Reply Relazione finanziaria semestrale 2014
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1 Relazione finanziaria semestrale 2014
2 Reply Relazione finanziaria semestrale 2014
3 Reply Relazione Finanziaria Semestrale 2014 Indice Organi di Amministrazione e Controllo 3 I risultati del gruppo in sintesi 4 Reply Living Network 5 Relazione intermedia sulla gestione del 1 semestre Analisi della situazione economico-finanziaria del Gruppo 11 Altre informazioni 17 Evoluzione prevedibile della gestione 19 Bilancio consolidato semestrale abbreviato al 30 giugno Conto economico consolidato (*) 21 Conto economico complessivo consolidato 22 Situazione patrimoniale-finanziaria consolidata 23 Variazioni del patrimonio netto consolidato 24 Rendiconto finanziario consolidato 25 Note di commento 26 Prospetti allegati Consolidati 64 Attestazione del Bilancio semestrale abbreviato consolidato ai sensi dell art. 154 bis del D. Lgs. 58/98 70 Relazione semestrale della Società di revisione 72 2
4 Organi di Amministrazione e Controllo Presidente e Amministratore Delegato Mario Rizzante Amministratore Delegato Tatiana Rizzante Consiglieri Daniele Angelucci Claudio Bombonato Oscar Pepino Filippo Rizzante Fausto Forti (1) (2) (3) Carlo Alberto Carnevale Maffè Marco Mezzalama (1) (2) (1) (2) Collegio Sindacale Presidente Cristiano Antonelli Sindaci effettivi Paolo Claretta Assandri Ada Alessandra Garzino Demo Società di Revisione Reconta Ernst & Young S.p.A. (1) Amministratori non investiti di deleghe operative. (2) Amministratori indipendenti ai sensi del Codice di Autodisciplina dal Comitato per la Corporate Governance (3) Lead independent director 3
5 Reply Relazione Finanziaria Semestrale 2014 I risultati del gruppo in sintesi Esercizio 2013 % Dati economici (euro/000) 1 semestre 2014 % 1 semestre 2013 % ,0 Ricavi , , ,0 Margine operativo lordo , , ,5 Risultato operativo , , ,0 Risultato ante imposte , , ,2 Risultato netto di gruppo , ,4 Esercizio 2013 Dati patrimoniali e finanziari (euro/000) 1 semestre semestre Patrimonio netto di gruppo Patrimonio netto di interessenze di pertinenza di terzi Totale attivo Capitale circolante netto Capitale investito netto Cash flow Posizione finanziaria netta Esercizio 2013 Dati per singola azione (in euro) 1 semestre semestre Numero di azioni ,89 Risultato operativo per azione 4,05 3,54 3,81 Risultato netto per azione 2,36 1,87 4,74 Cash flow per azione 3,21 2,55 22,76 Patrimonio netto per azione 24,31 20,30 Esercizio 2013 Altre informazioni 1 semestre semestre Numero di dipendenti
6 Reply Living Network Reply è una società di Consulenza, System Integration, Application Management e Business Process Outsourcing specializzata nell ideazione, progettazione e implementazione di soluzioni basate sui nuovi canali di comunicazione ed i media digitali. Costituita da un modello a rete di aziende altamente specializzate, Reply affianca i principali gruppi industriali nella definizione e nello sviluppo di modelli di business abilitati dai nuovi paradigmi tecnologici e di comunicazione, quali ad esempio Big Data, Cloud Computing, Digital Communication, Internet degli Oggetti e Social Networking, per ottimizzare ed integrare processi, applicazioni e dispositivi. Il modello organizzativo Reply opera con una struttura a rete costituita da società specializzate per Processi, Applicazioni e Tecnologie, che costituiscono centri di eccellenza nei rispettivi ambiti di competenza. Processi per Reply comprendere e utilizzare la tecnologia significa introdurre un nuovo fattore abilitante ai processi grazie ad un approfondita conoscenza del mercato e degli specifici contesti industriali di attuazione. Applicazioni Reply progetta e realizza soluzioni applicative volte a rispondere alle esigenze del core business aziendale. Tecnologie Reply ottimizza l utilizzo di tecnologie innovative realizzando soluzioni in grado di garantire ai clienti la massima efficienza e flessibilità operativa. I servizi di Reply includono: Consulenza - strategica, di comunicazione, di processo e tecnologica; System Integration - utilizzare al meglio il potenziale della tecnologia coniugando consulenza di business con soluzioni tecnologiche innovative e ad elevato valore aggiunto; Application Management - gestione, monitoraggio ed evoluzione continua degli asset applicativi. 5
7 Reply Relazione Finanziaria Semestrale 2014 Market focus Reply, in ogni segmento di mercato dove opera, coniuga specifiche competenze di settore con una grande esperienza nell offerta di servizi e con un vasto patrimonio di capacità tecnologiche avanzate. Telco e Media Reply si posiziona tra i principali partner tecnologici per il mercato Telco e Media, un settore caratterizzato da una continua trasformazione degli operatori che sempre più si posizionano come fornitori di servizi innovativi e contenuti digitali. In un mondo che evolve verso una pervasività della digitalizzazione e in cui realtà fisica e realtà digitale si coniugano, il modo di relazionarsi per le aziende con il consumatore finale cambia radicalmente, influenzando modelli, processi, sistemi e tecnologie sottostanti. Banche, Assicurazioni e Operatori Finanziari Reply collabora con i principali istituti Bancari e Assicurativi nella realizzazione di soluzioni per le più rilevanti aree aziendali, basate su una profonda ed innovativa modifica dei modelli di business, dei processi operativi e delle piattaforme sottostanti. Manufacturing e Retail Reply affianca le aziende nelle fasi di trasformazione e gestione dei sistemi informativi: dal disegno strategico alla comprensione e ridefinizione dei processi core, fino alla realizzazione di soluzioni per garantire l integrazione delle applicazioni a supporto dell azienda estesa. Reply ambito retail ha un offerta specifica che coniuga consulenza ecommerce e multicanale con la progettazione e lo sviluppo di soluzioni che integrano web, mobile, call center e instore ed in cui dispositivi digitali, innovazione e luoghi fisici si incontrano per creare una customer experience coinvolgente e coerente. Energy e Utility Il settore dell'energy & Utilities è in progressivo e continuo mutamento. Negli ultimi anni la diffusione delle fonti rinnovabili e l'adozione di nuove tecnologie di rete hanno guidato gli investimenti dei principali operatori. Reply ha definito un offerta specifica, per supportare le aziende del settore nelle iniziative di cambiamento operativo, organizzativo e tecnologico, con soluzioni avanzate per il Billing Real-Time e l Energy Management. In particolare Reply coniuga la profonda conoscenza del mercato e dei processi di business con una capacità distintiva nella progettazione, realizzazione e gestione di soluzioni applicative a supporto delle attività core. 6
8 Reply, infine, affianca le società di vendita e distribuzione di energia elettrica e di gas nella definizione di nuovi modelli operativi, con soluzioni in linea con i principali trend di mercato (es. Smart Metering, Smart Grid, Demand Response, etc.). Government e Defence Nell ambito della Pubblica Amministrazione e Sanità si è posta con forza, nell ultimo anno, la necessità di riduzione dei costi, mantenendo la qualità ed incrementando le opportunità di servizio al cittadino. A questo fine concorrono da un lato l ambito legislativo, che ha identificato nella definizione dei costi standard un elemento di equilibrio tra le varie differenze territoriali inerenti il costo del servizio, e dall altro, il contesto operativo, che vede nel sempre maggiore utilizzo delle tecnologie internet, dei big data e del cloud computing i fattori abilitanti una riduzione dei costi complessivi. In questo scenario Reply sfrutta l esperienza maturata sui servizi online più avanzati, verticalizzando applicazioni e competenze per la realizzazione di soluzioni specifiche per la gestione della relazione con cittadini ed imprese. Innovazione tecnologica L innovazione tecnologica è alla base dello sviluppo di Reply, che, da sempre persegue l obiettivo di fornire ai propri clienti gli strumenti necessari per aumentare flessibilità ed efficienza. Reply è impegnata in un processo continuo di ricerca, selezione e promozione sul mercato di soluzioni innovative in grado di sostenere la creazione di valore all interno delle organizzazioni. Big Data & Analytics Gli investimenti fatti negli anni precedenti, volti a definire modelli di implementazione di architetture Big Data, uniti alla costituzione di specifici team eterogenei composti da analisti, esperti di business, statistici e specialisti IT, hanno consentito a Reply di posizionarsi come un player significativo sulla tematica Big Data all interno di varie industry a livello europeo. 7
9 Reply Relazione Finanziaria Semestrale 2014 Cloud Computing In questi ultimi anni il cloud computing si è affermato come una delle più importanti rivoluzioni che le aziende si siano trovate a dover affrontare e appare sempre più chiaro come questo fenomeno sia solo all inizio. L offerta di ambienti virtuali e di servizi da parte dei maggiori vendor mondiali ha di fatto modificato, se non stravolto, il concetto di IT come tradizionalmente veniva interpretato dalle aziende. CRM La sempre più forte integrazione con le nuove tecnologie di comunicazione, soprattutto in mobilità, la componente social di partecipazione e collaborazione e la diffusione della multicanalità, hanno acquisito un importanza cruciale nel realizzare soluzioni di CRM che creino effettivo valore, ridefinendo i tradizionali modelli a favore di un approccio customer-centric. Digital Services Il mercato della comunicazione ha visto crescere, negli ultimi anni, l importanza attribuita alla presenza del singolo brand, prodotto o servizio, sulle varie piattaforme digitali, sia nei confronti dei propri utenti consumatori, sia verso i dipendenti. Una presenza, multicanale e multidestinatario, sempre più dialettica ed interattiva, molto distante dal classico modello espositivo. E-Commerce Negli ultimi anni l e-commerce ha acquisito un ruolo sempre più centrale nelle relazioni tra aziende e consumatori: si prevede, infatti, che entro fine 2014 i ricavi derivanti dall e-commerce eguaglieranno, a livello globale, quelli dei negozi fisici. Le aziende, sempre più frequentemente, estendono il proprio modello definendo nuove strategie multicanale in grado di offrire ai consumatori differenti touchpoints, sia digitali che fisici, da utilizzare per l acquisto dei prodotti. 8
10 Internet degli Oggetti La spinta alla convergenza tra Telco, Media ed Elettronica di Consumo porta alla necessità di interpretare come device in rete oggetti oggi slegati da ogni forma di connettività (elettrodomestici, controller per impianti domotici integrati...). Il Machine to Machine (M2M), alla base dell Internet degli Oggetti (IoT), è un mercato per cui i principali analisti stimano in Europa, nel periodo , tassi di crescita superiori al 39% annuo, con una previsione, a livello mondiale, superiore ai 400 Miliardi di Euro con oltre 26 miliardi di oggetti collegati in rete nel Mobile Grazie alle consolidate competenze su device, user experience, protocolli di comunicazione e alla conoscenza dei principali processi Telco e Media, Reply affianca i propri clienti nel definire scenari e modelli d interazione multicanale creando nuovi ambienti collaborativi. Mobile Payments L evoluzione dei dispositivi mobili, sempre più pervasivi nella vita quotidiana dei consumatori, congiuntamente alla diffusione di metodi di pagamento alternativi al contante, volti, anche, al trasferimento di fondi tra privati (PtoP), fanno del settore dei pagamenti mobili uno degli ambiti tra i più promettenti nei prossimi anni. Security Reply si posiziona oggi tra i player di riferimento con un offerta integrata che copre dalla gestione del rischio informatico, all individuazione delle minacce e delle vulnerabilità, fino alla progettazione ed implementazione delle contromisure dal punto di vista tecnologico, procedurale e organizzativo. Social Media I social media hanno cambiato il modo in cui le persone si informano, interagiscono e comunicano fra loro. Questo modello comunicativo, utilizzato in maniera sempre più pervasiva e naturale nella vita quotidiana da persone di tutte le fasce di età, è ormai entrato massivamente anche nelle aziende che hanno saputo cogliere nuove opportunità di utilizzo di questi paradigmi, sia per un uso interno (employee network) che verso l esterno (business to consumer o business to business), cercando modalità innovative che consentano di stabilire una connessione di un azienda, un brand, un servizio con i propri clienti e stakeholder. 9
11 Reply Relazione Finanziaria Semestrale 2014 Relazione intermedia sulla gestione del 1 semestre
12 Analisi della situazione economico-finanziaria del Gruppo Premessa I prospetti di seguito esposti e commentati sono stati predisposti sulla base del bilancio consolidato al 30 giugno 2014, a cui si fa rinvio, redatto nel rispetto dei Principi Contabili Internazionali ( IFRS ) emessi dall International Accounting Standard Board ( IASB ) e omologati dall Unione Europea, nonché ai provvedimenti emanati in attuazione dell art. 9 del D.Lgs. n. 38/2005. Andamento del semestre Da inizio anno, il Gruppo registra un fatturato consolidato pari a 308,5 milioni di Euro, in incremento del 14,3% rispetto al corrispondente dato Nel primo semestre 2014, si registra, inoltre, un incremento dei margini, con un EBITDA consolidato pari a 41,6 milioni di Euro (+11,2%) e un EBIT di periodo di 37,9 milioni di Euro (+15,6%). L utile ante imposte, pari a 37,3 milioni di Euro, è in crescita del 16,9% rispetto al Per quanto riguarda il secondo trimestre dell anno, l andamento del Gruppo è risultato altrettanto positivo, con un fatturato consolidato di periodo pari a 154,9 milioni di Euro, in incremento del 14,3% rispetto al dato L EBITDA, da aprile a giugno 2014, è stato pari a 22,6 milioni di Euro (+21,2% rispetto al 2013), con un EBIT di 20,8 milioni di Euro (+31,4%) e un utile ante imposte di 20,7 milioni di Euro (+34,2%). Al 30 giugno 2014 la posizione finanziaria netta del Gruppo è positiva per 9,1 milioni di Euro rispetto ai 5,0 al 31 dicembre Al 30 giugno 2013 la posizione finanziaria risultava essere positiva per 6,2 milioni di Euro. Il punto di forza di Reply è la capacità di saper interpretare l innovazione rendendola funzionale alle esigenze delle aziende. Reply è stata tra le prime a lavorare sui nuovi paradigmi quali Big Data, Cloud Computing, Digital Services, Mobile e Social, supportando i clienti ad introdurli all interno delle loro organizzazioni. 11
13 Reply Relazione Finanziaria Semestrale 2014 Conto economico consolidato riclassificato al 30 giugno Di seguito si espone il conto economico consolidato riclassificato a valori assoluti e percentuali, raffrontato con i valori dell esercizio precedente: (in migliaia di euro) 1 semestre 2014 % 1 semestre 2013 % Ricavi , ,0 Acquisti (5.910) (1,9) (5.237) (1,9) Lavoro ( ) (50,0) ( ) (49,1) Servizi e costi diversi ( ) (34,6) (94.798) (35,1) Costi operativi ( ) (86,5) ( ) (86,2) Margine operativo lordo ( EBITDA) , ,8 Ammortamenti e svalutazioni (3.583) (1,2) (3.640) (1,3) Altri (costi)/ricavi atipici (47) (0,0) (928) (0,3) Risultato operativo (EBIT) , ,2 (Oneri)/proventi finanziari (578) (0,2) (860) (0,3) Utile ante imposte , ,8 Imposte sul reddito (14.885) (4,8) (14.253) (5,3) Utile netto , ,6 Utile/(perdita) attribuibile a interessenze di pertinenza di terzi (393) (0,1) (342) (0,1) Utile attribuibile ai soci della controllante , ,4 12
14 Conto economico consolidato riclassificato del secondo trimestre Di seguito si espone il conto economico consolidato riclassificato del secondo trimestre a valori assoluti e percentuali, raffrontato con i valori del corrispondente trimestre precedente: (in migliaia di euro) 2 Q 2014 % 2 Q 2013 % Ricavi , ,0 Acquisti (2.780) (1,8) (2.608) (1,9) Lavoro (77.882) (50,3) (67.885) (50,1) Servizi e costi diversi (51.612) (33,3) (46.359) (34,2) Costi operativi ( ) (85,4) ( ) (86,2) Margine operativo lordo ( EBITDA) , ,8 Ammortamenti e svalutazioni (1.802) (1,2) (1.929) (1,4) Altri (costi)/ricavi atipici (47) (0,0) (928) (0,7) Risultato operativo (EBIT) , ,7 (Oneri)/proventi finanziari (117) (0,1) (418) (0,3) Utile ante imposte , ,4 13
15 Reply Relazione Finanziaria Semestrale 2014 Ricavi per area geografica 1 semestre semestre ,1% 11,5% 15,0% Italia Germania Inghilterra 14,3% Italia Germania Inghilterra 72,9% 74,2% Ricavi per linee di business 1 semestre semestre ,3% Applicazioni 8,7% Applicazioni 46,2% Tecnologie Processi Tecnologie Processi 42,8% 48,5% 45,5% 14
16 Analisi della struttura patrimoniale e finanziaria La struttura patrimoniale del Gruppo al 30 giugno 2014, raffrontata con quella al 31 dicembre 2013, è riportata di seguito: (in migliaia di euro) 30/06/2014 % 31/12/2013 % Variazione Attività operative a breve (17.284) Passività operative a breve ( ) ( ) Capitale circolante netto (A) (4.928) Attività non correnti (151) Passività non finanziarie a m/l termine (63.063) (79.347) Attivo fisso (B) Capitale investito netto (A+B) , , Patrimonio netto (C) , , INDEBITAMENTO / (DISPONIBILITA') FINANZIARIO NETTO (A+B-C) (9.075) (4,1) (5.011) (2,4) (4.064) Il capitale investito netto al 30 giugno 2014, pari a migliaia di euro, è stato finanziato per migliaia di euro dal patrimonio netto e da una disponibilità finanziaria complessiva di migliaia di euro. Di seguito si riporta il dettaglio del capitale circolante netto: (in migliaia di euro) 30/06/ /12/2013 Variazione Lavori in corso Crediti commerciali netti, verso terzi (37.129) Altre attività (2.955) Attività operative correnti (A) (17.284) Debiti commerciali, verso terzi (1.129) Altre passività (11.227) Passività operative correnti (B) (12.355) Capitale Circolante Netto (A-B) (4.928) incidenza % sui ricavi 19,4% 22,2% 15
17 Reply Relazione Finanziaria Semestrale 2014 Posizione finanziaria netta e analisi dei flussi di cassa (in migliaia di euro) 30/06/ /12/2013 Variazione Disponibilità liquide e mezzi equivalenti, netti Attività finanziarie correnti Debiti verso le banche (10.163) (14.099) Debiti verso altri finanziatori (364) (319) (46) Posizione finanziaria netta a breve termine Attività finanziarie non correnti Debiti verso le banche (28.860) (20.755) (8.105) Debiti verso altri finanziatori (956) (964) 8 Posizione finanziaria a m/l termine (28.501) (20.442) (8.059) Totale posizione finanziaria netta Di seguito viene analizzata la variazione intervenuta nelle Disponibilità liquide e mezzi equivalenti netti: (in migliaia di euro) 30/06/2014 Flusso di cassa generato/(assorbito) dalle attività operative (A) Flusso di cassa generato/(assorbito) dalle attività di investimento (B) (20.474) Flusso di cassa generato/(assorbito) dalle attività di finanziamento (C) (1.779) Variazione delle disponibilità liquide e mezzi equivalenti (D) = (A+B+C) Disponibilità liquide e mezzi equivalenti netti all'inizio dell'esercizio (*) Disponibilità liquide e mezzi equivalenti netti alla fine dell'esercizio Totale variazione delle disponibilità liquide e mezzi equivalenti (D) (*) Le Disponibilità liquide e mezzi equivalenti netti sono al netto degli scoperti di conto corrente Il rendiconto finanziario consolidato e il dettaglio della cassa e delle altre disponibilità liquide nette in forma completa sono riportati successivamente nei prospetti contabili. 16
18 Altre informazioni Attività di ricerca e sviluppo Reply offre servizi e soluzioni ad alto contenuto tecnologico in un mercato in cui l elemento dell innovazione assume importanza primaria. Reply considera la ricerca e la continua innovazione asset fondamentali per affiancare i clienti nel percorso di adozione delle nuove tecnologie. Reply dedica risorse ad attività di Ricerca e Sviluppo concentrandole sui seguenti ambiti: Sviluppo ed evoluzione delle piattaforme proprietarie: Click Reply Definio Reply Discovery Reply Gaia Reply Hi Reply Sideup Reply Starbytes TamTamy Per offrire le soluzioni più adatte alle diverse esigenze delle aziende, Reply ha stretto importanti rapporti di partnership con i principali vendor mondiali. In particolare Reply vanta il massimo livello di certificazione sulle tecnologie leader in ambito Enterprise tra cui: Microsoft Oracle SAP Amazon Google Hybris Salesforce 17
19 Reply Relazione Finanziaria Semestrale 2014 Rapporti infragruppo e con parti correlate Per quanto concerne le operazioni effettuate con parti correlate, ivi comprese le operazioni infragruppo, si precisa che le stesse non sono qualificabili né come atipiche né come inusuali, rientrando nel normale corso di attività delle società del Gruppo. Dette operazioni sono regolate a condizioni di mercato, tenuto conto delle caratteristiche dei beni e dei servizi prestati. La società nelle note al bilancio d'esercizio e consolidato fornisce le informazioni richieste ai sensi dell'art. 154-ter del TUF così come indicato dal Reg. Consob n del 12 marzo 2010, segnalando che non vi sono operazioni di maggiore rilevanza concluse nel periodo. Le informazioni sui rapporti con parti correlate richieste dalla Comunicazione Consob del 28 luglio 2006 sono presentate nei prospetti allegati. Dipendenti del gruppo I dipendenti del Gruppo al 30 giugno 2014 risultano pari a unità con incremento di 224 unità rispetto al 31 dicembre 2013 e di 526 unità rispetto al 30 giugno
20 Evoluzione prevedibile della gestione Reply nei primi sei mesi del 2014 è stata in grado di raggiungere risultati estremamente positivi, sia in termini di fatturato che di marginalità. Il secondo trimestre, in particolare, è stato caratterizzato da una sostanziale crescita e, questo, consente di guardare con ottimismo ai mesi futuri, continuando nel percorso di sviluppo del Gruppo. 19
21 Reply Relazione Finanziaria Semestrale 2014 Bilancio consolidato semestrale abbreviato al 30 giugno
22 Conto economico consolidato Conto economico complessivo consolidato Situazione patrimoniale-finanziaria consolidata Variazioni del patrimonio netto consolidato Rendiconto finanziario consolidato Note di commento Prospetti allegati Conto economico consolidato (*) (in migliaia di euro) Nota 1 semestre semestre Ricavi Altri ricavi Acquisti 6 (5.910) (5.237) (10.644) Lavoro 7 ( ) ( ) ( ) Servizi e costi diversi 8 ( ) ( ) ( ) Ammortamenti e svalutazioni 9 (3.583) (3.640) (7.949) Altri (costi)/ricavi non ricorrenti 10 (47) (928) (7.075) Risultato operativo (Oneri)/proventi finanziari 11 (578) (860) (2.439) Utile ante imposte Imposte sul reddito (14.885) (14.253) (26.652) Utile netto Utile attribuibile alle interessenze di pertinenza di terzi (393) (342) (630) Utile attribuibile ai soci della controllante Utile netto per azione 13 2,36 1,94 3,81 Utile netto per azione diluito 2,36 1,93 3,79 (*) Ai sensi della delibera Consob n del 27 luglio 2006, gli effetti delle transazioni con parti correlate sul Conto Economico Consolidato sono evidenziati nei prospetti allegati e sono ulteriormente descritti nella Nota
23 Reply Relazione Finanziaria Semestrale 2014 Conto economico complessivo consolidato (in migliaia di euro) Nota 1 semestre semestre 2013 Utile (perdita) del periodo (A) Altri utili/(perdite) complessivi che non saranno successivamente riclassificati a conto economico: Utili/(perdite) derivanti dagli utili e perdite attuariali su benefici a dipendenti 24 (973) 844 Totale Altri utili/(perdite) complessive che non saranno successivamente riclassificati a conto economico (B1): (973) 844 Altri utili/(perdite) complessivi che saranno successivamente riclassificati a conto economico: Utili/(perdite) sugli strumenti di copertura di flussi finanziari ("cash flow hedge") Utili/(perdite) derivanti dalla conversione di bilanci Totale Altri utili/(perdite) complessivi che saranno successivamente riclassificati a conto economico, al netto dell'effetto fiscale (B2): Totale Altri utili/(perdite) complessivi, al netto dell'effetto fiscale (B) = (B1) + (B2): (812) Totale Utile/(perdita) complessiva (A)+(B) Totale Utile/(perdita) complessivo attribuibile a: Soci della controllante Interessenze di pertinenza di terzi
24 Conto economico consolidato Conto economico complessivo consolidato Situazione patrimoniale-finanziaria consolidata Variazioni del patrimonio netto consolidato Rendiconto finanziario consolidato Note di commento Prospetti allegati Situazione patrimoniale-finanziaria consolidata (*) (in migliaia di euro) Nota 30/06/ /12/ /06/2013 Attività materiali Avviamento Altre attività immateriali Partecipazioni Attività finanziarie Attività per imposte anticipate Attività non correnti Lavori in corso Crediti commerciali Altri crediti e attività correnti Attività finanziarie Disponibilità liquide Attività correnti TOTALE ATTIVITA' Capitale sociale Altre riserve Utile attribuibile ai soci della controllante Patrimonio netto attribuibile ai soci della controllante Patrimonio netto attribuibile a interessenze di pertinenza di terzi PATRIMONIO NETTO Debiti verso azionisti di minoranza e per operazioni societarie Passività finanziarie Benefici a dipendenti Passività per imposte differite Fondi Passività non correnti Passività finanziarie Debiti commerciali Altri debiti e passività correnti Fondi Passività correnti TOTALE PASSIVITA' TOTALE PASSIVITA' E PATRIMONIO NETTO (*) Ai sensi della delibera Consob n del 27 luglio 2006, gli effetti delle transazioni con parti correlate sulla Situazione Patrimoniale-Finanziaria Consolidata sono evidenziati nei prospetti allegati e sono ulteriormente descritti nella Nota
25 Reply Relazione Finanziaria Semestrale 2014 Variazioni del patrimonio netto consolidato Riserva da Riserva Interessenze Capitale Azioni Riserve di Riserve di cash flow Riserva da utile/(perdita) pertinenza (in migliaia di euro) sociale proprie capitale risultato hedge conversione attuariale di terzi Totale Al 1 gennaio (3.605) (73) 24 (1.524) Aumenti di capitale Dividendi distribuiti (5.131) (844) (5.975) Totale Utile/(perdita) complessiva Altre variazioni (941) - - (1.303) (1.156) (2.076) Al 30 giugno (3.605) (32) 352 (2.003) (1.066) Riserva da Riserva Interessenze Capitale Azioni Riserve di Riserve di cash flow Riserva da utile/(perdita) pertinenza (in migliaia di euro) sociale proprie capitale risultato hedge conversione attuariale di terzi Totale Al 1 gennaio (9) (124) 313 (960) Aumenti di capitale Dividendi distribuititi (6.546) (694) (7.240) Totale Utile/(perdita) complessiva (973) Altre variazioni (119) (98) Al 30 giugno (9) (11) 361 (1.933)
26 Conto economico consolidato Conto economico complessivo consolidato Situazione patrimoniale-finanziaria consolidata Variazioni del patrimonio netto consolidato Rendiconto finanziario consolidato Note di commento Prospetti allegati Rendiconto finanziario consolidato (in migliaia di euro) 1 semestre semestre 2013 Risultato netto consolidato Imposte sul reddito Ammortamenti Altri oneri/(proventi) non monetari, netti (2.369) - Variazione dei lavori in corso (22.800) (20.665) Variazione dei crediti commerciali Variazione dei debiti commerciali (1.129) (5.994) Variazione delle altre passività ed attività (19.140) (15.882) Pagamento imposte sul reddito (2.190) (2.450) Flusso di cassa generato/(assorbito) da attività operative (A) Esborsi per investimenti in attività materiali e immateriali (3.204) (2.449) Esborsi per investimenti in attività finanziarie (517) 496 Flussi finanziari dell'acquisizione partecipazioni al netto delle disponibilità acquisite (16.752) (8.999) Flusso di cassa generato/(assorbito) da attività di investimento (B) (20.474) (10.952) Incassi derivanti da emissione di azioni Pagamento dividendi (7.240) (5.975) Accensioni passività finanziarie a medio lungo termine Esborsi per rimborso di prestiti (6.811) (4.551) Altre variazioni 138 (586) Flusso di cassa da generato/(assorbito) dalle attività di finanziamento (C) (1.779) (4.153) Flusso di cassa netto (D) = (A+B+C) Cassa e mezzi equivalenti all'inizio dell'esercizio Cassa e mezzi equivalenti alla fine dell'esercizio Totale variazione cassa e mezzi equivalenti (D) Dettaglio cassa e altre disponibilità liquide nette (in migliaia di euro) 1 semestre semestre 2013 Cassa e altre disponibilità liquide nette iniziali: Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti Scoperti di conto corrente (27.284) (35.382) Cassa e altre disponibilità liquide nette finali: Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti Scoperti di conto corrente (17.010) (22.596) 25
27 Reply Relazione Finanziaria Semestrale 2014 Note di commento Informazioni generali Conto economico Situazione patrimoniale-finanziaria - Attività Situazione patrimoniale-finanziaria Passività e Patrimonio Netto Altre informazioni NOTA 1 - Informazioni generali NOTA 2 - Principi contabili e criteri di consolidamento NOTA 3 - Gestione dei rischi NOTA 4 - Area di consolidamento NOTA 5 - Ricavi NOTA 6 - Acquisti NOTA 7 - Lavoro NOTA 8 - Servizi e costi diversi NOTA 9 - Ammortamenti e svalutazioni NOTA 10 - Altri (costi)/ricavi operativi non ricorrenti NOTA 11 - (Oneri)/proventi finanziari NOTA 12 - Imposte sul reddito NOTA 13 - Utile per azione NOTA 14 - Attività materiali NOTA 15 - Avviamento NOTA 16 - Altre attività immateriali NOTA 17 - Partecipazioni NOTA 18 - Attività finanziarie NOTA 19 - Attività per imposte anticipate NOTA 20 - Lavori in corso NOTA 21 - Crediti commerciali NOTA 22 - Altri crediti e attività correnti NOTA 23 - Disponibilità liquide NOTA 24 - Patrimonio netto NOTA 25 - Debiti verso azionisti di minoranza e per operazioni societarie NOTA 26 - Passività finanziarie NOTA 27 - Benefici a dipendenti NOTA 28 - Passività per imposte differite NOTA 29 - Fondi NOTA 30 - Debiti commerciali NOTA 31 - Altri debiti e passività correnti NOTA 32 - Informativa di settore NOTA 33 - Rapporti con parti correlate NOTA 34 - Compensi ad Amministratori, Sindaci ed a Dirigenti con responsabilità strategiche NOTA 35 - Garanzie, impegni e passività potenziali NOTA 36 - Eventi successivi al 30 giugno
28 Conto economico consolidato Conto economico complessivo consolidato Situazione patrimoniale-finanziaria consolidata Variazioni del patrimonio netto consolidato Rendiconto finanziario consolidato Note di commento Prospetti allegati NOTA 1 - Informazioni generali Reply [MTA, STAR: REY] è specializzata nella progettazione e nell implementazione di soluzioni basate sui nuovi canali di comunicazione e media digitali. Costituita da un modello a rete di aziende altamente specializzate, Reply affianca i principali gruppi industriali europei appartenenti ai settori Telco & Media, Manufacturing & Retail, Banche e Assicurazioni e Pubblica Amministrazione nella definizione e nello sviluppo di modelli di business abilitati dai nuovi paradigmi del Big Data, Cloud Computing, CRM, Mobile, Social Media and Internet of Things. I servizi di Reply includono: consulenza, system integration, application management e business process outsourcing ( NOTA 2 - Principi contabili e criteri di consolidamento Conformità ai principi contabili internazionali Il bilancio consolidato è predisposto nel rispetto dei principi contabili internazionali ( IFRS ) emessi dall'international Accounting Standards Board e omologati dall Unione Europea. Per IFRS si intendono anche tutti i principi contabili internazionali rivisti ( IAS ), nonché tutti i documenti interpretativi emessi dall International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC) e dal precedente Standing Interpretations Committee (SIC). Il Gruppo Reply ha adottato gli IFRS a partire dal 1 gennaio 2005, in seguito all entrata in vigore del Regolamento Europeo n del luglio Il bilancio consolidato è stato inoltre predisposto in conformità ai provvedimenti adottati dalla CONSOB in materia di schemi di bilancio, in applicazione dell art. 9 del D.Lgs. 38/2005 e delle altre norme e disposizioni CONSOB in materia di bilancio. Principi generali Il bilancio consolidato è redatto sulla base del principio del costo storico, modificato come richiesto per la valutazione di alcuni strumenti finanziari, per i quali ai sensi dello IAS 39, viene adottato il criterio del fair value. 27
29 Reply Relazione Finanziaria Semestrale 2014 Il bilancio è redatto sul presupposto della continuità aziendale. Il Gruppo, infatti ha valutato che pur in presenza di un difficile contesto economico e finanziario, non sussistono significative incertezze (come definite dal paragrafo 25, IAS 1) sulla continuità aziendale. Il presente bilancio consolidato è stato redatto in euro arrotondando gli importi alle migliaia e viene comparato con il bilancio consolidato dell esercizio precedente, redatto sulla base di criteri omogenei. Di seguito sono fornite le indicazioni circa gli schemi di bilancio adottati rispetto a quelli indicati dallo IAS 1, i più significativi principi contabili ed i connessi criteri di valutazione adottati nella redazione del presente bilancio consolidato. Prospetti e schemi di bilancio Il presente bilancio consolidato è costituito dal conto economico, conto economico complessivo, situazione patrimoniale-finanziaria, variazioni del patrimonio netto e rendiconto finanziario consolidati, corredati dalle presenti note di commento. Il Gruppo adotta una struttura di conto economico con rappresentazione delle componenti di costo ripartite per natura, struttura idonea a rappresentare il business del Gruppo stesso e in linea con il settore di appartenenza. La situazione patrimoniale-finanziaria è redatta secondo lo schema che evidenzia la ripartizione fra attività e passività correnti e non correnti. Il rendiconto finanziario è presentato secondo il metodo indiretto. Per ciascuna voce significativa riportata nei suddetti prospetti sono indicati i rinvii alle successive note di commento nelle quali viene fornita la relativa informativa e sono dettagliate la composizione e le variazioni intervenute rispetto all esercizio precedente. Si segnala inoltre che al fine di adempiere alle indicazioni contenute nella Delibera Consob n del 27 luglio 2006 Disposizioni in materia di schemi di bilancio, sono stati predisposti in aggiunta ai prospetti obbligatori appositi prospetti di conto economico e situazione patrimoniale-finanziaria, con l indicazione distinta degli ammontari significativi delle posizioni o transazioni con le parti correlate. 28
30 Conto economico consolidato Conto economico complessivo consolidato Situazione patrimoniale-finanziaria consolidata Variazioni del patrimonio netto consolidato Rendiconto finanziario consolidato Note di commento Prospetti allegati Altri principi contabili, emendamenti ed interpretazioni a partire dal 1 gennaio 2014 IFRS 10 Bilancio consolidato, IAS 27 (2011) Bilancio separato L IFRS 10 introduce un singolo modello di controllo che si applica a tutte le società, comprese le società di scopo (special purpose entity). L IFRS 10 sostituisce la parte dello IAS 27 Bilancio consolidato e separato che disciplinava la contabilizzazione del bilancio consolidato e il SIC-12 Consolidamento Società a destinazione specifica. L IFRS 10 cambia la definizione di controllo stabilendo che un investitore controlla un entità oggetto di investimento quando è esposto, o ha diritto, a rendimenti variabili derivanti dal proprio rapporto con la stessa e nel contempo ha la capacità di incidere su tali rendimenti esercitando il proprio potere su tale entità. Un investitore controlla un entità oggetto di investimento se e solo se ha contemporaneamente: (a) il potere sull entità oggetto di investimento; (b) l esposizione, o i diritti, a rendimenti variabili derivanti dal rapporto con l entità oggetto di investimento; e (c) la capacità di esercitare il proprio potere sull entità oggetto di investimento per incidere sull ammontare dei suoi rendimenti. L IFRS 10 non ha avuto alcun impatto sul consolidamento delle partecipazioni detenute dal Gruppo. IFRS 11 Accordi a controllo congiunto e IAS 28 (2011) Partecipazioni in società collegate e joint venture L IFRS 11 sostituisce lo IAS 31 Partecipazioni in Joint venture e il SIC-13 Entità a controllo congiunto Conferimenti in natura da parte dei partecipanti al controllo ed elimina l opzione di contabilizzare le società controllate congiuntamente usando il metodo di consolidamento proporzionale. Le società controllate congiuntamente che rispettano la definizione di joint venture devono invece essere contabilizzate usando il metodo del patrimonio netto. IFRS 12 Informativa sulle partecipazioni in altre entità L IFRS 12 dispone i requisiti di informativa per le partecipazioni detenute da una società in società controllate, joint venture, collegate e in veicoli strutturati. Questi requisiti di informativa non si applicano ai bilanci intermedi abbreviati, a meno che eventi e/o transazioni significativi intervenuti nel periodo non comportino la necessità di esporre questa informativa. Di conseguenza, il Gruppo non ha fornito l informativa prevista dall IFRS 12 nel bilancio consolidato semestrale abbreviato. Entità di investimento - Modifiche all IFRS 10, IFRS 12 e allo IAS 27 Queste modifiche prevedono un eccezione al consolidamento per le entità che rientrano nella definizione di entità di investimento ai sensi dell IFRS 10 Bilancio Consolidato. Questa eccezione al consolidamento richiede che le entità di investimento valutino le società controllate al fair value rilevato a conto economico. Queste modifiche non hanno avuto impatto per il Gruppo, poiché nessuna delle entità appartenenti al gruppo si qualifica come entità di investimento ai sensi dell IFRS 10. Compensazione di attività e passività finanziarie Modifiche allo IAS 32 29
31 Reply Relazione Finanziaria Semestrale 2014 Queste modifiche chiariscono il significato di ha correntemente un diritto legale a compensare e del criterio di compensazione nel caso di sistemi di regolamento (come le stanze di compensazione centralizzate) che applicano meccanismi di regolamento lordo non simultanei. Queste modifiche non hanno avuto alcun impatto sul bilancio del Gruppo. Novazione di derivati e continuazione della contabilizzazione di copertura Modifiche allo IAS 39 Queste modifiche consentono la prosecuzione dell hedge accounting quando la novazione di un derivato di copertura rispetta determinati criteri. Queste modifiche non hanno avuto alcun impatto poiché il Gruppo non ha sostituito i propri derivati né nell esercizio in corso né negli esercizi precedenti. Informazioni integrative sul valore recuperabile delle attività non finanziarie Modifiche allo IAS 36 Queste modifiche rimuovono le conseguenze involontariamente introdotte dall IFRS 13 sull informativa richiesta dallo IAS 36. Inoltre queste modifiche richiedono informativa sul valore recuperabile delle attività o CGU per le quali nel corso dell esercizio è stata rilevata o riversata una riduzione di valore (impairment loss). NOTA 3 - Gestione dei rischi Rischio di credito Ai fini commerciali sono adottate specifiche politiche volte ad assicurare la solvibilità dei propri clienti. Per quanto riguarda le controparti finanziarie, il Gruppo non è caratterizzato da significative concentrazioni di rischio di credito e di rischio di solvibilità. Rischio di liquidità Il rischio di liquidità è collegato alla difficoltà di reperire fondi per far fronte agli impegni. I flussi di cassa, le necessità di finanziamento e la liquidità delle società del Gruppo sono monitorati o gestiti centralmente sotto il controllo della Tesoreria di Gruppo, con l obiettivo di garantire un efficace ed efficiente gestione delle risorse finanziarie attuali e prospettiche (mantenimento di un adeguato livello di disponibilità liquide e disponibilità di fondi ottenibili tramite un adeguato ammontare di linee di credito committed). 30
32 Conto economico consolidato Conto economico complessivo consolidato Situazione patrimoniale-finanziaria consolidata Variazioni del patrimonio netto consolidato Rendiconto finanziario consolidato Note di commento Prospetti allegati Il difficile contesto economico dei mercati e di quelli finanziari richiede particolare attenzione alla gestione del rischio di liquidità e in tal senso particolare attenzione è posta alle azioni tese a generare risorse finanziarie con la gestione operativa e al mantenimento di un adeguato livello di liquidità disponibile. Il Gruppo prevede, quindi, di far fronte ai fabbisogni derivanti dai debiti finanziari in scadenza e dagli investimenti previsti attraverso i flussi derivanti dalla gestione operativa, la liquidità disponibile, il rinnovo o il rifinanziamento dei prestiti bancari. Rischio di cambio e rischio di tasso di interesse Il rischio di cambio è mitigato dalla prevalenza delle operazioni di transazioni denominate e registrate in euro. L esposizione al rischio di tasso di interesse deriva dalla necessità di finanziare le attività operative e di investimento M&A oltre che di impiegare la liquidità disponibile. La variazione dei tassi di interesse di mercato può avere un impatto negativo o positivo sul risultato economico del Gruppo, influenzando indirettamente i costi e i rendimenti delle operazioni di finanziamento e di investimento. Il rischio di tasso di interesse a cui è esposto il Gruppo deriva da prestiti bancari; per mitigare tali rischi, il Gruppo ha fatto ricorso all utilizzo di strumenti derivati designati come cash flow hedges. L utilizzo di tali strumenti è regolato da procedure scritte coerenti con le strategie di gestione dei rischi del Gruppo che non prevedono strumenti derivati con scopi di negoziazione. 31
33 Reply Relazione Finanziaria Semestrale 2014 NOTA 4 - Area di consolidamento Le società incluse nell area di consolidamento sono consolidate con il metodo integrale. Le principali variazioni intervenute nell area di consolidamento rispetto al 30 giugno 2013 riguardano l inclusione delle società di seguito elencate: Triplesense Reply GmbH, acquisita nel mese di luglio 2013 da Reply S.p.A. che ne detiene il 100% delle azioni, è una società tedesca leader nella consulenza e nello sviluppo di strategie e soluzioni per la comunicazione digitale sui canali mobile e social. Mind Services Informatica Ltda, acquisita nel mese di novembre 2013 da Reply S.p.A. attraverso la controllata Reply do Brasil Ltda che ne detiene il 76% del capitale, è una società brasiliana specializzata nella consulenza e nello sviluppo di soluzioni tecnologiche per il mondo assicurativo. Solidsoft Reply Ltd, acquisita nel mese di dicembre 2013 da Reply S.p.A., attraverso la controllata Reply Ltd. che ne detiene il 100% del capitale sociale, è una società specializzata nella consulenza e nello sviluppo di architetture e soluzioni cloud Microsoft. La variazione dell area di consolidamento non incide in modo significativo sui ricavi e sull utile ante imposte di Gruppo al 30 giugno 2014 (circa il 3,2% sui ricavi consolidati). Si segnala che nell elenco delle imprese e partecipazioni del Gruppo Reply, riportato in allegato, sono inoltre incluse nell area di consolidamento le seguenti società start-up rispetto al 30 giugno 2013: Portaltech Reply GmbH, società di diritto tedesco costituita nel mese di novembre 2013 di cui Reply detiene il 68% del capitale sociale. Engage Reply S.r.l., società di diritto italiano costituita nel mese di dicembre 2013 di cui Reply detiene l 85% del capitale sociale. Solidsoft Reply S.r.l., società di diritto italiano, costituita nel mese di dicembre 2013 di cui Reply detiene l 85% del capitale sociale. France Reply Ltd., società di diritto inglese costituita nel mese di dicembre 2013 e detenuta al 100% da Reply Ltd. Reply Belgium SA, società di diritto belga, costituita nel mese di febbraio 2014 e detenuta al 100% da France Reply Ltd. 32
34 Conto economico consolidato Conto economico complessivo consolidato Situazione patrimoniale-finanziaria consolidata Variazioni del patrimonio netto consolidato Rendiconto finanziario consolidato Note di commento Prospetti allegati Reply Luxembourg Sarl società di diritto lussemburghese, costituita nel mese di marzo 2014 e detenuta al 100% da France Reply Ltd. Reply France Sarl società di diritto francese, costituita nel mese di maggio 2014 e detenuta al 100% da France Reply Ltd. Risk Reply Ltd società di diritto inglese, costituita nel mese di maggio 2014 e detenuta al 100% da Reply Ltd. Breed Reply Ltd società di diritto inglese, costituita nel mese di giugno 2014 e detenuta al 100% da Reply S.p.A. NOTA 5 - Ricavi I ricavi delle vendite e delle prestazioni, comprensivi della variazione dei lavori in corso su ordinazione, ammontano a migliaia di euro ( migliaia di euro al 30 giugno 2013). Tale voce comprende ricavi per attività di consulenza, per attività progettuale, per servizi di assistenza e manutenzione e altri ricavi minori. La ripartizione percentuale dei ricavi per area geografica, intesa come localizzazione della fornitura di servizi, è riportata di seguito: Paese 1 semestre semestre 2013 Italia 72,9% 74,2% Germania 15,0% 14,3% UK 12,1% 11,5% 100,0% 100,0% Le informazioni richieste dallo IFRS 8 ( Informativa per settore ) sono riportate nella Nota 32 della presente relazione. 33
35 Reply Relazione Finanziaria Semestrale 2014 NOTA 6 - Acquisti Il dettaglio è il seguente: (in migliaia di euro) 1 semestre semestre 2013 Variazione Licenze software per rivendita Hardware per rivendita Altro Totale Gli acquisti di Licenze software e Hardware per rivendita sono iscritti al netto della variazione delle rimanenze. La voce Altri comprende principalmente l acquisto di carburante per migliaia di euro e l acquisto di materiale di consumo per 768 migliaia di euro. NOTA 7 - Lavoro Il dettaglio è il seguente: (migliaia di euro) 1 semestre semestre 2013 Variazione Personale dipendente Amministratori Collaboratori a progetto Totale L incremento del costo del lavoro, pari a migliaia di euro, è imputabile all incremento complessivo registrato nel volume d affari del Gruppo e all aumento del personale dipendente. Di seguito si evidenzia il numero di dipendenti suddiviso per categoria: (numero) 1 semestre semestre 2013 Variazione Dirigenti Quadri Impiegati Totale
36 Conto economico consolidato Conto economico complessivo consolidato Situazione patrimoniale-finanziaria consolidata Variazioni del patrimonio netto consolidato Rendiconto finanziario consolidato Note di commento Prospetti allegati 35
37 Reply Relazione Finanziaria Semestrale 2014 Al 30 giugno 2014 i dipendenti del Gruppo erano 4.477, rispetto ai del primo semestre Le acquisizioni di Triplesense Reply GmbH, Mind Services Informatica Ltda e Solidsoft Ltd. hanno comportato un aumento dell organico pari a 128 dipendenti. Il personale dipendente è composto principalmente da laureati in ingegneria elettronica, informatica ed economia e commercio provenienti dalle migliori università. NOTA 8 - Servizi e costi diversi Il costo per prestazioni di servizi è così composto: (in migliaia di euro) 1 semestre semestre 2013 Variazione Consulenze tecniche e commerciali Spese viaggi per trasferte e formazione professionale Servizi diversi (451) Spese ufficio (1.862) Noleggi e leasing Costi diversi Totale La variazione dei Servizi e Costi diversi, pari a migliaia di euro, è riconducibile all incremento complessivo registrato nel volume d affari del Gruppo. La voce Servizi diversi comprende principalmente servizi di marketing, servizi amministrativi e legali, servizi di telefonia e servizi di mensa. Le Spese ufficio includono servizi resi da parti correlate relativi a contratti di servizio per l utilizzo di locali, la domiciliazione e la prestazione di servizi di segreteria per 415 migliaia di euro e affitti passivi addebitati da terze parti per migliaia di euro. 36
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