Hedge Invest: bilanci e prospettive

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1 Hedge Invest: bilanci e prospettive Alessandra Manuli Amministratore Delegato Milano, 4 marzo 2015

2 Bilanci Page 2

3 Evoluzione del patrimonio in gestione (mln euro) Dec-01 Dec-02 Dec-03 Dec-04 Dec-05 Dec-06 Dec-07 Dec-08 Dec-09 Dec-10 Dec-11 Dec-12 Dec-13 Dec-14 Page 3

4 Composizione del patrimonio in gestione 5% Fondi di Fondi 47% 48% Fondi Ucits Single Manager Fondi Chiusi Page 4

5 Fondi di fondi performance (mar 2012 feb 2015) Da inizio 2015 Rendimento cumulato Rendimento annualizzato Deviazione standard HI Global Fund 3,01% 20,18% 6,32% 3,60% HI Global Opportunity Fund 1,73% 15,20% 4,83% 3,18% HI Sector Specialist 2,72% 19,98% 6,26% 4,88% HI Portfolio Fund 2,27% 16,80% 5,31% 3,86% HI Core UCITS Fund 2,80% 16,88% 5,34% 3,36% Nota: Performance al lordo delle tasse e al netto delle commissioni. Stime al 27 febbraio 2015 Page 5

6 nov-01 giu-02 gen-03 ago-03 mar-04 ott-04 mag-05 dic-05 lug-06 feb-07 set-07 apr-08 nov-08 giu-09 gen-10 ago-10 mar-11 ott-11 mag-12 dic-12 lug-13 feb-14 set-14 I fondi di fondi Hedge Invest vs. indici HIGF HISS MSCI World in LC JP Morgan GBI in LC Nota: Performance fondi di fondi al lordo delle tasse e al netto delle commissioni. Stime al 27 febbraio HIGF e HISS hanno generato un rendimento cumulato dalla partenza di 87% e 83% vs. il 60% e il 74%, rispettivamente, degli indici MSCI World in LC e JP Morgan GBI in LC Page 6

7 Fondi UCITS single manager - performance dalla partenza Strategia Da inizio 2015 Rendimento cumulato Rendimento annualizzato Deviazione standard HI Numen Credit Fund L/S Credit 1,49% 17,21% 6,79% 3,89% HI Principia Fund L/S Equity Europa 2,03% 17,87% 7,58% 6,81% HI Sibilla Macro Fund Global Macro -1,22% -3,76% -3,02% 4,52% Nota: Performance al lordo delle tasse e al netto delle commissioni. Gli indicatori sono calcolati sui rendimenti dei fondi dalla partenza al 27 febbraio La classe considerata per HI Numen Credit Fund è la Eur I, per HI Principia Fund e HI Sibilla Macro Fund è la Eur DM Page 7

8 Fondi UCITS single manager - correlazioni dalla partenza HI Numen Credit Fund JPM GBI Global in Local Currency MA EURIZON Ucits Alternative Credit Long/Short Index Correlazione -0,25 0,48 HI Principia Fund Eurostoxx 50 MA EURIZON Ucits Alternative Long/Short Equity Index Correlazione 0,21 0,45 HI Sibilla Macro Fund S&P 500 MA EURIZON Ucits Alternative Global Macro Index Correlazione -0,38-0,09 Nota: Indicatori calcolati dalla partenza dei singoli fondi a gennaio La classe considerata per HI Numen Credit Fund è la Eur I, per HI Principia Fund e HI Sibilla Macro Fund è la Eur DM Page 8

9 Fondi chiusi - HI Usa Real Estate Fund AUM: EUR Capitale richiamato: EUR (90%). Il periodo di investimento è concluso Cedole distribuite: 5% del capitale medio richiamato (2013 e 2014) Rimborso del capitale: previsto a partire dalla seconda metà del 2015 Numero fondi in portafoglio: 13 Fondi riscattati: IRR netto realizzato del 13,6% Composizione portafoglio: tipologia fondi Allocazione settoriale 15% 14% 13% 58% Asset Debito NPL RMBS/CMBS 5% 3% 2% 6% 17% 32% 35% Residenziale Uffici Multi-Family Hotel Retail Altro Industriale Page 9

10 Prospettive Page 10

11 Misti Specializzati Multistrategy I nostri fondi HI Global Fund HI Core Ucits Fund HI Global Opportunity HI Global Holding Sicav Plc HI Numen Credit Fund HI Principia Fund HI USA Real Estate Fund HI Sector Specialist HI Specialist Selection Sicav Plc HI Sibilla Macro Fund HI Africa Opportunities Fund HI Portfolio Fund HI Portfolio Feeder Sicav Plc Fondi Hedge (Italia) Fondi Hedge (Malta) Fondi UCITS (Irlanda) Fondi Chiusi (Italia) Page 11

12 Fondi di fondi hedge più interesse dagli investitori istituzionali AUM globale dei fondi hedge per tipologia di investitore (Miliardi di dollari) % % % % % Istituzionali Privati Fonte: Barclays e rielaborazioni Hedge Invest su dati Invest Hedge Page 12

13 Fondi di fondi hedge HI tra i gestori alternativi con più storia 40% 35% 30% 25% Percentuale di fondi di fondi europei per data di lancio 36% 31% 27% 20% 15% 10% 5% 0% 6% Prima del Fonte: rielaborazioni Hedge Invest su dati Invest Hedge Tra 381 fondi di fondi hedge multi-strategy basati in Europa, HIGF rientra nel primo quartile per lunghezza del track record Page 13

14 Fondi UCITS single manager la SICAV Raggiunti 620 mln Eur in gestione Elevata presenza di investitori stranieri Sempre alla ricerca di nuove opportunità di nicchia Ampliamento dell offerta con prodotti differenti da quelli già presenti Lancio di HI Africa Opportunities Fund Page 14

15 HI Africa Opportunities Fund - caratteristiche Long/short equity, focalizzato sulle società quotate con principali attività in Africa Rendimento annualizzato atteso del 15% con volatilità attesa del 10% Liquidità settimanale Lancio previsto per marzo 2015 Intende replicare la strategia del fondo hedge SSCG Africa Opportunities Master Fund Gestione affidata a Sub-Sahara Capital Management Team di 6 professionisti con lunga esperienza e presenza locale Page 15

16 mar-09 ott-09 mag-10 dic-10 lug-11 feb-12 set-12 apr-13 nov-13 giu-14 gen-15 HI Africa Opportunities Fund Fondo hedge vs. mercato % % SSCG Africa Opportunities Master Fund Dow Jones Africa Titans 50 Index Nota: Performance al lordo delle tasse ma al netto delle commissioni. Il track record combina le performance passate del fondo offshore SSCG Africa Opportunities Master Fund con le performance di altri veicoli gestiti dal team di Sub-Sahara Capital Management, con strategia simile a quella implementata dal fondo HI Africa Opportunities Fund. SSCG Africa Opportunities Master Fund non è armonizzato e non è autorizzato alla distribuzione in Italia. Le performance del fondo HI Africa Opportunities Fund avrebbero potuto essere sostanzialmente differenti nel caso in cui il fondo fosse stato operativo negli stessi periodi, a causa della diversa liquidità e dei limiti della normativa UCITS. Page 16

17 Conclusioni Hedge Invest mira sempre più a diventare la boutique di riferimento in Italia (e in Europa) per gli investimenti alternativi, con una gamma di prodotti d eccellenza che spazia dai fondi UCITS fino ai fondi chiusi Fondi di fondi hedge Consolidamento gamma prodotti Focus investitori istituzionali esteri grazie agli AUM e al lungo track record Fondi UCITS single manager Sempre alla ricerca di opportunità di nicchia Ampliamento dell offerta con il lancio di HI Africa Opportunities Fund Page 17

18 Disclaimer Le informazioni contenute nel presente documento ( Documento ) sono fornite a mero scopo informativo e destinate esclusivamente ai destinatari cui lo stesso è espressamente indirizzato. In nessun caso il Documento costituisce o può costituire una offerta, sollecitazione ad offrire, una raccomandazione o un consiglio a concludere alcuna transazione (benché in termini indicativi) o qualsivoglia altra forma di appello al pubblico risparmio. Eventuali dati inerenti i rendimenti e le performance contenuti nel Documento hanno un valore puramente indicativo e non costituiscono in nessun caso alcuna garanzia sull andamento futuro dei fondi e/o degli strumenti finanziari qui illustrati. Prima dell'adesione a, e per maggiori informazioni su, alcuno dei fondi indicati, leggere il Prospetto e i KIID a disposizione sul sito Movimenti dei tassi di cambio possono influenzare il valore dell'investimento. Per effetto di movimenti di mercato il valore dell'investimento può aumentare o diminuire e non vi è garanzia di recuperare l'investimento iniziale. Il Documento ha natura riservata e confidenziale e non può essere, in tutto o in parte, riprodotto o distribuito a terzi né potranno esserne divulgati i contenuti. Hedge Invest non sarà in alcun modo responsabile per qualsivoglia danno, costo diretto o indiretto o onere in qualsivoglia forma considerato che dovesse derivare dall inosservanza di tale divieto. Page 18