Il Fondo Europeo per gli Investimenti Strategici (EFSI)

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1 Il Fondo Europeo per gli Investimenti Strategici (EFSI) Francesco Pettenati Consigliere del Vicepresidente Banca europea per gli investimenti Roma, 12 novembre 2015

2 Piano di Investimenti per l UE: idea Gap di investimenti e di competitività in EU Abbondanza di liquidità nel mercato Vincoli di Finanza Pubblica Barriere all investimento sia finanziarie che non finanziarie Piano di Investimenti per l UE Azione politica UE/MS + risorse UE e Bei + capacità della Bei di mobilizzare finanziamenti del settore privato verso investimenti strategici

3 EFSI: struttura e finalità Garanzia UE EUR 16mld Bei EUR 5mld Budget UE aggiuntivo EFSI European Fund for Strategic Investments EUR 21mld Fattore di leva Gruppo Bei Effetto Catalitico Window Infrastrutture ed Innovazione EUR 16mld Distribuito dalla Bei Finanziamenti: circa EUR 49mld: Investimenti finali: EUR 240mld Window PMI EUR 5mld Distribuito dal Fei Finanziamenti : circa EUR 12mld Investimenti finali: EUR 75mld Advisory Window Polo europeo di consulenza per gli investimenti Effetto moltiplicatore combinato di x 15

4 Moltiplicatore OBIETTIVO DI MOLTIPLICATORE EFSI: 15x (EUR 315mld / 21mld) MOLTIPLICATORE INTERNO X MOLTIPLICATORE ESTERNO Quanti nuovi finanziamenti possono essere generati da una protezione EFSI di EUR 21 mld? Quante risorse del settore pubblico e privato può attrarre l intervento EFSI? Equity: Basso Moltiplicatore Interno (1x) Debito senior: Alto Moltiplicatore Interno Equity: Alto Moltiplicatore Esterno Debito senior: Basso Moltiplicatore Esterno Stima leva interna: 4x Stima leva esterna: 3-4x

5 Contribuzione degli Stati membri Member State NPB Contribution announced (up to) Italy CDP 8,000m Germany KfW 8,000m Spain ICO 1,500m France CDC 8,000m Luxembourg SNCI 80m Poland BGK/PIR 8,000m Slovakia SIH/SZRB 400m Bulgaria BDB 100m United Kingdom 8,500m TOTAL 42,580m

6 Window Infrastrutture ed Innovazione CONTIBUTI AL FONDO DI GARANZIA 16 Mld EIB EU BUDGET European Fund for Strategic Investments EFSI Il fondo opera come protezione creditizia per nuove attività Bei FINANZIAMENTI E INVESTIMENTI OFFERTI circa 49Mld Long-term senior debt o garanzie per progetti a rischiosità maggiore Prestiti subordinati Equity e quasi-equity Altri investitori cofinanziano i singoli progetti PROGETTI FINANZIATI Mld Infrastruttur e di Trasporto Banda larga Innovazion e Ricerca Long-term investment funds Infrastruttur e energetiche Efficienza energetica Energie rinnovabili PMI Formazione

7 Window PMI e MidCap CONTIBUTI SOURCES AL FONDO DI OF GARANZIA FUNDING 5 Mld EIB EU BUDGET European Fund for Strategic Investments EFSI Il fondo opera come protezione creditizia per nuove attività Fei FINANZIAMENTI E INVESTIMENTI OFFERTI circa 12 Mld Venture Capital Garanzie Cartolarizzazioni Growth finance Altri investitori cofinanziano i singoli progetti PROGETTI FINANZIATI Mld PMI MidCap Es. Investiment i in fondi di Venture Capital Es. Garanzie su portafogli di crediti a PMI Es. Investiment i in fondi di Private Equity

8 Settori ammissibili Implementazione Controparti ammissibili Possibilità di creazione di piattaforme di investimento, in particolare con le NPBs Operazioni ammissibili Profilo di rischio e prodotti

9 Tempo I costi finanziabili Costi ammissibili Prestito individuale: schema tipico di funzionamento Anno 1 Anno 2 Anno 3 Anno 4 20mln 30mln 30mln 20mln Totale 100mln 50% 50mln Massimo Fin. BEI 50% 50mln Cash flow e/o altro debito

10 Ciclo del finanziamento del progetto Bei I promoters dei progetti presentano direttamente alla Bei/Fei le loro proposte

11 Polo europeo di consulenza per gli investimenti DOMANDA Promotori del progetto Autorità pubbliche Stati Membri Settore privato Contenuti sul Web+ Portale Web+ Help Desk Polo europeo di consulenza per gli investimenti Gestito dalla Bei in collaborazione con la CE Programmi ed attività di consulenza della Bei già esistenti Sostegno al progetto (JASPERS, sostegno alla preparazione ed implementazione del progetto) Strumenti finanziari (fincompass, servizi bilaterali per le Autorità di Gestione) Accesso al credito (Consulenza InnovFin, EPEC, NPST) Consulenza ed assistenza tecnica aggiuntive Sostegno a nuovi investimenti,anche in aree rilevanti per lo scopo dell EFSI Identificazione dei bisogni nel momento in cui si manifestano OFFERTA Esperienza delle istituzioni che sono partner del polo Network di istituzioni incl. Gruppo Bei, CE, National Promotional Banks, etc. Modello di collaborazione integrata 11

12 EFSI Warehousing Settore Approvazioni (MEUR) CONSTRUCTION ELECTRICITY, GAS, STEAM AND AIR CONDITIONING SUPPLY 1,894 GLOBAL LOANS, LOANS FOR SMES, LOANS FOR SMES AND MID-CAPS, LOANS FOR MID-CAPS 230 HUMAN HEALTH AND SOCIAL WORK ACTIVITIES 236 INFORMATION AND COMMUNICATION 227 MANUFACTURING 310 TRANSPORTATION AND STORAGE 631 WATER SUPPLY, SEWERAGE, WASTE MANAGEMENT AND REMEDIATION ACTIVITIES 5 Total 3,533

13 q EFSI: prossimi passi q Quali prioritá per l Italia q Infrastrutture economicamente sostenibili q Investimenti Ambientali q Digital Agenda q Investimenti RDI con il settore industriale privato q Finanziamento a PMI e midcaps attraverso il settore bancario e sostegno al nonbank finance q Cosa deve fare l Italia per sfruttare al meglio questa opportunitá q Identificare progetti credibili e bancabili e continuare con lo screening di nuovi progetti -> rafforzamento delle competenze tecniche delle PA locali e, in misura minore, centrali q Coinvolgimento di capitali privati