Supply Chain Fund Un canale di finanziamento diretto per le PMI italiane

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1 Supply Chain Fund Un canale di finanziamento diretto per le PMI italiane

2 Il Gruppo Groupama 1,5 1,5 1,8 1,8 Miliardi di fatturato Milioni di clienti 96,8 Miliardi di in gestione Per investitori istituzionali europei 8,5 Miliardi di in gestione Per investitori istituzionali italiani

3 Basilea e le imprese 3 Basilea II Nuovi criteri di ponderazione del capitale per i rischi bancari Maggiore sensibilità al rischio da parte delle banche Procedure standardizzate per l assegnazione di rating interni Maggiore assorbimento di capitale per le singole posizioni Razionamento della clientela Aumento del costo del credito e della richiesta di collaterale Rischio di giudizio di rischiosità sovrastimato per le PMI Contrazione dell offerta di credito bancario per le PMI Incremento dei costi medi di finanziamento Necessità di diversificazione delle fonti di finanziamento attraverso intermediari non bancari

4 Contesto normativo Direttiva europea sui gestori di fondi di investimento alternativi (AIMFD, direttiva 2011/61/CE) Recepimento nel sistema legislativo Italiano, d.lgs 04/03/2014 n.44 modificativo del pre esistente D.Lgs 24/02/1998 n.58 (T.U.F) Nascita dei fondi di investimento alternativi in Italia, decreto MEF 05/03/2015, n.30 NASCE IL SUPPLY CHAIN FUND

5 Cosa è cambiato? 5 GROUPAMA AM lancia il 1 FONDO DI CREDITO ITALIANO FONDO DI CREDITO investitori 1) Le imprese possono diversificare le proprie fonti di finanziamento a breve termine attraverso un canale non bancario. 2) La concessione del credito si basa non solo su analisi quantitative, ma anche qualitative che rispondono a logiche diverse da quelle bancarie.

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7 I tempi di pagamento 7 La lunghezza dei tempi di pagamento ai fornitori è un problema cronico del sistema imprenditoriale italiano. DPO * 137 gg DPO * 65 gg * Days Payable Outstanding In media le grandi imprese in Italia pagano a 137 giorni, con forti ripercussioni lungo la filiera. Fonte: elaborazioni Politecnico di Milano su dati PWC e MedioBanca

8 I crediti commerciali Export 8% Pubblica Amministrazione 11% BTC 8% 559 MILIARDI DI EURO Factoring 57 Miliardi di 10% Anticipo Fattura 87 Miliardi di 16% Soluzioni Innovative < 3 Miliardi di BTB 8% Mercato non coperto 412 Miliardi di 74% I crediti commerciali di imprese industriali e commerciali in Italia ammontano a circa 560 miliardi di (Marzo 2016) Solo il 26% del mercato dei crediti commerciali è servito da soluzioni di Supply Chain Finance

9 La filiera: fonti di finanziamento tradizionali cash cash cash componenti componenti prodotto Fornitore di componenti Fornitore strategico Grande azienda capofiliera Utilizzatore finale

10 La filiera: la nostra soluzione di finanziamento cash cash cash componenti componenti prodotto Fornitore di componenti Fornitore strategico Grande azienda capofiliera Utilizzatore finale

11 Il Supply Chain Fund: come funziona Accordo Trilaterale: Il fornitore cede la fattura al SCF SCF paga la fattura al fornitore alla consegna della merce Alla scadenza la grande azienda paga la fattura al SCF Fornitore strategico Grande impresa cliente

12 Tipologia di finanziamenti STRUMENTI DIRECT FACTORING REVERSE FACTORING REVERSE FACTORING MATURITY FORMA TECNICA Cessione in massa a 18 mesi di crediti commerciali di piccole e medie imprese. Le imprese finanziate (cedenti) sono PMI italiane che cedono al Fondo i crediti vantati nei confronti delle grandi aziende (debitori ceduti) italiane ed europee, all interno di rapporti di filiera.

13 Differenze SCF vs banca Zero CARTA Grazie all utilizzo del digitale Zero TEMPI DI ATTESA Liquidita disponibile il giorno successivo alla cessione Zero COSTI DI ISTRUTTORIA e nessuna apertura di nuovi c/c Zero obbligo di TAGLIO MINIMO della fattura 100% DI ANTICIPO sulla fattura

14 Operatività: la piattaforma digitale Dalla collaborazione tra Fifty Finance Beyond e Tesi Square è nata la piattaforma digitale avanzata che supporta il Supply Chain Fund in tutte le fasi della sua attività di gestione dei crediti commerciali.

15 Operatività: la piattaforma digitale Il FORNITORE LA CAPO FILIERA Trasmette la fattura in PDF tramite PEC Collegandosi, «approva» la fattura, che diventa pagabile LA PIATTAFORMA QUALI VANTAGGI? QUALI VANTAGGI? Semplicità e velocità di utilizzo Nessuna lavorazione ulteriore o caricamento dei documenti L invio della fattura rappresenta la cessione del credito al SCF e contemporaneamente la notifica della cessione per il capo filiera Mappa i documenti con un sistema OCR e trasforma i dati in flusso elettronico Semplicità e velocità di utilizzo: la capo filiera deve solo confermare i dati di fatturazione Nessuna documentazione ulteriore da inviare: dopo l approvazione, la capo filiera riceve la conferma tramite PEC L integrazione della Piattaforma con qualsiasi ERP, consente l approvazione continua e in tempo reale delle fatture

16 I vantaggi per il FORNITORE CONDIZIONI ECONOMICHE VANTAGGIOSE TEMPI D INCASSO IMMEDIATI ALLA PRESENTAZIONE DELLA FATTURA APPLICAZIONE DEL MERITO DI CREDITO DELLA CAPO FILIERA DIVERSIFICAZIONE DELLE FONTI DI FINANZIAMENTO ANTICIPAZIONE DEL 100% DEI CREDITI CEDUTI MAGGIOR INTEGRAZIONE NEL PROCESSO DI PROCUREMENT DELL AZIENDA CAPO FILIERA

17 I vantaggi per i CAPO-FILIERA CONSOLIDARE DEI RAPPORTI STRATEGICI DI FILIERA DILAZIONARE I PROPRI TEMPI DI PAGAMENTO (MATURITY) OTTIMIZZAZIONE DEL PROCESSO PROCURE TO PAY STABILIZZARE L ACCESSO AL CREDITO DEI PROPRI FORNITORI STRATEGICI E RICORRENTI MINIMIZZARE IL RISCHIO DI FORNITURA RIFLESSI POSITIVI SULL ETICA DELL AZIENDA CAPOFILIERA

18 La filiera: il finanziamento con il Supply Chain Fund cash cash cash componenti componenti prodotto Fornitore di componenti Fornitore strategico Grande azienda capofiliera Utilizzatore finale

19 Il caso CMD quali vantaggi? Anticipazione del 100% dei crediti ceduti (media di sistema: 70% 80%) Tempo di incasso immediato alla ricezione delle fatture in piattaforma Plafond accordato superiore alla media deliberata dagli istituti bancari (6 Mln vs 4 Mln) Consultazione in tempo reale dei crediti ceduti/finanziati/incassati per un aggiornamento istantaneo della propria contabilità

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