Gli intermediari specializzati: modelli di business e nuove regole di funzionamento

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Viola Pasini
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1 Gli intermediari specializzati: modelli di business e nuove regole di funzionamento Milano, 11 aprile 2013 Il factoring: principali novità e punti di attenzione Massimo Ferraris Presidente di Assifact - Associazione italiana per il factoringitaliana per il Factoring

2 IL BILANCIO DELLE IMPRESE ± 1,3 volte totale debiti a breve verso le banche Crediti commerciali/ Attività Finanziarie Debiti commerciali (milioni di euro) 30/09/ ,76% Fonte: Supplemento al bollettino statistico, Conti Finanziari, n (Banca d Italia) 2

3 SISTEMA BANCOCENTRICO Italia Europa Prestiti a imprese non finanziarie: > % sul totale attivo delle banche > % sui debiti finanziari delle imprese Affidamenti in c/c in % sul totale prestiti Fonte: Banca d Italia 3

4 MERCATO DEL FACTORING Italia Europa La quota di mercato Italia è circa il 15% Turnover 2012 (dati in migliaia di euro) Var. % Turnover (rispetto al 2011) 3,82% 4,91% Factoring (Turnover)/ PIL 11,19% 9,36% Fonte: elaborazione su dati Assifact, EUF e Istat (PIL a valori correnti) 4

5 ITALIA: TREND ATTIVITÀ DI FACTORING E CREDITI BANCARI 0,14 0,12 0,10 12,18% 9,43% 0,08 0,06 0,04 5,21% Trend finanziamenti bancari a breve termine a società non finanziarie 0,02 0,00-0,02 1,37% 0,56% -1,91% Trend anticipi erogati per factoring -0, Fonte: elaborazione su dati Banca d Italia, Base Informativa Pubblica (TSC20400, TDB30315) 5

6 ITALIA: RISCHI FACTORING Vs. BANCHE Quota % di sofferenze nel factoring Quota % di sofferenze nei prestiti bancari Quota % di deteriorati nel factoring Quota % di deteriorati nei prestiti bancari 30/09/2012 2,87% 6,68% 5,89% 12,84% 30/06/2012 2,01% 6,36% 5,21% 12,08% 31/03/2012 1,85% 6,07% 4,71% 11,62% 31/12/2011 1,68% 5,98% 3,69% 10,79% 30/09/2011 1,89% 5,66% 4,33% 10,45% 30/06/2011 1,85% 5,44% 3,93% 10,08% 31/03/2011 1,91% 5,27% 5,29% 9,90% 31/12/2010 1,71% 4,45% 4,55% 8,92% Fonte: Elaborazione su dati Assifact e Banca d Italia (Bollettino statistico) 6

7 RILEVAZIONE DEI TASSI DI INTERESSE EFFETTIVI GLOBALI MEDI (ai fini della legge sull usura) Fonte: Banca d Italia 7

8 IL FACTORING IN ITALIA Il ruolo del factoring e la percezione che ne hanno le imprese sono considerevolmente mutati negli ultimi anni. Fino agli anni 80 il factoring era uno strumento finanziario utilizzato principalmente da imprese con difficoltà di accesso al credito bancario; ora, il factoring esprime una gamma di servizi adatti ad imprese di ogni tipo e classe dimensionale. La componente finanziaria del factoring resta molto importante ma hanno assunto crescente importanza le componenti di servizio: i servizi di gestione dei crediti e la garanzia pro-soluto. In ogni sua componente il factoring può avere funzioni di ottimizzazione dei flussi di cassa in termini di accelerazione, regolarità e certezza. 8

9 IL FACTORING Tipologia di prodotto Pro solvendo Pro soluto Il cliente non è garantito per il mancato pagamento del credito dal Factor Il cliente è garantito per il mancato pagamento del credito dal Factor Tipologia di cessione Con notifica Senza notifica I debitori pagano al Factor; la notifica consente il dialogo con i debitori e la gestione del credito (solleciti, contestazioni commerciali, recuperi su base giudiziale ed extra giudiziale) I debitori pagano al cliente o su c/c intestato al cliente e vincolato favore del Factor. Non vi è gestione del credito da parte del Factor 9

10 Legge 52/1991 sulla cessione del credito ai Factors Passi della Legge Implicazioni nel rapporto con il Factor I crediti possono essere ceduti anche prima che siano stipulati i contratti dai quali sorgeranno; I crediti esistenti o futuri possono essere ceduti anche in massa; La cessione in massa dei crediti futuri può avere ad oggetto solo crediti che sorgeranno da contratti da stipulare in un periodo di tempo non superiore ai ventiquattro mesi. Acquisizione dell intero fatturato sul singolo debitore Gestione dei flussi totali di pagamento dei debitori 10

11 Il factoring e gli aspetti operativi Il factoring può fornire all impresa finanza proporzionata al fatturato; ciò è vero in generale, ed in particolare in merito al singolo debitore ceduto; FORNITORE (CEDENTE) ACQUIRENTE (DEBITORE) nella valutazione della società di factoring, il cliente (il cedente) è solo uno degli elementi presi in FACTOR considerazione. Sono oggetto di valutazione anche il rapporto commerciale sottostante e il debitore (sempre di centrale importanza, ed in particolare ove la cessione sia pro-soluto). le caratteristiche dell operazione fanno sì che la società di factoring tenda a seguire lo sviluppo dell impresa e a soddisfare, quindi, anche in una prospettiva dinamica i suoi fabbisogni finanziari e di servizio. In generale, il factoring configura una relazione duratura con l impresa. il factoring, come strumento di supporto alla gestione del capitale circolante, è molto flessibile, consente elevati livelli di personalizzazione e, presentando un profilo di rischio mediamente inferiore a quello di strumenti alternativi, può consentire, a parità di condizioni, linee di credito di maggiore importo. 11

12 Servizi del Factoring a particolare valore aggiunto Maturity Factoring Reverse Factoring Factoring Internazionale Operazioni IAS/IFRS e USGAAP compatibili 12

13 Factoring, Banca ed Assicurazione ll factoring non è sostitutivo del credito bancario bensì complementare: risponde ad esigenze delle imprese di natura eterogenea non esclusivamente finanziaria. all interno dei gruppi bancari si muove in perfetta sintonia con la Banca in quanto sostanzialmente differente dai prodotti che la banca mette a disposizione dell impresa per soddisfare le esigenze di capitale circolante (tipicamente: anticipo fatture e short term loans). Il factoring è generalmente alternativo all assicurazione dei crediti per quanto riguarda la garanzia pro-soluto: copertura al 100% del rischio; valutazione maggiormente incentrata sul singolo debitore; possibilità di usufruire di servizi gestionali; possibilità di anticipazione dei crediti ceduti; possibilità di usufruire di soluzioni finanziarie per i debitori; trattamento off-balance sheet dei crediti ceduti. 13

14 Il Factoring: principali novità e punti di attenzione Disposizioni attuative del D.Lgs. 141/2010 sulla Vigilanza degli Intermediari Finanziari Lotta al riciclaggio e al finanziamento del terrorismo Art. 62 D.L. 24/1/2012 termini di pagamento nelle cessioni di prodotti agricoli e alimentari La nuova disciplina degli agenti in attività finanziaria e dei mediatori creditizi 14

15 Disposizioni attuative del D.Lgs. 141/2010 sulla Vigilanza degli Intermediari Finanziari - documento in consultazione Punti di attenzione Assifact: Adempimenti per la presentazione dell istanza di autorizzazione Attività nei confronti del pubblico Intermediari minori Sistema dei Controlli Interni Le Esternalizzazioni Assicurazione del credito Problematiche Grandi rischi Segnalazioni di Vigilanza Disciplina prudenziale su base individuale Pillar III Ponderazione ASL 15

16 Lotta al riciclaggio e al finanziamento del terrorismo Registrazioni in Archivio Unico Informatico: modalità di registrazione dei pagamenti da parte dei debitori ceduti e dei mezzi di pagamento Segnalazioni di Operazioni Sospette: Indici di anomalia personalizzati sull operatività del factoring 16

17 Art. 62 D.L. 24/1/2012 termini di pagamento nelle cessioni di prodotti agricoli e alimentari Problema giuridico della compatibilità della norma con un intervento maturity (pro soluto e/o pro solvendo) con dilazione concessa dal Factor al debitore al fine di consentirgli di ottenere sulla scadenza della fattura una ulteriore dilazione rispetto al termine legale di pagamento stabilito in un massimo di 30 o 60 giorni fine mese. 17

18 La nuova disciplina degli agenti in attività finanziaria e dei mediatori creditizi L esercizio professionale nei confronti del pubblico dell attività di mediatore creditizio è riservato ai soggetti iscritti in un apposito elenco tenuto dall Organismo previsto dall articolo 128-undecies del TUB e devono avere i seguenti requisiti: svolgere l'attività di mediazione creditizia in via esclusiva; avere una forma giuridica di SPA - Soc. in acc. per azioni - SRL. - soc. Coop; avere sede in Italia. Secondo interpretazione del MEF anche l esercizio della mera attività di segnalazioni di pregi è subordinato all iscrizione nell elenco OAM da approfondire gli impatti sui rapporti di convenzione in essere per gli intermediari finanziari. 18

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