4best Certificate. Prima dell'adesione leggere il Prospetto Informativo

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1 4best Certificate Prima dell'adesione leggere il Prospetto Informativo

2 4best Certificate 4best Certificate permette di puntare su 4 strategie ciascuna investe contemporaneamente in 4 categorie di investimento e beneficiare a scadenza di un risultato legato all andamento della strategia che si sarà rivelata la migliore in termini di performance. All investitore che desidera: partecipare all andamento di mercati finanziari promettenti e diversificare l investimento puntando su un portafoglio di attività tradizionali e alternative ottenere il rimborso anticipato del capitale investito in caso di rapida rivalutazione del sottostante, con un premio anche nel breve periodo beneficiare della protezione del 90% dell investimento a scadenza 4best Certificate offre: 4 strategie che investono simultaneamente in quattro categorie di investimento (mercato azionario, materie prime, private equity e real estate) poco correlate tra loro la possibilità di beneficiare della liquidazione anticipata al II o al IV anno di vita del Certificate, con un premio di rimborso del 17% e del 34%, se si realizzano le aspettative di rivalutazione degli asset in cui investono le strategie la garanzia di ottenere la restituzione del 90% del capitale investito a scadenza se nessuna delle strategie ha realizzato una performance positiva Prima Dell adesione Leggere Il Prospetto Informativo 3

3 La logica best of 4best Certificate punta contemporaneamente su 4 strategie d investimento diverse, ma solo la migliore in termini di performance è rilevante per determinare l eventuale rimborso anticipato e, a scadenza, la partecipazione dell investitore al risultato. Le 4 strategie investono nelle stesse categorie di investimento (azioni, commodities, real estate e private equity) ma ciascuna di esse punta su un cavallo diverso, concentrando l investimento in una delle quattro categorie, e destinando una quota residuale alle altre 3. In questo modo le 4 strategie corrono in parallelo, ciascuna con un proprio profilo di rischio e aspettativa di rendimento. L andamento dei mercati influenzerá la performance di ciascuna strategia, spingendone maggiormente una piuttosto che l altra, a seconda di quale categoria di investimento sottostante riporterá i migliori risultati. Durante tutta la vita del Certificate, l investitore sará sempre esposto alla strategia migliore, qualunque essa sia. Grazie a questo approccio, l investitore avrá maggiori probabilitá di ottenere il rimborso anticipato giá a partire dal secondo anno rispetto ad un investimento tradizionale, dove la strategia sottostante è definita a priori. Come funziona Il II e il IV anno, in corrispondenza della data di osservazione, è rilevato l andamento di ciascuna categoria di investimento ed è definita la performance delle 4 strategie. Per performance della strategia si intende il rapporto tra: la differenza tra la media dei valori osservati in ciascuna data di osservazione annuale ed il valore osservato alla data di emissione del Certificate e il valore osservato alla data di emissione del Certificate Se al II anno la performance di almeno una delle strategie sottostanti è superiore al 15%, il Certificate rimborsa anticipatamente un ammontare pari al 117% del capitale inizialmente investito. Analogamente, se al IV anno la performance di almeno una delle strategie sottostanti è superiore al 15%, il Certificate rimborsa anticipatamente all investitore il 134% del capitale investito. Se il Certificate giunge a scadenza, l investitore riceve il 90% del capitale investito maggiorato di un ammontare pari alla performance della strategia che ha registrato il migliore risultato. 4

4 Quali sono i vantaggi per l investitore 1. Diversificazione Con la sua esposizione a 4 diverse categorie di investimento, 4best Certificate puo essere considerato un eccellente strumento di diversificazione del portafoglio. L esposizione a ciascuna categoria di investimento è ulteriormente diversificata grazie all investimento simultaneo in una serie di indici rappresentativi, per un totale di undici sottostanti. 2. Definizione ex post della strategia ottimale Il prodotto consente all investitore di non definire una strategia di investimento al momento dell emissione, ma permette di puntare su un portafoglio ottimale rispetto all andamento registrato dai mercati durante la vita del Certificate. 3. Possibilitá di rimborso anticipato 4best Certificate è soggetto a rimborso anticipato al II ed al IV anno dall emissione. In caso di rimborso anticipato il Certificate offre il 100% del capitale investito maggiorato di una cedola rispettivamente del 17% e del 34%. 4. Garanzia parziale del capitale In caso di rimborso a scadenza l investitore riceverà almeno il 90% del capitale inizialmente investito. Allocazione di portafoglio Il rendimento di 4best Certificate é legato alla strategia che registra la migliore performance durante la vita del prodotto: Sottostanti Portafoglio 1: Sovrappeso Mercato Azionario Portafoglio 2: Sovrappeso Materie Prime Portafoglio 3: Sovrappeso Private Equity Portafoglio 4: Sovrappeso Mercato Immobiliare DJ Eurostoxx Select Dividend 30 Index 15% 5% 5% 5% S&P 500 Index 15% 5% 5% 5% Nikkei 225 Index 15% 5% 5% 5% S&P Bric 40 Index 5% 1.67% 1.67% 1.67% Mercato Azionario 50% 16.67% 16.67% 16.67% GS Agriculture 4.17% 12.50% 4.17% 4.17% GS Precious Metal 4.17% 12.50% 4.17% 4.17% GS Industrial Metal 4.17% 12.50% 4.17% 4.17% GS Energy 4.17% 12.50% 4.17% 4.17% Materie Prime 16.67% 50% 16.67% 16.67% S&P Listed Private Equity EUR 16.67% 16.67% 50% 16.67% Private Equity 16.67% 16.67% 50% 16.67% EPRA 8.34% 8.34% 8.34% 25% Tokyo Stock Exchange REIT 8.34% 8.34% 8.34% 25% Mercato Immobiliare 16.67% 16.67% 16.67% 50% 5

5 Scenario Positivo: Rimborso anticipato al secondo anno A due anni dall emissione la strategia 1 che offre un esposizione sovrappesata al mercato azionario ha registrato una performance superiore al 15%. Il Certificate rimborsa anticipatamente e l investitore riceve il 100% del capitale investito maggiorato di un premio di rimborso del 17%. Le esemplificazioni suindicate sono per meri fini illustrativi e non c è garanzia della effettiva performance dei Certificates. La performance passata non costituisce garanzia della performance futura. Per performance della strategia si intende il rapporto tra: la differenza tra la media dei valori osservati in ciascuna data di osservazione annuale ed il valore osservato alla data di emissione del Certificate e il valore osservato alla data di emissione del Certificate 6

6 Scenario Intermedio: Rimborso a scadenza con pagamento di un bonus di performance Al II ed al IV anno nessuna delle strategie sottostanti ha registrato una performance superiore al 15%. Il Certificate, di conseguenza non ha rimborsato anticipatamente. A scadenza, la strategia 4 che offre una esposizione sovrappesata al mercato immobiliare ha registrato la performance migliore. L investitore riceve il 90% del capitale inizialmente investito maggiorato di un bonus di performance del 40%, corrispondente alla performance della strategia 4. Le esemplificazioni suindicate sono per meri fini illustrativi e non c è garanzia della effettiva performance dei Certificates. La performance passata non costituisce garanzia della performance futura. Per performance della strategia si intende il rapporto tra: la differenza tra la media dei valori osservati in ciascuna data di osservazione annuale ed il valore osservato alla data di emissione del Certificate e il valore osservato alla data di emissione del Certificate 7

7 Scenario Negativo: Rimborso a scadenza senza pagamento di alcun bonus di performance Al II ed al IV anno, nessuna delle strategie sottostanti ha registrato una performance superiore al 15%. Il Certificate, di conseguenza, non ha rimborsato anticipatamente. A scadenza, tutte le strategie portafogli sottostanti hanno registrato una performance negativa. L investitore riceve il 90% del capitale inizialmente investito. Le esemplificazioni suindicate sono per meri fini illustrativi e non c è garanzia della effettiva performance dei Certificates. La performance passata non costituisce garanzia della performance futura. Per performance della strategia si intende il rapporto tra: la differenza tra la media dei valori osservati in ciascuna data di osservazione annuale ed il valore osservato alla data di emissione del Certificate e il valore osservato alla data di emissione del Certificate 8

8 Rischi legati all investimento La descrizione che segue non è esaustiva. Per una più dettagliata illustrazione dei rischi associati all investimento si rimanda al Prospetto Informativo. 4best Certificate (il Certificato ) incorpora una componente derivata sugli indici sottostanti. Il Certificato ha natura complessa ed è soggetta a diverse tipologie di rischio ed è diretto ad investitori in possesso di una specifica conoscenza ed esperienza in materia di investimenti in prodotti con componente derivata. Prima di effettuare l'investimento, l'investitore è tenuto a comprendere le caratteristiche del Certificato ed i rischi associati al fine di assicurarsi che l'investimento medesimo sia conforme ai propri obiettivi di investimento ed al proprio profilo di rischio. Rischio Emittente L emittente è Credit Suisse International, banca costituita nel Regno Unito ed autorizzata e vigilata dalla Financial Services Authority. Il debito a lungo termine dell'emittente ha ricevuto il rating AA- da Standard & Poor s e Aa1 da Moody s. Sottoscrivendo il Certificato si diventa creditori dell emittente e si acquisisce il diritto al pagamento dell'importo di rimborso anticipato o dell'importo di rimborso a scadenza ai sensi del Regolamento. Nel caso in cui l Emittente non fosse in grado di adempiere gli obblighi derivanti dal Certificato, tali diritti potrebbero essere, in tutto o in parte, compromessi. In caso di insolvenza dell Emittente i possessori dei Certificati non avranno alcuna priorità rispetto agli altri creditori. I Certificati non sono coperti dalla garanzia del Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi. L'Emittente, ai sensi ed alle condizioni del Regolamento, ha facoltà di cedere a terzi i diritti e gli obblighi derivanti dal Certificato. Rischio Sottostante Gli indici sottostanti, a cui è legato il rendimento del Certificato, possono essere soggetti a notevoli oscillazioni di mercato, essendo espressione dell andamento dei mercati a cui si riferiscono. In generale, l investimento diretto nei mercati di riferimento può portare a perdite di capitale sino a concorrenza del capitale investito. La struttura dell'investimento nel Certificato prevede la protezione del 100% del capitale investito in caso di Rimborso Anticipato. In caso contrario, a scadenza il Certificato prevede la protezione del 90% del capitale investito. L'investimento nei Certificati non è soggetto a rischio di cambio. Rischio di Prezzo Prima della scadenza, il valore del Certificato è basato su diversi fattori di mercato, quali, ad esempio, il valore degli indici sottostanti, la volatilità implicita, l andamento dei tassi d interesse, i dividendi attesi, il tempo intercorrente fino alla scadenza, e non è basato sull'importo di rimborso, così come stabilito nel Regolamento. Conseguentemente, non vi è alcuna certezza che in caso di vendita dei Certificati prima della scadenza l'investitore consegua un importo uguale o superiore al capitale investito. L'importo ottenuto potrebbe essere inferiore al prezzo di emissione del Certificato. Rischio Liquidità L'investitore deve considerare la possibilità di conservare i certificati fino alla scadenza. Un mercato secondario ufficiale dei Certificati non esiste. Credit Suisse o altra società appartenente al Gruppo Credit Suisse si adopererà al meglio al fine di fornire liquidità al Certificato in condizioni di mercato normali, pur non assumendosi alcun obbligo in tal senso. Il Regolamento prevede alcune limitazioni alla circolazione dei Certificati, che possono ulteriormente influire sulla liquidità dei medesimi. Rischio da Evento di Turbativa Qualora si verifichi un Evento di Turbativa (ai sensi del Regolamento) o, a giudizio dell'emittente, non sia più consentito dalla normativa di riferimento o divenga impossibile emettere i Certificati, ovvero l'emittente non possa, per ragioni oltre il suo controllo, adempiere i suoi obblighi derivanti dai Certificati, l'emittente avra' diritto di rimborsare anticipatamente i Certificati, corrispondendo a ciascun investitore un importo equivalente all'equo valore di mercato dei Certificati medesimi, diminuito delle spese sostenute dall'emittente. Tale importo potrà anche essere inferiore al prezzo di emissione. 9

9 Avvertenze Né Credit Suisse International, né alcuna società del gruppo Credit Suisse né alcuno degli amministratori, dipendenti o agenti di Credit Suisse International o delle società del gruppo Credit Suisse rilasciano alcuna dichiarazione o garanzia, né accettano alcuna responsabilità nei confronti di qualunque soggetto in relazione al contenuto totale o parziale di tali informazioni. Né il presente documento né alcuna copia di esso possono essere inviati, portati o distribuiti negli Stati Uniti o a US Person o in qualsiasi altra giurisdizione, ad eccezione dei casi le cui circostanze si rivelano essere conformi alle leggi applicabili. Copia del prospetto informativo sarà resa disponibile gratuitamente da Banca Fideuram su apposita richiesta al relativo promotore finanziario. Prima dell adesione leggere il prospetto informativo nonché i fattori di rischio ivi contenuti. Non vi è garanzia di raggiungimento dei rendimenti attesi. Il presente materiale è stato redatto per fini esclusivamente informativi per vostro uso e non costituisce un offerta, una sollecitazione di un offerta né un impegno, né una sollecitazione di un impegno, né una consulenza o una raccomandazione a portare a termine alcuna operazione. Qualsiasi prezzo indicativo, materiale informativo o analisi a voi fornite in relazione a quanto qui contenuto e stato predisposto sulla base di assunzioni e parametri definiti in buona fede, non costituendo comunque un parere. Le assunzioni e le modalità utilizzate non possono essere considerate le uniche che potevano essere ragionevolmente applicate e per tal motivo non può essere in alcun modo garantita l accuratezza, la completezza e la ragionevolezza di ciascuna delle quotazioni, informazioni ed analisi ivi contenute. Nessuna garanzia puo essere rilasciata circa il fatto che i risultati indicativi o il ritorno indicato possano essere conseguiti in futuro. Ogni soggetto che riceva il presente materiale è tenuto ad effettuare una valutazione indipendente circa l opportunità di effettuare l operazione descritta nel presente materiale. Ogni soggetto che riceva il presente materiale dovrebbe consultare i propri consulenti. Il valore di mercato di un titolo strutturato può essere influenzato da cambiamenti di tipo economico, finanziari e politici (inclusi, ma non limitati a, variazioni di tassi di interesse), condizioni di mercato e volatilità nonché il merito di credito dell emittente. Ogni soggetto interessato nell acquisto di titoli strutturati è tenuto ad effettuare le proprie analisi e valutazioni sul prodotto strutturato e a consultarsi con i propri consulenti relativamente ai rischi connessi a tale acquisto. S&P 500 INDEX, S&P Bric 40 Index ed S&P Listed Private Equity EUR Index Nessuno dei Certificati é in nessun modo sponsorizzato, sottoscritto, venduto o promosso da S&P. S&P non dichiara né garantisce, espressamente o implicitamente, ai portatori dei Certificati o al pubblico in generale alcunché in merito all opportunitá di investire nei Certificati e in particolare sull effettiva capacitá degli indici di riflettere l andamento del mercato azionario. L unica relazione tra S&P e l Emittente consiste nella licenza per l uso di alcuni marchi commerciali ed i nomi commerciai di S&P e dell Indice, che è determinato, composto e calcolato da S&P in modo indipendente dall Emittente e da ogni Certificato. S&P non ha nessuna obbligazione di prendere in considerazione i bisogni o le convenienze dell Emittente e dei Portatori dei Certificati, nel determinare, comporre o calcolare l Indice. S&P non è responsabile e non ha partecipato alla determinazione del timing, dei prezzi o delle quantitá dei Certificati che devono essere emessi, venduti, comprati, sottoscritti dall emittente. S&P non ha alcuna obbligazione o responsabilità avente ad oggetto l amministrazione e la commercializzazione dei Certificati. S&P non garantisce l accuratezza o la completezza dell indice o di alcun dato incluso e S&P non si assume nessuna responsabilitá per errori, omissioni o interruzioni. S&P non da garanzie, esplicite o implicite, in relazione ai risultati conseguibili dall emittente, dai portatori dei certificati, o da ogni altra persona o entita in conseguenza dell utilizzo dell indice o di ogni dato ricompresovi, in collegamento con i diritti concessi o per ogni altro uso. S&P non da garanzie, ne espresse ne implicite, e con questo nega espressamente tutte le garanzie di commerciabilitá o idoneitá, dell indice o di ogni dato incluso, per una particolare proposta o per un particolare utilizzo. senza limitare quanto detto prima, in nessun caso S&p ha responsabilitá per ogni possibile danno speciale, punitivo, indiretto o conseguenziale (inclusa la perdita dei profitti), anche se a conoscenza della possibilitá che si verifichino. NIKKEI 225 Stock Average Index L indice NIKKEY 225 e di proprieta intellettuale di NIHON KEIZAI SHIMBUN, INC. ( lo sponsor di NIKKEI ). NIKKEY, NIKKEY STOCK AVERAGE e NIKKEI 225 sono marchi dello sponsor di NIKKEI. Lo sponsor di NIKKEI riserva tutti i diritti inclusa la copyright, al NIKKEI 225 Index. I certificati non sono in alcun modo sponsorizzati, emessi o promossi dallo sponsor di NIKKEI. Lo sponsor non dá alcuna garanzia o descrizione, esplicita o implicita, sia sui risultati ottenibili tramite l utilizzo dell indice NIKKEI 225 sia sul valore al quale si trova l indice in un determinato giorno ad una determinata ora. l indice NIKKEI 225 e compilato e calcolato esclusivamente dallo sponsor di NIKKEI. Tuttavia, lo sponsor dell indice non assume alcuna responsabilita nei confronti di chiunque per eventuali errori di ogni genere presenti nell indice e non sara tenuto ad avvertire nessuno, compresi l acquirente o il venditore dei certificati, della presenza dell errore. In aggiunta, lo sponsor dell/indice non fornisce alcuna garanzia in relazione ad eventuali modifiche o cambiamenti nella metodologia di calcolo dell indice e non assume alcun impegno a continuare il calcolo, la pubblicazione e la divulgazione dell indice. 10

10 DJ Eurostoxx Select Div. 30 Index STOXX Ltd ( STOXX ) e Dow Jones & Company, Inc. ( Dow Jones ) non hanno alcuna relazione con l Emittente, se non quella concernente la licenza per l utilizzazione dell indice e i relativi marchi commerciali da usare insieme ai Certificati. STOXX e Dow Jones non: sponsorizza, emette, vende o promuove i Certificati raccomanda che ogni persona investa nei Certificati o in ogni altro titolo. ha nessuna responsabilitá e non ha partecipato alla determinazione del timing, dei prezzi o delle quantitá dei Certificati. ha nessuna responsabilitá e non da garanzie sull amministrazione, sul management e sul marketing dei Certificati. considera le necessitá dei Certificati o dei possessori dei Certificati nel determinare, comporre o calcolare l indice o avere alcun dovere di farlo. STOXX e Dow Jones non daranno nessuna garanzia legata ai Certificati. In particolare, Stoxx e Dow Jones non forniscono alcuna garanzia, espressa o implicita, e negano tutte le garanzia circa: il risultato che si possa ottenere dal Certificato, dal possessore del Certificato, o da ogni altra persona in relazione con l utilizzo dell indice e i dati in esso inclusi; la precisione e la completezza dell indice e dei suoi dati; la commerciabilitá e l appropriatezza per una particolare proposta o utilizzo dell Indice e dei suoi dati; STOXX e Dow Jones non avranno nessuna responsabilitá per alcun errore, omissione o interruzione dell indice o dei suoi dati; in nessuna circostanza STOXX e Dow Jones saranno responsabili per ogni perdita di profitto, danni indiretti, punitivi, speciali o consequenziali o perdite, perfino se STOXX o Dow Jones sanno che possono verificarsi. L accordo di licenza tra l emittente e STOXX è solo per il loro interesse e non per l interesse dei detentori dei Certificati o qualunque altra terza parte Goldman Sachs Commodity Index (e relative sotto indici) Questo prodotto non e in alcun modo sponsorizzato, consigliato, garantito, venduto o incentivato da Goldman Sachs & Co ( GS&Co ). ( GS&Co ) non rilascia alcuna garanzia o rappresentanza, implicita o espressa, in merito alla investibilita in tali strumenti o nell indice o la possibilita dell indice di seguire la performance di mercato. La relazione tra ( GS&Co ) con chi prende la licenza e la licenza di tale indice che e determinato, composto e calcolato da ( GS&Co ). ( GS&Co ) non ha alcun obbligo nel soddisfare i bisogni di chi ha la licenza o dei proprietari dell indice nel determinare, comporre e calcolare l indice. ( GS&Co ) non e responsabile e non ha partecipato nella determinazione o nel calcolo dell indice. ( GS&Co ) non ha alcun obbligo legato all amministrazione, vendita, compera, marketing, promozione o trading dell indice. GS&CO. non garantisce la qualita, accuratezza e/o la comletezza dell indice GSCI o di ogni suo dato. GS&CO non rilascia alcuna garanzia, espresso o implicita, sui risultati ottenibili dai prodotti che hanno per oggetto l indice. In nessun caso ( GS&Co ) avra alcuna responsabilita per ogni indiretto, speciale o consequenziale danno, anche se fosse stata precedentemente notificata la possibilita di tali danni. FTSE EPRA Index FTSE è un marchio registrato di proprietá della London Stock Exchange Limited e del Financial Times Ltd d è concesso a FTSE Limited sotto accordo di licenza. NAREIT e un marchio della National Association of Real Estate Investment Trusts e EPRA e un marchio della European Public Real Estate Association. L indice FTSE EPRA è calcolato da FTSE International Limited ( FTSE ). FTSE, Euronet N.V., National Association of Real Estate Investment Trusts non sponsorizzano, promuovono o supportano il presente prodotto, non sono in alcun modo legati allo stesso e non accettano responsabilita alcuna in relazione all emissione, operativita o trading del presente prodotto. Tutti i diritti relativi al calcolo e alla lista degli strumenti finanziari costituenti l indice fanno capo a FTSE International Limited., Euronext N.V., National Association of Real Estate Investment Trusts e European Public Real Estate Association. Credit Suisse ha ottenuto da FTSE International Limited apposita licenza per l utilizzo dei beni protetti da copyright per finalita relative alla creazione del presente prodotto finanziario. Tokyo Stock Exchange REIT Index L Indice Tokyo Stock Exchange REIT Value e il marchio Tokyo Stock Exchange REIT Index sono di propriertá della Tokyo Stock Exchange, Inc. e Tokyo Stock Exchange, Inc. si riserva tutti i diritti legati al Tokyo Stock Exchange REIT Index tra cui il calcolo, la pubblicazione e l uso dell indice Tokyo Stock Exchange REIT Index Value e del marchio Tokyo Stock Exchange REIT Index. Tokyo Stock Exchange, Inc. si riserva il diritto di modificare il metodo di calcolo utilizzato o la pubblicazione, di interrompere il calcolo o la pubblicazione del Tokyo Stock Exchange REIT Index Value o di modificare il marchio Tokyo Stock Exchange REIT Index o di interromperne l uso. Tokyo Stock Exchange, Inc. non non rilascia alcuna garanzia o rappresentanza, in merito ai risultati derivanti dall uso dell indice Tokyo Stock Exchange REIT Index Value e del marchio Tokyo Stock Exchange REIT Index o sul valore al quale si trova l indice in un determinato giorno. 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