Fondo Comune d Investimento di diritto lussemburghese a Comparti Multipli

Transcript

1 Eurizon Stars Fund Fondo Comune d Investimento di diritto lussemburghese a Comparti Multipli Nessuna sottoscrizione può essere effettuata sulla base dei rendiconti di gestione. La sottoscrizione delle Quote di Eurizon Stars Fund è valida solo se effettuata sulla base del Prospetto in vigore, accompagnato dall ultimo rapporto annuale e dal rapporto semestrale successivo, se pubblicato. La presente è traduzione fedele del rendiconto di gestione semestrale al 30 settembre 2009 in inglese. In caso di divergenze farà in ogni caso fede la versione in lingua inglese. Rendiconto di gestione semestrale non certificato al 30 settembre 2010

2 Eurizon Stars Fund Indice Organizzazione del Fondo 4 Performances non certificate 8 Comparativo dei Valori Netti d'inventario 9 Prospetto del Patrimonio Netto consolidato 11 Prospetto delle Variazioni del Patrimonio Netto consolidato Eurizon Stars Fund - Cash 13 Prospetto del Patrimonio Netto 13 Prospetto delle Variazioni del Patrimonio Netto 14 Portafoglio Titoli 15 Impegni su acquisto/vendita di contratti futures 20 Eurizon Stars Fund - Euro Floating 21 Prospetto del Patrimonio Netto 21 Prospetto delle Variazioni del Patrimonio Netto 22 Portafoglio Titoli 23 Eurizon Stars Fund - Euro Bond 25 Prospetto del Patrimonio Netto 25 Prospetto delle Variazioni del Patrimonio Netto 26 Portafoglio Titoli 27 Impegni su acquisto/vendita di contratti futures 35 Contratti di opzioni 36 Contratti finanziari a termine 37 Eurizon Stars Fund - Bond European High Yield 38 Prospetto del Patrimonio Netto 38 Prospetto delle Variazioni del Patrimonio Netto 39 Portafoglio Titoli 40 Contratti finanziari a termine 46 Eurizon Stars Fund - Italian Equity 47 Prospetto del Patrimonio Netto 47 Prospetto delle Variazioni del Patrimonio Netto 48 Portafoglio Titoli 49 Eurizon Stars Fund - Euro Q-Equity 52 Prospetto del Patrimonio Netto 52 Prospetto delle Variazioni del Patrimonio Netto 53 Portafoglio Titoli 54 Impegni su acquisto/vendita di contratti futures 59 Eurizon Stars Fund - European Q-Equity 60 Prospetto del Patrimonio Netto Prospetto delle Variazioni del Patrimonio Netto 61 Portafoglio Titoli 62 Impegni su acquisto/vendita di contratti futures 69 Contratti finanziari a termine 70 Eurizon Stars Fund - European Equity 71 Prospetto del Patrimonio Netto 71 Prospetto delle Variazioni del Patrimonio Netto 72 Portafoglio Titoli 73 Impegni su acquisto/vendita di contratti futures 80 Eurizon Stars Fund - European Small Cap Equity 81 Prospetto del Patrimonio Netto 81 Prospetto delle Variazioni del Patrimonio Netto 82 Portafoglio Titoli 83 Impegni su acquisto/vendita di contratti futures 93 Eurizon Stars Fund - Total Return 94 Prospetto del Patrimonio Netto 94 Prospetto delle Variazioni del Patrimonio Netto 95 Portafoglio Titoli 96 Impegni su acquisto/vendita di contratti futures 100 Contratti di opzioni 101 Contratti finanziari a termine 102 Eurizon Stars Fund - Total Return Forex 103 Prospetto del Patrimonio Netto 103 Prospetto delle Variazioni del Patrimonio Netto 104 Portafoglio Titoli 105 Contratti di opzioni 106 Contratti finanziari a termine 107 Eurizon Stars Fund - Total Return Government Bond 108 Prospetto del Patrimonio Netto 108 Prospetto delle Variazioni del Patrimonio Netto 109 Portafoglio Titoli 110 Impegni su acquisto/vendita di contratti futures 111 Eurizon Stars Fund - Emerging Bond Total Return 112 Prospetto del Patrimonio Netto 112 Prospetto delle Variazioni del Patrimonio Netto 113 Portafoglio Titoli 114 Impegni su acquisto/vendita di contratti futures 119 Contratti finanziari a termine 120 Eurizon Stars Fund - Q-Flexible 121 Prospetto del Patrimonio Netto 121 Prospetto delle Variazioni del Patrimonio Netto 122 2

3 Eurizon Stars Fund Portafoglio Titoli 123 Impegni su acquisto/vendita di contratti futures 130 Contratti finanziari a termine 131 Eurizon Stars Fund - GT Asset Allocation 132 Prospetto del Patrimonio Netto 132 Prospetto delle Variazioni del Patrimonio Netto 133 Portafoglio Titoli 134 Impegni su acquisto/vendita di contratti futures 136 Contratti finanziari a termine 138 Allegato ai prospetti finanziari 139 3

4 ORGANIZZAZIONE DEL FONDO Eurizon Stars Fund SOCIETÀ DI GESTIONE E PROMOTORE Eurizon Capital S.A. 12, avenue de la Liberté L-1930 Lussemburgo R.C.S. Luxembourg B CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE DELLA SOCIETÀ DI GESTIONE Presidente del Consiglio di Amministrazione Mauro MICILLO Direttore Generale di Eurizon Capital SGR S.p.A., Milan Residente a Milano (Italia) Amministratore Delegato Ciro BEFFI Direttore Generale di Eurizon Capital S.A., Lussemburgo Residente a Lussemburgo (Granducato di Lussemburgo) (fino al 5 agosto 2010) Amministratore Delegato Massimo MAZZINI Direttore Generale di Eurizon Capital S.A., Lussemburgo Residente a Lussemburgo (Granducato di Lussemburgo) (dal 6 agosto 2010) Amministratore Bruno ROVELLI Responsabile della Direzione Alpha-Core di Eurizon Capital SGR S.p.A., Milano Residente a Milano (Italia) Amministratore Alessandro VARALDO Direttore Commerciale di Eurizon Capital SGR S.p.A., Milano Residente a Milano (Italia) (fino al 27 luglio 2010) Amministratore Alessandro SOLINA Direttore di Investment Solutions Area di Eurizon Capital SGR S.p.A., Milan Residente a Milano (Italia) (dal 6 agosto 2010) Amministratore Carlo NICOLETTI Amministratore indipendente Residente a Rüschlikon (Svizzera) 4

5 ORGANIZZAZIONE DEL FONDO Eurizon Stars Fund BANCA DEPOSITARIA ED AGENTE PAGATORE Amministratore Alex SCHMITT Amministratore indipendente, Avvocato presso la Corte, Lussemburgo Residente a Lussemburgo (Granducato di Lussemburgo) Sanpaolo Bank S.A. 8, avenue de la Liberté L-1930 Lussemburgo (Granducato di Lussemburgo) (fino al 17 maggio 2010) State Street Bank Luxembourg S.A. 49, avenue J.F. Kennedy L Lussembourgo (Granducato di Lussemburgo) (dal 18 maggio 2010) AGENTE AMMINISTRATIVO, DI REGISTRAZIONE E DI TRASFERIMENTO GESTORI Sanpaolo Bank S.A. 8, avenue de la Liberté L-1930 Lussemburgo (Granducato di Lussemburgo) (fino al 17 maggio 2010) State Street Bank Luxembourg S.A. 49, avenue J.F. Kennedy L Lussembourgo (Granducato di Lussemburgo) (dal 18 maggio 2010) (Queste funzioni sono state delegate da Eurizon Capital S.A.) Eurizon Capital S.A. 12, avenue de la Liberté L-1930 Lussembourgo Eurizon Capital SGR S.p.A. Piazzale Cadorna, 3 I Milano Epsilon SGR S.p.A. Piazzale Cadorna, 3 I Milano SOCIETA DI REVISIONE CERTIFICATA DEL FONDO E DELLA SOCIETÀ DI GESTIONE Ernst & Young S.A. 7, parc d activité Syrdall L-5365 Munsbach (Granducato di Lussemburgo) 5

6 ORGANIZZAZIONE DEL FONDO Eurizon Stars Fund COSTITUZIONE Eurizon Stars Fund (di seguito il Fondo ) è stato istituito nel Granducato del Lussemburgo il 21 aprile 2008 sotto forma di Fondo Comune d Investimento in valori mobiliari di diritto lussemburghese e ricade attualmente sotto la disciplina della parte I della legge del 20 dicembre 2002 sugli organismi d investimento collettivo. Il regolamento di gestione (di seguito il Regolamento di Gestione ), dopo essere stato approvato dal Consiglio di Amministrazione della Società di Gestione Eurizon Capital S.A. (di seguito la Società di Gestione ), è stato firmato in data 21 aprile 2008 da Sanpaolo Bank S.A. in qualità di Banca Depositaria del Fondo ed è stato pubblicato nel Mémorial, Recueil Spécial des Sociétés et Associations, l 8 maggio Il Regolamento di Gestione attualmente in vigore è stato depositato presso il Registre de Commerce et des Sociétés di Lussemburgo dove può essere consultato e dove è possibile richiederne copia. A seguito della fusione per incorporazione di Sanpaolo Bank S.A. in State Street Bank Luxembourg S.A., efficace dal 18 maggio 2010, State Street Bank Luxembourg S.A. svolge da tale data le funzioni di Banca Depositaria ed Agente Pagatore nonché le funzioni, in delega, di Agente Amministrativo, di Agente di Registrazione e di Trasferimento del Fondo. State Street Bank Luxembourg S.A. è una società per azioni di diritto lussemburghese con sede legale in avenue J.F. Kennedy 49, L-1855 Lussemburgo. Il Fondo ha durata illimitata. Eurizon Stars Fund Il Fondo è un Fondo Comune d Investimento a Comparti multipli. I Comparti attivi al 30 settembre 2010 sono i seguenti: Eurizon Stars Fund - Cash Eurizon Stars Fund - European Q-Equity Eurizon Stars Fund - Total Return Eurizon Stars Fund - GT Asset Allocation Eurizon Stars Fund - Emerging Bond Total Return Eurizon Stars Fund - Euro Q-Equity Eurizon Stars Fund - Euro Q-Flexible Eurizon Stars Fund - European Small Cap Equity Eurizon Stars Fund - Italian Equity Eurizon Stars Fund - Euro Bond Eurizon Stars Fund - Bond European High Yield Eurizon Stars Fund - European Equity Eurizon Stars Fund - Total Return Forex Eurizon Stars Fund - Total Return Government Bond Eurizon Stars Fund - Euro Floating. Il Comparto Eurizon Stars Fund - Cash attivato il 20 maggio Il Comparto Eurizon Stars Fund - European Q-Equity attivato il 20 maggio Il Comparto Eurizon Stars Fund - Total Return attivato il 27 maggio Il Comparto Eurizon Stars Fund - GT Asset Allocation attivato il 20 maggio Il Comparto Eurizon Stars Fund - Emerging Bond Total Return attivato il 27 maggio

7 ORGANIZZAZIONE DEL FONDO Eurizon Stars Fund Il Comparto Eurizon Stars Fund - Euro Q-Equity attivato il 3 giugno Il Comparto Eurizon Stars Fund - Euro Q-Flexible attivato il 28 luglio Il Comparto Eurizon Stars Fund - European Small Cap Equity attivato il 16 giugno Il Comparto Eurizon Stars Fund - Italian Equity attivato il 5 maggio Il Comparto Eurizon Stars Fund - Euro Bond attivato il 5 maggio Il Comparto Eurizon Stars Fund - Bond European High Yield attivato il 28 settembre Il Comparto Eurizon Stars Fund - European Equity attivato il 28 settembre Il Comparto Eurizon Stars Fund - Total Return Forex attivato il 23 aprile Il Comparto Eurizon Stars Fund - Total Return Government Bond attivato il 23 aprile Il Comparto Eurizon Stars Fund - Euro Floating attivato il 30 giugno Le diverse Quote esistenti disponibili per gli investitori per i Comparti attivi sono dettagliate nella nota 10 Le Quote del Fondo dell allegato ai prospetti finanziari. ASSEMBLEA GENERALE L'Assemblea Generale Annuale della Società di Gestione si riunisce a Lussemburgo, nella sede sociale della Società, l ultimo martedì del mese di marzo alle ore 15 e, se questo giorno non è un giorno lavorativo nel Granducato di Lussemburgo, il giorno lavorativo successivo. INFORMAZIONI AI DETENTORI DI QUOTE I rapporti annuali al 31 marzo certificati dalla Società di Revisione e i rapporti semi annuali al 30 settembre non certificati sono tenuti gratuitamente a disposizione dei detentori di Quote presso gli sportelli della Banca Depositaria, degli altri enti da questa designati e presso la sede sociale della Società di Gestione. I rapporti periodici contengono tutte le informazioni relative al Fondo, alla composizione ed all evoluzione del suo attivo. L esercizio sociale inizia il 1 aprile e termina il 31 marzo. Il Valore Netto d Inventario così come i prezzi d emissione e di riscatto delle Quote del Fondo possono essere richiesti anche alla Banca Depositaria ed alla Società di Gestione. Le altre informazioni destinate ai partecipanti sono pubblicate sul «Mémorial», ed sul Registre de Commerce et des Sociétés a Lussemburgo, se tale pubblicazione è prescritta dal Regolamento di Gestione o dalla legge. 7

8 Eurizon Stars Fund PERFORMANCES NON CERTIFICATE AL 30 SETTEMBRE 2010 ISIN Data di lancio Valuta di base 6 mesi % 1 anno % 3 anni % 5 anni % 10 anni % Dal lancio % TER % Eurizon Stars Fund - Cash Quote di Categoria I LU /05/08 EUR 0,31 0, ,22 0,22 Quote di Categoria R LU /10/08 EUR 0,28 0, ,49 0,30 Eurizon Stars Fund - Euro Bond Quote di Categoria I LU /05/08 EUR 1,78 3, ,21 0,38 Quote di Categoria R LU /10/08 EUR 1,61 3, ,31 0,72 Eurizon Stars Fund - Bond European High Yield Quote di Categoria I LU /09/09 EUR 4,90 15, ,54 0,50 Quote di Categoria R LU /09/09 EUR 4,62 14, ,84 1,06 Eurizon Stars Fund - Italian Equity Quote di Categoria I LU /05/08 EUR (4,60) (2,67) (20,39) 0,76 Quote di Categoria R LU /10/08 EUR (5,01) (3,47) ,86 1,76 Eurizon Stars Fund - Euro Q-Equity Quote di Categoria I LU /06/08 EUR (2,06) 2, (26,00) 0,78 Quote di Categoria R LU /10/08 EUR (2,47) 1, ,16 1,78 Eurizon Stars Fund - European Q-Equity Quote di Categoria I LU /05/08 EUR 1,40 11, (22,68) 0,76 Quote di Categoria R LU /10/08 EUR 0,97 10, ,77 1,76 Eurizon Stars Fund - European Equity Quote di Categoria I LU /09/09 EUR (2,22) 5, ,65 0,78 Quote di Categoria R LU /09/09 EUR (2,68) 4, ,67 1,74 Eurizon Stars Fund - European Small Cap Equity Quote di Categoria I LU /06/08 EUR 2,42 15, ,33 0,78 Quote di Categoria R LU /10/08 EUR 1,85 14, ,90 Eurizon Stars Fund - Total Return Quote di Categoria I LU /05/08 EUR (0,25) 0, ,15 0,48 Quote di Categoria R LU /10/08 EUR (0,53) (0,25) ,11 0,98 Eurizon Stars Fund - Total Return Forex Quote di Categoria I LU /04/09 EUR (1,84) (1,22) ,12 0,48 Quote di Categoria R LU /04/09 EUR (2,12) (1,81) (0,66) 0,98 Eurizon Stars Fund - Total Return Government Bond Quote di Categoria I LU /04/09 EUR 4,50 2, ,94 0,40 Quote di Categoria R LU /04/09 EUR 4,43 2, ,53 0,74 Eurizon Stars Fund - Emerging Bond Total Return Quote di Categoria I LU /05/08 EUR 2,20 7, ,91 0,40 Quote di Categoria R LU /10/08 EUR 2,02 6, ,85 0,80 Eurizon Stars Fund - Q-Flexible Quote di Categoria I LU /07/08 EUR (4,13) (1,07) ,97 0,66 Quote di Categoria R LU /10/08 EUR (4,57) (1,95) ,85 1,56 Eurizon Stars Fund - GT Asset Allocation Quote di Categoria I LU /05/08 EUR (1,07) (1,59) ,75 0,52 Quote di Categoria R LU /10/08 EUR (1,36) (2,19) (3,01) 1,14 Eurizon Stars Fund - Euro Floating Quote di Categoria I LU /06/10 EUR ,10 - Quote di Categoria R LU /06/10 EUR (0,07) - Il TER delle categorie di quote attive alla data di pubblicazione di questo rendiconto, si riferiscono solo ad anni interi. Il TER non include le Commissioni di Performance essendo quest ultime dettagliate nella nota 6 Commissione di Performance dell allegato ai prospetti finanziari. 8

9 Eurizon Stars Fund COMPARATIVO DEI VALORI NETTI D'INVENTARIO PER IL PERIODO 30 settembre marzo marzo 2009 Valuta Totale NAV per Quota Totale NAV per Quota Totale NAV per Quota Eurizon Stars Fund - Cash Quote di Categoria I EUR ,76 105, ,28 104, ,80 103,36 Quote di Categoria R EUR ,43 105, ,24 104, ,89 103,34 Totale attivo netto EUR , , ,69 Eurizon Stars Fund - Euro Bond Quote di Categoria I EUR ,17 123, ,62 120, ,80 111,65 Quote di Categoria R EUR ,25 122, ,90 120, ,09 111,40 Totale attivo netto EUR , , ,89 Eurizon Stars Fund - Bond European High Yield Quote di Categoria I EUR ,49 114, ,88 109, Quote di Categoria R EUR ,62 113, ,20 108, Totale attivo netto EUR , ,08 - Eurizon Stars Fund - Italian Equity Quote di Categoria I EUR ,75 73, ,87 77, ,57 49,42 Quote di Categoria R EUR ,91 72, ,32 76, ,17 49,20 Totale attivo netto EUR , , ,74 Eurizon Stars Fund - Euro Q-Equity Quote di Categoria I EUR ,85 74, ,87 75, ,13 50,25 Quote di Categoria R EUR ,34 72, ,40 74, ,25 50,17 Totale attivo netto EUR , , ,38 Eurizon Stars Fund - European Q-Equity Quote di Categoria I EUR ,22 77, ,02 76, ,99 50,91 Quote di Categoria R EUR ,08 76, ,97 75, ,52 50,92 Totale attivo netto EUR , , ,51 Eurizon Stars Fund - European Equity Quote di Categoria I EUR ,90 104, ,83 107, Quote di Categoria R EUR ,20 103, ,12 106, Totale attivo netto EUR , ,95 - Eurizon Stars Fund - European Small Cap Equity Quote di Categoria I EUR ,71 100, ,10 97, ,37 55,23 Quote di Categoria R EUR ,14 98, ,84 96, ,99 55,11 Totale attivo netto EUR , , ,36 Eurizon Stars Fund - Total Return Quote di Categoria I EUR ,10 106, ,61 106, ,01 104,30 Quote di Categoria R EUR ,20 105, ,79 105, ,01 104,05 Totale attivo netto EUR , , ,02 Eurizon Stars Fund - Total Return Forex Quote di Categoria I EUR ,94 100, ,90 102, Quote di Categoria R EUR ,98 99, ,58 101, Totale attivo netto EUR , ,48-9

10 Eurizon Stars Fund COMPARATIVO DEI VALORI NETTI D'INVENTARIO PER IL PERIODO 30 settembre marzo marzo 2009 Valuta Totale NAV per Quota Totale NAV per Quota Totale NAV per Quota Eurizon Stars Fund - Total Return Government Bond Quote di Categoria I EUR ,44 101, ,25 97, Quote di Categoria R EUR ,64 101, ,36 97, Totale attivo netto EUR , ,61 - Eurizon Stars Fund - Emerging Bond Total Return Quote di Categoria I EUR ,76 118, ,64 116, ,07 98,55 Quote di Categoria R EUR ,52 118, ,91 115, ,09 98,41 Totale attivo netto EUR , , ,16 Eurizon Stars Fund - Q-Flexible Quote di Categoria I EUR ,58 102, ,03 107, ,20 83,12 Quote di Categoria R EUR ,42 101, ,73 105, ,31 83,07 Totale attivo netto EUR , , ,51 Eurizon Stars Fund - GT Asset Allocation Quote di Categoria I EUR ,85 100, ,68 101, ,61 103,01 Quote di Categoria R EUR ,61 99, ,32 101, ,33 102,94 Totale attivo netto EUR , , ,94 Eurizon Stars Fund - Euro Floating Quote di Categoria I EUR ,12 100, Quote di Categoria R EUR ,09 99, Totale attivo netto EUR ,

11 Eurizon Stars Fund PROSPETTO DEL PATRIMONIO NETTO CONSOLIDATO AL 30 SETTEMBRE 2010 IN EURO Attività Portafoglio Titoli al valore di mercato ,04 Banche ,57 Conti presso brokers ,57 Contratti di opzioni al valore di mercato (Nota 8) ,45 Utili non realizzati su contratti di cambio a termine (Nota 8) ,53 Utili non realizzati su contratti futures (Nota 8) ,60 Utili non realizzati su contratti swap (Nota 8) ,00 Interessi da ricevere su contratti swap (Nota 8) ,34 Interessi da ricevere ,58 Contratti di reverse repurchase agreements (Nota 9) ,00 Da ricevere su vendita titoli ,65 Da ricevere su sottoscrizioni ,86 Altre attività ,31 Totale attività ,50 Passività Scoperti bancari ( ,85) Contratti di opzioni al valore di mercato (Nota 8) (81 312,03) Scoperti presso brokers ( ,46) Perdite non realizzate su contratti di cambio a termine (Nota 8) ( ,71) Perdite non realizzate su contratti futures (Nota 8) ( ,21) Perdite non realizzate su contratti swap (Nota 8) ( ,87) Interessi da pagare su contratti swap (Nota 8) ( ,77) Interessi da pagare (588,32) Da pagare su acquisto titoli ( ,75) Da pagare su riscatti ( ,47) Altre passività ( ,99) Totale passività ( ,43) Totale attivo netto ,07 11

12 Eurizon Stars Fund PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DEL PATRIMONIO NETTO CONSOLIDATO PER IL PERIODO CHIUSO AL 30 SETTEMBRE 2010 IN EURO Attivo netto all'inizio del periodo ,26 Risultato netto degli investimenti ,92 Interessi su conti bancari ,13 Interessi ricevuti su contratti swap ,60 Altri ricavi (Nota 9) ,29 Totale ricavi ,94 Commissione di gestione e commissione di performance (Nota 5) ( ,75) Commissione di performance (Nota 6) ( ,43) Commissione della Banca Depositaria e Agente Pagatore (Nota 7) ( ,62) Taxe d'abonnement (Nota 3) ( ,83) Interessi su conti bancari (11 437,55) Interessi pagati su contratti swap ( ,23) Altre spese e tasse (Note 4, 7) ( ,19) Totale costi ( ,60) Utile / (perdita) netto(a) degli investimenti ,34 Utile / (perdita) netto(a) realizzato(a) sulla vendita di titoli, valute ed altri strumenti finanziari ( ,74) Variazione della plus / (minus)-valenza non realizzata sugli investimenti ( ,30) Variazione della plus / (minus)-valenza non realizzata sugli contratti di (Nota 8) ,15 opzioni Variazione della plus / (minus)-valenza non realizzata su contratti di cambio a (Nota 8) ,83 termine Variazione della plus / (minus)-valenza non realizzata su contratti futures (Nota 8) ,08 Variazione della plus / (minus)-valenza non realizzata su contratti di swap (Nota 8) ( ,55) Risultato netto delle operazioni per il periodo ,81 Sottoscrizioni del periodo ,08 Riscatti del periodo ( ,08) Attivo netto alla fine del periodo ,07 12

13 Eurizon Stars Fund - Cash PROSPETTO DEL PATRIMONIO NETTO AL 30 SETTEMBRE 2010 IN EURO Attività Portafoglio Titoli al valore di mercato ,12 Banche ,41 Conti presso brokers ,21 Utili non realizzati su contratti futures (Nota 8) ,50 Interessi da ricevere ,75 Da ricevere su vendita titoli ,74 Da ricevere su sottoscrizioni ,63 Totale attività ,36 Passività Perdite non realizzate su contratti futures (Nota 8) ( ,00) Da pagare su acquisto titoli ( ,61) Da pagare su riscatti ( ,31) Altre passività ( ,25) Totale passività ( ,17) Totale attivo netto ,19 Valuta Valore Netto d Inventario per Quota Numero di Quote in circolazione Quote di Categoria I EUR 105, ,523 Quote di Categoria R EUR 105, ,459 13

14 Eurizon Stars Fund - Cash PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DEL PATRIMONIO NETTO PER IL PERIODO CHIUSO AL 30 SETTEMBRE 2010 IN EURO Attivo netto all'inizio del periodo ,52 Risultato netto degli investimenti ,04 Interessi su conti bancari ,62 Totale ricavi ,66 Commissione di gestione e commissione di performance (Nota 5) ( ,52) Commissione della Banca Depositaria e Agente Pagatore (Nota 7) ( ,21) Taxe d'abonnement (Nota 3) ( ,32) Interessi su conti bancari (504,87) Altre spese e tasse (Note 4, 7) ( ,54) Totale costi ( ,46) Utile / (perdita) netto(a) degli investimenti ,20 Utile / (perdita) netto(a) realizzato(a) sulla vendita di titoli, valute ed altri ( ,50) strumenti finanziari Variazione della plus / (minus)-valenza non realizzata sugli investimenti ( ,96) Variazione della plus / (minus)-valenza non realizzata sugli contratti di opzioni (Nota 8) (4 600,00) Variazione della plus / (minus)-valenza non realizzata su contratti futures (Nota 8) ,25 Risultato netto delle operazioni per il periodo ,99 Sottoscrizioni del periodo ,65 Riscatti del periodo ( ,97) Attivo netto alla fine del periodo ,19 14

15 Eurizon Stars Fund - Cash PORTAFOGLIO TITOLI AL 30 SETTEMBRE 2010 IN EURO Descrizione Valuta Costo di acquisto Valore di mercato % Attivo Netto VALORI MOBILIARI , ,12 77,95 AMMESSI ALLA QUOTAZIONE UFFICIALE , ,72 71,48 Obbligazioni a tasso variabile , ,22 24,56 ITALIA , ,63 12,14 Enti Governativi , ,70 9, ,00 CCT FRN 01/11/2011 EUR , ,00 4, ,00 CCT FRN 01/03/2012 EUR , ,00 2, ,00 CCT FRN 01/05/2011 EUR , ,70 2, ,00 CCT FRN 01/11/2012 EUR , ,00 0, ,00 CCT FRN 15/12/2015 EUR , ,00 0,02 Finanza , ,93 2, ,00 SOCIETA CARTOLAR CRED INPS FRN 31/07/2011 EUR , ,00 1, ,00 INTESA SANPAOLO SPA FRN 17/12/2012 EUR , ,00 0, ,00 UNICREDIT SPA FRN 21/02/2011 EUR , ,30 0, ,00 FIP FDING 1 A1 FRN 10/01/2023 EUR , ,00 0, ,00 CREDITO EMILIANO FRN 21/04/2011 EUR , ,20 0, ,00 BANCA NAZIONALE LAVORO FRN 10/03/2011 EUR , ,00 0, ,00 CREDITO EMILIANO FRN 01/10/2012 EUR , ,00 0, ,00 LOCAT A2 FRN 12/12/2026 EUR , ,23 0, ,00 SPLIT 2 A FRN 25/10/2018 EUR , ,02 0, ,00 SCIC 2 A2 FRN 22/09/2023 EUR , ,18 0,03 BELGIO , ,59 2,94 Enti Governativi , ,59 2, ,00 BELGIUM FRN 22/06/2011 EUR , ,59 2,94 GERMANIA , ,50 2,63 Finanza , ,50 2, ,00 DEUTSCHE BANK AG FRN 15/03/2013 EUR , ,50 0, ,00 DEUTSCHE GENOSSEN-HYPOBANK FRN 27/10/2010 EUR , ,00 0, ,00 NRW.BANK FRN 18/11/2011 EUR , ,50 0, ,00 KFW FRN 04/03/2013 EUR , ,00 0, ,00 DEXIA KOMMUNALBANK AG FRN 23/08/2011 EUR , ,00 0, ,00 HYPOTHEKENBANK IN ESSEN FRN 11/04/2011 EUR , ,50 0, ,00 LB BADEN-WUERTTEMBERG FRN 30/01/2012 EUR , ,00 0, ,00 NRW.BANK FRN 15/08/2011 EUR , ,00 0, ,00 DEUTSCHE POSTBANK AG FRN 07/03/2011 EUR , ,00 0,04 Enti Governativi , ,00 0, ,00 LAND BERLIN FRN 25/06/2012 EUR , ,00 0, ,00 LAND NORDRHEIN-WESTFALEN FRN 21/04/2011 EUR , ,00 0,27 15

16 Eurizon Stars Fund - Cash PORTAFOGLIO TITOLI AL 30 SETTEMBRE 2010 IN EURO Descrizione Valuta Costo di acquisto Valore di mercato % Attivo Netto REGNO UNITO , ,15 2,05 Finanza , ,15 2, ,00 CREDIT SUISSE LONDON FRN 07/01/2013 EUR , ,00 0, ,00 BARCLAYS BANK PLC FRN 21/11/2011 EUR , ,00 0, ,00 LLOYDS TSB BANK PLC FRN 25/03/2013 EUR , ,45 0, ,00 BARCLAYS BANK PLC FRN 28/01/2013 EUR , ,00 0, ,00 CREDIT AGRICOLE LONDON FRN 10/09/2012 EUR , ,00 0, ,00 ROYAL BANK OF SCOTLAND PLC FRN 17/09/2012 EUR , ,70 0, ,00 CREDIT AGRICOLE (LONDON) FRN 12/03/2013 EUR , ,00 0,19 FRANCIA , ,55 1,38 Finanza , ,55 1, ,00 BNP PARIBAS FRN 18/01/2013 EUR , ,00 0, ,00 BFCM FRN 25/03/2013 EUR , ,55 0, ,00 DEXIA CREDIT LOCAL FRN 19/02/2013 EUR , ,50 0, ,00 SOCIETE GENERALE FRN 18/08/2011 EUR , ,50 0,21 SVEZIA , ,10 0,87 Enti Governativi , ,10 0, ,00 SWEDISH HOUSING FIN CORP FRN 02/03/2012 EUR , ,00 0, ,00 SWEDISH HOUSING FIN CORP FRN 16/09/2013 EUR , ,10 0,20 Finanza , ,00 0, ,00 SVENSKA HANDELSBANKEN AB FRN 18/10/2010 EUR , ,00 0,38 PAESI BASSI , ,10 0,63 Finanza , ,10 0, ,00 ING BANK NV FRN 22/08/2011 EUR , ,60 0, ,00 RABOBANK NEDERLAND FRN 22/05/2011 EUR , ,50 0,21 STATI UNITI , ,00 0,57 Finanza , ,00 0, ,00 MERRILL LYNCH & CO FRN 16/02/2012 EUR , ,00 0, ,00 MORGAN STANLEY FRN 20/07/2012 EUR , ,00 0,19 DANIMARCA , ,00 0,55 Finanza , ,00 0, ,00 NYKREDIT BANK A/S FRN 11/03/2013 EUR , ,00 0, ,00 DANSKE BANK A/S FRN 16/09/2013 EUR , ,00 0,27 IRLANDA , ,00 0,28 Finanza , ,00 0, ,00 ALLIED IRISH BANKS PLC FRN 19/03/2012 EUR , ,00 0,28 16

17 Eurizon Stars Fund - Cash PORTAFOGLIO TITOLI AL 30 SETTEMBRE 2010 IN EURO Descrizione Valuta Costo di acquisto Valore di mercato % Attivo Netto FINLANDIA , ,00 0,23 Finanza , ,00 0, ,00 POHJOLA BANK PLC FRN 25/02/2013 EUR , ,00 0,23 LUSSEMBURGO , ,00 0,15 Sovranazionale , ,00 0, ,00 EIB FRN 15/01/2014 EUR , ,00 0,15 SPAGNA , ,60 0,14 Finanza , ,60 0, ,00 SANTANDER INTL DEBT SA FRN 04/04/2011 EUR , ,00 0, ,00 SANTANDER INTL DEBT SA FRN 18/01/2013 EUR , ,60 0,07 Obbligazioni ordinarie , ,70 14,08 ITALIA , ,00 9,16 Enti Governativi , ,00 9, ,00 BTP 5.25% 01/08/2011 EUR , ,00 7, ,00 BTP 3.75% 01/02/2011 EUR , ,00 2,02 FRANCIA , ,80 2,46 Finanza , ,80 2, ,00 BNP PARIBAS HOME LOAN 4.125% 24/01/2011 EUR , ,00 1, ,00 CIE FINANCEMENT FONCIER 3.875% 11/02/2011 EUR , ,80 0, ,00 CRH 4.375% 11/10/2010 EUR , ,00 0,48 GERMANIA , ,40 0,87 Finanza , ,40 0, ,00 SEB AG 1.00% 28/09/2011 EUR , ,40 0, ,00 BAYERISCHE LANDESBANK 0.70% 25/11/2010 EUR , ,00 0, ,00 LB BADEN-WUERTTEMBERG 5.75% 14/01/2011 EUR , ,00 0,19 DANIMARCA , ,50 0,82 Finanza , ,50 0, ,00 NYKREDIT A/S 1.00% 01/01/2011 EUR , ,50 0,82 AUSTRIA , ,00 0,77 Finanza , ,00 0, ,00 KOMMUNALKREDIT AUSTRIA 3.25% 01/03/2011 EUR , ,00 0,77 17

18 Eurizon Stars Fund - Cash PORTAFOGLIO TITOLI AL 30 SETTEMBRE 2010 IN EURO Descrizione Valuta Costo di acquisto Valore di mercato % Attivo Netto Obbligazioni zero cedula , ,80 32,84 ITALIA , ,80 19,61 Enti Governativi , ,80 19, ,00 BOT 0.00% 15/08/2011 EUR , ,10 5, ,00 BOT 0.00% 15/09/2011 EUR , ,00 4, ,00 BOT 0.00% 28/02/2011 EUR , ,00 2, ,00 BOT 0.00% 15/04/2011 EUR , ,00 1, ,00 BOT 0.00% 15/07/2011 EUR , ,50 1, ,00 BOT 0.00% 31/01/2011 EUR , ,00 1, ,00 BOT 0.00% 15/03/2011 EUR , ,20 1, ,00 BOT 0.00% 31/03/2011 EUR , ,00 0, ,00 BOT 0.00% 15/02/2011 EUR , ,00 0, ,00 BOT 0.00% 15/06/2011 EUR , ,00 0,18 GERMANIA , ,00 6,82 Enti Governativi , ,00 6, ,00 DE TREASURY 0.00% 24/08/2011 EUR , ,00 4, ,00 DE TREASURY 0.00% 27/07/2011 EUR , ,00 2,57 SPAGNA , ,00 6,41 Enti Governativi , ,00 6, ,00 SPAIN LETRAS DEL TESORO 0.00% 23/09/2011 EUR , ,00 2, ,00 SPAIN LETRAS DEL TESORO 0.00% 22/07/2011 EUR , ,00 1, ,00 SPAIN LETRAS DEL TESORO 0.00% 19/08/2011 EUR , ,00 0, ,00 SPAIN LETRAS DEL TESORO 0.00% 20/05/2011 EUR , ,00 0, ,00 SPAIN LETRAS DEL TESORO 0.00% 18/03/2011 EUR , ,00 0, ,00 SPAIN LETRAS DEL TESORO 0.00% 18/02/2011 EUR , ,00 0, ,00 SPAIN 0.00% 17/06/2011 EUR , ,00 0,45 NEGOZIATI SU UN ALTRO MERCATO REGOLAMENTATO , ,40 6,47 Obbligazioni a tasso variabile , ,00 0,46 SPAGNA , ,00 0,46 Enti Governativi , ,00 0, ,00 SPAIN FRN 29/10/2012 EUR , ,00 0,46 Obbligazioni ordinarie , ,40 0,54 IRLANDA , ,40 0,54 Finanza , ,40 0, ,00 GERMAN POSTAL PENSIONS 2.75%18/01/2011 EUR , ,40 0,54 18

19 Eurizon Stars Fund - Cash PORTAFOGLIO TITOLI AL 30 SETTEMBRE 2010 IN EURO Descrizione Valuta Costo di acquisto Valore di mercato % Attivo Netto Obbligazioni zero cedula , ,00 5,47 FRANCIA , ,00 4,52 Enti Governativi , ,00 4, ,00 BTF 0.00% 07/04/2011 EUR , ,00 2, ,00 BTF 0.00% 28/07/2011 EUR , ,00 2,23 SPAGNA , ,00 0,95 Enti Governativi , ,00 0, ,00 SPAIN LETRAS DEL TESORO 0.00% 21/01/2011 EUR , ,00 0,95 Totale del Portafoglio Titoli , ,12 77,95 19

20 Eurizon Stars Fund - Cash IMPEGNI SU ACQUISTO / VENDITA DI CONTRATTI FUTURES AL 30 SETTEMBRE 2010 Valore nominale Acquisto / Vendita Contratto Scadenza Valore di mercato al 30 settembre 2010 Valuta Plus/(minus)- valenza non realizzata (EUR) Impegno (EUR) , , ,00 Acquisto EURO-SCHATZ FUT DEC1 08/12/10 109,09 EUR ( ,00) , (450,00) Vendità 3MO EURIBOR DEC10 13/12/10 98,94 EUR , , (441,00) Vendità 3MO EURIBOR MAR11 14/03/11 98,84 EUR , ,50 20

21 Eurizon Stars Fund - Euro Floating PROSPETTO DEL PATRIMONIO NETTO AL 30 SETTEMBRE 2010 IN EURO Attività Portafoglio Titoli al valore di mercato ,87 Banche ,08 Interessi da ricevere 7 294,10 Totale attività ,05 Passività Da pagare su acquisto titoli (49 985,00) Altre passività (3 005,84) Totale passività (52 990,84) Totale attivo netto ,21 Valuta Valore Netto d Inventario per Quota Numero di Quote in circolazione Quote di Categoria I EUR 100, ,000 Quote di Categoria R EUR 99, ,451 21

22 Eurizon Stars Fund - Euro Floating PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DEL PATRIMONIO NETTO PER IL PERIODO DAL 30 GIUGNO 2010 (DATA DI LANCIO) AL 30 SETTEMBRE 2010 IN EURO Attivo netto all'inizio del periodo 0,00 Risultato netto degli investimenti 6 312,07 Interessi su conti bancari 630,05 Totale ricavi 6 942,12 Commissione di gestione e commissione di performance (Nota 5) (2 035,01) Commissione della Banca Depositaria e Agente Pagatore (Nota 7) (340,73) Taxe d'abonnement (Nota 3) (182,71) Interessi su conti bancari (13,29) Altre spese e tasse (Note 4, 7) (2 403,07) Totale costi (4 974,81) Utile / (perdita) netto(a) degli investimenti 1 967,31 Utile / (perdita) netto(a) realizzato(a) sulla vendita di titoli, valute ed altri (36,25) strumenti finanziari Variazione della plus / (minus)-valenza non realizzata sugli investimenti (729,39) Risultato netto delle operazioni per il periodo 1 201,67 Sottoscrizioni del periodo ,54 Riscatti del periodo (9 983,00) Attivo netto alla fine del periodo ,21 22

23 Eurizon Stars Fund - Euro Floating PORTAFOGLIO TITOLI AL 30 SETTEMBRE 2010 IN EURO Descrizione Valuta Costo di acquisto Valore di mercato % Attivo Netto VALORI MOBILIARI , ,87 99,46 AMMESSI ALLA QUOTAZIONE UFFICIALE , ,87 97,86 Obbligazioni a tasso variabile , ,87 97,86 ITALIA , ,30 64,43 Enti Governativi , ,50 54, ,00 CCT FRN 15/12/2015 EUR , ,00 11, ,00 CCT FRN 01/03/2014 EUR , ,00 7, ,00 CCT FRN 01/12/2014 EUR , ,50 7, ,00 CCT FRN 01/09/2015 EUR , ,00 7, ,00 CCT FRN 01/07/2016 EUR , ,00 7, ,00 CCT FRN 01/03/2017 EUR , ,00 7, ,00 CCT FRN 01/07/2013 EUR , ,00 3,54 Finanza , ,00 8, ,00 BANCA LOMBARDA E PIEMONT FRN 30/01/2012 EUR , ,90 1, ,00 BANCA POPOLARE DI MILANO FRN 24/09/2012 EUR , ,60 1, ,00 BANCA DELLE MARCHE FRN 02/03/2012 EUR , ,85 1, ,00 INTESA SANPAOLO SPA FRN 19/01/2012 EUR , ,65 1, ,00 BANCO POPOLARE SCARL FRN 08/02/2013 EUR , ,00 1,58 Servizi di telecomunicazione , ,80 1, ,00 TEL ITALIA SPA FRN 19/07/2013 EUR , ,80 1,58 STATI UNITI , ,62 7,91 Finanza , ,62 7, ,00 HSBC FIN CORP FRN 05/04/2013 EUR , ,00 1, ,00 MORGAN STANLEY FRN 01/03/2013 EUR , ,75 1, ,00 MERRILL LYNCH & CO FRN 09/08/2013 EUR , ,55 1, ,00 GOLDMAN SACHS GP INC FRN 04/10/2012 EUR , ,50 1, ,00 CITIGP INC FRN 14/06/2012 EUR , ,91 1, ,00 JPMORGAN CHASE & CO FRN 26/09/2013 EUR , ,91 0,96 REGNO UNITO , ,70 6,51 Finanza , ,70 6, ,00 LLOYDS TSB BANK PLC FRN 25/03/2013 EUR , ,95 1, ,00 BARCLAYS BANK PLC FRN 28/01/2013 EUR , ,35 1, ,00 ROYAL BANK OF SCOTLAND PLC FRN 17/09/2012 EUR , ,95 1, ,00 SANTANDER UK PLC FRN 20/06/2012 EUR , ,45 1,60 FRANCIA , ,30 3,26 Finanza , ,30 3, ,00 BNP PARIBAS FRN 16/09/2013 EUR , ,10 1, ,00 DEXIA CREDIT LOCAL FRN 06/02/2012 EUR , ,20 1,63 23

24 Eurizon Stars Fund - Euro Floating PORTAFOGLIO TITOLI AL 30 SETTEMBRE 2010 IN EURO Descrizione Valuta Costo di acquisto Valore di mercato % Attivo Netto SPAGNA , ,35 3,18 Finanza , ,35 3, ,00 SANTANDER INTL DEBT SA FRN 18/01/2013 EUR , ,35 1, ,00 BBVA SENIOR FIN SA FRN 22/01/2013 EUR , ,00 1,59 PAESI BASSI , ,10 3,16 Finanza , ,10 3, ,00 FORTIS BANK SA/NV FRN 03/02/2012 EUR , ,10 1, ,00 ING VERZEKERINGEN NV FRN 18/09/2013 EUR , ,00 1,53 IRLANDA , ,30 3,03 Finanza , ,30 3, ,00 BANESTO FINANCIAL PR PLC FRN 11/01/2013 EUR , ,30 1, ,00 ALLIED IRISH BANKS PLC FRN 11/04/2012 EUR , ,00 1,46 GERMANIA , ,45 1,63 Finanza , ,45 1, ,00 VOLKSWAGEN BANK GMBH FRN 10/04/2012 EUR , ,45 1,63 DANIMARCA , ,45 1,63 Finanza , ,45 1, ,00 SYDBANK A/S FRN 03/09/2012 EUR , ,45 1,63 SVEZIA , ,35 1,63 Enti Governativi , ,35 1, ,00 SWEDISH HOUSING FIN CORP FRN 16/09/2013 EUR , ,35 1,63 PORTOGALLO , ,95 1,49 Finanza , ,95 1, ,00 BANCO COMERCIAL PORTUGUES FRN 28/03/2013 EUR , ,95 1,49 NEGOZIATI SU UN ALTRO MERCATO REGOLAMENTATO , ,00 1,60 Obbligazioni a tasso variabile , ,00 1,60 ITALIA , ,00 1,60 Finanza , ,00 1, ,00 UNICREDITO ITALIANO SPA FRN 09/01/2013 EUR , ,00 1,60 Totale del Portafoglio Titoli , ,87 99,46 24

25 Eurizon Stars Fund - Euro Bond PROSPETTO DEL PATRIMONIO NETTO AL 30 SETTEMBRE 2010 IN EURO Attività Portafoglio Titoli al valore di mercato ,53 Banche ,14 Contratti di opzioni al valore di mercato (Nota 8) ,38 Utili non realizzati su contratti futures (Nota 8) ,09 Utili non realizzati su contratti swap (Nota 8) ,00 Interessi da ricevere su contratti swap (Nota 8) ,34 Interessi da ricevere ,28 Da ricevere su vendita titoli ,10 Da ricevere su sottoscrizioni ,74 Altre attività ,95 Totale attività ,55 Passività Contratti di opzioni al valore di mercato (Nota 8) (5 170,00) Scoperti presso brokers ( ,52) Perdite non realizzate su contratti di cambio a termine (Nota 8) ( ,18) Perdite non realizzate su contratti futures (Nota 8) (60 540,58) Perdite non realizzate su contratti swap (Nota 8) ( ,87) Interessi da pagare su contratti swap (Nota 8) ( ,77) Interessi da pagare (27,86) Da pagare su acquisto titoli ( ,07) Da pagare su riscatti ( ,66) Altre passività ( ,62) Totale passività ( ,13) Totale attivo netto ,42 Valuta Valore Netto d Inventario per Quota Numero di Quote in circolazione Quote di Categoria I EUR 123, ,838 Quote di Categoria R EUR 122, ,715 25

26 Eurizon Stars Fund - Euro Bond PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DEL PATRIMONIO NETTO PER IL PERIODO CHIUSO AL 30 SETTEMBRE 2010 IN EURO Attivo netto all'inizio del periodo ,52 Risultato netto degli investimenti ,47 Interessi su conti bancari 6 160,26 Interessi ricevuti su contratti swap ,62 Altri ricavi (Nota 9) ,21 Totale ricavi ,56 Commissione di gestione e commissione di performance (Nota 5) ( ,43) Commissione della Banca Depositaria e Agente Pagatore (Nota 7) (44 778,04) Taxe d'abonnement (Nota 3) (10 443,11) Interessi su conti bancari (4 380,86) Interessi pagati su contratti swap ( ,38) Altre spese e tasse (Note 4, 7) (65 514,59) Totale costi ( ,41) Utile / (perdita) netto(a) degli investimenti ,15 Utile / (perdita) netto(a) realizzato(a) sulla vendita di titoli, valute ed altri ,12 strumenti finanziari Variazione della plus / (minus)-valenza non realizzata sugli investimenti ( ,55) Variazione della plus / (minus)-valenza non realizzata sugli contratti di opzioni (Nota 8) ,73 Variazione della plus / (minus)-valenza non realizzata su contratti di cambio a (Nota 8) ( ,39) termine Variazione della plus / (minus)-valenza non realizzata su contratti futures (Nota 8) ,22 Variazione della plus / (minus)-valenza non realizzata su contratti di swap (Nota 8) ( ,55) Risultato netto delle operazioni per il periodo ,73 Sottoscrizioni del periodo ,72 Riscatti del periodo ( ,55) Attivo netto alla fine del periodo ,42 26

27 Eurizon Stars Fund - Euro Bond PORTAFOGLIO TITOLI AL 30 SETTEMBRE 2010 IN EURO Descrizione Valuta Costo di acquisto Valore di mercato % Attivo Netto VALORI MOBILIARI , ,53 99,75 AMMESSI ALLA QUOTAZIONE UFFICIALE , ,56 97,17 Obbligazioni a tasso variabile , ,65 22,41 ITALIA , ,45 17,42 Enti Governativi , ,29 15, ,00 CCT FRN 01/07/2016 EUR , ,00 7, ,00 CCT FRN 01/03/2017 EUR , ,00 5, ,00 CCT FRN 01/07/2013 EUR , ,00 0, ,00 ITALY FRN 28/06/2029 EUR , ,50 0, ,00 CCT FRN 01/03/2014 EUR , ,00 0, ,00 CCT FRN 01/12/2014 EUR , ,00 0, ,00 CCT FRN 01/09/2015 EUR , ,00 0, ,00 ABEST 2 A FRN 01/10/2015 EUR , ,79 0,04 Finanza , ,16 1, ,00 FEGRE 1 A FRN 30/10/2018 EUR , ,59 0, ,00 BANCA POPOLARE DI MILANO VRN PERP EUR , ,00 0, ,00 INTESA SANPAOLO SPA VRN PERP EUR , ,00 0, ,00 INTESA SANPAOLO SPA VRN 28/05/2018 EUR , ,00 0, ,00 SOCIETA CARTOLAR CRED INPS FRN 31/07/2011 EUR , ,00 0, ,00 VELAH 3 A FRN 30/07/2040 EUR , ,12 0, ,00 CORDR 1 A2 FRN 30/06/2033 EUR , ,47 0, ,00 CORDR 4 A2 FRN 31/12/2040 EUR , ,36 0, ,00 SUNRI 1 A FRN 27/08/2030 EUR , ,00 0, ,00 INTS 3 A2 FRN 30/10/2033 EUR , ,51 0, ,00 LEASI 2 A FRN 22/12/2025 EUR , ,06 0, ,00 AGRI A2 FRN 08/12/2023 EUR , ,05 0,02 PAESI BASSI , ,00 0,91 Finanza , ,00 0, ,00 ING BANK NV FRN 18/03/2016 EUR , ,00 0, ,00 ABN AMRO BANK NV FRN 08/06/2015 EUR , ,00 0,08 STATI UNITI , ,20 0,87 Finanza , ,20 0, ,00 MERRILL LYNCH & CO FRN 09/08/2013 EUR , ,10 0, ,00 MORGAN STANLEY FRN 29/11/2013 EUR , ,00 0, ,00 GOLDMAN SACHS GP INC FRN 15/11/2014 EUR , ,10 0, ,00 MERRILL LYNCH & CO FRN 30/05/2014 EUR , ,00 0,08 GERMANIA , ,00 0,87 Finanza , ,00 0, ,00 DEUTSCHE BANK AG FRN 22/09/2015 EUR , ,00 0,87 27

28 Eurizon Stars Fund - Euro Bond PORTAFOGLIO TITOLI AL 30 SETTEMBRE 2010 IN EURO Descrizione Valuta Costo di acquisto Valore di mercato % Attivo Netto SPAGNA , ,90 0,62 Finanza , ,90 0, ,00 BBVA SUB CAPITAL UNIPERS FRN 24/10/2016 EUR , ,00 0, ,00 SANTANDER ISSUANCES FRN 03/03/2016 EUR , ,90 0,06 IRLANDA , ,00 0,54 Finanza , ,00 0, ,00 ALLIED IRISH BANKS PLC FRN 15/09/2011 EUR , ,00 0,54 LUSSEMBURGO , ,00 0,52 Finanza , ,00 0, ,00 GELDILUX 2008-TS A1 FRN 10/01/2014 EUR , ,00 0, ,00 GELDILUX 2007-TS A FRN 08/09/2014 EUR , ,00 0,23 REGNO UNITO , ,10 0,25 Finanza , ,10 0, ,00 CREDIT SUISSE LONDON FRN 07/01/2013 EUR , ,00 0, ,00 LLOYDS TSB BANK PLC VRN 05/03/2018 EUR , ,46 0, ,00 GRANM A2 FRN 17/12/2054 EUR , ,64 0,03 ISOLE CAIMAN , ,00 0,23 Finanza , ,00 0, ,00 SANTANDER CENT HISP ISSU FRN 28/03/2011 EUR , ,00 0,23 FRANCIA , ,00 0,18 Finanza , ,00 0, ,00 SOCIETE GENERALE FRN 18/08/2011 EUR , ,00 0,18 Obbligazioni ordinarie , ,39 65,22 ITALIA , ,23 36,34 Enti Governativi , ,53 35, ,00 BTP 5.00% 01/09/2040 EUR , ,00 5, ,00 BTP 2.00% 01/06/2013 EUR , ,00 4, ,00 BTP 4.75% 01/08/2023 EUR , ,00 3, ,00 BTP 2.00% 15/12/2012 EUR , ,00 2, ,00 BTP 3.00% 15/06/2015 EUR , ,00 2, ,00 BTP 4.25% 15/10/2012 EUR , ,00 2, ,00 BTP 2.10% IND 15/09/2021 EUR , ,92 2, ,00 BTP 6.50% 01/11/2027 EUR , ,00 2, ,00 BTP 5.00% 01/08/2039 EUR , ,00 2, ,00 BTP 2.10% IND 15/09/2017 EUR , ,61 1, ,00 BTP 4.50% 01/03/2026 EUR , ,00 1,78 28

29 Eurizon Stars Fund - Euro Bond PORTAFOGLIO TITOLI AL 30 SETTEMBRE 2010 IN EURO Descrizione Valuta Costo di acquisto Valore di mercato % Attivo Netto ,00 BTP 5.75% 01/02/2033 EUR , ,00 1, ,00 BTP 4.25% 01/09/2019 EUR , ,00 1,53 Finanza , ,10 0, ,00 MONTE DEI PASCHI SIENA 6.00% 20/06/2011 EUR , ,70 0, ,00 UBI BANCA SPCA 4.939% 25/06/2014 EUR , ,40 0, ,00 UNIPOL GRUPPO FINANZIARIO 5.00% 11/01/2017 EUR , ,15 0, ,00 INTESA SANPAOLO SPA 3.375% 19/01/2015 EUR , ,85 0, ,00 ASSICURAZIONI GENERALI 5.125% 16/09/2024 EUR , ,00 0, ,00 BANCO POPOLARE SCARL 3.75% 07/08/2012 EUR , ,00 0,06 Servizi di pubblica utilità , ,00 0, ,00 TERNA SPA 4.875% 03/10/2019 EUR , ,20 0, ,00 EDISON SPA 4.25% 22/07/2014 EUR , ,80 0, ,00 A2A SPA 4.50% 02/11/2016 EUR , ,80 0, ,00 EDISON SPA 3.25% 17/03/2015 EUR , ,20 0,09 Industria , ,60 0, ,00 ATLANTIA SPA 5.625% 06/05/2016 EUR , ,60 0,03 GERMANIA , ,08 10,02 Enti Governativi , ,32 9, ,00 BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND 4.75% 04/07/2034 EUR , ,00 2, ,00 BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND 6.25% 04/01/2024 EUR , ,00 2, ,00 DEUTSCHLAND BD 1.75% IND 15/04/2020 EUR , ,32 1, ,00 BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND 4.75% 04/07/2040 EUR , ,00 1, ,00 BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND 4.00% 04/07/2016 EUR , ,00 0, ,00 BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND 3.00% 04/07/2020 EUR , ,00 0, ,00 BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND 4.25% 04/01/2014 EUR , ,00 0,26 Salute , ,76 0, ,00 MERCK KGAA 4.75% 26/11/2010 EUR , ,76 0,03 FRANCIA , ,15 6,63 Enti Governativi , ,00 5, ,00 FRANCE OAT 3.50% 25/04/2020 EUR , ,00 3, ,00 FRANCE OAT 4.50% 25/04/2041 EUR , ,00 1, ,00 FRANCE OAT 4.00% 25/10/2038 EUR , ,00 0,80 Finanza , ,80 0, ,00 HSBC FRANCE 5.75% 19/06/2013 EUR , ,80 0, ,00 RCI BANQUE SA 5.25% 27/05/2011 EUR , ,00 0, ,00 BNP PARIBAS 3.25% 27/03/2012 EUR , ,40 0, ,00 ITALCEMENTI FINANCE 5.375% 19/03/2020 EUR , ,45 0, ,00 BANQUE PSA FIN 6.375% 16/11/2010 EUR , ,40 0, ,00 AXA SA 4.50% 23/01/2015 EUR , ,75 0,03 29

30 Eurizon Stars Fund - Euro Bond PORTAFOGLIO TITOLI AL 30 SETTEMBRE 2010 IN EURO Descrizione Valuta Costo di acquisto Valore di mercato % Attivo Netto Servizi di telecomunicazione , ,75 0, ,00 FRANCE TEL 5.625% 22/05/2018 EUR , ,75 0,17 Servizi di pubblica utilità , ,80 0, ,00 SUEZ ENVIRONNEMENT 5.50% 22/07/2024 EUR , ,90 0, ,00 VEOLIA ENVIRONNEMENT 5.25% 24/04/2014 EUR , ,65 0, ,00 SUEZ ENVIRONNEMENT 4.875% 08/04/2014 EUR , ,25 0,03 Industria , ,55 0, ,00 AREVA SA 4.875% 23/09/2024 EUR , ,00 0, ,00 AREVA SA 3.875% 23/09/2016 EUR , ,40 0, ,00 ALSTOM 4.00% 23/09/2014 EUR , ,15 0,03 Salute , ,10 0, ,00 SANOFI-AVENTIS 4.50% 18/05/2016 EUR , ,80 0, ,00 SANOFI-AVENTIS 4.125% 11/10/2019 EUR , ,30 0,03 Materie prime , ,00 0, ,00 LAFARGE SA 5.75% 27/05/2011 EUR , ,00 0,06 Beni di prima necessità , ,15 0, ,00 CASINO GUICHARD PERRACHON 6.375% 04/04/2013 EUR , ,15 0,03 SPAGNA , ,25 4,40 Enti Governativi , ,00 4, ,00 SPAIN 4.75% 30/7/2014 EUR , ,00 3, ,00 SPAIN 3.00% 30/04/2015 EUR , ,00 1,17 Finanza , ,25 0, ,00 GAS NATURAL CAPITAL 4.375% 02/11/2016 EUR , ,25 0,09 GRECIA , ,13 2,29 Enti Governativi , ,13 2, ,00 GREECE 2.30% IND 25/07/2030 EUR , ,71 1, ,00 GREECE 2.90% IND 25/07/2025 EUR , ,92 0, ,00 GREECE 4.60% 20/09/2040 EUR , ,50 0,32 REGNO UNITO , ,90 1,19 Finanza , ,85 0, ,00 ROYAL BANK OF SCOTLAND GP PLC 5.25% 15/05/2013 EUR , ,00 0, ,00 CREDIT AGRICOLE (LONDON) 6.00% 24/06/2013 EUR , ,50 0, ,00 UBS AG LONDON 5.375% 11/04/2011 EUR , ,75 0, ,00 BARCLAYS BANK PLC 4.875% 13/08/2019 EUR , ,00 0, ,00 LLOYDS TSB BANK PLC 6.25% 15/04/2014 EUR , ,00 0, ,00 HSBC HLDG PLC 4.50% 30/04/2014 EUR , ,60 0, ,00 BARCLAYS BANK PLC 5.25% 27/05/2014 EUR , ,00 0,03 30

31 Eurizon Stars Fund - Euro Bond PORTAFOGLIO TITOLI AL 30 SETTEMBRE 2010 IN EURO Descrizione Valuta Costo di acquisto Valore di mercato % Attivo Netto Beni di prima necessità , ,40 0, ,00 SABMILLER PLC 4.50% 20/01/2015 EUR , ,50 0, ,00 IMPERIAL TOBACCO FIN 5.00% 25/06/2012 EUR , ,90 0,03 Servizi di telecomunicazione , ,40 0, ,00 BRITISH TEL PLC 5.25% 22/01/2013 EUR , ,40 0,09 Salute , ,10 0, ,00 GLAXOSMITHKLINE CAPITAL 5.125% 13/12/2012 EUR , ,10 0,06 Servizi di pubblica utilità , ,15 0, ,00 NATIONAL GRID GAS PLC 5.125% 14/05/2013 EUR , ,15 0,03 IRLANDA , ,20 1,04 Enti Governativi , ,00 0, ,00 IR TREASURY 5.40% 13/03/2025 EUR , ,00 0,77 Finanza , ,20 0, ,00 GE CAPITAL EURO FDING 5.25% 18/05/2015 EUR , ,60 0, ,00 ALLIED IRISH BANKS PLC 4.50% 01/10/2012 EUR , ,60 0, ,00 BANK OF IRELAND 4.625% 08/04/2013 EUR , ,00 0, ,00 CATERPILLAR INTL FIN LTD 5.125% 04/06/2012 EUR , ,00 0,03 STATI UNITI , ,95 0,90 Finanza , ,40 0, ,00 MERRILL LYNCH & CO 6.75% 21/05/2013 EUR , ,00 0, ,00 JPMORGAN CHASE & CO 6.00% 01/08/2011 EUR , ,00 0, ,00 CITIGP INC 7.375% 16/06/2014 EUR , ,00 0, ,00 MORGAN STANLEY 6.50% 15/04/2011 EUR , ,90 0, ,00 CITIGP INC 7.375% 04/09/2019 EUR , ,00 0, ,00 SWISS RE TREASURY (US) 6.00% 18/05/2012 EUR , ,35 0, ,00 AMERICAN HONDA FIN 3.875% 16/09/2014 EUR , ,00 0, ,00 ZURICH FIN USA INC 4.875% 14/04/2012 EUR , ,15 0,03 Beni di prima necessità , ,40 0, ,00 PHILIP MORRIS INTL INC 5.625% 06/09/2011 EUR , ,40 0,18 Salute , ,85 0, ,00 SCHERING-PLOUGH 5.00% 01/10/2010 EUR , ,00 0, ,00 PFIZER INC 3.625% 03/06/2013 EUR , ,85 0,03 Beni voluttuari , ,30 0, ,00 VW CREDIT INC 5.125% 19/05/2011 EUR , ,30 0,03 LUSSEMBURGO , ,55 0,74 Beni voluttuari , ,00 0, ,00 FIAT FIN & TRADE 6.625% 15/02/2013 EUR , ,00 0,62 31

32 Eurizon Stars Fund - Euro Bond PORTAFOGLIO TITOLI AL 30 SETTEMBRE 2010 IN EURO Descrizione Valuta Costo di acquisto Valore di mercato % Attivo Netto Servizi di pubblica utilità , ,90 0, ,00 ENEL FIN INTL SA 5.00% 14/09/2022 EUR , ,90 0,06 Materie prime , ,65 0, ,00 ARCELORMITTAL VRN 03/06/2013 EUR , ,65 0,03 Salute , ,00 0, ,00 NOVARTIS FIN SA 4.25% 15/06/2016 EUR , ,00 0,03 PAESI BASSI , ,00 0,55 Servizi di pubblica utilità , ,00 0, ,00 E.ON INTL FIN BV 5.25% 06/06/2014 EUR , ,40 0, ,00 ENBW INTL FIN BV 6.125% 07/07/2039 EUR , ,45 0, ,00 RWE FIN BV 2.50% 16/09/2011 EUR , ,15 0,03 Finanza , ,70 0, ,00 FORTIS BANK SA/NV 4.00% 03/02/2015 EUR , ,60 0, ,00 ALLIANZ FIN II BV 4.75% 22/07/2019 EUR , ,00 0, ,00 ALLIANZ FIN II BV 5.00% 06/03/2013 EUR , ,10 0,03 Energia , ,40 0, ,00 SHELL INTERNATIONAL FIN 4.375% 14/05/2018 EUR , ,40 0,10 Servizi di telecomunicazione , ,90 0, ,00 KONINKLIJKE KPN NV 5.625% 30/09/2024 EUR , ,90 0,03 SVEZIA , ,70 0,46 Finanza , ,15 0, ,00 SVENSKA HANDELSBANKEN AB 5.375% 02/09/2011 EUR , ,80 0, ,00 SWEDBANK AB 3.125% 04/03/2013 EUR , ,30 0, ,00 NORDEA BANK AB 3.00% 06/08/2012 EUR , ,00 0, ,00 NORDEA BANK AB 4.50% 12/05/2014 EUR , ,05 0,03 Servizi di pubblica utilità , ,55 0, ,00 VATTENFALL AB 4.25% 19/05/2014 EUR , ,55 0,03 NORVEGIA , ,40 0,23 Finanza , ,40 0, ,00 DNB NOR BANK ASA 5.875% 20/06/2013 EUR , ,40 0,23 DANIMARCA , ,20 0,19 Beni di prima necessità , ,00 0, ,00 CARLSBERG AS 6.00% 28/05/2014 EUR , ,00 0,10 Finanza , ,20 0, ,00 DANSKE BANK A/S 4.75% 04/06/2014 EUR , ,20 0,06 32

33 Eurizon Stars Fund - Euro Bond PORTAFOGLIO TITOLI AL 30 SETTEMBRE 2010 IN EURO Descrizione Valuta Costo di acquisto Valore di mercato % Attivo Netto Energia , ,00 0, ,00 DONG ENERGY A/S 4.875% 07/05/2014 EUR , ,00 0,03 FINLANDIA , ,15 0,09 Finanza , ,15 0, ,00 POHJOLA BANK PLC 4.50% 22/05/2014 EUR , ,15 0,09 ISOLE CAIMAN , ,50 0,09 Finanza , ,50 0, ,00 HUTCH WHAMPOA FIN % 14/11/2016 EUR , ,50 0,09 AUSTRALIA , ,00 0,03 Finanza , ,00 0, ,00 AUST & NZ BANKING GP 5.125% 10/09/2019 EUR , ,00 0,03 BELGIO , ,00 0,03 Servizi di pubblica utilità , ,00 0, ,00 ELIA SYSTEM OPERATOR SA/NV 4.50% 22/04/2013 EUR , ,00 0,03 Obbligazioni zero cedula , ,00 5,80 ITALIA , ,00 5,80 Enti Governativi , ,00 5, ,00 BOT 0.00% 15/08/2011 EUR , ,00 5,80 Quote di OICR , ,52 3,74 LUSSEMBURGO , ,52 3,74 Enti Governativi , ,52 3, ,85 EURIZON EASYFUND BD HIGH YIELD -I ACC- EUR , ,52 3,74 NEGOZIATI SU UN ALTRO MERCATO REGOLAMENTATO , ,97 2,58 Obbligazioni a tasso variabile , ,37 0,09 ITALIA , ,37 0,09 Finanza , ,37 0, ,00 LOCAT A2 FRN 12/12/2028 EUR , ,37 0,09 33

34 Eurizon Stars Fund - Euro Bond PORTAFOGLIO TITOLI AL 30 SETTEMBRE 2010 IN EURO Descrizione Valuta Costo di acquisto Valore di mercato % Attivo Netto Obbligazioni ordinarie , ,60 2,49 SPAGNA , ,00 2,28 Enti Governativi , ,00 2, ,00 SPAIN 4.70% 30/07/2041 EUR , ,00 2,25 Servizi di telecomunicazione , ,00 0, ,00 TELEFONICA EMISIONES SAU 4.693% 11/11/2019 EUR , ,00 0,03 ITALIA , ,60 0,12 Servizi di telecomunicazione , ,60 0, ,00 TEL ITALIA SPA 5.375% 29/01/2019 EUR , ,60 0,12 LUSSEMBURGO , ,00 0,09 Finanza , ,00 0, ,00 FINMECCANICA FIN 5.25% 21/01/2022 EUR , ,00 0,09 Totale del Portafoglio Titoli , ,53 99,75 34

35 Eurizon Stars Fund - Euro Bond IMPEGNI SU ACQUISTO / VENDITA DI CONTRATTI FUTURES AL 30 SETTEMBRE 2010 Valore nominale Acquisto / Vendita Contratto Scadenza Valore di mercato al 30 settembre 2010 Valuta Plus/(minus)- valenza non realizzata (EUR) Impegno (EUR) , , ,00 Acquisto EURO BUXL 30Y DEC10 08/12/10 119,46 EUR , , (132,00) Vendità EURO-BOBL FUT DEC10 08/12/10 120,61 EUR , , ,00 Acquisto EURO-BUND DEC10 08/12/10 131,43 EUR , , (195,00) Vendità EURO-SCHATZ FUT DEC1 08/12/10 109,09 EUR , , ,00 Acquisto US 10Y T-NOTES DEC10 21/12/10 126,05 USD , , (76,00) Vendità UST 5Y T-NOTES DEC10 31/12/10 120,87 USD (60 540,58) ,75 35

36 Eurizon Stars Fund - Euro Bond CONTRATTI DI OPZIONI AL 30 SETTEMBRE 2010 Acquisto / Vendita Call/Put Descrizione Valuta Costo di acquisto Valore di mercato Impegno (EUR) (2 867,35) , ,82 AMMESSI ALLA QUOTAZIONE UFFICIALE 0,00 (2 170,00) ,00 16,00 Acquisto EURO-BUND 10Y ST128 28FEB11 EUR 0,00 (1 920,00) - 25,00 Acquisto EURO-BUND 10Y ST OCT10 EUR 0,00 (2 000,00) - (50,00) Vendità EURO-BUND 10Y ST OCT10 EUR 0, , ,00 25,00 Acquisto EURO-BUND 10Y ST OCT10 EUR 0,00 (1 250,00) - NON QUOTATI (2 867,35) , ,82 ( ,00) Vendità AU$ OCT10 PUT USD (18 893,12) 0, , ,00 Acquisto AU$ OCT10 CALL USD , ,38-36

37 Eurizon Stars Fund - Euro Bond CONTRATTI FINANZIARI A TERMINE AL 30 SETTEMBRE 2010 Scadenza Impegno di acquisto di valute Impegno di vendita di valute Plus/(minus)-valenza non realizzata EUR ( ,18) 29/11/ ,00 USD ,57 EUR ( ,63) 14/10/ ,00 USD ,00 AUD (2 023,72) 05/10/ ,00 USD ,00 AUD ( ,83) 37

38 Eurizon Stars Fund - Bond European High Yield PROSPETTO DEL PATRIMONIO NETTO AL 30 SETTEMBRE 2010 IN EURO Attività Portafoglio Titoli al valore di mercato ,67 Banche ,78 Utili non realizzati su contratti di cambio a termine (Nota 8) ,60 Interessi da ricevere ,52 Da ricevere su vendita titoli ,47 Da ricevere su sottoscrizioni ,96 Altre attività ,17 Totale attività ,17 Passività Da pagare su acquisto titoli ( ,04) Da pagare su riscatti (51 579,89) Altre passività ( ,13) Totale passività ( ,06) Totale attivo netto ,11 Valuta Valore Netto d Inventario per Quota Numero di Quote in circolazione Quote di Categoria I EUR 114, ,690 Quote di Categoria R EUR 113, ,141 38

39 Eurizon Stars Fund - Bond European High Yield PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DEL PATRIMONIO NETTO PER IL PERIODO CHIUSO AL 30 SETTEMBRE 2010 IN EURO Attivo netto all'inizio del periodo ,08 Risultato netto degli investimenti ,71 Interessi su conti bancari 1 277,26 Altri ricavi 218,63 Totale ricavi ,60 Commissione di gestione e commissione di performance (Nota 5) (73 304,10) Commissione della Banca Depositaria e Agente Pagatore (Nota 7) (10 129,79) Taxe d'abonnement (Nota 3) (2 414,37) Interessi su conti bancari (130,15) Altre spese e tasse (Note 4, 7) (18 336,84) Totale costi ( ,25) Utile / (perdita) netto(a) degli investimenti ,35 Utile / (perdita) netto(a) realizzato(a) sulla vendita di titoli, valute ed altri ( ,10) strumenti finanziari Variazione della plus / (minus)-valenza non realizzata sugli investimenti ,82 Variazione della plus / (minus)-valenza non realizzata su contratti di cambio a (Nota 8) ,62 termine Variazione della plus / (minus)-valenza non realizzata su contratti futures (Nota 8) 7 900,00 Risultato netto delle operazioni per il periodo ,69 Sottoscrizioni del periodo ,41 Riscatti del periodo ( ,07) Attivo netto alla fine del periodo ,11 39

40 Eurizon Stars Fund - Bond European High Yield PORTAFOGLIO TITOLI AL 30 SETTEMBRE 2010 IN EURO Descrizione Valuta Costo di acquisto Valore di mercato % Attivo Netto VALORI MOBILIARI , ,67 90,87 AMMESSI ALLA QUOTAZIONE UFFICIALE , ,96 76,64 Obbligazioni a tasso variabile , ,00 3,63 ITALIA , ,00 1,04 Beni voluttuari , ,00 1, ,00 LOTTOMATICA SPA VRN 31/03/2066 EUR , ,00 1,04 PAESI BASSI , ,00 1,00 Beni di prima necessità , ,00 1, ,00 SUEDZUCKER INT FIN VRN PERP EUR , ,00 1,00 REGNO UNITO , ,00 0,67 Materie prime , ,00 0, ,00 REXAM PLC VRN 29/06/2067 EUR , ,00 0,67 CANADA , ,00 0,46 Industria , ,00 0, ,00 BOMBARDIER INC FRN 15/11/2013 EUR , ,00 0,46 BELGIO , ,00 0,46 Finanza , ,00 0, ,00 FORTIS BANK SA/NV VRN PERP EUR , ,00 0,46 Obbligazioni ordinarie , ,90 72,98 LUSSEMBURGO , ,46 14,60 Servizi di telecomunicazione , ,08 6, ,00 WIND ACQUISITION FIN SA STEP CPN 01/12/2015 EUR , ,00 2, ,00 WIND ACQUISITION FIN SA 11.75% 15/07/2017 EUR , ,00 1, ,00 VIP FIN (VIMPELCOM) 8.375% 30/04/2013 USD , ,36 1, ,00 VIP FIN (VIMPELCOM) 9.125% 30/04/2018 USD , ,99 0, ,00 MOBILE TELESYSTEMS FIN 8.00% 28/01/2012 USD , ,73 0,72 Materie prime , ,37 4, ,00 EVRAZ GP SA 8.25% 10/11/2015 USD , ,06 1, ,00 STEEL CAPITAL (SEVERSTAL) 9.75% 29/07/2013 USD , ,21 1, ,00 ALROSA FIN SA 8.875% 17/11/2014 USD , ,10 0,75 Beni voluttuari , ,01 3, ,00 CODERE FIN LUXEMBOURG SA 8.25% 15/06/2015 EUR , ,00 1, ,00 CIRSA CAPITAL LUXEMBOURG 7.875% 15/07/2012 EUR , ,00 1, ,00 CIRSA FUNDING LUXEMBOURG 8.75% 15/05/2018 EUR , ,00 0,94 40

41 Eurizon Stars Fund - Bond European High Yield PORTAFOGLIO TITOLI AL 30 SETTEMBRE 2010 IN EURO Descrizione Valuta Costo di acquisto Valore di mercato % Attivo Netto ,00 FIAT FIN & TRADE 7.625% 15/09/2014 EUR , ,01 0,50 FRANCIA , ,62 14,24 Finanza , ,19 4, ,00 TEREOS EUROPE 6.375% 15/04/2014 EUR , ,00 1, ,00 PEUGEOT SA 8.375% 15/07/2014 EUR , ,19 1, ,00 WENDEL 4.375% 09/08/2017 EUR , ,00 1, ,00 GECINA 4.50% 19/09/2014 EUR , ,00 0, ,00 WENDEL 4.875% 21/09/2015 EUR , ,00 0,44 Industria , ,00 2, ,00 WENDEL 4.875% 26/05/2016 EUR , ,00 1, ,00 NEXANS SA 5.75% 02/05/2017 EUR , ,00 0, ,00 CEGEDIM SA 7.00% 27/07/2015 EUR , ,00 0,73 Beni voluttuari , ,01 2, ,00 RENAULT SA 6.00% 13/10/2014 EUR , ,00 0, ,00 RENAULT SA 4.5% 16/04/2012 EUR , ,01 0, ,00 GIE PSA TRESORERIE 6.00% 19/09/2033 EUR , ,00 0, ,00 VALEO 3.75% 24/06/2013 EUR , ,00 0,46 Materie prime , ,00 1, ,00 CROWN EURO HOLDINGS SA 7.125% 15/08/2018 EUR , ,00 0, ,00 SPCM SA 8.25% 15/06/2017 EUR , ,00 0,47 Beni di prima necessità , ,20 1, ,00 REMY COINTREAU SA 5.18% 15/12/2016 EUR , ,00 0, ,00 PICARD BONDCO 9.00% 01/10/2018 EUR , ,20 0,24 Energia , ,22 1, ,00 CIE GEN GEOPHYSIQUE 7.50% 15/05/2015 USD , ,22 1,04 Informatica , ,00 1, ,00 REXEL SA 8.25% 15/12/2016 EUR , ,00 1,00 REGNO UNITO , ,21 13,08 Beni voluttuari , ,64 5, ,00 ITV PLC 10.00% 30/06/2014 EUR , ,01 1, ,00 WILLIAM HILL PLC 7.125% 11/11/2016 GBP , ,77 1, ,00 LADBROKES GROUP FIN PLC 7.625% 05/03/2017 GBP , ,38 1, ,00 DAILY MAIL & GENERAL TRUST 6.375% 21/06/2027 GBP , ,24 0, ,00 ITV PLC MULTI CPN 05/01/2017 GBP , ,60 0, ,00 DSG INTERNATIONAL PLC 8.75% 03/08/2015 GBP , ,25 0, ,00 DAILY MAIL & GENERAL TRUST 5.75% 07/12/2018 GBP , ,39 0,26 Finanza , ,34 2, ,00 FCE BANK PLC 7.125% 16/01/2012 EUR , ,00 1, ,00 FCE BANK PLC 7.875% 15/02/2011 GBP , ,34 0, ,00 FCE BANK PLC 9.375% 17/01/2014 EUR , ,00 0,39 41

42 Eurizon Stars Fund - Bond European High Yield PORTAFOGLIO TITOLI AL 30 SETTEMBRE 2010 IN EURO Descrizione Valuta Costo di acquisto Valore di mercato % Attivo Netto Industria , ,45 2, ,00 TVN FIN CORP PLC 10.75% 15/11/2017 EUR , ,00 1, ,00 BRITISH AIRWAYS VRN 23/08/2016 GBP , ,45 0,95 Servizi di telecomunicazione , ,14 2, ,00 VIRGIN MEDIA SECURED FIN 7.00% 15/01/2018 GBP , ,72 1, ,00 VIRGIN MEDIA FIN PLC 8.875% 15/10/2019 GBP , ,42 0,90 Materie prime , ,64 0, ,00 DSG INTERNATIONAL PLC 6.125% 15/11/2012 GBP , ,64 0,40 PAESI BASSI , ,37 7,84 Materie prime , ,00 2, ,00 OI EUROPEAN GP BV 6.875% 31/03/2017 EUR , ,00 1, ,00 IFCO SYSTEMS NV 10.00% 30/06/2016 EUR , ,00 0, ,00 IMPRESS HLDG BV 9.25% 15/09/2014 EUR , ,00 0, ,00 HEIDELBERGCEMENT FIN BV 6.75% 15/12/2015 EUR , ,00 0,12 Servizi di pubblica utilità , ,85 2, ,00 INTERGEN NV 9.50% 30/06/2017 GBP , ,85 1, ,00 INTERGEN NV 8.50% 30/06/2017 EUR , ,00 1,10 Beni voluttuari , ,00 1, ,00 UPC HLDG BV 8.00% 01/11/2016 EUR , ,00 1,43 Servizi di telecomunicazione , ,52 0, ,00 CABLE & WIRELESS INT FIN 8.625% 25/03/2019 GBP , ,52 0,97 Informatica , ,00 0, ,00 UPC HOLDING BV 8.375% 15/08/2020 EUR , ,00 0,23 IRLANDA , ,11 6,11 Finanza , ,30 3, ,00 GAZPROMBK 6.50% 23/09/2015 USD , ,06 0, ,00 SMURFIT KAPPA FDING 7.75% 01/04/2015 USD , ,42 0, ,00 ALFA BANK (ALFA BOND) 7.875% 25/09/2017 USD , ,82 0, ,00 SMURFIT KAPPA ACQUISITIO 7.25% 15/11/2017 EUR , ,00 0, ,00 GAZPROMBK (GPB EUROBOND) 6.25% 15/12/2014 USD , ,37 0, ,00 EUROCHEM FIN 7.875% 21/03/2012 USD , ,63 0,35 Materie prime , ,86 2, ,00 SMURFIT KAPPA ACQUISITIO 7.75% 15/11/2019 EUR , ,00 0, ,00 RASPADSKAYA SEC LTD 7.50% 22/05/2012 USD , ,86 0, ,00 ARDAGH GLASS FIN 9.25% 01/07/2016 EUR , ,00 0, ,00 ARDAGH GLASS FIN 7.125% 15/06/2017 EUR , ,00 0, ,00 ARDAGH GLASS FIN 8.75% 01/02/2020 EUR , ,00 0,16 42

43 Eurizon Stars Fund - Bond European High Yield PORTAFOGLIO TITOLI AL 30 SETTEMBRE 2010 IN EURO Descrizione Valuta Costo di acquisto Valore di mercato % Attivo Netto Servizi di telecomunicazione , ,95 0, ,00 MTS INTL FUNDING LTD 8.625% 22/06/2020 USD , ,95 0,59 GERMANIA , ,36 5,43 Finanza , ,96 2, ,00 FRANZ HANIEL & CIE GMBH 6.75% 23/10/2014 EUR , ,46 1, ,00 UPC GERMANY GMBH 8.125% 01/12/2017 EUR , ,50 0, ,00 FRANZ HANIEL & CIE GMBH 5.875% 01/02/2017 EUR , ,00 0,49 Materie prime , ,00 2, ,00 HEIDELBERGCEMENT AG 8.00% 31/01/2017 EUR , ,00 1, ,00 HEIDELBERGCEMENT AG 8.50% 31/10/2019 EUR , ,00 0, ,00 HEIDELBERGCEMENT AG 7.50% 31/10/2014 EUR , ,00 0,49 Industria , ,40 0, ,00 DEUTSCHE LUFTHANSA AG 4.625% 06/05/2013 EUR , ,40 0,73 DANIMARCA , ,00 3,56 Servizi di telecomunicazione , ,00 3, ,00 NORDIC TEL CO HLDG 8.25% 01/05/2016 EUR , ,00 3,07 Industria , ,00 0, ,00 ISS HLDG AS 8.875% 15/05/2016 EUR , ,00 0,49 FINLANDIA , ,38 2,22 Materie prime , ,38 2, ,00 UPM-KYMMENE CORP 6.625% 23/01/2017 GBP , ,38 2,22 CIPRO , ,41 1,52 Finanza , ,41 1, ,00 ALFA MTN MKTS FOR ABH FI 8.20% 25/06/2012 USD , ,70 0, ,00 ALFA MTN INVEST LTD 9.25% 24/06/2013 USD , ,33 0, ,00 ALFA MTN ISSUANCE LTD 8.00% 18/03/2015 USD , ,38 0,35 ITALIA , ,00 1,21 Beni voluttuari , ,00 1, ,00 PIAGGIO & C SPA 7.00% 01/12/2016 EUR , ,00 1,21 GIAPPONE , ,26 1,21 Servizi di telecomunicazione , ,26 1, ,00 SOFTBANK CORPORATION 7.75% 15/10/2013 EUR , ,26 1,21 43

44 Eurizon Stars Fund - Bond European High Yield PORTAFOGLIO TITOLI AL 30 SETTEMBRE 2010 IN EURO Descrizione Valuta Costo di acquisto Valore di mercato % Attivo Netto ISOLE CAIMAN , ,22 0,72 Finanza , ,22 0, ,00 SABLE INTL FINANCE LTD 7.75% 15/02/2017 USD , ,22 0,72 UNGHERIA , ,50 0,55 Energia , ,50 0, ,00 MOL HUNGARIAN OIL AND GAS 5.875% 20/04/2017 EUR , ,50 0,55 STATI UNITI , ,00 0,35 Beni voluttuari , ,00 0, ,00 FIAT FIN NORTH AMERI 5.625% 12/06/2017 EUR , ,00 0,35 NORVEGIA , ,00 0,34 Materie prime , ,00 0, ,00 NORSKE SKOGINDUSTRIER 7.00% 26/06/2017 EUR , ,00 0,34 Quote di OICR , ,06 0,03 LUSSEMBURGO , ,06 0,03 Finanza , ,06 0, ,82 FIDELITY FD EUROPEAN HIGH YIELD -A DIS- EUR , ,06 0,03 NEGOZIATI SU UN ALTRO MERCATO REGOLAMENTATO , ,71 14,23 Obbligazioni a tasso variabile , ,00 0,17 FRANCIA , ,00 0,17 Materie prime , ,00 0, ,00 RHODIA FRN 15/10/2013 EUR , ,00 0,17 Obbligazioni ordinarie , ,71 14,06 REGNO UNITO , ,56 3,19 Servizi di telecomunicazione , ,56 2, ,00 VIRGIN MEDIA FIN PLC 9.50% 15/08/2016 EUR , ,00 1, ,00 INMARSAT FIN PLC 7.375% 01/12/2017 USD , ,56 0,18 Industria , ,00 1, ,00 ISS FINANCING PLC 11.00% 15/06/2014 EUR , ,00 1,15 PAESI BASSI , ,50 3,07 Finanza , ,00 1, ,00 ZIGGO BOND CO 8.00% 15/05/2018 EUR , ,00 1,70 44

45 Eurizon Stars Fund - Bond European High Yield PORTAFOGLIO TITOLI AL 30 SETTEMBRE 2010 IN EURO Descrizione Valuta Costo di acquisto Valore di mercato % Attivo Netto Beni voluttuari , ,50 1, ,00 UPC HLDG BV 9.75% 15/04/2018 EUR , ,50 1,37 FRANCIA , ,24 2,86 Beni di prima necessità , ,01 1, ,00 PERNOD-RICARD SA 7.00% 15/01/2015 EUR , ,01 1,92 Materie prime , ,01 0, ,00 RHODIA SA 7.00% 15/05/2018 EUR , ,01 0,48 Energia , ,22 0, ,00 CIE GEN GEOPHYSIQUE 9.50% 15/05/2016 USD , ,22 0,46 STATI UNITI , ,79 1,84 Finanza , ,79 1, ,00 CEDC FIN CORP INTL INC 8.875% 01/12/2016 EUR , ,00 1, ,00 CEDC FIN CORP INTL INC 9.125% 01/12/2016 USD , ,79 0,18 FINLANDIA , ,62 1,39 Materie prime , ,62 1, ,00 STORA ENSO OYJ 6.404% 15/04/2016 USD , ,62 1,39 ISOLE CAIMAN , ,00 0,73 Finanza , ,00 0, ,00 UPCB FINANCE LTD 7.625% 15/01/2020 EUR , ,00 0,73 IRLANDA , ,50 0,63 Finanza , ,50 0, ,00 SMURFIT KAPPA FDING 7.75% 01/04/2015 EUR , ,50 0,63 GERMANIA , ,50 0,35 Materie prime , ,50 0, ,00 HEIDELBERGCEMENT AG 7.50% 03/04/2020 EUR , ,50 0,35 Totale del Portafoglio Titoli , ,67 90,87 45

46 Eurizon Stars Fund - Bond European High Yield CONTRATTI FINANZIARI A TERMINE AL 30 SETTEMBRE 2010 Scadenza Impegno di acquisto di valute Impegno di vendita di valute Plus/(minus)-valenza non realizzata EUR ,60 19/11/ ,06 EUR ,00 USD ,08 01/10/ ,96 EUR ,00 GBP ,69 01/10/ ,30 EUR ,00 USD ,44 15/10/ ,91 EUR ,00 GBP 5 357,63 17/12/ ,19 EUR ,00 USD 4 454,70 01/10/ ,44 EUR ,00 USD 6 539,07 01/10/ ,52 EUR ,00 GBP 3 553,42 14/01/ ,95 EUR ,00 GBP ,16 14/01/ ,53 EUR ,00 USD 8 298,70 17/12/ ,36 EUR ,00 USD ,45 15/10/ ,93 EUR ,00 GBP ,48 15/10/ ,60 EUR ,00 USD ,30 01/10/ ,16 EUR ,00 GBP 8 174,41 17/12/ ,02 EUR ,00 USD ,57 17/12/ ,86 EUR ,00 GBP ,46 19/11/ ,82 EUR ,00 USD ,04 46

47 Eurizon Stars Fund - Italian Equity PROSPETTO DEL PATRIMONIO NETTO AL 30 SETTEMBRE 2010 IN EURO Attività Portafoglio Titoli al valore di mercato ,79 Da ricevere su vendita titoli ,43 Da ricevere su sottoscrizioni ,86 Totale attività ,08 Passività Scoperti bancari ( ,35) Interessi da pagare (238,63) Da pagare su acquisto titoli ( ,97) Da pagare su riscatti ( ,10) Altre passività ( ,37) Totale passività ( ,42) Totale attivo netto ,66 Valuta Valore Netto d Inventario per Quota Numero di Quote in circolazione Quote di Categoria I EUR 73, ,691 Quote di Categoria R EUR 72, ,885 47

48 Eurizon Stars Fund - Italian Equity PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DEL PATRIMONIO NETTO PER IL PERIODO CHIUSO AL 30 SETTEMBRE 2010 IN EURO Attivo netto all'inizio del periodo ,19 Risultato netto degli investimenti ,92 Interessi su conti bancari 52,28 Totale ricavi ,20 Commissione di gestione e commissione di performance (Nota 5) ( ,31) Commissione di performance (Nota 6) ( ,62) Commissione della Banca Depositaria e Agente Pagatore (Nota 7) (18 978,40) Taxe d'abonnement (Nota 3) (2 841,62) Interessi su conti bancari (1 414,37) Altre spese e tasse (Note 4, 7) (21 006,90) Totale costi ( ,22) Utile / (perdita) netto(a) degli investimenti ,98 Utile / (perdita) netto(a) realizzato(a) sulla vendita di titoli, valute ed altri ,37 strumenti finanziari Variazione della plus / (minus)-valenza non realizzata sugli investimenti ( ,11) Risultato netto delle operazioni per il periodo ( ,76) Sottoscrizioni del periodo ,98 Riscatti del periodo ( ,75) Attivo netto alla fine del periodo ,66 48

49 Eurizon Stars Fund - Italian Equity PORTAFOGLIO TITOLI AL 30 SETTEMBRE 2010 IN EURO Descrizione Valuta Costo di acquisto Valore di mercato % Attivo Netto VALORI MOBILIARI , ,79 101,48 AMMESSI ALLA QUOTAZIONE UFFICIALE , ,79 101,48 Azioni , ,79 101,48 ITALIA , ,79 95,66 Finanza , ,01 33, ,00 UNICREDIT SPA EUR , ,00 8, ,00 INTESA SANPAOLO EUR , ,50 7, ,00 ASSICURAZIONI GENERALI EUR , ,00 3, ,00 MEDIOBANCA EUR , ,00 2, ,00 BANCA MONTE DEI PASCHI SIENA SPA EUR , ,00 1, ,00 UBI BANCA SPCA EUR , ,00 1, ,00 EXOR SPA EUR , ,00 1, ,00 BANCA POPOLARE EMILIA ROMAGNA EUR , ,00 0, ,00 MEDIOLANUM SPA EUR , ,00 0, ,00 BANCO POPOLARE SCARL EUR , ,00 0, ,00 CREDITO EMILIANO SPA EUR , ,00 0, ,00 INTESA SANPAOLO SPA -RISP- EUR , ,00 0, ,00 BANCA GENERALI SPA EUR , ,00 0, ,00 BENI STABILI SPA EUR , ,00 0, ,00 BANCO DESIO E DELLA BRIANZA SPA EUR , ,00 0, ,00 EXOR SPA -PFD- EUR , ,00 0, ,00 AZIMUT HLDG SPA EUR , ,00 0, ,00 BANCA POPOLARE DI MILANO EUR , ,00 0, ,00 VITTORIA ASSICURAZIONI SPA EUR , ,86 0, ,00 DEA CAPITAL SPA EUR , ,00 0, ,00 FONDIARIA-SAI SPA EUR , ,00 0, ,00 IMMOBILIARE GRANDE DISTRIBUZIONE SPA EUR , ,00 0, ,00 MILANO ASSICURAZIONI EUR , ,00 0, ,00 ALERION CLEANPOWER SPA EUR , ,65 0,19 Beni voluttuari , ,50 18, ,00 FIAT SPA EUR , ,00 3, ,00 LUXOTTICA GP SPA EUR , ,00 2, ,00 MEDIASET SPA EUR , ,00 1, ,00 PIRELLI & C EUR , ,00 1, ,00 AUTOGRILL SPA EUR , ,00 0, ,00 MARCOLIN SPA EUR , ,00 0, ,00 FIAT SPA -RISP- EUR , ,00 0, ,00 TOD'S SPA EUR , ,00 0, ,00 SAFILO GP SPA EUR , ,00 0, ,00 GRUPPO COIN SPA EUR , ,00 0, ,00 PIQUADRO SPA EUR , ,50 0, ,00 SOGEFI EUR , ,00 0, ,00 GRUPPO EDITORIALE L ESPRESSO SPA EUR , ,00 0, ,00 CAIRO COMMUNICATIONS SPA EUR , ,00 0,43 49

50 Eurizon Stars Fund - Italian Equity PORTAFOGLIO TITOLI AL 30 SETTEMBRE 2010 IN EURO Descrizione Valuta Costo di acquisto Valore di mercato % Attivo Netto ,00 SABAF SPA EUR , ,00 0, ,00 INDESIT CO SPA EUR , ,00 0, ,00 DE'LONGHI SPA EUR , ,00 0, ,00 BENETTON GP SPA EUR , ,50 0, ,00 BREMBO SPA EUR , ,00 0, ,00 LOTTOMATICA SPA EUR , ,00 0, ,00 YOOX SPA EUR , ,00 0, ,00 EMAK SPA EUR , ,00 0, ,00 CALTAGIRONE EDITORE SPA EUR , ,00 0, ,00 IMMSI SPA EUR , ,00 0, ,00 PIAGGIO & C SPA EUR , ,00 0, ,00 LANDI RENZO SPA EUR , ,00 0, ,00 RCS MEDIAGP SPA -RISP- EUR , ,50 0,07 Energia , ,00 11, ,00 ENI SPA EUR , ,00 7, ,00 SAIPEM SPA EUR , ,00 3, ,00 CAM FINANZIARIA SPA EUR , ,00 0,18 Servizi di pubblica utilità , ,50 11, ,00 ENEL SPA EUR , ,00 9, ,00 IRIDE SPA EUR , ,00 0, ,00 HERA SPA EUR , ,00 0, ,00 ACEA SPA EUR , ,00 0, ,00 ACSM AGAM SPA EUR , ,00 0, ,00 ASCOPIAVE SPA EUR , ,50 0,22 Industria , ,03 8, ,00 ATLANTIA SPA EUR , ,00 1, ,00 PRYSMIAN SPA EUR , ,00 1, ,00 DANIELI & CO -RISP- EUR , ,00 0, ,00 SIAS SPA EUR , ,00 0, ,00 FINMECCANICA SPA EUR , ,00 0, ,00 ASTALDI SPA EUR , ,00 0, ,00 MAIRE TECNIMONT SPA EUR , ,50 0, ,00 CEMBRE SPA EUR , ,03 0, ,00 GEMINA SPA EUR , ,00 0, ,00 IMPREGILO SPA EUR , ,00 0, ,00 TESMEC SPA EUR , ,50 0, ,00 SAVE SPA EUR , ,00 0, ,00 INTERPUMP GP SPA EUR , ,00 0, ,00 VIANINI LAVORI SPA EUR , ,00 0, ,00 GRANITIFIANDRE SPA EUR , ,00 0,07 Servizi di telecomunicazione , ,50 4, ,00 TEL ITALIA SPA EUR , ,00 3, ,00 TEL ITALIA -RISP- EUR , ,50 1,12 Salute , ,00 2, ,00 DIASORIN SPA EUR , ,00 0,63 50

51 Eurizon Stars Fund - Italian Equity PORTAFOGLIO TITOLI AL 30 SETTEMBRE 2010 IN EURO Descrizione Valuta Costo di acquisto Valore di mercato % Attivo Netto ,00 RECORDATI SPA EUR , ,00 0, ,00 AMPLIFON SPA EUR , ,00 0, ,00 SORIN SPA EUR , ,00 0, ,00 SERVIZI ITALIA SPA EUR , ,00 0,28 Beni di prima necessità , ,75 1, ,00 DAVIDE CAMPARI-MILANO SPA EUR , ,75 0, ,00 PARMALAT SPA EUR , ,00 0, ,00 MARR SPA EUR , ,00 0,35 Materie prime , ,00 1, ,00 SOL SPA EUR , ,00 0, ,00 CEMENTIR HLDG SPA EUR , ,00 0, ,00 ITALMOBILIARE SPA EUR , ,00 0, ,00 ZIGNAGO VETRO SPA EUR , ,00 0,25 Informatica , ,50 1, ,00 NICE SPA EUR , ,50 0, ,00 REPLY SPA EUR , ,00 0, ,00 ENGINEERING INGEGNERIA INFO SPA EUR , ,00 0, ,00 DATALOGIC SPA EUR , ,50 0, ,00 BUONGIORNO SPA EUR , ,00 0, ,00 ESPRINET SPA EUR , ,00 0, ,00 DADA SPA EUR , ,50 0,04 LUSSEMBURGO , ,00 4,24 Energia , ,00 4, ,00 TENARIS SA EUR , ,00 4,24 PAESI BASSI , ,00 1,42 Informatica , ,00 1, ,00 STMICROELECTRONICS NV EUR , ,00 1,42 FRANCIA , ,00 0,16 Materie prime , ,00 0, ,00 CIMENTS FRANCAIS EUR , ,00 0,16 Totale del Portafoglio Titoli , ,79 101,48 51

52 Eurizon Stars Fund - Euro Q-Equity PROSPETTO DEL PATRIMONIO NETTO AL 30 SETTEMBRE 2010 IN EURO Attività Portafoglio Titoli al valore di mercato ,17 Banche ,71 Utili non realizzati su contratti futures (Nota 8) 1 564,93 Interessi da ricevere 550,87 Da ricevere su vendita titoli ,14 Da ricevere su sottoscrizioni ,88 Totale attività ,70 Passività Scoperti presso brokers (5 066,95) Perdite non realizzate su contratti futures (Nota 8) (27 897,48) Da pagare su riscatti (14 559,42) Altre passività (36 948,66) Totale passività (84 472,51) Totale attivo netto ,19 Valuta Valore Netto d Inventario per Quota Numero di Quote in circolazione Quote di Categoria I EUR 74, ,751 Quote di Categoria R EUR 72, ,891 52

53 Eurizon Stars Fund - Euro Q-Equity PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DEL PATRIMONIO NETTO PER IL PERIODO CHIUSO AL 30 SETTEMBRE 2010 IN EURO Attivo netto all'inizio del periodo ,27 Risultato netto degli investimenti ,37 Interessi su conti bancari 2 121,17 Totale ricavi ,54 Commissione di gestione e commissione di performance (Nota 5) (56 223,63) Commissione di performance (Nota 6) (10 565,52) Commissione della Banca Depositaria e Agente Pagatore (Nota 7) (6 539,49) Taxe d'abonnement (Nota 3) (966,83) Interessi su conti bancari (146,48) Altre spese e tasse (Note 4, 7) (9 966,80) Totale costi (84 408,75) Utile / (perdita) netto(a) degli investimenti ,79 Utile / (perdita) netto(a) realizzato(a) sulla vendita di titoli, valute ed altri ( ,15) strumenti finanziari Variazione della plus / (minus)-valenza non realizzata sugli investimenti ,07 Variazione della plus / (minus)-valenza non realizzata su contratti futures (Nota 8) (36 607,21) Risultato netto delle operazioni per il periodo ( ,50) Sottoscrizioni del periodo ,27 Riscatti del periodo ( ,85) Attivo netto alla fine del periodo ,19 53

54 Eurizon Stars Fund - Euro Q-Equity PORTAFOGLIO TITOLI AL 30 SETTEMBRE 2010 IN EURO Descrizione Valuta Costo di acquisto Valore di mercato % Attivo Netto VALORI MOBILIARI , ,17 88,16 AMMESSI ALLA QUOTAZIONE UFFICIALE , ,35 88,16 Azioni , ,35 88,16 FRANCIA , ,49 24,91 Finanza , ,63 6, ,00 BNP PARIBAS EUR , ,19 2, ,00 CREDIT AGRICOLE SA EUR , ,06 1, ,00 AXA SA EUR , ,90 1, ,00 SCOR SE EUR , ,98 0, ,00 SOCIETE GENERALE -A- EUR , ,25 0, ,00 CNP ASSURANCES EUR , ,25 0,46 Industria , ,44 5, ,00 VINCI SA EUR , ,08 1, ,00 BOUYGUES EUR , ,46 1, ,00 ALSTOM EUR , ,22 0, ,00 LEGRAND SA EUR , ,07 0, ,00 SOCIETE BIC SA EUR , ,33 0, ,00 ZODIAC AEROSPACE EUR , ,00 0, ,00 BUREAU VERITAS SA EUR , ,28 0,37 Beni voluttuari , ,99 4, ,00 LVMH MOET-HENNESSY LOUIS VUITTON EUR , ,00 2, ,00 CHRISTIAN DIOR EUR , ,44 1, ,00 VIVENDI SA EUR , ,55 0, ,00 EUTELSAT COMS EUR , ,00 0,35 Energia , ,57 3, ,00 TOTAL SA EUR , ,57 3,48 Salute , ,75 2, ,00 SANOFI-AVENTIS EUR , ,75 2,57 Materie prime , ,99 1, ,00 AIR LIQUIDE SA EUR , ,99 1,80 Informatica , ,12 0, ,00 NEOPOST SA EUR , ,12 0,62 GERMANIA , ,98 20,53 Materie prime , ,12 5, ,00 BASF SE EUR , ,24 2, ,00 BAYER AG EUR , ,65 1, ,00 LINDE AG EUR , ,12 0, ,00 SYMRISE AG EUR , ,11 0,48 54

55 Eurizon Stars Fund - Euro Q-Equity PORTAFOGLIO TITOLI AL 30 SETTEMBRE 2010 IN EURO Descrizione Valuta Costo di acquisto Valore di mercato % Attivo Netto Finanza , ,55 5, ,00 ALLIANZ SE (REGD) EUR , ,10 2, ,00 MUENCHENER RUECKVERSICHERUNG AG (REGD) EUR , ,00 1, ,00 HANNOVER RUECKVERSICHERUNG (REGD) EUR , ,60 0, ,00 DEUTSCHE BANK AG (REGD) EUR , ,25 0, ,00 DEUTSCHE BOERSE AG EUR , ,60 0,48 Informatica , ,25 3, ,00 SAP AG EUR , ,27 1, ,00 WINCOR NIXDORF AG EUR , ,20 0, ,00 SOFTWARE AG EUR , ,20 0, ,00 UNITED INTERNET AG (REGD) EUR , ,58 0,44 Beni voluttuari , ,99 2, ,00 BMW AG EUR , ,28 1, ,00 CONTINENTAL AG EUR , ,71 0,53 Industria , ,65 1, ,00 MTU AERO ENGINES HLDG AG EUR , ,45 0, ,00 HOCHTIEF AG EUR , ,20 0,77 Servizi di pubblica utilità , ,45 1, ,00 RWE AG EUR , ,45 1,46 Salute , ,48 0, ,00 FRESENIUS SE -PFD- EUR , ,48 0,62 Beni di prima necessità , ,49 0, ,00 SUEDZUCKER AG EUR , ,49 0,46 SPAGNA , ,07 11,32 Finanza , ,36 5, ,00 BANCO SANTANDER SA EUR , ,54 3, ,00 BANCO BILBAO VIZCAYA ARG EUR , ,95 1, ,00 BOLSAS Y MERCADOS ESPANOLES EUR , ,82 0, ,00 BANCO POPULAR ESPANOL (REGD) EUR , ,05 0,37 Servizi di telecomunicazione , ,23 3, ,00 TELEFONICA SA EUR , ,23 3,04 Industria , ,16 1, ,00 ABERTIS INFRAESTRUCTURAS SA EUR , ,16 1,16 Servizi di pubblica utilità , ,60 0, ,00 ENAGAS SA EUR , ,60 0,87 Beni di prima necessità , ,72 0, ,00 EBRO PULEVA SA EUR , ,72 0,27 55

56 Eurizon Stars Fund - Euro Q-Equity PORTAFOGLIO TITOLI AL 30 SETTEMBRE 2010 IN EURO Descrizione Valuta Costo di acquisto Valore di mercato % Attivo Netto PAESI BASSI , ,59 9,99 Beni di prima necessità , ,23 5, ,00 KONINKLIJKE AHOLD NV EUR , ,50 1, ,00 UNILEVER NV -PART CERT- EUR , ,95 1, ,00 HEINEKEN NV EUR , ,76 1, ,00 NUTRECO HLDG NV EUR , ,35 0, ,00 CSM EUR , ,67 0,23 Servizi di telecomunicazione , ,31 1, ,00 KONINKLIJKE KPN NV EUR , ,31 1,55 Industria , ,89 1, ,00 BOSKALIS WESTMINSTER NV EUR , ,94 0, ,00 IMTECH NV EUR , ,24 0, ,00 VOPAK EUR , ,71 0,38 Beni voluttuari , ,55 0, ,00 REED ELSEVIER NV EUR , ,75 0, ,00 WOLTERS KLUWER EUR , ,80 0,25 Energia , ,41 0, ,00 FUGRO NV -CVA- EUR , ,41 0,71 Materie prime , ,20 0, ,00 KONINKLIJKE DSM NV EUR , ,20 0,48 ITALIA , ,87 9,55 Servizi di pubblica utilità , ,56 4, ,00 ENEL SPA EUR , ,81 1, ,00 TERNA SPA EUR , ,31 1, ,00 SNAM RETE GAS EUR , ,44 1,02 Energia , ,84 2, ,00 ENI SPA EUR , ,84 2,07 Finanza , ,63 1, ,00 INTESA SANPAOLO EUR , ,92 1, ,00 ASSICURAZIONI GENERALI EUR , ,71 0,50 Beni di prima necessità , ,04 1, ,00 PARMALAT SPA EUR , ,04 1,04 Industria , ,80 0, ,00 ATLANTIA SPA EUR , ,80 0,42 56

57 Eurizon Stars Fund - Euro Q-Equity PORTAFOGLIO TITOLI AL 30 SETTEMBRE 2010 IN EURO Descrizione Valuta Costo di acquisto Valore di mercato % Attivo Netto BELGIO , ,00 4,60 Servizi di telecomunicazione , ,15 2, ,00 BELGACOM SA EUR , ,74 1, ,00 MOBISTAR SA EUR , ,64 0, ,00 TELENET GP HLDG NV EUR , ,77 0,26 Beni di prima necessità , ,05 1, ,00 ANHEUSER-BUSCH INBEV NV EUR , ,85 1, ,00 DELHAIZE GP EUR , ,20 0,52 Finanza , ,80 0,27 840,00 GP BRUXELLES LAMBERT SA EUR , ,80 0,27 FINLANDIA , ,85 3,31 Industria , ,14 1, ,00 KONE OYJ -B- EUR , ,70 1, ,00 WARTSILA OYJ -B- EUR , ,44 0,53 Salute , ,05 0, ,00 ORION OYJ -B- EUR , ,05 0,54 Materie prime , ,72 0, ,00 UPM-KYMMENE OYJ EUR , ,72 0,49 Finanza , ,94 0, ,00 SAMPO OYJ -A- EUR , ,94 0,29 PORTOGALLO , ,05 1,22 Servizi di pubblica utilità , ,51 0, ,00 ENERGIAS DE PORTUGAL SA EUR , ,51 0,94 Finanza , ,54 0, ,00 BANCO ESPIRITO SANTO SA (REGD) EUR , ,54 0,28 LUSSEMBURGO , ,88 1,02 Beni voluttuari , ,88 1, ,00 SES EUR , ,88 1,02 GRECIA , ,60 0,95 Beni voluttuari , ,80 0, ,00 OPAP SA EUR , ,80 0,44 Beni di prima necessità , ,00 0, ,00 COCA-COLA HELLENIC BOTTLING EUR , ,00 0,27 57

58 Eurizon Stars Fund - Euro Q-Equity PORTAFOGLIO TITOLI AL 30 SETTEMBRE 2010 IN EURO Descrizione Valuta Costo di acquisto Valore di mercato % Attivo Netto Servizi di pubblica utilità , ,80 0, ,00 PUBLIC POWER CORP EUR , ,80 0,24 IRLANDA , ,97 0,76 Beni di prima necessità , ,19 0, ,00 KERRY GP PLC -A- EUR , ,19 0,47 Industria , ,78 0, ,00 DCC PLC EUR , ,78 0,29 NON QUOTATI ,13 0,82 0,00 Azioni ,13 0,82 0,00 IRLANDA ,13 0,82 0,00 Finanza ,13 0,82 0, ,00 ANGLO IRISH BANK CORP LTD EUR ,13 0,82 0,00 Totale del Portafoglio Titoli , ,17 88,16 58

59 Eurizon Stars Fund - Euro Q-Equity IMPEGNI SU ACQUISTO / VENDITA DI CONTRATTI FUTURES AL 30 SETTEMBRE 2010 Valore nominale Acquisto / Vendita Contratto Scadenza Valore di mercato al 30 settembre 2010 Valuta Plus/(minus)- valenza non realizzata (EUR) Impegno (EUR) (26 332,55) , ,00 Acquisto AMSTERDAM IDX OCT10 15/10/10 334,25 EUR (160,00) , ,00 Acquisto BEF-20 IDX OCT10 15/10/ ,30 EUR 334, , ,00 Acquisto CAC 40 OCT10 15/10/ ,00 EUR (6 000,00) , ,00 Acquisto DAX GERMAN IDX DEC10 17/12/ ,00 EUR (1 650,00) , ,00 Acquisto DJ EURO STX 50 DEC10 17/12/ ,00 EUR (15 580,00) ,00 5 6,00 Acquisto MDAX IDX FUT DEC10 17/12/ ,00 EUR 1 230, ,00 5 2,00 Acquisto S&P / MIB IDX DEC10 17/12/ ,00 EUR (2 090,00) , ,00 Acquisto SPAIN IBEX 35 OCT10 15/10/ ,50 EUR (2 417,48) ,00 59

60 Eurizon Stars Fund - European Q-Equity PROSPETTO DEL PATRIMONIO NETTO AL 30 SETTEMBRE 2010 IN EURO Attività Portafoglio Titoli al valore di mercato ,28 Banche ,79 Conti presso brokers 3 803,05 Utili non realizzati su contratti di cambio a termine (Nota 8) 9 678,73 Utili non realizzati su contratti futures (Nota 8) 2 642,28 Interessi da ricevere 914,54 Da ricevere su vendita titoli ,51 Da ricevere su sottoscrizioni ,72 Altre attività ,66 Totale attività ,56 Passività Scoperti bancari (18 792,01) Perdite non realizzate su contratti di cambio a termine (Nota 8) (20 485,04) Perdite non realizzate su contratti futures (Nota 8) (54 257,52) Interessi da pagare (11,50) Da pagare su riscatti (26 608,55) Altre passività (82 806,64) Totale passività ( ,26) Totale attivo netto ,30 Valuta Valore Netto d Inventario per Quota Numero di Quote in circolazione Quote di Categoria I EUR 77, ,245 Quote di Categoria R EUR 76, ,703 60

61 Eurizon Stars Fund - European Q-Equity PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DEL PATRIMONIO NETTO PER IL PERIODO CHIUSO AL 30 SETTEMBRE 2010 IN EURO Attivo netto all'inizio del periodo ,99 Risultato netto degli investimenti ,87 Interessi su conti bancari 4 470,21 Totale ricavi ,08 Commissione di gestione e commissione di performance (Nota 5) ( ,83) Commissione di performance (Nota 6) (46 404,86) Commissione della Banca Depositaria e Agente Pagatore (Nota 7) (11 686,70) Taxe d'abonnement (Nota 3) (1 727,12) Interessi su conti bancari (439,31) Altre spese e tasse (Note 4, 7) (15 196,70) Totale costi ( ,52) Utile / (perdita) netto(a) degli investimenti ,56 Utile / (perdita) netto(a) realizzato(a) sulla vendita di titoli, valute ed altri ,89 strumenti finanziari Variazione della plus / (minus)-valenza non realizzata sugli investimenti ( ,56) Variazione della plus / (minus)-valenza non realizzata su contratti di cambio a (Nota 8) (6 352,24) termine Variazione della plus / (minus)-valenza non realizzata su contratti futures (Nota 8) (62 601,22) Risultato netto delle operazioni per il periodo ,43 Sottoscrizioni del periodo ,32 Riscatti del periodo ( ,44) Attivo netto alla fine del periodo ,30 61

62 Eurizon Stars Fund - European Q-Equity PORTAFOGLIO TITOLI AL 30 SETTEMBRE 2010 IN EURO Descrizione Valuta Costo di acquisto Valore di mercato % Attivo Netto VALORI MOBILIARI , ,28 87,90 AMMESSI ALLA QUOTAZIONE UFFICIALE , ,52 87,90 Azioni , ,52 87,90 REGNO UNITO , ,36 28,03 Finanza , ,46 5, ,00 AVIVA PLC GBP , ,67 0, ,00 STANDARD CHARTERED PLC GBP , ,56 0, ,00 HSBC HLDG PLC GBP , ,96 0, ,00 ICAP PLC GBP , ,38 0, ,00 PRUDENTIAL PLC GBP , ,28 0, ,00 OLD MUTUAL PLC GBP , ,96 0, ,00 ASHMORE GP PLC GBP , ,25 0, ,00 ABERDEEN ASSET MGMT PLC GBP , ,21 0, ,00 ADMIRAL GP PLC GBP , ,81 0, ,00 IG GP HLDG PLC GBP , ,06 0, ,00 LONDON STOCK EXCHANGE GP GBP , ,55 0, ,00 HENDERSON GP PLC GBP , ,09 0, ,00 PROVIDENT FIN PLC GBP , ,68 0,23 Industria , ,10 4, ,00 WEIR GP PLC /THE GBP , ,96 0, ,00 BAE SYSTEMS PLC GBP , ,51 0, ,00 ROLLS-ROYCE GP PLC GBP , ,06 0, ,00 AGGREKO PLC GBP , ,40 0, ,00 IMI PLC GBP , ,14 0, ,00 MEGGITT PLC GBP , ,98 0, ,00 BABCOCK INTL GP PLC GBP , ,12 0, ,00 ULTRA ELECTRONICS HLDG PLC GBP , ,93 0,26 Beni di prima necessità , ,90 3, ,00 BRIT AMERICAN TOBACCO PLC GBP , ,19 1, ,00 DIAGEO PLC GBP , ,66 0, ,00 IMPERIAL TOBACCO GP PLC GBP , ,93 0, ,00 RECKITT BENCKISER GP PLC GBP , ,12 0,72 Materie prime , ,49 3, ,00 RIO TINTO PLC GBP , ,26 1, ,00 BHP BILLITON PLC GBP , ,55 1, ,00 CRODA INTL PLC GBP , ,35 0, ,00 VEDANTA RESOURCES PLC GBP , ,33 0,29 Beni voluttuari , ,99 3, ,00 MARKS & SPENCER GP PLC GBP , ,40 0, ,00 REED ELSEVIER PLC GBP , ,99 0, ,00 NEXT PLC GBP , ,16 0,82 62

63 Eurizon Stars Fund - European Q-Equity PORTAFOGLIO TITOLI AL 30 SETTEMBRE 2010 IN EURO Descrizione Valuta Costo di acquisto Valore di mercato % Attivo Netto ,00 BURBERRY GP PLC GBP , ,82 0, ,00 GREENE KING PLC GBP , ,62 0,16 Salute , ,87 3, ,00 GLAXOSMITHKLINE PLC GBP , ,80 1, ,00 ASTRAZENECA PLC GBP , ,07 1,31 Servizi di pubblica utilità , ,53 1, ,00 UNITED UTILITIES GP PLC GBP , ,45 0, ,00 NORTHUMBRIAN WATER GP PLC GBP , ,51 0, ,00 NATIONAL GRID PLC GBP , ,54 0, ,00 SEVERN TRENT PLC GBP , ,03 0,35 Informatica , ,74 1, ,00 ROTORK PLC GBP , ,60 0, ,00 SAGE GP PLC/THE GBP , ,61 0, ,00 HALMA PLC GBP , ,52 0, ,00 MICRO FOCUS INTERNATIONAL GBP , ,01 0,18 Energia , ,13 1, ,00 BP PLC GBP , ,81 0, ,00 ACERGY SA NOK , ,32 0,26 Servizi di telecomunicazione , ,15 0, ,00 CABLE & WIRELESS PLC GBP , ,15 0,23 FRANCIA , ,47 11,49 Finanza , ,16 4, ,00 BNP PARIBAS EUR , ,25 2, ,00 CREDIT AGRICOLE SA EUR , ,83 1, ,00 AXA SA EUR , ,95 0, ,00 CNP ASSURANCES EUR , ,13 0,48 Energia , ,38 1, ,00 TOTAL SA EUR , ,38 1,65 Beni voluttuari , ,01 1, ,00 VIVENDI SA EUR , ,45 0, ,00 CHRISTIAN DIOR EUR , ,56 0, ,00 EUTELSAT COMS EUR , ,00 0,26 Industria , ,50 1, ,00 VINCI SA EUR , ,07 0, ,00 SOCIETE BIC SA EUR , ,33 0, ,00 BUREAU VERITAS SA EUR , ,10 0,29 Salute , ,63 1, ,00 SANOFI-AVENTIS EUR , ,63 1,25 63

64 Eurizon Stars Fund - European Q-Equity PORTAFOGLIO TITOLI AL 30 SETTEMBRE 2010 IN EURO Descrizione Valuta Costo di acquisto Valore di mercato % Attivo Netto Materie prime , ,46 0, ,00 AIR LIQUIDE SA EUR , ,46 0,63 Informatica , ,33 0, ,00 NEOPOST SA EUR , ,33 0,23 SVIZZERA , ,99 9,31 Salute , ,38 3, ,00 NOVARTIS AG (REGD) CHF , ,24 2, ,00 ROCHE HLDG AG -GENUSSCHEIN- CHF , ,14 1,51 Finanza , ,66 3, ,00 CREDIT SUISSE GP AG (REGD) CHF , ,76 1, ,00 ZURICH FIN SERVICES AG CHF , ,81 0,80 668,00 HELVETIA HLDG AG CHF , ,05 0,49 906,00 PARTNERS GP HLDG AG CHF , ,04 0,32 Beni di prima necessità , ,55 2, ,00 NESTLE SA (REGD) CHF , ,55 2,42 Industria , ,40 0, ,00 SULZER AG (REGD) CHF , ,40 0,28 GERMANIA , ,88 7,20 Materie prime , ,38 2, ,00 BASF SE EUR , ,29 1, ,00 BAYER AG EUR , ,35 0, ,00 SYMRISE AG EUR , ,82 0, ,00 LINDE AG EUR , ,92 0,37 Informatica , ,16 1, ,00 SAP AG EUR , ,29 0, ,00 SOFTWARE AG EUR , ,80 0, ,00 UNITED INTERNET AG (REGD) EUR , ,72 0, ,00 WINCOR NIXDORF AG EUR , ,35 0,26 Finanza , ,59 1, ,00 DEUTSCHE BANK AG (REGD) EUR , ,43 0, ,00 ALLIANZ SE (REGD) EUR , ,50 0, ,00 HANNOVER RUECKVERSICHERUNG (REGD) EUR , ,66 0,40 Servizi di pubblica utilità , ,10 0, ,00 RWE AG EUR , ,10 0,90 Industria , ,65 0, ,00 MTU AERO ENGINES HLDG AG EUR , ,65 0,37 64

65 Eurizon Stars Fund - European Q-Equity PORTAFOGLIO TITOLI AL 30 SETTEMBRE 2010 IN EURO Descrizione Valuta Costo di acquisto Valore di mercato % Attivo Netto PAESI BASSI , ,40 6,42 Beni di prima necessità , ,52 2, ,00 UNILEVER NV -PART CERT- EUR , ,48 1, ,00 HEINEKEN HLDG NV EUR , ,67 0, ,00 CSM EUR , ,37 0,35 Industria , ,34 1, ,00 VOPAK EUR , ,83 0, ,00 BOSKALIS WESTMINSTER NV EUR , ,81 0, ,00 IMTECH NV EUR , ,70 0,43 Servizi di telecomunicazione , ,95 1, ,00 KONINKLIJKE KPN NV EUR , ,95 1,09 Energia , ,99 0, ,00 FUGRO NV -CVA- EUR , ,99 0,72 Materie prime , ,60 0, ,00 KONINKLIJKE DSM NV EUR , ,60 0,65 ITALIA , ,55 5,66 Energia , ,69 1, ,00 ENI SPA EUR , ,69 1,69 Servizi di pubblica utilità , ,48 1, ,00 ENEL SPA EUR , ,08 1, ,00 TERNA SPA EUR , ,40 0,44 Servizi di telecomunicazione , ,25 1, ,00 TEL ITALIA SPA EUR , ,25 1,10 Finanza , ,73 0, ,00 INTESA SANPAOLO EUR , ,73 0,75 Industria , ,40 0, ,00 ATLANTIA SPA EUR , ,40 0,61 SPAGNA , ,27 5,33 Finanza , ,59 2, ,00 BANCO SANTANDER SA EUR , ,11 1, ,00 BANCO BILBAO VIZCAYA ARG EUR , ,94 0, ,00 MAPFRE SA EUR , ,54 0,41 Servizi di telecomunicazione , ,59 1, ,00 TELEFONICA SA EUR , ,59 1,73 65

66 Eurizon Stars Fund - European Q-Equity PORTAFOGLIO TITOLI AL 30 SETTEMBRE 2010 IN EURO Descrizione Valuta Costo di acquisto Valore di mercato % Attivo Netto Servizi di pubblica utilità , ,40 0, ,00 ENAGAS SA EUR , ,40 0,27 Beni di prima necessità , ,78 0, ,00 EBRO PULEVA SA EUR , ,78 0,27 Informatica , ,91 0, ,00 INDRA SISTEMAS SA EUR , ,91 0,26 SVEZIA , ,16 3,21 Finanza , ,44 0, ,00 SVENSKA HANDELSBANKEN AB -A- SEK , ,44 0,98 Beni di prima necessità , ,68 0, ,00 SWEDISH MATCH AB SEK , ,68 0,84 Materie prime , ,10 0, ,00 BOLIDEN AB SEK , ,10 0,75 Beni voluttuari , ,94 0, ,00 ELECTROLUX AB -B- SEK , ,94 0,64 FINLANDIA , ,53 2,38 Industria , ,94 1, ,00 KONE OYJ -B- EUR , ,30 0, ,00 WARTSILA OYJ -B- EUR , ,64 0,53 Finanza , ,24 0, ,00 SAMPO OYJ -A- EUR , ,24 0,74 Salute , ,35 0, ,00 ORION OYJ -B- EUR , ,35 0,44 NORVEGIA , ,98 1,85 Energia , ,98 1, ,00 STATOIL ASA NOK , ,56 1, ,00 AKER SOLUTIONS ASA NOK , ,43 0, ,00 TGS NOPEC GEOPHYSICAL CORP ASA NOK , ,99 0,26 BELGIO , ,40 1,75 Servizi di telecomunicazione , ,80 1, ,00 BELGACOM SA EUR , ,72 0, ,00 MOBISTAR SA EUR , ,56 0, ,00 TELENET GP HLDG NV EUR , ,52 0,29 66

67 Eurizon Stars Fund - European Q-Equity PORTAFOGLIO TITOLI AL 30 SETTEMBRE 2010 IN EURO Descrizione Valuta Costo di acquisto Valore di mercato % Attivo Netto Beni di prima necessità , ,60 0, ,00 DELHAIZE GP EUR , ,60 0,58 PORTOGALLO , ,89 1,09 Servizi di telecomunicazione , ,56 0, ,00 PORTUGAL TEL SGPS SA (REGD) EUR , ,56 0,75 Servizi di pubblica utilità , ,33 0, ,00 ENERGIAS DE PORTUGAL SA EUR , ,33 0,34 BERMUDA , ,77 0,89 Energia , ,77 0, ,00 SEADRILL LTD NOK , ,77 0,89 LUSSEMBURGO , ,19 0,87 Beni voluttuari , ,19 0, ,00 SES EUR , ,19 0,87 GRECIA , ,96 0,75 Beni voluttuari , ,40 0, ,00 OPAP SA EUR , ,40 0,44 Servizi di pubblica utilità , ,56 0, ,00 PUBLIC POWER CORP EUR , ,56 0,31 DANIMARCA , ,47 0,71 Beni di prima necessità , ,47 0, ,00 CARLSBERG AS -B- DKK , ,47 0,71 AUSTRIA , ,47 0,49 Finanza , ,47 0, ,00 IMMOFINANZ AG EUR , ,47 0,49 IRLANDA , ,78 0,47 Beni di prima necessità , ,78 0, ,00 KERRY GP PLC -A- EUR , ,78 0,47 67

68 Eurizon Stars Fund - European Q-Equity PORTAFOGLIO TITOLI AL 30 SETTEMBRE 2010 IN EURO Descrizione Valuta Costo di acquisto Valore di mercato % Attivo Netto NON QUOTATI ,98 37,76 0,00 Azioni ,98 2,75 0,00 IRLANDA ,98 2,75 0,00 Finanza ,98 2,75 0, ,00 ANGLO IRISH BANK CORP LTD EUR ,98 2,75 0,00 Diritti 0,00 35,01 0,00 AUSTRIA 0,00 35,01 0,00 Finanza 0,00 35,01 0, ,00 IMMOEAST AG RTS EUR 0,00 35,01 0,00 Totale del Portafoglio Titoli , ,28 87,90 68

69 Eurizon Stars Fund - European Q-Equity IMPEGNI SU ACQUISTO / VENDITA DI CONTRATTI FUTURES AL 30 SETTEMBRE 2010 Valore nominale Acquisto / Vendita Contratto Scadenza Valore di mercato al 30 settembre 2010 Valuta Plus/(minus)- valenza non realizzata (EUR) Impegno (EUR) (51 615,24) , ,00 Acquisto AMSTERDAM IDX OCT10 15/10/10 334,25 EUR (390,00) , ,00 Acquisto CAC 40 OCT10 15/10/ ,00 EUR (4 200,00) , ,00 Acquisto DAX GERMAN IDX DEC10 17/12/ ,00 EUR (812,50) , ,00 Acquisto DJ EURO STX 50 DEC10 17/12/ ,00 EUR (26 240,00) , ,00 Acquisto FTSE 100 IDX DEC10 17/12/ ,50 GBP (103,88) , ,00 Acquisto MDAX IDX FUT DEC10 17/12/ ,00 EUR 1 505, , ,00 Acquisto OMX IDX FUT OCT10 15/10/ ,75 SEK 1 137, ,42 5 3,00 Acquisto S&P / MIB IDX DEC10 17/12/ ,00 EUR (3 135,00) , ,00 Acquisto SPAIN IBEX 35 OCT10 15/10/ ,50 EUR (7 252,43) , ,00 Acquisto SWISS IDX MKT DEC10 17/12/ ,00 CHF (12 123,71) ,73 69

70 Eurizon Stars Fund - European Q-Equity CONTRATTI FINANZIARI A TERMINE AL 30 SETTEMBRE 2010 Scadenza Impegno di acquisto di valute Impegno di vendita di valute Plus/(minus)-valenza non realizzata EUR (10 806,31) 30/11/ ,61 EUR ,00 GBP 2 360,85 30/11/ ,99 EUR ,00 DKK 101,14 30/11/ ,00 CHF ,67 EUR (4 273,67) 30/11/ ,00 SEK ,65 EUR (1 841,31) 30/11/ ,96 EUR ,00 GBP 1 196,84 30/11/ ,15 EUR ,00 SEK (36,39) 30/11/ ,00 GBP ,99 EUR (3 172,03) 30/11/ ,00 GBP ,71 EUR (6 288,14) 30/11/ ,78 EUR ,00 NOK 2 985,99 30/11/ ,00 CHF ,03 EUR (4 409,77) 30/11/ ,00 CHF ,07 EUR (463,73) 30/11/ ,84 EUR ,00 NOK 3 033,91 70

71 Eurizon Stars Fund - European Equity PROSPETTO DEL PATRIMONIO NETTO AL 30 SETTEMBRE 2010 IN EURO Attività Portafoglio Titoli al valore di mercato ,63 Banche ,07 Conti presso brokers ,99 Interessi da ricevere 3 260,27 Da ricevere su vendita titoli ,92 Da ricevere su sottoscrizioni ,94 Altre attività ,85 Totale attività ,67 Passività Scoperti bancari ( ,80) Perdite non realizzate su contratti futures (Nota 8) (19 400,00) Interessi da pagare (178,18) Da pagare su acquisto titoli ( ,33) Da pagare su riscatti ( ,35) Altre passività (54 204,91) Totale passività ( ,57) Totale attivo netto ,10 Valuta Valore Netto d Inventario per Quota Numero di Quote in circolazione Quote di Categoria I EUR 104, ,978 Quote di Categoria R EUR 103, ,728 71

72 Eurizon Stars Fund - European Equity PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DEL PATRIMONIO NETTO PER IL PERIODO CHIUSO AL 30 SETTEMBRE 2010 IN EURO Attivo netto all'inizio del periodo ,95 Risultato netto degli investimenti ,96 Interessi su conti bancari 1 996,86 Totale ricavi ,82 Commissione di gestione e commissione di performance (Nota 5) ( ,65) Commissione della Banca Depositaria e Agente Pagatore (Nota 7) (19 521,24) Taxe d'abonnement (Nota 3) (7 580,11) Interessi su conti bancari (892,49) Altre spese e tasse (Note 4, 7) (28 139,20) Totale costi ( ,69) Utile / (perdita) netto(a) degli investimenti ,13 Utile / (perdita) netto(a) realizzato(a) sulla vendita di titoli, valute ed altri ,49 strumenti finanziari Variazione della plus / (minus)-valenza non realizzata sugli investimenti ( ,97) Variazione della plus / (minus)-valenza non realizzata su contratti futures (Nota 8) (96 061,66) Risultato netto delle operazioni per il periodo ( ,01) Sottoscrizioni del periodo ,61 Riscatti del periodo ( ,45) Attivo netto alla fine del periodo ,10 72

73 Eurizon Stars Fund - European Equity PORTAFOGLIO TITOLI AL 30 SETTEMBRE 2010 IN EURO Descrizione Valuta Costo di acquisto Valore di mercato % Attivo Netto VALORI MOBILIARI , ,63 97,47 AMMESSI ALLA QUOTAZIONE UFFICIALE , ,81 97,47 Azioni , ,86 97,04 REGNO UNITO , ,17 27,95 Finanza , ,79 5, ,00 HSBC HLDG PLC GBP , ,75 2, ,00 BARCLAYS PLC GBP , ,75 0, ,00 STANDARD CHARTERED PLC GBP , ,46 0, ,00 PRUDENTIAL PLC GBP , ,71 0, ,00 AVIVA PLC GBP , ,47 0, ,00 MAN GP PLC GBP , ,65 0,28 Energia , ,67 4, ,00 BP PLC GBP , ,01 1, ,00 BG GP PLC GBP , ,43 1, ,00 CAIRN ENERGY PLC GBP , ,48 0, ,00 PREMIER OIL PLC GBP , ,73 0, ,00 TULLOW OIL PLC GBP , ,78 0, ,00 JOHN WOOD GP PLC GBP , ,74 0, ,00 AFREN PLC GBP , ,50 0,22 Materie prime , ,84 4, ,00 RIO TINTO PLC GBP , ,31 1, ,00 BHP BILLITON PLC GBP , ,70 1, ,00 ANGLO AMERICAN PLC GBP , ,43 0, ,00 AFRICAN BARRICK GOLD LTD GBP , ,24 0, ,00 REXAM PLC GBP , ,16 0,24 Beni di prima necessità , ,84 3, ,00 IMPERIAL TOBACCO GP PLC GBP , ,18 1, ,00 TESCO PLC GBP , ,59 0, ,00 DIAGEO PLC GBP , ,45 0, ,00 MORRISON SUPERMARKETS GBP , ,62 0,61 Salute , ,37 2, ,00 GLAXOSMITHKLINE PLC GBP , ,02 1, ,00 ASTRAZENECA PLC GBP , ,35 1,09 Servizi di pubblica utilità , ,14 2, ,00 CENTRICA PLC GBP , ,43 1, ,00 UNITED UTILITIES GP PLC GBP , ,11 0, ,00 NATIONAL GRID PLC GBP , ,75 0, ,00 NORTHUMBRIAN WATER GP PLC GBP , ,85 0,26 Servizi di telecomunicazione , ,17 2, ,00 VODAFONE GP PLC GBP , ,17 2,09 73

74 Eurizon Stars Fund - European Equity PORTAFOGLIO TITOLI AL 30 SETTEMBRE 2010 IN EURO Descrizione Valuta Costo di acquisto Valore di mercato % Attivo Netto Beni voluttuari , ,25 1, ,00 HOME RETAIL GP GBP , ,45 0, ,00 WPP PLC GBP , ,79 0, ,00 INCHCAPE PLC GBP , ,29 0, ,00 AEGIS GP PLC GBP , ,72 0,31 Industria , ,10 1, ,00 WOLSELEY PLC GBP , ,30 0, ,00 SHANKS GROUP PLC GBP , ,80 0,41 GERMANIA , ,71 14,68 Materie prime , ,64 3, ,00 BAYER AG EUR , ,70 1, ,00 THYSSENKRUPP AG EUR , ,32 0, ,00 BASF SE EUR , ,98 0, ,00 K+S AG EUR , ,29 0, ,00 SALZGITTER AG EUR , ,30 0, ,00 HEIDELBERGCEMENT AG EUR , ,05 0,18 Finanza , ,20 2, ,00 ALLIANZ SE (REGD) EUR , ,20 2, ,00 MUENCHENER RUECKVERSICHERUNG AG (REGD) EUR , ,00 0,45 Industria , ,93 2, ,00 SIEMENS AG (REGD) EUR , ,72 1, ,00 DEUTSCHE POST AG (REGD) EUR , ,97 0, ,00 MAN SE EUR , ,24 0,24 Beni voluttuari , ,68 1, ,00 DAIMLER AG (REGD) EUR , ,08 1, ,00 KABEL DEUTSCHLAND GMBH EUR , ,60 0,37 Informatica , ,56 1, ,00 SAP AG EUR , ,56 1,05 Servizi di pubblica utilità , ,29 0, ,00 E.ON AG EUR , ,29 0,99 Beni di prima necessità , ,50 0, ,00 METRO AG EUR , ,50 0,89 Servizi di telecomunicazione , ,47 0, ,00 DEUTSCHE TEL AG (REGD) EUR , ,47 0,71 Salute , ,44 0, ,00 MERCK KGAA EUR , ,44 0,21 74

75 Eurizon Stars Fund - European Equity PORTAFOGLIO TITOLI AL 30 SETTEMBRE 2010 IN EURO Descrizione Valuta Costo di acquisto Valore di mercato % Attivo Netto SVIZZERA , ,34 13,55 Salute , ,51 4, ,00 NOVARTIS AG (REGD) CHF , ,65 2, ,00 ROCHE HLDG AG -GENUSSCHEIN- CHF , ,41 1, ,00 LONZA GP AG (REGD) CHF , ,45 0,19 Finanza , ,57 3, ,00 CREDIT SUISSE GP AG (REGD) CHF , ,80 1, ,00 ZURICH FIN SERVICES AG CHF , ,95 1, ,00 UBS AG (REGD) CHF , ,36 0, ,00 SWISS LIFE HLDG AG (REGD) CHF , ,46 0,23 Beni di prima necessità , ,15 2, ,00 NESTLE SA (REGD) CHF , ,15 2,56 Materie prime , ,45 2, ,00 XSTRATA PLC GBP , ,37 1, ,00 SYNGENTA AG (REGD) CHF , ,08 0,92 Industria , ,66 1, ,00 ABB LTD (REGD) CHF , ,66 0, ,00 ADECCO SA (REGD) CHF , ,97 0,36 840,00 BUCHER INDUSTRIESAG (REGD) CHF , ,03 0,21 FRANCIA , ,24 12,25 Finanza , ,90 2, ,00 AXA SA EUR , ,98 1, ,00 BNP PARIBAS EUR , ,92 1, ,00 SOCIETE GENERALE -A- EUR , ,00 0,58 Beni di prima necessità , ,80 2, ,00 CARREFOUR SA EUR , ,80 1, ,00 DANONE EUR , ,00 0, ,00 PERNOD-RICARD SA EUR , ,00 0,34 Industria , ,46 1, ,00 ALSTOM EUR , ,64 0, ,00 VINCI SA EUR , ,92 0, ,00 COMPAGNIE DE ST GOBAIN SA EUR , ,90 0,57 Energia , ,00 1, ,00 TOTAL SA EUR , ,00 1, ,00 TECHNIP SA EUR , ,00 0, ,00 CIE GEN GEOPHYSIQUE-VERITAS EUR , ,00 0,21 Beni voluttuari , ,17 1, ,00 PEUGEOT SA EUR , ,64 0, ,00 LAGARDERE SCA EUR , ,81 0,46 75

76 Eurizon Stars Fund - European Equity PORTAFOGLIO TITOLI AL 30 SETTEMBRE 2010 IN EURO Descrizione Valuta Costo di acquisto Valore di mercato % Attivo Netto 3 702,00 MICHELIN (CGDE) -B- EUR , ,62 0, ,00 ACCOR SA EUR , ,10 0,32 Servizi di pubblica utilità , ,66 1, ,00 GDF SUEZ EUR , ,66 1,12 Salute , ,25 0, ,00 SANOFI-AVENTIS EUR , ,25 0,87 PAESI BASSI , ,57 10,52 Energia , ,81 3, ,00 ROYAL DUTCH SHELL PLC -A- EUR , ,81 3,38 Beni di prima necessità , ,85 2, ,00 UNILEVER NV -PART CERT- EUR , ,73 1, ,00 HEINEKEN NV EUR , ,40 0, ,00 KONINKLIJKE AHOLD NV EUR , ,72 0,26 Finanza , ,33 1, ,00 ING GROEP NV -PART CERT- EUR , ,55 1, ,00 AEGON NV EUR , ,78 0,19 Servizi di telecomunicazione , ,24 1, ,00 KONINKLIJKE KPN NV EUR , ,24 1,09 Informatica , ,42 0, ,00 STMICROELECTRONICS NV EUR , ,35 0, ,00 ASML HLDG NV EUR , ,07 0,19 Salute , ,00 0, ,00 QIAGEN NV EUR , ,00 0,51 Industria , ,00 0, ,00 PHILIPS ELECTRONICS NV EUR , ,00 0,46 Beni voluttuari , ,00 0, ,00 REED ELSEVIER NV EUR , ,00 0,34 Materie prime , ,92 0, ,00 AKZO NOBEL NV EUR , ,92 0,22 ITALIA , ,69 6,65 Finanza , ,75 2, ,00 MEDIOBANCA EUR , ,14 0, ,00 UNICREDIT SPA EUR , ,00 0, ,00 INTESA SANPAOLO EUR , ,59 0, ,00 FONDIARIA-SAI SPA -RISP- EUR , ,02 0,18 76

77 Eurizon Stars Fund - European Equity PORTAFOGLIO TITOLI AL 30 SETTEMBRE 2010 IN EURO Descrizione Valuta Costo di acquisto Valore di mercato % Attivo Netto Servizi di pubblica utilità , ,00 1, ,00 SNAM RETE GAS EUR , ,00 0, ,00 ACEA SPA EUR , ,00 0, ,00 ENEL SPA EUR , ,00 0,22 Energia , ,92 0, ,00 ENI SPA EUR , ,92 0,83 Industria , ,88 0, ,00 ATLANTIA SPA EUR , ,20 0, ,00 SIAS SPA EUR , ,26 0, ,00 FINMECCANICA SPA EUR , ,42 0,17 Beni voluttuari , ,92 0, ,00 FIAT SPA EUR , ,92 0,47 Materie prime , ,59 0, ,00 BUZZI UNICEM SPA -RISP- EUR , ,59 0,46 Beni di prima necessità , ,20 0, ,00 PARMALAT SPA EUR , ,20 0,32 Servizi di telecomunicazione , ,43 0, ,00 TEL ITALIA SPA EUR , ,43 0,29 SPAGNA , ,32 5,16 Finanza , ,90 2, ,00 BANCO SANTANDER SA EUR , ,30 2, ,00 BANCO BILBAO VIZCAYA ARG EUR , ,60 0,24 Servizi di telecomunicazione , ,29 1, ,00 TELEFONICA SA EUR , ,29 1,56 Energia , ,13 1, ,00 REPSOL YPF SA EUR , ,63 0, ,00 TECNICAS REUNIDAS SA EUR , ,50 0,30 LUSSEMBURGO , ,49 1,33 Materie prime , ,32 0, ,00 ARCELOR MITTAL EUR , ,32 0,71 Beni voluttuari , ,17 0, ,00 SES EUR , ,17 0,62 NORVEGIA , ,36 1,07 Materie prime , ,84 0, ,00 NORSK HYDRO ASA NOK , ,08 0,55 77

78 Eurizon Stars Fund - European Equity PORTAFOGLIO TITOLI AL 30 SETTEMBRE 2010 IN EURO Descrizione Valuta Costo di acquisto Valore di mercato % Attivo Netto 2 016,00 YARA INTL ASA NOK , ,76 0,15 Energia , ,52 0, ,00 STATOIL ASA NOK , ,52 0,37 FINLANDIA , ,66 1,00 Informatica , ,66 1, ,00 NOKIA CORP EUR , ,66 1,00 SVEZIA , ,92 0,89 Informatica , ,57 0, ,00 ERICSSON LM -B- SEK , ,57 0,53 Finanza , ,35 0, ,00 SKANDINAVISKA ENSKILDA -A- SEK , ,35 0,36 DANIMARCA , ,05 0,54 Industria , ,05 0,54 40,00 A P MOLLER - MAERSK A/S -B- DKK , ,05 0,54 PORTOGALLO , ,00 0,53 Finanza , ,00 0, ,00 BANCO ESPIRITO SANTO SA (REGD) EUR , ,00 0,53 BELGIO , ,00 0,35 Finanza , ,00 0, ,00 FORTIS EUR , ,00 0,35 IRLANDA , ,37 0,31 Industria , ,37 0, ,00 RYANAIR HLDG PLC EUR , ,37 0,31 BERMUDA , ,97 0,26 Industria , ,97 0, ,00 DOCKWISE LTD NOK , ,97 0,26 Diritti 0, ,70 0,02 FRANCIA 0, ,70 0,02 Beni voluttuari 0, ,70 0, ,00 MICHELIN RTS 13/10/2010 EUR 0, ,70 0,02 78

79 Eurizon Stars Fund - European Equity PORTAFOGLIO TITOLI AL 30 SETTEMBRE 2010 IN EURO Descrizione Valuta Costo di acquisto Valore di mercato % Attivo Netto Obbligazioni ordinarie , ,25 0,41 GERMANIA , ,25 0,41 Enti Governativi , ,25 0, ,00 BUNDESOBLIGATION 4.00% 13/04/2012 EUR , ,25 0,41 NEGOZIATI SU UN ALTRO MERCATO REGOLAMENTATO 0, ,82 0,00 Azioni 0, ,82 0,00 REGNO UNITO 0, ,82 0,00 Industria 0, ,82 0, ,00 ROLLS ROYCE GP -C- GBP 0, ,82 0,00 Totale del Portafoglio Titoli , ,63 97,47 79

80 Eurizon Stars Fund - European Equity IMPEGNI SU ACQUISTO / VENDITA DI CONTRATTI FUTURES AL 30 SETTEMBRE 2010 Valore nominale Acquisto / Vendita Contratto Scadenza Valore di mercato al 30 settembre 2010 Valuta Plus/(minus)- valenza non realizzata (EUR) Impegno (EUR) (19 400,00) , ,00 Acquisto DJSTX 50 DEC10 17/12/ ,00 EUR (19 400,00) ,00 80

81 Eurizon Stars Fund - European Small Cap Equity PROSPETTO DEL PATRIMONIO NETTO AL 30 SETTEMBRE 2010 IN EURO Attività Portafoglio Titoli al valore di mercato ,90 Banche ,20 Interessi da ricevere 466,82 Da ricevere su vendita titoli ,92 Da ricevere su sottoscrizioni 505,96 Altre attività ,65 Totale attività ,45 Passività Scoperti presso brokers (66,80) Perdite non realizzate su contratti futures (Nota 8) (400,00) Interessi da pagare (39,63) Da pagare su acquisto titoli ( ,07) Da pagare su riscatti (343,27) Altre passività (19 377,83) Totale passività ( ,60) Totale attivo netto ,85 Valuta Valore Netto d Inventario per Quota Numero di Quote in circolazione Quote di Categoria I EUR 100, ,376 Quote di Categoria R EUR 98, ,425 81

82 Eurizon Stars Fund - European Small Cap Equity PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DEL PATRIMONIO NETTO PER IL PERIODO CHIUSO AL 30 SETTEMBRE 2010 IN EURO Attivo netto all'inizio del periodo ,94 Risultato netto degli investimenti ,43 Interessi su conti bancari 2 262,69 Interessi ricevuti su contratti swap 4 430,98 Totale ricavi ,10 Commissione di gestione e commissione di performance (Nota 5) (66 297,44) Commissione di performance (Nota 6) (1 482,66) Commissione della Banca Depositaria e Agente Pagatore (Nota 7) (7 638,94) Taxe d'abonnement (Nota 3) (1 145,23) Interessi su conti bancari (362,33) Interessi pagati su contratti swap ( ,85) Altre spese e tasse (Note 4, 7) (10 819,81) Totale costi ( ,26) Utile / (perdita) netto(a) degli investimenti ,84 Utile / (perdita) netto(a) realizzato(a) sulla vendita di titoli, valute ed altri ,67 strumenti finanziari Variazione della plus / (minus)-valenza non realizzata sugli investimenti ( ,27) Variazione della plus / (minus)-valenza non realizzata su contratti futures (Nota 8) (6 300,00) Risultato netto delle operazioni per il periodo ,24 Sottoscrizioni del periodo ,60 Riscatti del periodo ( ,93) Attivo netto alla fine del periodo ,85 82

83 Eurizon Stars Fund - European Small Cap Equity PORTAFOGLIO TITOLI AL 30 SETTEMBRE 2010 IN EURO Descrizione Valuta Costo di acquisto Valore di mercato % Attivo Netto VALORI MOBILIARI , ,90 92,13 AMMESSI ALLA QUOTAZIONE UFFICIALE , ,80 92,13 Azioni , ,99 86,97 REGNO UNITO , ,68 26,03 Beni voluttuari , ,80 6, ,00 UNITED BUSINESS MEDIA LTD GBP , ,91 0, ,00 DAILY MAIL & GENERAL TRUST -A- NV GBP , ,81 0, ,00 COOKSON GP PLC GBP , ,56 0, ,00 INCHCAPE PLC GBP , ,06 0, ,00 LADBROKES PLC GBP , ,76 0, ,00 PERSIMMON PLC GBP , ,28 0, ,00 WILLIAM HILL PLC GBP , ,15 0, ,00 TUI TRAVEL PLC GBP , ,45 0, ,00 AEGIS GP PLC GBP , ,63 0, ,00 BARRATT DEVELOPMENTS PLC GBP , ,89 0, ,00 HALFORDS GP PLC GBP , ,60 0, ,00 DSG INTERNATIONAL PLC GBP , ,79 0, ,00 MITCHELLS & BUTLERS PLC GBP , ,48 0, ,00 TAYLOR WIMPEY PLC GBP , ,21 0, ,00 GREENE KING PLC GBP , ,52 0, ,00 ITV PLC GBP , ,43 0, ,00 DEBENHAMS PLC GBP , ,27 0,29 Industria , ,84 5, ,00 CHARTER INTL PLC GBP , ,39 0, ,00 MICHAEL PAGE INTL GBP , ,31 0, ,00 HAYS PLC GBP , ,52 0, ,00 BRITISH AIRWAYS PLC GBP , ,40 0, ,00 SPIRAX-SARCO ENGINEERING PLC GBP , ,30 0, ,00 HOMESERVE PLC GBP , ,04 0, ,00 CARILLION PLC GBP , ,68 0, ,00 ULTRA ELECTRONICS HLDG PLC GBP , ,14 0, ,00 CHEMRING GP PLC GBP , ,72 0, ,00 NATIONAL EXPRESS GP PLC GBP , ,18 0, ,00 STAGECOACH GP PLC GBP , ,03 0, ,00 QINETIQ PLC GBP , ,04 0, ,00 MITIE GP PLC GBP , ,88 0, ,00 DE LA RUE PLC GBP , ,21 0,22 Finanza , ,08 4, ,00 SCHRODERS PLC GBP , ,57 0, ,00 IG GP HLDG PLC GBP , ,90 0, ,00 DERWENT LONDON PLC GBP , ,05 0, ,00 ABERDEEN ASSET MGMT PLC GBP , ,75 0, ,00 ASHMORE GP PLC GBP , ,68 0,42 83

84 Eurizon Stars Fund - European Small Cap Equity PORTAFOGLIO TITOLI AL 30 SETTEMBRE 2010 IN EURO Descrizione Valuta Costo di acquisto Valore di mercato % Attivo Netto ,00 INTERMEDIATE CAPITAL GP GBP , ,79 0, ,00 PROVIDENT FIN PLC GBP , ,50 0, ,00 HENDERSON GP PLC GBP , ,03 0, ,00 LONDON STOCK EXCHANGE GP GBP , ,12 0, ,00 CLOSE BROTHERS GP PLC GBP , ,90 0, ,00 JARDINE LLOYD THOMPSON GP GBP , ,79 0,30 Informatica , ,66 2, ,00 ROTORK PLC GBP , ,22 0, ,00 SPECTRIS PLC GBP , ,80 0, ,00 HALMA PLC GBP , ,22 0, ,00 MISYS PLC GBP , ,17 0, ,00 ELECTROCOMPONENTS PLC GBP , ,77 0, ,00 AVEVA GP PLC GBP , ,29 0, ,00 MICRO FOCUS INTERNATIONAL GBP , ,19 0,27 Energia , ,02 2, ,00 JOHN WOOD GP PLC GBP , ,36 0, ,00 PREMIER OIL PLC GBP , ,63 0, ,00 ESSAR ENERGY PLC GBP , ,53 0, ,00 SOCO INTL PLC GBP , ,39 0, ,00 CAIRN ENERGY PLC GBP , ,11 0,29 Materie prime , ,96 2, ,00 CRODA INTL PLC GBP , ,49 0, ,00 MONDI PLC GBP , ,82 0, ,00 PETROPAVLOVSK PLC GBP , ,33 0, ,00 VICTREX PLC GBP , ,32 0,37 Servizi di pubblica utilità , ,35 0, ,00 NORTHUMBRIAN WATER GP PLC GBP , ,35 0,44 Beni di prima necessità , ,94 0, ,00 BRITVIC PLC GBP , ,94 0,40 Salute , ,26 0, ,00 HIKMA PHARMACEUTICALS PLC GBP , ,26 0,32 Servizi di telecomunicazione , ,77 0, ,00 TELECITY GROUP PLC GBP , ,77 0,32 FRANCIA , ,61 10,26 Industria , ,51 2, ,00 EDENRED EUR , ,50 0, ,00 ZODIAC AEROSPACE EUR , ,50 0, ,00 WENDEL EUR , ,65 0, ,00 SOCIETE BIC SA EUR , ,76 0, ,00 NEXANS SA EUR , ,60 0, ,00 TELEPERFORMANCE EUR , ,50 0,31 84

85 Eurizon Stars Fund - European Small Cap Equity PORTAFOGLIO TITOLI AL 30 SETTEMBRE 2010 IN EURO Descrizione Valuta Costo di acquisto Valore di mercato % Attivo Netto Beni voluttuari , ,07 2, ,00 VALEO SA EUR , ,76 0, ,00 SEB SA EUR , ,62 0, ,00 TELEVISION FRANCAISE (T.F.1) EUR , ,60 0, ,00 JC DECAUX SA EUR , ,95 0, ,00 PAGES JAUNES EUR , ,14 0,29 Finanza , ,87 2, ,00 FONCIERE DES REGIONS EUR , ,42 0, ,00 GECINA SA (REGD) EUR , ,00 0, ,00 ICADE EUR , ,42 0, ,00 EURAZEO EUR , ,03 0,42 Materie prime , ,80 2, ,00 ARKEMA EUR , ,55 0, ,00 RHODIA SA EUR , ,50 0,54 441,00 ERAMET SA EUR , ,75 0, ,00 IMERYS SA EUR , ,00 0,43 Informatica , ,96 0, ,00 ATOS ORIGIN SA EUR , ,96 0,52 Energia , ,00 0, ,00 BOURBON SA EUR , ,00 0,36 Salute , ,40 0,33 940,00 BIOMERIEUX EUR , ,40 0,33 GERMANIA , ,02 7,12 Industria , ,97 2, ,00 MTU AERO ENGINES HLDG AG EUR , ,05 0, ,00 RHEINMETALL AG EUR , ,00 0, ,00 TOGNUM AG EUR , ,45 0, ,00 FRAPORT AG EUR , ,05 0, ,00 SGL CARBON SE EUR , ,73 0, ,00 KLOECKNER & CO EUR , ,69 0,31 Materie prime , ,80 1, ,00 WACKER CHEMIE AG EUR , ,45 0, ,00 SYMRISE AG EUR , ,27 0, ,00 AURUBIS AG EUR , ,08 0,32 Informatica , ,25 0, ,00 WINCOR NIXDORF AG EUR , ,25 0, ,00 UNITED INTERNET AG (REGD) EUR , ,00 0,46 Salute , ,10 0, ,00 STADA ARZNEIMITTEL AG EUR , ,60 0, ,00 RHOEN-KLINIKUM AG EUR , ,50 0,34 85

86 Eurizon Stars Fund - European Small Cap Equity PORTAFOGLIO TITOLI AL 30 SETTEMBRE 2010 IN EURO Descrizione Valuta Costo di acquisto Valore di mercato % Attivo Netto Beni voluttuari , ,40 0,60 303,00 PUMA AG EUR , ,00 0, ,00 KABEL DEUTSCHLAND GMBH EUR , ,40 0,26 Beni di prima necessità , ,50 0, ,00 SUEDZUCKER AG EUR , ,50 0,32 SPAGNA , ,00 6,09 Industria , ,01 1, ,00 ZARDOYA OTIS SA EUR , ,97 0, ,00 IBERIA LINEASAER DE ESPANA EUR , ,28 0, ,00 FOMENTO DE CONSTRUCCCION Y CONTRATAS SA EUR , ,76 0, ,00 GAMESA CORP TECNOLOGICA SA EUR , ,00 0,28 Finanza , ,84 1, ,00 BANKINTER SA EUR , ,42 0, ,00 BOLSAS Y MERCADOS ESPANOLES EUR , ,58 0, ,00 BANCO DE VALENCIA SA EUR , ,84 0,32 Servizi di pubblica utilità , ,50 0, ,00 ENDESA SA EUR , ,50 0, ,00 EDP RENOVAVEIS SA EUR , ,00 0,27 Informatica , ,40 0, ,00 AMADEUS IT HOLDING SA -A- EUR , ,40 0,59 Salute , ,00 0, ,00 GRIFOLS SA EUR , ,00 0,48 Beni di prima necessità , ,15 0, ,00 EBRO PULEVA SA EUR , ,15 0,41 Materie prime , ,50 0, ,00 ACERINOX SA EUR , ,50 0,41 Energia , ,00 0, ,00 TECNICAS REUNIDAS SA EUR , ,00 0,36 Beni voluttuari , ,60 0, ,00 GESTEVISION TELECINCO SA EUR , ,60 0,30 SVIZZERA , ,46 5,24 Finanza , ,76 1, ,00 PSP SWISS PROPERTY AG (REGD) CHF , ,69 0,57 880,00 PARTNERS GP HLDG AG CHF , ,43 0,49 391,00 HELVETIA HLDG AG CHF , ,59 0, ,00 PARGESA HLDG SA -BRD- CHF , ,05 0,43 86

87 Eurizon Stars Fund - European Small Cap Equity PORTAFOGLIO TITOLI AL 30 SETTEMBRE 2010 IN EURO Descrizione Valuta Costo di acquisto Valore di mercato % Attivo Netto Salute , ,17 1,10 425,00 GALENICA HLDG AG (REGD) CHF , ,49 0,68 554,00 STRAUMANN HLDG AG (REGD) CHF , ,68 0,42 Industria , ,13 0, ,00 SULZER AG (REGD) CHF , ,97 0,60 248,00 FISCHER (GEORG) (REGD) CHF , ,16 0,34 Informatica , ,67 0, ,00 TEMENOS GP AG (REGD) CHF , ,67 0,71 Servizi di pubblica utilità , ,36 0,28 215,00 ALPIQ HLDG AG (REGD) CHF , ,36 0,28 Energia , ,37 0, ,00 PETROPLUS HLDG AG CHF , ,37 0,26 ITALIA , ,85 4,71 Servizi di pubblica utilità , ,25 2, ,00 SNAM RETE GAS EUR , ,00 1, ,00 A2A SPA EUR , ,25 0,43 Finanza , ,83 1, ,00 BANCA CARIGE SPA EUR , ,00 0, ,00 AZIMUT HLDG SPA EUR , ,85 0, ,00 CATTOLICA ASSICURAZIONI SCRL EUR , ,00 0, ,00 PICCOLO CREDITO VALTELLINESE EUR , ,00 0, ,00 BENI STABILI SPA EUR 0, ,98 0,03 Industria , ,20 0, ,00 PRYSMIAN SPA EUR , ,20 0,72 Beni voluttuari , ,57 0, ,00 PIRELLI & C EUR , ,57 0,41 Beni di prima necessità , ,00 0, ,00 DAVIDE CAMPARI-MILANO SPA EUR , ,00 0,38 FINLANDIA , ,32 4,67 Industria , ,16 1, ,00 YIT OYJ EUR , ,25 0, ,00 KONECRANES OYJ EUR , ,67 0, ,00 OUTOTEC OYJ EUR , ,24 0,41 Materie prime , ,44 1, ,00 OUTOKUMPU OYJ EUR , ,09 0, ,00 RAUTARUUKKI OYJ EUR , ,20 0, ,00 KEMIRA OYJ EUR , ,15 0,32 87

88 Eurizon Stars Fund - European Small Cap Equity PORTAFOGLIO TITOLI AL 30 SETTEMBRE 2010 IN EURO Descrizione Valuta Costo di acquisto Valore di mercato % Attivo Netto Beni di prima necessità , ,16 0, ,00 KESKO OYJ -B- EUR , ,16 0,69 Beni voluttuari , ,00 0, ,00 SANOMA CORP -B- EUR , ,00 0,47 Energia , ,56 0, ,00 NESTE OIL OYJ EUR , ,56 0,44 Salute , ,00 0, ,00 ORION OYJ -B- EUR , ,00 0,41 SVEZIA , ,23 3,54 Finanza , ,20 1, ,00 INDUSTRIVAERDEN AB SEK , ,48 0, ,00 CASTELLUM AB SEK , ,72 0,51 Salute , ,24 1, ,00 ELEKTA AB -B- SEK , ,49 0, ,00 MEDA AB -A- SEK , ,75 0,42 Industria , ,71 0, ,00 TRELLEBORG AB -B- SEK , ,71 0,48 Energia , ,13 0, ,00 LUNDIN PETROLEUM AB SEK , ,13 0,44 Materie prime , ,95 0, ,00 HOLMEN AB -B- SEK , ,95 0,36 PAESI BASSI , ,22 3,18 Industria , ,47 1, ,00 VOPAK EUR , ,89 0, ,00 IMTECH NV EUR , ,58 0,58 Beni di prima necessità , ,52 0, ,00 NUTRECO HLDG NV EUR , ,90 0, ,00 CSM EUR , ,62 0,42 Finanza , ,25 0, ,00 WERELDHAVE NV EUR , ,60 0, ,00 DELTA LLOYD NV EUR , ,65 0,28 Informatica , ,98 0, ,00 ASM INTL NV EUR , ,98 0,30 88

89 Eurizon Stars Fund - European Small Cap Equity PORTAFOGLIO TITOLI AL 30 SETTEMBRE 2010 IN EURO Descrizione Valuta Costo di acquisto Valore di mercato % Attivo Netto NORVEGIA , ,82 3,11 Energia , ,32 1, ,00 AKER SOLUTIONS ASA NOK , ,28 0, ,00 PETROLEUM GEO-SERVICES NOK , ,04 0, ,00 TGS NOPEC GEOPHYSICAL CORP ASA NOK , ,00 0,32 Beni di prima necessità , ,88 0, ,00 MARINE HARVEST NOK , ,88 0,49 Finanza , ,19 0, ,00 STOREBRAND ASA NOK , ,19 0,47 Beni voluttuari , ,01 0, ,00 SCHIBSTED ASA NOK , ,01 0,43 Industria , ,42 0, ,00 RENEWABLE ENERGY CORP AS NOK , ,42 0,38 DANIMARCA , ,92 2,92 Finanza , ,90 1, ,00 JYSKE BANK (REGD) DKK , ,89 0,52 915,00 TOPDANMARK AS DKK , ,60 0, ,00 SYDBANK A/S DKK , ,25 0, ,00 TRYGVESTA AS DKK , ,16 0,31 Salute , ,02 1, ,00 COLOPLAST -B- DKK , ,69 0, ,00 WILLIAM DEMANT HLDG DKK , ,89 0, ,00 GN GREAT STORE NORDIC LTD DKK , ,44 0,36 BELGIO , ,23 2,90 Finanza , ,13 1, ,00 SOFINA EUR , ,93 0, ,00 ACKERMANS & VAN HAAREN EUR , ,00 0, ,00 CNP (CIE NATL A PORTEFEUILLE) EUR , ,00 0,35 760,00 COFINIMMO EUR , ,20 0,34 Servizi di telecomunicazione , ,85 0, ,00 TELENET GP HLDG NV EUR , ,25 0, ,00 MOBISTAR SA EUR , ,60 0,38 Industria , ,25 0,69 775,00 BEKAERT NV EUR , ,25 0,69 89

90 Eurizon Stars Fund - European Small Cap Equity PORTAFOGLIO TITOLI AL 30 SETTEMBRE 2010 IN EURO Descrizione Valuta Costo di acquisto Valore di mercato % Attivo Netto AUSTRIA , ,74 2,08 Industria , ,43 0, ,00 ANDRITZ AG EUR , ,20 0, ,00 WIENERBERGER AG EUR , ,23 0,43 Finanza , ,50 0, ,00 VIENNA INSURANCE GP EUR , ,50 0,43 Beni voluttuari , ,81 0, ,00 BWIN INTERACTIVE ENTERTAINMENT EUR , ,81 0,35 Salute , ,00 0, ,00 INTERCELL AG EUR , ,00 0,31 PORTOGALLO , ,09 1,20 Beni di prima necessità , ,80 0, ,00 JERONIMO MARTINS EUR , ,80 0,63 Industria , ,50 0, ,00 BRISA AUTO-ESTRADAS (REGD) EUR , ,50 0,32 Materie prime , ,79 0, ,00 CIMPOR-CIMENTOS DE PORTUGAL EUR , ,79 0,25 IRLANDA , ,63 1,20 Industria , ,75 0, ,00 DCC PLC EUR , ,75 0,52 Beni voluttuari , ,00 0, ,00 PADDY POWER PLC EUR , ,00 0,35 Beni di prima necessità , ,88 0, ,00 C&C GP PLC EUR , ,88 0,33 MESSICO , ,42 0,69 Materie prime , ,42 0, ,00 FRESNILLO PLC GBP , ,42 0,69 GRECIA , ,60 0,64 Servizi di pubblica utilità , ,00 0, ,00 PUBLIC POWER CORP EUR , ,00 0,40 Materie prime , ,60 0, ,00 TITAN CEMENT CO SA EUR , ,60 0,24 90

91 Eurizon Stars Fund - European Small Cap Equity PORTAFOGLIO TITOLI AL 30 SETTEMBRE 2010 IN EURO Descrizione Valuta Costo di acquisto Valore di mercato % Attivo Netto LUSSEMBURGO , ,27 0,59 Beni di prima necessità , ,27 0, ,00 ORIFLAME COSMETICS SA -SDR- SEK , ,27 0,59 BERMUDA , ,58 0,42 Finanza , ,58 0, ,00 CATLIN GP LTD GBP , ,58 0,42 EMIRATI ARABI UNITI (EAU) , ,30 0,38 Energia , ,30 0, ,00 DRAGON OIL PLC EUR , ,30 0,38 Altri azioni , ,35 0,37 REGNO UNITO , ,35 0,37 Beni voluttuari , ,35 0, ,00 BERKELEY GP HLDG GBP , ,35 0,37 Obbligazioni ordinarie , ,50 0,23 GERMANIA , ,50 0,23 Enti Governativi , ,50 0, ,00 BUNDESSCHATZANWEISUNGEN 0.50% 15/06/2012 EUR , ,50 0,23 Obbligazioni zero cedula , ,00 4,55 ITALIA , ,00 4,55 Enti Governativi , ,00 4, ,00 CTZ 0.00% 30/06/2011 EUR , ,00 4,55 Warrants 0, ,96 0,01 FRANCIA 0, ,96 0,01 Finanza 0, ,80 0, ,00 FONCIERE DES REGIONS WTS 31/12/2010 EUR 0, ,80 0,01 Energia 0,00 714,16 0, ,00 MAUREL ET PROM WTS 30/06/2014 (MAUREL) E14.2 EUR 0,00 714,16 0,00 91

92 Eurizon Stars Fund - European Small Cap Equity PORTAFOGLIO TITOLI AL 30 SETTEMBRE 2010 IN EURO Descrizione Valuta Costo di acquisto Valore di mercato % Attivo Netto NON QUOTATI ,32 25,10 0,00 Azioni ,32 0,10 0,00 REGNO UNITO ,32 0,10 0,00 Finanza ,32 0,10 0, ,00 BRADFORD & BINGLEY PLC GBP ,32 0,10 0,00 Diritti 0,00 25,00 0,00 AUSTRIA 0,00 25,00 0,00 Finanza 0,00 25,00 0, ,00 IMMOEAST AG RTS EUR 0,00 25,00 0,00 Totale del Portafoglio Titoli , ,90 92,13 92

93 Eurizon Stars Fund - European Small Cap Equity IMPEGNI SU ACQUISTO / VENDITA DI CONTRATTI FUTURES AL 30 SETTEMBRE 2010 Valore nominale Acquisto / Vendita Contratto Scadenza Valore di mercato al 30 settembre 2010 Valuta Plus/(minus)- valenza non realizzata (EUR) Impegno (EUR) (400,00) , ,00 Acquisto DJSTX SML200 DEC10 17/12/10 164,00 EUR (400,00) ,00 93

94 Eurizon Stars Fund - Total Return PROSPETTO DEL PATRIMONIO NETTO AL 30 SETTEMBRE 2010 IN EURO Attività Portafoglio Titoli al valore di mercato ,05 Banche ,58 Contratti di opzioni al valore di mercato (Nota 8) ,93 Utili non realizzati su contratti di cambio a termine (Nota 8) ,25 Utili non realizzati su contratti futures (Nota 8) ,45 Interessi da ricevere ,72 Da ricevere su sottoscrizioni ,39 Totale attività ,37 Passività Scoperti bancari (34 149,21) Contratti di opzioni al valore di mercato (Nota 8) (9 005,65) Scoperti presso brokers (43 011,52) Perdite non realizzate su contratti di cambio a termine (Nota 8) (3 785,47) Perdite non realizzate su contratti futures (Nota 8) ( ,12) Interessi da pagare (44,31) Da pagare su acquisto titoli ( ,12) Da pagare su riscatti ( ,69) Altre passività (31 782,98) Totale passività ( ,07) Totale attivo netto ,30 Valuta Valore Netto d Inventario per Quota Numero di Quote in circolazione Quote di Categoria I EUR 106, ,674 Quote di Categoria R EUR 105, ,666 94

95 Eurizon Stars Fund - Total Return PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DEL PATRIMONIO NETTO PER IL PERIODO CHIUSO AL 30 SETTEMBRE 2010 IN EURO Attivo netto all'inizio del periodo ,40 Risultato netto degli investimenti ,08 Interessi su conti bancari 3 249,48 Altri ricavi ,31 Totale ricavi ,87 Commissione di gestione e commissione di performance (Nota 5) ( ,06) Commissione della Banca Depositaria e Agente Pagatore (Nota 7) (19 398,89) Taxe d'abonnement (Nota 3) (3 623,49) Interessi su conti bancari (372,23) Altre spese e tasse (Note 4, 7) (84 468,17) Totale costi ( ,84) Utile / (perdita) netto(a) degli investimenti ,03 Utile / (perdita) netto(a) realizzato(a) sulla vendita di titoli, valute ed altri ( ,46) strumenti finanziari Variazione della plus / (minus)-valenza non realizzata sugli investimenti ( ,03) Variazione della plus / (minus)-valenza non realizzata sugli contratti di opzioni (Nota 8) 5 046,20 Variazione della plus / (minus)-valenza non realizzata su contratti di cambio a (Nota 8) ,29 termine Variazione della plus / (minus)-valenza non realizzata su contratti futures (Nota 8) ,33 Risultato netto delle operazioni per il periodo ( ,64) Sottoscrizioni del periodo ,44 Riscatti del periodo ( ,90) Attivo netto alla fine del periodo ,30 95

96 Eurizon Stars Fund - Total Return PORTAFOGLIO TITOLI AL 30 SETTEMBRE 2010 IN EURO Descrizione Valuta Costo di acquisto Valore di mercato % Attivo Netto VALORI MOBILIARI , ,05 98,54 AMMESSI ALLA QUOTAZIONE UFFICIALE , ,55 94,81 Obbligazioni a tasso variabile , ,20 19,35 ITALIA , ,15 8,56 Finanza , ,85 7, ,00 INTESA SANPAOLO SPA FRN 19/01/2012 EUR , ,00 1, ,00 BANCO POPOLARE SCARL FRN 27/01/2012 EUR , ,00 1, ,00 BANCA POPOLARE DI MILANO FRN 24/09/2012 EUR , ,20 1, ,00 UNICREDIT SPA FRN 14/09/2012 EUR , ,60 1, ,00 BANCA DELLE MARCHE FRN 02/03/2012 EUR , ,50 0, ,00 UBI BANCA SPCA FRN 05/03/2013 EUR , ,50 0, ,00 UBI BANCA SPCA FRN 15/02/2012 EUR , ,30 0, ,00 BANCA ITALEASE FRN 23/11/2010 EUR , ,75 0,36 Industria , ,30 1, ,00 ATLANTIA SPA FRN 09/06/2011 EUR , ,30 1,02 FRANCIA , ,40 3,71 Finanza , ,10 3, ,00 BPCE FRN 20/07/2012 EUR , ,00 1, ,00 SOCIETE GENERALE FRN 31/03/2012 EUR , ,60 1, ,00 BANQUE FED CRED MUTUEL FRN 25/10/2010 EUR , ,50 0,73 Servizi di pubblica utilità , ,30 0, ,00 SUEZ ENVIRONNEMENT VRN PERP EUR , ,30 0,21 SVEZIA , ,40 2,05 Enti Governativi , ,00 1, ,00 SWEDISH HOUSING FIN CORP FRN 27/09/2011 EUR , ,00 1,47 Finanza , ,40 0, ,00 SVENSKA HANDELSBANKEN AB FRN 18/10/2010 EUR , ,40 0,58 REGNO UNITO , ,75 1,83 Finanza , ,75 1, ,00 ROYAL BANK OF SCOTLAND PLC FRN 17/09/2012 EUR , ,25 1, ,00 LLOYDS TSB BANK PLC FRN 25/03/2013 EUR , ,50 0,73 PAESI BASSI , ,00 1,46 Finanza , ,00 1, ,00 FORTIS BANK SA/NV FRN 03/02/2012 EUR , ,00 1,46 96

97 Eurizon Stars Fund - Total Return PORTAFOGLIO TITOLI AL 30 SETTEMBRE 2010 IN EURO Descrizione Valuta Costo di acquisto Valore di mercato % Attivo Netto DANIMARCA , ,50 0,73 Finanza , ,50 0, ,00 SYDBANK A/S FRN 03/09/2012 EUR , ,50 0,73 COREA , ,00 0,72 Finanza , ,00 0, ,00 KOREA DEVELOPMENT BANK FRN 09/03/2011 EUR , ,00 0,72 GERMANIA , ,00 0,29 Servizi di pubblica utilità , ,00 0, ,00 RWE AG VRN PERP EUR , ,00 0,29 Obbligazioni ordinarie , ,35 17,49 FRANCIA , ,15 6,66 Finanza , ,15 4, ,00 RCI BANQUE SA 4.00% 21/10/2011 EUR , ,40 1, ,00 BANQUE PSA FIN 6.375% 16/11/2010 EUR , ,50 1, ,00 BNP PARIBAS 3.25% 27/03/2012 EUR , ,10 0, ,00 BANQUE PSA FIN 8.50% 04/05/2012 EUR , ,00 0, ,00 RCI BANQUE SA 5.875% 30/11/2010 EUR , ,50 0, ,00 GECINA 4.50% 19/09/2014 EUR , ,65 0, ,00 RCI BANQUE SA 8.125% 15/05/2012 EUR , ,00 0,16 Enti Governativi , ,00 2, ,00 FR TREASURY 1.50% 12/09/2011 EUR , ,00 2,64 SPAGNA , ,60 2,50 Finanza , ,60 2, ,00 SANTANDER INTL DEBT SA 3.375% 21/04/2011 EUR , ,60 2, ,00 BBVA SENIOR FIN SA 3.625% 14/05/2012 EUR , ,00 0,44 STATI UNITI , ,40 1,81 Finanza , ,00 1, ,00 JPMORGAN CHASE & CO 6.00% 01/08/2011 EUR , ,00 1,51 Salute , ,40 0, ,00 PFIZER INC 3.625% 03/06/2013 EUR , ,40 0,30 PAESI BASSI , ,00 1,47 Finanza , ,00 1, ,00 VOLKSWAGEN INTL FIN NV 3.75% 16/11/2010 EUR , ,00 0, ,00 ING BANK NV 5.875% 23/02/2011 EUR , ,00 0,44 97

98 Eurizon Stars Fund - Total Return PORTAFOGLIO TITOLI AL 30 SETTEMBRE 2010 IN EURO Descrizione Valuta Costo di acquisto Valore di mercato % Attivo Netto ,00 VOLKSWAGEN INTL FIN NV 5.25% 01/04/2011 EUR , ,00 0,30 ITALIA , ,10 1,13 Finanza , ,10 1, ,00 MONTE DEI PASCHI SIENA 6.00% 20/06/2011 EUR , ,10 0, ,00 MONTE DEI PASCHI SIENA 4.75% 30/04/2014 EUR , ,00 0,30 SVEZIA , ,40 0,84 Finanza , ,40 0, ,00 SKANDINAVISKA ENSKILDA 4.375% 29/05/2012 EUR , ,40 0, ,00 NORDEA BANK AB 4.50% 12/05/2014 EUR , ,00 0,23 FINLANDIA , ,50 0,78 Finanza , ,50 0, ,00 POHJOLA BANK PLC 4.50% 22/05/2014 EUR , ,50 0,78 BRASILE , ,00 0,75 Enti Governativi , ,00 0, ,00 BRAZIL 9.50% 24/01/2011 EUR , ,00 0,75 AUSTRALIA , ,80 0,58 Finanza , ,80 0, ,00 MACQUARIE BANK LTD 6.00% 21/09/2020 EUR , ,80 0,58 CANADA , ,00 0,38 Finanza , ,00 0, ,00 ROYAL BANK OF CANADA 5.75% 25/07/2011 EUR , ,00 0,38 GERMANIA , ,40 0,30 Beni voluttuari , ,40 0, ,00 DAIMLER AG 3.00% 19/07/2013 EUR , ,40 0,30 IRLANDA , ,00 0,29 Finanza , ,00 0, ,00 BANESTO FINANCIAL PR PLC 4.00% 08/05/2012 EUR , ,00 0,29 Obbligazioni zero cedula , ,00 57,97 ITALIA , ,00 57,97 Enti Governativi , ,00 57, ,00 BOT 0.00% 15/12/2010 EUR , ,00 24, ,00 BOT 0.00% 29/10/2010 EUR , ,00 9, ,00 BOT 0.00% 14/01/2011 EUR , ,00 8,73 98

99 Eurizon Stars Fund - Total Return PORTAFOGLIO TITOLI AL 30 SETTEMBRE 2010 IN EURO Descrizione Valuta Costo di acquisto Valore di mercato % Attivo Netto ,00 BOT 0.00% 30/11/2010 EUR , ,00 7, ,00 BOT 0.00% 31/03/2011 EUR , ,00 4, ,00 BOT 0.00% 15/10/2010 EUR , ,00 2,92 NEGOZIATI SU UN ALTRO MERCATO REGOLAMENTATO , ,50 3,74 Obbligazioni ordinarie , ,50 3,74 LUSSEMBURGO , ,00 2,62 Servizi di telecomunicazione , ,00 1, ,00 TEL ITALIA FIN SA 7.50% 20/04/2011 EUR , ,00 1,50 Beni voluttuari , ,00 1, ,00 FIAT FIN & TRADE 5.625% 15/11/2011 EUR , ,00 1,12 GERMANIA , ,50 0,75 Finanza , ,50 0, ,00 VOLKSWAGEN FIN SERV AG 4.75% 19/07/2011 EUR , ,50 0,75 REGNO UNITO , ,00 0,37 Finanza , ,00 0, ,00 LLOYDS TSB BANK PLC 4.75% 18/3/2011 EUR , ,00 0,37 Totale del Portafoglio Titoli , ,05 98,54 99

100 Eurizon Stars Fund - Total Return IMPEGNI SU ACQUISTO / VENDITA DI CONTRATTI FUTURES AL 30 SETTEMBRE 2010 Valore nominale Acquisto / Vendita Contratto Scadenza Valore di mercato al 30 settembre 2010 Valuta Plus/(minus)- valenza non realizzata (EUR) Impegno (EUR) , , ,00 Acquisto S&P 500 EMINI DEC10 17/12/ ,70 USD 3 743, , ,00 Acquisto US GOVT T BD DEC10 21/12/10 133,72 USD , , (50,00) Vendità US 10Y T-NOTES DEC10 21/12/10 126,05 USD (54 364,75) , (107,00) Vendità UST 5Y T-NOTES DEC10 31/12/10 120,87 USD (56 464,37) ,19 100

101 Eurizon Stars Fund - Total Return CONTRATTI DI OPZIONI AL 30 SETTEMBRE 2010 Acquisto / Vendita Call/Put Descrizione Valuta Costo di acquisto Valore di mercato Impegno (EUR) (1 090,68) , ,56 NON QUOTATI (1 090,68) , , ,00 Acquisto AUD/NZD ST OCT10 CALL AUD 7 279, , ,00 Acquisto AUD/USD ST NOV10 CALL AUD , ,79 - (40 000,00) Vendità AUD/USD ST OCT10 CALL AUD (7 123,78) (5 757,65) ,78 ( ,00) Vendità EUR/NOK ST8.2 04OCT10 CALL EUR (11 550,00) 0, , ,00 Acquisto EUR/NOK ST OCT10 CALL EUR 3 300,00 0, ,00 Acquisto EUR/SEK ST NOV10 PUT EUR 4 400, ,00 - ( ,00) Vendità EUR/SEK ST9.4 11NOV10 CALL EUR (4 400,00) (3 248,00) ,00 ( ,00) Vendità GBP/USD ST OCT10 PUT GBP (9 664,22) 0, , ,00 Acquisto GBP/USD ST OCT10 PUT (2) GBP 4 415,09 0,00-101

102 Eurizon Stars Fund - Total Return CONTRATTI FINANZIARI A TERMINE AL 30 SETTEMBRE 2010 Scadenza Impegno di acquisto di valute Impegno di vendita di valute Plus/(minus)-valenza non realizzata EUR ,78 20/12/ ,17 EUR ,00 GBP ,89 20/12/ ,41 EUR ,00 USD 6 611,16 20/12/ ,00 NOK ,00 USD 3 582,35 20/12/ ,00 SEK ,33 EUR 2 655,85 20/12/ ,00 NZD ,00 AUD (3 785,47) 102

103 Eurizon Stars Fund - Total Return Forex PROSPETTO DEL PATRIMONIO NETTO AL 30 SETTEMBRE 2010 IN EURO Attività Portafoglio Titoli al valore di mercato ,00 Banche ,47 Contratti di opzioni al valore di mercato (Nota 8) ,14 Utili non realizzati su contratti di cambio a termine (Nota 8) ,60 Interessi da ricevere 270,91 Da ricevere su sottoscrizioni ,20 Totale attività ,32 Passività Scoperti bancari ( ,19) Contratti di opzioni al valore di mercato (Nota 8) (67 136,38) Perdite non realizzate su contratti di cambio a termine (Nota 8) (28 109,06) Interessi da pagare (19,68) Da pagare su riscatti (92 828,28) Altre passività (29 359,81) Totale passività ( ,40) Totale attivo netto ,92 Valuta Valore Netto d Inventario per Quota Numero di Quote in circolazione Quote di Categoria I EUR 100, ,608 Quote di Categoria R EUR 99, ,

104 Eurizon Stars Fund - Total Return Forex PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DEL PATRIMONIO NETTO PER IL PERIODO CHIUSO AL 30 SETTEMBRE 2010 IN EURO Attivo netto all'inizio del periodo ,48 Interessi su conti bancari 2 367,61 Altri ricavi ,00 Totale ricavi ,61 Commissione di gestione e commissione di performance (Nota 5) ( ,03) Commissione della Banca Depositaria e Agente Pagatore (Nota 7) (10 078,09) Taxe d'abonnement (Nota 3) (3 252,88) Interessi su conti bancari (771,09) Altre spese e tasse (Note 4, 7) (29 586,41) Totale costi ( ,50) Utile / (perdita) netto(a) degli investimenti ( ,89) Utile / (perdita) netto(a) realizzato(a) sulla vendita di titoli, valute ed altri ( ,88) strumenti finanziari Variazione della plus / (minus)-valenza non realizzata sugli investimenti ,12 Variazione della plus / (minus)-valenza non realizzata sugli contratti di opzioni (Nota 8) (33 442,91) Variazione della plus / (minus)-valenza non realizzata su contratti di cambio a (Nota 8) ,25 termine Risultato netto delle operazioni per il periodo ( ,31) Sottoscrizioni del periodo ,73 Riscatti del periodo ( ,98) Attivo netto alla fine del periodo ,92 104

105 Eurizon Stars Fund - Total Return Forex PORTAFOGLIO TITOLI AL 30 SETTEMBRE 2010 IN EURO Descrizione Valuta Costo di acquisto Valore di mercato % Attivo Netto VALORI MOBILIARI , ,00 97,79 AMMESSI ALLA QUOTAZIONE UFFICIALE , ,00 97,79 Obbligazioni zero cedula , ,00 97,79 ITALIA , ,00 97,79 Enti Governativi , ,00 97, ,00 BOT 0.00% 15/02/2011 EUR , ,00 21, ,00 BOT 0.00% 31/01/2011 EUR , ,00 17, ,00 BOT 0.00% 31/03/2011 EUR , ,00 15, ,00 BOT 0.00% 14/01/2011 EUR , ,00 14, ,00 BOT 0.00% 15/10/2010 EUR , ,00 14, ,00 BOT 0.00% 29/10/2010 EUR , ,00 14, ,00 BOT 0.00% 15/12/2010 EUR , ,00 0,23 Totale del Portafoglio Titoli , ,00 97,79 105

106 Eurizon Stars Fund - Total Return Forex CONTRATTI DI OPZIONI AL 30 SETTEMBRE 2010 Acquisto / Vendita Call/Put Descrizione Valuta Costo di acquisto Valore di mercato Impegno (EUR) , , ,83 NON QUOTATI , , , ,00 Acquisto AUD/NZD ST OCT10 CALL AUD , , ,00 Acquisto AUD/USD ST NOV10 CALL AUD , ,91 - ( ,00) Vendità AUD/USD ST OCT10 CALL AUD (53 428,32) (43 182,38) ,37 ( ,00) Vendità EUR/NOK ST8.2 04OCT10 CALL EUR (61 600,00) 0, , ,00 Acquisto EUR/NOK ST OCT10 CALL EUR ,00 0, ,00 Acquisto EUR/SEK ST NOV10 PUT EUR , ,00 - ( ,00) Vendità EUR/SEK ST9.4 11NOV10 CALL EUR (32 450,00) (23 954,00) ,00 ( ,00) Vendità GBP/USD ST OCT10 PUT GBP (67 649,57) 0, , ,00 Acquisto GBP/USD ST OCT10 PUT (2) GBP ,66 0,00-106

107 Eurizon Stars Fund - Total Return Forex CONTRATTI FINANZIARI A TERMINE AL 30 SETTEMBRE 2010 Scadenza Impegno di acquisto di valute Impegno di vendita di valute Plus/(minus)-valenza non realizzata EUR ,54 20/12/ ,40 EUR ,00 GBP ,16 20/12/ ,27 EUR ,00 USD ,99 20/12/ ,00 NOK ,00 USD ,20 20/12/ ,00 SEK ,08 EUR ,25 20/12/ ,00 NZD ,00 AUD (28 109,06) 107

108 Eurizon Stars Fund - Total Return Government Bond PROSPETTO DEL PATRIMONIO NETTO AL 30 SETTEMBRE 2010 IN EURO Attività Portafoglio Titoli al valore di mercato ,00 Banche ,59 Conti presso brokers ,32 Utili non realizzati su contratti futures (Nota 8) ,91 Interessi da ricevere ,57 Totale attività ,39 Passività Perdite non realizzate su contratti futures (Nota 8) ( ,53) Altre passività ( ,78) Totale passività ( ,31) Totale attivo netto ,08 Valuta Valore Netto d Inventario per Quota Numero di Quote in circolazione Quote di Categoria I EUR 101, ,000 Quote di Categoria R EUR 101,53 804,

109 Eurizon Stars Fund - Total Return Government Bond PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DEL PATRIMONIO NETTO PER IL PERIODO CHIUSO AL 30 SETTEMBRE 2010 IN EURO Attivo netto all'inizio del periodo ,61 Risultato netto degli investimenti ,35 Interessi su conti bancari 1 056,94 Altri ricavi 678,25 Totale ricavi ,54 Commissione di gestione e commissione di performance (Nota 5) (51 639,20) Commissione di performance (Nota 6) ( ,25) Commissione della Banca Depositaria e Agente Pagatore (Nota 7) (6 434,67) Taxe d'abonnement (Nota 3) (1 847,40) Interessi su conti bancari (287,28) Altre spese e tasse (Note 4, 7) (48 693,52) Totale costi ( ,32) Utile / (perdita) netto(a) degli investimenti ( ,78) Utile / (perdita) netto(a) realizzato(a) sulla vendita di titoli, valute ed altri ,58 strumenti finanziari Variazione della plus / (minus)-valenza non realizzata sugli investimenti ( ,24) Variazione della plus / (minus)-valenza non realizzata sugli contratti di opzioni (Nota 8) (852,86) Variazione della plus / (minus)-valenza non realizzata su contratti di cambio a (Nota 8) ,29 termine Variazione della plus / (minus)-valenza non realizzata su contratti futures (Nota 8) (33 087,77) Risultato netto delle operazioni per il periodo ,22 Sottoscrizioni del periodo ,95 Riscatti del periodo ( ,70) Attivo netto alla fine del periodo ,08 109

110 Eurizon Stars Fund - Total Return Government Bond PORTAFOGLIO TITOLI AL 30 SETTEMBRE 2010 IN EURO Descrizione Valuta Costo di acquisto Valore di mercato % Attivo Netto VALORI MOBILIARI , ,00 93,48 AMMESSI ALLA QUOTAZIONE UFFICIALE , ,00 93,48 Obbligazioni ordinarie , ,00 12,10 GERMANIA , ,00 12,10 Enti Governativi , ,00 12, ,00 BUNDESSCHATZANWEISUNGEN 1.25% 11/03/2011 EUR , ,00 12,10 Obbligazioni zero cedula , ,00 81,38 ITALIA , ,00 81,38 Enti Governativi , ,00 81, ,00 BOT 0.00% 31/03/2011 EUR , ,00 19, ,00 BOT 0.00% 30/11/2010 EUR , ,00 13, ,00 BOT 0.00% 14/01/2011 EUR , ,00 13, ,00 BOT 0.00% 15/04/2011 EUR , ,00 13, ,00 BOT 0.00% 29/10/2010 EUR , ,00 8, ,00 BOT 0.00% 15/09/2011 EUR , ,00 7, ,00 BOT 0.00% 15/12/2010 EUR , ,00 6,69 Totale del Portafoglio Titoli , ,00 93,48 110

111 Eurizon Stars Fund - Total Return Government Bond IMPEGNI SU ACQUISTO / VENDITA DI CONTRATTI FUTURES AL 30 SETTEMBRE 2010 Valore nominale Acquisto / Vendita Contratto Scadenza Valore di mercato al 30 settembre 2010 Valuta Plus/(minus)- valenza non realizzata (EUR) Impegno (EUR) 8 670, , (13,00) Vendità EURO-BUND DEC10 08/12/10 131,43 EUR 5 460, , ,00 Acquisto US GOVT T BD DEC10 21/12/10 133,72 USD , , (100,00) Vendità US 10Y T-NOTES DEC10 21/12/10 126,05 USD 2 289, , (56,00) Vendità US 2Y T-NOTES DEC10 31/12/10 109,74 USD (30 123,79) , (125,00) Vendità UST 5Y T-NOTES DEC10 31/12/10 120,87 USD ( ,74) ,32 111

112 Eurizon Stars Fund - Emerging Bond Total Return PROSPETTO DEL PATRIMONIO NETTO AL 30 SETTEMBRE 2010 IN EURO Attività Portafoglio Titoli al valore di mercato ,69 Banche ,37 Utili non realizzati su contratti di cambio a termine (Nota 8) ,81 Utili non realizzati su contratti futures (Nota 8) ,00 Interessi da ricevere ,98 Contratti di reverse repurchase agreements (Nota 9) ,00 Da ricevere su vendita titoli ,81 Da ricevere su sottoscrizioni ,60 Altre attività ,03 Totale attività ,29 Passività Scoperti bancari (0,01) Scoperti presso brokers (19 638,88) Perdite non realizzate su contratti di cambio a termine (Nota 8) ( ,07) Perdite non realizzate su contratti futures (Nota 8) (13 848,70) Interessi da pagare (1,63) Da pagare su acquisto titoli ( ,54) Da pagare su riscatti ( ,15) Altre passività ( ,03) Totale passività ( ,01) Totale attivo netto ,28 Valuta Valore Netto d Inventario per Quota Numero di Quote in circolazione Quote di Categoria I EUR 118, ,271 Quote di Categoria R EUR 118, ,

113 Eurizon Stars Fund - Emerging Bond Total Return PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DEL PATRIMONIO NETTO PER IL PERIODO CHIUSO AL 30 SETTEMBRE 2010 IN EURO Attivo netto all'inizio del periodo ,55 Risultato netto degli investimenti ,38 Interessi su conti bancari ,06 Totale ricavi ,44 Commissione di gestione e commissione di performance (Nota 5) ( ,44) Commissione di performance (Nota 6) ( ,52) Commissione della Banca Depositaria e Agente Pagatore (Nota 7) (42 639,59) Taxe d'abonnement (Nota 3) (12 291,95) Altre spese e tasse (Note 4, 7) (70 960,70) Totale costi ( ,20) Utile / (perdita) netto(a) degli investimenti ,24 Utile / (perdita) netto(a) realizzato(a) sulla vendita di titoli, valute ed altri ,56 strumenti finanziari Variazione della plus / (minus)-valenza non realizzata sugli investimenti ( ,56) Variazione della plus / (minus)-valenza non realizzata su contratti di cambio a (Nota 8) ,54 termine Variazione della plus / (minus)-valenza non realizzata su contratti futures (Nota 8) ,30 Risultato netto delle operazioni per il periodo ,08 Sottoscrizioni del periodo ,36 Riscatti del periodo ( ,71) Attivo netto alla fine del periodo ,28 113

114 Eurizon Stars Fund - Emerging Bond Total Return PORTAFOGLIO TITOLI AL 30 SETTEMBRE 2010 IN EURO Descrizione Valuta Costo di acquisto Valore di mercato % Attivo Netto VALORI MOBILIARI , ,69 90,63 AMMESSI ALLA QUOTAZIONE UFFICIALE , ,39 79,70 Obbligazioni a tasso variabile , ,82 14,26 ARGENTINA , ,51 4,20 Enti Governativi , ,51 4, ,00 ARGENTINA FRN 03/08/2012 USD , ,51 4,20 SPAGNA , ,45 4,13 Finanza , ,45 4, ,00 SANTANDER ISSUANCES FRN 03/03/2016 EUR , ,95 1, ,00 BBVA SUB CAPITAL UNIPERS FRN 24/10/2016 EUR , ,00 1, ,00 BBVA SUB CAPITAL UNIPERS FRN 03/04/2017 EUR , ,50 0,54 ITALIA , ,00 3,10 Enti Governativi , ,00 3, ,00 CCT FRN 01/12/2010 EUR , ,00 3,10 VENEZUELA , ,83 1,91 Enti Governativi , ,83 1, ,00 VENEZUELA FRN 20/04/2011 USD , ,83 1,91 LUSSEMBURGO , ,67 0,61 Finanza , ,00 0, ,00 ALFA DIV PYMT RIGHTS FIN FRN 15/03/2012 EUR , ,00 0,54 Enti Governativi , ,67 0, ,00 RMBS A FRN 15/05/2034 USD , ,67 0,07 URUGUAY , ,36 0,31 Enti Governativi , ,36 0, ,00 REPUBLICA ORIENT URUGUAY VRN 14/03/2011 JPY , ,36 0,31 Obbligazioni ordinarie , ,57 55,87 SPAGNA , ,00 9,81 Enti Governativi , ,00 9, ,00 SPAIN 4.10% 30/04/2011 EUR , ,00 9,81 114

115 Eurizon Stars Fund - Emerging Bond Total Return PORTAFOGLIO TITOLI AL 30 SETTEMBRE 2010 IN EURO Descrizione Valuta Costo di acquisto Valore di mercato % Attivo Netto LUSSEMBURGO , ,33 8,06 Finanza , ,77 7, ,00 RSHB CAPITAL (RUSS AG BANK) 6.875% 29/11/2010 USD , ,76 2, ,00 KUZNETSKI (B OF MOSCOW) 7.375% 26/11/2010 USD , ,71 1, ,00 SB CAPITAL SA 5.93% 14/11/2011 USD , ,62 1, ,00 VTB CAPITAL SA 8.25% 30/06/2011 EUR , ,50 1, ,00 RSHB CAPITAL (RUSS AG BANK) 7.50% 25/03/2013 RUB , ,07 0, ,00 VTB CAPITAL SA 7.50% 12/10/2011 USD , ,11 0,74 Servizi di telecomunicazione , ,56 0, ,00 MOBILE TELESYSTEMS FIN 8.00% 28/01/2012 USD , ,56 0,92 ITALIA , ,00 4,76 Enti Governativi , ,00 4, ,00 BTP 4.25% 01/09/2011 EUR , ,00 4,76 PAESI BASSI , ,72 2,42 Energia , ,14 2, ,00 KAZMUNAIGAZ FIN SUB 8.375% 02/07/2013 USD , ,14 2,20 Finanza , ,58 0, ,00 KAZAKHSTAN TEMIR ZHOLY 6.375% 06/10/2020 USD , ,58 0,22 TURCHIA , ,63 2,27 Enti Governativi , ,00 1, ,00 TURKEY 4.75% 06/07/2012 EUR , ,00 1, ,00 TURKEY 9.50% 18/01/2011 EUR , ,00 0,79 Finanza , ,63 0, ,00 AKBANK TAS 5.125% 22/07/2015 USD , ,63 0,42 COREA , ,98 2,26 Finanza , ,07 1, ,00 NATIONAL AGRICULTURAL CO 4.25% 28/01/2016 USD , ,07 1,31 Energia , ,91 0, ,00 GS-CALTEX CORP 7.75% 25/07/2011 USD , ,91 0,95 ROMANIA , ,00 2,06 Enti Governativi , ,00 2, ,00 ROMANIA 8.50% 08/05/2012 EUR , ,00 2,06 115

116 Eurizon Stars Fund - Emerging Bond Total Return PORTAFOGLIO TITOLI AL 30 SETTEMBRE 2010 IN EURO Descrizione Valuta Costo di acquisto Valore di mercato % Attivo Netto REGNO UNITO , ,62 1,99 Finanza , ,62 1, ,00 HSBC (UKRSIBBANK) 7.75% 21/12/2011 USD , ,62 1,99 UCRAINA , ,36 1,99 Enti Governativi , ,36 1, ,00 UKRAINE INTL 6.875% 04/03/2011 USD , ,36 1,99 TUNISIA , ,00 1,96 Finanza , ,00 1, ,00 BANQUE CENT DE TUNISIE 4.75% 07/04/2011 EUR , ,00 1,96 MALESIA , ,60 1,79 Finanza , ,60 1, ,00 1MALAYSIA SUKUK GLOBAL B 3.928% 04/06/2015 USD , ,60 1,79 LIBANO , ,69 1,74 Enti Governativi , ,69 1, ,00 LEBANON 7.875% 20/05/2011 USD , ,34 1, ,00 LEBANESE REPUBLIC 7.50% 02/08/2011 USD , ,35 0,59 POLONIA , ,06 1,71 Enti Governativi , ,06 1, ,00 POLAND INTL 5.625% 18/11/2010 GBP , ,06 1,71 UNGHERIA , ,00 1,69 Enti Governativi , ,00 1, ,00 HUNGARY 3.625% 28/10/2011 EUR , ,00 1,69 LITUANIA , ,00 1,61 Enti Governativi , ,00 1, ,00 LITHUANIA 5.875% 10/05/2012 EUR , ,00 1,61 IRLANDA , ,00 1,60 Finanza , ,00 1, ,00 TRANSCAPIT (TRANSNEFT) 5.381% 27/06/2012 EUR , ,00 1,60 CROAZIA , ,51 1,60 Finanza , ,51 1, ,00 CROATIAN BK RECON & DEV 4.875% 11/02/2011 EUR , ,51 1,60 116

117 Eurizon Stars Fund - Emerging Bond Total Return PORTAFOGLIO TITOLI AL 30 SETTEMBRE 2010 IN EURO Descrizione Valuta Costo di acquisto Valore di mercato % Attivo Netto KAZAKHSTAN , ,83 1,14 Finanza , ,83 1, ,00 ATF BANK 8.125% 28/10/2010 USD , ,53 0, ,00 KAZAKHSTAN TEMIR ZHOLY 6.50% 11/05/2011 USD , ,30 0,29 HONG KONG , ,71 0,93 Finanza , ,71 0, ,00 PCCW-HKT CAPITAL LTD 8.00% 15/11/2011 USD , ,71 0,93 SRI LANKA , ,59 0,92 Enti Governativi , ,59 0, ,00 SRI LANKA 8.25% 24/10/2012 USD , ,59 0,92 AUSTRALIA , ,06 0,87 Finanza , ,06 0, ,00 PTTEP AUST INTL FIN PTY 4.152% 19/07/2015 USD , ,06 0,87 FEDERAZIONE DI RUSSIA , ,60 0,85 Enti Governativi , ,60 0, ,00 RUSSIA FOREIGN BOND 3.625% 29/04/2015 USD , ,60 0,85 PERÙ , ,89 0,63 Enti Governativi , ,89 0, ,00 PERU 9.125% 21/02/2012 USD , ,89 0,63 EGITTO , ,98 0,52 Enti Governativi , ,98 0, ,00 ARAB REPUBLIC OF EGYPT 8.75% 11/07/2011 USD , ,98 0,52 COLOMBIA , ,98 0,30 Enti Governativi , ,98 0, ,00 COLOMBIA 9.75% 09/04/2011 USD , ,98 0,30 CIPRO , ,72 0,30 Finanza , ,72 0, ,00 ALFA MTN MKTS FOR ABH FI 8.20% 25/06/2012 USD , ,72 0,30 FILIPPINE , ,61 0,06 Servizi di pubblica utilità , ,61 0, ,00 CE CASECNAN WTR & ENERGY 11.95% 15/11/2010 USD , ,61 0,06 117

118 Eurizon Stars Fund - Emerging Bond Total Return PORTAFOGLIO TITOLI AL 30 SETTEMBRE 2010 IN EURO Descrizione Valuta Costo di acquisto Valore di mercato % Attivo Netto ISOLE CAIMAN , ,10 0,03 Finanza , ,10 0, ,00 PEMEX FINANCE LTD 9.03% 15/02/2011 USD , ,10 0,03 Obbligazioni zero cedula , ,00 9,57 ITALIA , ,00 9,57 Enti Governativi , ,00 9, ,00 CTZ 0.00% 30/09/2011 EUR , ,00 5, ,00 BOT 0.00% 15/12/2010 EUR , ,00 3,86 NEGOZIATI SU UN ALTRO MERCATO REGOLAMENTATO , ,30 10,93 Obbligazioni a tasso variabile , ,66 1,76 MESSICO , ,66 1,76 Enti Governativi , ,66 1, ,00 MEXICO INTL STEP CPN 08/04/2013 ITK , ,66 1,76 Obbligazioni ordinarie , ,64 9,17 UCRAINA , ,47 3,39 Enti Governativi , ,47 3, ,00 UKRAINE GOVERNMENT 3.20% 19/12/2010 JPY , ,47 3,39 CROAZIA , ,00 2,36 Enti Governativi , ,00 2, ,00 CROATIA 6.75% 14/03/2011 EUR , ,00 2,36 PAESI BASSI , ,29 2,08 Servizi di pubblica utilità , ,29 2, ,00 MAJAPAHIT HLDG BV 7.25% 17/10/2011 USD , ,29 2,08 REGNO UNITO , ,88 1,34 Finanza , ,88 1, ,00 STATE BANK INDIA LONDON 4.50% 27/07/2015 USD , ,88 1,34 Totale del Portafoglio Titoli , ,69 90,63 118

119 Eurizon Stars Fund - Emerging Bond Total Return IMPEGNI SU ACQUISTO / VENDITA DI CONTRATTI FUTURES AL 30 SETTEMBRE 2010 Valore nominale Acquisto / Vendita Contratto Scadenza Valore di mercato al 30 settembre 2010 Valuta Plus/(minus)- valenza non realizzata (EUR) Impegno (EUR) , , (100,00) Vendità EURO-SCHATZ FUT DEC1 08/12/10 109,09 EUR , , (100,00) Vendità UST 5Y T-NOTES DEC10 31/12/10 120,87 USD (13 848,70) ,26 119

120 Eurizon Stars Fund - Emerging Bond Total Return CONTRATTI FINANZIARI A TERMINE AL 30 SETTEMBRE 2010 Scadenza Impegno di acquisto di valute Impegno di vendita di valute Plus/(minus)-valenza non realizzata EUR ,74 30/11/ ,49 EUR ,00 USD ,84 30/11/ ,60 EUR ,00 GBP ,26 30/11/ ,66 EUR ,00 JPY 8 649,26 20/12/ ,28 EUR ,00 JPY ,42 01/12/ ,00 KRW ,46 USD ,54 30/11/ ,68 EUR ,00 USD ,88 30/11/ ,02 EUR ,00 USD ,09 30/11/ ,09 EUR ,00 USD ,44 30/11/ ,98 EUR ,00 USD ,66 01/12/ ,14 USD ,00 KRW (57 800,50) 26/11/ ,03 USD ,00 MXN (54 089,48) 26/11/ ,54 USD ,00 BRL ( ,09) 30/11/ ,57 EUR ,00 USD ,75 26/11/ ,00 BRL ,33 USD ,23 26/11/ ,00 MXN ,95 USD ,90 26/11/ ,00 PHP ,37 USD ,26 26/11/ ,00 TRY ,84 EUR ,28 120

121 Eurizon Stars Fund - Q-Flexible PROSPETTO DEL PATRIMONIO NETTO AL 30 SETTEMBRE 2010 IN EURO Attività Portafoglio Titoli al valore di mercato ,92 Banche ,36 Utili non realizzati su contratti di cambio a termine (Nota 8) ,25 Utili non realizzati su contratti futures (Nota 8) ,30 Interessi da ricevere ,20 Da ricevere su vendita titoli 7 111,61 Totale attività ,64 Passività Scoperti bancari (255,84) Scoperti presso brokers (79 325,00) Perdite non realizzate su contratti di cambio a termine (Nota 8) (53 874,71) Perdite non realizzate su contratti futures (Nota 8) (1 657,00) Interessi da pagare (1,64) Altre passività (11 707,45) Totale passività ( ,64) Totale attivo netto ,00 Valuta Valore Netto d Inventario per Quota Numero di Quote in circolazione Quote di Categoria I EUR 102, ,212 Quote di Categoria R EUR 101, ,

122 Eurizon Stars Fund - Q-Flexible PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DEL PATRIMONIO NETTO PER IL PERIODO CHIUSO AL 30 SETTEMBRE 2010 IN EURO Attivo netto all'inizio del periodo ,76 Risultato netto degli investimenti ,08 Interessi su conti bancari 1 062,74 Altri ricavi 7 358,62 Totale ricavi ,44 Commissione di gestione e commissione di performance (Nota 5) (53 186,33) Commissione della Banca Depositaria e Agente Pagatore (Nota 7) (4 844,32) Taxe d'abonnement (Nota 3) (1 133,03) Interessi su conti bancari (383,63) Altre spese e tasse (Note 4, 7) (15 414,28) Totale costi (74 961,59) Utile / (perdita) netto(a) degli investimenti ,85 Utile / (perdita) netto(a) realizzato(a) sulla vendita di titoli, valute ed altri ( ,72) strumenti finanziari Variazione della plus / (minus)-valenza non realizzata sugli investimenti ( ,09) Variazione della plus / (minus)-valenza non realizzata su contratti di cambio a (Nota 8) (26 620,25) termine Variazione della plus / (minus)-valenza non realizzata su contratti futures (Nota 8) ,30 Risultato netto delle operazioni per il periodo ( ,91) Sottoscrizioni del periodo ,97 Riscatti del periodo ( ,82) Attivo netto alla fine del periodo ,00 122

123 Eurizon Stars Fund - Q-Flexible PORTAFOGLIO TITOLI AL 30 SETTEMBRE 2010 IN EURO Descrizione Valuta Costo di acquisto Valore di mercato % Attivo Netto VALORI MOBILIARI , ,92 97,05 AMMESSI ALLA QUOTAZIONE UFFICIALE , ,65 97,05 Azioni , ,69 64,19 FRANCIA , ,87 18,14 Finanza , ,16 4, ,00 BNP PARIBAS EUR , ,83 1, ,00 CREDIT AGRICOLE SA EUR , ,18 0, ,00 AXA SA EUR , ,60 0, ,00 SCOR SE EUR , ,17 0, ,00 SOCIETE GENERALE -A- EUR , ,25 0, ,00 CNP ASSURANCES EUR , ,13 0,34 Industria , ,10 3, ,00 VINCI SA EUR , ,49 1, ,00 BOUYGUES EUR , ,77 0, ,00 ALSTOM EUR , ,44 0, ,00 LEGRAND SA EUR , ,42 0,32 744,00 SOCIETE BIC SA EUR , ,16 0,31 874,00 ZODIAC AEROSPACE EUR , ,00 0,29 731,00 BUREAU VERITAS SA EUR , ,82 0,27 Beni voluttuari , ,93 3, ,00 LVMH MOET-HENNESSY LOUIS VUITTON EUR , ,80 1, ,00 CHRISTIAN DIOR EUR , ,28 1, ,00 VIVENDI SA EUR , ,85 0, ,00 EUTELSAT COMS EUR , ,00 0,26 Energia , ,37 2, ,00 TOTAL SA EUR , ,37 2,54 Salute , ,38 1, ,00 SANOFI-AVENTIS EUR , ,38 1,87 Materie prime , ,48 1, ,00 AIR LIQUIDE SA EUR , ,48 1,31 Informatica , ,45 0, ,00 NEOPOST SA EUR , ,45 0,45 GERMANIA , ,41 14,95 Materie prime , ,98 4, ,00 BASF SE EUR , ,13 1, ,00 BAYER AG EUR , ,00 1,34 996,00 LINDE AG EUR , ,08 0, ,00 SYMRISE AG EUR , ,77 0,35 123

124 Eurizon Stars Fund - Q-Flexible PORTAFOGLIO TITOLI AL 30 SETTEMBRE 2010 IN EURO Descrizione Valuta Costo di acquisto Valore di mercato % Attivo Netto Finanza , ,48 3, ,00 ALLIANZ SE (REGD) EUR , ,90 1, ,00 MUENCHENER RUECKVERSICHERUNG AG (REGD) EUR , ,40 0, ,00 HANNOVER RUECKVERSICHERUNG (REGD) EUR , ,68 0, ,00 DEUTSCHE BANK AG (REGD) EUR , ,55 0, ,00 DEUTSCHE BOERSE AG EUR , ,95 0,35 Informatica , ,79 2, ,00 SAP AG EUR , ,05 1, ,00 WINCOR NIXDORF AG EUR , ,90 0,47 591,00 SOFTWARE AG EUR , ,60 0, ,00 UNITED INTERNET AG (REGD) EUR , ,24 0,32 Beni voluttuari , ,99 1, ,00 BMW AG EUR , ,56 1,22 943,00 CONTINENTAL AG EUR , ,43 0,38 Industria , ,43 1, ,00 MTU AERO ENGINES HLDG AG EUR , ,03 0, ,00 HOCHTIEF AG EUR , ,40 0,56 Servizi di pubblica utilità , ,65 1, ,00 RWE AG EUR , ,65 1,06 Salute , ,08 0, ,00 FRESENIUS SE -PFD- EUR , ,08 0,45 Beni di prima necessità , ,01 0, ,00 SUEDZUCKER AG EUR , ,01 0,33 SPAGNA , ,59 8,24 Finanza , ,54 4, ,00 BANCO SANTANDER SA EUR , ,90 2, ,00 BANCO BILBAO VIZCAYA ARG EUR , ,11 1, ,00 BOLSAS Y MERCADOS ESPANOLES EUR , ,03 0, ,00 BANCO POPULAR ESPANOL (REGD) EUR , ,50 0,27 Servizi di telecomunicazione , ,04 2, ,00 TELEFONICA SA EUR , ,04 2,22 Industria , ,18 0, ,00 ABERTIS INFRAESTRUCTURAS SA EUR , ,18 0,84 Servizi di pubblica utilità , ,59 0, ,00 ENAGAS SA EUR , ,59 0,63 Beni di prima necessità , ,24 0, ,00 EBRO PULEVA SA EUR , ,24 0,20 124

125 Eurizon Stars Fund - Q-Flexible PORTAFOGLIO TITOLI AL 30 SETTEMBRE 2010 IN EURO Descrizione Valuta Costo di acquisto Valore di mercato % Attivo Netto PAESI BASSI , ,87 7,28 Beni di prima necessità , ,62 3, ,00 KONINKLIJKE AHOLD NV EUR , ,54 1, ,00 UNILEVER NV -PART CERT- EUR , ,53 1, ,00 HEINEKEN NV EUR , ,76 0,87 564,00 NUTRECO HLDG NV EUR , ,60 0, ,00 CSM EUR , ,19 0,16 Servizi di telecomunicazione , ,82 1, ,00 KONINKLIJKE KPN NV EUR , ,82 1,13 Industria , ,59 1, ,00 BOSKALIS WESTMINSTER NV EUR , ,96 0, ,00 IMTECH NV EUR , ,59 0, ,00 VOPAK EUR , ,04 0,28 Beni voluttuari , ,40 0, ,00 REED ELSEVIER NV EUR , ,00 0, ,00 WOLTERS KLUWER EUR , ,40 0,18 Energia , ,44 0, ,00 FUGRO NV -CVA- EUR , ,44 0,52 Materie prime , ,00 0, ,00 KONINKLIJKE DSM NV EUR , ,00 0,35 ITALIA , ,60 6,95 Servizi di pubblica utilità , ,18 3, ,00 ENEL SPA EUR , ,87 1, ,00 TERNA SPA EUR , ,51 0, ,00 SNAM RETE GAS EUR , ,80 0,74 Energia , ,86 1, ,00 ENI SPA EUR , ,86 1,51 Finanza , ,60 1, ,00 INTESA SANPAOLO EUR , ,66 1, ,00 ASSICURAZIONI GENERALI EUR , ,94 0,36 Beni di prima necessità , ,56 0, ,00 PARMALAT SPA EUR , ,56 0,76 Industria , ,40 0, ,00 ATLANTIA SPA EUR , ,40 0,30 125

126 Eurizon Stars Fund - Q-Flexible PORTAFOGLIO TITOLI AL 30 SETTEMBRE 2010 IN EURO Descrizione Valuta Costo di acquisto Valore di mercato % Attivo Netto BELGIO , ,31 3,35 Servizi di telecomunicazione , ,95 1, ,00 BELGACOM SA EUR , ,87 1, ,00 MOBISTAR SA EUR , ,52 0, ,00 TELENET GP HLDG NV EUR , ,56 0,19 Beni di prima necessità , ,60 1, ,00 ANHEUSER-BUSCH INBEV NV EUR , ,80 1, ,00 DELHAIZE GP EUR , ,80 0,38 Finanza , ,76 0,20 448,00 GP BRUXELLES LAMBERT SA EUR , ,76 0,20 FINLANDIA , ,98 2,41 Industria , ,42 1, ,00 KONE OYJ -B- EUR , ,80 1, ,00 WARTSILA OYJ -B- EUR , ,62 0,38 Salute , ,80 0, ,00 ORION OYJ -B- EUR , ,80 0,40 Materie prime , ,58 0, ,00 UPM-KYMMENE OYJ EUR , ,58 0,36 Finanza , ,18 0, ,00 SAMPO OYJ -A- EUR , ,18 0,21 PORTOGALLO , ,60 0,89 Servizi di pubblica utilità , ,95 0, ,00 ENERGIAS DE PORTUGAL SA EUR , ,95 0,68 Finanza , ,65 0, ,00 BANCO ESPIRITO SANTO SA (REGD) EUR , ,65 0,21 LUSSEMBURGO , ,31 0,74 Beni voluttuari , ,31 0, ,00 SES EUR , ,31 0,74 GRECIA , ,60 0,69 Beni voluttuari , ,80 0, ,00 OPAP SA EUR , ,80 0,32 Beni di prima necessità , ,28 0, ,00 COCA-COLA HELLENIC BOTTLING EUR , ,28 0,19 126

127 Eurizon Stars Fund - Q-Flexible PORTAFOGLIO TITOLI AL 30 SETTEMBRE 2010 IN EURO Descrizione Valuta Costo di acquisto Valore di mercato % Attivo Netto Servizi di pubblica utilità , ,52 0, ,00 PUBLIC POWER CORP EUR , ,52 0,18 IRLANDA , ,55 0,55 Beni di prima necessità , ,28 0, ,00 KERRY GP PLC -A- EUR , ,28 0,34 Industria , ,27 0, ,00 DCC PLC EUR , ,27 0,21 Obbligazioni a tasso variabile , ,11 16,22 ITALIA , ,56 4,67 Finanza , ,56 4, ,00 UNICREDIT SPA FRN 07/04/2016 EUR , ,00 1, ,00 BANCA POPOLARE DI MILANO FRN 29/06/2015 EUR , ,69 1, ,00 INTESA SANPAOLO SPA FRN 19/04/2016 EUR , ,75 1, ,00 MEDIOBANCA FRN 11/10/2016 EUR , ,30 0, ,00 BANCA POP DI VICENZA FRN 03/02/2015 EUR , ,82 0,40 FRANCIA , ,36 3,83 Finanza , ,36 3, ,00 CREDIT MUTUEL ARKEA FRN 22/02/2016 EUR , ,20 1, ,00 NATIXIS FRN 21/01/2016 EUR , ,10 1, ,00 SOCIETE GENERALE FRN 20/10/2016 USD , ,06 0, ,00 SOCIETE GENERALE FRN 07/06/2017 EUR , ,00 0,69 STATI UNITI , ,20 2,74 Finanza , ,20 2, ,00 MORGAN STANLEY FRN 01/03/2013 EUR , ,00 1, ,00 MERRILL LYNCH & CO FRN 09/08/2013 EUR , ,20 1,37 SPAGNA , ,40 2,09 Finanza , ,40 2, ,00 SANTANDER ISSUANCES FRN 03/03/2016 EUR , ,80 1, ,00 BBVA SUB CAPITAL UNIPERS FRN 24/10/2016 EUR , ,60 0,68 REGNO UNITO , ,00 1,05 Finanza , ,00 1, ,00 BARCLAYS BANK PLC FRN 20/04/2016 EUR , ,00 1,05 127

128 Eurizon Stars Fund - Q-Flexible PORTAFOGLIO TITOLI AL 30 SETTEMBRE 2010 IN EURO Descrizione Valuta Costo di acquisto Valore di mercato % Attivo Netto BELGIO , ,09 0,97 Finanza , ,09 0, ,00 FORTIS BANK SA/NV FRN 22/05/2017 USD , ,09 0,97 NORVEGIA , ,50 0,87 Finanza , ,50 0, ,00 DNB NOR BANK ASA FRN 30/05/2017 EUR , ,50 0,87 Obbligazioni ordinarie , ,85 12,42 ITALIA , ,25 9,12 Enti Governativi , ,00 8, ,00 BTP 3.75% 01/02/2011 EUR , ,00 5, ,00 BTP 3.75% 15/12/2013 EUR , ,00 2,97 Finanza , ,25 1, ,00 MONTE DEI PASCHI SIENA 4.75% 30/04/2014 EUR , ,25 1,11 SLOVENIA , ,20 1,45 Finanza , ,20 1, ,00 NOVA LJUBLJANSKA BANKA D 3.25% 23/07/2012 EUR , ,20 1,45 FRANCIA , ,00 1,45 Finanza , ,00 1, ,00 BANQUE PSA FIN 4.00% 19/07/2013 EUR , ,00 1,45 PAESI BASSI , ,40 0,40 Energia , ,40 0, ,00 REPSOL INTL FIN 6.50% 27/03/2014 EUR , ,40 0,40 Obbligazioni zero cedula , ,00 4,22 ITALIA , ,00 4,22 Enti Governativi , ,00 4, ,00 BOT 0.00% 15/09/2011 EUR , ,00 4,22 128

129 Eurizon Stars Fund - Q-Flexible PORTAFOGLIO TITOLI AL 30 SETTEMBRE 2010 IN EURO Descrizione Valuta Costo di acquisto Valore di mercato % Attivo Netto NON QUOTATI ,73 0,27 0,00 Azioni ,73 0,27 0,00 IRLANDA ,73 0,27 0,00 Finanza ,73 0,27 0, ,00 ANGLO IRISH BANK CORP LTD EUR ,73 0,27 0,00 Totale del Portafoglio Titoli , ,92 97,05 129

130 Eurizon Stars Fund - Q-Flexible IMPEGNI SU ACQUISTO / VENDITA DI CONTRATTI FUTURES AL 30 SETTEMBRE 2010 Valore nominale Acquisto / Vendita Contratto Scadenza Valore di mercato al 30 settembre 2010 Valuta Plus/(minus)- valenza non realizzata (EUR) Impegno (EUR) , , (10,00) Vendità AMSTERDAM IDX OCT10 15/10/10 334,25 EUR 2 560, ,00 10 (9,00) Vendità BEF-20 IDX OCT10 15/10/ ,30 EUR (12,00) , (58,00) Vendità CAC 40 OCT10 15/10/ ,00 EUR , ,00 25 (12,00) Vendità DAX GERMAN IDX DEC10 17/12/ ,00 EUR 7 700, ,00 5 (7,00) Vendità MDAX IDX FUT DEC10 17/12/ ,00 EUR (1 645,00) ,00 5 (6,00) Vendità S&P / MIB IDX DEC10 17/12/ ,00 EUR 5 970, , ,00 Acquisto S&P 500 EMINI DEC10 17/12/ ,70 USD , ,42 10 (9,00) Vendità SPAIN IBEX 35 OCT10 15/10/ ,50 EUR , ,00 130

131 Eurizon Stars Fund - Q-Flexible CONTRATTI FINANZIARI A TERMINE AL 30 SETTEMBRE 2010 Scadenza Impegno di acquisto di valute Impegno di vendita di valute Plus/(minus)-valenza non realizzata EUR (2 249,46) 30/11/ ,23 EUR ,00 GBP ,78 30/11/ ,20 EUR ,00 CHF 1 844,95 30/11/ ,64 EUR ,00 AUD 2 424,34 30/11/ ,00 JPY ,24 EUR (1 734,69) 30/11/ ,00 CAD ,17 EUR (4 778,80) 30/11/ ,00 USD ,98 EUR (32 878,34) 30/11/ ,00 USD ,72 EUR (315,46) 30/11/ ,00 USD ,51 EUR (2 450,51) 30/11/ ,00 GBP ,14 EUR (1 257,62) 30/11/ ,97 EUR ,00 USD ,52 30/11/ ,89 EUR ,00 NOK 1 492,99 30/11/ ,04 EUR ,00 JPY 977,37 30/11/ ,00 GBP ,41 EUR (2 930,34) 30/11/ ,00 CHF ,22 EUR (958,64) 30/11/ ,13 EUR ,00 USD 2 459,65 30/11/ ,63 AUD ,00 CAD (167,68) 30/11/ ,50 EUR ,00 USD 78,65 30/11/ ,00 USD ,55 EUR (208,53) 06/10/ ,68 USD ,00 BRL (4 354,87) 06/10/ ,81 USD ,00 PHP (605,56) 30/11/ ,00 NOK ,83 EUR (1 233,67) 131

132 Eurizon Stars Fund - GT Asset Allocation PROSPETTO DEL PATRIMONIO NETTO AL 30 SETTEMBRE 2010 IN EURO Attività Portafoglio Titoli al valore di mercato ,42 Banche ,02 Utili non realizzati su contratti di cambio a termine (Nota 8) ,29 Utili non realizzati su contratti futures (Nota 8) ,14 Interessi da ricevere ,05 Da ricevere su sottoscrizioni ,98 Totale attività ,90 Passività Scoperti bancari (2 467,44) Scoperti presso brokers ( ,79) Perdite non realizzate su contratti di cambio a termine (Nota 8) (34 409,18) Perdite non realizzate su contratti futures (Nota 8) ( ,28) Interessi da pagare (25,26) Da pagare su riscatti (32 390,80) Altre passività ( ,69) Totale passività ( ,44) Totale attivo netto ,46 Valuta Valore Netto d Inventario per Quota Numero di Quote in circolazione Quote di Categoria I EUR 100, ,916 Quote di Categoria R EUR 99,78 505,

133 Eurizon Stars Fund - GT Asset Allocation PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DEL PATRIMONIO NETTO PER IL PERIODO CHIUSO AL 30 SETTEMBRE 2010 IN EURO Attivo netto all'inizio del periodo ,00 Risultato netto degli investimenti ,19 Interessi su conti bancari ,90 Altri ricavi 486,27 Totale ricavi ,36 Commissione di gestione e commissione di performance (Nota 5) ( ,77) Commissione della Banca Depositaria e Agente Pagatore (Nota 7) (66 463,52) Taxe d'abonnement (Nota 3) (12 927,66) Interessi su conti bancari (1 339,17) Altre spese e tasse (Note 4, 7) ( ,66) Totale costi ( ,78) Utile / (perdita) netto(a) degli investimenti ,58 Utile / (perdita) netto(a) realizzato(a) sulla vendita di titoli, valute ed altri ( ,36) strumenti finanziari Variazione della plus / (minus)-valenza non realizzata sugli investimenti ( ,58) Variazione della plus / (minus)-valenza non realizzata sugli contratti di opzioni (Nota 8) ,99 Variazione della plus / (minus)-valenza non realizzata su contratti di cambio a (Nota 8) ,72 termine Variazione della plus / (minus)-valenza non realizzata su contratti futures (Nota 8) (13 007,46) Risultato netto delle operazioni per il periodo ( ,11) Sottoscrizioni del periodo ,53 Riscatti del periodo ( ,96) Attivo netto alla fine del periodo ,46 133

134 Eurizon Stars Fund - GT Asset Allocation PORTAFOGLIO TITOLI AL 30 SETTEMBRE 2010 IN EURO Descrizione Valuta Costo di acquisto Valore di mercato % Attivo Netto VALORI MOBILIARI , ,42 82,36 AMMESSI ALLA QUOTAZIONE UFFICIALE , ,00 80,67 Obbligazioni a tasso variabile , ,00 1,91 ITALIA , ,00 1,91 Enti Governativi , ,00 1, ,00 CCT FRN 01/03/2012 EUR , ,00 1,91 Obbligazioni ordinarie , ,00 16,20 ITALIA , ,00 12,89 Enti Governativi , ,00 12, ,00 BTP 5.50% 01/11/2010 EUR , ,00 6, ,00 BTP 5.00% 01/02/2012 EUR , ,00 4, ,00 BTP 3.00% 01/03/2012 EUR , ,00 1,56 GERMANIA , ,00 3,31 Enti Governativi , ,00 3, ,00 BUNDESOBLIGATION 3.50% 08/04/2011 EUR , ,00 3,31 Obbligazioni zero cedula , ,00 62,56 ITALIA , ,00 62,56 Enti Governativi , ,00 62, ,00 BOT 0.00% 15/03/2011 EUR , ,00 9, ,00 CTZ 0.00% 31/03/2011 EUR , ,00 6, ,00 CTZ 0.00% 30/06/2011 EUR , ,00 6, ,00 CTZ 0.00% 30/09/2011 EUR , ,00 5, ,00 BOT 0.00% 14/01/2011 EUR , ,00 5, ,00 BOT 0.00% 15/11/2010 EUR , ,00 3, ,00 BOT 0.00% 30/11/2010 EUR , ,00 3, ,00 BOT 0.00% 15/12/2010 EUR , ,00 3, ,00 BOT 0.00% 31/03/2011 EUR , ,00 3, ,00 BOT 0.00% 29/10/2010 EUR , ,00 3, ,00 BOT 0.00% 31/12/2010 EUR , ,00 3, ,00 BOT 0.00% 15/02/2011 EUR , ,00 3, ,00 BOT 0.00% 16/05/2011 EUR , ,00 3, ,00 BOT 0.00% 15/07/2011 EUR , ,00 1,90 134

135 Eurizon Stars Fund - GT Asset Allocation PORTAFOGLIO TITOLI AL 30 SETTEMBRE 2010 IN EURO Descrizione Valuta Costo di acquisto Valore di mercato % Attivo Netto NEGOZIATI SU UN ALTRO MERCATO REGOLAMENTATO , ,42 1,69 Obbligazioni ordinarie , ,42 1,69 STATI UNITI , ,42 1,69 Enti Governativi , ,42 1, ,00 US TREASURY 0.875% 31/01/2011 USD , ,42 1,69 Totale del Portafoglio Titoli , ,42 82,36 135

136 Eurizon Stars Fund - GT Asset Allocation IMPEGNI SU ACQUISTO / VENDITA DI CONTRATTI FUTURES AL 30 SETTEMBRE 2010 Valore nominale Acquisto / Vendita Contratto Scadenza Valore di mercato al 30 settembre 2010 Valuta Plus/(minus)- valenza non realizzata (EUR) Impegno (EUR) , , ,00 Acquisto AMSTERDAM IDX OCT10 15/10/10 334,25 EUR (14 237,50) ,00 5 (142,00) Vendità ASE-20 IDX DEC10 17/12/10 696,35 EUR , , ,00 Acquisto BEF-20 IDX OCT10 15/10/ ,30 EUR (16 863,00) , ,00 Acquisto CAC 40 OCT10 15/10/ ,00 EUR (5 728,68) , (363,00) Vendità CBOE VIX FUT AUG10 19/10/10 25,45 USD , , ,00 Acquisto CBOE VIX FUT DEC10 21/12/10 29,30 USD , ,62 25 (6,00) Vendità DAX GERMAN IDX DEC10 17/12/ ,00 EUR 6 750, ,00 10 (231,00) Vendità DJ EURO STX 50 DEC10 17/12/ ,00 EUR , , ,00 Acquisto DJSTX 600 BAS DEC10 17/12/10 520,50 EUR (3 630,00) , ,00 Acquisto DJSTX 600 BK DEC10 17/12/10 209,00 EUR (89 755,00) , ,00 Acquisto DJSTX 600 CHEM DEC10 17/12/10 490,90 EUR (305,00) , ,00 Acquisto DJSTX 600 CONS DEC10 17/12/10 246,20 EUR (1 370,00) , ,00 Acquisto DJSTX 600 FOOD DEC10 17/12/10 337,10 EUR (19 245,00) , ,00 Acquisto DJSTX 600 HLTH DEC10 17/12/10 377,10 EUR (44 210,00) , ,00 Acquisto DJSTX 600 INDU DEC10 17/12/10 292,20 EUR 9 620, , ,00 Acquisto DJSTX 600 INSU DEC10 17/12/10 150,10 EUR (39 990,00) , ,00 Acquisto DJSTX 600 MEDI DEC10 17/12/10 172,80 EUR (17 340,00) , ,00 Acquisto DJSTX 600 OIL DEC10 17/12/10 300,20 EUR (630,00) , ,00 Acquisto DJSTX 600 RETL DEC10 17/12/10 275,80 EUR (1 660,00) , ,00 Acquisto DJSTX 600 TECH DEC10 17/12/10 197,50 EUR (50,00) , ,00 Acquisto DJSTX 600 TLCM DEC10 17/12/10 263,50 EUR (29 145,00) ,00 0 (12,00) Vendità FTSE 100 IDX DEC10 17/12/ ,50 GBP 5 002, , ,00 Acquisto H-K HANG SENG I /10/ ,00 HKD 6 095, , ,00 Acquisto H-SHARES IDX OCT10 28/10/ ,00 HKD 7 430, , ,00 Acquisto JAPAN TOPIX ID DEC10 09/12/10 826,50 JPY (89 973,42) , ,00 Acquisto KOREA KOS200 DEC10 09/12/10 243,75 KRW , , ,00 Acquisto MEX BOLSA IDX DEC10 17/12/ ,00 MXN 6 406, , ,00 Acquisto NASDAQ 100 DEC10 16/12/ ,50 USD , , (78,00) Vendità OMX IDX FUT OCT10 15/10/ ,75 SEK (721,55) ,14 5 (2,00) Vendità S&P / MIB IDX DEC10 17/12/ ,00 EUR 3 790, , ,00 Acquisto S&P 500 EMINI DEC10 17/12/ ,70 USD , , ,00 Acquisto SPAIN IBEX 35 OCT10 15/10/ ,50 EUR (8 730,00) , ,00 Acquisto SPI 200 FUTURE DEC10 16/12/ ,00 AUD (11 729,14) , (14,00) Vendità S&P/TSE 60 IX DEC10 16/12/10 712,80 CAD (9 954,54) , ,00 Acquisto STO MSCI SING OCT10 28/10/10 363,80 SGD (6 459,70) , ,00 Acquisto STO SMX TAIWAN OCT10 28/10/10 291,00 USD , , ,00 Acquisto STOXX 600 AUTO DEC10 17/12/10 291,10 EUR , , ,00 Acquisto STOXX 600 TRVL DEC10 17/12/10 120,20 EUR (7 077,07) , ,00 Acquisto SWISS IDX MKT DEC10 17/12/ ,00 CHF (7 557,64) , ,00 Acquisto TOP40 IDX FTSE DEC10 15/12/ ,00 ZAR , , ,00 Acquisto EURO BUXL 30Y DEC10 08/12/10 119,46 EUR 8 244, , (122,00) Vendità EURO-BOBL FUT DEC10 08/12/10 120,61 EUR , , ,00 Acquisto EURO-BUND DEC10 08/12/10 131,43 EUR , , (382,00) Vendità EURO-SCHATZ FUT DEC1 08/12/10 109,09 EUR , , ,00 Acquisto JAPAN GOVT 10Y DEC10 09/12/10 143,42 JPY 9 732, , ,00 Acquisto US GOVT T BD DEC10 21/12/10 133,72 USD , ,19 136

137 Eurizon Stars Fund - GT Asset Allocation IMPEGNI SU ACQUISTO / VENDITA DI CONTRATTI FUTURES AL 30 SETTEMBRE 2010 Valore nominale Acquisto / Vendita Contratto Scadenza Valore di mercato al 30 settembre ,00 Acquisto US 10Y T-NOTES DEC10 21/12/10 126,05 USD , , (443,00) Vendità US 2Y T-NOTES DEC10 31/12/10 109,74 USD (53 236,25) , (254,00) Vendità UST 5Y T-NOTES DEC10 31/12/10 120,87 USD (66 386,79) ,89 Valuta Plus/(minus)- valenza non realizzata (EUR) Impegno (EUR) 137

138 Eurizon Stars Fund - GT Asset Allocation CONTRATTI FINANZIARI A TERMINE AL 30 SETTEMBRE 2010 Scadenza Impegno di acquisto di valute Impegno di vendita di valute Plus/(minus)-valenza non realizzata EUR ,11 26/11/ ,20 EUR ,00 USD ,01 26/11/ ,00 CAD ,77 USD (409,89) 26/11/ ,00 NOK ,39 USD 2 306,56 26/11/ ,31 USD ,00 SEK (3 181,64) 26/11/ ,00 AUD ,00 USD 5 631,58 26/11/ ,00 JPY ,23 USD ,52 26/11/ ,00 GBP ,50 USD 6 194,74 26/11/ ,00 CHF ,04 USD ,27 26/11/ ,00 NZD ,00 USD (13 516,85) 26/11/ ,00 USD ,87 EUR (17 300,80) 31/01/ ,93 EUR ,00 USD 7 637,61 138

139 ALLEGATO AI PROSPETTI FINANZIARI Eurizon Stars Fund 1. ATTIVITÀ Eurizon Stars Fund (di seguito denominato il Fondo ) è stato costituito a Lussemburgo il 21 aprile 2008 ed è registrato ai sensi della Parte I della legge del 20 dicembre 2002 sugli organismi d investimento collettivo. Eurizon Stars Fund, in quanto fondo comune d investimento, non possiede personalità giuridica. Il Fondo rappresenta un patrimonio indiviso di valori mobiliari e di altre attività finanziarie autorizzati dalla legge, gestito dalla Società di Gestione secondo il principio della ripartizione dei rischi, per conto e nell esclusivo interesse dei partecipanti (di seguito i "Partecipanti") che sono impegnati solo a concorrenza dei rispettivi apporti. I suoi beni sono in comproprietà congiunta e indivisa dei Partecipanti e costituiscono un patrimonio distinto da quello della Società di Gestione. Tutte le Quote di comproprietà hanno uguali diritti. Il patrimonio netto del Fondo è almeno pari a ,00 Euro. Non sono previsti limiti all ammontare del patrimonio o al numero di Quote di comproprietà che rappresentano il patrimonio del Fondo. I diritti e gli obblighi rispettivi dei Partecipanti, della Società di Gestione e della Banca Depositaria sono definiti dal Regolamento di Gestione. I diritti e gli obblighi rispettivi dei Partecipanti, della Società di Gestione e della Banca Depositaria sono definiti dal Regolamento di Gestione. La Società di Gestione può, d intesa con la Banca Depositaria e conformemente alla legge lussemburghese, apportare al Regolamento di Gestione tutte le modifiche che ritiene utili nell interesse dei Partecipanti. Le modifiche sono pubblicate nel Mémorial, Recueil Spécial des Sociétés et Associations ed entrano in vigore alla data di firma. Allo scopo di presentare agli investitori delle possibilità d investimento differenziate per livello di rischio, Eurizon Stars Fund è suddiviso in una gamma di Comparti. Al 30 settembre 2010, quindici Comparti sono attivi: Eurizon Stars Fund - Cash Eurizon Stars Fund - European Q-Equity Eurizon Stars Fund - Total Return Eurizon Stars Fund - GT Asset Allocation Eurizon Stars Fund - Emerging Bond Total Return Eurizon Stars Fund - Euro Q-Equity Eurizon Stars Fund - Q-Flexible Eurizon Stars Fund - European Small Cap Equity Eurizon Stars Fund - Italian Equity Eurizon Stars Fund - Bond European High Yield Eurizon Stars Fund - European Equity Eurizon Stars Fund - Total Return Forex Eurizon Stars Fund - Total Return Government Bond Eurizon Stars Fund - Euro Bond Eurizon Stars Fund - Euro Floating 2. SOMMARIO DELLE PRINCIPALI REGOLE DI VALUTAZIONE Il Fondo tiene la contabilità di ciascun Comparto nella rispettiva valuta e il rendiconto annuale è stato preparato in euro conformemente ai corretti principi contabili lussemburghesi ed utilizzando in particolare le regole di valutazione seguenti: a) Valutazione del portafoglio titoli I titoli, comprese le obbligazioni zero coupon e gli strumenti del mercato monetario, quotati su una borsa ufficiale, o su un altro mercato regolamentato, sono valutati sulla base dell ultimo corso noto e, se ci sono più mercati, sulla base del corso del mercato principale. 139

140 ALLEGATO AI PROSPETTI FINANZIARI Eurizon Stars Fund La valorizzazione dei titoli, comprese le obbligazioni zero coupon e gli strumenti del mercato monetario, non quotati su una borsa ufficiale, o su un altro mercato regolamentato, sono valutati al loro ultimo valore di mercato noto o, in assenza di valore di mercato, in buona fede sulla base del valore probabile di realizzo ritenuto prudente. Il valore di ogni partecipazione detenuta in un altro OICVM e/o organismo di investimento collettivo verrà stabilito sulla base dell ultimo Valore Netto d Inventario disponibile il Giorno di Valorizzazione. b) Utile (perdita) netto(a) realizzato(a) su vendite di titoli Gli utili o perdite realizzati sulle vendite di titoli sono calcolati sulla base del costo medio. c) Costo d acquisto dei titoli in portafoglio Per i titoli espressi in valute diverse dalla valuta del Comparto, si calcola il costo d acquisto sulla base del corso di cambio vigente il giorno d acquisto. d) Contratti di cambio a termine I contratti di cambio a termine sono valutati al corso di cambio a termine per la scadenza restante dalla data di valutazione. Le plusvalenze o minusvalenze non realizzate sono registrate nel Prospetto del Patrimonio Netto e le loro variazioni nel Prospetto delle Variazioni del Patrimonio Netto sotto l intitolato «Variazione della plus/ (minus)- valenza non realizzata su contratti di cambio a termine». e) Contratti futures Gli impegni legati ai contratti futures sono registrati fuori bilancio e sono valutati all ultimo corso disponibile dei contratti. Le plusvalenze o minusvalenze non realizzate sui contratti futures sono registrate nel Prospetto del Patrimonio Netto e le loro variazioni nel Prospetto delle Variazioni del Patrimonio Netto sotto l intitolato «Variazione della plus / (minus)-valenza non realizzata su contratti futures». I depositi di garanzia sono classificati alla voce Conti presso brokers e Scoperti presso brokers. f) Contratti Swap Gli Swaps sono contratti con il quale due parti si impegnano in un periodo determinato nello scambio di due flussi, uno contro l altro, calcolati sulla base del valore nominale. I flussi possono essere legati a tassi di interesse, tassi di cambio, indici, azionari o eventi di credito. I contratti swap saranno valorizzati in base alla differenza tra i valori attuali dei flussi di cassa previsti che la controparte deve versare al Comparto e quelli dovuti dal Comparto alla controparte. Le plusvalenze o minusvalenze non realizzate su contratti swap sono registrate nel Prospetto del Patrimonio Netto e le loro variazioni nel Prospetto delle Variazioni del Patrimonio Netto sotto l intitolato «Variazione della plus / (minus)-valenza non realizzata su contratti di swap». I contratti swap sono presentati in clean price ad eccezione dei contratti di credit default swap che sono presentati in dirty price. 140

141 ALLEGATO AI PROSPETTI FINANZIARI Eurizon Stars Fund g) Operazioni di repurchase agreements Le operazioni di Repurchase (repos) consistono in una vendita di titoli con un accordo simultaneo di riacquistarli ad una data e ad un prezzo prestabiliti. Il prezzo di riacquisto corrisponde al loro prezzo di vendita aumentato di un tasso d'interesse. Queste operazioni, come i relativi interessi da percepire, figurano nel Prospetto del Patrimonio Netto sotto la rubrica " Operazioni di pronti contro termine ". Per le operazioni di repurchase, gli interessi che rappresentano la differenza tra il prezzo di acquisto ed il prezzo di rivendita dei titoli sono ammortizzati, prorata temporis, sulla durata dell'operazione e contabilizzati sotto la rubrica "Altre spese e tasse" del Prospetto delle Variazioni del Patrimonio Netto. Le operazioni di reverse repurchase agreements (reverse repos) consistono in un acquisto di titoli con un accordo simultaneo di rivenderli ad una data e ad un prezzo convenuto. Il prezzo di vendita corrisponde al prezzo di acquisto aumentato da un tasso di interesse. Queste operazioni, tasso di interesse incluso, sono riportate nel Prospetto del Patrimonio Netto sotto l intitolato Reverse repurchase agreements. I ricavi di interessi che consistono nella differenza del prezzo di acquisto e del prezzo della vendita dei titoli sono contabilizzati prorata temporis, nel corso dell operazione e sono riportati nel Prospetto delle Variazioni del Patrimonio Netto sotto l intitolato Altri ricavi. h) Contratti di opzioni Le opzioni quotate su una borsa ufficiale, o su un altro mercato regolamentato sono valutate sulla base dell ultimo corso noto e, se ci sono più mercati, sulla base dell ultimo corso noto del mercato principale. Le opzioni non quotate su una borsa ufficiale o su un altro mercato regolamentato sono valutati al loro ultimo valore di mercato noto o, in assenza di valore di mercato, sulla base del valore probabile di realizzo ritenuto prudente dal Consiglio di amministrazione della Società di Gestione. I premi incassati sulle vendite di opzioni sono registrati al passivo e i premi pagati sull acquisto di contratti di opzioni sono registrati all attivo. Le plusvalenze o minusvalenze non realizzate su contratti di opzioni sono registrate nel Prospetto del Patrimonio Netto e le loro variazioni nel Prospetto delle Variazioni del Patrimonio Netto sotto l intitolato «Variazione della plus / (minus)-valenza non realizzata sulle opzioni». i) Prospetto finanziario consolidato del Fondo Per realizzare il Prospetto Consolidato del Patrimonio Netto e il Prospetto Consolidato delle Variazioni del Patrimonio Netto, si convertono i prospetti dei Comparti in valute al tasso di cambio vigente al 30 settembre I prospetti consolidati sono ottenuti dalla somma algebrica dei prospetti di ciascun Comparto. j) Ricavi I dividendi sono riconosciuti alla data nella quale le relative Quote / Azioni sono quotate «ex-dividendo». Gli interessi sono contabilizzati prorata temporis, al netto della ritenuta alla fonte. k) Conversioni delle voci in valute straniere Gli attivi e passivi in valute straniere sono convertiti nella divisa del Comparto al tasso di cambio vigente alla data di chiusura. I ricavi e le spese espressi in valute diverse dalla divisa del Comparto sono convertiti nella valuta del Comparto al corso di cambio vigente alla data della transazione. Gli utili o le perdite su cambi realizzati e non realizzati che ne conseguono sono inclusi nel Prospetto delle Variazioni del Patrimonio Netto. 141

142 ALLEGATO AI PROSPETTI FINANZIARI Eurizon Stars Fund l) Valore Netto d Inventario per Quota Il Valore Netto d Inventario di ciascun Comparto è pari alla differenza tra l attivo lordo ed il passivo esigibile del Comparto stesso. Il Valore Netto d Inventario per quote è determinato dividendo il Valore Netto d Inventario per il numero di Quote in circolazione il giorno della valutazione. 3. TASSAZIONE Il Fondo è sottoposto alle leggi fiscali lussemburghesi applicabili ai Fondi Comune di Investimento. In base alla legislazione in vigore, il Fondo non è soggetto ad alcuna imposta lussemburghese sul reddito. Allo stato attuale della legislazione e del Regolamento in vigore, il Fondo è soggetto ad un'imposta lussemburghese (la «taxe d abonnement») dello 0,05% annuale pagabile alla fine di ciascun trimestre e calcolata sull'ammontare dell'attivo netto di ciascun Comparto del Fondo alla fine di ciascun trimestre. L aliquota della «taxe d abonnement» è pari allo 0,01% annuale per i Comparti o le Categorie di Quote, se le Quote dei Comparti o Categorie sono riservate ad uno o più pluralità di investitori istituzionali (Categorie I ), così come per i Comparti che hanno come oggetto esclusivo l investimento collettivo in strumenti del mercato monetario e/o depositi aperti presso istituti di credito. La «taxe d abonnement» non si applica al valore degli attivi rappresentato da Quote detenute in altri organismi di investimento collettivo nella misura in cui queste Quote sono state già sottoposte alla «taxe d abonnement». 4. ALTRE SPESE E TASSE Le spese d iscrizione presso l autorità di controllo e le altre spese professionali (agente amministrativo, pagatore, di registrazione e di trasferimento, diversi) sono ripartite fra i differenti Comparti in modo proporzionale al Valore Netto d Inventario di ciascun Comparto. 5. COMMISSIONE DI GESTIONE La Società di Gestione percepisce per la sua attività di gestione una commissione calcolata sulla base del Valore Netto d Inventario di ciascun Comparto del Fondo. Al 30 settembre 2010, il tasso in vigore per il Comparto è il seguente: Comparto Aliquota annua della commissione di gestione per Categoria di Quota Quota R Quota I Eurizon Stars Fund - Cash 0,15% 0,12% Eurizon Stars Fund - European Q-Equity 1,50% 0,60% Eurizon Stars Fund - Total Return 0,75% 0,35% Eurizon Stars Fund - GT Asset Allocation 0,90% 0,40% Eurizon Stars Fund - Emerging Bond Total Return 0,50% 0,25% Eurizon Stars Fund - Euro Q-Equity 1,50% 0,60% Eurizon Stars Fund - Italian Equity 1,50% 0,60% Eurizon Stars Fund - European Small Cap Equity 1,60% 0,60% Eurizon Stars Fund - Q-Flexible 1,30% 0,50% Eurizon Stars Fund - Euro Bond 0,50% 0,25% Eurizon Stars Fund - Bond European High Yield 0,80% 0,35% 142

143 ALLEGATO AI PROSPETTI FINANZIARI Eurizon Stars Fund Eurizon Stars Fund - European Equity 1,50% 0,60% Eurizon Stars Fund - Total Return Forex 0,75% 0,35% Eurizon Stars Fund - Total Return Government Bond 0,50% 0,25% Eurizon Stars Fund - Euro Floating 0,70% 0,18% Questa commissione è pagata mensilmente e calcolata sulla media dei Valori Netti d Inventario del mese. 6. COMMISSIONE DI PERFORMANCE Inoltre, la Società di Gestione percepirà una commissione di performance la cui esistenza e ammontare si definiscono secondo le seguenti modalità: Per i Comparti Eurizon Stars Fund - Euro Bond, Eurizon Stars Fund - Italian Equity, Eurizon Stars Fund - Euro Q-Equity, Eurizon Stars Fund - European Q-Equity, Eurizon Stars Fund - European Small Cap Equity, Eurizon Stars Fund - Bond European High Yield and Eurizon Stars Fund - European Equity: La commissione di performance corrisponde al 15% della overperformance annuale (in base all anno solare) fatta registrare dal Valore Netto d Inventario per Categoria di Quote rispetto al Benchmark, applicata sulla media annua del Valore Netto d Inventario della stessa Categoria di Quote del Comparto. La commissione di performance viene contabilizzata in ogni Giorno di Valorizzazione quando il rispettivo rendimento di ogni Categoria di Quote del Comparto - calcolato in base al Valore Netto di Inventario per Categoria di Quote determinato il Giorno di Valorizzazione precedente ed all ultimo Valore Netto d Inventario della stessa Categoria di Quote dell anno solare precedente - registra una variazione superiore al rendimento del Benchmark calcolato sullo stesso periodo su base prorata temporis. La commissione di performance, se esistente, viene corrisposta annualmente, il primo Giorno di Valorizzazione dell anno solare successivo. Per i Comparti Eurizon Stars Fund - Euro Bond, Eurizon Stars Fund - Italian Equity, Eurizon Stars Fund - Euro Q-Equity, Eurizon Stars Fund - European Q-Equity, Eurizon Stars Fund - European Small Cap Equity and Eurizon Stars Fund - European Equity: La commissione di performance prelevata su ogni Categoria di Quote del Comparto non potrà superare il 100% della parte fissa della commissione di gestione della Categoria R del Comparto. Per il Comparto Eurizon Stars Fund - Bond European High Yield: La commissione di performance prelevata su ogni Categoria di Quote del Comparto non potrà superare il 100% della parte fissa della commissione di gestione della Categoria R del Comparto. Con riferimento al primo anno solare, la commissione di performance verrà corrisposta se il rendimento di ogni Categoria di quote del Comparto - calcolato in base all ultimo Valore Netto d Inventario di ogni Categoria di Quote ed al prezzo iniziale della stessa Categoria di Quote del Comparto - registra una variazione superiore al rendimento del Benchmark, considerato su base prorata temporis dal primo Giorno di Valorizzazione di ogni Categoria di Quote del Comparto. Per i Comparti Eurizon Stars Fund - Total Return, Eurizon Stars Fund - Emerging Bond Total Return, Eurizon Stars Fund - GT Asset Allocation, Eurizon Stars Fund - Total Return Forex and Eurizon Stars Fund - Total Return Government Bond: La commissione di performance corrisponde al 20% dell overperformance annuale (in base all anno solare), fatta registrare dal valore lordo per Categoria di Quote rispetto all Obiettivo di Rendimento, applicata sulla media annua del Valore Netto d Inventario della stessa Categoria di Quote del Comparto. 143

144 ALLEGATO AI PROSPETTI FINANZIARI Eurizon Stars Fund Il valore lordo della Quota è calcolato in base alla differenza tra attività e passività di ogni Categoria di Quote del Comparto prima della contabilizzazione della commissione di gestione applicabile. Per I Comparti Eurizon Stars Fund - Total Return, Eurizon Stars Fund - Emerging Bond Total Return and Eurizon Stars Fund - GT Asset Allocation: La commissione di performance prelevata su ogni Categoria di Quote del Comparto non potrà superare il 100% della parte fissa della commissione di gestione della Categoria R del Comparto. Per I Comparti Eurizon Stars Fund - Total Return Forex and Eurizon Stars Fund - Total Return Government Bond: La commissione di performance prelevata su ogni Categoria di Quote del Comparto non potrà superare il 100% della parte fissa della commissione di gestione della Categoria R del Comparto. Con riferimento al primo anno solare, la commissione di performance verrà corrisposta se il rendimento di ogni Categoria di quote del Comparto - calcolato in base all ultimo valore lordo di ogni Categoria di Quote ed al prezzo iniziale della stessa Categoria di Quote del Comparto - registra una variazione superiore all Obiettivo di Rendimento, considerato su base prorata temporis dal primo Giorno di Valorizzazione di ogni Categoria di Quote del Comparto. Per il Comparto Eurizon Stars Fund - Q-Flexible: La commissione di performance corrisponde al 20% dell overperformance annuale (in base all anno solare), fatta registrare dal valore lordo per Categoria di Quote rispetto all High Water Mark applicabile, applicata sulla media annua del Valore Netto d Inventario della stessa Categoria di Quote del Comparto. Per ogni Categoria di Quote, l High Water Mark applicabile è definito come il piu alto valore lordo della Quota registrato alla fine dei precedenti anni solari, al quale viene aggiunto il rendimento dell Hurdle Rate dell anno solare in corso. L Hurdle Rate corrisponde al rendimento dell Indice Barclays Capital Euro Treasury Bills denominato in Euro +1,50% p.a.. L Indice Barclays Capital Euro Treasury Bills è composto da obbligazioni zero-coupon denominate in Euro, quotate sulle borse europee con volumi di negoziazione per tali titoli superiori a 5 miliardi di Euro. Esso include Titoli di Stato con maturità inferiore a 12 mesi e 15 giorni e un valore facciale uguale o maggiore ad un miliardo di Euro. Il valore lordo della Quota è calcolato in base alla differenza tra attività e passività di ogni Categoria di Quote del Comparto prima della contabilizzazione della commissione di gestione applicabile. La commissione di performance prelevata su ogni Categoria di Quote del Comparto non potrà superare il 100% della parte fissa della commissione di gestione della Categoria R del Comparto. La commissione di performance viene contabilizzata in ogni Giorno di Valorizzazione quando il rispettivo rendimento di ogni Categoria di Quote del Comparto - calcolato in base al valore lordo per Categoria di Quote determinato il Giorno di Valorizzazione precedente ed all ultimo valore lordo della stessa Categoria di Quote dell anno solare precedente - registra una variazione superiore all High Water Mark applicabile, calcolato nello stesso periodo su base prorata temporis. La commissione di performance, se esistente, viene corrisposta annualmente, il primo Giorno di Valorizzazione dell anno solare successivo. 144

145 ALLEGATO AI PROSPETTI FINANZIARI Eurizon Stars Fund Con riferimento al primo anno solare, l Hurdle Rate e la commissione di performance, se esistente, sono calcolati su base prorata temporis. Con riferimento al primo anno solare, la commissione di performance verrà corrisposta se il rendimento di ogni Categoria di Quote del Comparto - calcolato in base all ultimo valore lordo di ogni Categoria di Quote ed al prezzo iniziale della stessa Categoria di Quote del Comparto - registra una variazione superiore all Hurdle Rate, considerato su base prorata temporis dal primo Giorno di Valorizzazione di ogni Categoria di Quote del Comparto. Al 30 settembre 2010, una commissione di performance di ,43 Eur è stata contabilizzata per Eurizon Stars Fund. La commissione per Comparto è dettagliata come di seguito (in EUR): Eurizon Stars Fund - Italian Equity ,62 Eurizon Stars Fund - Emerging Bond Total Return ,52 Eurizon Stars Fund - European Q-Equity ,86 Eurizon Stars Fund - Euro Q-Equity ,52 Eurizon Stars Fund - European Small Cap Equity Eurizon Stars Fund - Total Return Government Bond ,25 Total ,43 7. COMMISSIONE DELLA BANCA DEPOSITARIA ED AGENTE PAGATORE La Banca Depositaria percepisce una commissione, pagata trimestralmente e calcolata sulla media dei Valori Netti d Inventario del trimestre. Al 30 settembre 2010, il tasso della commissione della Banca Depositaria in vigore per ogni Comparto si dettaglia come di seguito: Comparto Commissione della Banca Depositaria per Categoria di Quota Quota R Quota I Eurizon Stars Fund - Cash 0,02% 0,02% Eurizon Stars Fund - European Q-Equity 0,07% 0,07% Eurizon Stars Fund - Total Return 0,05% 0,05% Eurizon Stars Fund - GT Asset Allocation 0,05% 0,05% Eurizon Stars Fund - Emerging Bond Total Return 0,05% 0,05% Eurizon Stars Fund - Euro Q-Equity 0,07% 0,07% Eurizon Stars Fund - Italian Equity 0,07% 0,07% Eurizon Stars Fund - European Small Cap Equity 0,07% 0,07% Eurizon Stars Fund - Q-Flexible 0,05% 0,05% Eurizon Stars Fund - Euro Bond 0,05% 0,05% Eurizon Stars Fund - Bond European High Yield 0,05% 0,05% Eurizon Stars Fund - European Equity 0,07% 0,07% Eurizon Stars Fund - Total Return Forex 0,03% 0,03% Eurizon Stars Fund - Total Return Government Bond 0,03% 0,03% Eurizon Stars Fund - Euro Floating 0,05% 0,05% Inoltre, in conformità con la convenzione di Banca Depositaria e di Agente Pagatore in vigore, la Banca Depositaria ha ricevuto nel corso dell'esercizio una somma totale di ,78 Eur a titolo di commissioni di movimento sulle operazioni dei Comparti registrata nel Prospetto delle Variazioni del Patrimonio Netto sotto l intitolato «Altre spese e tasse». Questa commissione é calcolata sulla media dei Valori Netti d Inventario del trimestre al tasso annuo dello 0,01%. 145

146 ALLEGATO AI PROSPETTI FINANZIARI Eurizon Stars Fund 8. CONTRATTI DI CAMBIO A TERMINE, CONTRATTI FUTURES, CONTRATTI OPZIONI E CONTRATTI SWAP Nel corso dell esercizio, alcuni Comparti sono impegnati in contratti di forward foreign currency, contratti future e contratti di opzioni il cui dettaglio è riportato a seguito del Portafoglio Titoli dei Comparti interessati. Al 30 settembre 2010, il Comparto Eurizon Stars Fund - European Small Cap è impegnato nel seguente contratto di equity swap (in EUR): Contratto di equity swap: Nome sottostante Divisa Nozionale Data di transazione Data di scadenza Interessi da ricevere Plus/(minus)- valenza non realizzata EAS SCXR EUR ,80 30/10/ /11/ Totale - Dato che una reimpostazione si è verificata alla data di chiusura, il valore dei contratti di equità swap è pari a zero al 30 settembre Al 30 settembre 2010, il Comparto Eurizon Stars Fund - Euro Bond é impegnato nel seguente contratto di credit default swap ed interest rate swap (in EUR): Contratto di credit default swap: Nome sottostante Divisa Nozionale Controparte Data di scadenza Plus/(minus)- valenza non realizzata Banco Bilbao Vizcaya Argentari EUR ,00 Goldman Sachs 20/12/ ,00 Fiat S.p.A. EUR ,00 Sanpaolo Bank S.A. 20/03/2013 (47 551,00) Deutsche Bank AG EUR ,00 BNP Paribas S.A. 20/03/2014 (54 349,00) Allied Irish Banks PLC EUR ,00 Deutsche Bank AG 20/09/ ,00 ING Bank NV EUR ,00 BNP Paribas S.A. 20/03/2014 (33 395,00) Merrill Lynch & Co Inc EUR ,00 Goldman Sachs 20/06/2013 (6 102,00) Totale (56 170,00) Contratto di Interest rate swap: Controparte Divisa Nozionale Data di scadenza e Interessi da ricevere Interessi da pagare Plus/(minus)- valenza non realizzata Deutsche Bank AG EUR ,00 31/08/ ,67 (4 610,67) ( ,80) Deutsche Bank AG EUR ,00 02/10/ ,87 (75 347,07) ( ,88) Deutsche Bank AG EUR ,00 10/03/ ,22 (77 154,00) ( ,56) Deutsche Bank AG EUR ,00 18/03/ ,39 (89 280,00) ( ,00) Deutsche Bank AG EUR ,00 16/10/ ,06 (65 589,33) ( ,60) Deutsche Bank AG EUR ,00 25/09/ ,05 (538,05) ( ,28) Deutsche Bank AG EUR ,00 23/04/ ,08 (35 139,65) ( ,75) Totale ,34 ( ,77) ( ,87) 146

147 ALLEGATO AI PROSPETTI FINANZIARI Eurizon Stars Fund 9. REPURCHASE AND REVERSE REPURCHASE AGREEMENTS Durante l esercizio finanziaro, alcuni Comparti sono impegnati in repurchase o reverse repurchase operations. Il Comparto Eurizon Stars Fund - Emerging Bond Total Return é impegnato in reverse repurchase operations. I reverse repurchase operations aperti al 30 settembre 2010 sono dettagliati come di seguito (in EUR): Descrizione del titolo Valuta Nominale Data valuta Data del riscatto Acquisto Vendita BANCA IMI SPA EUR ,00 01/10/ /10/ , ,62 Totale , ,62 Durante l esercizio finanziario, i seguenti ricavi erano contabilizzati per il Fondo in relazione agli attiviti dei reverse repurchase / repurchase operations (in EUR): Eurizon Stars Fund - GT Asset Allocation 486,27 Eurizon Stars Fund - Euro Bond ,66 Eurizon Stars Fund - Total Return Government Bond 678,25 Total , LE QUOTE DEL FONDO Le Categorie di Quote in circolazione al 30 settembre 2010 sono le seguenti: Le Quote R possono essere acquistate da tutti gli investitori. Le Quote di Categoria I possono essere acquistate solo dagli investitori istituzionali (gli «Investitori Istituzionali»). Gli Investitori Istituzionali sono: società assicurative; società di gestione; istituti di credito o altri operatori finanziari professionali agenti per proprio conto o nell ambito di un mandato di gestione discrezionale per conto di loro clienti, anche privati (in questo caso bisogna tuttavia che i clienti, per conto dei quali gli istituti di credito o altri operatori finanziari professionali operano, non possano vantare diritto di rivendicazione nei confronti del Fondo, ma unicamente nei confronti degli istituti di credito o altri operatori finanziari professionali); organismi di investimento collettivo; collettività pubbliche territoriali; società holding, quando queste possono giustificare una reale sostanza, una struttura e un attività proprie distinte da quelle dei propri azionisti e detengano interessi finanziari rilevanti; infine società holding dette «familiari», a condizione che si tratti di società holding tramite le quali una famiglia o un ramo di una famiglia detenga interessi finanziari rilevanti. 11. CAMBIAMENTO NELLA COMPOSIZIONE DEL PORTAFOGLIO TITOLI La lista dei movimenti intervenuti nella composizione del portafoglio titoli per l esercizio dal 1 aprile 2010 al 30 settembre 2010 è disponibile presso la sede sociale della Società di Gestione. 147

148