Relazione semestrale consolidata. al 30 giugno 2017

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1 Relazione semestrale consolidata al 30 giugno 2017

2 CAPITOLO 1 RELAZIONE SULLA GESTIONE

3 ANALISI DELLA STRUTTURA PATRIMONIALE E INVESTIMENTI Aumenta la dimensione del Gruppo Di seguito viene analizzata l'evoluzione dell'andamento del capitale investito netto e delle fonti di finanziamento del Gruppo per l esercizio chiuso al 30 giugno 2017: Capitale investito e fonti di finanziamento (mln/euro) 30-giu-17 Inc. % 31-dic-16 Inc. % Var. Ass. Variaz. % Immobilizzazioni nette 5.652,6 108,9% 5.564,5 108,7% +88,1 +1,6% Capitale circolante netto 88,6 1,7% 99,9 2,0% (11,3) (11,3%) (Fondi) (552,5) -10,6% (543,4) -10,6% (9,1) (1,7%) Capitale investito netto 5.188,7 100,0% 5.121,0 100,0% +67,7 +1,3% Patrimonio netto (2.577,0) 49,7% (2.562,1) 50,0% (14,9) (0,6%) Posizione finanziaria netta (2.611,7) 50,3% (2.558,9) 50,0% (52,8) (2,1%) Defiti finanziari a lungo (2.723,3) 52,5% (2.757,5) 53,8% +34,2 +1,2% Posizione finanziaria netta a breve 111,6-2,2% 198,6-3,9% (87,0) (43,8%) Totale fonti di finanziamento (5.188,7) -100,0% (5.121,0) 100,0% (67,7) +1,3% Il capitale investito netto pari a 5,2 miliardi di euro Al 30 giugno 2017, il capitale investito netto si è incrementato rispetto al 31 dicembre 2016 di 67,7 milioni di euro. La variazione è totalmente associabile all acquisto della partecipazione nel Gruppo Aliplast da parte della società Herambiente Spa. Si conferma l efficiente gestione del capitale circolante netto che si riduce di ulteriori 11,3 milioni di euro. Capitale Investito netto (mld/euro) Dic 2015 Giu 2016 Dic 2016 Giu ,8 milioni di euro gli investimenti netti nel primo semestre Nel primo semestre 2017, gli investimenti del Gruppo ammontano a 151,8 milioni di euro, con il beneficio di 18,8 milioni di euro contributi in conto capitale, di cui 2,6 milioni per il Fondo nuovi investimenti (FoNI), come previsto dal metodo tariffario per il Servizio idrico integrato. Al lordo dei contributi in conto capitale, gli investimenti complessivi del Gruppo Totale investimenti Netti (mln/euro) 151,8 152,2 Giu 2017 Giu 2016 sono pari a 170,6 milioni di euro, in crescita di 13,4 milioni di euro rispetto giugno 2016 a fronte di investimenti netti sostanzialmente in linea con l anno precedente, per effetto dei maggiori contributi in conto capitale. Gli investimenti netti, infatti, passano dai 152,2 milioni di giugno 2016 ai 151,8 milioni di euro di giugno 2017, con una riduzione di 0,4 milioni di euro. Deliberata dal CdA di Hera Spa del 26 luglio

4 Di seguito la suddivisione per settore di attività, con evidenza dei contributi in conto capitale: Totale Investimenti (mln/euro) Giu 2017 Giu 2016 Rettificato Var. Ass. Var. % Area gas % Area energia elettrica % Area ciclo idrico integrato % Continua il forte impegno negli investimenti operativi in impianti e infrastrutture Area ambiente % Area altri servizi % Struttura centrale % Totale Investimenti Operativi % Totale investimenti finanziari % Totale Investimenti Lordi % Contributi conto Capitale % di cui per FoNI (Fondo Nuovi Investimenti) % Totale Investimenti Netti % Gli investimenti operativi, pari a 170,1 milioni di euro, risultano in crescita del 8,2% rispetto al primo semestre 2016 e sono riferiti principalmente a interventi su impianti, reti ed infrastrutture. A questi si aggiungono gli adeguamenti normativi che riguardano soprattutto la distribuzione gas per la sostituzione massiva dei contatori e l ambito depurativo e fognario. Nella struttura centrale gli investimenti su immobili sedi, sistemi informativi e flotte I commenti sugli investimenti delle singole aree sono riportati nell analisi per area d affari. Gli investimenti afferenti la struttura centrale riguardano gli interventi sugli immobili nelle sedi aziendali, sui sistemi informativi, sul parco automezzi, oltre a laboratori e strutture di telecontrollo. Complessivamente gli investimenti di struttura sono in crescita di 1,0 milioni di euro rispetto all anno precedente, principalmente nei sistemi informativi. I fondi sono pari a 552,5 milioni di euro A giugno 2017, i fondi ammontano a 552,5 milioni di euro, in aumento rispetto a dicembre 2016 grazie agli accantonamenti di periodo che sono risultati superiori alle uscite per utilizzi. 2,6 miliardi di euro di patrimonio netto Il patrimonio netto si incrementa di 14,9 milioni di euro, passando dai 2.562,1 milioni di euro del 31 dicembre 2016, ai 2.577,0 milioni di euro del 30 giugno 2017, a seguito in primis del contributo dato dal risultato di periodo pari a 148,0 milioni di euro che ha finanziato totalmente la distribuzione dei dividendi pari a 140,4 milioni di euro. Deliberata dal CdA di Hera Spa del 26 luglio

5 PROSPETTO DI RACCORDO FRA BILANCIO SEPARATO DELLA CAPOGRUPPO E BILANCIO CONSOLIDATO Risultato netto Patrimonio netto Saldi come da bilancio d'esercizio della Capogruppo 165, ,3 Eccedenza dei patrimoni netti dei bilanci di periodo rispetto ai valori di carico delle partecipazioni in imprese consolidate (17,7) (9,7) Rettifiche di consolidamento : - Valutazione a patrimonio netto di imprese iscritte nel bilancio separato al costo (2,8) 43,0 - Differenza tra prezzo di acquisto e corrispondente patrimonio netto con (4,9) 122,1 - Eliminazione effetti operazioni infragruppo 0,5 (23,2) Totale 141, ,5 Attribuzione interessenza di terzi 7,0 143,5 Saldi come da bilancio consolidato 148, ,0 Deliberata dal CdA di Hera Spa del 26 luglio