MAGAZINE. 10 ETF SETTORIALI MSCI WORLD Investire su scala globale. Industrials. Energy. Materials. Financial. Consumer Staples. Consumer Discretionary

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1 NUMERO 46 - SETTEMBRE 2010 MAGAZINE Consumer Discretionary Industrials Consumer Staples Materials Financial Health Care Energy Information Technology Utility Telecom 10 ETF SETTORIALI MSCI WORLD Investire su scala globale

2 BUND FUTURE Double Short DAX Double Short Lyxor quota su Borsa Italiana 2 ETF double short sul DAX e sul Bund Future che, su base giornaliera, espongono l investitore alla performance doppia ed inversa di tali sottostanti*. Questi ETF hanno un rischio elevato. L innovativo ETF sul Bund Future, assolutamente unico nel proprio genere: 1) Permette di investire, in ottica speculativa o di copertura, sul puro rischio di tasso (senza l effetto distorsivo del mutevole rischio di credito dei vari paesi dell area euro); 2) Beneficia della straordinaria liquidità del Bund Future sottostante ( miliardi di Euro di negoziazioni nel 2009) (fonte: Eurex); 3) Consente, grazie all elevata Modified Duration (circa -20), di operare coperture con un impiego di capitale minimo (una frazione della posizione long da coprire)**. Negoziazione continua su Borsa Italiana - ETF armonizzati (UCITS III) Fondi con patrimonio segregato per legge e non aggredibile - Liquidità da 40 operatori tra cui Société Générale, Banca IMI e UniCredit. Lyxor è il 1 Emittente di ETF in Italia per Contratti (68%), Controvalore (61%) e Patrimonio (47%) (Borsa Italiana, 2009). SOTTOSTANTE NOME ETF BLOOMBERG REUTERS DAX Double Short Lyxor ETF Daily ShortDAX x2 DAX2S IM LDAX2S.MI FR BUND FUTURE Double Short Lyxor ETF Daily Double Short Bund BUND2S IM BUND2S.MI FR info@etf.it Consulenti: Istituzionali: Richiedi gratuitamente la documentazione di tutti gli ETF di Lyxor a: Gli ETF menzionati sono Fondi Comuni di Investimento di diritto francese gestiti da Lyxor International Asset Management SA (qui per brevità Lyxor ). * L ETF double short sul DAX (denominato Lyxor ETF Daily ShortDAX x2 ) ha l obiettivo di replicare la performance dell indice ShortDAX x2, mentre l ETF double short sul Bund Future (denominato Lyxor ETF Daily Double Short Bund ) ha l obiettivo di replicare la performance dell indice SGI Daily Double Short Bund. I citati indici double short (e quindi gli ETF che li replicano) hanno una leva fissa (-2x) che viene ribasata ogni giorno: di conseguenza la leva è valida solo durante la specifica seduta di negoziazione, mentre non è più valida per lassi di tempo superiori al giorno. Vari elementi possono influenzare positivamente o negativamente la leva: es. costo prestito titoli e/o ricavo della componente di liquidità ecc. ** Il valore della Modified Duration potrebbe modificarsi anche sensibilmente nel tempo. Questo è un messaggio pubblicitario e non costituisce sollecitazione, offerta, consulenza o raccomandazione all investimento. Il valore dell ETF può aumentare o diminuire nel corso del tempo e l investitore potrebbe perdere l intero capitale investito. Il valore degli ETF a leva amplia le oscillazioni al rialzo e/o al ribasso del sottostante. Prima dell'investimento leggere attentamente il Prospetto Semplificato e Completo ed il Documento di Quotazione disponibili sul sito e presso Société Générale, Listed Products, via Olona 2, Milano. ETF ad alto rischio rivolti ad investitori con elevata conoscenza ed esperienza in prodotti finanziari complessi.

3 I BORSA MAGAZINE Creazione e produzione Brown Editore S.p.a. ETF TOP PERFORMER Immobiliari e tlc europei non risentono delle prese di beneficio ETF SETTORIALI GLOBALI Diversificare nei settori più promettenti a livello globale TOL 2010 Ottobre è il mese della Trading Online Expo ETF DIVIDEND FUTURE Dividendi, la nuova asset class negoziabile con gli ETF di Lyxor LYXOR ETF AUSTRALIA Il canguro salta anche sul listino italiano LYXOR ETF CANADA Il Canada è più vicino con il nuovo ETF di Lyxor NUOVE EMISSIONI CW CW: nuove scadenze su indici e blue chip di Piazza Affari pagina 4 pagina 6 pagina 8 pagina 10 pagina 12 pagina 13 pagina 14 Diversificare in ottica globale principali economisti prevedono che nei prossimi anni le economie dei Paesi industrializzati cresceranno ad un ritmo inferiore a quanto avvenuto in precedenza. Se questa ipotesi si verificherà, per i mercati finanziari potrebbe aprirsi un nuovo scenario nel quale, con una frequenza maggiore rispetto al passato, fasi di ottimismo si alterneranno a fasi di incertezza. Per fare fronte a questo tipo di evoluzione Lyxor ha quotato 10 nuovi ETF settoriali globali che replicano gli indici MSCI World. Questi fondi a gestione passiva consentono di investire nelle società coinvolte nei principali trend economici a livello mondiale evitando il rischio di focalizzarsi su un'unica area geografica. Le novità non si fermano qui. Nel mese di settembre Lyxor ha quotato sul mercato ETFPlus altri tre nuovi fondi a gestione passiva che rappresentano una novità per i risparmiatori italiani. Si tratta del Lyxor ETF Euro Stoxx 50 Dividends, del Lyxor ETF Canada e del Lyxor ETF Australia. Grazie al nuovo Lyxor ETF Euro Stoxx 50 Dividends è possibile negoziare il dividendo implicito dell indice Euro Stoxx 50 poiché le cedole vengono considerate come una nuova asset class. Il Lyxor ETF Canada e il Lyxor ETF Australia consentono, invece, di prendere posizione su due economie che coniugano un sistema industriale avanzato con la ricchezza di materie prime del sottosuolo. La necessità di offrire agli investitori una gamma di prodotti aggiornata ai movimenti di mercato ha spinto Société Générale ad ampliare la gamma di Covered Warrant. Sul mercato SeDeX sono stati quotati 93 nuovi CW che aggiornano le scadenze e gli strike delleprincipali blue chip e indici di Piazza Affari. 3 Il presente documento è stato preparato da Brown Editore S.p.A (l editore), Sede Legale Viale Mazzini, 31/L Vicenza, in completa autonomia e riflette quindi esclusivamente le opinioni e le valutazioni dell editore stesso. La pubblicazione è sponsorizzata da Société Générale che potrebbe essere controparte di operazioni aventi ad oggetto gli strumenti finanziari trattati nel presente documento. Il presente documento ha finalità di carattere meramente pubblicitario. Le opinioni, i commenti e i giudizi ivi contenuti hanno solamente natura informativa. Nulla di quanto contenuto in questo documento deve intendersi come sollecitazione o offerta, consulenza in materia di investimenti, legale, fiscale o di altranatura o raccomandazione ad intraprendere qualsiasi investimento nei prodotti finanziari in oggetto. Le informazioni contenute nel presente documento possono provenire da fon-ti terze e, nonostante queste siano state utilizzate in quanto ritenute affidabili, Société Générale non assume alcuna responsabilità sulla loro correttezza e completezza. Il sottoscrit-tore non dovrà basare la propria decisione di investire nel prodotto esclusivamente sulle informazioni fornitegli nel presente documento bensì dovrà analizzare autonomamente ivantaggi ed i rischi del prodotto sotto gli aspetti legale, fiscale e contabile rivolgendosi, se lo riterrà opportuno, ai propri consulenti specializzati o ad altri professionisti competenti.fatti salvi gli obblighi di legge, Société Générale non potrà essere ritenuta responsabile delle conseguenze finanziarie o di altra natura derivanti dall investimento nel prodotto. La ven-dita del prodotto ad alcuni soggetti o in alcuni paesi potrebbe essere subordinata a restrizioni normative. Spetta dunque al sottoscrittore accertarsi di essere autorizzato a investire nelprodotto. Si consideri che alcuni valori potrebbero essere rilevati ad una data specifica e pertanto sono soggetto a variazione. Laddove si citino performance passate, i relativi dati siriferiscono a periodi antecedenti e non costituiscono indicatori affidabili di risultati futuri. Inoltre, si consideri che, qualora le performance passate siano espresse in una valuta diver-sa da quella del paese di residenza dell investitore, gli eventuali rendimenti possono diminuire o aumentare in funzione dei tassi di cambio. Infine, laddove si citino performance pas-sate gli eventuali rendimenti potrebbero essere ridotti da commissioni, tasse o altri oneri a carico dell investitore. Il valore di rimborso di alcuni prodotti può essere inferiore al valo-re dell investimento iniziale. Nello scenario peggiore, gli investitori possono perdere fino alla totalità del capitale investito. Si consideri, inoltre, che prima della scadenza, il mutamen-to dei parametri di mercato può determinare un elevata volatilità del prezzo di alcuni prodotti. Nel caso di ETF, il valore può aumentare o diminuire nel corso del tempo e l investi-tore potrebbe non essere in grado di recuperare l intero importo originariamente investito. Prima dell'adesione leggere attentamente il Prospetto e le Condizioni Definitive (Final Terms) disponibili sul sito o epresso Société Générale via Olona 2, Milano. Nel caso di ETF, prima dell'adesione leggere attentamente il Prospetto Semplificato e Completo edil Documento di Quotazione disponibili sul sito e presso Société Générale via Olona 2, Milano.

4 ETF TOP PERFORMER 4 Immobiliari e tlc europei non risentono delle prese di beneficio I MIGLIORI ETF DI LYXOR 12 mesi 6 mesi 3 mesi TELECOM MALESIA REAL ESTATE BANCHE +9,53% TURCHIA AUTO +12,89% Lyxor ETF Stoxx 600 Telecomms +12,02% - Lyxor ETF MSCI Malaysia +10,00% - Lyxor ETF MSCI Europe Real Estate - Lyxor ETF Stoxx 600 Banks +9,36% - Lyxor ETF Turkey TURCHIA +33,02% - Lyxor ETF Turkey MALESIA +28,83% - Lyxor ETF MSCI Malaysia COREA BRASILE +23,50% +14,95% INDIA +14,25% MALESIA TURCHIA RUSSIA INDIA - Lyxor ETF Stoxx 600 Auto & Parts - Lyxor ETF MSCI Korea - Lyxor ETF MSCI India +49,14% - Lyxor ETF MSCI Malaysia +39,61% - Lyxor ETF Turkey +36,98% - Lyxor ETF RUSSIA +36,73% - Lyxor ETF Brazil Ibovespa +34,40% - Lyxor ETF MSCI India Periodo: dal 30/05/2010 al 30/08/2010 Periodo: dal 30/02/2010 al 30/08/2010 Periodo: dal 30/08/2009 al 30/08/2010 Fonte Bloomberg Nella pagina accanto le caratteristiche degli ETF di Lyxor I risultati passati non sono indicativi di quelli futuri. Gli eventuali rendimenti potrebbero essere ridotti da commissioni, tasse o altri oneri a carico dell investitore.

5 ETF TOP PERFORMER L immobiliare guarda oltre la crisi nel Vecchio Continente Il consolidamento del settore scalda le tlc europee 5 La vivacità del mercato immobiliare europeo si riflette nella performance degli ultimi tre mesi del Lyxor ETF MSCI Europe Real Estate, salito di ben 10 punti percentuali. Questo ETF replica l andamento dell indice MSCI Europe Real Estate, che comprende le 12 più importanti società europee attive nel settore immobiliare. Secondo i dati di Lyxor aggiornati al 31 agosto, Unibail-Rodamco domina il paniere con un peso del 30,3 per cento. Il gruppo francese ha mostrato il suo dinamismo con il recente acquisto per 715 milioni di euro del gruppo immobiliare polacco Simon Ivanhoe. Al secondo posto del paniere si trova Land Securities (12,8%), mentre sul terzo gradino si posiziona British Land (10%). Quest ultima si è detta fiduciosa sulle prospettive del mercato immobiliare europeo attraverso la conferma del suo programma di sviluppo da oltre 500 milioni di sterline. A livello di singoli Paesi, a fare la parte del leone nell ETF sono la Francia (48,2%), la Gran Bretagna (35,4%) e la Svizzera (6,9%). Il Lyxor ETF MSCI Europe Real Estate presenta una commissione di gestione annua dello 0,40 per cento. Il rinnovato fermento tra i big europei delle tlc ha portato il Lyxor ETF Stoxx 600 Telecommunications a guadagnare il 12,89% negli ultimi tre mesi. Questo fondo replica l andamento dell indice Stoxx 600 Telecommunications e consente un investimento sui 20 titoli delle maggiori società attive nel campo delle tlc. Secondo i dati di Lyxor aggiornati al 31 agosto, Vodafone e Telefonica svettano sul paniere con un peso rispettivamente del 27% e del 22,8 per cento. Sono stati proprio questi due titoli a favorire la corsa dell ETF. Entrambe hanno beneficiato della fase di consolidamento del settore a livello internazionale. Il colosso delle tlc inglese ha ribadito la propria strategia che prevede una maggiore focalizzazione sui core business più redditizi in Europa, Africa e India e ha messo in vendita la partecipazione in China Mobile per 7 miliardi di euro. Anche Telefonica beneficia delle attività estere che le hanno consentito di chiudere il primo semestre con un utile di 3,78 miliardi di euro, bilanciando la debolezza del mercato domestico. Questo ETF presenta una commissione di gestione annua dello 0,30%. I Lyxor ETF Top Performer Categoria Nome Codice negoziazione Codice Costi annui totali (TER) Auto Lyxor ETF Stoxx 600 Auto & Parts AUTP FR ,30% Brasile Lyxor ETF Brazil (ibovespa) BRA FR ,65% India Lyxor ETF MSCI India INDI FR ,85% Turchia Lyxor ETF Turkey TUR FR ,65% Malesia Lyxor ETF MSCI Malaysia MAL FR ,65% Corea Lyxor ETF MSCI Korea KOR FR ,65% Telecom Lyxor ETF Stoxx 600 Telecommunications TELE FR ,30% Immobiliare Lyxor ETF MSCI Europe Real Estate REUSA FR ,40% Bancario Lyxor ETF Stoxx 600 Banks BNK FR ,30% Russia Lyxor ETF RUSSIA RUS FR ,65% Fonte Société Générale

6 ETF SETTORIALI GLOBALI 6 Diversificare nei settori più promettenti a livello mondiale DI MARCO BARLASSINA Cogliere le tendenze della congiuntura internazionale investendo sui settori più promettenti. Da oggi è possibile grazie ai nuovi 10 ETF settoriali di Lyxor il cui obiettivo di investimento è replicare gli indici settoriali MSCI World. La gamma di questi fondi a gestione passiva rappresenta una novità per il mercato ETFPlus di Borsa Italiana sul quale sono quotati dallo scorso settembre. LA NUOVA EMISSIONE I 10 nuovi ETF di Lyxor (vedi tabella pagina 7) sugli indici settoriali MSCI World coprono i comparti più dinamici dell economia mondiale come quelli dell energia, delle telecomunicazioni, dell healthcare, dei materiali di base e dell information technology. Un ETF è poi dedicato al settore finanziario, altri due rispettivamente al settore dei beni di largo consumo e dei beni discrezionali. Completano la gamma un ETF sul settore delle utilities e uno sui titoli industriali. La selezione delle Con i nuovi 10 ETF settoriali di Lyxor sugli indici MSCI World è possibile prendere posizione sui principali trend dell economia mondiale

7 ETF SETTORIALI GLOBALI azioni inserite negli indici settoriali MSCI World avviene in relazione alla capitalizzazione di borsa corretta sulla base del flottante e alla rappresentatività nel rispettivo settore secondo la metodologia GICS (Global Industry Classification Standard). In questi panieri sono pertanto presenti i titoli più capitalizzati e liquidi quotati sui listini dei paesi sviluppati. Questi indici sono di tipo total return, ossia i dividendi delle società vengono reinvestiti all interno del fondo. Tutti gli ETF di nuova quotazione prevedono una commissione totale annua (TER) pari allo 0,45 per cento. Da rilevare però che l acquisto di un paniere diversificato di titoli espone l investitore alle variazioni dei cambi. AL PASSO CON LA CONGIUNTURA I nuovi ETF settoriali di Lyxor consentono di realizzare una diversificazione del proprio portafoglio su scala globale, con la possibilità di investire sui principali rappresentanti mondiali di ogni singolo comparto produttivo, altrimenti difficilmente raggiungibili Gli ETF settoriali consentono di ottimizzare il profilo rischio/rendimento grazie ad una adeguata diversificazione. Il tutto ad un costo contenuto dal risparmiatore. Il focus sui paesi sviluppati dell MSCI World fa sì che nei singoli panieri settoriali siano ricompresi leader di mercato operanti in Nord America, in Giappone e nelle economie asiatiche mature, oltre che in Europa. Si ha quindi accesso a panieri altamente rappresentativi delle singole industrie. E emblematico il caso del Lyxor ETF MSCI World Information Technology dove solo l esposizione globale permette l investimento sui titoli guida del settore come Apple, Microsoft o Google. Questi nuovi ETF rappresentano anche gli strumenti ideali per strutturare un asset allocation settoriale senza la necessità di selezionare i singoli titoli. Il tutto a un costo contenuto. La rotazione settoriale permette di beneficiare di tutte le fasi del ciclo economico e di ottimizzare il profilo rischio/rendimento del portafoglio d investimento. Ogni settore produttivo è infatti avvantaggiato in alcune fasi della congiuntura e sfavorito in altre. Pertanto la rotazione settoriale consente di seguire le tendenze in atto sui mercati azionari e di ottenere performance superiori alla media. Le tecniche di rotazione consentono di ampliare i gradi di libertà nella gestione di un portafoglio e di evitare di restare sugli stessi mercati quando questi vivono fasi di elevata volatilità oppure quando si muovono dentro fasi laterali. Più è ampio l'universo investibile, maggiori sono le possibilità di migliorare sensibilmente il rendimento complessivo del portafoglio nel lungo periodo. Investire in ETF caratterizzati da performance poco correlate permette inoltre una diminuzione del livello di rischio complessivo del portafoglio a parità di rendimento. La nuova emissione va ad ampliare ulteriormente l offerta settoriale di Lyxor già disponibile sul mercato, costituita dai 18 ETF basati sugli indici Stoxx settoriali europei. 7 I nuovi ETF settoriali di Lyxor Nome ETF Indice sottostante Codice negoziazione Codice TER Lyxor ETF MSCI World Energy TR MSCI World Energy ENERW LU ,45% Lyxor ETF MSCI World Materials TR MSCI World Materials MATW LU ,45% Lyxor ETF MSCI World Health Care TR MSCI World Health Care HTLW LU ,45% Lyxor ETF MSCI World Financials TR MSCI World Financials FINSW LU ,45% Lyxor ETF MSCI World Telecom TR MSCI World Telecom TELEW LU ,45% Lyxor ETF MSCI World Cons. Discretionary TR MSCI World Consumer Discretionary DISW LU ,45% Lyxor ETF MSCI World Cons. Staples TR MSCI World Consumer Staples STAW LU ,45% Lyxor ETF MSCI World Industrials TR MSCI World Industrials INDGW LU ,45% Lyxor ETF MSCI World Information Tech. TR MSCI World Information Technology TNOW LU ,45% Lyxor ETF MSCI World Utilities TR MSCI World Utilities UTIW LU ,45% Fonte: Société Générale

8 TOL Ottobre è il mese della Trading Online Expo DI MICAELA OSELLA Ad ottobre torna l appuntamento con la Trading Online Expo. L ottava edizione dell incontro dedicato al mondo del trading e dell investimento online si terrà a Milano nei giorni di giovedì 29 e venerdì 30 ottobre presso la sede di Borsa Italiana, a Palazzo Mezzanotte. Si tratta di un evento rivolto ai trader professionisti, ma soprattutto al mondo dei piccoli risparmiatori interessati a conoscere da vicino gli strumenti con cui possono diversificare il portafoglio. Le due giornate hanno un fitto calendario di appuntamenti. Verranno Dal 29 al 30 ottobre si terrà a Milano la manifestazione dedicata agli investimenti e al trading online. Ampio spazio sarà rivolto alla formazione dei risparmiatori. spiegati il funzionamento e le modalità di approccio per guadagnare con gli ETF, i certificates, i covered warrant e i derivati. Il tutto affrontato nel corso di seminari gratuiti e convegni organizzati direttamente da Borsa Italiana ai quali si affiancheranno numerosi corsi tenuti da brokers, traders e associazioni. Sarà anche l occasione per spiegare al pubblico le logiche di ogni decisione di investimento. E anche Société Générale sarà protagonista: terrà, infatti, due interventi sugli ETF nelle giornate di giovedì e venerdì dalle ore 13,30 alle ore 15 nel settore Trading Online Expo 2010 Manifestazione: Trading Online Expo 2010 Date evento: ottobre Luogo: Milano, presso la sede di Borsa Italiana Per maggiori informazioni: Balconata. La Trading Online Expo, che vedrà la presenza di oltre 40 espositori, offre anche la possibilità di incontrare i principali broker online, gli emittenti di prodotti finanziari, le società legate al mondo del trading e numerosi esponenti del mondo universitario. Gli organizzatori della manifestazione hanno deciso di replicare lo svolgimento in due giornate a mercati aperti, in modo tale da permettere agli operatori professionisti di fare trading in tempo reale sulle principali asset class.

9 DA STACCARE E CONSERVARE Consumer Staples Financial Energy Consumer Discretionary Information Technology Utility Industrials Materials Health Care Telecom CATALOGO PRODOTTI SETTEMBRE 2010

10 indice ELENCO STRUMENTI QUOTATI IN BORSA Aggiornato al 14/09/2010 Per maggiori informazioni e per ricevere il materiale gratuito: LYXOR ETF Numero Verde info@etf.it Risponditore Automatico SG CERTIFICATE e COVERED WARRANTS Numero Verde e info@sgborsa.it Risponditore Automatico Lyxor ETF Benchmark Certificate Booster Certificate Best Start Certificate Commodity Accelerator Certificate Equity Protection Certificate Equity Protection Short Certificate Azionario Plus Certificate Express Coupon Plus Certificate Twin Win Certificate Bonus Certificate Pac Crescendo Plus Covered Warrant su Indice Italiano Covered Warrant su Indici Esteri Covered Warrant su Azioni Italiane Covered Warrant su Azioni Americane Covered Warrant su Azioni Europee Covered Warrant su Tassi di Cambio Covered Warrant su Commodities pagina III VII VII VII VII VIII VIII VIII IX IX X X XI XVII XX XXIX XXX XXXI XXXIII Il presente documento ha finalità di carattere meramente pubblicitario. Nulla di quanto contenuto in questo documento deve intendersi come sollecitazione o offerta, consulenza in materia di investimenti, legale, fiscale o di altra natura o raccomandazione ad intraprendere qualsiasi investimento nei prodotti finanziari in oggetto. Il sottoscrittore non dovrà basare la propria decisione di investire nel prodotto esclusivamente sulle informazioni fornitegli nel presente documento bensì dovrà analizzare autonomamente i vantaggi ed i rischi del prodotto sotto gli aspetti legale, fiscale e contabile rivolgendosi, se lo riterrà opportuno, ai propri consulenti specializzati o ad altri professionisti competenti. Fatti salvi gli obblighi di legge, Société Générale non potrà essere ritenuta responsabile delle conseguenze finanziarie o di altra natura derivanti dall investimento nel prodotto. La vendita del prodotto ad alcuni soggetti o in alcuni paesi potrebbe essere subordinata a restrizioni normative. Spetta dunque al sottoscrittore accertarsi di essere autorizzato a investire nel prodotto. Il valore di rimborso di alcuni prodotti può essere inferiore al valore dell investimento iniziale. Nello scenario peggiore, gli investitori possono perdere fino alla totalità del capitale investito. Si consideri, inoltre, che prima della scadenza, il mutamento dei parametri di mercato può determinare un elevata volatilità del prezzo di alcuni prodotti. Nel caso di ETF, il valore può aumentare o diminuire nel corso del tempo e l investitore potrebbe non essere in grado di recuperare l intero importo originariamente investito. Prima dell'adesione leggere attentamente il Prospetto e le Condizioni Definitive (Final Terms) disponibili sul sito o e presso Société Générale via Olona 2, Milano. Nel caso di ETF, prima dell'adesione leggere attentamente il Prospetto Semplificato e Completo ed il Documento di Quotazione disponibili sul sito e presso Société Générale via Olona 2, Milano.

11 LYXOR ETF Un ETF di Lyxor è un Fondo Comune / Sicav, negoziato in Borsa come un azione, che replica fedelmente un indice benchmark di riferimento. L ETF ha Commissioni Totali Annue (TER) molto contenute (a seconda dell ETF tra 0,15% e 0,85%), mentre non sono previste Commissioni di Entrata, Uscita e Performance. Le Commissioni di Acquisto/Vendita della propria Banca/Sim sono indicativamente le stesse previste per la negoziazione delle azioni italiane. Gli ETF sono negoziati su Borsa Italiana dalle 9.05 alle in continua (senza aste) e la liquidità è assicurata da uno o più market maker. Il lotto minimo di negoziazione è di 1 ETF, la negoziazione avviene in Euro e la liquidazione, sempre in Euro, avviene dopo 3 giorni lavorativi (come le azioni). Tassazione: aliquota al 12,5% e nessun provento da riportare nella Dichiarazione dei Redditi (per un investitore privato che abbia optato per il regime del risparmio amministrato ). TIPOLOGIA INVESTIMENTO NOME ETF BLOOMBERG TICKER COSTI ANNUI TOTALI (TER) LIQUIDITA' (DEPOSITO) DEPOSITO in EURO (Eonia) Lyxor ETF Euro Cash LEONIA IM LEONIA FR ,15% OBBLIGAZIONARIO TITOLI DI STATO IN EURO Lyxor ETF EuroMTS 1-3 anni EM13 IM EM FR ,165% Lyxor ETF EuroMTS 3-5 anni EM35 IM EM FR ,165% Lyxor ETF EuroMTS 5-7 anni EM57 IM EM FR ,165% Lyxor ETF EuroMTS 7-10 anni EM710 IM EM FR ,165% Lyxor ETF EuroMTS anni EM1015 IM EM FR ,165% Lyxor ETF EuroMTS 15+ anni EM15 IM EM FR ,165% Lyxor ETF EuroMTS Global EMG IM EMG FR ,165% Lyxor ETF EuroMTS AAA Government Bond EMAAA IM EMAAA FR ,165% CORPORATE BOND Lyxor ETF Euro Corporate Bond CRPE IM CRPE FR ,20% Lyxor ETF Euro Corporate Bond ex Finacials CBEF IM CBEF FR ,20% INFLAZIONE Lyxor ETF EuroMTS Inflation Linked EMI IM EMI FR ,20% REAL ESTATE (Immobili) EUROPA Lyxor ETF MSCI Europe Real Estate REEU IM REEU FR ,40% U.S.A. Lyxor ETF MSCI USA Real Estate REUSA IM REUSA FR ,40% ASIA - PACIFICO Lyxor ETF MSCI AC Asia ex Japan Real Estate REASIA IM REASIA FR ,65% MONDO Lyxor ETF MSCI World Real Estate REWLD IM REWLD FR ,45% PAESI SVILUPPATI (Singoli Paesi) ITALIA Lyxor ETF FTSE MIB ETFMIB IM ETFMIB FR ,35% U.S.A. Lyxor ETF MSCI USA LUSA IM LUSA FR ,35% Lyxor ETF NASDAQ-100 UST IM UST FR ,30% Lyxor ETF DJ Industrial Average DJE IM DJE FR ,50% Lyxor ETF S&P 500 SPX IM SPX LU ,25% REGNO UNITO Lyxor ETF FTSE 100 FTS100 IM FTS FR ,30% GERMANIA Lyxor ETF DAX DAXX IM DAXX LU ,20% * RISPONDITORE AUTOMATICO - Lei può ascoltare via telefono, gratuitamente, i prezzi aggiornati di tutti gli strumenti di Lyxor e di Société Générale attraverso il nostro risponditore automatico. Chiami il Numero Verde , quando richiesto digiti sulla tastiera il numero 1 e poi componga il Codice Risponditore dello strumento (è riportato nella tabella sopra) seguito da asterisco (per sua informazione il Codice Risponditore dei Covered Warrant e degli ETF è composto dalle ultime 7 cifre del Codice, mentre per i Certificate il Codice Risponditore è composto dalle ultime 5 cifre del Codice di Negoziazione). III

12 LYXOR ETF TIPOLOGIA INVESTIMENTO NOME ETF BLOOMBERG TICKER COSTI ANNUI TOTALI (TER) GRECIA Lyxor ETF MSCI Greece GRC IM GRC FR ,45% GIAPPONE Lyxor ETF Japan (TOPIX) JPN IM JPN FR ,50% AUSTRALIA Lyxor ETF Australia (S&P ASX 200) AUST IM AUST LU ,45% CANADA Lyxor ETF Canada (S&P TSX 60) CAN IM CAN LU ,45% PAESI SVILUPPATI (Aree Geografiche) EUROPA (Area Euro) Lyxor ETF EURO STOXX 50 MSE IM MSE FR ,25% Lyxor ETF MSCI EMU EMU.IM EMU FR ,35% EUROPA Lyxor ETF MSCI Europe MEU IM MEU FR ,35% MONDO Lyxor ETF MSCI World WLD IM WLD FR ,45% Lyxor ETF DJ Global Titans 50 MGT IM MGT FR ,40% EMERGING MARKETS (Singoli Paesi) MALESIA Lyxor ETF MSCI Malaysia MAL IM MAL FR ,65% TAIWAN Lyxor ETF MSCI Taiwan TWN IM TWN FR ,65% SUD AFRICA Lyxor ETF South Africa SAFRI IM SAFRI FR ,65% BRASILE Lyxor ETF Brazil (ibovespa) BRA IM BRA FR ,65% INDIA Lyxor ETF MSCI India INDI IM INDI FR ,85% RUSSIA Lyxor ETF RUSSIA RUS IM RUS FR ,65% CINA Lyxor ETF China Enterprise (HSCEI) CINA IM CINA FR ,65% HONG KONG Lyxor ETF Hong Kong (HSI) HK IM HK FR ,65% KOREA Lyxor ETF MSCI Korea KOR IM KOR FR ,65% TURCHIA Lyxor ETF Turkey TUR IM TUR FR ,65% EMERGING MARKETS (Aree Geografiche) AFRICA Lyxor ETF Africa LAFRI.IM LAFRI FR ,85% MERCATI EMERGENTI Lyxor ETF MSCI Emerging Markets EMKT IM EMKT FR ,65% AMERICA LATINA Lyxor ETF MSCI EM Latin America LATAM IM LATAM FR ,65% ASIA - PACIFICO Lyxor ETF MSCI AC Asia-Pacific ex Japan AEJ IM AEJ FR ,65% EST EUROPA Lyxor ETF Eastern Europe (CECE EUR) EST IM EST FR ,50% ASIA Lyxor ETF MSCI APEX 50 APEX IM APEX FR ,65% LEVA (+2X) FTSE MIB - LEVA 2 Lyxor ETF Leveraged FTSE MIB LEVMIB IM LEVMIB FR ,60% DAX - LEVA 2 Lyxor ETF LevDAX DAXLEV IM DAXLEV LU ,45% EURO STOXX 50 - LEVA 2 Lyxor ETF EURO STOXX 50 Daily Leverage DJLEV IM DJLEV FR ,40% IV * RISPONDITORE AUTOMATICO - Lei può ascoltare via telefono, gratuitamente, i prezzi aggiornati di tutti gli strumenti di Lyxor e di Société Générale attraverso il nostro risponditore automatico. Chiami il Numero Verde , quando richiesto digiti sulla tastiera il numero 1 e poi componga il Codice Risponditore dello strumento (è riportato nella tabella sopra) seguito da asterisco (per sua informazione il Codice Risponditore dei Covered Warrant e degli ETF è composto dalle ultime 7 cifre del Codice, mentre per i Certificate il Codice Risponditore è composto dalle ultime 5 cifre del Codice di Negoziazione).

13 LYXOR ETF TIPOLOGIA INVESTIMENTO NOME ETF BLOOMBERG TICKER COSTI ANNUI TOTALI (TER) SHORT (-1X) FTSE MIB - SHORT Lyxor ETF Bear FTSE MIB BERMIB IM BERMIB FR ,60% STOXX EUROPE SHORT Lyxor ETF Short Strategy Europe DJS.IM DJS FR ,40% DOUBLE SHORT (-2X) FTSE MIB - DOUBLE SHORT Lyxor ETF XBear FTSE MIB XBRMIB IM XBRMIB FR ,60% EURO STOXX 50 - D.SHORT Lyxor ETF XBear EURO STOXX 50 BXX IM BXX FR ,60% ShortDAX x2 Lyxor ETF Daily ShortDAX x2 DAX2S IM DAX2S FR ,60% SGI Daily Double Short Bund Lyxor ETF Daily Double Short Bund BUND2S IM BUND2S FR ,20% DIVIDENDI ATTESI DIVIDENDI ATTESI Lyxor ETF EURO STOXX 50 Dividends DIV IM DIV FR ,70% PRIVATE EQUITY PRIVATE EQUITY Lyxor ETF Privex PVX IM PVX FR ,70% AZIONARIO ALTI DIVIDENDI AZIONI ALTI DIVIDENDI (Europa) Lyxor ETF STOXX Europe Select Dividend 30 SEL IM SEL FR ,30% AZIONARIO DI STILE (Area Euro) AZIONI DI VALORE Lyxor ETF MSCI EMU Value VAL IM VAL FR ,40% AZIONI ALTA CRESCITA Lyxor ETF MSCI EMU Growth GWT IM GWT FR ,40% AZIONI BASSA CAP Lyxor ETF MSCI EMU Small Cap MMS IM MMS FR ,40% TEMATICI (Energie Rinnovabili ed Acqua) ENERGIE RINNOVABILI Lyxor ETF New Energy ENER IM ENER FR ,60% ACQUA Lyxor ETF World Water WAT IM WAT FR ,60% MATERIE PRIME COMMODITIES con Petrolio Lyxor ETF Commodities CRB CRB IM CRB FR ,35% COMMODITIES senza Petrolio Lyxor ETF Commodities CRB Non-Energy CRBN IM CRBN FR ,35% QUANTITATIVO (WISE MODEL) QUANTITATIVO Lyxor ETF Wise Quantitative Strategy WISE IM WISE FR ,75% ANALISI FONDAMENTALE EUROPA (Analisi Fond.) Lyxor ETF FTSE RAFI Europe REU IM REU FR ,75% USA (Analisi Fond.) Lyxor ETF FTSE RAFI US 1000 RUSA IM RUSA FR ,75% COVERED CALL - BUY WRITE DAX - COVERED CALL Lyxor ETF DAXplus Covered Call DAXCC IM DAXCC LU ,45% EURO STOXX 50 - BUY WRITE Lyxor ETF Euro STOXX 50 BuyWrite DJBW IM DJBW FR ,40% * RISPONDITORE AUTOMATICO - Lei può ascoltare via telefono, gratuitamente, i prezzi aggiornati di tutti gli strumenti di Lyxor e di Société Générale attraverso il nostro risponditore automatico. Chiami il Numero Verde , quando richiesto digiti sulla tastiera il numero 1 e poi componga il Codice Risponditore dello strumento (è riportato nella tabella sopra) seguito da asterisco (per sua informazione il Codice Risponditore dei Covered Warrant e degli ETF è composto dalle ultime 7 cifre del Codice, mentre per i Certificate il Codice Risponditore è composto dalle ultime 5 cifre del Codice di Negoziazione). V

14 LYXOR ETF TIPOLOGIA INVESTIMENTO NOME ETF BLOOMBERG TICKER COSTI ANNUI TOTALI (TER) PROTEZIONE (Protective Put) DAX - PROTEZIONE Lyxor ETF DAXplus Protective Put DAXPUT IM DAXPUT LU ,45% SETTORI (Europa) AUTOMOBILISTICO Lyxor ETF STOXX Europe 600 Automobiles AUTP IM AUTP FR ,30% BANCARIO Lyxor ETF STOXX Europe 600 Banks BNK IM BNK FR ,30% MATERIE PRIME Lyxor ETF STOXX Europe 600 Basic Resources BRES IM BRES FR ,30% CHIMICO Lyxor ETF STOXX Europe 600 Chemicals CHM IM CHM FR ,30% EDILE e LATERIZI Lyxor ETF STOXX Europe 600 Construction CST IM CST FR ,30% SERVIZI FINANZIARI Lyxor ETF STOXX Europe 600 Financial Services FINS IM FINS FR ,30% ALIMENTARE Lyxor ETF STOXX Europe 600 Food & Beverage FOO IM FOO FR ,30% FARMACEUTICO Lyxor ETF STOXX Europe 600 Health Care HLT IM HLT FR ,30% BENI E SERVIZI INDUSTRIALI Lyxor ETF STOXX Europe 600 Industrial Goods INDG IM INDG FR ,30% ASSICURATIVO Lyxor ETF STOXX Europe 600 Insurance INS IM INS FR ,30% MEZZI di COMUNICAZIONE Lyxor ETF STOXX Europe 600 Media MDA IM MDA FR ,30% ENERGETICO (Petrolio e Gas) Lyxor ETF STOXX Europe 600 Oil & Gas OIL IM OIL FR ,30% ARTICOLI PERSONALI Lyxor ETF STOXX Europe 600 Personal PHG IM PHG FR ,30% DISTRIBUZIONE Lyxor ETF STOXX Europe 600 Retail RTA IM RTA FR ,30% TECNOLOGIA Lyxor ETF STOXX Europe 600 Technology TNO IM TNO FR ,30% TELECOMUNICAZIONI Lyxor ETF STOXX Europe 600 Telecom. TELE IM TELE FR ,30% VIAGGI e TEMPO LIBERO Lyxor ETF STOXX Europe 600 Travel & Leisure TRVL IM TRVL FR ,30% UTILITIES Lyxor ETF STOXX Europe 600 Utilities UTI IM UTI FR ,30% SETTORI (Mondo) ENERGIA Lyxor ETF MSCI World Energy TR ENERW IM ENERW LU ,45% EDILE e LATERIZI Lyxor ETF MSCI World Materials TR MATW IM MATW LU ,45% FARMACEUTICO Lyxor ETF MSCI World Health Care TR HLTW IM HLTW LU ,45% SERVIZI FINANZIARI Lyxor ETF MSCI World Financials TR FINSW IM FINSW LU ,45% TELECOMUNICAZIONI Lyxor ETF MSCI World Telecom. Services TR TELEW IM TELEW LU ,45% BENI DI CONSUMO DISC. Lyxor ETF MSCI World Consumer Disc. TR DISW IM DISW LU ,45% BENI DI CONSUMO PRIMARI Lyxor ETF MSCI World Consumer Staples TR STAW IM STAW LU ,45% BENI E SERVIZI INDUSTRIALI Lyxor ETF MSCI World Industrials TR INDGW IM INDGW LU ,45% TECNOLOGIA Lyxor ETF MSCI World Information Technology TR TNOW IM TNOW LU ,45% UTILITIES Lyxor ETF MSCI World Utilities TR UTIW IM UTIW LU ,45% VI * RISPONDITORE AUTOMATICO - Lei può ascoltare via telefono, gratuitamente, i prezzi aggiornati di tutti gli strumenti di Lyxor e di Société Générale attraverso il nostro risponditore automatico. Chiami il Numero Verde , quando richiesto digiti sulla tastiera il numero 1 e poi componga il Codice Risponditore dello strumento (è riportato nella tabella sopra) seguito da asterisco (per sua informazione il Codice Risponditore dei Covered Warrant e degli ETF è composto dalle ultime 7 cifre del Codice, mentre per i Certificate il Codice Risponditore è composto dalle ultime 5 cifre del Codice di Negoziazione).

15 CERTIFICATE I Certificati di Investimento sono strumenti derivati cartolarizzati che permettono di investire su diverse tipologie di sottostanti (azioni o indici domestici ed esteri, commodities, ecc.) in una sola transazione e per importi limitati, tramite la negoziazione sul mercato SeDex di Borsa Italiana. Grazie alla varietà di strutture disponibili, i Certificati di investimento permettono di ottenere a scadenza profili di rendimento ottimizzati e adatti a diverse esigenze di investimento. BENCHMARK CERTIFICATE I certificati Benchmark sono strumenti derivati cartolarizzati che replicano linearmente l andamento dell attività finanziaria sottostante. Tali strumenti sono adatti a quanti desiderino prendere posizione al rialzo sul sottostante. Nel corso della vita del certificato, infatti, il prezzo dello strumento rappresenta il livello del sottostante decurtato delle commissioni di gestione. Il profilo di rischio è assimilabile a quello di un investimento diretto nel sottostante e non è prevista protezione del capitale. SOTTOSTANTE SCADENZA MULTIPLO SGI Global Security Index (Sicurezza) 27/08/2012 1,000 S DE000SG1DG69 WAEX (Energie Rinnovabili - Mondo) 17/11/2011 0,100 S XS ERIX (Energie Rinnovabili - Europa) 31/08/2011 0,100 S XS WOWAX (Settore dell'acqua) 31/08/2011 0,100 S XS SOLEX (Energia Solare) 31/08/2011 0,100 S XS BIOX (Bioenergie) 31/08/2011 0,100 S XS URAX (Settore dell'uranio) 16/02/ S XS TIMBEX (Settore del Legname) 28/05/2012 0,100 S DE000SG2PA78 SGI Global Agriculture (Agricoltura) 12/02/2013 1,000 S DE000SG1EB89 BOOSTER CERTIFICATE I Booster Certificate permettono di partecipare alla performance positiva di un sottostante, amplificandone i rendimenti attraverso un meccanismo di leva al rialzo (con un massimo pari ad un eventuale cap). In caso di andamento moderatamente negativo del sottostante, il certificato assicura un rimborso a scadenza pari a 100 euro, nel caso invece il rendimento del sottostante sia inferiore ad un dato livello barriera prestabilito, a scadenza l'investitore riceverà la performance dell'indice sottostante. SOTTOSTANTE SCADENZA STRIKE LEVA BARRIERA S&P GSCI Crude Oil Index 19/03/ , % 50% S DE000SG0P9D1 BEST START CERTIFICATE COMMODITY ACCELERATOR CERTIFICATE I certificati Commodity Accelerator consentono di investire su un paniere diversificato ed equiponderato di 5 materie prime, traendo profitto dal rialzo delle stesse. A scadenza, in caso di mercato rialzista, il certificato restituisce all investitore un ammontare pari a 100 Euro più la maggiore tra la percentuale dell Accelerator e la performance del basket. Al contrario, in caso di mercato ribassista, l investitore ha diritto a ricevere a scadenza un rimborso minimo pari a 100 Euro. SOTTOSTANTE SCADENZA PROTEZIONE ACCELERATOR Il certificato BEST START permette di beneficare a scadenza, se il valore dell indice è superiore o uguale al suo valore iniziale, della performance al rialzo del sottostante maggiorata del valore assoluto della performance a partire dal livello minimo raggiunto dal sottostante (osservato settimanalmente ogni giovedì) rispetto al suo valore iniziale, il tutto con un cap. Nel caso in cui il valore dell indice a scadenza, invece, sia minore del valore iniziale l investitore riceverà un rimborso pari alla performance dell indice a scadenza. SOTTOSTANTE SCADENZA MULTIPLO EURO STOXX 50 26/10/ ,19 S IT Paniere di Materie Prime 05/11/ % 145% S XS Commodity Plus 30/04/ % 156% S XS * RISPONDITORE AUTOMATICO - Lei può ascoltare via telefono, gratuitamente, i prezzi aggiornati di tutti gli strumenti di Lyxor e di Société Générale attraverso il nostro risponditore automatico. Chiami il Numero Verde , quando richiesto digiti sulla tastiera il numero 1 e poi componga il Codice Risponditore dello strumento (è riportato nella tabella sopra) seguito da asterisco (per sua informazione il Codice Risponditore dei Covered Warrant e degli ETF è composto dalle ultime 7 cifre del Codice, mentre per i Certificate il Codice Risponditore è composto dalle ultime 5 cifre del Codice di Negoziazione). VII

16 CERTIFICATE EQUITY PROTECTION CERTIFICATE I certificati Equity Protection permettono all investitore di partecipare alla performance positiva del sottostante (con un massimo pari all eventuale Cap), o, in caso di andamento negativo, di proteggere il capitale inizialmente investito. Il certificato si adatta a quanti desiderino esporsi all andamento di un dato sottostante, senza sostenere rischi eccessivi, dal momento che anche in caso di andamento negativo del sottostante, l investitore avrà diritto a scadenza ad un rimborso minimo pari al livello di protezione. SOTTOSTANTE SCADENZA STRIKE PROTEZIONE CAP ERIX 13/02/ ,18 75% 150% S XS FTSE MIB 06/08/ % 200% S DE000SG555M1 EURO STOXX 50 06/08/ ,02 100% 158% S DE000SG555L3 SGI Wise Long/Short 08/05/ ,42 100% - S DE000SG1E7T3 EQUITY PROTECTION SHORT CERTIFICATE I certificate Equity Protection Short offrono all investitore la possibilità di trarre profitto dai ribassi del sottostante di riferimento beneficiando della protezione del capitale. A scadenza, in caso di mercato ribassista l investitore riceverà 100 Euro più l eventuale performance negativa del sottostante, trasformata in positiva. Al contrario, in caso di mercato rialzista l investitore ha in ogni modo diritto ad un rimborso minimo pari al livello di protezione. SOTTOSTANTE SCADENZA STRIKE PROTEZIONE CECE EUR 18/10/ ,21 100% S DE000SG1DQY9 EURO STOXX 50 18/10/ ,38 100% S DE000SG1DQT9 HANG SENG CHINA ENT. 18/10/ ,38 100% S DE000SG1DQX1 NIKKEI /10/ ,09 100% S DE000SG1DQU7 RUSSIAN DEPOSITARY INDEX 18/10/ ,36 100% S DE000SG1DQZ6 S&P /10/ ,08 100% S DE000SG1DQV5 S&P/BRIC 40 18/10/ ,64 100% S DE000SG1DQW3 FTSE MIB 18/10/ % S DE000SG1DQS1 AZIONARIO PLUS CERTIFICATE Gli Azionario Plus Certificate permettono all investitore di ricevere una cedola annuale fissa per i primi due anni e di beneficiare, negli anni successivi, della performance positiva delle azioni sottostanti. Infatti, nel caso in cui tutti i titoli che costituiscono il paniere siano ad una delle date di osservazione successive al secondo anno (compresa la scadenza) al di sopra del loro valore iniziale, lo strumento sarà rimborsato anticipatamente ad un valore pari a 100 più la cedola cumulata. Altrimenti, il certificato prevede il rimborso del valore nominale a scadenza. SOTTOSTANTE SCADENZA PROTEZIONE COUPON FISSO COUPON ANNUALE IN CASO DI RIMBORSO ANTICIPATO ENI; NOKIA; DEUTSCHE TELEKOM; 12/06/ % 3,00% 8,00% S DE000SG0P9N0 BNP PARIBAS; CARREFOUR ENI; NOKIA; FRANCE TELECOM; 23/06/ % 3,30% 8,00% S DE000SG08BQ1 BNP PARIBAS; CARREFOUR VIII * RISPONDITORE AUTOMATICO - Lei può ascoltare via telefono, gratuitamente, i prezzi aggiornati di tutti gli strumenti di Lyxor e di Société Générale attraverso il nostro risponditore automatico. Chiami il Numero Verde , quando richiesto digiti sulla tastiera il numero 1 e poi componga il Codice Risponditore dello strumento (è riportato nella tabella sopra) seguito da asterisco (per sua informazione il Codice Risponditore dei Covered Warrant e degli ETF è composto dalle ultime 7 cifre del Codice, mentre per i Certificate il Codice Risponditore è composto dalle ultime 5 cifre del Codice di Negoziazione).

17 CERTIFICATE EXPRESS COUPON PLUS CERTIFICATE I certificati Express Coupon Plus offrono all investitore un profilo di investimento diverso a seconda dell andamento di mercato. A ciascuna data di controllo (annuale o semestrale), nel caso in cui tutti i titoli che costituiscono il paniere siano al di sopra del loro valore iniziale, lo strumento sarà rimborsato anticipatamente ad un valore pari a 100 più la cedola. Altrimenti il certificato prevede la possibilità dello stacco di una cedola e del rimborso del valore nominale a scadenza, a condizione che la barriera non sia stata toccata nel corso della vita dello strumento. In quest ultimo caso l investitore perde la possibilità di ricevere il coupon e riceverà a scadenza un rimborso pari alla performance del peggiore dei titoli che compongono il paniere. SOTTOSTANTE SCADENZA BARRIERA COUPON ANNUALE NEGOZIAZIONE ENI; INTESA SANPAOLO; UNICREDITO(C) 09/11/ % - S DE000SG1DNF5 ENI; ASS. GENERALI; FIAT(B) 09/11/ % - S DE000SG1DNB4 ENI; ASS. GENERALI; INTESA SANPAOLO(D) 30/11/ % - S DE000SG1DQ18 SOTTOSTANTE SCADENZA BARRIERA COUPON SEMESTRALE NEGOZIAZIONE ENI; ASS. GENERALI; INTESA SANPAOLO(E) 08/02/ % - S DE000SG1D617 ENI; ASS. GENERALI; INTESA SANPAOLO(F) 24/06/ % - S DE000SG0P753 ENI; ASS. GENERALI; INTESA SANPAOLO(F) 25/07/ % - S DE000SG0P8D3 (A) BARRIERA TOCCATA IL 01/07/ (B) BARRIERA TOCCATA IL 08/07/ (C) BARRIERA TOCCATA IL 08/10/ (D) BARRIERA TOCCATA IL 10/10/ (E) BAR- RIERA TOCCATA IL 28/10/ (F) BARRIERA TOCCATA IL 20/02/2009 TWIN WIN CERTIFICATE I certificate Twin Win sono strumenti studiati per consentire all investitore di trarre profitto da movimenti sia al rialzo che al ribasso del sottostante, secondo un ottica Total Return. A scadenza, infatti, il certificato rimborserà il valore assoluto della performance del sottostante moltiplicata per l eventuale leva al rialzo o al ribasso, a condizione che la barriera non sia stata toccata. In questo caso infatti, viene meno il meccanismo Twin Win e l investitore rimarrà esposto linearmente all andamento dell attività sottostante. SOTTOSTANTE SCADENZA STRIKE BARRIERA EURO STOXX 50 (E) 20/05/ , ,72 S XS NIKKEI 225 (E) 26/07/ , ,2385 S XS FTSE MIB(C) 26/11/ ,8 S DE000SG1DXR9 FTSE MIB(C) 26/11/ ,8 S DE000SG1DXS7 FTSE MIB(C) 26/11/ ,8 S DE000SG1DXT5 EURO STOXX 50 (D) 19/11/ ,7 2747,355 S DE000SG1DXU3 EURO STOXX 50 (D) 19/11/ ,7 2747,355 S DE000SG1DXV1 EURO STOXX 50 (D) 19/11/ ,7 2747,355 S DE000SG1DXW9 HANG SENG CHINA ENTERPRISES(A) 19/11/ , ,619 S DE000SG1DXY5 S&P/BRIC(B) 19/11/ , ,676 S DE000SG1DXZ2 (A) BARRIERA TOCCATA IL 17/03/ (B) BARRIERA TOCCATA IL 15/09/ (C) BARRIERA TOCCATA IL 06/10/ (D) BARRIERA TOCCATA IL 08/10/ (E) BARRIERA TOCCATA IL 10/10/2008 * RISPONDITORE AUTOMATICO - Lei può ascoltare via telefono, gratuitamente, i prezzi aggiornati di tutti gli strumenti di Lyxor e di Société Générale attraverso il nostro risponditore automatico. Chiami il Numero Verde , quando richiesto digiti sulla tastiera il numero 1 e poi componga il Codice Risponditore dello strumento (è riportato nella tabella sopra) seguito da asterisco (per sua informazione il Codice Risponditore dei Covered Warrant e degli ETF è composto dalle ultime 7 cifre del Codice, mentre per i Certificate il Codice Risponditore è composto dalle ultime 5 cifre del Codice di Negoziazione). IX

18 CERTIFICATE BONUS CERTIFICATE I certificate Bonus permettono all investitore di beneficiare a scadenza del maggiore tra il rendimento del sottostante e una percentuale di bonus (con un massimo pari all eventuale Cap), nel caso la barriera non sia stata superata nel corso della vita del certificato. Pertanto il certificato permette i trarre beneficio in caso di performance positiva o lievemente negativa del sottostante. Nel caso in cui la barriera venga toccata, il certificato rimarrà indicizzato linearmente al sottostante. SOTTOSTANTE SCADENZA STRIKE BARRIERA BONUS* CAP ENEL(M) 14/04/2011 6,0206 3, % S DE000SG5YDU2 ENI 14/04/ ,83 11, % 130% S DE000SG5YDS6 FIAT(H) 14/04/ ,369 7, % S DE000SG5YDR8 GENERALI(K) 14/04/ ,66 14,33-125% S DE000SG5YDT4 UNICREDIT(I) 14/04/2011 3,9309 2, % S DE000SG5YDQ0 UNICREDIT(O) 16/12/2011 2,2375 1, % S IT TELECOM ITALIA 16/12/2011 1,122 0, % 125% S IT INTESA SANPAOLO(P) 16/12/2011 2,8125 1, % S IT ENI 16/12/ ,69 12, % 117% S IT ENEL 16/12/2011 4,2075 2, % 113% S IT GENERALI 16/12/ ,25 12, % 116% S IT FIAT 16/12/ ,42 7, % 128% S IT FTSE MIB 16/12/ , , % 117% S IT FTSE MIB 21/12/ , , % 123% S IT EURO STOXX 50 21/12/ , , % 124% S IT EURO STOXX 50 16/12/ , , % 117% S IT EURO STOXX 50 (F) 19/11/ ,7 2958, S DE000SG1DX19 HANG SENG CHINA ENT.(B) 19/11/ , , S DE000SG1DX35 S&P/BRIC 40 (D) 19/11/ , , S DE000SG1DX43 S&P/BRIC 40(J) 29/12/ , , % S XS FTSE MIB (E) 19/11/ ,4 - - S DE000SG1DX01 EURO STOXX 50 19/08/ , , % 150% S DE000SG0P8F8 FTSE MIB(L) 19/08/ ,5-150% S DE000SG0P8G6 * In caso di violazione della barriera il meccanismo del bonus si annulla (A) BARRIERA TOCCATA IL 18/01/ (B) BARRIERA TOCCATA IL 17/03/ (C) BARRIERA TOCCATA IL 01/07/ (D) BARRIERA TOCCATA IL 15/09/ (E) BARRIERA TOCCATA IL 16/09/ (F) BARRIERA TOCCATA IL 30/09/ (G) BARRIERA TOCCATA IL 06/10/ (H) BARRIERA TOCCATA IL 08/10/ (I) BARRIERA TOCCATA IL 10/10/ (J) BARRIERA TOCCATA IL 23/10/ (K) BARRIERA TOCCATA IL 17/02/ (L) BARRIERA TOCCATA IL 3/3/ (M) BARRIERA TOCCATA IL 9/3/ (N) BARRIERA TOCCATA 07/07/ (O) BARRIERA TOCCATA IL 04/06/ (P) BARRIERA TOCCATA IL 08/06/2010 PAC CRESCENDO PLUS CERTIFICATE I certificate PAC Crescendo Plus permettono all'investitore di ottimizzare l'esposizione ad un indice azionario, tramite un'entrata progressiva che prevede ad intervalli regolari (ogni semestre) l'investimento di una frazione del valore nominale del certificate. A scadenza, l'investitore riceverà un rimborso pari al livello di protezione ed il rendimento se positivo del Piano di Accumulo del Capitale (PAC) implementato dal Certificate. SOTTOSTANTE SCADENZA CAPITALE EURO STOXX 50 22/10/ ,00% S DE000SG0P8Z6 FTSE MIB 23/10/ ,00% S DE000SG0P8J0 X * RISPONDITORE AUTOMATICO - Lei può ascoltare via telefono, gratuitamente, i prezzi aggiornati di tutti gli strumenti di Lyxor e di Société Générale attraverso il nostro risponditore automatico. Chiami il Numero Verde , quando richiesto digiti sulla tastiera il numero 1 e poi componga il Codice Risponditore dello strumento (è riportato nella tabella sopra) seguito da asterisco (per sua informazione il Codice Risponditore dei Covered Warrant e degli ETF è composto dalle ultime 7 cifre del Codice, mentre per i Certificate il Codice Risponditore è composto dalle ultime 5 cifre del Codice di Negoziazione).

19 COVERED WARRANT I covered warrant sono strumenti finanziari cartolarizzati che conferiscono all investitore la facoltà di acquistare e/o vendere alla data di scadenza (Covered Warrant di tipo Europeo) o entro la data di scadenza (Covered Warrant di tipo Americano), un certo quantitativo dell attività sottostante a un prezzo prestabilito (Strike). Nel caso dei covered warrant negoziati sul SeDeX l esercizio comporta la liquidazione monetaria della differenza, se positiva, tra il prezzo del sottostante e lo strike price (nel caso di covered warrant call) o della differenza, se positiva, tra lo strike price e il prezzo del sottostante (nel caso di covered warrant put). Chi investe in un covered warrant call ha delle aspettative di rialzo del sottostante, in quanto beneficia di un importo di liquidazione tanto più elevato quanto più alto è il valore del sottostante e viceversa per i covered warrant put. Rispetto a un investimento diretto nell attività sottostante l esborso monetario necessario per investire in covered warrant (il premio) è inferiore, ma il rischio di perdere tutto il capitale investito è molto più elevato: è sufficiente che a scadenza il prezzo dell sottostante sia inferiore allo strike per i call, viceversa per i put. SOTTOSTANTE TIPO STRIKE SCADENZA MULTIPLO STILE COVERED WARRANT su INDICE ITALIANO FTSE MIB CALL /10/2010 0,0001 A S FR FTSE MIB CALL /10/2010 0,0001 A S FR FTSE MIB CALL /10/2010 0,0001 A S FR FTSE MIB CALL /10/2010 0,0001 A S FR FTSE MIB CALL /10/2010 0,0001 A S FR FTSE MIB CALL /10/2010 0,0001 A S FR FTSE MIB CALL /10/2010 0,0001 A S FR FTSE MIB CALL /10/2010 0,0001 A S FR FTSE MIB PUT /10/2010 0,0001 A S FR FTSE MIB PUT /10/2010 0,0001 A S FR FTSE MIB PUT /10/2010 0,0001 A S FR FTSE MIB PUT /10/2010 0,0001 A S FR FTSE MIB PUT /10/2010 0,0001 A S FR FTSE MIB PUT /10/2010 0,0001 A S FR FTSE MIB CALL /11/2010 0,0001 A S FR FTSE MIB CALL /11/2010 0,0001 A S FR FTSE MIB CALL /11/2010 0,0001 A S FR FTSE MIB CALL /11/2010 0,0001 A S FR FTSE MIB CALL /11/2010 0,0001 A S FR FTSE MIB CALL /11/2010 0,0001 A S FR FTSE MIB CALL /11/2010 0,0001 A S FR FTSE MIB CALL /11/2010 0,0001 A S FR FTSE MIB PUT /11/2010 0,0001 A S FR FTSE MIB PUT /11/2010 0,0001 A S FR FTSE MIB PUT /11/2010 0,0001 A S FR FTSE MIB PUT /11/2010 0,0001 A S FR FTSE MIB PUT /11/2010 0,0001 A S FR FTSE MIB PUT /11/2010 0,0001 A S FR FTSE MIB CALL /12/2010 0,0001 A S FR FTSE MIB CALL /12/2010 0,0001 A S FR FTSE MIB CALL /12/2010 0,0001 A S FR FTSE MIB CALL /12/2010 0,0001 A S FR FTSE MIB CALL /12/2010 0,0001 A S FR FTSE MIB CALL /12/2010 0,0001 A S FR FTSE MIB CALL /12/2010 0,0001 A S FR * RISPONDITORE AUTOMATICO - Lei può ascoltare via telefono, gratuitamente, i prezzi aggiornati di tutti gli strumenti di Lyxor e di Société Générale attraverso il nostro risponditore automatico. Chiami il Numero Verde , quando richiesto digiti sulla tastiera il numero 1 e poi componga il Codice Risponditore dello strumento (è riportato nella tabella sopra) seguito da asterisco (per sua informazione il Codice Risponditore dei Covered Warrant e degli ETF è composto dalle ultime 7 cifre del Codice, mentre per i Certificate il Codice Risponditore è composto dalle ultime 5 cifre del Codice di Negoziazione). XI

20 COVERED WARRANT SOTTOSTANTE TIPO STRIKE SCADENZA MULTIPLO STILE FTSE MIB CALL /12/2010 0,0001 A S FR FTSE MIB CALL /12/2010 0,0001 A S FR FTSE MIB CALL /12/2010 0,0001 A S FR FTSE MIB CALL /12/2010 0,0001 A S FR FTSE MIB CALL /12/2010 0,0001 A S FR FTSE MIB PUT /12/2010 0,0001 A S FR FTSE MIB PUT /12/2010 0,0001 A S FR FTSE MIB PUT /12/2010 0,0001 A S FR FTSE MIB PUT /12/2010 0,0001 A S FR FTSE MIB PUT /12/2010 0,0001 A S FR FTSE MIB PUT /12/2010 0,0001 A S FR FTSE MIB PUT /12/2010 0,0001 A S FR FTSE MIB PUT /12/2010 0,0001 A S FR FTSE MIB PUT /12/2010 0,0001 A S FR FTSE MIB CALL /01/2011 0,0001 A S FR FTSE MIB CALL /01/2011 0,0001 A S FR FTSE MIB CALL /01/2011 0,0001 A S FR FTSE MIB CALL /01/2011 0,0001 A S FR FTSE MIB CALL /01/2011 0,0001 A S FR FTSE MIB CALL /01/2011 0,0001 A S FR FTSE MIB CALL /01/2011 0,0001 A S FR FTSE MIB CALL /01/2011 0,0001 A S FR FTSE MIB PUT /01/2011 0,0001 A S FR FTSE MIB PUT /01/2011 0,0001 A S FR FTSE MIB PUT /01/2011 0,0001 A S FR FTSE MIB PUT /01/2011 0,0001 A S FR FTSE MIB PUT /01/2011 0,0001 A S FR FTSE MIB PUT /01/2011 0,0001 A S FR FTSE MIB CALL /02/2011 0,0001 A S FR FTSE MIB CALL /02/2011 0,0001 A S FR FTSE MIB CALL /02/2011 0,0001 A S FR FTSE MIB CALL /02/2011 0,0001 A S FR FTSE MIB CALL /02/2011 0,0001 A S FR FTSE MIB CALL /02/2011 0,0001 A S FR FTSE MIB CALL /02/2011 0,0001 A S FR FTSE MIB CALL /02/2011 0,0001 A S FR FTSE MIB PUT /02/2011 0,0001 A S FR FTSE MIB PUT /02/2011 0,0001 A S FR FTSE MIB PUT /02/2011 0,0001 A S FR FTSE MIB PUT /02/2011 0,0001 A S FR FTSE MIB PUT /02/2011 0,0001 A S FR FTSE MIB PUT /02/2011 0,0001 A S FR FTSE MIB CALL /03/2011 0,0001 A S FR XII * RISPONDITORE AUTOMATICO - Lei può ascoltare via telefono, gratuitamente, i prezzi aggiornati di tutti gli strumenti di Lyxor e di Société Générale attraverso il nostro risponditore automatico. Chiami il Numero Verde , quando richiesto digiti sulla tastiera il numero 1 e poi componga il Codice Risponditore dello strumento (è riportato nella tabella sopra) seguito da asterisco (per sua informazione il Codice Risponditore dei Covered Warrant e degli ETF è composto dalle ultime 7 cifre del Codice, mentre per i Certificate il Codice Risponditore è composto dalle ultime 5 cifre del Codice di Negoziazione).