Potenza Campusdi Macchia Romana 2 ottobre Ferdinando DI CARLO Università della Basilicata Dipartimento di Matematica informatica ed Economia

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1 Le operazioni straordinarie d impresa: profili aziendalistici e giuridici Potenza Campusdi Macchia Romana 2 ottobre 2015 Il bilancio annuale di liquidazione: problematiche valutative Ferdinando DI CARLO Università della Basilicata Dipartimento di Matematica informatica ed Economia

2 I bilanci nella liquidazione Nel corso di un operazione di liquidazione vengono redatte cinque differenti tipologie di bilancio: a) La situazione dei conti b) Il rendiconto della gestione degli amministratori c) Il bilancio iniziale di liquidazione d) Il bilancio (intermedio) annuale di liquidazione e) Il bilancio finale e il piano di riparto Redatti dagli amministratori Predisposti dai liquidatori Collegamento tra il bilancio iniziale e il bilancio finale, dovendo sostanzialmente indicare l andamento della liquidazione, nell ottica del recupero dei mezzi liquidi, per il soddisfacimento dei creditori

3 Finalità e contenuto del bilancio annuale di liquidazione Il bilancio annuale di liquidazione sarà quindi redatto per informare sull andamento e le prospettive dell operazione di liquidazione impatto in primo luogo sui documenti di cui è composto il bilancio, che presenterà due prospetti di conto economico e stato patrimoniale particolari Utilizzo del fondo per costi ed oneri di liquidazione, che può essere suddiviso in quattro distinte voci o essere iscritto in una singola voce prima dell Utile (Perdita) d esercizio Presenza di una voce specifica nel Patrimonio netto accesa alle Rettifiche di Liquidazione

4 Criteri di valutazione nel bilancio di liquidazione La tensione verso una rappresentazione del futuro ammontare delle disponibilità liquide dovrebbe portare all utilizzo di criteri orientati sostanzialmente all ottica del realizzo TUTTAVIA Contrasto nella dottrina giuridica tra utilizzo di criteri di funzionamento riferibili al bilancio ordinario e valutazione nell ottica di realizzo Art cod civ.: per i bilanci in fase di liquidazione richiede l applicazione degli artt e ss., in quanto compatibili con la natura, le finalità e lo stato della liquidazione

5 Finalità e criteri di valutazione nel bilancio ordinario Il bilancio d esercizio è fondato sull ipotesi di continuità di funzionamento, going concern; e deve informare tutti gli investitori sul reddito del periodo e sul patrimonio dell azienda Criteri di valutazione orientati al costo e alla prudenza valutativa al fine della conservazione del capitale Tensione verso i criteri internazionali fair value

6 Impairment test Confronto tra valore recuperabile (recoverable amount) e valore netto contabile Recoverable amount Maggiore tra: Value in use Fair value al netto dei costi di vendita/dismissione Quale valutazione possibile se originabile da due elementi che non possono essere calcolati?

7 Rimanenze di magazzino Le rimanenze di magazzino sono valutate al minore tra: Costo Valore di realizzo Quota parte del prezzo di vendita del prodotto, ma in assenza di combinazione produttiva? E di una vendita reale? La scelta del minore è in un ottica prudenziale al fine della conservazione del capitale. In liquidazione ha ancora senso?

8 Attività non correnti possedute per la vendita IFRS 5, principio contabile internazionale dedicato argomento presente anche nell OIC 16 (par. 72) Minore tra: Valore netto contabile Fair value al netto dei costi di vendita o Valore di realizzazione IFRS 5 OIC 16 La presenza di un alternativa ribadisce un ottica ancora una volta prudenziale e suggerisce una scelta anche manageriale, che dovrebbe essere assente nella liquidazione

9 Criteri di valutazione nel bilancio annuale di liquidazione Il processo di liquidazione può essere orientato anche verso una modalità differente dall immediata disgregazione dell azienda: Esercizio provvisorio dell azienda Criteri ispirati ad una logica di tendenziale funzionamento ATTENZIONE: il fine ultimo è pur sempre la dismissione

10 Conclusioni ORDINARI «Bilanci con le stesse finalità e fondati sulla medesima ipotesi della continuità di funzionamento redatti ( ) in fine esercizio [( ) finalizzati ad] informare sul reddito prodotto ( ) e [( ) sulla] situazione patrimoniale» (L. Potito) Criteri di valutazione Vs Finalità informative STRAORDINARI «( ) il bilancio straordinario tende di regola a esprimere una composizione e soprattutto una grandezza del patrimonio aziendale in vista di uno scopo particolare e differente da quello del bilancio, [non finalizzato alla] determinazione del reddito, ma di una sua misurazione direttamente eseguita e che assume perciò un significato autonomo» (L. Potito) Reddito Prodotto/Maturato E Capitale netto di funzionamento (nei B annuali di liquidazione) Sull andamento e sulle prospettive delle operazioni di liquidazione ovvero l identificazione dell ammontare delle disponibilità liquide al termine del processo