Insegnamento di Economia Aziendale e Ragioneria Generale. III LEZIONE Profilo economico e finanziario della gestione. Prof.

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1 Insegnamento di Economia Aziendale e Ragioneria Generale III LEZIONE Profilo economico e finanziario della gestione 1

2 I contenuti dell economia aziendale Nel primo modulo studiamo: q le variabili strutturali e l amministrazione delle aziende; q le finalità e le condizioni di funzionamento delle aziende stesse; q la gestione attraverso diversi modelli di analisi (il bilancio d esercizio) 2

3 Agenda Il profilo economico della gestione Il profilo finanziario della gestione Utile/perdita d esercizio 3

4 Le caratteristiche del sistema-impresa L impresa è un sistema (cioè un insieme di elementi diversi e interrelati) economico (cioè finalizzato a soddisfare bisogni attraverso l impiego di risorse limitate) aperto (in quanto vive attraverso una serie di scambi con l ambiente circostante) con il fine/obiettivo di remunerare congruamente il soggetto aziendale l imprenditore. 4

5 I PROFILI DI ANALISI DELLA GESTIONE Marco Papa 5

6 Le fasi della gestione (1) FINANZIAMENTO IMPIEGO Acquisizione dei fattori produttivi/ tecnici TRASFORMAZIONE economica Combinazione secondo razionalità economica ed efficienza VENDITA (disinvestimento) dei prodotti e servizi realizzati 1. Finanziamento; 2. Acquisto dei fattori produttivi specifici; 3. Trasformazione economica; 4. Vendita dei prodotti/servizi ottenuti q Come si misura il risultato della trasformazione economica operato dall impresa in un dato periodo? 6

7 Il sistema dei valori q traducendo le operazioni di gestione esterna in denaro. La moneta, infatti, svolge una duplice funzione all interno degli scambi di mercato: ü funzione numeraria: funge da strumento di regolamento, indicando il numero di unità monetarie necessarie perché lo scambio si realizzi; ü funzione economica: esprime l unità di misura del valore relativo dei beni o dei servizi scambiati q Dal sistema delle operazioni si passa, così, al sistema dei valori che si formano in seguito alle operazioni 7

8 I profili di analisi della gestione q In particolare, per individuare i valori connessi alle operazioni di gestione occorre esaminare ogni operazione sotto due profili: 1. Il profilo finanziario 2. Il profilo economico Marco Papa 8

9 Il profilo finanziario Osservare la gestione sotto il profilo finanziario significa osservare i movimenti di moneta che le operazioni di provvista e le operazioni di scambio determinano USCITE di disponibilità liquide = Variazione finanziarie negative ENTRATE di disponibilità liquide = Variazioni finanziarie attive Marco Papa 9

10 Il profilo economico Osservare la gestione sotto il profilo economico significa considerare il contributo delle operazioni alla produzione di ricchezza. Fattori produttivi: risorse consumate nel processo produttivo Prodotti: nuova ricchezza creata dal processo produttivo Marco Papa 10

11 Le operazioni di provvista/acquisto dei f.p. (1) Aspetto economico Costi ACQUISTI Uscite monetarie Aspetto finanziario L acquisto è caratterizzato da una parte dalla cessione di denaro (a.f), dall altra dalla acquisizione di un bene (a.e.). Il costo d acquisto è il valore monetario assegnato ai fattori produttivi acquistati, denominato uscita perché misurato da uscite monetarie è variazioni economiche negative 11

12 Le operazioni di provvista/acquisto dei f.p. (2) Aspetto economico Costi ACQUISTI Uscite monetarie Aspetto finanziario Immediate Future Se l uscita di disponibilità liquide non è immediata, l operazione di acquisto da origine ad un debito nei confronti del fornitore (debito di regolamento). 12

13 Le operazioni di scambio dei prodotti (1) VENDITE Aspetto economico Prodotti/ servizi Entrate monetarie Aspetto finanziario La vendita è caratterizzata da una parte dalla acquisizione di denaro (a.f.), dall altra dalla cessione di un bene (a.e.) Il ricavo è il valore monetario assegnato ai prodotti/servizi ceduti, denominato entrata perché misurato da entrate monetarie è variazioni economiche positive 13

14 Le operazioni di scambio dei prodotti (2) Aspetto economico Prodotti/ servizi VENDITE Entrate monetarie Aspetto finanziario Immediate Future Se l entrata di disponibilità liquide non è immediata, l operazione di vendita da origine ad un credito nei confronti del fornitore (credito di regolamento). 14

15 L utile/perdita di esercizio Input PROCESSI DI TRASFORMAZIONE Output Flusso di costi Reddito netto Flusso di ricavi La differenza tra i ricavi ed i costi relativi ad un periodo amministrativo è denominata reddito di esercizio 15

16 L aspetto finanziario della gestione (1) q In un accezione più ampia il profilo finanziario riguarda i fabbisogni di capitale, a vario titolo necessari per gestire l azienda e i relativi mezzi di finanziamento, con cui coprire tali fabbisogni. ü Fabbisogno finanziario: ammontare complessivo di capitali di cui necessita l impresa per finanziare gli investimenti in capitale fisso (e.g., fabbricati, macchinari, impianti) e in capitale circolante (e.g., magazzino di prodotti) ü Fonti di finanziamento: modalità che le imprese hanno a disposizione per far fronte ai fabbisogni di capitale 1. Capitale proprio 2. Capitale rischio 3. Autofinanziamento 16