Piano Strategico e risultati di bilancio 2005

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1 Direttore Generale Credito Valtellinese Piano Strategico e risultati di bilancio 2005 Gruppo bancario Credito Valtellinese INCONTRO CON LA COMUNITA FINANZIARIA Milano, 29 marzo 2006

2 Vision del Gruppo

3 Sussidiarietà Solidarietà Responsabilità Integrità Cooperazione Autonomia e libertà

4 SIMULTANEO RAGGIUNGIMENTO DI BENI ECONOMICI BENI SOCIALI Il Gruppo Credito Valtellinese opera in un ottica di medio e lungo periodo. Il conseguimento del profitto (ROE) è obiettivo nel medio termine. La creazione di valore è orientata a tutti gli stakeholders (non solo shareholders)

5 Modello organizzativo

6 Area della definizione e controllo del disegno imprenditoriale unitario COMITATO DI PRESIDENZA COMITATO DI DIREZIONE Consiglio di Amministrazione CAPOGRUPPO Direzione Generale CAPOGRUPPO Consiglio di Amministrazione DELTAS Presidente DELTAS Direzione Generale DELTAS COMITATO STRATEGICO COMITATO CONTROLLO INTERNO primo livello -capogrupposecondo livello -corporate center - DIREZIONE AUDITING DIREZIONE RISK MANAGEMENT DIREZIONE AFFARI GENERALI DIREZIONE RISORSE DIREZIONE MARKETING DIREZIONE AMMINISTRAZ. PIANIFICAZIONE

7 Area deicollegamentidi Gruppo COMITATO RISORSE COMITATO COMMERCIALE COMITATO CONTROLLI Comitati di Gruppo COMITATO AL.CO. COMITATO CREDITO Area di attuazione del disegno imprenditoriale unitario CREDITO VALTELLINESE DELTAS BANCAPERTA MEDIOCREVAL CREDITO ARTIGIANO APERTA SGR FINANZIARIA SAN GIACOMO CREDITO SICILIANO APERTA FIDUCIARIA CRESET SERVIZI TERRITORIALI * BANCA ARTIGIANATO E INDUSTRIA BANKADATI CRYPTO STELLINE * In fase di costituzione previa autorizzazione BI; attiva nel settore fiscalità locale. MERCATO FINANZA SPECIALIZZATA PRODUZIONE

8 IL MODELLO DELL IMPRESA A RETE Credito Artigiano Credito Siciliano Aperta Sicav Deltas Bankadati Creset Stelline Credito Valtellinese Bancaperta B.A.I. Mediocreval Finanziaria San Giacomo Crypto APERTA SGR L IMPRESA A RETE PROGETTATA PER CRESCERE

9 BANCHE INTEGRATE DAL GRUPPO CREVAL SANT ANGELO ANGELO 1999 BAI SAN GIACOMO SANTA VENERA POPOLARE DI RHO 1994 CREDITO ARTIGIANO

10 Raccolta diretta Raccolta indiretta Impieghi Clienti Mezzi patrimoniali 756 KEY FIGURES Mln euro Utenti Internet Soci 103 mila Collaboratori Sportelli 346

11 Modello e dati di business

12 Il modello di business Crescita per linee interne Rete tradizionale Servizio Linea Mobile Crescita per linee esterne Alleanze e partnership commerciali Politica delle partecipazioni Territoriali Strategiche

13 RETE DI VENDITA E QUOTE DI MKT REGIONALI LOMBARDIA VENETO SICILIA TOSCANA LAZIO 0,08% 0,05% 0,29% 0,30% 0,50% 0,19% Impieghi 2,33% 1,79% 4,63% Raccolta 5,95% Quote di mercato a settembre 2005

14 SVILUPPO NEL MERCATO ON-LINE Utenti della LINEA

15 QUOTE DI MERCATO NEL BANKING ON LINE 16,5% 16,2% 11,0% 7,7% 5,8% 3,7% 3,1% 2,3% 2,3% 2,3% 2,2% 2,1% 1,3% 1,3% 1,0% 0,9% Rapporto KPMG dicembre 2005 Unicredit Bancoposta Intesa San Paolo Mps Bnl Creval Capitalia Mediolanum Bpm Carige Credem Bpvn Bps Antonveneta Bca Lombarda Nel mercato del retail banking on line (retail e small business), il Gruppo Credito Valtellinese si posiziona al 7 posto nazionale, dopo Unicredit, Bancoposta, Intesa, San Paolo, Mps e Bnl.

16 MERCATO TRADIZIONALE ED INTERNET BANKING Quota di mercato on - line Quota di mercato tradizionale La quota nel mercato on line è pari a quasi 4 volte la quota nel mercato del banking tradizionale. Il vantaggio competitivo acquisito dal gruppo nell ambito dei servizi di banca telematica si è tradotto in una forza concorrenziale molto superiore al peso specifico della rete territoriale.

17 NUMERO CLIENTI (CDG): CRESCITA NEL PRIVATI PMI CORPORATE Credito Valtellinese Credito Artigiano Credito Siciliano Banca Artigianato Bancaperta ENTE PUBBLICO E MORALE ALTRI Forte capacità di espandere la propria base clienti. Attività bancaria orientata al servizio di privati e PMI (96% della base clienti).

18 CROSS SELLING 6,0 5,5 5,0 4,5 Cv 4,51 Ca 4,74 Bai 4,44 Gruppo 4,04 Cv 4,59 Ca 4,74 Bai 4,62 Gruppo 4,07 4,0 3,5 Cs 3,23 Cs 3,24 3,0 2,5 2, Incremento del tasso di cross selling grazie alle politiche di vendita e alle campagne commerciali lanciate nel 2005.

19 CUSTOMER RETENTION RATE 100% 95% Credito Valtellinese 95% Credito Artigiano 92% Credito Siciliano 91% Banca Artigianato 93% Gruppo CV 93% 90% 85% Tasso di ritenzione medio di Gruppo su livelli elevati.

20 Bilancio consolidato Principi contabili IAS/IFRS senza IAS 32/39 -

21 PASSIVITA Var % Debiti verso banche ,12% Raccolta diretta dalla clientela ,41% Passività finanziarie di negoziazione ,66% Derivati di copertura ,00% Altre voci del passivo ,76% Fondi a destinazione specifica ,52% Patrimonio di pertinenza di terzi ,46% Patrimonio netto ,54% Totale del passivo ,96% Positivo andamento della raccolta diretta (+8,4%); Incremento dei mezzi patrimoniali connesso alla rivalutazione immobiliare e alla conversione del prestito convertibile della capogruppo; Riclassificazione nel 2005 dei derivati di copertura (passività di negoziazione).

22 LO SVILUPPO DELLA RACCOLTA DIRETTA RACCOLTA DIRETTA: + 8,4% valori in mln di euro IAS/IFRS RACCOLTA DIRETTA: consistente incremento della provvista fondi necessaria all espansione degli impieghi.

23 BREAKDOWN RACCOLTA DIRETTA Titoli in circolazione Debiti verso la clientela dati in milioni di Var % Conti correnti ,5% Pronti contro termine ,2% Altre passività BT % DEBITI V/CLIENTELA ,6% TITOLI IN CIRCOLAZIONE ,3% RACCOLTA DIRETTA ,4% RACCOLTA DIRETTA: titoli in circolazione stabili rispetto all anno precedente; consistente sviluppo dei debiti verso la clientela (+11,6% sul 2004).

24 LO SVILUPPO DELLA RACCOLTA INDIRETTA valori in mln di euro RACCOLTA INDIRETTA: + 10,8% RACCOLTA INDIRETTA: forte crescita dei prodotti di risparmio gestito ed assicurativo. Raccolta assicurativa oltre il miliardo di euro.

25 BREAKDOWN RACCOLTA INDIRETTA Risparmio Gestito Risparmio Amministrato Fondi Gestioni e private Assicurazioni dati in milioni di Var % Gestioni e private 4.178, ,0 +15,2% Risparmio assicurativo 1.174,4 999,6 +17,5% Fondi comuni 557,8 581,7-4,1% RISPARMIO GESTITO 5.910, ,3 +13,5% RISPARMIO AMMINISTRATO 5.676, ,3 +8,2% RACCOLTA INDIRETTA , ,7 +10,8% RACCOLTA INDIRETTA: marcato sviluppo del risparmio gestito, con particolare riferimento alla raccolta assicurativa. Dal 2001 il peso del gestito sull indiretta è aumentato del 6% (dal 45% del 2001 al 51% del 2005).

26 LO SVILUPPO DELLA RACCOLTA GLOBALE RACCOLTA GLOBALE: + 9,7% valori in mln di euro Raccolta indiretta Raccolta diretta Continua la crescita armonica delle masse complessivamente gestite. IAS/IFRS

27 ATTIVITA Var % Cassa e disponibilità liquide ,49% Attività finanziarie detenute per la negoziazione ,08% Attività finanziarie disponibili per la vendita Attività finanziarie detenute sino a scadenza ,96% Crediti verso banche ,11% Crediti verso la clientela ,60% Derivati di copertura ,8% Partecipazioni ,58% Immobilizzazioni materiali e immateriali ,11% Altre voci dell'attivo ,81% Totale dell'attivo ,96% Sviluppo consistente dei crediti alla clientela (+19,6%) e ricomposizione dell attivo (riduzione attività finanziarie in negoziazione); Le partecipazioni non in imprese controllate e collegate, che rientrano nell'ambito di applicazione dello IAS 39, sono state riclassificate della voce "Attività finanziarie disponibili per la vendita ; Riclassificazione nel 2005 dei derivati di copertura (attività di negoziazione).

28 LO SVILUPPO CREDITI A CLIENTELA IMPIEGHI CLIENTI: +19,6% valori in mln di euro CREDITI A CLIENTELA: forte impulso nell attività di erogazione impieghi orientata all assistenza finanziaria a famiglie e PMI, nonostante la congiuntura economica non favorevole. IAS/IFRS

29 BREAKDOWN DEI CREDITI ALLA CLIENTELA Medio Lungo Breve Non performing dati in milioni di Mutui Leasing Prestiti rateali CREDITI A MLT Conti correnti Altre operazioni a BT CREDITI A BT SOFFERENZE CREDIDI ALLA CLIENTELA CREDITI A CLIENTELA: incremento sostenuto nel settore degli impieghi a MLT; aumento anche nel segmento BT; riduzione significativa dei crediti deteriorati.

30 RISULTATI ECONOMICI 297,4 174,0 195,6 Garanzie Finanza 272,0 incassi e pag. Esattorie Altri servizi Margine di Interesse Commissioni Nette 16,4 513,1 Sviluppo del margine di interesse a fronte di una riduzione dei margini unitari (-6 b.p.); 14,2 461,9 Crescita consistente delle commissioni attive per servizi finanziari (+13,5%); In crescita il contributo dell area finanza Risultato di negoziazione Margine di intermediazione

31 RISULTATI ECONOMICI 470,1 Rettifiche per deterioramento attività finanziarie in linea con il 2004; 43, ,9 Dinamica dei costi operativi connnessa al piano di espansione per linee interne (+19 sportelli, +186 collaboratori) Rettifiche nette per deterioramento attività fin. Risultato netto della gestione finanziaria 321,4 349, Costi operativi 208,4 Costi per il personale 150,5 Costi amministrativi Accantonamenti ai fondi rischi 7,7 Rettifiche di valore attività mat. immat. 21 Altri proventi netti -38,2

32 RISULTATI ECONOMICI 97,5 120, ,4 51, Risultato lordo attività operativa Utile delle partecipazioni Imposte 50,0 92, Risultato netto Il carico fiscale incorpora una componente reddituale positiva non ricorrente per 37,4 mln riconducibile al risparmio fiscale creatosi applicando alla rivalutazione immobiliare la tassazione sostitutiva prevista dalla legge 266/05 (6%- 12%); in sede di prima applicazione degli IAS si era invece applicata un aliquota fiscale del 38,25%. -38,2

33 RISULTATI ECONOMICI 92,9 Al netto della posta non ricorrente 50,0 55,5 50, Risultato netto Risultato netto Crescita del margine di interesse (+9,3%) e delle commissioni nette (+12,4%); Rettifiche di valore su attività finanziarie stabili; Incremento dei costi in relazione al previsto piano di espansione della rete commerciale e agli investimenti programmati; -38,2 Significativo aumento del risultato delle attività operative (+23,9%); Crescita dell utile nell ordine dell 11% (al netto posta non ricorrente).

34 KEY PERFORMANCE INDICATORS Return on equity 7,3%* 7,7% Cost/income ratio 68,1% 69,6% Margine interm. per dip Raccolta per dipendente Sofferenze nette/impieghi netti 1,7% 3%** tenuta del rendimento del capitale a fronte di riduzione dei margini unitari di redditività degli asset finanziari e dell aumento dei mezzi patrimoniali; incremento dei livelli di efficienza operativa ed economica; ulteriore miglioramento della qualità del portafoglio prestiti. (*) utile al netto della posta non ricorrente dell importo di 37,4 milioni di euro. (**) senza l applicazione del principio IAS 39.

35 RATIOS PATRIMONIALI PATRIMONIO DI VIGILANZA Patrimonio di base Patrimonio supplementare Patrimonio di base e supplementare Elementi da dedurre Patrimonio di vigilanza Rischi di credito Rischi di mercato Totale requisiti prudenziali Patrimonio di base / ARP Patrimonio di vigilanza / ARP Principi IAS/IFRS * ,34% 9,50% Principi contabili italiani ,17% 8,03% (*) Comprende la posta non ricorrente dell importo di 37,4 milioni di euro connessa alla rivalutazione immobiliare

36 CONTO ECONOMICO Var % Interessi attivi e proventi assimilati ,36% Interessi passivi e oneri assimilati ,23% Margine di interesse ,34% Commissioni nette ,37% Dividendi e proventi simili ,03% Risultato netto dell'attività di negoziazione ,90% Risultato netto dell'attività di copertura Utili (Perdite) da cessione altre attività finanziarie ,48% Margine di intermediazione ,07% Rettifiche nette di valore su altre attività finanzia rie ,18% Risultato netto della gestione finanziaria ,23%

37 CONTO ECONOMICO Var % Spese per il personale ,60% Altre spese amministrative ,36% Accantonamenti ai fondi rischi e oneri ,50% Rettifiche di valore nette su imm. mat. e imm ,43% Altri proventi netti ,02% Costi operativi ,69% Risultato lordo dell attività operativa ,91% Utili (Perdite) delle partecipazioni ,33% Rettifiche di valore dell'avviamento ,1 % Utili da cessione di investimenti ,30% Imposte sul reddito dell'esercizio ,70% Utile d'esercizio di pertinenza di terzi ,49% Utile d'esercizio di pertinenza della capogruppo ,97%

38 Effetti della prima applicazione degli IAS/IFRS sul bilancio consolidato Enzo Rocca Direttore Generale Deltas

39 Variazioni di Patrimonio Netto (importi in migliaia di euro) 01/01/04 31/12/04 01/01/05 (*) Patrimonio netto ex D.Lgs 87/ Immobilizzazioni materiali e immateriali Crediti verso banche e verso clientela Altri strumenti finanziari Altri effetti Riserve da valutazione AFS Effetti fiscali Attribuzione al patrimonio di terzi Totale effetti Patrimonio netto IAS/IFRS (*) Prima applicazione degli IAS 32 e 39

40 Dettaglio delle variazioni di Patrimonio Netto (importi in migliaia di euro) Immobilizzazioni materiali e immateriali 01/01/04 31/12/04 01/01/05(*) Rivalutazione degli immobili Rettifiche su fondi ammortamento Rettifiche su avviamenti Immobilizzazioni immateriali non capitalizzabili Totale Crediti verso banche e verso clientela Valutazione analitica dei crediti deteriorati Valutazione collettiva dei crediti in bonis Valutazione al costo ammortizzato Totale (*) Prima applicazione degli IAS 32 e 39

41 Dettaglio delle variazioni di Patrimonio Netto (importi in migliaia di euro) Altri strumenti finanziari 01/01/04 31/12/04 01/01/05(*) Attività/passività fin. detenute per la negoziaz Effetto netto delle operazioni di copertura Partecipazioni Raccolta diretta dalla clientela Opzione di conversione Totale Altri effetti Attualizzazione fondi del passivo Fondi rischi e oneri non riconosciuti Valutaz. attuariale Fondo TFR e Fondo quiescenza Altri Totale (*) Prima applicazione degli IAS 32 e 39

42 Dettaglio delle rettifiche di conto economico (importi in migliaia di euro) 2004 (*) Risultato netto ex D.Lgs 87/92 Interessi netti Commissioni nette Spese amministrative nette Rettifiche di valore nette su immobilizzazioni materiali e immateriali Altri proventi netti Utili/Perdite delle partecipazioni valutate al patrimonio netto Imposte sul reddito Totale effetti Utile di pertinenza di terzi Risultato netto IAS/IFRS (*) Esclusi IAS 32 e 39

43 Effetti della prima applicazione degli IAS/IFRS sul bilancio consolidato Enzo Rocca Direttore Generale Deltas

44 SEGMENT REPORTING SCHEMA PRIMARIO Settori di attività Dati in migliaia di euro Retail banking Asset management Corporate center Consolidato DA TI ECONOMICI Margine di interesse Commissioni nette Altri ricavi Margine di intermediazione Rettifiche nette per deterioramento valore Risultato netto della gestione finanziaria Costi operativi Altri proventi e oneri Utile ordinario DA TI OPERA TIVI Attività fruttifere Passività onerose DA TI DI STRUTTURA Personale

45 SEGMENT REPORTING SCHEMA SECONDARIO Dati in migliaia di euro Italia Nord e Centro Italia Sud Consolidato DA TI ECONOMICI Margine di interesse Commissioni nette Altri ricavi Margine di intermediazione DA TI OPERA TIVI Crediti verso clientela Crediti verso banche Titoli di proprietà Raccolta diretta Debiti verso clientela Titoli in circolazione Debiti verso banche Raccolta indiretta Raccolta globale DA TI DI STRUTTURA Personale Filiali

46 RISTRUTTURAZIONE DELLA PRESENZA IN SICILIA 1998 Banca Popolare Santa Venera 1999 Cassa San Giacomo 2001 Banca Regionale Sant Angelo 2002 Credito Siciliano Il Credito Siciliano S.p.A. nasce il 19 giugno 2002 dalla fusione per incorporazione della Banca Popolare Santa Venera e della Leasingroup Sicilia nella Banca Regionale Sant'Angelo. Il 1 luglio 2002 il Credito Siciliano acquisisce anche la rete di sportelli della Cassa San Giacomo di Caltagirone.

47 RISULTATI DEL CREDITO SICILIANO Importi in milioni di euro * e CAGR 02/06 Raccolta diretta ,0% Raccolta indiretta ,3% Raccolta globale ,2% Impieghi ,9% Patrimonio netto ,8% Margine di interesse 66,3 68,0 70,5 71,6 80,8 5,1% Margine di intermediazione 104,0 108,6 115,0 121,6 129,2 5,6% Utile di esercizio 0,0 1,1 1,7 2,9 6,6 366,0% Numero dipendenti ,3% Numero sportelli ,6% Incremento consistente dei crediti alla clientela (+12,9%). Miglioramento dei livelli di produttività. Razionalizzazione della rete commerciale. Cessione crediti non perforiming a Mediocreval. Dal 2004 ripresa dei livelli di redditivita. (*) Dati consuntivi secondo Italian GAAP; la pianificazione 2006 è redatta secondo i principi IAS.

48 Asset quality Risk profile Principi contabili IAS/IFRS senza IAS 32/39 -

49 IL MIGLIORAMENTO DELL ASSET CREDITIZIO Impieghi clienti netti consolidati valori in mln di euro sofferenze nette consolidate

50 QUALITA PORTAFOGLIO PRESTITI dati in /1.000 Esp. lorda Rettifiche Esp. netta Var % Sofferenze ,0% Incagli ,9% Esposizioni ristrutturate ,4% Esposizioni scadute/sconfinate* n.d. Rischio paese n.d. CREDITI NON PERFORMING % Indice (**) Sofferenze nette/crediti clientela 1,7% 3,0% Incagli netti/ Crediti clientela 0,9% 1,3% Scadute nette/crediti clientela 0,9% n.d. Non performing netti/ Crediti clientela 3,6% 4,4% Coverage ratio sofferenze 74,4% 61,1% Coverage ratio non performing 59,0% 52,8% (*) categoria introdotta con il bilancio 2005; la parte preponderante è rappresentata da rate di mutui e prestiti personali scadute e non pagate. (**) senza applicazione IAS 39.

51 FINANCIAL RISK PROFILE RISCHIO TASSO Esposizione al rischio tasso interesse sul bilancio consolidato ESPOSIZIONE RISCHIO TASSO / PATRIMONIO CONSOLIDATO = 2.458/ = 0,25% ( )

52 RISCHIO FINANZIARIO VAR E MARKET VALUE GRUPPO

53 RISCHIO FINANZIARIO VAR / MARKET VALUE

54 Andamento capogruppo

55 STATO PATRIMONIALE (DLGS 87/92) ATTIVO 31/12/ /12/2004 Var. % Cassa e disponibilità presso banche centrali e uffici postali ,61% Crediti verso banche ,18% Impieghi con clientela ,63% Titoli non immobilizzati ,35% Immobilizzazioni - titoli ,77% - partecipazioni ,73% - materiali e immateriali ,65% Altre voci dell'attivo ,65% Totale dell'attivo ,64% PASSIVO 31/12/ /12/2004 Var. % Debiti verso banche ,34% Raccolta diretta dalla clientela ,28% di cui: - passività subordinate ,55% Altre voci del passivo ,59% Fondi a destinazione specifica ,62% Patrimonio netto ,08% Totale del passivo ,64%

56 CONTO ECONOMICO (DLGS 87/92) CONTO ECONOMICO Var. % Interessi attivi e proventi assimilati ,08% Interessi passivi e oneri assimilati ,77% Margine di interesse ,20% Dividendi e utili delle partecipazioni valutate al patrimonio netto ,01% Commissioni nette ,78% Profitti da operazioni finanziarie ,22% Altri proventi netti (1) ,27% Margine di intermediazione ,64% Spese amministrative nette ,38% a) spese per il personale nette (2) ,62% b) altre spese amministrative nette (3) ,50% Rettifiche di valore su immobilizzazioni immateriali e materiali ,77% Risultato lordo di gestione ,04% Rettifiche nette di valore su crediti e accantonamenti ,37% Accantonamenti per rischi e oneri ,50% Rettifiche nette di valore su immobilizzazioni finanziarie ,02% Utile ordinario ,78% Perdita straordinaria ,51% Utile lordo ,00% Variazione del fondo rischi bancari generali Imposte sul reddito dell'esercizio ,82% Utile dell'esercizio ,66%

57 Politica dividendi CV: utile, monte dividendi e payout % 85% 86% 80% % 70% 73% 69% 68% % 75% % 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 5 10% Monte dividendi (mln ) Utile netto (mln ) Pay out ratio Politica della capogruppo orientata alla crescita costante del monte dividendi mediante una politica di stabilizzazione del pay out ratio su livelli medi decisamente elevati. Monte dividendi 2005: +18,9%.

58 Politica dividendi CV: dividendo e dividend yield * , ,6 9,3 8,8 8, ,2 5,7 4, ,6 3,2 36 5,7 4,6 36 5,5 3,7 6,1 3,3 5,7 2,1 5,0 3,7 2,1 2, Dividend yield Tasso medio BOT 12 m Dividendo unitario (euro cent) Politica aziendale improntata alla stabilità del dividendo ed al mantenimento di un rendimento del titolo (dividend/yield) elevato. Dal 1996 il d/y (escluso il capital gain del titolo) si mantiene costantemente al di sopra del tasso medio annuale dei BOT a 12 mesi. * Dividendo di competenza / prezzo medio azione (medie giornaliere)

59 BOOK VALUE, MARKET VALUE E MARKET VALUE ADDED Strategia aziendale Competenze distintive ,12 Dati in milioni di euro ,38 0,38 Politica dei ,89 dividendi ,72 0, ,67 0,71 0,72 0,62 0,37 Price/book value Book value Market value added Dal 2005 il Market Value Added è positivo. Il mercato riconosce al Credito Valtellinese la capacità di creare valore economico sostenibile nel lungo periodo attraverso la strategia aziendale, le competenze distintive e la politica orientata alla massimizzazione dei dividendi.

60 CRESCITA ANNUA CORSO AZIONARIO +21% 14 QUOTAZIONE 31 dicembre ,30 QUOTAZIONE 30 dicembre , Quotazioni gen 05 feb 05 mar 05 apr 05 mag 05 giu 05 lug 05 ago 05 set 05 ott 05 nov 05 dic 05 Volumi MEDIA ,01 0 quantità prezzo media Fonte: Bloomberg serie storica dei prezzi

61 CRESCITA 2006 CORSO AZIONARIO +13,1% 13,5 QUOTAZIONE 30 dicembre ,22 QUOTAZIONE 24 marzo , , ,5 P/BV al 24 marzo ,30 MEDIA , dic gen gen feb feb mar mar-06 prezzo media Fonte: Bloomberg serie storica dei prezzi

62 Piano Strategico Logica industriale

63 ELEMENTI ESSENZIALI DEL PIANO XX

64 CRESCITA PER LINEE INTERNE e 2007e Il piano strategico prevede l avvio di 98 nuovi punti operativi nel periodo , con un totale di oltre 400 sportelli a fine 2007.

65 IPOTESI APERTURE PIANO SPORTELLI 2006 Credito Valtellinese 10* Credito Artigiano 7* Banca Artigianato 9* (*) Piano sportelli giugno 2006 giugno 2007

66 PROGETTO VENETO BANCA POPOLARE DI CIVIDALE SCARL PROGETTO VENETO Il progetto prevede l ingresso del partner Veneto nel capitale sociale della BAI (circa 10%) finalizzato alla realizzazione di un progetto comune di espansione dell attività di quest ultima banca nella regione Veneto mediante, tra l altro, la creazione di una rete di filiali nelle principali province di detta regione (il Progetto BAI Veneto ). La BAI diventerà la banca di riferimento del Gruppo bancario Credito Valtellinese in Veneto operando sul mercato in stretta complementarietà con la rete di Banca di Cividale.

67 PROGETTO VENETO All interno del disegno imprenditoriale unitario definito a livello di Gruppo, la nuova Mission assegnata alla BAI è qui di seguito sinteticamente riassunta: Sviluppare rapidamente e stabilmente una posizione di primaria rilevanza nel mercato regionale del nord-est ponendosi quale banca di riferimento per le famiglie, i piccoli risparmiatori, i contadini, gli artigiani, la piccola e media industria del Veneto. Nel dettaglio, il piano prevede le seguenti aperture suddivise per provincia: - Vicenza15 dipendenze - Verona 10 dipendenze - Padova 10 dipendenze - altre prov. Venete 5 dipendenze - Brescia 8 dipendenze TOTALE FILIALI VENETE 2010: 40

68 POLITICA DELLE PARTECIPAZIONI Banca di Cividale: struttura territoriale attuale TOTALE RETE: 51

69 POLITICA DELLE PARTECIPAZIONI ICBPI: evoluzione organizzativa ICBPI CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE CAPOGRUPPO COMITATO ESECUTIVO Amministratore Delegato Patto di consultazione banche socie DIREZIONE GENERALE CAPOGRUPPO Rivisitazione della mission CIM ITALIA SECETI SIDERA DIAGRAM OASI * Key Client Company Service In atto offerta di acquisizione del controllo e l inserimento nel Gruppo In fase di costituzione a seguito dell accordo con Deutsche Bank (*) Fusione operativa da

70 NUOVO MODELLO DI SERVIZIO RESPONSABILE RETEAPERTA CDG asset GESTIONE PROATTIVA 5% 50% BIG BANK PRIVATE BANKER GESTIONE PROATTIVA E REATTIVA 10-15% 20% LE RETI DI VENDITA CAPO FILIALE TRADIZIONALE GESTIONE DI FRONT OFFICE E REATTIVA 80-85% 30% LOCAL BANKS E POSTE

71 RETEAPERTA SITUAZIONE ATTUALE BANCA N FRA CDG ASSET IN PORTAFOGLIO (euro/1000) ASSET MEDIO PER FRA (euro/1000) CREDITO VALTELLINESE CREDITO ARTIGIANO CREDITO SICILIANO TOTALE GRUPPO

72

73 FISSA MOBILE INTRANET INTERNET CELL. PALM T.

74 QUANTITA' NUOVA RISCHIO PERICOLO VECCHIA BISOGNI TEMPO

75 LA PRESENZA IN NORD ITALIA (CON APERTURE 2006)

76 Piano Strategico Proiezioni

77 CRESCITA DELLE MASSE PATRIMONIALI Importi in migliaia di euro CAGR 05/08 Crediti verso clientela ,1% Debiti verso clientela ,1% Titoli in circolazione ,9% Raccolta diretta ,5% Raccolta indiretta ,1% - Risparmio gestito 49,8% 51,0% 52,5% 53,8% 55,5% - Risarmio amministrato 50,2% 49,0% 47,5% 46,2% 44,5% Raccolta complessiva ,8% Crescita media degli impieghi pari al 12,1%, con un totale impieghi a fine 2008 a circa 14 miliardi di euro. Crescita armonica della raccolta diretta (8,5%) e indiretta (9,1%), con una raccolta globale attesa a quasi 28 miliardi di euro a fine Rapporto gestito / indiretta a oltre 55%.

78 CRESCITA DEI MARGINI ECONOMICI Importi in migliaia di euro CAGR 05/08 Margine di intermediazione ,4% Costi operativi ,3% Utile d'esercizio * ,2% Crescita media del margine del margine intermediazione dell 8,4%. Incremento dei costi operativi connesso al piano di espansione previsto. Tasso di sviluppo medio del 18,2% dell utile, previsto a oltre 91 milioni di euro nel * Al netto posta non ricorrente connessa alla rivalutazione del patrimonio immobiliare

79 TOTAL CAPITAL RATIO

80 KEY PERFORMANCE INDICATORS Asset quality Sofferenze nette * Crediti netti verso clientela Sofferenze / Impieghi 3,0% 1,7% 1,5% 1,4% 1,3% * Escluso IAS 39 per il 2004 Return on Equity Utile netto * Patrimonio netto (compreso utile) ROE ,7% ,3% ,6% * L'utile del 2005 è stato depurato di componenti non ricorrenti per 37,4 milioni di euro ,7% ,5% Cost / Income Costi operativi Margine di intermediazione Cost / Income 69,6% 68,1% 67,2% 65,7% 64,3%

81 LUCIANO CAMAGNI DIRETTORE GENERALE

82 RISULTATI AL (ex D.lgs. 87/92)

83 LO SVILUPPO DEGLI AGGREGATI STRATEGICI LA RACCOLTA DIRETTA

84 LO SVILUPPO DEGLI AGGREGATI STRATEGICI COMPOSIZIONE DELLA RACCOLTA DIRETTA depositi a risparmio 1,5% conti correnti dati in milioni di depositi a risparmio ,4 60, ,2 60,7 Δ % 10,5% -0,5% conti correnti 65,8% pronti c/termine 15,0% pronti contro termine obbligazioni certificati di deposito 589,2 591,8 3,7 506,5 563,9 9,9 16,3% 5,0% -62,9% obbligaz. 15,62% altri titoli passività subordinate Totale 28,1 70, ,7 38,4 95, ,6-26,8% -26,3% 8,7% Passività subordinate 1,785% altri titoli 0,7% certificati di deposito 0,1%

85 LO SVILUPPO DEGLI AGGREGATI STRATEGICI LA RACCOLTA INDIRETTA

86 LO SVILUPPO DEGLI AGGREGATI STRATEGICI LA RACCOLTA INDIRETTA 58,2% 55,6% 53,8% 54,2% 53,4% 41,8% 44,4% 46,2% 45,8% 46,6% Gestita Amministrata

87 LO SVILUPPO DEGLI AGGREGATI STRATEGICI COMPOSIZIONE DELLA RACCOLTA INDIRETTA Risparmio amministrato 54% Risparmio gestito 38% dati in milioni di D % Risparmio assicurativo 8% titoli in custodia risparmio gestito risparmio assicurativo ,7% 9,2% 14,6% Totale ,3%

88 LO SVILUPPO DEGLI AGGREGATI STRATEGICI LA RACCOLTA GLOBALE

89 LO SVILUPPO DEGLI AGGREGATI STRATEGICI GLI IMPIEGHI ALLA CLIENTELA

90 LO SVILUPPO DEGLI AGGREGATI STRATEGICI Composizione degli impieghi clienti C/ C ed alt re sovvenzioni 67,3% Mutui 22,4% Estero 3,3% Portafoglio scontato 0,2% dati in milioni di C/C e altre sovvenzioni , ,5 D % 21,7% Mutui 832,2 698,6 19,1% Altri 0,1% Crediti in sof ferenza 1,8 % Leasing 4,9% Pronti contro termine 0,0% Prest it i personali e al consumo 1,1% Estero Portafoglio scontato Pronti contro termine Prestiti personali e al consumo 121,3 7,0 1,3 42,6 131,5 6,1 2,2 39,6-7,7% 14,7% -40,6% 7,6% Leasing 181,5 113,9 59,4% Crediti in sofferenza 25,3 18,7 35,0% Altri 4,9 3,8 - Totale impieghi 3.717, ,9 21,1%

91 LA RIPARTIZIONE DEGLI IMPIEGHI PER SETTORI ECONOMICI società non finanziarie e famiglie produttrici 72,4% famiglie consumatrici 15,5% società finanziarie 12,2%

92 LA QUALITÀ DEL CREDITO Sofferenze Sofferenze / Impieghi Clienti ,9 / ,6 25,3 37,2 18,5 18,7 1,43% 0,68% 1,20% 0,61% sofferenze lorde rettifiche valore di bilancio Coefficiente Lordo Coefficiente Netto Livello di copertura ,1% ,7%

93 LA QUALITÀ DEL CREDITO Altri crediti dubbi Altri crediti dubbi / Impieghi Clienti ,8 59,3 1,72% / ,5 34,4 2,7 31, Altri crediti dubbi lordi rettifiche valore di bilancio 1,60% 1,11% 1,03% Coefficiente Lordo Coefficiente Netto Livello di copertura ,5% ,7%

94 IL PATRIMONIO Evoluzione del patrimonio netto

95 I REQUISITI PRUDENZIALI DI VIGILANZA (milioni di euro) Patrimonio di vigilanza Requisiti prudenziali Patrimonio disponibile Coefficiente complessivo 12,6% 11,5% 11,9% 11,1% 9,9%

96 Price to book value prezzo medio 2,99 3,30 3,40 3,21 3,11 3,32 book value per azione 2,53 2,56 2,58 2,58 2,61 2,97 price/book value per azione 1,18 1,29 1,32 1,24 1,19 1,12 Pay out ratio euro/ utile netto dividendo pay out ratio 86% 87% 87% 87% 82% 77% Dividend yield dividendo 0,1162 0,1229 0,1165 0,1093 0,1126 0,124 prezzo medio 2,99 3,30 3,40 3,21 3,11 3,32 dividend yield 3,89% 3,72% 3,43% 3,40% 3,62% 3,73%

97 INDICATORI ECONOMICI

98 CONTO ECONOMICO RICLASSIFICATO Dati in migliaia di euro 31-dic dic-04 var. % Interessi attivi e proventi assimilati ,8% Interessi passivi e oneri assimilati (84.527) (76.044) 11,2% MARGINE DI INTERESSE ,6% Dividendi ,4% Commissioni nette ,1% Profitti da operazioni finanziarie ,3% Altri proventi netti ,6% MARGINE DI INTERMEDIAZIONE ,2%

99 I RICAVI DA SERVIZI servizi di incasso e pagamento 24,3% su conti correnti 22,3% intermediazione finaziaria 37,6% su operazioni di credito 14,6% altre operazioni 1,2% euro/1000 intermediazione finanziaria servizi di incasso e pagamento su conti correnti su operazioni di credito D % 14,8 8,3 7,9 17,3 altre operazioni ,0 Totale commissioni attive ,9

100 CONTO ECONOMICO RICLASSIFICATO Dati in migliaia di euro 31-dic dic-04 var. % MARGINE DI INTERMEDIAZIONE ,2% Spese per il personale (48.140) (45.823) 5,1% Altre spese amministrative (51.673) (47.347) 9,1% Rettifiche di valore su immobilizzazioni immateriali e materiali (10.754) (9.857) 9,1% RISULTATO LORDO DI GESTIONE ,9%

101 IL COST / INCOME RATIO costi di gestione / margine di intermediazione 63,30% 66,81% spese per il personale / margine di intermediazione 27,56% 29,69% altre spese amministrative / margine di intermediazione 29,58% 30,67%

102 CONTO ECONOMICO RICLASSIFICATO Dati in migliaia di euro 31-dic dic-04 var. % RISULTATO LORDO DI GESTIONE ,9% Rettifiche nette di valore su crediti e accantonamenti (17.944) (14.687) 22,2% Accantonamenti per rischi e oneri (4.450) (4.293) 3,7% Rettifiche nette di valore su immobilizzazioni finanziarie 91 (42) UTILE ORDINARIO ,4%

103 CONTO ECONOMICO RICLASSIFICATO Dati in migliaia di euro 31-dic dic-04 var. % UTILE ORDINARIO ,4% Utile (Perdita) Straordinario ,5% UTILE LORDO ,8% Imposte sul reddito del periodo (19.325) (14.900) 29,7% UTILE DELL'ESERCIZIO ,2%

104 La rete territoriale: 98 Filiali al 31 dicembre 2005 MILANO CITTA 23 Filiali nuova apertura: Vigevano - PV HINTERLAND MILANESE E BRIANZA 49 Filiali (nuove aperture: Abbiategrasso, Melzo, Monza ag.6, Vimercate) TOSCANA 10 Filiali (nuova apertura: Pistoia) Monza città 7 Filiali ROMA 15 Filiali (nuova apertura: ag. 14)

105 La rete territoriale: aperture programmate nel 2006 Milano ag. 22 Novara Cernusco s/n Magenta Melegnano Roma ag. 15 Roma ag. 16

106 L ampliamento della rete territoriale CONSOLIDAMENTO NELLE AREE DI TRADIZIONALE INSEDIAMENTO PROGRESSIVA ESPANSIONE NELLE AREE CONTIGUE A QUELLE DI TRADIZIONALE INSEDIAMENTO CARATTERIZZATE DA INDICATORI DI SVILUPPO SOCIO- ECONOMICO PARTICOLARMENTE INTERESSANTI NEL NORD E CENTRO ITALIA

107 Milano, 29 marzo 2006

108 IL POLO FINANZIARIO BANCAPERTA APERTA SICAV APERTA APERTA APERTA GLOBAL CRYPTO TECNOLOGIA E FIDUCIARIA GESTIONI SGR ASSICURAZIONI TERRITORIO 100% 48% 100% 40% 10% 19%

109 FINANZA DI GRUPPO BANCA VIRTUALE BANCAPERTA SISTEMI DI PAGAMENTO BANCA ASSICURAZIONE

110

111 ASSETS GESTITI TESORERIA BANCHE/TITOLI RISPARMIO GESTITO n clienti RACCOLTA INDIRETTA Dati al 31/12/2005 Valori in milioni di euro

112 Emissione Obbligazionaria Credito Valtellinese joint-lead managers ABN AMRO CABOTO MEDIOBANCA co-lead manager BANCAPERTA Obbligazionario Senior 350 mln - ripartizione geografica dei sottoscrittori - ITALIA; 55% LUSSEMBURGO; 10% GERMANIA; 10% SVIZZERA; 1% OLANDA; 2% GRECIA; 2% BELGIO; 3% AUSTRIA; 4% IRLANDA; 7% REGNO UNITO; 7% EMTN

113 PERSONAL FUND PLUS - Gestione Individuale - GRUPPO BANCARIO Credito Valtellinese O.I.C.R. PB +S PF+A PF+M G G.P.F MULTIMANGER MULTIMANGER G.P.A. PRIVATE BANKING Julius Baer Fund Award 2003 Bancaperta SpA Italian Stock Fund PF + G.P.F. PF G.P.M

114 BANCASSICURAZIONE

115 BANCASSICURAZIONE PRODUZIONE VITA PORTAFOGLIO COMPLESSIVO NETTO ( (dati al 31/12/2005) Dati in milioni di euro

116 I prodotti vita venduti nei vari anni Global Valore Global Performance Global Multimanager Global In Progress Global Sicura 1 Global Cedola 1, 2 Global orizzonti 1, 2, 3 Global Index serie 16 Global Rewind Global Valore Global Performance Global Multimanager Global In Progress Global Sicura 1 Global Unit Globa Index serie 11, 12, 13, 14, 15 Global Valore Global Performance Global Multimanager Global In Progress Global Unit Globa Index serie 7, 8, 9, 10 Global E-Index serie Global Unit Global valore Global Valore Global Performance Global Multimanager Global In Progress Global Futura 1, 2, 3 Global Capital 1 Global Cedola 3 Global Sicura 2, 3 Global Orizzonti 4, 5 Global Valore Global Performance Global Multimanager Global In Progress Global Futura 4 e 5 Global Domani 1 Global Capital 1 Global Capital Plus

117 BANCASSICURAZIONE PRODUZIONE DANNI POLIZZE EMESSE n PREMI INCASSATI 4,7 ( (dati al 31/12/2005) Dati in milioni di euro

118 I prodotti danni venduti nei vari anni Global Salute Fin + A Linea Protezione Personale Conto Sicuro Linea Protezione Personale Conto Sicuro Global Salute Global Salute Fin + A Linea Protezione Personale Conto Sicuro Linea Protezione Personale Conto Sicuro Famiglia Sicura Global Casa Global Attiva Global Salute Global Tutela Fin + A Global Omnia Linea Protezione Personale Conto Sicuro Famiglia Sicura Global Casa Global Attiva Global Salute Global Tutela Fin + A Global Omnia Linea Protezione Personale Conto Sicuro

119 BANCA VIRTUALE E CANALI TELEMATICI

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121

122 Lo sviluppo della linea Numero di carte Distribuzione della linea Dicembre 2003 Dicembre 2005 Dicembre 2004 cart@perta teen 1,20% cart@perta gold 32,00% cart@perta 66,80%

123 Links residenti al Aziende Enti/Associazioni Tot dic-05 nov-05 ott-05 set-05 ago-05 lug-05 giu-05 m ag-05 apr-05 m ar-05 feb-05 gen-05 dic-04 nov-04 ott-04 set-04 ago-04 lug-04 giu-04 m ag-04 apr-04 m ar-04 feb-04 gen-04 dic-03 nov-03 ott-03 set-03 ago-03 lug-03 giu-03 m ag-03 apr-03 m ar-03 feb-03 gen-03 dic-02 nov-02 ott-02 set-02 ago-02 lug-02 giu-02 m ag-02 apr-02 m ar-02 feb-02 gen-02 *Di cui 206 negozi attivi con e-commerce sul portale

124 SISTEMI DI PAGAMENTO

125 ARCHITETTURA DI GRUPPO CA BAI CV CS c.to accentrato c.to accentrato c.to accentrato Unica banca di regolamento indiretto indiretto indiretto BANCAPERTA TESORERIA DI GRUPPO C.TO GESTIONE ROB UNICA diretto unico gestore della liquidità EXPRESS II C.L.S. CAMBI ON LINE NUOVO BIREL SWIFT NET TARGET - EBA E- MID/pct

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128 LINEE EVOLUTIVE

129 EVOLUZIONE DELLA AREA FINANZA GESTIONE FINANZIARIA: DALLA TESORERIA Trading Book ALL A.L.M. Banking Book Gestione del solo rischio di mercato (VAR) Poteri delegati in termini di VAR/RAPM Kondor+ (Bancaperta) Hedge Management Misurazione del rischio di tasso e liquidità Decisione collettiva in A.L.CO. Focus ALM (Le Banche del Gruppo)

130 AREA BANCASSICURAZIONE C L I E N T I GLOBAL ASSICURAZIONI E COMPAGNIE ASSICURATIVE M E R C A T O CONCLUSIONE Reingegnerizzazione dei processi RAMO VITA AVVIO Reingegnerizzazione dei processi RAMO DANNI

131 Portale finanziario AREA BANCA VIRTUALE E SISTEMI DI PAGAMENTO Nuovo CBI Banc@perta Voce Servizio Avvis@mi Canale TV digitale terrestre Rating Cliente (processi autorizzativi)

132 Portale e-commerce AREA BANCA VIRTUALE E SISTEMI DI PAGAMENTO

133 Sistemi di pagamento AREA BANCA VIRTUALE E SISTEMI DI PAGAMENTO ESTERO: EBA Step 2 Target 2 CARTE: tecnologia a microchip (innovazione di processo e di prodotto)

134 Tesoreria Enti Pubblici AREA BANCA VIRTUALE E SISTEMI DI PAGAMENTO Ordinativo informatico con firma digitale SIOPE Pratiche elettroniche del settore (statistiche,

135 AREA COMMERCIALE APERTA SICAV APERTA GESTIONI NUOVA LINEA DI BUSINESS SVILUPPO CLIENTI PROPRI DI BANCAPERTA dimensione del cliente HNWI AFFLUENT RETAIL WEALTH MANAGEMENT PRIVATE BANKING CONSULENTI DIRETTI BANCAPERTA APERTA SGR GLOBAL ASSICURAZIONI APERTA FIDUCIARIA

136 Milano, 29 marzo 2006

137 Gruppo bancario Credito Valtellinese INCONTRO CON LA COMUNITA FINANZIARIA Milano, 29 marzo 2006