LA VALUTAZIONE DEI TITOLI DI PROPRIETA INDUSTRIALE NELLE OPERAZIONI DI FINANZA

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1 LA VALUTAZIONE DEI TITOLI DI PROPRIETA INDUSTRIALE NELLE OPERAZIONI DI FINANZA STRAORDINARIA DI IMPRESA Vicenza, 15 Novembre 2012 Ing. Andrea Tiburzi

2 Obiettivi e Argomenti Aspetti generali; Brevi cenni sulla valutazione dei titoli di proprietà industriale; Le principali operazioni straordinarie di impresa in cui sono coinvolti i titoli di proprietà industriale.

3 Agenda Principi generali Cenni sui metodi di valutazione Operazioni straordinarie e beni di IP Definizione di azienda e ramo d azienda.

4 Definizioni Art Cod. Civ.: L'azienda è il complesso dei beni organizzatidall'imprenditore(2082) per l'esercizio dell'impresa.

5 Ramo d azienda Definizioni ai sensi dell'art c.c. (così come modificato dalla L. 2 febbraio 2001, n. 18, in applicazione della direttiva CE n. 98/50), deve intendersi ogni entità economica autonoma e organizzata in maniera stabile, la quale, in occasione del trasferimento, conservi la sua identità (Cass. 5/3/2008 n. 5932); suscettibile quindi di autonomo trasferimento riconducibile alla disciplina dettata per la cessione di azienda.

6 Definizioni Tra i beni sono incluse, in particolare, le immobilizzazioni immateriali. Documento n. 24 OIC caratterizzate dalla mancanza di tangibilità; sono costituite da costi che non esauriscono la loro utilità in un solo periodo, ossia manifestano i benefici economici lungo un arco temporale pluriennale, come appunto i diritti di brevetto industriale e diritti di utilizzazione delle opere dell'ingegno, concessioni, licenze, nonché i diritti simili);

7 Agenda Principi generali Cenni sui metodi di valutazione Operazioni straordinarie e beni di IP Criteri guida; I metodi più accreditati nella pratica.

8 Criteri guida Ogni valutazione è una valutazione POTENZIALE Cioè è relativa al contesto(aziendale/strategico) di riferimento nel quale viene effettuata.

9 I metodi più accreditati nella pratica Sono scelti in base all importanza strategica del bene ed al tipo di operazione in cui è richiesta una loro stima. Metodi basati sul costo Tecnica del costo storico aggiornato; Tecnica del costo storico residuale.

10 I metodi più accreditati nella pratica Metodi finanziari, basati sull attualizzazione dei benefici futuri del bene Criterio dei risultati differenziali; Criterio comparativi; Criterio residuale; Approcci basati sul mercato; Altri (Opzioni reali, Albero delle decisioni).

11 Agenda Principi generali Cenni sui metodi di valutazione Operazioni straordinarie e beni di IP Esame delle operazioni che tipicamente coinvolgono beni di IP; Aspetti critici.

12 Operazioni tipiche Operazioni straordinarie in continuità aziendale Cessione; Conferimento; Fusione; Scissione; Trasformazione; Affitto d azienda; Liquidazione.

13 Cessione Cessione di beni in natura; Cessione d azienda o ramo d azienda.

14 Cessione beni Alfa Beta Crediti Immobilizza zioni Brevetti Marchi Cassa Patrimonio netto Debiti Crediti Brevetti Marchi Cassa Patrimonio netto Debiti Debiti per acquisto B/M

15 Cessione di ramo Alfa Beta Crediti Immobilizz. Brevetti Marchi Credito per cessione Cassa Patrimonio netto Debiti Crediti Immobilizza zioni Brevetti Marchi Cassa Patrimonio netto Debiti Debito per cessione

16 Cessione Profili civilistici Occorre atto pubblico o scrittura privata autenticata, sia per la cessione dei singoli beni, sia per la cessione di un ramo d azienda.

17 Cessione beni in natura Profili fiscali Cessione da persona fisica Importo qualificato come reddito diverso (Art. 67 TUIR); Soggetta ad imposta di registro (3% del valore venale); Cessione da azienda Soggetta ad IVA; Plusvalenze concorrono a formare il reddito d esercizio (Art. 86(4) TUIR); Possibilità di rateazione delle imposte in talune circostanze.

18 Profili fiscali Cessione d azienda Rilevante il corrispettivoche può essere diverso dal valoredell azienda per imposte dirette ed indirette; Attenzione alla riqualifica dell avviamento; Tassazione plusvalenze; Imposte indirette, ogni bene è singolarmente tassato secondo la propria aliquota di imposta di registro.

19 Cessione, aspetti valutativi Spesso si procede ad approccio di valutazione dell azienda come sum of parts Marchi e brevetti valutati separatamente con perizie affidare ad esperti; Utilizzabili criteri finanziari.

20 Cessione, aspetti valutativi Divieto di concorrenza (Art. 2557) Chi aliena l'azienda deve astenersi, per il periodo di cinque anni dal trasferimento, dall'iniziare una nuova impresache per l'oggetto, l'ubicazione o altre circostanze sia idonea a sviare la clientela dell'azienda ceduta. Il patto di astenersi dalla concorrenza in limiti più ampi di quelli previsti dal comma precedente è valido, purché non impedisca ogni attività professionale dell'alienante. Esso non può eccedere la durata di cinque anni dal trasferimento. Se nel patto è indicata una durata maggiore o la durata non è stabilita, il divieto di concorrenza vale per il periodo di cinque anni dal trasferimento. Nel caso di usufrutto o di affitto dell'azienda il divieto di concorrenza disposto dal primo comma vale nei confronti del proprietario o del locatore per la durata dell'usufrutto o dell'affitto. Le disposizioni di questo articolo si applicano alle aziende agricole solo per le attività ad esse connesse, quando rispetto a queste sia possibile uno sviamento di clientela. E i marchi?

21 Cessione, aspetti valutativi Automatico subentro nei contratti (Art c.c.) salvo contratti personali, salvo patti contrari, Prestare attenzione a licenze a terzi e gravami (pegni) sui brevetti e marchi dell azienda, di cui naturalmente va tenuto conto nella valutazione degli stessi.

22 Definizione Conferimento Apporto di ogni socio dei mezzi necessari per il conseguimento dell oggetto sociale (aumento di capitale ); Può avere ad oggetto beni (per le SpA Art c.c., per le Srl Art c.c.), ma deve essere esplicitamente previsto nello statuto o nell atto costitutivo denaro, beni (immobilizzazioni), opere, crediti, prestazioni di servizi,; aziende e rami d azienda;

23 Conferimento beni in natura Alfa Beta Crediti Immobilizzazi oni Brevetti Marchi Cassa Partecipazion e in Beta Patrimonio netto Debiti Crediti Immobilizza zioni Brevetti Marchi Cassa Patrimonio netto Debiti

24 Conferimento ramo d azienda Alfa Beta Crediti Immobilizzazi oni Brevetti Marchi Cassa Partecipazion e in Beta Patrimonio netto Debiti Crediti Immobilizza zioni Brevetti Marchi Cassa Patrimonio netto Debiti

25 Conferimento immobilizzazioni immateriali Conferimenti di immobilizzazioni immateriali, profili civilistici Forma richiesta dell atto sia per beni in natura sia ramo d azienda: scritta, pena nullità; Soggetta a trascrizione.

26 Conferimento immobilizzazioni immateriali Necessaria perizia (Art c.c. e 2465 c.c.) Nelle SpA occorre presentare la relazione giurata di un esperto designato dal tribunale; Oppure proveniente da un esperto indipendente da chi effettua il conferimento, dalla società e dai soci che esercitano individualmente o congiuntamente il controllo sul soggetto conferente o sulla società medesima, dotato di adeguata e comprovata professionalità. Controllo Amministratori entro 180 giorni; Nelle Srl relazione giurata di un revisore legale o di una società di revisione legali iscritti nell'apposito registro.

27 Conferimento immobilizzazioni immateriali Conferimento beni in natura Per le imposte dirette, genera plusvalenza. Operazione equiparata a cessione (Art. 9(5) TUIR); Soggetto ad IVA se il soggetto che conferisce è soggetto; imposta di registro in misura fissa; Conferimento ramo d azienda regime di doppia sospensione d imposta (Regime ex Art. 176 TUIR), salvo affrancamento; Esclusa dal campo IVA (Art. 2(3)b dpr n. 633/1972; Imposta di registro in misura fissa.

28 Conferimento, aspetti valutativi Il titolo del conferimento può essere sia la proprietà, sia il godimento (non nelle SpA), in tal caso il conferimento può essere convenuto per una durata determinata, se non specificata, la durata del conferimento è fino alla durata della società.

29 Conferimento, aspetti valutativi Conferimento in doppia sospensione d imposta e successiva cessione della partecipazione Plusvalenza, valutare l assoggettabilità a PEX; Attenzione all abuso del diritto; Il conferimento consente patrimonializzazione.

30 Fusione Definizione Modificazione dell atto costitutivo mediante la quale più contratti di società vengono unificati; Tipologie (Art (1) c.c.) Propria, data dalla compenetrazione di due nuove società, che danno vita ad un nuovo soggetto giuridico; Per incorporazione, in cui si ha la fusione di due o più società, in cui una rimane in vita, mentre le altre si estinguono.

31 Fusione propria Soci Alfa Soci Beta Alfa Beta Soci Alfa Soci Beta Gamma

32 Fusione per incorporazione Soci Alfa Soci Alfa Soci Beta Alfa Soci Beta Alfa (se inversa Beta) Beta

33 Profili civilistici Atto pubblico; Fusione Occorrente trascrizione; Procedura complessa e articolata (Art c.c.); Differenze di fusione di interesse per la valutazione dei beni immateriali: Disavanzo da annullamento; Disavanzo da concambio.

34 Fusione In base alla natura del disavanzo da annullamento o da concambio (dovuti ad avviamento o a cattivo affare ) può essere utilizzato rivalutare solo le immobilizzazioni che possono essere affrancate fiscalmente (altrimenti regime fiscale in doppio binario) con imposta sostitutiva a scaglioni Nota del 22 giugno 1999 Direzione Regionale Lombardia ha ammesso l utilizzo del disavanzo di fusione (da annullamento o da concambio) per rivalutare marchi, brevetti o know how a nulla rilevando il fatto che nella contabilità della società incorporata non risulti assegnato [loro] alcun valore.

35 Fusione, aspetti valutativi Per la distribuzione del disavanzo di fusione occorre una perizia Applicabili approccio patrimoniale o anche finanziario.

36 Fusione, aspetti valutativi Nella fusione si ha la successione universale nei contratti Nella fusione propria attenzione a licenze a terzi e gravami (pegni) sui brevetti e marchi dell azienda, di cui naturalmente va tenuto conto nella valutazione degli stessi.

37 Grazie della vostra attenzione Sono isoldichefannovenire delleidee It is money that generates the brightest ideas F. Fellini Ing. Andrea Tiburzi Tel.: