Prospetto informativo semplificato M&G Investment Funds (9)

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1 Pubblicato da M&G Securities Limited 15 agosto 2011 Prospetto informativo semplificato M&G European Inflation Linked Corporate Bond Fund La presente traduzione italiana è una traduzione fedele dell originale in inglese del prospetto informativo semplificato. Prospetto informativo semplificato depositato presso l archivio prospetti della Commissione Nazionale per la Società e la Borsa in data 28 ottobre 2011

2 SEZIONE 1 - LA SOCIETÀ 3 SEZIONE 2 - INFORMAZIONI SULL INVESTIMENTO 3 SEZIONE 3 - ULTERIORI INFORMAZIONI 5 SEZIONE 4 I COMPARTI 7 Assistenza telefonica per il Regno Unito:

3 SEZIONE 1 - LA SOCIETÀ Il presente documento costituisce il Prospetto Semplificato di M&G INVESTMENT FUNDS (9) (la Società ), redatto in conformità alle Open-Ended Investment Companies Regulations del 2001 e alle disposizioni del New Collective Investment Schemes Sourcebook pubblicato dalla FSA quale parte del proprio Handbook of Rules and Guidance (raccolta di norme e direttive). Il presente Prospetto Semplificato è datato 15 agosto 2011 ed efficace a decorrere da tale data. Gestione e amministrazione L ACD è M&G Securities Limited, una società per azioni costituita in Inghilterra e nel Galles e iscritta nel Registro delle Imprese ai sensi delle leggi Companies Acts in data 12 novembre Controllante ultima è Prudential plc, società di diritto inglese e gallese, con sede legale in Laurence Pountney Hill, London EC4R 0HH, Regno Unito. M&G Securities Limited è autorizzata e disciplinata dalla Financial Services Authority (FSA), avente sede in 25 The North Colonnade, Canary Wharf, London E14 5HS. Il Depositario è The Royal Bank of Scotland PLC, Trustee and Depositary Services, The Broadstone, 50 South Gyle Crescent, Edinburgh EH12 9UZ. Si comunica che The Royal Bank of Scotland plc (RBS) ha annunciato l'intenzione di trasferire la sua attività relativa ai servizi di Trustee e Depositario alla National Westminster Bank plc in data 28 ottobre La National Westminster Bank plc è una controllata di RBS e, di conseguenza, The Royal Bank of Scotland Group plc rimarrà la controllante ultima del Depositario. In qualità di Depositario, la National Westminster Bank plc dovrà adempiere alle stesse funzioni e responsabilità di RBS e il cambiamento del Trustee non avrà alcun impatto sulle modalità di gestione della Società. Il cambiamento non è soggetto all'approvazione degli Azionisti; tuttavia gli Azionisti saranno informati sulla data effettiva del cambiamento nella relazione e nel bilancio successivi alla data del cambiamento. La Società di revisione è PricewaterhouseCoopers LLP, 7 More London Riverside, London, SE1 2RT. L Agente per la custodia dei Registri è International Financial Data Services (UK) Limited (IFDS), IFDS House, St Nicholas Lane, Basildon, Essex SS15 5FS. Il Gestore degli investimenti è M&G Investment Management Limited, Laurence Pountney Hill, London EC4R 0HH (salvo altrimenti indicato). State Street Bank and Trust Company, 1 Lincoln Street, Boston, Massachusetts 02111, U.S.A., è stata incaricata di svolgere le funzioni di contabilità e determinazione dei prezzi dei comparti della Società. State Street Bank Europe Limited, 20 Churchill Place, London, E14 5HJ, Regno Unito, è stata incaricata di occuparsi della copertura valutaria delle classi di azioni denominate in valute diverse dal dollaro statunitense. M&G INVESTMENT FUNDS (9) è una Società di Investimento a Capitale Variabile (SICAV) di tipo aperto, autorizzata dall FSA con effetto dal 26 agosto La Società è stata costituita per un periodo illimitato. La valuta di base della Società è l euro. M&G INVESTMENT FUNDS (9) è una SICAV a comparti multipli. Le attività di ciascun comparto saranno raggruppate in un portafoglio separato e distinto da quello di ogni altro comparto, e saranno investite in conformità all obiettivo e alla politica d investimento specifici del comparto in questione. Al momento, è possibile l investimento in un solo comparto, il quale è adatto a investitori retail e istituzionali che puntano a proteggere il valore del loro capitale e reddito dall inflazione mediante un rendimento in linea con o maggiore dell inflazione europea a medio lungo termine, ma non sono disposti ad accettare un potenziale calo del valore del loro investimento. SEZIONE 2 - INFORMAZIONI SULL INVESTIMENTO Prima di procedere all investimento, si raccomanda di valutare i seguenti fattori di rischio. Per i dettagli di tutti i rischi qui menzionati e per tutti gli altri rischi vedere il Prospetto Informativo completo della Società. Fattori di rischio generali * Il valore di un investimento è soggetto a cali e incrementi e gli investitori potrebbero non recuperare l importo originariamente investito. * La performance passata non è indicativa delle risultanze future. L importo dei proventi non è fisso ed è soggetto a variazioni. * Un tasso di inflazione in aumento ridurrà il valore effettivo di eventuali guadagni in misura proporzionale. * Non vi è alcuna garanzia che il trattamento fiscale applicabile agli investitori in organismi di investimento collettivo resti quello vigente e non sia modificato in futuro. * Qualora la commissione annua di un comparto sia imputata al reddito e vi sia un ammanco, il saldo è imputato al capitale. * Gli investimenti detenuti in mercati esteri sono influenzati dalle fluttuazioni dei tassi di cambio. Fattori di rischio specifici Oltre ai fattori di rischio generali, per alcuni tipi di investimento esistono altri rischi specifici o significativi che vengono descritti nel prosieguo. Rischio della controparte La Società può perfezionare operazioni in derivati a fini di investimento. Sebbene il Gestore degli investimenti selezioni con cura e competenza le controparti con cui effettuare operazioni in strumenti derivati, esisterà il rischio residuo che la controparte possa venir meno ai propri obblighi o divenire insolvente. Leva finanziaria L uso di derivati, che può includere strategie volte a generare un esposizione a investimenti superiore al valore patrimoniale netto della Società, può modificare il profilo di rischio o la volatilità dei prezzi della Società ed esporla a rendimenti volatili. Obbligazioni (investimenti a reddito fisso) Le fluttuazioni dei tassi di interesse possono influire sul valore capitale degli investimenti del comparto. I valori del capitale sono destinati a calare quando i tassi d interesse salgono e viceversa. Il valore dell investimento effettuato si riduce in caso di insolvenza di un emittente o qualora si percepisca un rischio di credito accresciuto in relazione a un emittente. A differenza del reddito generato da una singola obbligazione, il rendimento del comparto può variare e il livello di reddito è soggetto a fluttuazioni. 3

4 Condizioni di inflazione bassa o nulla In condizioni di inflazione bassa o nulla, le spese del comparto potrebbero superare il reddito. In tale eventualità, l ammanco è coperto a valere sul capitale del comparto e non viene allocato alcun reddito agli Azionisti. Impatto della contabilizzazione in base al rendimento effettivo Il comparto è soggetto ai requisiti della contabilizzazione in base al rendimento effettivo, il che significa che una percentuale della protezione del capitale dall inflazione sarà distribuita ai detentori di azioni a distribuzione. Gli azionisti titolari di azioni a distribuzione riceveranno in effetti una parte della componente di protezione del capitale. Ulteriori informazioni sui fattori di rischio relativi ai comparti illustrati nel presente Prospetto informativo semplificato sono fornite nel Prospetto informativo completo. Investimenti tramite M&G International Investments Ltd Per informazioni sull acquisto iniziale di azioni di qualsiasi comparto M&G, contattare il nostro team di assistenza clienti. Team di assistenza clienti M&G International Investments Limited - Branch Office Germany Bleidenstrasse 6-10 D Frankfurt info@mandg-investments.de Tel.: + 49 (0) Fax.: + 49 (0) Al fine di migliorare la sicurezza e la qualità del servizio, abbiamo la facoltà di registrare e monitorare a campione le telefonate. Non viene garantita la protezione delle informazioni contenute nei messaggi e- mail. Vi raccomandiamo quindi di non inserire informazioni riservate qualora si utilizzi la posta elettronica come mezzo di comunicazione con M&G. Le Azioni denominate in euro saranno registrate a nome di M&G International Investments Nominee Limited, Laurence Pountney Hill, London EC4R 0HH, Regno Unito (l "Intestatario") per conto dell investitore. Questo servizio di intestazione fiduciaria è gratuito. L importo minimo di investimento iniziale è EUR per le azioni di Classe A in euro ed EUR per le azioni di Classe C in euro. Ad acquisto avvenuto, gli investitori riceveranno una nota relativa all operazione effettuata contenente i dettagli dell acquisto, incluso il numero delle azioni acquistate. Gli azionisti non hanno il diritto di annullare o rinunciare all acquisto. Eventuali istruzioni per rimborsi o investimenti successivi devono essere inviate a M&G International e indicare il numero di conto dell investitore (presente su ciascuna nota di sottoscrizione), il nome dell investitore/beneficiario e la relativa classe di azioni (ISIN). L importo minimo di investimento successivo per le azioni di Classe A in euro è di EUR75 e per le azioni di Classe C in euro è di EUR Di seguito sono elencati i requisiti di partecipazione e rimborso minimi applicabili per ogni comparto e classe di azioni. Partecipazione minima: Classe A in euro - EUR1.000; Classe C in euro - EUR Rimborso minimo: Classe A in euro - EUR75; Classe C in euro - EUR Gli investitori hanno il diritto di convertire le azioni detenute in un comparto della Società in azioni di un altro comparto della stessa ai sensi delle disposizioni del Prospetto e in base alle soglie di sottoscrizione minima sopra riportate. La conversione tra comparti potrebbe essere soggetta a una commissione. Si ricorda che al momento la Società comprende un solo comparto. Oneri e spese a cui è soggetto l investimento Spese e commissioni annue Ciascun comparto ha una commissione di gestione annua, una commissione per il depositario, una commissione di custodia e una commissione amministrativa. La commissione di gestione annua e la commissione amministrativa di ciascun comparto sono indicate nella sezione 4, I Comparti. La commissione per il depositario e la commissione di deposito sono indicate alla fine della presente sezione. I dettagli di tali commissioni e spese sono contenuti nel Prospetto informativo, disponibile su richiesta. Gli agenti di pagamento dei Paesi in cui sono registrate le azioni per la vendita al pubblico (Regno Unito escluso) hanno facoltà di addebitare agli investitori una commissione per i servizi resi. Politica di diluizione Il costo effettivo di acquisto o di vendita di un attività del comparto potrebbe scostarsi dal valore medio di mercato utilizzato ai fini della determinazione del prezzo delle azioni del comparto e quindi influire negativamente sul valore dello stesso. Al fine di tutelare gli interessi degli azionisti esistenti potrebbe dunque essere applicata una commissione di diluizione sull acquisto e/o sul rimborso delle azioni. Tale modalità di aggiustamento potrà essere applicata al singolo prezzo, determinandone l aumento o la diminuzione rispetto al prezzo medio (e dando luogo alla cosiddetta forbice ) in modo da riflettere i costi di acquisto e di vendita degli investimenti. Tale politica di aggiustamento intende evitare che gli azionisti esistenti siano penalizzati in caso di acquisto o vendita di azioni dei comparti per importi rilevanti. Stamp Duty Reserve Tax ( SDRT ) Si applica alle cessioni e a determinati trasferimenti di azioni. Tecnicamente, la SDRT è responsabilità del Depositario del comparto ma nella maggior parte dei casi sarà coperta mediante addebito di un onere al comparto. Per maggiori informazioni, consultare il Prospetto informativo. Come monitorare il valore delle azioni Le quotazioni più recenti delle Classi di Azioni denominate in euro appaiono giornalmente nei seguenti quotidiani o sul nostro sito web all indirizzo Paese Germania Italia Svizzera Lussemburgo Spagna Quotidiano Tutti i prezzi sono pubblicati nel sito web Una selezione di prezzi in Tageblatt Expansión Obbligo d imposta sull investimento L obbligo di imposta derivante dal reddito percepito e/o dalle plusvalenze realizzate da un investimento dipende dalla situazione fiscale del singolo investitore. Per informazioni dettagliate, si consiglia 4

5 di rivolgersi a un commercialista oppure a un consulente finanziario indipendente. Trattamento fiscale del fondo Imposta sui redditi Il reddito imponibile dei comparti, al netto delle relative spese, è soggetto all imposta sul reddito delle persone giuridiche da calcolarsi in base all aliquota minima di tale imposta (pari attualmente al 20%). Imposta sulle plusvalenze Le plusvalenze generate dal fondo sono esenti da tassazione nel Regno Unito. Commissione per il depositario 0,0075 % annuo sui primi GBP 150 milioni del patrimonio del Fondo; 0,0050% annuo sui successivi GBP 500 milioni del patrimonio del Fondo; 0,0025 % annuo sul saldo. Commissione di deposito Il Depositario ha inoltre il diritto di percepire le seguenti commissioni di transazione e deposito in ordine alla gestione delle operazioni e alla custodia del patrimonio di ciascun comparto: Costi di transazione Commissione di deposito Reddito da titoli di debito da GBP4 a GBP275 da 0,001% a 0,75% annuo Ogni comparto distribuisce l eventuale reddito da titoli fruttiferi sulla base del rendimento effettivo. Per maggiori informazioni, consultare il Prospetto informativo. SEZIONE 3 - ULTERIORI INFORMAZIONI Prospetti informativi Copie gratuite di Prospetto Informativo, Prospetto Semplificato e Relazioni di Gestione del comparto possono essere richieste presso gli indirizzi seguenti: Lussemburgo J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A. 6 Route de Treves, Senningerberg L-2633 Luxembourg Lussemburgo Germania J.P. Morgan AG Junghofstrasse Frankfurt am Main Germania Austria Raiffeisen Bank International AG Am Stadtpark 9, A-1030 Wien Austria Italia Tutti i distributori e gli agenti di pagamento incaricati in Italia. L elenco dei distributori può essere richiesto a ciascun distributore e ogni agente di pagamento. Gli agenti di pagamento incaricati sono reperibili nel sito web Svizzera First Independent Fund Services AG Klausstrasse Zürich Svizzera Spagna Gli uffici dei distributori autorizzati per la Spagna elencati nella pagina web CNMV ( Francia RBC Dexia Investor Services Bank France SA 105 rue Réamur Paris Francia Regno Unito M&G Customer Relations PO Box 9039 Chelmsford CM99 2XG Ripartizione della commissione In determinate circostanze, M&G potrà ricevere informazioni su un determinato titolo azionario da un istituto di ricerca; in tal caso, M&G può richiedere che, in seguito all acquisto di tale titolo, l intermediario che si è occupato dell operazione ceda parte della propria commissione di negoziazione all istituto di ricerca che ha fornito le informazioni alla base della decisione d investimento. Per ulteriori informazioni consultare il Prospetto completo. Disponibilità liquide dei clienti In determinate circostanze, potranno essere detenute disponibilità liquide per conto dell investitore in un apposito conto cliente aperto presso un Istituto Finanziario autorizzato nell UE. In tal caso non vengono corrisposti interessi. In caso di insolvenza della banca, vanteremo un credito nei confronti della banca a nome dei nostri clienti. Qualora la banca non potesse rimborsare tutti i suoi creditori, è possibile che gli eventuali ammanchi debbano essere ripartiti proporzionalmente tra di essi. M&G si riserva il diritto di trattenere le disponibilità liquide qualora tali disponibilità vengano detenute su un conto cliente per un periodo non inferiore a 6 anni e non sia possibile rintracciare il cliente a cui tali disponibilità appartengono. M&G pagherà ogni somma dovuta in caso venga ristabilito un contatto con il cliente. M&G International Investments Nominees Limited Le Azioni denominate in euro e dollari statunitensi saranno registrate a nome di M&G International Investments Nominees Limited, il cui indirizzo è identico a quello della nostra sede legale. Gli investimenti sono detenuti a titolo fiduciario e continueranno ad appartenervi anche qualora l intestatario divenisse insolvente. Siamo responsabili delle azioni e delle omissioni del nostro Intestatario. L Intestatario non è di 5

6 per sé un soggetto autorizzato ai sensi della legge Financial Services and Markets Act 2000; può soltanto detenere investimenti e non condurre attività per proprio conto. Legge applicabile M&G INVESTMENT FUNDS (9) è una società di diritto inglese. Tutte le informazioni fornite saranno in inglese, tedesco, italiano, francese o spagnolo. Gli investitori sono definiti clienti retail ai sensi delle disposizioni riportate nell Handbook della FSA, salvo altrimenti comunicato per iscritto. Assemblee degli azionisti In conformità con gli Open-Ended Investment Companies Regulations del 2005 (e Modifiche), M&G ha stabilito di non indire assemblee generali annuali. Restrizioni agli investitori negli Stati Uniti Le Azioni dei comparti non sono state e non saranno registrate presso la US Securities & Exchange Commission ai sensi della legge statunitense United States Securities Act 1933 e successive modifiche, ovvero registrate o qualificate ai sensi del diritto dei valori mobiliari di uno stato degli Stati Uniti e non potranno essere offerte, vendute, trasferite o consegnate - direttamente o indirettamente - a investitori all interno degli Stati Uniti. Reclami Qualora si desideri presentare reclamo sui servizi ricevuti o richiedere una copia della procedura per la gestione reclami di M&G, si prega di rivolgersi al rappresentante locale M&G. In caso di insoddisfazione circa la gestione del reclamo presentato, contattare: The Financial Ombudsman Service (FOS), South Quay Plaza, 183 Marsh Wall, London E14 9SR, Regno Unito. Compensazione Siamo coperti dal Financial Services Compensation Scheme. Potete avere diritto a una compensazione da tale Scheme qualora non siamo in grado di adempiere ai nostri obblighi. Ciò dipende dal tipo di attività e dalle circostanze della rivendicazione. La maggior parte delle attività di investimento è coperta al 100% per le prime GBP e pertanto la compensazione massima è di GBP Maggiori informazioni sui meccanismi di compensazione possono essere richieste a Financial Services Compensation Scheme, 7th Floor, 1 Portsoken Street, London E1 8BN, Regno Unito. Esecuzione di ordini di M&G International Investments Limited Gestiremo qualsiasi ordine di acquisto o di vendita di azioni in modo da ottenere il migliore risultato possibile per voi nelle circostanze in oggetto. Ciò di norma comporta l esecuzione al di fuori di un mercato regolamentato o di un sistema multilaterale di negoziazione in quanto le azioni non sono quotate su tale mercato o sistema. Politica di acquisto e vendita di azioni Quando è necessario acquistare o vendere azioni per voi, gli ordini vengono eseguiti con M&G Securities Limited come Authorised Corporate Director (ACD) di. Riteniamo che l ACD sia nella posizione ideale per fornirci costantemente un prezzo di mercato competitivo e il livello di liquidità richiesto. Un comparto può talvolta essere disponibile tramite un altra piattaforma di negoziazione fornita da terzi. Sebbene questa possa essere una sede di esecuzione alternativa, non ci serviamo di tali piattaforme in quanto riteniamo di non poter ottenere un prezzo migliore in tal modo. Monitoraggio Monitoreremo l efficacia di tali soluzioni e apporteremo di volta in volta qualsiasi modifica necessaria alla nostra Politica di esecuzione degli ordini. In tale ottica, valuteremo se l utilizzo di altre sedi di esecuzione sia possibile e possa generare un risultato migliore per voi. Vi comunicheremo qualsiasi modifica rilevante alla nostra Politica di esecuzione degli ordini e le soluzioni di volta in volta adottate, ove a voi pertinenti. Istruzioni specifiche Si ricorda che le istruzioni specifiche da voi impartiteci in merito alla gestione dei vostri ordini, possono impedirci di adottare le misure da noi concepite per ottenere i migliori risultati possibili nelle circostanze. La nostra politica prevede comunque di non accettare istruzioni specifiche dai nostri clienti circa le modalità dell esecuzione, da parte nostra, dei loro ordini di acquisto o vendita di azioni. Vostra conferma Inoltrandoci un ordine, confermate di conoscere e accettare la natura, la politica e i processi da noi adottati per fornire l esecuzione alle condizioni migliori come definita nella presente Politica di esecuzione degli ordini e che noi abbiamo piena facoltà di scegliere la sede appropriata per eseguire un ordine o gli ordini, fermo restando che a tal fine valuteremo e pondereremo tutti i fattori pertinenti, inclusi quelli indicati nella presente informativa sulla politica, che - a nostro ragionevole giudizio - riteniamo rilevanti al fini del conseguimento del migliore risultato per il vostro ordine. Sintesi della politica di M&G in materia di conflitti di interesse Riconosciamo di avere l obbligo, nei vostri confronti, di identificare e gestire i conflitti di interesse che possono sorgere nell ambito della nostra attività. È una questione di fiducia e riteniamo per voi importante sapere che adotteremo tutte le misure ragionevoli per garantire l identificazione di tali conflitti, la loro soluzione e il vostro trattamento equo. Maggiori dettagli sono disponibili su richiesta. Fattori di esecuzione Ai sensi della politica adottata, al momento di decidere come eseguire al meglio l ordine di un cliente, siamo tenuti a considerare vari fattori di esecuzione, quali prezzo, costi, rapidità, probabilità di esecuzione e regolamento, dimensioni, natura e qualsiasi altra considerazione pertinente. Di norma, riteniamo che il prezzo rappresenti il fattore più importante per voi. 6

7 SEZIONE 4 I COMPARTI Si ricorda che in Europa continentale sono distribuite solo classi di azioni denominate in euro e in dollari statunitensi (se emesse). M&G European Inflation Linked Corporate Bond Fund Obiettivo Il comparto punta a tutelare il valore di capitale e reddito dall inflazione generando un rendimento in linea con o maggiore dell inflazione UE a medio lungo termine. Il comparto investe principalmente in obbligazioni corporate investment-grade, quali obbligazioni corporate indicizzate all inflazione e titoli a tasso variabile. Gli strumenti derivati possono essere usati a fini di investimento e di gestione efficiente del portafoglio. Le strategie di gestione dell inflazione possono talvolta dare luogo a un profilo di rendimento diverso da quello delle obbligazioni corporate non indicizzate all inflazione. Reddito Il reddito viene pagato ogni anno il 31 maggio. Frais et dépenses Commissioni di sottoscrizione Classe A in euro* 3,25% Classe C in euro 1,25% Commissione di gestione annua** Classe A in euro* 1% Classe C in euro 0,5% Commissione di amministrazione Tutte le classi di azioni 0,15% TER (Coefficiente di Spesa Totale) (al 31 marzo 2011) * Classe di azioni designata Classe A in euro* 1,29% Classe C in euro 0,79% ** La commissione di gestione annua e tutte le altre commissioni annue sono imputate al reddito. Indice di rotazione del portafoglio Al momento l indice di rotazione del portafoglio non è disponibile in quanto il comparto è stato istituito meno di 12 mesi fa. 7

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9 M&G Securities Limited è autorizzata e disciplinata dalla Financial Services Authority e fornisce prodotti di investimento. La sede legale della società è Laurence Pountney Hill, London EC4R 0HH, Regno Unito. Registrata in Inghilterra, numero