AMUNDI FUNDS. Relazione semi-annuale non certificata al 31/12/14. SICAV di diritto lussemburghese con comparti

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1 AMUNDI FUNDS SICAV di diritto lussemburghese con comparti Relazione semiannuale non certificata al 31/1/14 Una società di Crédit Agricole / Société Générale

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3 AMUNDI FUNDS Relazione semiannuale non certificata R.C.S. Lussemburgo B Relativo al periodo compreso tra il 01/07/14 e 31/1/14 Non è possibile ricevere una sottoscrizione sulla base di relazioni finanziarie. Le sottoscrizioni sono valide unicamente se effettuate sulla base del prospetto dell offerta corrente, con il supplemento dell ultima relazione annuale della SICAV e della relazione semiannuale non certificata, se pubblicata a seguito della presente relazione annuale, e del più recente Key Investor Information Document (KIID) relativo al comparto pertinente. Informazioni Aggiuntive Relative a Rappresentaza e Distribuzione del Fondo ad Hong Kong al 31 dicembre 014: I residenti di Hong Kong vogliano tenere presente che i seguenti comparti non sono attualmente autorizzati ad Hong Kong e, pertanto, non disponibili per i residenti di Hong Kong: Azioni: Equity Global / Equity Japan Target / Equity US Concentrated Core / Equity US Relative Value / Equity Japan Value / Equity Euro / Equity Europe / Equity Euroland Small Cap / Equity Europe Small Cap / Equity Emerging Europe 1 / Equity India Select / Equity Emerging AntiBenchmark / Equity Emerging Minimum Variance / Equity Europe Minimum Variance / Equity Global Minimum Variance / Equity World AntiBenchmark. Obbligazioni: Convertible Credit / Convertible Europe / Bond Euro Aggregate / Bond Euro Corporate 13 / Bond Euro Government / Bond Euro Inflation / Bond Euro High Yield Short Term / Bond Global Corporate / Bond US Opportunistic Core Plus / Bond US Aggregate / Bond Europe / Bond Global Aggregate / Bond Global Inflation / Bond Enhanced RMB / Bond Asian Local Deb / Bond Emerging Inflation / Bond Global Emerging Corporate / Bond Global Emerging Hard Currency. Multi Asset: Multi Asset Emerging Markets / Patrimoine. Indicizzati: Index Equity Emerging Markets / Index Equity Euro / Index Equity Europe / Index Equity Japan / Index Equity North America / Index Equity Pacific ex Japan / Index Equity USA / Index Equity World / Index Global Bond () Hedged / Index Bond Euro Corporate / Index Bond Euro Govies. Absolute Return: Global Macro Forex / Global Macro Forex Strategic / Global Macro Bonds & Currencies / Global Macro Bonds & Currencies Low vol / Absolute Equity Market Neutral / Absolute High Yield / Absolute Volatility Arbitrage / Absolute Volatility Arbitrage Plus / Absolute Volatility Euro Equities / Absolute Volatility World Equities / Absolute Global Dividend. Per tutti i comparti autorizzati a Hong Kong si prega di notare che le azioni: AEDH, AEMD, AHE, AHEMD, AHK, AHU, AHUMD, AK, AUMD, FE, FEMD, FHE, FHEMD, FU, I10, I11, I, I4, I8, I9, IG, IHE, IHG, IHU, ME, MHE, MU, O1, OE, OFE, OFU, OHE, OR, ORHE, OU, RE, RHE, RHG, RU, SE, SEMD, SHE, SHEMD, SU, XU non sono autorizzate a Hong Kong. Per tutti i comparti autorizzati a Hong Kong si prega di notare che le azioni AE e IE non sono autorizzati in Hong Kong ad eccezione dei comparti Cash ed Equity Global Aqua. Per tutti i comparti autorizzati a Hong Kong si prega di notare che le azioni AU e IU non sono autorizzate in Hong Kong ad eccezione dei comparti Cash, Equity Korea ed Equity Thailand. 1 Questo comparto è stato oggetto di fusione il 1 settembre 014. Questo comparto è stato liquidato il 10 novembre 014.

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5 Sommario Pagina Organizzazione 6 Dettagli del portfolio al 31/1/14: Azioni Equity Global 9 Equity Japan Target 10 Equity US Concentrated Core 11 Equity US Relative Value 1 Equity Global Select 13 Equity Japan Value 14 Equity Euro 16 Equity Europe 17 Equity Euroland Small Cap 19 Equity Europe Small Cap 0 Equity Global Gold Mines 1 Equity Global Luxury and Lifestyle Equity Global Agriculture 3 Equity Global Resources 4 Equity ASEAN 5 Equity Asia ex Japan 6 Equity Brazil 8 Equity Emerging Internal Demand 30 Equity Emerging World 33 Equity MENA 38 Equity Greater China 40 Equity India 4 Equity India Select 43 Equity India Infrastructure 44 Equity Korea 45 Equity Latin America 47 Equity Thailand 49 Equity Global Aqua 50 Equity Emerging AntiBenchmark 51 Equity Emerging Minimum Variance 1 53 Equity Europe Minimum Variance 55 Equity Global Minimum Variance 57 Equity World AntiBenchmark 59 Obbligazioni Convertible Credit 61 Convertible Europe 63 Convertible Global 65 Bond Euro Aggregate 68 Bond Euro Corporate 7 Bond Euro Corporate Bond Euro Government 78 Bond Euro Inflation 79 Bond Euro High Yield 80 Bond Euro High Yield Short Term 84 Bond Global Corporate 86 Bond US Opportunistic Core Plus 89 Bond US Aggregate 4 94 Bond Europe 97 Bond Global Aggregate 99 Bond Global 103 Bond Global Inflation 105 Bond Enhanced RMB 106 Bond Asian Local Debt 107 Bond Emerging Inflation 109 Bond Global Emerging 110 Bond Global Emerging Corporate 111 Bond Global Emerging Hard Currency 113 Multi Asset Multi Asset Emerging Markets 115 Patrimoine 11 Indicizzati Index Equity Emerging Markets 1 Index Equity Euro 131 Index Equity Europe 134 Index Equity Japan 139 Index Equity North America 14 Index Equity Pacific ex Japan 150 Index Equity USA 15 Index Equity World 157 Index Global Bond () Hedged Index Bond Euro Corporate 5 17 Index Bond Euro Govies Absolute Global Macro Forex 178 Global Macro Forex Strategic Global Macro Bonds & Currencies 180 Global Macro Bonds & Currencies Low Vol 183 Absolute High Yield 185 Absolute Volatility Arbitrage 186 Absolute Volatility Arbitrage Plus 188 Absolute Volatility Euro Equities 189 Absolute Volatility World Equities 190 Absolute Global Dividend 19 Cash Cash 193 Cash 195 Conto: Dichiarazione degli attivi netti 198 Dettagli finanziari relativi agli ultimi 3 anni 6 Dichiarazione di operazioni e modifiche agli attivi netti 30 Note alle dichiarazioni finanziare del 31/1/ Notifiche e relazioni 363 Informazioni aggiuntive Amundi Funds Equity Emerging Europe è stato fuso in Amundi Funds Equity Emerging Minimum Variance il 1 settembre 014 sulla base del NAV del 11 settembre 014. Questo comparto è stato lanciato il 5 settembre Questo comparto è stato lanciato il 7 novembre Questo comparto è stato lanciato il 17 settembre Questi comparti non sono comparti indicizzati ai sensi dell articolo 44 della Legge del 17 dicembre Questo comparto è stato lanciato il 14 novembre 014.

6 Organizzazione DENOMINAZIONE E SEDE LEGALE Amundi Funds 5, Allée Scheffer, L50 Lussemburgo SOCIETÀ DI GESTIONE Amundi Luxembourg S.A. 5, Allée Scheffer, L50 Lussemburgo CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE Consiglieri Etienne CLEMENT Deputy Chief Executive Officer, Strategic Marketing Manager Amundi, Parigi JeanFrançois PINÇON Deputy Global Head of Sales Amundi, Parigi Laurent BERTIAU Deputy Head of Institutional and Third party Distribution Amundi, Parigi Christian PELLIS Global Head of External Distribution Amundi, Parigi DIRETTORI GENERALI Julien FAUCHER Managing Director Amundi Luxembourg S.A., Lussemburgo Philippe CHOSSONNERY Deputy General Manager Amundi Luxembourg S.A., Lussemburgo BANCA DEPOSITARIA CACEIS Bank Luxembourg S.A. 5, Allée Scheffer, L50 Lussemburgo AGENTE PER LA TENUTA DEL REGISTRO, I TRASFERIMENTI E I PAGAMENTI CACEIS Bank Luxembourg S.A. 5, Allée Scheffer, L50 Lussemburgo AGENTE AMMINISTRATIVO Fino al 31 luglio 014 Société Générale Securities Services Luxembourg 83, Place de la Gare, L1616 Lussemburgo Granducato di Lussemburgo Dal 1 agosto 014 Société Générale Bank & Trust S.A 83, Place de la Gare, L1616 Lussemburgo Granducato di Lussemburgo GESTORI DELL INVESTIMENTO Amundi agisce attraverso: n Ufficio principale 90, Boulevard Pasteur, F75015 Parigi, Francia n Ufficio di Londra 41, Lothbury, Londra ECR 7HF, Regno Unito Amundi HongKong Ltd , One Pacific Place, No. 88 Queensway, Hong Kong Amundi Japan 1, Uchisaiwaicho ChiyodaKu, Tokyo , Giappone Amundi Smith Breeden 80 South Magnum Street, Suite 301 Durham, NC

7 Organizzazione Resona Bank Ltd Fukagawa Gatharia W Bldg, 565, Kiba 1 Chome, KotoKu, Tokyo , Giappone TCW Investment Management Company, Inc. ( TCW ) 865, South Figueroa Street, Suite 800, Los Angeles, California 90017, Stati Uniti d America TOBAM S.A.S. 0, rue Quentin Bauchart, Parigi BFT Gestion S.A. 90, Boulevard Pasteur, Parigi SUBGESTORI DELL INVESTIMENTO Amundi Singapore Ltd 168, Robinson Road #401, Capital Tower, Singapore NHCA Asset Management Co., Ltd 10F Nonghyup Culture & Welfare Foundation Bldg. 347 Yeoidodong Yeongdeungpogu, Seul, Corea Amundi Japan 1, Uchisaiwaicho ChiyodaKu, Tokyo , Giappone REVISORE DEL FONDO AGENTE FINANZIARIO IN BELGIO PricewaterhouseCoopers, Société coopérative 400, Route d Esch, L1471 Lussemburgo CACEIS Belgium SA/VN Avenue du Port / Havenlaan 86 C/30, B 1000 Bruxelles, Belgio AGENTE CENTRALE IN FRANCIA CACEIS Bank France 13, Place Valhubert, F7506 Paris Cedex 13, Francia AGENTE PER LE INFORMAZIONI Marcard, Stein & Co AG E IL PAGAMENTO IN GERMANIA Ballindam 36, D0095 Amburgo, Germania AGENTE PER LE INFORMAZIONI Meinl Bank A.G. E IL PAGAMENTO IN AUSTRIA Bauermarkt, 1014, Vienna, Austria AGENTE PER IL PAGAMENTO IN GRECIA Alpha Bank of Greece 11, Sofokleous Str., Atene, Grecia RAPPRESENTANTE IN GRECIA Amundi Hellas M.F.M.C 45, Mitropoleos Street, Atene, Grecia RAPPRESENTANTE AD HONG KONG Amundi HongKong Ltd , One Pacific Place, 88, Queensway, Hong Kong RAPPRESENTANTE NEI PAESI BASSI CACEIS Netherlands De Ruyterkade 6, 1013 AA Amsterdam, Paesi Bassi RAPPRESENTANTE IN SPAGNA Amundi Iberia SGICC Paseo de la Castellana 1, 8046 Madrid, Spagna 7

8 Organizzazione FACILITY AGENT NEL REGNO UNITO Amundi London Branch. 41, Lothbury, Londra ECR 7HF, Regno Unito AGENTE PER I PAGAMENTI E RAPPRESENTANTE IN BULGARIA Société Générale Express Bank AD 9, Vladislav Varnenchik Blvd, 9000 Varma, Bulgaria RAPPRESENTANTE IN SVIZZERA CACEIS (Switzerland) S.A. 79, Chemin de Précossy, CH160 Nyon, Svizzera BANCA DI CONTATTO IN Komercni Banka A.S REPUBBLICA CECA Na Prikogne 33, Praga 1, Repubblica Ceca AGENTE PER I PAGAMENTI SKB Banka D.D. Ljubljana E RAPPRESENTANTE IN SLOVENIA Ajdovscina 4, Ljubljana, Slovenia FACILITY AGENT IN IRLANDA Société Générale, Dublin Branch 3 rd Floor, IFSC House, IFSC, Dublino 1, Irlanda AGENTE RAPPRESENTANTE IN ITALIA Amundi SGR S.p.A. Piazza Missori, Milano 01, Italia 8

9 Equity Global Portfolios details as at 31/1/14: Portfolio titoli al 31/1/14 Equities Posizioni lunghe 13,961, ,453 WELLS FARGO & CO 573, Valori mobiliari quotati in una borsa valori ufficiale e/o negoziati in altri mercati regolamentati Azioni Bermuda 13,961,119 13,961,119 88, Svizzera 4,315 CIE FINANCIERE RICHEMONT SA Totale portfolio titoli 385,66 385,66 13,961, ,800 CREDICORP LTD. 88,34.00 Danimarca 96, ,861 H. LUNDBECK 96, Francia 55, ,8 BNP PARIBAS 55, Germania 453, ,391 INFINEON TECHNOLOGIES AGNOM 453, Giappone 1,880, ,000 BRIDGESTONE CORP 19,400 ITOCHU CORP 19,400 KOMATSU LTD 48,500 NISSAN MOTOR CO LTD 4,300 RICOH COMPANY LTD 560,358 09, ,93 47,578 49, Irlanda 514, ,00 MALLINCKRODT PLC W/I 514, Israele 563, ,800 TEVA PHARMACEUTICAL IND. ADR 563, Italia 519, ,641 ENI SPA 196,895 TELECOM ITALIA SPA 309,738 10, Paesi Bassi 1,310, ,668 ING GROEP NVCVA 36,434 KONINKLIJKE AHOLD 4,900 LYONDELLBASELL 70, , , Regno Unito 987, ,358 ASHTEAD GROUP 46,150 ST JAMES S PLACE 401, , Stati Uniti d America 6,34, ,900 AMGEN INC 6,000 APACHE CORP 16,334 ARAMARK HOLDINGS CORP 1,700 BIOGEN IDEC INC 0,00 BLACKSTONE GROUP LP 19,700 CISCO SYSTEMS INC 1,300 ENVISION HEALTH 1,000 GOOGLE INCA 17,438 HEWLETT PACKARD CO 5,100 MOOG INC A 5,000 ROSS STORES INC 461, ,00 508, , , ,956 46, , , , , Le note sono parte integrante dei bilanci. 9

10 Equity Japan Target Portfolio titoli al 31/1/14 JPY JPY Posizioni lunghe 3,837,905, Ingegneria industriale,365,40, Valori mobiliari quotati in una borsa valori ufficiale e/o negoziati in altri mercati regolamentati Azioni Assicurazioni non sulla vita 3,00 MS AD ASSURANCE Automobili e parti di ricambio 60,400 ALPINE ELECTRONICS INC 55,900 IMASEN ELECTRIC INDUSTRIAL CO 47,400 KEIHIN 781,000 RIKEN 538,500 SHOWA CORP 99,100 TACHIS 100,600 TOKAI RIKA Banche 3,49,605,600 3,49,605, ,85, ,85,100,374,915,300 10,558,400 94,750, ,083, ,917, ,74, ,104,00 56,8,00 1,101,888, ,700 FUJI MACHINE MFG 61,000 NIPPON ROAD CO LTD 10,100 SHIMA SEIKI MFG LTD 436,00 SINTOKOGIO 1,1,000 TOSHIBA MACHINE 170,400 TSUKISHIMA KUKAI Media 56,900 FUJI MEDIA HOLDINGS INC Prodotti per la casa e costruzione immobiliare 188,100 TENMA CORP Produttori di petrolio e gas 158,900 K&O ENERGY GROUP Servizi di supporto 418,914, ,737,000 46,0, ,99, ,68,000 14,874, ,661, ,661, ,019, ,019,500 36,443,00 36,443,00 1,533,784, ,000 CHIBA BANK 890,000 KAGOSHIMA BANK 46,378, ,510, ,300 KOKUYO 636,100 TOPPAN FORMS 761,558,600 77,5, Beni personali 1,47,75, Settore farmaceutico e delle biotecnologie 465,039, ,300 TSI HOLDINGS CO LTD 655,000 WACOAL HOLDINGS CORP Commercianti al dettaglio di prodotti generici 115,100 JOYFUL HONDA 76,100 XEBIO Costruzione e materiali 67,315, ,410,000 1,037,30,000 48,69, ,961,000 3,47,030, ,700 KISSEI PHARMA Settore metallurgico ed estrazione industriale 80,800 KYOEI STEEL 190,600 MARUICHI STEEL TUBE 481,300 NETUREN CO 1,3,000 YODOGAWA STEEL WORKS 465,039,000,016,546, ,310, ,03, ,853, ,350, ,000 KINDEN 49,600 MIRAIT 55,800 NIPPON DENSETSU KOGYO 391,300 NORITZ 734,000 OKUMURA CORP 199,000 OYO CORP 41,100 SANKI ENGINEERING 103,000 TAKIRON CO LTD Elettronica e strumenti elettronici 776,605,000 34,451,00 414,907,600 77,817,500 40,3, ,354, ,48,800 55,414,000,843,951, Sostanze chimiche 347,400 ADEKA 95,500 KONISHI 73,000 SANYO CHEMICAL IND 1,356,000 TOAGOSEI Strumenti derivati Opzioni Borsa valori ufficiale 1,569,95, ,476,800 18,88,500 38,056, ,880, ,300, ,300, ,300, ,300 FUTABA CORP 703,900 HITACHI KOKI 356,500 IBIDEN CO LTD 63,600 KOA 551,000 MITSUMI ELECTRIC 98,300 NIPPON CERAMIC 547,576, ,811, ,4, ,767, ,613, ,760, NIKKEI 5 SIMEX FUT 15, PUT 90 NIKKEI 5 SIMEX FUT 17, CALL 85 NIKKEI 5 SIMEX FUT 18, CALL Vendite allo scoperto Strumenti derivati 5,000 89,145,000 55,930,000 07,640,000 07,640, Hardware e attrezzatura tecnologica 17,000 DENKI KOGYO 103,900 EIZO NANAO 16,100 MIMASU SEMICONDUCTOR INDUSTRY 18,300 RYOSAN 59,900 TOKYO OHKA KOGYO CO LTD 1,9,804,00 9,19,000 45,04,000 53,053, ,75,100 1,630, Opzioni Borsa valori ufficiale 90 NIKKEI 5 SIMEX FUT 16, PUT 80 NIKKEI 5 SIMEX FUT 19, CALL Totale portfolio titoli 07,640,000 07,640,000 70,000 06,90,000 3,630,65, Le note sono parte integrante dei bilanci. 10

11 Equity US Concentrated Core Portfolio titoli al 31/1/14 Posizioni lunghe 103,717, Viaggi, Tempo libero e Catering 7,0, Valori mobiliari quotati in una borsa valori ufficiale e/o negoziati in altri mercati regolamentati Azioni Assicurazioni non sulla vita 103,717, ,717,057 4,05, ,115 CHIPOTLE MEXICAN GRILL CL A 53,450 STARBUCKS Totale portfolio titoli 3.98,816,759 4,385,57 103,717, ,610 ACE LTD 4,05, Commercianti al dettaglio di prodotti generici 11,613, ,900 AMAZON.COM,141, ,445 COSTCO WHOLESALE,756, ,557 PRICELINE GROUP 4,055, ,895 TIFFANY & CO,660,80.5 Distribuzione, servizi e attrezzatura per il petrolio 4,164, ,955 OCEANEERING INTL 1,56, ,885 SCHLUMBERGER LTD,637, Hardware e attrezzatura tecnologica 6,154, ,94 ARM HOLDINGS ADR,976,81.8 4,755 QUALCOMM INC 3,177, Produttori di generi alimentari 3,11, ,955 MEAD JOHNSON NUTRITION 3,11,16.95 Servizi di supporto 1,643, ,560 FASTENAL CO 1,643, Servizi finanziari 7,19, ,950 CHARLES SCHWAB CORP,6, ,800 VISA INCA 4,99, Servizi informatici e software 34,013, ,40 ATHENAHEALTH 3,41, ,590 CERNER CORP 4,69, ,0 EQUINIX 3,4, ,400 FACEBOOK A 3,15, ,480 GOOGLE INCC 4,990, ,40 LINKEDIN CORP CLASS A 3,31, ,080 SALESFORCE.COM 5,698, ,060 SERVICENOW INC 3,60, ,59 SPLUNK INC,333,948.1 Settore farmaceutico e delle biotecnologie 15,643, ,169 ALEXION PHARMACEUTICALS INC,51, ,990 ALLERGAN INC,761, ,130 BIOMARIN PHARMACEUTICAL INC 3,085, ,90 CELGENE CORP 4,19, ,500 ILLUMINA 3,414, Società di investimento immobiliare 5,001, ,600 AMERICAN TOWER 5,001, Spazio aereo e difesa 3,769, ,650 PRECISION CASTPARTS CORP 3,769, Le note sono parte integrante dei bilanci. 11

12 Equity US Relative Value Portfolio titoli al 31/1/14 Posizioni lunghe 700,493, Prodotti industriali generici 64,458, Valori mobiliari quotati in una borsa valori ufficiale e/o negoziati in altri mercati regolamentati Azioni 700,493,39 700,493, ,016,840 GENERAL ELECTRIC CO 79,390 KONINK PHIL SP ADR NY REGISTRED ADR 415,040 SEALED AIR 5,695,547 1,15,310 17,610, Assicurazioni non sulla vita 33,310, Prodotti per la casa e costruzione immobiliare 16,34, ,50 HARTFORD FINANCIAL SERVICES GRP 181,080 TRAVELERS COMPANIES INC Automobili e parti di ricambio 764,55 DANA HOLDING WI Banche 14,143,333 19,167,318 16,614,904 16,614,904 65,791, ,306 LENNAR A Produttori di generi alimentari 43,355 MONDELEZ INTERNATIONAL Produttori di petrolio e gas 16,34,93 15,378,370 15,378,370 39,30, ,600 CITIGROUP INC 346,384 J.P.MORGAN CHASE & CO 81,700 STATE STREET CORP Beni di consumo per il piacere,001,16 1,676,711,113,450 6,931, ,000 CHESAPEAKE ENERGY CORP 148,185 CHEVRON CORP 36,500 ENSCO A 45,700 NABORS INDUSTRIES 137,980 VALERO ENERGY CORPORATION,818,080 16,63,393 7,083,175 5,876,046 6,830, ,50 COMCAST CLASS A 6,931, Servizi di supporto,513, Bevande 18,710, ,388 ADT CORP 8,491, ,865 PEPSICO INC 18,710, ,685 TYCO INTERNATIONAL PLC 14,01, Commercianti al dettaglio di prodotti generici 4,950, Servizi e strumenti per la salute 31,580, ,940 GAP INC 05,400 HOME DEPOT INC 16,167,713 1,560, ,711 ANTHEM INC 149,695 CIGNA CORP 16,175,11 15,405, ,900 JC PENNEY CO INC 5,, Servizi finanziari 34,998, Distribuzione, servizi e attrezzatura per il petrolio 1,155, ,95 AMERIPRISE FINANCIAL,869, ,800 BAKER HUGHES INC 1,155, ,96 NAVIENT CORP. 1,19, Elettricità 5,004, Servizi informatici e software 30,074, ,85 AES CORP 1,65 AMERICAN ELECTRIC POWER INC 1,093,984 1,910, ,85 CATAMARAN 380,565 MICROSOFT CORP 1,397,741 17,677, Elettronica e strumenti elettronici 8,77, Settore farmaceutico e delle biotecnologie 55,996, ,886 SLM Generi alimentari e medicinali al dettaglio 8,77,48 8,846, ,600 JOHNSON & JOHNSON 58,60 MERCK AND CO INC 18,680 MYLAN 1,611,14 14,666,585 1,36, ,900 SYSCO CORP 8,846, ,31 PFIZER INC 16,39, Hardware e attrezzatura tecnologica 89,91, Settore metallurgico ed estrazione industriale 11,737, ,680 APPLIED MATERIALS INC 14,495, ,570 ALLEGHENY TECHNOLOGIES INC 11,737, ,100 BROADCOM CORPORATION A 701,770 CISCO SYSTEMS INC 510,335 CORNING INC 411,000 INTEL CORP 3,167,43 19,519,73 11,701,98 14,915, Telecomunicazione su rete fissa 76,100 AT&T INC Totale portfolio titoli 9,74,199 9,74, ,493, ,471 LAM RESEARCH CORP 3,131, ,000 NETAPP INC 5,098, ,935 WESTERN DIGITAL CORP 17,6, Ingegneria industriale 0,634, ,575 PENTAIR PLC 9,071, ,765 TEREX 11,563, Le note sono parte integrante dei bilanci. 1

13 Equity Global Select Portfolio titoli al 31/1/14 Posizioni lunghe 18,454, Regno Unito 8,699, Valori mobiliari quotati in una borsa valori ufficiale e/o negoziati in altri mercati regolamentati Azioni 18,431,511 18,431, ,515 ASHTEAD GROUP 55,46 ST JAMES S PLACE 493,137 TSB BANKING GROUP 3,314,345 3,44,375,140, Australia 1,87, Stati Uniti d America 87,061, ,051 BHP BILLITON LTD 1,87, ,000 AMERICAN INTL GRP,856, Bermuda 1,51, ,600 AMERISOURCEBERGEN 3,119, ,500 CREDICORP LTD. 550,000 PEACE MARK Curaçao 1,51,710,656, ,900 AMGEN INC 38,100 APACHE CORP 54,556 APPLE INC 114,908 ARAMARK HOLDINGS CORP 4,76,771,387,77 6,01,89 3,579, ,100 SCHLUMBERGER LTD Danimarca,656,51,935, ,800 BIOGEN IDEC INC 133,700 BLACKSTONE GROUP LP 131,400 CISCO SYSTEMS INC 4,344,960 4,53,071 3,654, ,107 H. LUNDBECK Francia,935,564 8,50, ,700 COGNIZANT TECH SOA 116,000 EMC CORP 8,500 EMERSON ELECTRIC CO,87,84 3,449,840 1,759, ,047 ACCOR SA,848, ,600 ENVISION HEALTH,449, ,981 BNP PARIBAS 3,873, ,400 FREEPORT MCMORAN INC 1,644, ,401 COFACE 1,798, ,050 GOOGLE INCA 5,333, Germania 7,333 BAYER AG 397,368 INFINEON TECHNOLOGIES AGNOM 3,63 LEG IMMOBILIEN 10,437,466 3,737,396 4,5,986,447, ,000 HEWLETT PACKARD CO 41,000 JOHNSON & JOHNSON 3,600 MOOG INC A 67,00 NEWELL RUBBERMAID INC 41,500 ROSS STORES INC 5,497,810 4,87,370,413,378,559,648 3,911, Giappone 15,300 ASTELLAS PHARMA INC 101,100 BRIDGESTONE CORP 3,300 ITOCHU CORP 155,900 KOMATSU LTD 594,500 MITSUBISHI UFJ FINANCIAL GROUP 7,033,791 3,08,51 3,540,756,406,30 3,490,017 3,94, ,300 SANDISK 77,400 SYNOPSYS INC 55,000 VF CORP 93,100 WELLS FARGO & CO 18,500 WHITING PETROLEUM HOLDINGS Svizzera,478,894 3,364,578 4,119,500 5,103,74 610,500 7,100, ,000 MITSUI CHEMICALS INC,559, ,905 CIE FINANCIERE RICHEMONT SA 3,030, ,000 NISSAN MOTOR CO LTD 3,667, ,443 NESTLE SA 4,070, ,300 RICOH COMPANY LTD 49,00 SANTEN PHARMACEUTICAL,391,473,655, Azioni/Quote di OICVM/OIC,654 Irlanda 4,591,89 BANK OF IRELAND 37,500 MALLINCKRODT PLC W/I 5,45,556 1,738,931 3,713, Azioni/Quote di fondo d investimento Francia 1 AMUNDI TRESO DOLLAR,654,654,654 Israele 4,077,459.0 Totale portfolio titoli 18,454, ,900 TEVA PHARMACEUTICAL IND. ADR 4,077,459.0 Italia 7,090, ,847 ENI SPA 3,508, ,355,600 TELECOM ITALIA SPA 3,581, Paesi Bassi 8,016, ,686 ING GROEP NVCVA,551, ,79 KONINKLIJKE AHOLD 3,81, ,500 LYONDELLBASELL,183, Le note sono parte integrante dei bilanci. 13

14 Equity Japan Value Portfolio titoli al 31/1/14 JPY JPY Posizioni lunghe 1,518,945, ,000 KURITA WATER INDUSTRIES LTD 9,593, Valori mobiliari quotati in una borsa valori ufficiale e/o negoziati in altri mercati regolamentati Azioni Assicurazioni non sulla vita 7,000 MS AD ASSURANCE 64,950 TOKIO MARINE HLDGS INC 1,518,945,105 1,518,945,105 46,876,85 07,396,000 55,480, ,000 MITSUBISHI ELECTRIC CORP 753,000 MITSUI ENGINEERING & SHIPBUILD 36,000 THK CO LTD 446,000 TSUGAMI CORP Prodotti industriali generici 336,000 RENGO 45,80, ,389, ,336,000 88,56, ,99, ,99, Automobili e parti di ricambio 863,193, Prodotti per la casa e costruzione immobiliare 303,393, ,300 AISIN SEIKI LTD 77,900 FCC 118,891, ,044, ,350 SEKISUI HOUSE LTD 1,010,000 SXL CORP 197,343, ,050, ,000 HONDA MOTOR CO LTD 45,000 MUSASHI SEIMITSU 17,000 SUMITOMO ELECTRIC INDUSTRIES Banche 71,800 MITSUBISHI UFJ FINANCIAL GROUP 334,000 SEVEN BANK LTD 85,606, ,500,000 19,151,000 8,70, ,636, ,67, Produttori di generi alimentari 90,000 NH FOODS SHS 189,000 NICHIREI CORP Produttori di petrolio e gas 45,000 JX HOLDINGS 340,803,000 37,40, ,383, ,101, ,101, ,000 SURUGA BANK LTD 173,394, Servizi di supporto 594,390, Beni di consumo per il piacere 887,381, ,000 DAISEKI 104,750, ,000 KONAMI CORP 11,000 NIKON CORP 16,060, ,648, ,000 MARUBENI CORP 188,000 MITSUI & CO LTD 184,798, ,84, ,700 PANASONIC CORP 51,000 TOMY Commercianti al dettaglio di prodotti generici 109,600 DENA CO LTD 15,900 SHIMAMURA 05,300 YAMADA DENKI Costruzione e materiali 386,88, ,385, ,193, ,481, ,360,000 83,351, ,96, Servizi e strumenti per la salute 43,000 TERUMO CORP Servizi finanziari 49,000 CREDIT SAISON CO LTD 84,000 KUBOTA CORPORATION 59,900 NOMURA HLDGS INC 193,100 TOKAI TOKYO HOLDINGS 118,551, ,551, ,657, ,691, ,94, ,38, ,659, ,00 COMSYS HOLDINGS 11,000 LIXIL GROUP CORPORATION,000 NEW REAL PROPERTY 1,000 SANWA HOLDINGS CORP 103,5, ,034,000 10,968, Servizi informatici e software 39,500 NTT DATA 63,000 YAHOO JAPAN 9,747, ,34, ,405, ,000 TOYO ENGINEERING CORP 16,67, Servizi per l investimento immobiliare 404,138, Elettronica e strumenti elettronici 41,16, ,000 IIDA GROUP HLDGS 109,37, ,000 IBIDEN CO LTD 18,400 NIDEC CORP 100,18, ,458, ,000 MITSUI FUDOSAN CO LTD 46,300 NOMURA REAL ESTATE HOLDINGS 198,555,000 96,11, ,00 USHIO INC 167,69, Settore farmaceutico e delle biotecnologie 476,711, Generi alimentari e medicinali al dettaglio 103,555, ,000 ADERANS HOLDINGS 86,336, ,800 DAIKOKUTENBUSSAN CO LTD 103,555, ,800 EISAI 4,000 NIPPON SHINYAKU 195,89,600 93,360, Hardware e attrezzatura tecnologica 388,381, ,000 TSUMURA & CO 101,76, ,400 RENESAS ELECTRONICS CORP 60,000 SUMCO CORP 83,441,00 104,940, Settore metallurgico ed estrazione industriale 356,000 DAIDO STEEL 364,89,000 16,69, Ingegneria industriale 1,541,89, ,000 JFE HOLDINGS 0,00, ,900 DISCO CORPORATION 96,19, Sostanze chimiche 1,048,636, ,000 JGC 90,000 KOMATSU LTD 174,440,000 41,560, ,000 JSR CORP 199,000 MITSUBISHI CHEMICAL HOLDINGS 170,3, ,111, Le note sono parte integrante dei bilanci. 14

15 Equity Japan Value Portfolio titoli al 31/1/14 498,000 MITSUI CHEMICALS INC 18,700 NITTO DENKO 96,000 TEIJIN LTD 346,000 TOAGOSEI Telecomunicazioni mobili 103,00 NTT DOCOMO INC Trasporto industriale 1,650 EAST JAPAN RAILWAY CO 68,00 HITACHI TRANSPORT SYSTEM 60,000 MITSUBISHI LOGISTICS CORP 503,000 NIPPON YUSEN Viaggi, Tempo libero e Catering 159,000 AEON CO LTD 161,000 TOKYU CORP Totale portfolio titoli JPY 171,31,000 16,655,100 97,46, ,080,000 18,457,600 18,457, ,683, ,51, ,004,00 106,140,000 17,06, ,535,500 19,946,500 10,589,000 1,518,945, Le note sono parte integrante dei bilanci. 15

16 Equity Euro Portfolio titoli al 31/1/14 Posizioni lunghe 45,196, ,383 SIEMENS AGNOM 8,473, Valori mobiliari quotati in una borsa valori ufficiale e/o negoziati in altri mercati regolamentati Azioni 4,300,174 4,48, ,306 TELEFONICA DEUTSCHLAND HOLDING AG,08 ZALANDO Grecia,74,561 53,091 1,311, Belgio 6,481, ,033 NATIONAL BANK OF GREECE 1,311, ,634 ANHEUSERBUSH INBEV 5,034, Italia 19,7, ,04 ONTEX GROUP 1,447, ,057 ASSICURAZIONI GENERALI 3,84, Francia 93,104 ACCOR SA 0,10 AIR LIQUIDE 1,13,137 ALCATEL LUCENT 313,160 AXA 104,437,511 3,476,503,069,34 3,603,017 6,014, ,631 FINMECCANICA SPA,30,911 INTESA SANPAOLO SPA 4,040,501 TELECOM ITALIA SPA 543,501 UNICREDIT SPA REGR Lussemburgo 3,99,991 5,61,46 3,563,7,899,578 7,904, ,099 BNP PARIBAS 103,374 CAP GEMINI SA 100,436 CARREFOUR SA 148,441 CGG ACT 377,555 CREDIT AGRICOLE SA 7,49,396 6,148,686,541, ,36 4,06, ,857 APERAM 94,605 ARCELORMITTAL SA 58,77 HOLCIM LTDNOM Paesi Bassi 1,74,019,677,370 3,484,985 17,973, ,47 DASSAULT SYSTEMES 98,071 EDF 43,809 ESSILOR INTERNATIONAL 108,976 FAURECIA 147,048 GDF SUEZ,00 HERMES INTERNATIONAL 41,448 LVMH MOET HENNESSY LOUIS VUITTON 1,893,835,38,471 4,060,18 3,368,993,857, ,496 5,481, ,807 AIRBUS GROUP 18,36 GEMALTO 154,593 ROYAL PHILIPS NV 194,15 STMICROELECTRONICS NV,137 UNILEVER CVA Spagna 4,540,519 1,44,885 3,733,41 1,03,74 7,50,553 14,957, ,931 MICHELIN (CGDE)SA,38, ,577 BANCO SANTANDER SA 3,537, ,408 PUBLICIS GROUPE 1,396, ,336 CAIXABANK 3,85, ,533 RENAULT SA 3,41, ,591 DIA SA,141, ,16 REXEL 3,461, ,01 REPSOL 1,744, ,50 SAFRAN 5,663, ,904 TELEFONICA SA 3,68, ,776 SANOFI 49,360 SCHNEIDER ELECTRIC SA 145,91 SOCIETE GENERALE A 8,683,951,991,710 5,105, Garanzie, Diritti Spagna 51,76 51,76 3,869 SODEXO 1,939, ,01 REPSOL S.A OPTION RGT 08/01/015 51,76 36,60 TECHNIP SA 66,877 THALES SA 1,809,577 3,009, Azioni/Quote di OICVM/OIC,896, ,001 TOTAL 31,097 VALEO 4,76,83 3,1, Azioni/Quote di fondo d investimento Francia,896,465,896, Germania 69,956, AMUNDI TRESO EONIA ISR S C ,965 ALLIANZ SENOM 7,686, AMUNDI TRESO 3 MOIS I C,895, ,877 BASF SE 80,311 BAYER AG 6,140,845 9,075, Totale portfolio titoli 45,196, ,987 BEIERSDORF,46, ,830 COMMERZBANK,380, ,188 CONTINENTAL AG 3,19, ,16 DAIMLER 7,94, ,448 DEUTSCHE TELEKOM AGNOM 4,789, ,859 E.ON SE 5,094, ,50 FRESENIUS SE & CO KGAA 3,517, ,479 GEA GROUP AG,54, ,307 KION GROUP 1,850, ,187 SAP SE,516, Le note sono parte integrante dei bilanci. 16

17 Equity Europe Portfolio titoli al 31/1/14 Posizioni lunghe 14,14, ,000 INTESA SANPAOLO SPA,058, Valori mobiliari quotati in una borsa valori ufficiale e/o negoziati in altri mercati regolamentati Azioni 13,491,146 13,491, ,00,000 TELECOM ITALIA SPA 90,000 UNICREDIT SPA REGR Jersey 1,940,400 1,547,150 3,879, Belgio 16,000 ANHEUSERBUSH INBEV 59,055 ONTEX GROUP Francia 60,000 ACCOR SA 55,000 ALCATEL LUCENT 10,000 AXA 75,000 BNP PARIBAS,90,49 1,501,760 1,400,489 40,77,099,40,400 1,559,50,304,600 3,694, ,000 GLENCORE PLC 45,000 WOLSELEY 5,000 WPP PLC Lussemburgo 150,000 ARCELORMITTAL SA 35,000 HOLCIM LTDNOM 76,000 SUBSEA 7 SA Norvegia 1,309,091,137,36 433,84 4,081,438 1,363,00,076, ,64 934, ,000 CAP GEMINI SA 50,000 CARREFOUR SA 65,000 CGG ACT 44,485 EDF 4,163,600 1,65,000 33,700 1,015, ,000 PETROLEUM GEO SERVICES 34,800 XXL ASA Paesi Bassi 653,366 80,973 6,744, ,500 ESSILOR INTERNATIONAL 486 HERMES INTERNATIONAL 17,000 INGENICO 37,000 IPSEN 10,000 LVMH MOET HENNESSY LOUIS VUITTON 30,000 RENAULT SA,177, ,73 1,483,760 1,591,000 1,3,500 1,815, ,000 AIRBUS GROUP 6,000 AKZO NOBEL NVCVA 16,000 ROCHE HOLDING AG BON DE JOUISSANCE DIVIDENDE Regno Unito 1,654,000 1,498,900 3,591,633 19,993, ,000 SAFRAN,306, ,000 ASTRAZENECA PLC 587, ,000 SANOFI 1,513, ,000 BARCLAYS PLC 941, ,000 SCHNEIDER ELECTRIC SA 1,939, ,000 BG GROUP PLC 1,114, ,000 SOCIETE GENERALE A,64, ,000 GLAXOSMITHKLINE PLC 531, ,000 SUEZ ENVIRONNEMENT COMPANY,165, ,000 KINGFISHER 1,316, ,000 TECHNIP SA 64, ,500,000 LLOYDS BANKING GROUP PLC 1,465, ,000 TOTAL 1,913, ,000 PRUDENTIAL PLC,883, ,000 VALEO,07, ,000 RIO TINTO PLC 1,739, Germania 19,168 ALLIANZ SENOM 15,000 BAYER AG 0,000 BEIERSDORF 9,000 CONTINENTAL AG 50,000 DAIMLER 18,977,613,63,74 1,695,000 1,348,400 1,579,950 3,448, ,75 ROYAL DUTCH SHELL 116,75 ROYAL DUTCH SHELL PLCA 35,000 SHIRE 60,000 UNILEVER 700,000 VODAFONE GROUP Spagna 90,16 3,39,061,044,39,031,88,008,311 4,495, ,000 DEUTSCHE TELEKOM AGNOM 70,000 E.ON SE 53,000 GEA GROUP AG 45,000 KLOECKNER & CO AG 15,000 SIEMENS AGNOM 340,000 TELEFONICA DEUTSCHLAND HOLDING AG 1,987, ,650 1,939, ,335 1,406,50 1,500, ,453 BANKINTER 40,444 CAIXABANK 00,000 DIA SA 10,857 TELEFONICA SA Svizzera 1,095,99 1,048,576 1,15,400 1,6,055 10,556, ,637 ZALANDO 41,744 3,997 CIE FINANCIERE RICHEMONT SA 1,77, Grecia 14,500 HELLENIC TELECOMMUNICATIONS ORGANIZATIONS OTE 616,98 NATIONAL BANK OF GREECE,0,708 1,96, , ,000 JULIUS BAER GRUPPE 30,000 NESTLE SA 35,000 NOVARTIS AGNOM 140,000 UBS GROUP INC NAMEN AKT,86,03 1,80,185,688,78 1,989, Italia 8,445, ,000 ASSICURAZIONI GENERALI 1,75, ,000 FINMECCANICA SPA 1,64, Le note sono parte integrante dei bilanci. 17

18 Equity Europe Portfolio titoli al 31/1/14 Azioni/Quote di OICVM/OIC Azioni/Quote di fondo d investimento Francia AMUNDI TRESO EONIA ISR S C AMUNDI TRESO 3 MOIS I C Totale portfolio titoli 73,171 73,171 73, ,170 14,14, Le note sono parte integrante dei bilanci. 18

19 Equity Euroland Small Cap Portfolio titoli al 31/1/14 Posizioni lunghe 433,684, ,94 RECORDATI INDUSTRIA CHIMICA E 7,940, Valori mobiliari quotati in una borsa valori ufficiale e/o negoziati in altri mercati regolamentati Azioni 4,756,41 4,756, ,377 SALVATORE FERRAGAMO 64,35 YOOX SPA Paesi Bassi 7,477,755 4,861,94 50,436, Austria 13,99 MAYRMELNHOF KARTON AG 77,11 SCHOELLERBLECKMANN OILFIELD E 53,8 ZUMTOBEL AG 10,577,773 1,03,31 4,66,70 4,747, ,875 AALBERTS INDUSTRIES 487,44 ARCADIS NV 59,094 OCOMMERCIAL PROPERTIES BDR 39,735 IMCD B.V 37,88 QIAGEN NV 8,89,763 1,146,993 9,11,336 6,760,57 6,346, Belgio 19,700, ,144 TKH GROUP NV 7,779, ,708 ACKERMANS V.HAAREN 9,567,587.1 Spagna 50,035, ,301 NYRSTAR STRIP VVPR 47,53 ONTEX GROUP ,13, ,56 ACERINOX SA 1,5,476 BANKINTER 10,486,17 8,39, Finlandia 16,65, ,755 BOLSAS Y MERCADOS ESPANOLES 10,341, ,03 HUHTAMAKI OYJ 957,39 OUTOTEC SHS Francia 649,68 COFACE 158,117 EIFFAGE 516,198 ELIOR PROMESSES 1,453,34 4,199,11 106,33,41 7,13,915 6,659,888 6,349, ,937 LABORATORIOS ALMIRALL 158,613 TECNICAS REUNIDAS 1,664,499 TUBACEX Garanzie, Diritti Austria 17,635 IMMOEAST AG 9,899,134 5,756,066 5,159, ,544 HAVAS 143,416 INGENICO 1,311 INTER PARFUMS,105,103 1,517,348 4,968, Azioni/Quote di OICVM/OIC Azioni/Quote di fondo d investimento 10,98,060 10,98, ,107 KORIAN 13,61, Francia 10,98, ,553 NEXITY 148,097 SEB 1,788,673 TECHNICOLOR 307,561 TELEPERFORMANCE 589,380 TF1 10,970,71 9,118,33 8,97,654 17,355,668 7,496, AMUNDI TRESO EONIA ISR S C 7 AMUNDI TRESO 3 MOIS DP C 10 AMUNDI TRESO 3 MOIS I C Totale portfolio titoli 787 0,48 10,906, ,684, Germania 80,5, ,60 AAREAL BANK 6,544, ,406 AURELIUS 11,378, ,94 AURUBIS AG 7,57, ,381 CTS EVENTIM AKT 7,163, ,495 DUERR 8,41, ,19 JUNGHEINRICH VORZ. 5,145, ,453 KRONES AG 11,181, ,683 NORMA GROUP N 10,016, ,863 WIRECARD 13,59, Irlanda 14,149, ,030 KINGSPAN GROUP PLC 14,149, Italia 74,449, ,188,438 ANSALDO STS SPA 9,899, ,770 BANCA GENERALI 14,193, ,615,561 BANCA POPOLARE DELL EMILIA 8,89, ,79,051 BANCA POPOLARE DI MILANO 8,88, ,994,09 HERA SPA 5,83, ,46 INTERPUMP GROUP 7,134, ,965 PARMALAT FINANZIARIA 0.00 Le note sono parte integrante dei bilanci. 19

20 Equity Europe Small Cap Portfolio titoli al 31/1/14 Posizioni lunghe 35,491, ,49 BANCA GENERALI 3,630, Valori mobiliari quotati in una borsa valori ufficiale e/o negoziati in altri mercati regolamentati Azioni 8,651,480 8,651, ,884 BANCA POPOLARE DELL EMILIA 7,793,186 BANCA POPOLARE DI MILANO 1,311,879 HERA SPA 1,378,390 MEDIASET SPA 4,360,436 4,7,803,551,605 4,741, Austria,94, ,633 RECORDATI INDUSTRIA CHIMICA E 5,199, ,137 ANDRITZ AG 6,841 MAYRMELNHOF KARTON AG Belgio 38,431 ACKERMANS V.HAAREN 183,65 NYRSTAR STRIP VVPR 133,36 ONTEX GROUP,336, ,36 7,085,815 3,93, ,161, ,681 SALVATORE FERRAGAMO 389,91 UBI BANCA SCPA 109,11 YOOX SPA Paesi Bassi 110,813 IMCD B.V 169,646 QIAGEN NV 1,66,89,33,99,007,86 6,409,73 3,14,97 3,84, Danimarca,00, Regno Unito 46,176, ,51 H. LUNDBECK Finlandia,00,531 4,614, ,368 ABERDEEN ASSET MANAGEMENT 83,758 CRODA INTERNATIONAL PLC 86,64 EXOVA GROUP PLC 4,68,079,873,060 1,704, ,56 OUTOTEC SHS 69,061 SANITEC CORPORATION Francia 1,866,357,748,115 65,708, ,040 GREAT PORTLAND ESTATES 1,734,409 HAYS PLC 03,310 HIKMA PHARMACEUTICALS 08,475 HUNTING 4,070,531 3,54,04 5,184,595 1,47, ,117,119 ALCATEL LUCENT 55,58 COFACE 69,863 EIFFAGE 339,54 ELIOR PROMESSES 67,040 AZEO 3,317,843,806,90,94,630 4,17,84 3,90, ,674 SPORTS DIRECT INTERNATIONAL WI 604,03 ST JAMES S PLACE 3,080,187 TAYLOR WINPEY PLC 149,716 ULTRA ELECTRONICS HOLDINGS 183,680 VICTREX 3,185,313 6,339,497 5,469,360 3,47,570 4,97, ,47 FAURECIA 9,173 HARLANT PARFUM PFD 590,065 HAVAS 8,605 IMERYS SA 66,799 INGENICO,140,771 3,987,069 5,039,731 5,830, Spagna 363,985 ACERINOX SA 33,700 LABORATORIOS ALMIRALL 43,40 TECNICAS REUNIDAS 10,695,437 4,551,63 4,574,65 1,569, ,50 KORIAN 178,817 M6 METROPOLE TELEVISION 168,08 NEXITY 183,651 REXEL 3,16,904,785,075 5,79,08,77, Svezia 330,466 HUFVUDSTADEN A 81,78 TRELLEBORG B 7,471,11 3,544,489 3,96, ,395 SCOR SE ACT PROV 70,193 SEB 593,498 TECHNICOLOR 13,135 TELEPERFORMANCE 3,537,5 4,31,783,753,37 6,948, Svizzera 97,078 LOGITECH INTERNATIONAL NOM 469,39 OC OERLIKON CORP 8,03,185 3,33,41 4,879, Germania 3,67,831 1 Azioni/Quote di OICVM/OIC 6,840, ,73 AAREAL BANK 3,571, Azioni/Quote di fondo d investimento 6,840, ,054 AURUBIS AG,841, Francia 6,840, ,997 DMG MORI SEIKI AKTIENGESELLSCHAFT 84,493 KION GROUP 103,339 NORMA GROUP N 4,558,930,681,385 4,096, AMUNDI TRESO EONIA ISR I C Totale portfolio titoli 6,840,041 35,491, ,48 WIRECARD 5,93,8.51 Irlanda 4,891, ,633 UDG HEALTHCARE PLC 4,891, Italia 38,776, ,69 ANIMA HOLDING 3,146, ,560 ANSALDO STS SPA 4,961, Le note sono parte integrante dei bilanci. 0

21 Equity Global Gold Mines Portfolio titoli al 31/1/14 Posizioni lunghe 100,951, Valori mobiliari quotati in una borsa valori ufficiale e/o negoziati in altri mercati regolamentati Azioni Australia 116,946 NEWCREST MINING 364,755 REGIS RESOURCES NL Canada 0,710 AGNICO EAGLE MINES 6,31 ALACER GOLD CORP 573,100 ALAMOS GOLD 789,039 ARGONAUT GOLD 188,178 BARRICK GOLD CORP,864,900 BGOLD 11,808 CENTERRA GOLD 445,368 DETOUR GOLD 81,500 DOMINION DIAMOND CORP 767,97 ELDORADO GOLD CORP 48,300 FIRST MAJESTIC SILVER 98,15 FRANCO NEVADA 56,19 GOLDCORP 737,618 KINROSS GOLD 1,140,554 NEW GOLD 39,770 OSISKO GOLD 94,600 PRIMERO MINING 486,876 SEMAFO INC 36,900 SILVER WHEATON 976,56 STORNOWAY DIAMOND 80,900 TAHOE RESOURCES INC 39,860 TIMMINS GOLD 40,600 TOREX GOLD RESOURCES 1,879,33 YAMANA GOLD Jersey 15,087 POLYMETAL INTERNATIONAL PLC 98,758 RANDGOLD RESOURCES 47,300 RANDGOLD RESOURCES ADR Regno Unito 36,378 FRESNILLO PLCW/I Stati Uniti d America 501,934 NEWMONT MINING CORP 75,00 ROYAL GOLD INC 17,500 STILLWATER MINING COMPANY Sudafrica 1,75 ANGLOGOLD ASHANTI Turchia 1,000 KOZA ALTIN ISLETMELERI AS Totale portfolio titoli 100,951, ,951,556 1,618,98 1,04,00 576,098 70,788,333 5,061,371 5,767 4,106,797 1,46,649,034,079 4,699, ,63 3,649,051 1,468,503 4,690,01 4,466 4,848,036 9,771,908,076,079 4,903,881 4,663,584 1,136,933 1,5,649 4,816, ,859 1,18,017 39,3 55,503 7,609,76 10,068,65 135,500 6,744,659 3,188,493 3,898,19 3,898,19 14,459,543 9,486,553 4,715,040 57, , ,865 6,673 6, ,951, Le note sono parte integrante dei bilanci. 1

22 Equity Global Luxury and Lifestyle Portfolio titoli al 31/1/14 Posizioni lunghe 154,787, Prodotti per la casa e costruzione immobiliare 3,95,96.55 Valori mobiliari quotati in una borsa valori ufficiale e/o negoziati in altri mercati regolamentati Azioni 153,994,15 153,994, ,400 WHIRLPOOL CORP Produttori di generi alimentari 3,95,96 4,848, Automobili e parti di ricambio 30,667 BAYERISCHE MOTORENWERKE 4,574,844 3,331, LINDT AND SPRUENGLI PS,500 MEAD JOHNSON NUTRITION,586,08,6, ,645 DAIMLER 5,478, Servizi di supporto 1,466, ,00 DELPHI AUTOMOTIVE PLC 118,800 MAZDA MOTOR CORP 3,868,704,900, ,100 RECRUIT HOLDING CO LTD 1,466, ,300 NISSAN MOTOR CO LTD 3,687,75.38 Servizi e strumenti per la salute 5,99, ,00 TOYOTA MOTOR CORP 5,307, ,987 ESSILOR INTERNATIONAL 3,587,60.31 Beni di consumo per il piacere 6,51, ,900 RESMED,404, ,100 COMCAST CLASS A 3,196, Servizi informatici e software 3,449,90. 0,00 POLARIS INDUSTRIES INC. 3,055, ,500 GOOGLE INCA 3,449,90. Beni personali 7,61, Settore farmaceutico e delle biotecnologie 7,06, ,59 CHRISTIAN DIOR 41,454 CIE FINANCIERE RICHEMONT SA 40,100 ESTEE LAUDER COMPANIES INCA,53,19 3,704,690 3,055, ,00 PERRIGO COMPANY PLC 46,904 SHIRE 3,710,95 3,315, ,707 HERMES INTERNATIONAL 1,3, Viaggi, Tempo libero e Catering 10,780, ,874 HUGO BOSS AG 17,63 L OREAL 44,68 LUXOTTICA GROUP 45,406 NIKE INC B,445,736,97,049,457,096 4,365, ,300 CARNIVAL CORP 9,89 MARRIOTT INTERNATIONALA 5,100 STARWOOD HTLS & RESORTS WORLD 4,9,89,37,557 4,3, ,600 QUIKSILVER INC 341, Azioni/Quote di OICVM/OIC 79, ,184 VF CORP Bevande 4,43,881 4,398, Azioni/Quote di fondo d investimento Fondo d investimento 79,891 79, ,73 DIAGEO 35,658 REMY COINTREAU,009,857,388, AMUNDI TRESO DOLLAR Totale portfolio titoli 79, ,787, Commercianti al dettaglio di prodotti generici 5,11, ,00 DICK S SPORTING GOODS,44, ,46 DUFRY AG REG,886, ,000 HOME DEPOT INC 6,193, ,900 PRICELINE GROUP 3,306, ,100 ROSS STORES INC 3,968, ,654 TIFFANY & CO 3,703, ,743 YOOX SPA,61, Hardware e attrezzatura tecnologica,654, ,045 APPLE INC,654, Media 5,857, ,300 DENTSU INC 4,003, ,600 INTERPUBLIC GROUP OF COS INC,55, ,850 ITV,613, ,00 TIME WARNER 4,373, ,600 TWENTYFIRST CENTURY CL AWI 1,5, ,900 WALT DISNEY COMPANY 7,808, ,464 WPP PLC 3,81,333.1 Le note sono parte integrante dei bilanci.

23 Equity Global Agriculture Portfolio titoli al 31/1/14 Posizioni lunghe 139,605, ,000 CELANESE SER A 6,055, Valori mobiliari quotati in una borsa valori ufficiale e/o negoziati in altri mercati regolamentati Azioni Bermuda 139,605, ,605,810 13,411, ,900 CF INDUSTRIES HOLDINGS INC 11,100 DARLING INGREDIENTS 80,700 DEERE & CO 73,900 DOW CHEMICAL CO 81,700 INGREDION 4,333,386 01,576 7,139,59 3,370,579 6,931, ,00 BUNGE LTD 39,000 COSAN CL A Brasile 13,109,1 30,50 6,417, ,100 INTREPID POTASH INC 83,800 MONSANTO 154,000 MOSAIC CO THE WI 55,100 PILGRIMS PRIDE 917,468 10,011,586 7,030,100 1,806, ,100 BRF SP ADR 6,36, ,600 TYSON FOODS A 8,843, ,000 SLC AGRICOLA 180, Svizzera 6,690, Canada 10,54, ,774 SYNGENTA AGNOM 6,690, ,800 AGRIUM INC 18,600 POTASH CORP OF SASKATCHEWAN 3,779,814 6,474, Totale portfolio titoli 139,605, Cile 71,640 3,000 SOC QUIM&MIN SP ADR 71,640 Germania 51, ,784 BAYER AG 43, ,173 SUEDZUCKER 77, Giappone 7,667, ,000 KUBOTA CORPORATION,144, ,000 NH FOODS SHS 5,5, Hong Kong (Cina) 99,035 40,000 CHINA AGRIINDUSTRIES HLDGS 99,035 Isole Caiman 0.00,886,000 CHAODA MODERN AGRICULTURE HLDGS LTD 0.00 Mauritius 1,193, ,439,000 GOLDEN AGRIRESSOURCES LTD 1,193, Norvegia 5,584, ,86 MARINE HARVEST 4,63, ,587 YARA INTERNATIONAL ASA 961, Paesi Bassi 193, ,587 NUTRECO NV 193, Regno Unito 1,107, ,54 ASSOCIATED BRITISH FOODS 11,59, Singapore 4,161, ,70,000 WILMAR INTERNATIONAL 4,161,55.86 Spagna 90, ,445 VISCOFAN 90, Stati Uniti d America 70,94, ,850 ANDERSONS INC 364, ,000 ARCHERDANIELS MIDLAND CO 13,935, Le note sono parte integrante dei bilanci. 3

24 Equity Global Resources Portfolio titoli al 31/1/14 Posizioni lunghe 105,741, ,510 HESS CORP 4,466, Valori mobiliari quotati in una borsa valori ufficiale e/o negoziati in altri mercati regolamentati Azioni 105,741,01 105,741, ,700 INTERNATIONAL PAPER 137,100 MARATHON OIL CORP 3,500 MARATHON PETROLEUM 347,600 NEWMONT MINING CORP 1,109,106 3,878, ,910 6,569, Australia 3,93, ,900 NUCOR CORP 1,613, ,563 BHP BILLITON LTD 337,308 NEWCREST MINING Canada 96,857 3,006,04 6,413,331 60,000 OCCIDENTAL PETROLEUM CORP ,400 PHILLIPS ,500 VALERO ENERGY CORPORATION 4.70 Totale portfolio titoli 4,836, ,680 31, ,741, ,800 AGNICO EAGLE MINES 4,339, ,576 BARRICK GOLD CORP 5,518, ,00 ELDORADO GOLD CORP 3,137, ,160 GOLDCORP 8,378, ,500 NEW GOLD 1,635, ,500 YAMANA GOLD 3,403, Curaçao 98, ,500 SCHLUMBERGER LTD 98, Francia 4,599, ,390 TOTAL 4,599, Germania 580, ,864 BASF SE 580, Isole Caiman ,918 APEX SILVER MINES 0.00 Jersey,945, ,136 RANDGOLD RESOURCES,945, Norvegia 5,75, ,10 NORSK HYDRO ASA 3,895, ,141 STATOILHYDRO ASA 1,857, Paesi Bassi 335, ,808 AKZO NOBEL NVCVA 335, Regno Unito 9,189, ,00 BHP BILLITON PLC 455, ,135 BP PLC 46, ,164 ROYAL DUTCH SHELL PLCA 8,7, Stati Uniti d America 51,69, ,700 AIR PRODUCTS & CHEMICALS INC,10, ,300 ALCOA INC 6,810, ,600 APACHE CORP 3,735, ,500 BAKER HUGHES INC 308, ,480 CALIFORNIA RESOURCES CORP 134, ,100 CELANESE SER A 365, ,000 CONOCOPHILLIPS,76, ,100 DEVON ENERGY CORPORATION 3,066, ,700 DOW CHEMICAL CO 4,59, ,600 EXXON MOBIL CORP 3,938, Le note sono parte integrante dei bilanci. 4

25 Equity ASEAN Portfolio titoli al 31/1/14 Posizioni lunghe 119,736, ,10,000 CAPITALAND 3,0, Valori mobiliari quotati in una borsa valori ufficiale e/o negoziati in altri mercati regolamentati Azioni 119,736,15 119,736, ,000 COMFORTDELGRO CORP 1,58,000 CROESUS RETAIL TRUST 559,500 DBS GROUP HOLDINGS LTD 1,004,000 FIRST RESOURCES LTD 1,705, ,153 8,697,917 1,416, Bermuda 1,033, ,537,000 GLOBAL LOGISTIC PROPERTIE,876, ,01,000 NOBLE GROUP LTD Filippine 1,73,000 ABOITIZ POWER 4,003,00 CENTURY PACIFIC FOOD,656,700 COSCO CAPITAL 5,485,700 EMPERADOR 147,450 MANILA ELECTRIC A 686,03 METRO BANK & TRUST 1,888,800 ROBINSONS LAND CORPORATION 358,446 SECURITY BANK 3,06,00 SM PRIME HLDGS 1,033,7 14,315,50 1,65,416 1,46,99 513,731 1,7, ,843 1,7,898 1,118,945 1,17,991 1,166, ,00 HONG LEONG FIN GRP 400,900 KEPPEL CORPORATION LTD 344,000 KEPPEL DC REIT UNITS REAL ESTATE INVESTMENT TRUST REG S 464,000 KEPPEL LAND,747,000 MERMAID MARITIME 504,000 MOBILEONE 193,000 OVERSEACHINESE BANKING 1,084,000 SINGAPORE POST 1,97,000 SINGAPORE TELECOMM 369,000 UNITED OVERSEAS BANK LTD 41,000 UOL GROUP LTD,38,00,677,486 53,111 1,197, ,180 1,373,048 1,53,480 1,570,646 3,817,66 6,830,805 1,65, ,590 UNIVERSAL ROBINA,118, Tailandia 3,77, ,405,300 VISTA LAND & LIFE 1,674, ,600 ADVANCED INFO SCE PUB.FRGN RGD,575, India 76, ,600 AIRPORTS THAILANDF 913, ,547,800 BANK NEGARA INDONESIA PERSERO Indonesia 76,340 19,431, ,500 BANGKOK BANKF,987,000 CHAROEN POKPHAND FOOD 853,00 C.P. ALL PCL,5,106,474,035 1,10, ,883,530 ASTRA OTOPARTS 1,596,400 BANK CENTRAL ASIA 4,068,107 BANK MANDIRI 9,164,00 EXPRESS TRANSINDO UTAMA TBK 9,700 GUDANG GARAM 441,100 INDOFOOD CBP 6,61,00 KALBE FARMA 7,43,00 MALINDO FEEDMILL TBK 19,87,100 MODERN INTERNASIONAL TBK PT 1,181,300 PT SEMEN GRESIK TBK 1,656,10 1,691,784 3,539,67 865,734 1,15, , ,344 1,76,658 1,051,174 1,545, ,00,400 HANA MICROELECTRONICSFOREIGN ,700 KASIKORNBANK PCLNVDR.95,483,975 KRUNG THAI BANK PUBLIC FOREIGN 0.7 4,650,400 LAND & HOUSES NVDR ,400 PTT PUBLIC COMPANY FOREIGN ,000 SAPPE ,600 SIAM COMMCL BANK F ,044,100 THAICOM PUBLIC CO ,500 TOTAL ACCESS COMMUNICANVDR 1.8 Totale portfolio titoli 1,178,577,809,948 1,713,867 1,79,13 1,776,583 88,511,083,319 1,10,811 1,708, ,736, ,05,700 PT XL AXIATA TBK 795, ,710,900 TELKOM INDONESIA SERIE B 3,171, ,677,100 WASKITA KARYA 1,67, Malesia 15,474, ,900 ALLIANCE FINANCIAL GROUP 94, ,91,70 DIALOG 983, ,485,700 DIGI.COM BHD,61, ,310,600 GAMUDA BHD 1,877, ,400 IJM CORP BHD 1,684, ,60,300 MALAYSIAN RESOURCES CORP BHD 1,835, ,600 SAPURAKENCANA PETROLEUM 49, ,980,600 SUNWAY 1,863, ,600 TENAGA NASIONAL,338, ,700 WESTPORTS HOLDINGS BHD 835, Singapore 44,947, ,000 ASIAN PAY TV TRUST 599, ,71,000 BUMITAMA AGRI 1,790, ,000 CACHE LOGISTICS TRUST 467, Le note sono parte integrante dei bilanci. 5