Loan Capital Union -Schede-

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1 Loan Capital Union -Schede-

2 LOAN CAPITAL UNION - M&A - PRIVATE - FINANZIAMENTI - FAMILY OFFICE - IPO EQUITY - MUTUI/LEASING - TRENDS - MBO - START UP - RATING ANALYSIS - TESORERIA - APF BASILEA2 - TRADING - PROJECT - CONSULENZA PLATFORM FINANCE AZIENDALE

3 Cos è un IPO e a chi serve M&A Initial Public Offering L'IPO (dall'inglese "Initial Public Offering") è l'offerta pubblica iniziale di sottoscrizione e/o di vendita di titoli di una società che per la prima volta viene ammessa alle negoziazioni di borsa. L impresa necessita di reali prospettive di crescita e di generazione di cash-flow per la crescita economico finanziaria e di capacità di gestione dell'attività insieme alla trasparenza nella contabilità e nell'assetto societario (garantisce i principi organizzativi). Requisiti e Descrizione del servizio di LCU HOLDING Requisiti dell'emittente L'emittente delle azioni offerte al mercato è una società per azioni con una struttura di "corporate governance" tale da garantire autonomia gestionale e tutela delle minoranze e deve esercitare un'attività capace di generare ricavi. In Borsa deve aver pubblicato e depositato i bilanci anche consolidati degli ultimi tre esercizi annuali mentre nel Nuovo Mercato deve avere un patrimonio netto contabile ben definito. Possono essere ammessi a quotazione anche emittenti di diritto estero. La società deve essere in grado di generare ricavi in condizioni di autonomia gestionale. La società deve avere pubblicato e depositato gli ultimi 3 bilanci annuali, di cui l'ultimo sottoposto a revisione contabile La società deve avere un patrimonio netto contabile minimo di 1,5 milioni di euro. La società garantisce che le azioni siano liberamente trasferibili e che le negoziazioni vengano regolate attraverso i conti di deposito accesi presso Monte Titoli. Requisiti delle azioni Le azioni offerte (flottante) devono rappresentare almeno il 25%, in tal modo si garantisce un'adeguata diffusione delle azioni tra il pubblico. Le azioni offerte devono far prevedere una capitalizzazione di mercato pari ad almeno 5 milioni di euro. I soggetti di una IPO Lo Sponsor Lo sponsor è una figura di rilievo all'interno della procedura dell'offerta pubblica iniziale. Viene scelto LCU HOLDING e può essere una banca, un'impresa d'investimento nazionale, comunitaria o extracomunitaria, o un intermediario finanziario iscritto nell'elenco speciale di cui all'articolo 107 del Testo Unico bancario. Nella fase che precede l'ammissione a quotazione lo sponsor attesta alla Borsa Italiana S.p.A che l emittente dispone di un adeguato sistema di controllo di gestione. Nella maggior parte dei casi lo sponsor ricopre anche il ruolo di Global Coordinator, impegnandosi a collocare sul mercato i titoli della società.

4 M&A Merger & Acquisition Cos è M&A Dall inglese Merger & Acquisition; si tratta di interventi complessi. Spesso rappresentano uno strumento indispensabile per attivare processi di crescita delle imprese e creare valore per gli azionisti, provocando modificazioni permanenti sulla struttura proprietaria di una o più imprese. Il mercato è in continua crescita. A chi serve: Motivazioni - Strategiche: a chi vuole migliorare il posizionamento competitivo e a rifocalizzare il proprio core-business. - Economiche: a chi vuole ridurre dei costi, e migliorare la performance degli utili o a ottenere un migliore rating incrementare il free cash flow da investire. -Fiscali: a chi vuole ridurre imposizioni tramite operazioni internazionali A cosa serve: Finanziamento sviluppo L attività di consulenza nel M&A viene offerta nelle operazioni che generano modifiche permanenti nella struttura proprietaria delle imprese: operazioni di acquisizione o cessione di società o rami d azienda operazioni di fusione o scissione operazioni di aggregazione LCU HOLDING: Advisor Dalla formulazione del progetto strategico alla ricerca di potenziali controparti, All assistenza in tutte le fasi della negoziazione come valutazione strategica di vendita; analisi di mercato confidentialy agreement di negoziazioni fino al closing dell operazione e il post acquisizione - contatto incaricato ossia la chiara definizione contrattuale - la definizione della strategia di vendita, prezzo, incasso, tempistica - analisi di mercato- riservatezza, posizionamenti, target. - confidentialy agreement. - preparazione dei memorandum di vendita - negoziazione con potenziali compratori ossia tra il cliente e i fondi comuni e investment bank, -lettere di intenti e poi contratto di acquisizione -due diligence finale con la definitiva accettazione delle parti a quanto concordato - closing in fine in cui viene accettato il valore di transazione tra le parti, con chiari i valori aggiunti che si verificano per l azienda e per l ente investitore. LCU HOLDING: partner nelle LBO LCU HOLDING oltre che come advisor si propone anche nella sua qualità di merchant, in questo caso assume visibilità e dà all operazione, la valenza sul mercato di riferimento. LCU HOLDING opera tramite operazioni di Leverage Buy- Out (LBO), operazioni che facendo leva sulle capacità debitorie dell azienda prevedano la possibilità di predisporsi ad operazioni di M&A. I soggetti interessati possono essere oltre che gli intermediari finanziari come LCU HOLDING, anche i componenti stessi della società in esame. L operazione può essere amichevole con accordo degli azionisti; ostile in genere è questo il caso di società dove l azionista è più contendibile. A seconda dei soggetti promotori si hanno diverse tipologie di LBO oltre a quella tradizionale: CBO- Corporate BO una azienda esterna è interessata MBO- Management BO il soggetto è il management dell impresa WBO- Worker BO ossia promosso dai dipendenti FaBO- Family BO per imprese familiari frammentate.

5 Cos è il Venture Capital-Start Up Venture Capital Start Up Venture Capital è un termine inglese che significa capitale di rischio. Tutti gli investimenti cosi chiamati fanno parte delle grande famiglia di investimenti Private equity. Di fatto, il comune denominatore rimane l'acquisizione di partecipazioni significative in imprese, in ottica di medio lungo-termine, e il conseguente obiettivo di sviluppo finalizzato al raggiungimento di una plusvalenza sulla vendita delle azioni. Caratteristiche e tipologie di Venture All interno dell attività di Venture capital è possibile individuare due sotto classi, che identificano, a loro volta diverse tipologie di investimenti. Si parla infatti di: early stage financing o Start up per indicare il finanziamento delle imprese nei primi stadi di vita mentre si fa riferimento all expansion financing per indicare gli interventi effettuati in imprese già sviluppate e mature, che necessitano di capitali per consolidare la crescita. Descrizione del servizio di LCU HOLDING LCU HOLDING agisce nella qualità di investitore capitalist. Viene fatta una valutazione circa la possibilità di acquistare tutta o in parte la società in questione. LCU HOLDING ha in essere una serie di realtà di Venture Capital e offre ai suoi clienti la possibilità di parteciparvi. LCU HOLDING offre anche la sua partecipazione in aziende già avviate dopo la presentazione di un progetto industriale. LCU HOLDING inoltre collabora con i maggior broker internazionali del settore e quindi è sempre all avanguardia sulle innumerevoli possibilità che questo mercato non quotato offre.

6 Corporate Finance Valutazione rating Basilea 2 Esigenze da soddisfare L impresa sente la necessità di avere una indicazione precisa ed indipendente circa lo stato del proprio rating così come previsto dall introduzione del regolamento Basilea 2. La consapevolezza di quale sarà il rating Basilea 2 attribuito dal sistema bancario alla propria azienda rappresenta il primo passaggio necessario per affrontare in maniera adeguata la transizione ad un sistema di gestione della finanza aziendale più evoluto e ormai necessario anche per le realtà di piccola dimensione. Già attualmente gli istituti di credito utilizzano i criteri di analisi imposti da Basilea 2 non solo per nuovi affidamenti, ma anche per il rinnovo delle posizioni esistenti. Descrizione del servizio Il servizio di valutazione preventiva del rating Basilea 2 rappresenta il primo passo che l azienda compie per poter impostare adeguatamente le decisioni in merito alla corretta gestione dei suoi aspetti finanziari. LCU HOLDING, sulle basi dei dati forniti dall imprenditore, compie una elaborazione del rating effettuata con un avanzato software utilizzato da molte realtà bancarie. L esito del processo, rappresentato dal livello di rating attuale dell azienda, è integrato dagli analisti con un memorandum teso ad evidenziare, se esistenti, le aree di miglioramento che è possibile affrontare in un eventuale futuro rapporto di consulenza continuativa. L elaborato viene consegnato al cliente sotto forma di dossier rilegato e in versione digitale su CD Rom per eventuali utilizzi informatici. Note caratteristiche - Credits Compenso e condizioni - Rating di tipo bancario, estremamente più affidabile di sistemi di scooring offerti da operatori non professionali. - Base dati di confronto pari a imprese diverse in 22 settori d attività per una più precisa indicazione del rating Il costo dell analisi valutativa varia in funzione della classe di fatturato cui appartiene l impresa cliente. Il costo del servizio viene riassorbito nel caso in cui l impresa aderisca al servizio di consulenza continuativa per il miglioramento del rating.

7 Corporate Finance Business Plan LCU HOLDING: finanza e controllo di gestione L azienda, vista sempre più come strumento organico per la creazione del valore, ha la necessità che il suo management abbia a disposizione strumenti di controllo della finanza e tutte le altre variabili economiche che ne concorrono all attività. Questo crea la necessità di condensare tutto ciò in una serie di procedure aziendali, che nella durata del ciclo economico consenta un monitoraggio attivo. La fattibilità e l implementazione di progetti di sviluppo o di start up, passano dal controllo di gestione. Ogni figura del management valuta i propri fattori e concorre al coordinamento assieme agli altri elementi. Per questo è importante creare dei centri di responsabilità e di costo, che altro non sono che strumenti indispensabili al feedback gestionale. Diversi utilizzi del business plan Oltre alla sua validità nel gestione pianificazione e controllo il business plan è uno strumento di decisione. Nei confronti del mercato sia esso inteso come quello dei fornitori o dei clienti è uno strumento di persuasione. E la misura del posizionamento sul mercato. Rappresenta il quadro di insieme in cui il mondo del credito valuta l attività, la potenzialità e quindi la finanziabilità di un azienda. LCU HOLDING: business plan come strumento LCU HOLDING proprio per la sua mission aziendale è necessariamente all avanguardia nella preparazione di piano d impresa. Infatti non c è decisione strategica che non possa essere presa per il tramite di uno strumento incisivo come questo. Il business plan serve per valutare un azione di acquisizione, o di dar vita ad nuova attività, o ottimizzare l azienda al fine di migliorare il rating. I parametri che concorrono alla sua formazione sono di ordine finanziario, e qui LCU HOLDING interviene con una approfondita analisi dei flussi, della situazione del credito. Ma non solo, un indagine del mercato di riferimento dell azienda è di fondamentale importanza, e questo comporta che il budget possa contenere dei parametri qualitativi non meno importanti di quelli quantitativi. Serve infine una collaudata tecnica di rilevamento anche delle tecnologie impiegate, in quanto solo con processi di innovazione si possono programmare, sviluppare incrementi di valori.

8 Corporate Finance Consulenza Continuativa Aziendale Esigenze da soddisfare L impresa intende affrontare la complessità delle tematiche finanziarie ricorrendo ad un sostegno professionale continuativo. Il risultato ricercato è quello di avere vantaggi sia sotto forma di migliore reperimento delle risorse necessarie, sia in termini di riduzione del costo medio dell approvvigionamento finanziario. La scelta di affidarsi ad un direttore finanziario in outsourcing rappresenta una decisione importante per l imprenditore: una struttura professionale curerà con continuità il progressivo miglioramento del rating aziendale, permettendo all imprenditore di concentrasi nella gestione operativa e strategica dell azienda. Descrizione del servizio Con il servizio di consulenza continuativa LCU HOLDING prende in carico la responsabilità di assistere nel tempo il monitoraggio e il progressivo miglioramento del rating aziendale, allo scopo di mettere l impresa in condizioni di avere sempre l adeguato accesso alle fonti finanziarie necessarie a condizioni economiche via via sempre più favorevoli. Il servizio basato sulla risultanza e le osservazioni fatte nelle valutazione preventiva, consiste in una approfondita analisi degli aspetti finanziari che caratterizzano l impresa nell individuazione delle aree di miglioramento e nella formazione delle azioni da prendere. Il dialogo continuativo tra imprenditore, il commercialista e il consulente titolare dell analisi consentiranno di stabilire la migliore strategia finanziaria per alimentare il raggiungimento degli obiettivi di sviluppo aziendale. Lo Studio effettuato viene presentato sotto forma di dossier rilegato aggiornato a cadenza trimestrale, rappresentativo della propria degli ultimi tre esercizi, delle strategie finanziarie intraprese e delle proiezioni finanziarie dell impatto della loro azione sul triennio futuro. Il servizio comprende inoltre il supporto continuativo a distanza del consulente titolare dell analisi. I dossier consegnati sotto forma di pubblicazione aziendale intestata, sono resi disponibili nel numero di copie richiesto dall impresa ed in versione digitale per utilizzi informatici. Note caratteristiche - Credits Compenso e condizioni - Canone annuo estremamente contenuto - Utile strumento di comunicazione d impresa oltre che verso le banche, anche verso fornitori, soci di capitale, partners. - strumento di supporto a molte decisioni interne Il canone annuo di servizio di consulenza viene tariffato di volta in volta.

9 Corporate Finance Gestione Crediti - Factoring Esigenze da soddisfare L impresa intende recuperare redditività dal credito concesso alla clientela. Le condizioni di pagamento molte volte sono motivo della scelta d acquisto. Il capitale investito nell area clienti è sottoposto a notevole rischio e quindi necessita una costante monitorizzazione. Descrizione del servizio LCU HOLDING: 1. Analizza la composizione del portafoglio clienti e la sua rischiosità. 2. Individua i clienti primari da affidare 3. Propone una simulazione della gestione dei crediti. 4. Propone se opportuno l assicurazione in base ai contratti di vendita. Individua e propone l importo ottimale dei crediti da sottoporre a factoring e si preoccupa di fornire il medesimo per conto proprio o in pool con altri operatori. Note caratteristiche - Credits Compenso e condizioni - Introduzione di concetto di affidamento del cliente - Migliora l efficienza del ricorso al factoring. Il servizio è prestato con formula Salvo buon fine e prevede diverse condizioni in funzione degli strumenti tecnici utilizzati e dell ammontare dell operazione.

10 Corporate Finance Finanziamenti Leasing - Mutui Finanziamenti in pool Finanziamenti E un settore in cui LCU HOLDING dedica particolare attenzione, in quanto è la prima fonte di approvvigionamento di credito che le aziende affrontano per raggiungere un loro equilibrio tra il breve e medio lungo termine. A chi serve: A disposizione di aziende che vogliono finanziare la loro attività ordinaria, e straordinaria, accostandosi al mondo degli intermediari finanziari, in maniera professionale. LCU offre un opportunità di crescita Riteniamo che il supporto di LCU HOLDING, ancorché possa non tradursi in un finanziamento diretto, sia comunque importante, soprattutto in un contesto di mercato creditizio che vedrà una crescita di questo genere di operazioni finanziarie, tramite una serie di strumenti di valutazione secondo le prossime norme del Basilea 2 di imminente attualità. E ormai noto infatti che una maggiore incidenza delle fonti a medio termine e del patrimonio netto, nella struttura finanziaria delle Società, permetterà di ottenere dal Sistema bancario un miglior rating, con positive conseguenze sull'accesso al credito e sui costi dello stesso. Ruolo di LCU HOLDING LCU HOLDING ormai da anni si interessa ad operazioni di finanziamento di vario titolo ed in pool in particolare, con i principali Istituti di credito nazionali. In tali operazioni, LCU HOLDING svolge usualmente una funzione di organizzatore. LCU HOLDING offre Assistenza e Reperimento - leasing sono per beni: strumentali, immobiliari, di azienda e azionario leaseback con durata anni e con riscatti sino al 30%, con una sola rata di anticipo. - mutui sono del tipo ipotecari, di cantiere, flessibili - finanziamenti in pool, tramite la nostra qualificata presenza, nominiamo una banca capo fila e organizziamo a seguire gli apporti di altri istituti, con un unico interlocutore per il cliente finanziato Note caratteristiche - Credits - Rating di tipo bancario, estremamente più affidabile di sistemi di scooring offerti da operatori non professionali - Base dati di confronto pari a imprese diverse in 22 settori d attività per una più precisa indicazione del rating. Compenso e Condizioni Il costo dell analisi valutativa varia in funzione della classe di fatturato cui appartiene l impresa cliente. Il costo del servizio viene riassorbito nel caso in cui l impresa aderisca al servizio di consulenza continuativa per il miglioramento del rating.

11 Corporate Finance Crediti incagliati A Cosa Serve L impresa necessita di un approccio diretto alla tesoreria di impresa, area da cui trarre profitti o diminuire costi Ogni azienda ha l esigenza di creare dei flussi finanziari cash certi, questo si ottiene con il controllo del risk della variazioni dei costi di diversi fattori come i tassi passivi, cambi, materie prime. Ciò si ottiene con il risk - cash management, riducendo il costo del denaro anche oltre il 30%, di aumentando i profitti dei depositi ottenuti tramite gestione degli investimenti di alcuni punti sopra i tassi di riferimento. A chi serve: MotivazionI I destinatari della gestione della tesoreria sono aziende con una situazione debitoria nei confronti del sistema bancario, tale da necessitare un ottimizzazione del tasso d interesse al fine di diminuirne l incidenza sul conto economico. Le prossime scadenze, consistenti nel dover dare un rating all azienda, sono un incentivo a far si che il costo del denaro sia percentualmente contenuto. Inoltre la tesoreria essendo anche strumento per aumentare le attività derivanti da depositi è uno strumento moderno che va oltre ai soliti P/T bancari. Descrizione del cash management Dopo una prima analisi dei flussi e dei depositi finanziari possono essere proposte operazioni su: Depositi e previsioni di incassi: Si tratta di operazioni di tesoreria volte ad ottimizzare il rendimento dei depositi a breve, trovando di volta in volta alternative al pronti contro termini. In questi casi si utilizzano anche fund managers. Depositi o flussi di materie prime Vengono presi in carico da CTA che prima proporrà delle operazioni sul mercato dei metalli, tali da ottimizzare nel tempo gli incassi e i pagamenti combinati con il cambio di riferimento della materia prima trattata. In questi casi si può anche adeguare il listino di vendita e di acquisto come parte delle varianti. A cosa serve: finanziamento e sviluppo - Il cash management consiste nell ottimizzare i flussi e i relativi costi e ricavi derivanti da depositi a breve. - Il risk management è una gestione attiva del tasso passivo sui finanziamenti delle aziende, siano essi di conto corrente, mutui o leasing - Il risk management riguarda anche la gestione del costo delle materie prime, prevedendone i movimenti dei costi e intervenendo sulle forniture anche con contratti finanziari manager, e il Commodity Trader Advisor Fondamentale in questa attività del controllo del rischio aziendale è l Analisi Tecnica Descrizione del risk management Dopo una prima analisi delle esposizioni finanziarie e della curva della tesoreria dell azienda, se c è eccedenza dell affidamento sull utilizzato, si mettono in atto le seguenti procedure e proposte: - Prodotti di Capital Market (Risparmio atteso 1%) prodotti tramite nostri CTA e utilizzo di banche locali - Gestione del tasso e del cambio: (Risparmio atteso 1%) tramite nostri CTA e forniti da broker non solo italiani - Strategia di Multicurrency Loan:(Risparmio atteso 1%) Tramite nostri CTA e forniti da banche locali Risparmio atteso totale circa 30 % del tasso applicato al cliente dalle banche. - Il cash management consiste nell ottimizzare i flussi e i relativi costi e ricavi derivanti da depositi a breve. - Il risk management è una gestione attiva del tasso passivo sui finanziamenti delle aziende, siano essi di conto corrente, mutui o leasing - Il risk management riguarda anche la gestione del costo delle materie prime, prevedendone i movimenti dei costi e intervenendo sulle forniture anche con contratti finanziari - Le figure professionali che intervengono in questi casi sono il cambista (Currency Trader Advisor), il fund manager, e il Commodity Trader Advisor.Fondamentale in questa attività del controllo del rischio aziendale è l Analisi Tecnica

12 Independent Finance Advisor Trading Platform LCU HOLDING: elemento di collegamento CAMBI-SWAP Lo scopo di questo servizio è l accesso diretto dell azienda ai mercati, usufruendo di condizioni conosciute e con la comodità di operare in autonomia di operatori e di orari, perché il servizio è attivo 24 ore su 24. Il cliente, tramite la piattaforma può oltre che avere ad uso consultivo tutti i cambi in tempo reale, se lo ritiene può acquistare o vendere le valute che crede, lasciando degli ordini che vengono eseguiti automaticamente all avverarsi delle condizioni dell ordine stesso. Gli spread denaro lettera sono molto stretti, come ben sanno chi opera con la piazza di Londra. A disposizione c è sempre un operatore che parla italiano e che può quindi dare informazioni su ciò che sta accadendo e ciò che si dice sui mercati. L autonomia del cliente da LCU HOLDING è su questo servizio totale, affinché le operazioni possano sempre essere ricondotte al dealer autorizzato. Gli importi minimi sono molto bassi dell ordine di qualche centinaio di dollari. LCU HOLDING rappresenta l elemento di collegamento tra il cliente e il broker. CTA (Commodity TradingAdvisor) AZIONI-COMMODITY Tramite la piattaforma, il cliente può accedere alle borse mondiali, e può on line negoziare azioni tramite contratti particolari detti CFD per differenza. In sostanza il cliente compera/vende azioni mettendo a margine circa 10% del valore transato, questo comporta che necessita avere un decimo della somma di cui è oggetto il trading. Anche il back office è immediato nel dare l eseguito e tutte le altre risultanze del conto COMMODITY- o materie prime come rame nikel petrolio, oro, argento e altro. Come si sa Londra è sede del LIFFE il primo mercato mondiale dei metalli. Quindi per tutti quegli operatori che sono interessati alle materie prime, questa piattaforma risulta essere di fondamentale importanza sia per consultazione che per operatività tramite futures o altri tipi di contratti. Sono disponibili gestori o CTA in grado di prendere incarichi direttamente dai clienti e gestire in prima persona varie problematiche dei singoli mercati. Tramite LCU è poi possibile a richiesta reperire le materie prime anche nella loro consegna fisica a domicilio del cliente a condizioni concordate Cos è la Trading Platform La piattaforma web che LCU HOLDING offre in collaborazione con brokers di Londra tramite la quale il cliente accede direttamente e in maniera interattiva sui mercati finanziari dei cambi delle commodities e azionari di tutte le borse mondiali. E possibile anche l approvvigionamento fisico delle materie prime trattate. Trading platform Motivazioni Lo scopo di questo servizio è l accesso diretto dell azienda ai mercati, usufruendo di condizioni conosciute e con la comodità di operare in autonomia di operatori e di orari, perché il servizio è attivo 24 ore su 24 Trading Platform L utilizzo della piattaforma è semplice, e tramite una demo è possibile simulare le operazioni in tempo reale per quanto riguarda parametri finanziari spread e margini. Il servizio di back-office è immediato.

13 Trends Analysis Independent Finance Advisor Trends Analysis In questa sezione viene sottolineata come la conoscenza dei prodotti finanziari che i clienti trovano sul mercato sia fondamentale. LCU HOLDING vuol dare un contributo nel fornire una consulenza nell analisi e nel trend dei prodotti di investimento presenti sul mercato. Per non appesantire il cliente con report generici, la consulenza viene fornita a richiesta su temi di stretto e personale interesse. L esperienza di LCU HOLDING deriva dagli anni di gestione di tesoreria Questo ha permesso di acquisire professionalità non solo europea negli investimenti alternativi (vedi il Corporate Finance con Currency- Comomdity Trader). Sbocco logico di questa esperienza sono i fondi di investimenti alternativi, ovvero gli Hedge Fund e le obbligazioni da questi generati. Queste obbligazioni danno origine a Polizze Assicurative Vita Unit Link. Sottolineiamo infine che LCU mette a disposizione una Trading Platform (TP) gratuitamente dove il cliente può monitorare tutti i titoli da lui posseduti, anche se da noi non consigliati e monitorati. LCU HOLDING e le polizze Unit Link POLIZZE VITA Si tratta di normali polizze vita, emesse da diverse compagnie assicurative. In genere sono a premio unico con capitale garantito e della durata variabile di 6-8 anni. All interno di queste polizze ci sono una serie di prodotti di diverso tipo per questo collegamento con il portafoglio sottostante, si chiamano Unit Link. La peculiarità del prodotto è che il sottostante può essere costituito da fondi, che acquistati singolarmente necessiterebbero di importi minimi consistenti, diversamente con queste polizze è possibile accedere con minimo di qualche migliaia di dollari o euro. LCU HOLDING strategie dei fondi Hedge INVESTIMENTI ALTERNATIVI altrimenti detti hedge fund, hanno la particolarità come dice il nome stesso che il gestore (CTA) mette in atto delle operazioni con la particolarità di avere sempre la posizione hedge ossia riparata da eventuali andamenti contrari a quella prevista. Sono fondi a bassa volatilità (ossia basso rischio) liquidi mensilmente. Si sottoscrivono come qualsiasi altro fondo. I gestori sono particolarmente attenti ad adottare una strategia specifica in un settore di loro perfetta conoscenza. Stile di strategia e mercato specializzato, sono le variabili che rendono questi fondi molto stabili. LCU HOLDING è in grado di segnalare e selezionare queste polizze.

14 Corporate Finance Consulenza strategica Esigenze da soddisfare Molte aziende, anche fiorenti e sempre in attivo, spesso si trovano travolte dalle fluttuazioni dei mercati e finiscono per denunciare perdite ed improvvise insolvenze. Se la crisi copre un breve arco temporale e colpisce un'azienda ben preparata ad affrontarla, si potrà effettuare una serie di interventi mirati. Altrimenti sarà necessaria una vera e propria strategia di ristrutturazione. La mancanza di opportuni interventi radicali di ristrutturazione potrebbe pregiudicare la permanenza stessa dell azienda sul mercato. La rinnovata Legge Fallimentare ha letteralmente riformato la disciplina giuridica in materia trasformando una legge volta a condurre progressivamente le imprese in stato di insolvenza alla loro estinzione totale in una norma volta alla continuità aziendale. Oggi finalmente esiste una concreta e reale possibilità di salvare aziende che prima era troppo complicato salvare e che, quindi, erano spesso abbandonate al loro destino, creando al contempo interessanti e significative opportunità per manager con grandi competenze professionali. Descrizione del servizio L azione di LCU HOLDING consiste: > nell individuazione delle cause che hanno portato alla situazione di crisi > nel determinare la consistenza del patrimonio aziendale esistente e nel certificarlo anche attraverso la predisposizione di apposite due diligence > nel ricercare le azioni che possano consentire un rilancio dell attività aziendale, anche tramite l apertura sia in Italia che all estero di nuovi mercati di sbocco di prodotti e servizi dell azienda > nel quantificare il relativo fabbisogno finanziario, individuando possibili modalità di reperimento di nuovo credito > nella predisposizione ed attestazione di piani di risanamento dell esposizione debitori (Art. 67 comma 3, lett.d) > nell assistenza nella rinegoziazione dei termini e delle condizioni delle passività finanziarie in essere > nell assistenza nella predisposizione di piani per l ammissione alla procedura di concordato preventivo (art.161) e di accordi di ristrutturazione dei debiti (art. 182-bis) Note caratteristiche - Credits L analisi Basilea 2 è il primo passo con cui LCU HOLDING arriva alla conoscenza delle ragioni della crisi, alla determinazione della consistenza patrimoniale (e delle eventuali garanzie collaterali a disposizione), all individuazione delle possibili soluzioni e alla stesura di un piano di ristrutturazione aziendale.