I prestiti vitalizi ipotecari e l offerta di nuovi prodotti finanziari per la terza età

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1 I prestiti vitalizi ipotecari e l offerta di nuovi prodotti finanziari per la terza età Paolo Buzzonetti Roma, 29 ottobre 2007 Convegno ABI - Assofin Credito alle Famiglie 2007 Il nuovo mercato dei mutui e dei prestiti

2 Chi siamo Euvis spa è una finanziaria costituita nel dicembre 2004 (inizialmente con il marchio Finanza Attiva) per sviluppare prodotti finanziari innovativi per la terza età ed è controllata da Cofide (gruppo De Benedetti) e da Merrill Lynch E leader con competenze e standard unici sul prodotto prestiti vitalizi : Abbiamo accesso diretto alle consolidate competenze del network Merrill Lynch Collaboriamo attivamente con primarie società di rating internazionale e studi legali per assicurare la corretta impostazione del prodotto per l Italia Abbiamo già impostato le logiche per la prima cartolarizzazione di prestiti vitalizi in Italia E lo specialista della terza età con expertise di segmento: Nella comprensione dei bisogni Nella costruzione di un approccio/servizio dedicato Investe nell innovazione continua sia di prodotto che di servizio Sono allo studio nuovi prodotti indirizzati per la terza età Definiamo nuovi standard per assicurare servizio sia alla clientela anziana che ai partner distributivi 2

3 Che cosa è un prestito vitalizio ipotecario Un prestito vitalizio (1) è un prestito ipotecario legato ad una proprietà immobiliare residenziale che permette al proprietario (2) di convertire parte del valore dell immobile in contanti (tipicamente dal 20 al 45% del valore di perizia), senza lasciare la casa e a condizione che abbia almeno 65 anni di età; Il prestito vitalizio non richiede il pagamento di alcuna rata (né capitale né interessi) fino alla scadenza (zero coupon); Il debito è dovuto quando il proprietario muore, oppure: Se il proprietario vende l abitazione Se il cespite non viene mantenuto adeguatamente, oppure se viene affittato (3) Allo scadere del debito, il prestito deve essere rimborsato dagli eredi entro i 10 mesi successivi, eventualmente attraverso la vendita dell abitazione; Trascorsi 12 mesi dalla morte del mutuatario senza che il prestito sia stato rimborsato, l immobile viene messo in vendita; Il prestito prevede meccanismi a tutela degli eredi che limitano l importo massimo dovuto (capitale e interessi) al valore di realizzo dell abitazione a scadenza: se alla data di rimborso il debito eccede il valore della casa, la parte del debito eccedente il valore della casa viene abbuonata. (4) (1) Conosciuti come lifetime mortgages o equity release, e in USA come Reverse Mortgages program dove hanno condizioni simili (2) Il contratto è estendibile a eventuali comproprietari o coniugi/conviventi a condizione che abbiano tutti almeno 65 anni (3) Incluso l obbligo di pagare le imposte sull abitazione e i premi assicurativi per responsabilità civili incendio e danni naturali (4) a condizione che la vendita venga gestita dalla società erogante a fronte di un apposito mandato a vendere 3

4 Gli over 65 sono il segmento di popolazione a più forte crescita Penetrazione demografica in Italia (milioni di abitanti, %) 57,60 57,30 57,80 58,30 58,60 58,50 Delta Punti Over % 18% 16% 18% 18% 19% 19% 19% 21% 19% 22% + 8% 20% + 2% L Italia è già il paese con la maggior proporzione di over 65 al mondo % 16% 11% 28% 16% 9% 30% 14% 7% 31% 12% 7% 30% 11% 7% 29% 10% 7% italiani su 10 hanno più di 65 anni Over 65 ancora in forte crescita nei prossimi anni % 13% 12% 12% 12% 12% Fonte: ISTAT, UN 4

5 Gli over 65: oltre l 80 % è proprietario della casa in cui vive 58,3 mio 10,5 mio Totale popolazione Italia, 2005 > 30K 20K - 30K 10,8% 15,9% Under 65 anni 47,8 Anziani non poveri Proprietari di casa 87 % In affitto 13 % 10K - 20K 44,7% Over 65 anni 10,5 < 10K 28,6% Anziani poveri Proprietari di casa 70 % In affitto 30 % Totale popolazione Over 65 per classi di reddito Fonte: ISTAT, Bollettino statistico Banca d Italia, Rapporto di strategia nazionale sulle pensioni appendice statistica, Rapporto essere anziani oggi 5

6 Gli anziani in Italia Gli over 65 sono più donne (59 %) che uomini (41 %). Gli over 75 sono circa un terzo del totale segmento Il 53 % è sposato, ed il 38 % vedovo. Il 40 % vive con il compagno senza figli, ed il 30 % vive solo Più di un terzo è alto spendente, ma quasi il 40 % è di status basso ed oltre due terzi ha solo un titolo di studio elementare Il 74 % ritiene il proprio stato di salute essere buono o molto buono, ma il 15 % non è autosufficiente Il 64 % collabora in modo continuativo alla gestione ed all educazione dei nipoti. Il 25 % ha dato aiuti economici ai familiari contro il 5 % che ne ha ricevuti. E di gran lunga superiore la percentuale di anziani che fanno volontariato rispetto a quelli che ne beneficiano. Con l invecchiamento progressivo della società si stanno modificando l immagine sociale ed i comportamenti degli anziani Fonte: Censis, Sinottica rapporto nazionale 06 OTE, La nuova terza età 6

7 Un esempio: i retiring boomers in nord america E il segmento dei baby boomers che si avvicina al mondo della pensione, trasformando profondamente gli stereotipi sulla terza età The inheritance generation : gli over 50 detengono ¾ di tutti i financial assets The indulgent generation : gli over 50 sono responsabili per oltre un ½ della spesa discrezionale Elevate lifestyle expectations : il periodo della pensione è vista come una nuova opportunità di vita con progetti quali riprendere gli studi, viaggiare, intraprendere finalmente l attività lavorativa desiderata Lunghe aspettative di vita: oltre 40 anni di aspettativa di vita, prevalentemente in buona salute ed attivi. Si preoccupano per la propria salute futura Hanno una nuova attitudine verso la famiglia ed il credito: non temono di ridurre l asse ereditario per le proprie esigenze o di indebitarsi per finanziare i propri progetti Trend analoghi anche in Europa ed in Italia Fonte: The baby boomers prepare to retire, RBC Financial Group 7

8 Le esigenze sono fortemente differenziate per fasce di età I young senior (65 74) I senior (75 84) Gli old senior ( > 85) 1,000 1,000 1,000 0,900 0,900 0,900 0,800 0,800 0,800 probabilità cumulata di morte 0,700 0,600 0,500 0,400 0,300 0, anni di vita Probabilità cumulata di morte 0,700 0,600 0,500 0,400 0,300 0, anni di vita Probabilità cumulata di morte 0,700 0,600 0,500 0,400 0,300 0, anni di vita 0,100 0,100 0, aspettativa di vita aspettativa di vita aspettativa di vita Progettano attivamente (lavoro, tempo libero, studio ) In buona salute Socialmente attivi, meno impegnati Si preoccupano per la propria salute futura Attività sociali e mobilità ridotte Hanno problemi di salute e necessitano di assistenza Investono sulle proprie esigenze e progetti Impegnati nel sostegno della famiglia e dei figli Necessitano di mezzi finanziari per se stessi Hanno esigenze di pianificazione finanziaria Impostano eredità e asset de-cumulation La famiglia pianifica le loro esigenze finanziarie Fonte:Probabilità cumulate di morte su Elaborazioni e dati Euvis 8

9 Una possibile segmentazione delle esigenze degli over 65 Famiglia / Rete di relazioni Anziano solo Debole Famiglia attenta Famiglia stretta Assicurarsi un reddito stabile e pianificare per gli anni in cui non sarà più autonomo Finanziare i propri progetti Aiutare i figli e pianificare la successione Affrontare l emergenza Finanziare l assistenza necessaria (la famiglia aiuta l anziano) Attivo per sé Attivo per la famiglia Autonomo, ma inattivo Livello di attività / indipendenza (età) Non più autonomo 9

10 e un offerta over 65 ancora assente in Italia Prestiti Vitalizi Famiglia / Rete di relazioni Anziano solo Debole Famiglia attenta Famiglia stretta Annuities e GMWB Longevity Insurance e Rendite Vitalizie Medical Insurance e Deferred LTC Cessione del Quinto della Pensione Altre forme di consumer credit Piani di decumulo Home Reversion schemes Piani di decumulo Prestiti Vitalizi Home Reversion schemes Piani di decumulo Trust e Donazioni Prestiti Vitalizi Home Reversion schemes Medical Care e Immediate LTC Prestiti Vitalizi Home Reversion schemes Medical Care e Immediate LTC Attivo per sé Attivo per la famiglia Autonomo, ma inattivo Livello di attività / indipendenza (età) Non più autonomo 10

11 Un mercato dalle grandi opportunità: l esempio degli equity release in UK Equity release in UK erogato annuo in M Oltre 1 mdo di new business anno Oltre 5 mdi di stock erogato in poco più di 5 anni 85 Stock Outstanding ( M) Penetrazione cumulata* ,04% 0,18% 0,34% 0,61% 1,00% 1,50% ,85% Penetrazione vicina al 2 % del mercato in pochi anni Anche in Italia il mercato della cessione del quinto della pensione è cresciuto del 30 % nei primi 6 mesi del 2007 per oltre 400 mln di erogato calcolata su popolazione over 65 proprietaria di casa Fonte: Safe Home Income Plans (SHIP); CML research 11

12 Sintesi Il segmento Senior è in crescita, ma trascurato e poco conosciuto dalle banche ancorché rappresenti una fetta molto importante del mercato retail A fronte di una importante domanda di mercato l offerta è ancora inadeguata E necessario un approccio specializzato e dedicato alle esigenze ed all evoluzione degli over 65 Esistono esperienze consolidate che consentono di accelerare lo sviluppo del segmento ed occupare importanti spazi di mercato Gli over 65 sono il futuro dei mercati finanziari retail: tra 15 anni un italiano su tre in età adulta avrà più di 65 anni 12

13 Paolo Buzzonetti Euvis Spa Viale Vittorio Veneto Milano ( 13