Fonti di finanziamento esterne:

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Leopoldo Di Pietro
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1 Fonti di finanziamento esterne: DEFINIZIONE: Le fonti esterne di finanziamento sono rappresentate da tutti quei debiti che, con diverse modalità e varie scadenze, l impresa accende con i terzi. SONO FONTI ESTERNE: 1) I debiti versi i fornitori (credito mercantile); 2) I prestiti ottenuti dalle banche; 3) I prestiti ottenuti dai risparmiatori tramite l emissione di titoli; 4) I prestiti agevolati; 5) Forme particolari di finanziamento ottenute con contratti di leasing e factoring. Il credito mercantile: Questa tipologia di credito non viene effettuata da strutture bancarie, ma direttamente dal fornitore nei confronti del proprio cliente e consiste nel ottenere merci in questione nel momento in cui si necessitano con, però, una dilazione di pagamento. Questa procedura comporta, ovviamente, uno svantaggio per il cliente perché, nel caso avesse pagato le merci in contanti alla consegna, probabilmente da parte del fornitore ci sarebbe potuto essere un cosiddetto sconto mercantile. Un servizio che può essere addizionato da parte del fornitore, potrebbe essere la concessione con uso gratuito di alcune attrezzature Prestiti bancari: L imprenditore se ha necessità di essere finanziato attraverso un capitale di terzi, solitamente si rivolge ad un istituto bancario che ha la capacità di offrire una vasta gamma di prestiti con varie modalità e diverse scadenze (a breve o a medio-lungo termine). I prestiti con breve termine (entro 12 mesi) sono:

2 1) L apertura di credito in c/c (conto corrente); 2) Le operazioni di smobilizzo di crediti commerciali; 3) Le sovvenzioni cambiarie; 4) Le anticipazioni garantite di titoli o merci. I prestiti a scadenza medio-lunga invece sono: 1) I muti ipotecari; 2) I prestiti bancari a medio termine. Apertura di credito in c/c (conto corrente): Questa tipologia di finanziamento prevede l impegno dell istituto bancario a tenere a disposizione del cliente una quota di denaro (che varia a seconda del fido concesso) per un dato periodo o a tempo indeterminato. Questa forma di prestito, inoltre, da luogo ogni 3 mesi al conteggio di interessi sia attivi che passivi nei confronti del cliente: 1) Interessi attivi: quando le entrate di denaro e, quindi, la somma di denaro disponibile superano le uscite (saldo attivo); 2) Interessi passivi: quando le uscite di denaro superano le entrate e la somma di denaro disponibile, utilizzando il fido (saldo passivo). Operazioni di smobilizzo dei crediti commerciali: Questo finanziamento permette alle imprese di poter avere la disponibilità immediata del denaro corrispondente ai crediti commerciali verso i clienti, sottoforma di cambiali semplici fatture. Le operazioni di smobilizzo sono: 1) Sconto di cambiali: la banca anticipa al cliente il pagamento dell importo delle cambiali, che devono avere particolari requisiti (scadenza non superiore a 4 mesi, ecc.), trattenendo però lo sconto commerciale e le commissioni bancarie.

3 2) Anticipo su fatture: la banca anticipa l importo di una fattura emessa nei confronti del suo cliente, trattenendo uno scarto che può variare dal 10% al 30% in base all affidabilità del richiedente e degli interessi che maturano con la durata dell operazione. La sovvenzione cambiaria: Al momento della richiesta di un prestito da parte di un suo cliente, la banca richiede l emissione di un pagherò cambiario come ulteriore garanzia. Anticipazione garantita da titoli o merci: Nel contratto di questa tipologia di prestito la somma prestata va in base al valore dei beni dati in garanzia; infatti la somma erogata corrisponde al valore del bene diminuito di una percentuale di scarto variabile a seconda della tipologia di bene. Il leasing: Il contratto di leasing prevede che un soggetto, ceda ad un altro soggetto (utilizzatore) il godimento di un bene per un certo numero di anni dietro pagamento di canoni periodici comprensivi di interessi. Alla scadenza del termine l utilizzatore può restituire il bene o acquistarlo, pagando un prezzo di riscatto inizialmente pattuito. Esistono varie tipologie : Leasing Leasing operativo Viene stipulato tra due soggetti: l impresa produttrice e l impresa utilizzatrice. La prima cede alla seconda un bene dietro il pagamento di un canone mensile. Al termine il bene può essere riscattato Viene utilizzata questa forma di leasing per beni a rapida obsolescenza cioè che rapidamente risultano superati tecnologicamente. Leasing finanziario o Locazione finanziara E un vero e proprio contratto di finanziamento nel quale abbiamo: l impresa utilizzatrice che utilizza il bene dietro pagamento di un canone. Alla fine ha possibilità di riscatto del bene. La società di leasing che acquista il bene scelto dall utilizzatore e conservandone la proprietà e incassando i canoni pattuiti Il fornitore che vende il bene alla società di leasing Sale e Leaseback E la combinazione di un contratto di vendita e di leasing: un impresa che necessita di liquidità vende ad una società di leasing un proprio bene in cambio di un corrispettivo in denaro. La società di leasing concede il leasing all impresa stessa il bene originario. In cambio l impresa paga il canone mensile ed al termine potrà riscattare il bene originale.

4 Il factoring: Il contratto di factoring prevede la cessione da parte dell impresa della totalità o di una parte dei propri crediti commerciali a una società di factoring. Ci sono due tipi di contratto: 1) Factoring con accredito a scadenza: la società di factoring si impegna semplicemente a gestire il portafoglio commerciale dell impresa, riscuotendo i crediti, accreditandone le relative somme sul conto del cliente sottraendo delle commissioni che possono variare dal 0,50% al 3%; 2) Factoring con accredito anticipato: la società di factoring effettua una vera e propria operazione di finanziamento nei confronti del cliente anticipandogli una quota dei crediti ceduti, solitamente l 80%, mentre il restante 20% viene accreditato al momento della scadenza sempre sottraendo delle commissioni e uno sconto dovuto per il periodo di anticipazione della somma. La cessione del crediti può avvenire con due formule:

5 1) Formula pro-solvendo : quando la società di factoring non si accolla gli eventuali rischi di insolvenza del credito; 2) Formula pro-soluto : quando la società di factoring si accolla gli eventuali rischi di insolvenza del credito, applicando delle commissioni più elevate.

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