YOOX Group L ESPERIENZA DEL CFO IN UN PROCESSO DI QUOTAZIONE

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1 YOOX Group L ESPERIENZA DEL CFO IN UN PROCESSO DI QUOTAZIONE

2 INDICE INTRODUZIONE A YOOX GROUP L ESPERIENZA DEL CFO IN UN PROCESSO DI QUOTAZIONE SLIDE 2

3 YOOX GROUP, FONDATA NEL 2000 Il Partner Globale di Internet Retail per i Principali Brand della Moda e del Design SLIDE 3

4 DUE LINEE DI BUSINESS SINERGICHE YOOX Group, il partner globale di Internet retail per i principali brand della moda e del design, si è affermato tra i leader di mercato con gli store Multi-brand yoox e thecorner, ed i numerosi Online Stores Mono-brand tutti Powered by YOOX Group Multi-brand Mono-brand Opening soon SLIDE 4

5 POSIZIONAMENTO STRATEGICO PER ESTENDERE LA PROPRIA LEADERSHIP MONDIALE Leadership... yoox è la boutique virtuale di moda e design Multi-brand fondata nel 2000 con il più vasto l assortimento di prodotto del mondo online...globale YOOX Group vanta centri logistici e uffici in Europa, Stati Uniti e Giappone e distribuisce in 67 Paesi nel mondo YOOX Group è tra i leader della moda online di fascia alta, per questo è stato scelto dai più influenti brand di moda, tra cui Armani e Valentino, per creare e gestire i loro Online Store yoox ha ricevuto numerosi e prestigiosi premi tra cui: Nel 2009 YOOX Group ha conseguito ricavi netti pari a Euro 152,2 milioni, in crescita del 50% rispetto al 2008 Oltre il 70% del fatturato generato all estero Stevie Awards, USA: Best e-commerce 2009 in the International Business Awards Web Marketing Association, USA: Fashion & Standard Shopping of Excellence W 3 Awards, USA: Gold Award for the categories Fashion and Shopping Time: Top 50 Coolest Website, USA Nord America 16.9% Ricavi netti 2009 per area geografica Giappone 5.8% Altri Paesi + Altro¹ 2.3% Italia 26.1% Vogue UK: Top 100 greatest shops worldwide..e molti altri Europa (escl. Italia) 48.9% 1. Fatturato non legato ad area geografica SLIDE 5

6 OPERATIONS IN TUTTO IL MONDO Headquarters in Italia 5 Uffici Locali: Italia, USA, Giappone, Francia, Spagna 3 Centri Logistici: Italia, USA, Giappone 2 Centri di Digital Productions: Italia, USA Distribuzione in 67 Paesi 6 Centri di Customer Care Operations in 7 lingue e 4 valute SLIDE 6

7 YOOX GROUP IN CIFRE Nel ,4 milioni di unique visitors mensili ordini 1 ordine processato ogni 27 secondi Oltre il 98% delle consegne in orario 1 73 milioni di newsletter inviate ai nostri utenti registrati siti web raggiunti dalle nostre campagne di marketing 2 1. Elaborazioni aziendali basate su dati provenienti da Partner Logistici 2. In riferimento alla linea di business Multi-brand SLIDE 7

8 SHOPPING EXPERIENCE UNICA ED ECCELLENTE QUALITA DEL SERVIZIO Shopping Experience innovativa e coinvolgente Servizio al cliente Prossimità al cliente in tutti i mercati chiave Pagamento sicuro e semplicità di reso Consegna rapida ed affidabile Customer Care dedicato Packaging distintivo YOOX.COM Mobile emporioarmani Mobile Grazie ad un mix di creatività, competenze tecniche e focus costante sul cliente SLIDE 8

9 YOOX GROUP IN BORSA YOOX Group è stata l unica azienda italiana a quotarsi nel 2009 e nonostante le avverse condizioni dei mercati finanziari e la crisi economica, ha registrato una forte performance azionaria YOOX S.p.A. Ticker YOOX IM (Bloomberg) YOOX.MI (Reuters) Listing market Italy MTA / STAR Segment IPO Date December 3, 2009 Share Price as of 14 June Share Price Performance from IPO price 48% Market Cap (m) w High 7.25 Avg Daily Volume since IPO (K) w Low % Feb-10 8-Feb-10 1-Feb Jan Jan Jan-10 4-Jan Dec Dec Dec-09 7-Dec-09 1-Mar Feb-10 8-Mar May May-10 3-May Apr Apr Apr-10 5-Apr Mar Mar Mar May-10 7-Jun May-10 Price Volume SLIDE 9

10 INDICE INTRODUZIONE A YOOX GROUP L ESPERIENZA DEL CFO IN UN PROCESSO DI QUOTAZIONE SLIDE 10

11 IL RUOLO DEL CFO INTRODUZIONE IPO è un progetto estremamente impegnativo... ma con grandi soddisfazioni! Necessità di gestione attività ordinarie (che devono funzionare bene...) e straordinarie (che diventano predominanti...) IPO, se affrontata con sufficiente anticipo, è l opportunità per introdurre best practices sia in ambito AFC che in tutte le funzioni IPO è driver per portare avanti progetti evolutivi dell area che in un contesto normale richiederebbero tempi molto più lunghi Introduzione di nuovi elementi organizzativi (es. internal audit, investor relator) e di adeguamento normativo (es. 231, 262, parti correlate, ecc.) SLIDE 11

12 LA QUOTAZIONE DAL PUNTO DI VISTA DEL CFO Una operazione di Initial Public Offering (IPO) costituisce per una Società una importante occasione per raccogliere risorse finanziare facendo ricorso al pubblico risparmio. Al CFO è richiesto di conoscere sia il processo, sia i requisiti richiesti per la Società sia di coordinare e gestire i molteplici attori (interni ed esterni) che interverranno nel processo. Le fasi del processo Il processo di quotazione prevede 4 fasi successive. La conclusione di ciascuna di esse viene scandita dai seguenti eventi significativi: Management Presentation Filing a Borsa Italiana e Consob Provvedimento di ammissione alla quotazione (Nulla Osta) Inizio delle negoziazioni I requisiti dell Emittente e la documentazione da produrre Al fine di conseguire l ammissione dei propri titoli ad un segmento di mercato, è necessario che la Società: Possegga i requisiti formali e sostanziali previsti da Borsa Italiana Consegni a Borsa Italiana ed a Consob la documentazione richiesta (filing) Gli attori coinvolti Al processo di quotazione partecipano una molteplicità di attori che collaborano per la buona riuscita dell operazione. Ciascuno di essi possiede un ruolo e detiene responsabilità ben definite. SLIDE 12

13 IL SISTEMA DI CONTROLLO DI GESTIONE (SCG) Il progetto SCG ha avuto inizio con una fase iniziale di assessment sul SCG per la definizione di un piano di interventi... Formalizzazione Elementi chiave Capacità evolutiva Struttura del sistema Bilanci con principi contabili locali Presenza dei fondi: abitudine al reporting strutturato Necessità di adeguamento normativo (231 e 262) e di introduzione delle figure Internal Audit e Investor Relator Integrazione con i sistemi informativi Diffusione delle informazione e soggetti utilizzatori Produzione di molti indicatori operativi con opportunità di razionalizzazione del modello di pianificazione e controllo e del reporting package Navision come sistema di contabilità generale Frequenza e tempestività del reporting Situazione iniziale Bilancio consolidato (civilistico e gestionale) realizzato con strumenti di produttività individuale, così come i processi di pianificazione Situazione attuale SLIDE 13

14 IL SISTEMA DI CONTROLLO DI GESTIONE (SCG) PRINCIPALI BENEFICI... la cui realizzazione ha consentito alla società di raggiungere molteplici benefici interni. Maggiore uniformità nei principi e nei processi (contabili e di controllo) Semplificazione, miglioramento (es. riduzione tempi) e formalizzazione di processi e procedure Maggior controllo sull Informativa generata ai fini esterni (es. bilancio) ed interni (es. reporting package) Univocità ed affidabilità dei dati e delle informazioni utilizzate nel processo decisionale Maggiore disponibilità di analisi grazie all arricchimento del patrimonio informativo di Gruppo Maggiore tempestività dei dati Agevole riconciliazione e quadratura tra dati civilistici e dati gestionali Migliore strutturazione di organizzazione, processi e sistemi informativi in ottica evolutiva (flessibilità e scalabilità) Compliance normativa e maggior tutela dell azienda e dei singoli in caso di accertamenti SLIDE 14

15 L ADEGUAMENTO NORMATIVO A seguito dell introduzione dell Internal Audit si è provveduto all adeguamento normativo (231 e 262). Kickoff generale Scoping 231 Analisi 231 Procedure As Is Action Plan implementati Individuazione aree a rischio e referenti 231 (da svolgere anche con il Legal Advisor)* Sicurezza Reati vs PA Reati Informatici Market Abuse Principi generali Disegno Modello 231 Analisi 231/262 Modello 231 Codice Etico ex 231 Overview 262 Calcolo materialità Riciclaggio Reati societari Processi strumentali Analisi 262 RCM Processi materiali Disegno procedure 262 (Tesoreria e Payroll) Processi materiali da formalizzare Aggiornamento procedure esistenti (del manuale delle procedure contabili) Integrazione Action Plan implementati Integrazione Controlli As Is SLIDE 15

16 IL PASSAGGIO AGLI IFRS Gli effetti principali derivanti dall adozione degli IAS/IFRS: a)prevalenza della sostanza sulla forma (vengono ricompresi nel bilancio effetti che per i principi contabili italiani non venivano contabilizzati, ad esempio nel caso di YOOX: Stock Option e Strumenti Derivati) b)uniformazione tra la reportistica predisposta per l esterno (Bilancio consolidato e Bilancio civilistico della Capogruppo) e la reportistica predisposta per la Direzione di Gruppo ( Chief Operating Decision Maker CODM) utilizzata per le analisi di performance e per le decisioni operative In particolare, per quanto riguarda il conto economico: 1. A livello internazionale, la struttura di costi per destinazione è la più frequentemente utilizzata dalle principali società (infatti, numerose società italiane hanno adottato la struttura di costi per destinazione in parallelo all implementazione degli IAS/IFRS) ed è richiesta da parte degli investitori istituzionali 2. La struttura di costi per destinazione permette un netto miglioramento nella comprensione dei business e dell evoluzione nel tempo dei costi stessi SLIDE 16

17 LESSON LEARNED Partire in anticipo Mantenere un rapporto diretto con le istituzioni Selezionare gruppo di lavoro esperto, affiatato e con ruoli e responsabilità chiare Team di lavoro dei consulenti e drafting session: poche persone ma sempre le stesse Coinvolgimento adeguato su task definiti delle altre funzioni aziendali: devono sentirsi parte del progetto per dedicare il tempo e supporto necessario Avere una persona interamente dedicata al coordinamento del progetto Le scadenze di ogni task sono fondamentali: + telefono, - mail per tutti Gestire subito le criticità Far capire i reali benefici che possono derivare e non soffermarsi sui soli aspetti formali SLIDE 17

18 GRAZIE!?? SLIDE 18

19 CONTATTI BOLOGNA - MILANO - NEW YORK - PARIS - MADRID - TOKYO SLIDE 19