalle plusvalenze conseguite. Gli altri ricavi e proventi di 0,6 milioni di euro si riferiscono essenzialmente ai riaddebiti alla controllata Serfactoring dei costi di locazione e dei servizi centralizzati (0,5 milioni di euro). Il decremento di 3,7 milioni di euro è dovuto alla circostanza che l esercizio precedente aveva beneficiato di proventi straordinari rivenienti dalla cessione dell immobile di San Donato Milanese a Snam Rete Gas (2,6 milioni di euro). Costi operativi (milioni di euro) Var. ass. Var. % Costo Lavoro 67,4 117,7 50,3 74,6 di cui oneri non ricorrenti 5,3 29,5 24,2 456,6 Costi gestione beni in leasing 2,0 0,8 (1,2) (60,0) di cui oneri non ricorrenti 0,0 0,5 0,5 100,0 Altri costi operativi: 52,7 77,4 24,7 46,9 Costi informatici, telematici e telefonici 20,5 36,3 15,8 77,1 Locazioni e servizi immobiliari 9,2 11,3 2,1 22,9 Costi bancari 5,2 4,3 (0,9) (17,3) Costi per postel 4,3 4,0 (0,3) (7,0) Addebiti per servizi centralizzati da Eni 3,3 4,7 1,4 42,4 Oneri accessori del personale 3,2 5,6 2,4 75,0 Emolumenti e prestaz. professionali diverse 2,5 3,7 1,2 48,0 Imposte indirette e tasse (al netto dei recuperi) 1,4 2,1 0,7 50,0 Altri costi generali 3,1 5,4 2,3 74,2 di cui oneri non ricorrenti 0,3 0,1 (0,2) (66,7) Totale 122,1 195,9 73,8 60,4 Il costo lavoro (117,7 milioni di euro, di cui 29,5 dovuti a oneri per mobilità e esodi agevolati) è aumentato di 50,3 milioni di euro per effetto essenzialmente dell acquisizione dei rami d azienda sopra citati (29 milioni di euro) e dei maggiori oneri per mobilità e esodi agevolati (24,2 milioni di euro); al netto di tali effetti si registra una riduzione di 2,9 milioni di euro per effetto della diminuzione della forza media in servizio di 56 risorse, a seguito delle azioni di saving intraprese, solo in parte compensata dall incremento derivante dalla dinamica salariale. La forza in servizio al 31 dicembre 2010 è di unità (di cui a tempo indeterminato e 3 somministrati) e risulta composta da 779 risorse ex Sofid e da 440 risorse provenienti dalle unità amministrative acquisite. 14

17 SOCIETÀ ENI ADFIN BILANCIO / COMMENTO AI RISULTATI ECONOMICO FINANZIARI Le variazioni intervenute nel 2010 si analizzano come segue: Forza a tempo indeterminato Somministrati Totale forza in servizio Acquisizione ramo d'azienda (Polimeri e Syndial) Trasferimento attività amministrative consociate Trasferimenti da Gruppo\Settore Comandi estero Assunzioni 5 5 Totale aumenti Mobilità (61) (61) Risoluzioni e altre uscite (32) (7) (39) Trasferimenti a Gruppo\Settore (27) (27) Rientri comandi estero (5) (5) Totale diminuzioni (125) (7) (132) I costi per manutenzione beni in leasing di 0,8 milioni di euro si riducono di 1,2 milioni di euro per minori spese di manutenzione e assistenza (1,2 milione di euro) e per minori spese di carburante della flotta di autoveicoli concessi in leasing (0,5 milioni di euro);questi effetti sono stati parzialmente compensati dalle minusvalenze sulle vendite di beni in leasing (0,5 milioni di euro). Gli altri costi operativi di 77,4 milioni aumentano di 24,7 milioni di euro per effetto dell acquisizione dei rami d azienda (24,3 milioni di euro). I costi riguardano principalmente: - costi informatici, telematici e telefonici (36,3 milioni di euro) relativi all application management dei sistemi di supporto ai servizi contabili (14,3 milioni di euro), alla gestione e manutenzione delle infrastrutture (12,1 milioni di euro), alle telecomunicazioni (2,8 milioni di euro), ai servizi finanziari e di e- service (2,1 milioni di euro), alla manutenzione delle licenze e software (2,1 milioni di euro), nonché altre spese informatiche (3,3 milioni di euro). L incremento (15,8 milioni di euro) è riconducibile all impatto dei rami d azienda; - costi per locazioni e servizi immobiliari (11,3 milioni di euro) che aumentano di 2 milioni per effetto dell acquisizione dei siti relativi alle risorse dei rami d azienda (3,4 milioni di euro), parzialmente compensato dalla riduzione dei costi per servizi immobiliari (1,3 milioni) per effetto dell ottimizzazione degli spazi, anche a seguito della vendita dell immobile di Via Maastricht; - oneri accessori del personale (5,6 milioni di euro) relativi a servizio mensa, spese per viaggi e trasferte, selezione del personale, formazione, spese mediche. L incremento di 2,4 milioni di euro è riconducibile all acquisizione dei rami d azienda; - emolumenti e prestazioni professionali (3,7 milioni di euro) relativi principalmente a consulenze e prestazioni professionali (2,7 milioni di euro). L aumento di 1,2 milioni di euro è riconducibile alle maggiori consulenze per la realizzazione dell Hedge accounting per la divisione Gas & Power (0,8 milioni di euro) e alle maggiori richieste di certificazione per firme digitali (0,4 milioni di euro). 15

18 SOCIETÀ ENI ADFIN BILANCIO / COMMENTO AI RISULTATI ECONOMICO FINANZIARI Gli ammortamenti e svalutazioni di 23,1 milioni di euro si analizzano come segue: (milioni di euro) Var. ass. Ammortamenti materiali 23,1 18,1 (5,0) beni concessi in locazione 22,4 17,8 (4,6) beni per uso aziendale 0,7 0,3 (0,3) Ammortamenti immateriali 5,1 5,0 (0,2) beni concessi in locazione 1,4 0,8 (0,6) beni per uso aziendale 3,8 4,2 0,4 Svalutazioni 0,4 - (0,4) Totale ammortamenti e svalutazioni 28,6 23,1 (5,5) La riduzione degli ammortamenti di 5,5 milioni di euro riguarda principalmente beni concessi in locazione ed è riconducibile essenzialmente ai minori livelli di attività nel ramo auto. Gli oneri (proventi) non ricorrenti di 33,6 milioni di euro si analizzano come segue: (milioni di euro) Var.ass Oneri per esodi agevolati (5,3) (29,5) (24,3) Accantonamento al fondo rischi vendita Padana Assicurazioni 0,0 (26,4) (26,4) Ricavi non ricorrenti 0,0 22,0 22,0 Plusvalenza da alienazione beni 2,6 0,8 (1,8) Minusvalenza da alienazione beni 0,0 (0,5) (0,5) Costi trasloco / altri costi non ricorrenti (0,9) 0,0 0,9 Svalutazione avviamento (0,4) 0,0 0,4 Utilizzo fondo per esuberanza 0,6 0,0 (0,6) Totale oneri (proventi) non ricorrenti (3,4) (33,6) (30,2) Il margine di interesse di 2,1 milioni di euro diminuisce di 1,9 milioni di euro per effetto principalmente: (i) dei minori interessi derivanti dagli impieghi in titoli a reddito fisso (1,2 milioni di euro), dovuti, oltre che al decremento dei tassi medi di rendimento, alla diminuzione della consistenza media del portafoglio (49,7 milioni di euro; 83 milioni di euro dell esercizio 2009 ); (ii) dei minori interessi attivi relativi al finanziamento a Serfactoring (0,3 milioni di euro) rimborsato il 30 settembre 2010, ai prestiti a dipendenti (0,3 milioni di euro) e all attività di leasing finanziario (0,2 milioni di euro). Questi effetti sono stati parzialmente compensati da minori interessi passivi verso società del gruppo (0,3 milioni di euro). I proventi netti da partecipazioni di 0,8 milioni di euro riguardano i dividendi distribuiti dalla Serfactoring. Le imposte dell esercizio di 5,4 milioni di euro si analizzano come segue: (milioni di euro) Var. ass. IRES (3,1) (0,8) 2,3 di cui: correnti (3,9) (6,2) (2,3) differite (al netto delle anticipate) 0,8 5,4 4,6 IRAP (3,9) (4,6) (0,7) di cui: correnti (4,1) (4,8) (0,7) differite (al netto delle anticipate) 0,2 0,2 (0,0) Totale imposte (7,0) (5,4) 1,6 La riduzione di 1,6 milioni di euro è dovuta principalmente alla riduzione dell IRES (2,3 milioni di euro) per la minore base imponibile. L aumento dell IRAP connesso all aumento della base imponibile (1,8 milioni di 16

19 SOCIETÀ ENI ADFIN BILANCIO / COMMENTO AI RISULTATI ECONOMICO FINANZIARI euro) è stato parzialmente assorbito dalla circostanza che nel 2009 erano stati rilevati oneri relativi ad esercizi precedenti (1,1 milioni di euro). 17

20 SOCIETÀ ENI ADFIN BILANCIO / COMMENTO AI RISULTATI ECONOMICO FINANZIARI Riconduzione degli schemi di bilancio riclassificati utilizzati nella relazione sulla gestione a quelli obbligatori Voci del Conto Economico Riclassificato (dove non espressamente indicato, la componente è ottenuta direttamente dallo schema legale) Riferimento alle sezioni di schema obbligatorio Valori parziali da schema obbligatorio Valori da schema riclassificato Valori parziali da schema obbligatorio Valori da schema riclassificato Ricavi Attività Amministrativa e Finanziaria, composti da: Commissioni - altri servizi (carte credito,gest c/c e altri) (vedi voce 30 - sez.2.1) Commissioni - servizi di incasso e pagamento (vedi voce 30 - sez.2.1) Commissioni - servizi e-service di demater.del regol.monetario (vedi voce 30 - sez.2.1) Ricavi servizi contabili (vedi voce sez.14.1) Ricavi e-service (accesso al sistema pagamenti) (vedi voce sez.14.1) Altri proventi relativi alle carte Multicard (vedi voce sez.14.1) Ricavi diversi e altri proventi (vedi voce sez.14.1) di cui non ricorrenti - Ricavi diversi e altri proventi Ricavi Attività di leasing Ricavi per canoni di locazione operativa (vedi voce sez.14.1) di cui non ricorrenti - Ricavi diversi e altri proventi (vedi voce sez.14.1) Altri Ricavi e Proventi Ricavi diversi e altri proventi (vedi voce sez.14.1) Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri - utilizzo fondo (voce sez.13.1) 47 di cui non ricorrenti - Ricavi diversi e altri proventi (vedi voce sez.14.1) Totale Ricavi Costi Operativi Costo Lavoro, composti da: ( ) (67.433) - Spese amministrative - Personale dipendente (vedi voce sez.9.1) (60.821) (42.652) - Spese amministrative - oneri sociali (vedi voce sez.9.1) (18.790) (13.597) - Spese amministrative - accantonamento al tfr (vedi voce sez.9.1) (4.979) (4.262) - Spese amministrative - altre spese (vedi voce sez.9.1) (30.834) (6.472) - Spese amministrative - altro personale in attività (vedi voce sez.9.1) (331) (721) - Spese amministrative - recuperi di spesa per dip.distacc presso le(vedi voce sez.9.1) (4.234) (1.193) - Spese amministrative - recuperi di spesa per dip.distacc presso a(vedi voce sez.9.1) Ricavi diversi e altri proventi (vedi voce sez.14.1) di cui non ricorrenti - Spese amministrative - altre spese (vedi voce sez.9.1) (29.544) (5.250) Costi manutenzione beni in leasing, composti da: (782) (1.976) - Oneri relativi alla gestione parco auto (vedi voce sez.14.1) (782) (1.976) -di cui non ricorrenti - minusvalenze su immobilizzazioni (voce sez.14.1) (459) Altri costi operativi, composti da: (77.462) (52.792) - Commissioni passive (vedi voce 40 - sez.2.2) (4.279) (4.881) - Utile/perdita da cessione o riacquisto (vedi voce 90 - sez. 7.1) Spese amministrative - altre spese (vedi voce sez.9.1) (4.219) (2.113) - Spese amministrative - Amministratori e sindaci (vedi voce sez.9.1) (523) (774) - Spese di natura informatica (vedi voce 110.b - sez.9.3 ) (36.254) (20.572) - Affitti canoni e manutenzioni (vedi voce 110.b - sez.9.3 ) (11.262) (9.240) - Altre prestazioni professionali (vedi voce 110.b - sez.9.3 ) (5.710) (3.489) - Imposte indirette e tasse (vedi voce 110.b - sez.9.3 ) (4.082) (3.271) - Altre spese amministrative (vedi voce 110.b - sez.9.3 ) (12.612) (10.191) - Altri oneri diversi (vedi voce sez.14.1) (400) (498) - Recupero bolli da sezionale carte (vedi voce sez.14.1) Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri - utilizzo fondo (vedi voce sez.13.1) (80) 0 -di cui non ricorrenti - accantonamento netti ai fondi (vedi voce sez.13) (80) 599 -di cui non ricorrenti - affitti canoni e manutenzione (vedi voce 110.b - sez.9.3) 0 (858) Altri proventi (oneri) operativi - Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri (vedi voce sez.13.1) (26.353) (26.353) 0 -di cui non ricorrenti - minusvalenze su immobilizzazioni (26.353) Ammortamenti (23.080) (23.080) (28.632) (28.632) Ammortamenti beni in leasing, composti da: (18.550) (23.702) - Rettifiche di valore nette su att.materiali - Att. Detenute a scopo d(vedi voce Sez. 10.1) (17.777) (22.323) - Rettifiche di valore nette su att.immateriali - Altre att.immat (vedi voce Sez. 11.1) (774) (1.379) Ammortamenti altri beni strumentali, composti da: (4.530) (4.930) - Rettifiche di valore nette su att.materiali - Att. Ad uso funzionale (vedi voce Sez. 10.1) (342) (833) - Rettifiche di valore nette su att.immateriali - Altre att.immat (vedi voce Sez. 11.1) (4.188) (4.097) -di cui non ricorrenti - rettifiche di valore nette su attività immateria(vedi voce Sez. 11.1) 0 (417) Margine di interesse, composti da: Interessi attivi e proventi assimilati - Attività disponib. per la vend( vedi voce 10 sez.1.1) Interessi attivi e proventi assimilati - Crediti vs clientela ( vedi voce 10 sez.1.1) Interessi attivi e proventi assimilati - Crediti vs banche ( vedi voce 10 sez.1.1) Interessi attivi e proventi assimilati - Crediti vs enti finanziari ( vedi voce 10 sez.1.1) Interessi attivi e proventi assimilati - Altre attività ( vedi voce 10 sez.1.1) Interessi passivi ed oneri assimilati -Debiti vs enti finanziari ( vedi voce 20 sez.1.3) 0 (2) - Interessi passivi ed oneri assimilati -Debiti vs clientela ( vedi voce 20 sez.1.3) (100) (299) - Interessi passivi ed oneri assimilati -Debiti vs banche ( vedi voce 20 sez.1.3) (2) (15) - Interessi passivi ed oneri assimilati -Altre passività ( vedi voce 20 sez.1.3) 0 (34) Proventi / oneri da partecipazioni, composti da: Dividendi e proventi simili (vedi voce 50 - sez.3.1) Risultato Ante Imposte (20.272) (20.272) Imposte (5.387) (5.387) (7.031) Risultato netto (25.660) (25.660)

21 SOCIETÀ ENI ADFIN BILANCIO / SITUAZIONE PATRIMONIALE Situazione patrimoniale Stato patrimoniale (milioni di euro) Var. ass. Capitale immobilizzato 64,8 40,2 (24,6) Immobili, impianti e macchinari 31,3 29,0 (2,3) Attività immateriali 11,8 8,7 (3,1) Partecipazioni 2,5 2,5 0,0 Crediti relativi all attività di disinvestimento 19,2 0,0 (19,2) Attività finanziarie 121,8 115,9 (5,9) Attività finanziarie disponibili per la vendita 59,4 98,0 38,6 Crediti netti per leasing finanziario 6,1 4,3 (1,8) Finanziamenti a Serfactoring 51,0 0,0 (51,0) Finanziamenti netti a dipendenti del Gruppo 4,9 5,5 0,6 Crediti netti per servizi delle carte di pagamento 0,5 8,2 7,8 Capitale di esercizio netto (26,1) (65,2) (39,1) Fondi benefici ai dipendenti (22,9) (24,1) (1,2) CAPITALE INVESTITO NETTO 137,7 66,9 (70,8) Patrimonio netto 211,7 185,1 (26,6) Indebitamento finanziario / (disponibilità) (74,0) (118,2) (44,2) COPERTURE 137,7 66,9 (70,8) Gli immobili, impianti e macchinari di 29 milioni di euro comprendono beni concessi in locazione operativa per 27,8 milioni di euro ed attrezzature ad uso aziendale per 1,2 milioni di euro. I beni concessi in locazione operativa riguardano macchine e attrezzature informatiche (27,5 milioni di euro), autoveicoli (0,3 milioni di euro). La riduzione di 2,3 milioni di euro è riconducibile principalmente agli ammortamenti (18,1 milioni di euro) ed all'alienazione di attrezzature informatiche, automezzi e autovetture (1,1 milioni di euro). Questi effetti sono stati parzialmente compensati dagli investimenti (16,9 milioni di euro). Le attività immateriali di 8,7 milioni di euro si riferiscono principalmente a software applicativi (6,1 milioni di euro, di cui 1,5 milioni relativi ad immobilizzazioni in corso), a licenze d uso per sistemi informatici (2,1 milioni di euro), a licenze d uso concesse in locazione operativa (0,5 milioni di euro). Il decremento di 3,1 milioni di euro deriva dagli ammortamenti dell esercizio (5 milioni di euro) in parte compensati dai nuovi investimenti (1,9 milioni di euro).le partecipazioni di 2,5 milioni di euro riguardano la partecipazione del 49% della Serfactoring. I crediti relativi all attività di disinvestimento verso Snam Rete Gas (19,2 milioni di euro) si azzerano per effetto dell incasso del credito relativo all alienazione dell immobile sito in San Donato Milanese. Le attività finanziarie disponibili per la vendita di 98 milioni di euro si riferiscono a titoli a reddito fisso quotati per 90 milioni di euro e alla partecipazione minoritaria (5,39%) nella Banca UBAE per 8 milioni di 19

22 SOCIETÀ ENI ADFIN BILANCIO / SITUAZIONE PATRIMONIALE euro. Gli impieghi in titoli a reddito fisso si incrementano di 38,6 milioni di euro per effetto essenzialmente dei nuovi investimenti (85 milioni di euro) parzialmente compensati dai rimborsi di titoli giunti a scadenza (45,6 milioni di euro) e dalle variazioni negative di fair value (0,6 milioni di euro). I crediti netti per leasing finanziario ammontano a 4,3 milioni di euro e riguardano essenzialmente licenze d uso informatiche concesse in leasing a eni divisione Exploration & Production (4 milioni di euro). La riduzione di 2,8 milioni di euro è dovuta al naturale decorso dei contratti. I finanziamenti a Serfactoring si azzerano a seguito del rimborso nel settembre 2010 di 51 milioni di euro da parte della società controllata. I finanziamenti netti a dipendenti del Gruppo di 5,5 milioni di euro riguardano crediti verso dipendenti per 14,2 milioni di euro e sono esposti al netto dei depositi ricevuti dalle società di appartenenza dei dipendenti per 8,7 milioni di euro. I crediti e debiti relativi all attività di carte di pagamento presentano un saldo positivo pari a 8,2 milioni di euro, a fronte del saldo di 0,5 milioni di euro al 31 dicembre Il capitale di esercizio netto, negativo per 65,2 milioni di euro, si analizza come segue: Var. ass. Crediti commerciali 27,1 43,5 16,4 Debiti commerciali (36,1) (35,0) 1,1 Crediti (Debiti) tributari e fondo imposte nette (3,2) 1,2 4,4 Fondi per rischi e oneri (1,6) (40,3) (38,7) Altre attività (passività) di esercizio (12,3) (34,7) (22,4) Totale capitale d'esercizio netto (26,1) (65,2) (39,1) I crediti commerciali (43,5 milioni di euro) si riferiscono principalmente alle prestazioni di servizi verso le società del Gruppo Eni (42,9 milioni di euro, in aumento di 17,3 milioni di euro per effetto principalmente dei maggiori corrispettivi relativi ai servizi amministrativi e collegati non ancora fatturati) e ai crediti verso terzi per locazioni operative di auto (0,6 milioni di euro, in diminuzione di 0,8 rispetto al 2009). I debiti commerciali (35 milioni di euro, in diminuzione di 1,1 milioni di euro rispetto al 2009) sono rappresentati prevalentemente dai debiti verso le società del gruppo e terze per la fornitura di servizi a supporto dell attività operativa (prevalentemente servizi di carattere informatico) e dei servizi di locazione. I fondi per rischi e oneri di 40,3 milioni di euro riguardano principalmente il fondo per i rischi connessi alla vendita della Padana Assicurazioni (26,6 milioni), il fondo per mobilità ( 12,6 milioni di euro), nonché il fondo per altri contenziosi legali. Le altre attività (passività) di esercizio (34,7 milioni di euro) comprendono essenzialmente debiti verso dipendenti relativi a mobilità ed esodi agevolati, premio di partecipazione e ferie maturate e non godute, debiti verso enti assistenziali e previdenziali e debiti verso l erario. L aumento di 22,4 milioni di euro è connesso all incremento dei debiti verso dipendenti prevalentemente per mobilità e esodi agevolati, nonché ai maggiori debiti verso la controllante eni. I fondi benefici ai dipendenti ammontano a 24,1 milioni di euro con un incremento rispetto all anno precedente di 1,2 milioni, dovuto all ingresso delle risorse provenienti dai rami d azienda acquisiti da Polimeri e Syndial. Il patrimonio netto di 185,1 milioni di euro si analizza come segue: (milioni di euro) Var.Ass. Capitale Sociale 85,5 85,5 0,0 Riserve 117,9 125,2 7,4 Utile (perdita) dell'esercizio 8,3 (25,7) (34,0) Patrimonio netto 211,7 185,1 (26,6) 20

23 SOCIETÀ ENI ADFIN BILANCIO / SITUAZIONE PATRIMONIALE La riduzione di 26,6 milioni di euro è riconducibile: i) alla perdita dell esercizio 2010 (25,7 milioni di euro); ii) al decremento delle riserve (0,8 milioni di euro) principalmente riconducibile all imputazione a patrimonio netto della differenza negativa tra prezzo pagato e valore di iscrizione delle attività e passività relative all acquisizione dei rami d azienda di Polimeri e Syndial al netto della relativa fiscalità. Le disponibilità finanziarie di 118,2 milioni di euro si riferiscono alla liquidità depositata presso eni in un conto deposito Eni vincolato (80 milioni di euro) e in un conto corrente ordinario (38,2 milioni di euro), nel quale vengono rilevati i flussi relativi alle operazioni proprie della Società. L incremento delle disponibilità di 44,2 milioni di euro è riconducibile alle entrate legate al rimborso del finanziamento nei confronti di Serfactoring (51 milioni di euro), all incasso del credito verso Snam Rete Gas per la vendita dell immobile di San Donato (19,2 milioni di euro), nonché al flusso di cassa relativo alla gestione operativa (12,6 milioni di euro). Tale incremento è stato parzialmente compensato dalle uscite relative all acquisto di titoli in portafoglio (38,6 milioni di euro). Il rendiconto finanziario è di seguito riportato: Flusso di cassa netto da attività di esercizio 42,4 92,7 Investimenti (18,6) (12,7) Disinvestimenti 20,3 6,1 Free cash flow 44,2 86,2 Flusso di cassa del capitale proprio 0,0 (39,1) Variazione disponibilità finanziarie nette 44,2 47,0 21

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