Aprile market monitor. Analisi della vendita al dettaglio dei beni durevoli di consumo: performance e previsioni

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1 Aprile 2016 market monitor Analisi della vendita al dettaglio dei beni durevoli di consumo: performance e previsioni

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3 SOMMARIO ANALISI DETTAGLIATE PANORAMICA GRAFICA PERFORMANCE SETTORIALI UNO SGUARDO ALL ANDAMENTO DEI MERCATI LE PERFORMANCE DEI MERCATI IN UN BATTER D OCCHIO Aumentano le vendite, ma non crescono i profitti Nel 2016 le vendite nella maggior parte dei mercati dei beni durevoli di consumo dovrebbero continuare a crescere: secondo i dati dell Economist Intelligence Unit, le vendite globali faranno registrare un aumento del 2,7%. Tra le diverse regioni, l Asia crescerà maggiormente in termini di volume, grazie non soltanto alla solida domanda da parte di Cina e India, ma anche di mercati minori come Indonesia e Vietnam. Nel Nord America, le prospettive per la vendita al dettaglio si confermano positive, mentre in Canada la situazione appare meno favorevole. Per quanto riguarda l Europa, la performance varia da paese a paese: in Germania, il settore dei beni durevoli di consumo sta registrando una solida crescita, mentre in altri mercati, come Italia e Spagna, le vendite sono ancora inferiori ai livelli pre-crisi. Nella maggior parte dei mercati, i margini di profitto dei rivenditori continuano ad essere sotto pressione poiché, nonostante la ripresa generale, i consumatori restano molto attenti al prezzo. Non si tratta soltanto di un retaggio della recente fase di recessione: la concorrenza tra i negozi su strada è sempre più forte ed è aggravata dalla crescente presenza dei rivenditori online. Inoltre, la trasparenza in materia di prezzi, resa possibile dal proliferare degli operatori virtuali, contribuisce ad acuire la pressione sui margini di profitto lungo l intera catena del valore. Come già nel 2015, il successo e la sopravvivenza delle imprese di questo settore dipendono dalla capacità di adottare nuove strategie quali, ad esempio, l espansione dei canali di vendita online e/o l offerta di servizi aggiuntivi al cliente. I negozi tradizionali tenderanno inoltre a realizzare il maggior volume di vendite durante i periodi dei saldi o delle vendite promozionali. Resta da vedere come gli operatori più piccoli, spesso finanziariamente deboli, sapranno rispondere alle continue sfide di un mercato sempre più competitivo. 4

4 Germania 77 Il solido andamento della domanda interna dovrebbe proseguire nel Le imprese più piccole devono confrontarsi con i leader di mercato e la crescita dell e-commerce 77 Nessun segnale negativo per quanto riguarda i ritardi di pagamento e le insolvenze Panoramica Valutazione Rischio Credito Tendenza nei mancati pagamenti degli ultimi 6 mesi Evoluzione nei mancati pagamenti per i prossimi 6 mesi Tendenza nei fallimenti degli ultimi 6 mesi Evoluzione nei fallimenti per i prossimi 6 mesi Condizioni di finanziamento Livello di dipendenza dal sistema bancario Indebitamento complessivo del settore Livello di disponibilità delle banche a fornire credito a questo settore Situazione Settore Margine di profitto: tendenza degli ultimi 12 mesi Situazione generale della domanda (vendite) Secondo l Ente Statistico tedesco, nel 2015 il fatturato del commercio al dettaglio non alimentare è aumentato del 3,0% rispetto all anno precedente e la crescita dovrebbe proseguire anche nel Il settore tedesco dei beni durevoli di consumo beneficia della solida performance economica del paese e quest anno i consumi privati dovrebbero crescere del 2,2%, dopo l aumento dell 1,9% nel Secondo l istituto di ricerca GfK, nel 2015 le vendite di grandi elettrodomestici sono aumentate del 4,4% (attestandosi a 8,7 miliardi di euro), mentre i volumi di vendita degli apparecchi più piccoli hanno fatto registrare un incremento del 9,9% (4,2 miliardi di euro). I dati di GfK indicano un ulteriore crescita di questi segmenti anche per quest anno, grazie alla riduzione dell inflazione e dei prezzi del petrolio, nonché alla solidità del mercato del lavoro. miglioramento Miglioramento Stabile Deterioramento deterioramento Molto alto Alto Media BassoMolto basso miglioramento Miglioramento Stabile Deterioramento deterioramento Fonte: Atradius Secondo l Associazione tedesca delle industrie di arredamento (BVDM), nel 2015 il fatturato del segmento ha registrato una crescita di oltre il 4% (32,6 miliardi di euro) e per quest anno si prevede un ulteriore aumento delle vendite. Tuttavia, il fatturato del settore tessile si è mantenuto stabile rispetto al Il processo di concentrazione è ancora in atto in tutti i segmenti del settore tedesco dei beni durevoli di consumo, dove sono le grandi catene al dettaglio a generare la maggior parte delle vendite. Le piccole e medie imprese continuano quindi a doversi confrontare con i leader di mercato, oltre a subire la pressione crescente da parte dei rivenditori online. Per i piccoli rivenditori, il modo migliore per sopravvivere è di unirsi in grandi gruppi di acquisto. 5 SOMMARIO ANALISI DETTAGLIATE PERFORMANCE SETTORIALI PANORAMICA GRAFICA UNO SGUARDO ALL ANDAMENTO DEI MERCATI LE PERFORMANCE DEI MERCATI IN UN BATTER D OCCHIO

5 SOMMARIO ANALISI DETTAGLIATE PANORAMICA GRAFICA PERFORMANCE SETTORIALI UNO SGUARDO ALL ANDAMENTO DEI MERCATI LE PERFORMANCE DEI MERCATI IN UN BATTER D OCCHIO Germania: Commercio al dettaglio (escluso il settore automobilistico) (previsione) 2017 (previsione) Crescita del PIL (%) 1,7 1,8 1,6 Crescita valore aggiunto del settore (%) 3,1 1,9 1,7 Quota del settore sul totale dell economia nazionale (%) 3,9 Crescita media del settore negli ultimi 3 anni (%) 1,6 Crescita media del settore negli ultimi 5 anni (%) 1,4 Livello di orientamento all export molto basso Livello di concorrenza alto Fonte: IHS, Atradius Nel settore dei beni durevoli di consumo i pagamenti richiedono generalmente tra i 30 e i 60 giorni. Tuttavia, essi possono estendersi fino a 120 giorni (o anche oltre) in base al potere di acquisto dei singoli rivenditori. Il comportamento di pagamento nel settore tedesco dei beni durevoli di consumo si è finora mantenuto buono e stabile e alla luce delle prospettive generalmente positive per tutti i sotto-settori non prevediamo grandi variazioni. Il tasso d insolvenza del settore si mantiene basso e non ci aspettiamo un aumento nel Continuiamo a considerare i beni durevoli di consumo come un settore a rischio medio. Nonostante la crescita continua delle vendite, monitoriamo con maggiore attenzione i piccoli operatori, che sono maggiormente a rischio a causa dello schiacciante potere di mercato delle imprese più grandi. Adottiamo particolare prudenza anche nei confronti dei segmenti che sono maggiormente influenzati dalle condizioni meteorologiche, come l abbigliamento e gli articoli per il tempo libero. Allo stesso tempo, monitoriamo con attenzione l effetto sugli operatori tradizionali della crescente concorrenza da parte dei rivenditori online. La trasparenza in materia di prezzi, resa possibile dal proliferare dei rivenditori online, contribuisce a mantenere la pressione sui margini di profitto lungo l intera catena del valore. Nel caso dei segmenti particolarmente attivi nell e-commerce (elettronica di consumo, elettrodomestici, abbigliamento) cerchiamo di ottenere i dati finanziari più aggiornati al fine di monitorare la capacità degli acquirenti di mantenere margini di profitto accettabili. Quando non possono trasferire gli aumenti dei costi sui clienti/consumatori, o compensare tali aumenti con altri risparmi, le imprese esigono spesso termini di pagamento più lunghi. Monitoriamo attentamente il comportamento in materia di pagamento di tutti i sotto-settori e informiamo immediatamente i nostri clienti qualora dovessimo notare un peggioramento. Non concediamo copertura a imprese di nuova costituzione nel loro primo anno di attività, salvo che non facciano parte di un gruppo conosciuto o di una società consolidata. Germania: settore della vendita al dettaglio dei beni durevoli di consumo Forza Debolezza Molte imprese a conduzione familiare, consolidate e finanziariamente solide Management aziendale esperto e affidabile concorrenza dell'e-commerce sugli operatori tradizionali dipendenza dal livello di fiducia dei consumatori Fonte: Atradius 6

6 Nel caso in cui troviate il Market Monitor uno strumento utile, potete visitare il nostro sito web dove troverete numerose pubblicazioni Atradius dedicate all analisi di ciò che accade all economia globale, rapporti paese, consigli per una efficace gestione dei crediti e tanto altro ancora. Su Twitter? o cerca #marketmonitor per rimanere aggiornato con l ultimo numero Segui Atradius sui Social Atradius atradius Atradius Atradius Via Crescenzio, Roma Tel Atradius Via R. Bracco Milano Tel