ROSSINI LUX FUND. Rendiconto di gestione annuale certificato al 31 dicembre 2009

Dimensione: px
Iniziare la visualizzazioe della pagina:

Download "ROSSINI LUX FUND. Rendiconto di gestione annuale certificato al 31 dicembre 2009"

Transcript

1 ROSSINI LUX FUND Fondo Comune d Investimento di diritto lussemburghese a Comparti Multipli Rendiconto di gestione annuale certificato al 31 dicembre 2009 Nessuna sottoscrizione può essere effettuata sulla base dei rendiconti di gestione. Le sottoscrizioni sono valide solo se sono state effettuate sulla base del prospetto informativo corrente, completato dall ultimo rendiconto annuale e dal rendiconto semi annuale, se quest ultimo è più recente del rendiconto annuale. La presente è traduzione fedele del rendiconto di gestione annuale al 31 dicembre 2009 in francese. In caso di divergenze farà in ogni caso fede la versione in lingua francese.

2 ROSSINI LUX FUND Indice

3 ORGANIZZAZIONE DEL FONDO ROSSINI LUX FUND SEDE SOCIALE 8, avenue de la Liberté L-1930 Lussemburgo SOCIETÁ DI GESTIONE Banca Delle Marche Gestione Internazionale Lux S.A. 8, avenue de la Liberté L-1930 Lussemburgo CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE DELLA SOCIETÀ DI GESTIONE Presidente Pier Franco GIORGI (fino al 4 maggio 2009) Direttore Centrale di Banca Delle Marche S.p.A, Iesi (An) residente ad Ancona Italia Presidente Maurizio BOCCHINI (dal 4 maggio 2009) Responsabile Finanza di Banca Delle Marche S.p.A., Iesi (An) residente a Jesi Italia Amministratore Delegato Maurizio BOCCHINI (fino al 4 maggio 2009) Responsabile Finanza di Banca Delle Marche S.p.A., Iesi (An) residente a Jesi Italia Amministratore Delegato Alessandro DUCA (dal 4 maggio 2009) Responsabile di l Ufficio di Gestito di Risparmio Banca Delle Marche S.p.A., Iesi (An) residente ad Ancona Italia Amministratore Henry KELLY Direttore Generale di Banca Delle Marche Gestione Internazionale Lux S.A., Lussemburgo residente a Lussemburgo Amministratore Ciro BEFFI Direttore Generale di Eurizon Capital S.A., Lussemburgo residente a Lussemburgo 3

4 ORGANIZZAZIONE DEL FONDO ROSSINI LUX FUND Amministratore Pierre BOUCHOMS ConDirettore Generale Eurizon Capital S.A., Lussemburgo residente a Lussemburgo BANCA DEPOSITARIA Sanpaolo Bank S.A. 8, avenue de la Liberté L-1930 Lussemburgo AGENTE AMMINISTRATIVO, AGENTE DI REGISTRAZIONE E DI TRASFERIMENTO AGENTE PAGATORE Sanpaolo Bank S.A. 8, avenue de la Liberté L-1930 Lussemburgo Sanpaolo Bank S.A 8, avenue de la Liberté L-1930 Lussemburgo GESTORE E CONSULENTE PER GLI INVESTIMENTI Eurizon Capital S.A. 12, avenue de la Liberté L-1930 Lussemburgo SOCIETÀ DI REVISIONE DEL FONDO E DELLA SOCIETÀ DI GESTIONE PricewaterhouseCoopers S.à r.l. Réviseur d entreprises 400, route d Esch L-1471 Lussemburgo 4

5 ORGANIZZAZIONE DEL FONDO ROSSINI LUX FUND COSTITUZIONE Rossini Lux Fund, (di seguito il Fondo ) è stato istituito nel Granducato del Lussemburgo il 14 dicembre 2004 sotto forma di Fondo Comune d Investimento in valori mobiliari di diritto lussemburghese. Il Fondo è regolato dalla parte I della legge del 20 dicembre 2002 sugli Organismi d Investimento Collettivo. Il regolamento di gestione (di seguito il «Regolamento di Gestione»), dopo essere stato approvato dal Consiglio di Amministrazione della Società di Gestione Banca Delle Marche Gestione Internazionale Lux S.A. (di seguito la «Società di Gestione») è stato firmato in data 14 dicembre 2004 da Sanpaolo Bank S.A. nella sua qualità di Banca Depositaria del Fondo. Il Regolamento di Gestione è stato depositato presso il «Registre de Commerce et des Sociétés» a Lussemburgo, dove può essere consultato e dove è possibile richiederne la copia, e la menzione del deposito presso la Cancelleria è stata pubblicata nel «Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations», il 7 gennaio Il Fondo ha una durata illimitata. ROSSINI LUX FUND Il Fondo è un Fondo Comune di Investimenti a Comparti multipli. I Comparti attualmente attivi sono i seguenti : Rossini Lux Fund Obbligazionario Monetario TV Rossini Lux Fund Obbligazionario Euro Breve Termine Rossini Lux Fund Obbligazionario Euro Medio Termine Rossini Lux Fund Obbligazionario Euro Lungo Termine Rossini Lux Fund Obbligazionario Euro Monetario Rossini Lux Fund Obbligazionario Misto Rossini Lux Fund Bilanciato Rossini Lux Fund Obbligazionario Dollari Rossini Lux Fund Azionario Euro Rossini Lux Fund Azionario Nord America Rossini Lux Fund Azionario Giappone Rossini Lux Fund Obbligazionario Internazionale Rossini Lux Fund Azionario Internazionale Il Comparto Rossini Lux Fund - Obbligazionario Monetario TV è stato lanciato il 20 dicembre I Comparti Rossini Lux Fund - Obbligazionario Euro Monetario e Rossini Lux Fund - Obbligazionario Dollari sono stati lanciati il 13 gennaio I Comparti Rossini Lux Fund - Obbligazionario Euro Breve Termine, Rossini Lux Fund - Obbligazionario Euro Medio Termine e Rossini Lux Fund - Azionario Internazionale sono stati lanciati l 8 febbraio I Comparti Rossini Lux Fund - Obbligazionario Euro Lungo Termine e Rossini Lux Fund - Azionario Euro sono stati lanciati il 16 febbraio Il Comparto Rossini Lux Fund - Azionario Nord America è stato lanciato il 22 febbraio Il Comparto Rossini Lux Fund - Azionario Giappone è stato lanciato il 1 marzo

6 ORGANIZZAZIONE DEL FONDO ROSSINI LUX FUND Il Comparto Rossini Lux Fund - Bilanciato è stato lanciato il 21 luglio Il Comparto Rossini Lux Fund - Obbligazionario Internazionale è stato lanciato il 25 luglio Il Comparto Rossini Lux Fund - Obbligazionario Misto è stato lanciato il 10 agosto Le quote I sono state lanciate il 1 aprile Le diverse quote esistenti disponibili per gli investitori per l insieme dei Comparti sono dettagliate nella nota 9 «Le Quote del Fondo» dell allegato ai prospetti finanziari. In data 7 luglio 2008, Eurizon Capital S.A. ha ceduto il suo ramo d attività "Amministrazione Fondi" a Sanpaolo Bank S.A. e ha deciso di trasferire a quest ultima, in accordo con la Società di Gestione, le funzioni di agente amministrativo, agente di registro e di trasferimento per conto del Fondo a partire da tale data. ASSEMBLEA GENERALE L'Assemblea Generale Annuale della Società di Gestione si riunisce a Lussemburgo, nella sede sociale della Società, l ultimo mercoledì del mese di marzo alle ore 14. INFORMAZIONI AI DETENTORI DI QUOTE I rapporti annuali al 31 dicembre certificati dalla Società di Revisione e i rapporti semi annuali al 30 giugno non certificati sono tenuti gratuitamente a disposizione dei detentori di quote presso gli sportelli della Banca Depositaria, degli altri enti da questa designati e presso la sede sociale della Società di Gestione. I rapporti periodici contengono tutte le informazioni relative al Fondo, alla composizione ed all evoluzione del suo attivo. L'esercizio sociale inizia il 1 gennaio e termina il 31 dicembre. Il Valore Netto d Inventario è pubblicato ogni giorno sul quotidiano «Il Sole 24 Ore». Il Valore Netto d Inventario così come i prezzi d emissione e di riscatto delle quote del Fondo possono essere richiesti anche alla Banca Depositaria. La lista dei movimenti intervenuti nella composizione del portafoglio titoli per il periodo dal 1 gennaio 2009 al 31 dicembre 2009 è disponibile presso la sede sociale della Società di Gestione del Fondo. Le altre informazioni destinate ai partecipanti sono pubblicate sul «Mémorial», Raccolta delle Società ed Associazioni, a Lussemburgo, se tale pubblicazione è prescritta dal Regolamento di Gestione o dalla legge. 6

7 RAPPORTO DEL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE SULLA GESTIONE DEL FONDO Andamento dei mercati Nel corso del 2009 l economia mondiale ha toccato il suo punto di minimo, attraversando la più forte recessione dal dopoguerra. Segnali di ripresa sono però emersi nella seconda metà dell anno. Il 2009 è iniziato sulla scia della crisi finanziaria che aveva già caratterizzato il 2008 ed è stato segnato da una marcata contrazione dell attività economica nei principali paesi sviluppati e da un deciso rallentamento dei paesi emergenti. La disoccupazione è cresciuta rapidamente, mentre l inflazione è risultata in calo in tutte le aree economiche. Di fronte al deterioramento del quadro di crescita e alle tensioni sui mercati finanziari le autorità di politica fiscale dei principali paesi hanno predisposto imponenti pacchetti di stimolo all economia, oltre a piani di salvataggio delle banche. Al tempo stesso le banche centrali hanno accompagnato la riduzione dei tassi ufficiali con misure non convenzionali di allentamento quantitativo (quantitative easing), ossia di immissione di liquidità nel sistema finanziario. L azione decisa delle autorità di politica fiscale e monetaria è risultata efficace. A partire dalla primavera sono infatti emersi i primi segnali di stabilizzazione dell economia, che si sono immediatamente tradotti in una risalita delle borse e delle attività finanziarie a maggior grado di rischio. In particolare, nelle economie emergenti i segnali di riaccelarazione della crescita sono emersi già nel secondo trimestre. In USA e zona euro la crescita del PIL ha ritrovato un segno (debolmente) positivo nel terzo trimestre. Il 2009 si è chiuso, quindi, all insegna del dibatto sulla sostenibilità della ripresa in atto. Approfittando dei segnali di stabilizzazione delle economie e della normalizzazione dei mercati finanziari sia la Fed sia la Banca Centrale Europea (BCE) hanno cominciato la graduale rimozione di alcune delle misure straordinarie di liquidità che avevano adottato a inizio anno. Contemporaneamente, hanno però rassicurato i mercati, affermando l intenzione di mantenere i tassi ufficiali fermi per un periodo prolungato. Da ricordare infine, a novembre, i timori sulla sostenibilità dei conti pubblici greci e sulla solvibilità di Dubai, alle prese con il default della holding statale Dubai World. Questi casi hanno evidenziato come il contesto sia ancora caratterizzato da elementi di fragilità in grado di creare volatilità per i mercati, pur non avendo il potenziale di interrompere il lento miglioramento del contesto complessivo. Le borse mondiali hanno segnato nell anno un deciso rialzo partito dai minimi toccati in marzo e favorito da aspettative di ripresa economica in presenza di valutazioni azionarie molto attraenti. L indice MSCI World, espresso in valuta locale e comprensivo dei dividendi, è infatti salito del 25,7%. La performance migliore è stata riportata dai listini dei paesi emergenti che hanno guadagnato il 62% circa. Molto positivo anche 7

8 l andamento della zona euro (+27,3%), della borsa USA (+26,3%) e dell area del Pacifico (+30,6%). I guadagni hanno interessato tutti i principali settori economici. In particolare, la tecnologia (51,5% in valuta locale), le materie prime (49,7% in valuta locale) e i beni di consumo discrezionali (37,6% in valuta locale) hanno messo a segno i rialzi più consistenti, mentre i settori tradizionalmente più difensivi come le utility (4,1% in valuta locale) hanno registrato le performance più contenute. Volgendo lo sguardo ai mercati obbligazionari, il 2009 ha visto un rialzo dei tassi sulle scadenze lunghe dei titoli governativi di USA e Germania. Variazioni modeste, invece, per i tassi a breve. In forte calo i differenziali di rendimento tra i titoli emessi dai paesi core della zona euro e quelli dei paesi periferici, movimento speculare a quello in allargamento del Il differenziale fra il BTP italiano e il Bund tedesco sulla scadenza decennale, ad esempio, è sceso dai 140 punti base di fine 2008 ai 60 punti base di fine Il mercato delle obbligazioni governative globale ha registrato sull anno una performance in valuta locale moderatamente positiva (0,7% incluso il flusso cedolare). La zona Euro ha registrato un guadagno del 4,3% ed i paesi emergenti hanno segnato un rialzo del 25,9%. Il 2009 ha visto una marcata volatilità sui mercati valutari. Nei primi mesi dell anno, quando l economia mondiale era ancora in forte contrazione, il dollaro ha mantenuto la funzione di valuta rifugio, rafforzandosi contro euro fino a portarsi a quota 1,26 (dall 1,40 di fine 2008). Con l emergere dei primi segnali di ripresa e con l aumento della propensione al rischio da parte degli investitori, il dollaro ha iniziato ad indebolirsi. Tale trend, che ha portato il cambio euro-dollaro dall 1,26 d inizio marzo fino all 1,51 di fine novembre, si è interrotto nelle battute finali dell anno. Le sorprese positive che sono venute dai dati economici USA, con particolare riferimento ai dati sul mercato del lavoro, hanno infatti restituito forza al dollaro, che ha chiuso l anno a quota 1,43 contro euro. Durante l anno lo yen si è indebolito contro euro portandosi a quota 134 (dal 127 di fine 2008). La dinamica valutaria ha influito sulle performance dei mercati esterni alla zona euro e convertite nella moneta unica. Il mercato azionario globale vede ad esempio un incremento addizionale nel guadagno convertito in euro (+25,9% rispetto al 25,7% espresso in valuta locale), quello dei paesi emergenti ha amplificato il rialzo al 72,9% (rispetto al 62,3% del risultato in valuta locale) mentre il mercato statunitese ha ridotto il risultato al +22,3% (rispetto al 26,3% se considerato in valuta locale). Il mercato obbligazionario globale ha visto scendere la performance in euro in territorio negativo (-1,3% rispetto al +0,7% del dato in valuta locale). 8

9 Attività del Fondo Al fine del mese di dicembre, il Fondo Comune di Investimento Rossini Lux gestiva 13 comparti per un patrimonio complessivo pari a 590 mio di Eur. Il patrimonio del Fondo ha registrato un saldo annuale negativo della raccolta netta (uguale a -12 mio d Eur), risultato di 272 mio di sottoscrizioni di Eur e di -284 mio di Eur di rimborsi, al quale si aggiunge l'apporto positivo di circa 31 mio di Eur legato all'effetto combinato dell'evoluzione dei mercati e del risultato dell'attività di gestione. Per quanto concerne la ripartizione dei flussi di sottoscrizioni e rimborsi, i saldi più positivi ont sono stati registrati dai comparti azionari (+12 mio di Eur). Il migliore risultato di raccolta è stato conseguito da Azionario Euro (+10 mio di Eur), e da Azionario Internazionale (+2 mio di Eur). I flussi annuali di sottoscrizioni e rimborsi, oltre al patrimonio al 31 dicembre 2009 di tutti i prodotti sono dettagliati nella seguente tabella : DENOMINAZIONE DEI COMPARTI Obbligazionario Monetario Tv Obbligazionario Euro Breve Termine Obbligazionario Euro Medio Termine Obbligazionario Euro Lungo Termine Obbligazionario Euro Monetario Obbligazionario Misto Bilanciato Obbligazionario Dollari Azionario Euro Azionario Nord America Azionario Giappone Obbligazionario Internazionale Azionario Internazionale SOTTOSCRIZIONI EUR RIMBORSI EUR PATRIMONIO EUR ,96 ( ,17) , ,01 ( ,78) , ,71 ( ,84) , ,44 ( ,58) , ,17 ( ,31) , ,55 ( ,00) , ,63 ( ,90) , ,09 ( ,41) , ,73 ( ,89) , ,64 ( ,13) , ,40 ( ,13) , ,80 ( ,88) , ,42 ( ,03) , ,55 ( ,05) ,15 A livello di performance assolute, i comparti Azionari hanno registrato nel 2009 performance positive: - Azionario Euro, Quote R (+24.32%) - Azionario Internazionale, Quote R (+22.46%) - Azionario Nord America, Quote R (+20.01%) - Azionario Giappone, Quote R (+2.09%) 9

10 Per quanto concerne i comparti Misti, hanno registrati le seguenti performance nel 2009 : - Obbligazionario Misto, Quote R (+5.12%) - Bilanciato, Quote R (+13.19%) A livello di performance assolute, i Comparti Obbligazionari hanno registrati le seguenti performance nel 2009 : - Obbligazionari Dollari, Quote R (-7.84%) - Obbligazionari Internazionale, Quote R (-2.95%) I Comparti Monetari hanno presentato le seguenti performance positive : - Obbligazionari Monetario TV, Quote R (+3.69%) - Obbligazionari Euro Monetario, Quote R (+2.48%) Infine per quanto concerne i Comparti di Breve, Medio e Lungo termine nella Zona euro, sono da segnalare le performance seguenti : - Obbligazionari Euro Breve Termine, Quote R (+3.68%) - Obbligazionari Euro Medio Termine, Quote R (+4.59%) - Obbligazionari Euro Lungo Termine, Quote R (+2.88%) Lussemburgo, il 11 marzo 2010 Il Consiglio di Amministrazione 10

11 Relazione della Società di Revisione PricewaterhouseCoopers Société à responsabilité limitée Réviseur d'entreprises 400, Route d'esch B.P L-1014 Luxembourg Telephone Facsimile Ai Detentori di quote di Rossini Lux Fund Abbiamo sottoposto a revisione gli allegati rendiconti finanziari di Rossini Lux Fund e di ogni suo compartimento, vale a dire il prospetto del patrimonio netto e dei portafogli-titoli al 31 dicembre 2009, nonché il prospetto delle operazioni e delle variazioni del patrimonio netto per l esercizio chiuso alla stessa data, così come l allegato contenendo il riepilogo dei principali metodi contabili e altre note esplicative ai rendiconti finanziari. Responsabilità del Consiglio di Amministrazione della società di gestione circa la stesura e la predisposizione dei rendiconti finanziari Il Consiglio di Amministrazione della società di gestione è responsabile della stesura e della predisposizione sincera dei rendiconti finanziari, ai sensi dei requisiti di legge e delle normative relativi alla stesura e alla predisposizione dei rendiconti finanziari vigenti in Lussemburgo. Tale responsabilità comprende la progettazione, l attuazione e il continuo controllo interno relativi alla stesura e alla predisposizione sincera dei rendiconti finanziari privi di anomalie significative derivanti da frodi o errori; la scelta e l applicazione di metodi contabili appropriati; nonché la produzione di stime contabili ragionevoli alla luce delle circostanze. Responsabilità della Società di Revisione La nostra responsabilità consiste nell esprimere un opinione su tali rendiconti finanziari in base alla revisione contabile svolta. Quest ultima è stata condotta secondo le norme di revisione internazionali recepite dall Institut des Réviseurs d Entreprises. Dette norme richiedono da parte nostra l osservanza delle regole di etica e prevedono che venga pianificata ed effettuata la revisione contabile al fine di ottenere la ragionevole assicurazione che i rendiconti finanziari non contengano anomalie significative. R.C.S. Luxembourg B TVA LU

12 Il procedimento di revisione implica l attuazione di procedure finalizzate a raccogliere elementi probatori riguardanti gli importi e le informazioni riportate nei rendiconti finanziari. Compete alla Sociétà di Revisione selezionare le procedure operative, nonché valutare il rischio che i rendiconti finanziari contengano anomalie significative eventualmente derivanti da frodi o errori. Nel valutare il rischio, la Società di Revisione prende in considerazione il controllo interno in vigore nell entità in ordine alla stesura e alla predisposizione sincera dei rendiconti finanziari con l obiettivo di definire di volta in volta le procedure di revisione che meglio si addicono alla situazione, evitando di esprimere un opinione in merito all efficacia. Il procedimento di revisione comporta altresì una valutazione del carattere appropriato dei metodi contabili prescelti e del carattere ragionevole delle stime contabili operate dal Consiglio di Amministrazione della società di gestione, nonché un giudizio sulla predisposizione complessiva dei rendiconti finanziari. Riteniamo che gli elementi probatori raccolti siano sufficienti e appropriati per formulare la nostra opinione. Opinione A nostro giudizio, i rendiconti finanziari allegati forniscono un immagine veritiera della situazione patrimoniale e finanziaria di Rossini Lux Fund e di ogni suo compartimento al 31 dicembre 2009, come anche del risultato delle operazioni e delle variazioni del patrimonio netto per l esercizio chiuso alla stessa data, il tutto in conformità con i requisiti di legge e le normative relativi alla stesura e alla predisposizione dei rendiconti finanziari vigenti in Lussemburgo. Altre informazioni Le informazioni aggiuntive fornite nella relazione annuale sono state anch esse analizzate, sempre nell ambito del nostro incarico, ma non sono state assoggettate a verifiche effettuate secondo i principi di revisione precedentemente descritti. Di conseguenza non ci spetta esprimere un giudizio in merito. Tuttavia non abbiamo alcuna osservazione da fare sulle informazioni riportate nei rendiconti finanziari considerati nella loro globalità. PricewaterhouseCoopers S.à r.l. Lussemburgo, il 26 marzo 2010 Réviseur d entreprises Rappresentata da Christophe Pittie 12 L unica versione della Relazione annuale certificate della Società di Revisione è quella francese. Di conseguenza, la relazione della Società di Revisione si riferisce esclusivamente alla versione francese della Relazione annuale. Le altre versioni sono il risultato di traduzioni affidate dal Consiglio di Amministrazione a traduttori coscienziosi. In caso di discrepanze tra la versione francese e le altre lingue avrà valore solo il testo francese.

13 ROSSINI LUX FUND COMPARATIVO DEI VALORI NETTI D'INVENTARIO DEGLI ULTIMI TRE ANNI

14 ROSSINI LUX FUND COMPARATIVO DEI VALORI NETTI D'INVENTARIO DEGLI ULTIMI TRE ANNI

15 ROSSINI LUX FUND PROSPETTO DEL PATRIMONIO NETTO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2009 IN EURO Attività Totale attività ,52 Passività Totale passività ( ,37) Totale attivo netto ,15

16 ROSSINI LUX FUND PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DEL PATRIMONIO NETTO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2009 IN EURO Attivo netto all'inizio dell'esercizio ,00 Totale ricavi ,18 Totale costi ( ,45) Utile / (perdita) netto(a) degli investimenti ,73 Risultato netto delle operazioni per l'esercizio ,65 Attivo netto alla fine dell'esercizio ,15

17 ROSSINI LUX FUND - OBBLIGAZIONARIO MONETARIO TV PROSPETTO DEL PATRIMONIO NETTO AL 31 DICEMBRE 2009 IN EURO Attività Totale attività ,60 Passività Totale passività ( ,12) Totale attivo netto ,48 Valuta Valore Netto d Inventario per Quota Numero di Quote in circolazione

18 ROSSINI LUX FUND - OBBLIGAZIONARIO MONETARIO TV PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DEL PATRIMONIO NETTO AL 31 DICEMBRE 2009 IN EURO Attivo netto all'inizio dell'esercizio ,85 Totale ricavi ,18 Totale costi ( ,83) Utile / (perdita) netto(a) degli investimenti ,35 Risultato netto delle operazioni per l'esercizio ,84 Attivo netto alla fine dell'esercizio ,48

19 ROSSINI LUX FUND - OBBLIGAZIONARIO MONETARIO TV VALORI MOBILIARI , ,95 94,75 AMMESSI ALLA QUOTAZIONE UFFICIALE , ,95 94,75 Obbligazioni a tasso variabile , ,95 94,55 ITALIA , ,45 89,88 Enti Governativi , ,00 86,29 Finanza , ,45 3,59 GERMANIA , ,40 1,47 Finanza , ,40 0,90 Enti Governativi , ,00 0,57 LUSSEMBURGO , ,00 0,86 Finanza , ,00 0,86 REGNO UNITO , ,70 0,82 Finanza , ,70 0,82

20 ROSSINI LUX FUND - OBBLIGAZIONARIO MONETARIO TV PAESI BASSI , ,80 0,74 Finanza , ,80 0,74 FRANCIA , ,00 0,43 Finanza , ,00 0,43 SVEZIA , ,00 0,28 Enti Governativi , ,00 0,28 SPAGNA , ,40 0,06 Finanza , ,40 0,06 BELGIO , ,20 0,01 Enti Governativi , ,20 0,01 Obbligazioni ordinarie , ,00 0,06 ITALIA , ,00 0,06 Enti Governativi , ,00 0,06 Obbligazioni zero cedula , ,00 0,14 ITALIA , ,00 0,14 Enti Governativi , ,00 0,14 Totale del Portafoglio Titoli , ,95 94,75

21 ROSSINI LUX FUND - OBBLIGAZIONARIO EURO BREVE TERMINE PROSPETTO DEL PATRIMONIO NETTO AL 31 DICEMBRE 2009 IN EURO Attività Totale attività ,43 Passività Totale passività ( ,16) Totale attivo netto ,27 Valuta Valore Netto d Inventario per Quota Numero di Quote in circolazione

22 ROSSINI LUX FUND - OBBLIGAZIONARIO EURO BREVE TERMINE PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DEL PATRIMONIO NETTO AL 31 DICEMBRE 2009 IN EURO Attivo netto all'inizio dell'esercizio ,92 Totale ricavi ,92 Totale costi ( ,01) Utile / (perdita) netto(a) degli investimenti ,91 Risultato netto delle operazioni per l'esercizio ,12 Attivo netto alla fine dell'esercizio ,27

23 ROSSINI LUX FUND - OBBLIGAZIONARIO EURO BREVE TERMINE VALORI MOBILIARI , ,73 98,52 AMMESSI ALLA QUOTAZIONE UFFICIALE , ,73 93,16 Obbligazioni a tasso variabile , ,88 2,43 REGNO UNITO , ,40 0,89 Finanza , ,40 0,89 ITALIA , ,00 0,73 Finanza , ,00 0,73 STATI UNITI , ,88 0,52 Finanza , ,88 0,52 SVEZIA , ,60 0,29 Enti Governativi , ,60 0,29 Obbligazioni ordinarie , ,85 90,73 GERMANIA , ,00 27,04 Enti Governativi , ,00 27,04 ITALIA , ,80 26,49 Enti Governativi , ,80 26,49

24 ROSSINI LUX FUND - OBBLIGAZIONARIO EURO BREVE TERMINE FRANCIA , ,20 16,01 Enti Governativi , ,20 15,28 Finanza , ,00 0,73 SPAGNA , ,00 7,44 Enti Governativi , ,00 7,44 PAESI BASSI , ,00 6,85 Enti Governativi , ,00 6,85 BELGIO , ,00 2,32 Enti Governativi , ,00 2,32 AUSTRIA , ,00 1,57 Enti Governativi , ,00 1,57 FINLANDIA , ,00 1,40 Enti Governativi , ,00 1,40 IRLANDA , ,85 1,17 Finanza , ,85 1,17

25 ROSSINI LUX FUND - OBBLIGAZIONARIO EURO BREVE TERMINE STATI UNITI , ,00 0,44 Finanza , ,00 0,44 NEGOZIATI SU UN ALTRO MERCATO REGOLAMENTATO , ,00 5,36 Obbligazioni ordinarie , ,00 5,36 FRANCIA , ,00 4,68 Enti Governativi , ,00 4,68 IRLANDA , ,00 0,68 Enti Governativi , ,00 0,68 Totale del Portafoglio Titoli , ,73 98,52

26 ROSSINI LUX FUND - OBBLIGAZIONARIO EURO BREVE TERMINE IMPEGNI SU ACQUISTO / VENDITA DI CONTRATTI FUTURES AL 31 DICEMBRE 2009 (2 210,00) ,00

27 ROSSINI LUX FUND - OBBLIGAZIONARIO EURO MEDIO TERMINE PROSPETTO DEL PATRIMONIO NETTO AL 31 DICEMBRE 2009 IN EURO Attività Totale attività ,65 Passività Totale passività (52 031,47) Totale attivo netto ,18 Valuta Valore Netto d Inventario per Quota Numero di Quote in circolazione

28 ROSSINI LUX FUND - OBBLIGAZIONARIO EURO MEDIO TERMINE PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DEL PATRIMONIO NETTO AL 31 DICEMBRE 2009 IN EURO Attivo netto all'inizio dell'esercizio ,87 Totale ricavi ,05 Totale costi ( ,96) Utile / (perdita) netto(a) degli investimenti ,09 Risultato netto delle operazioni per l'esercizio ,44 Attivo netto alla fine dell'esercizio ,18

29 ROSSINI LUX FUND - OBBLIGAZIONARIO EURO MEDIO TERMINE VALORI MOBILIARI , ,35 97,60 AMMESSI ALLA QUOTAZIONE UFFICIALE , ,15 85,47 Obbligazioni a tasso variabile , ,90 0,44 ITALIA , ,90 0,44 Finanza , ,90 0,44 Obbligazioni ordinarie , ,25 85,03 GERMANIA , ,70 26,99 Enti Governativi , ,70 26,99 ITALIA , ,20 20,97 Enti Governativi , ,20 20,97 FRANCIA , ,50 9,45 Enti Governativi , ,50 9,45 SPAGNA , ,00 7,55 Enti Governativi , ,00 7,55 BELGIO , ,00 5,60 Enti Governativi , ,00 5,60 PAESI BASSI , ,40 5,02 Enti Governativi , ,40 5,02

30 ROSSINI LUX FUND - OBBLIGAZIONARIO EURO MEDIO TERMINE AUSTRIA , ,90 4,63 Enti Governativi , ,90 4,63 IRLANDA , ,10 3,18 Enti Governativi , ,00 2,29 Finanza , ,10 0,89 FINLANDIA , ,45 1,64 Enti Governativi , ,00 0,98 Finanza , ,45 0,66 NEGOZIATI SU UN ALTRO MERCATO REGOLAMENTATO , ,20 12,13 Obbligazioni ordinarie , ,20 12,13 FRANCIA , ,20 12,13 Enti Governativi , ,20 12,13 Totale del Portafoglio Titoli , ,35 97,60

31 ROSSINI LUX FUND - OBBLIGAZIONARIO EURO MEDIO TERMINE IMPEGNI SU ACQUISTO / VENDITA DI CONTRATTI FUTURES AL 31 DICEMBRE , ,00

32 ROSSINI LUX FUND - OBBLIGAZIONARIO EURO LUNGO TERMINE PROSPETTO DEL PATRIMONIO NETTO AL 31 DICEMBRE 2009 IN EURO Attività Totale attività ,73 Passività Totale passività (20 673,07) Totale attivo netto ,66 Valuta Valore Netto d Inventario per Quota Numero di Quote in circolazione

33 ROSSINI LUX FUND - OBBLIGAZIONARIO EURO LUNGO TERMINE PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DEL PATRIMONIO NETTO AL 31 DICEMBRE 2009 IN EURO Attivo netto all'inizio dell'esercizio ,33 Totale ricavi ,72 Totale costi (57 500,19) Utile / (perdita) netto(a) degli investimenti ,53 Risultato netto delle operazioni per l'esercizio ,47 Attivo netto alla fine dell'esercizio ,66

34 ROSSINI LUX FUND - OBBLIGAZIONARIO EURO LUNGO TERMINE VALORI MOBILIARI , ,61 96,06 AMMESSI ALLA QUOTAZIONE UFFICIALE , ,57 92,99 Obbligazioni ordinarie , ,57 92,99 ITALIA , ,28 28,29 Enti Governativi , ,28 28,29 GERMANIA , ,65 21,63 Enti Governativi , ,65 21,63 FRANCIA , ,99 19,98 Enti Governativi , ,99 19,98 PAESI BASSI , ,70 5,78 Enti Governativi , ,70 5,78

ROSSINI LUX FUND. Fondo Comune d Investimento di diritto lussemburghese a Comparti Multipli

ROSSINI LUX FUND. Fondo Comune d Investimento di diritto lussemburghese a Comparti Multipli ROSSINI LUX FUND Fondo Comune d Investimento di diritto lussemburghese a Comparti Multipli Rendiconto di gestione semestrale non certificato al 30 giugno 2011 Nessuna sottoscrizione può essere effettuata

Dettagli

ROSSINI LUX FUND. Fondo Comune d Investimento di diritto lussemburghese a Comparti Multipli

ROSSINI LUX FUND. Fondo Comune d Investimento di diritto lussemburghese a Comparti Multipli ROSSINI LUX FUND Fondo Comune d Investimento di diritto lussemburghese a Comparti Multipli Rendiconto di gestione annuale certificato al 31 dicembre 2010 Nessuna sottoscrizione può essere effettuata sulla

Dettagli

Gli effetti dell aumento della curva dei tassi nel mercato del fixed income

Gli effetti dell aumento della curva dei tassi nel mercato del fixed income S.A.F. SCUOLA DI ALTA FORMAZIONE LUIGI MARTINO La congiuntura economica Gli effetti dell aumento della curva dei tassi nel mercato del fixed income Angelo Drusiani Banca Albertini Syz & C. SpA - Milano

Dettagli

Zenit MultiStrategy SICAV Global Opportunities

Zenit MultiStrategy SICAV Global Opportunities Zenit multistrategy sicav so cié té d investissement à capital variable Luxembourg Prospetto informativo semplificato Settembre 2010 comparto Zenit MultiStrategy SICAV Global Opportunities Zenit multistrategy

Dettagli

Glossario APPENDICE GLOSSARIO DEI TERMINI TECNICI UTILIZZATI NEL PROSPETTO D OFFERTA ARCA FORMULA EUROSTOXX 2015

Glossario APPENDICE GLOSSARIO DEI TERMINI TECNICI UTILIZZATI NEL PROSPETTO D OFFERTA ARCA FORMULA EUROSTOXX 2015 Glossario APPENDICE GLOSSARIO DEI TERMINI TECNICI UTILIZZATI NEL PROSPETTO D OFFERTA ARCA FORMULA EUROSTOXX 2015 Data di deposito in Consob del Glossario: 17/05/2010. Data di validità del Glossario: 01/06/2010.

Dettagli

ZURICH CONTRIBUTION RENDICONTO 2013 RELAZIONE SULLA GESTIONE

ZURICH CONTRIBUTION RENDICONTO 2013 RELAZIONE SULLA GESTIONE ZURICH CONTRIBUTION RENDICONTO 2013 RELAZIONE SULLA GESTIONE Il Fondo Pensione aperto Zurich Contribution è stato, come noto, istituito dal Consiglio di Amministrazione di Minerva Vita S.p.A. (oggi Zurich

Dettagli

Gentile Cliente, La Sua Filiale di riferimento resta a disposizione per ogni richiesta ed approfondimento. I nostri più cordiali saluti.

Gentile Cliente, La Sua Filiale di riferimento resta a disposizione per ogni richiesta ed approfondimento. I nostri più cordiali saluti. maggio 2011 Gentile Cliente, siamo lieti di presentarle l ultimo numero della Newsletter del Fondo Rossini Lux Fund, il Fondo comune di investimento di diritto lussemburghese istituito da Banca Marche

Dettagli

JPMorgan Investment Funds Global Bond Fund (EUR) (il Comparto )

JPMorgan Investment Funds Global Bond Fund (EUR) (il Comparto ) JPMorgan Investment Funds Global Bond Fund (EUR) (il Comparto ) prospetto semplificato agosto 2006 Comparto di JPMorgan Investment Funds (il Fondo ), SICAV costituita ai sensi della legislazione del Granducato

Dettagli

ZEST ASSET MANAGEMENT SICAV

ZEST ASSET MANAGEMENT SICAV ZEST ASSET MANAGEMENT SICAV Société d Investissement à Capital Variable Comparto: ZEST ASSET MANAGEMENT SICAV - Zest Global Strategy Fund S O C I E T À d i G E S T I O N E D E G R O O F G E S T I O N I

Dettagli

PROSPETTO SEMPLIFICATO Ottobre 2007

PROSPETTO SEMPLIFICATO Ottobre 2007 Depositato presso la CONSOB in data 11 aprile 2008 Il presente Prospetto Informativo è una traduzione fedele dell'ultimo prospetto approvato dalla Commission de Surveillance du Secteur Financier del. Lyxor

Dettagli

Le famiglie e il risparmio gestito

Le famiglie e il risparmio gestito V 1 La ricchezza delle famiglie nei principali paesi avanzati Alla fine del 211 la ricchezza netta delle famiglie, ossia la somma delle attività reali e finanziarie al netto delle passività finanziarie,

Dettagli

PROSPETTO SEMPLIFICATO

PROSPETTO SEMPLIFICATO Allianz Global Investors Selection Funds plc (la Società ) (precedentemente Darta Investment Funds plc) PROSPETTO SEMPLIFICATO 26 giugno 2009 Il presente Prospetto Informativo Semplificato fornisce importanti

Dettagli

AGORA VALORE PROTETTO

AGORA VALORE PROTETTO Società di Gestione del Risparmio S.p.A. Largo della Fontanella di Borghese, 19-00186 Roma Iscritta al n. 99 dell Albo delle SGR tenuto dalla Banca d Italia AGORA VALORE PROTETTO FONDO COMUNE DI INVESTIMENTO

Dettagli

Gentile Cliente, La Sua Filiale di riferimento resta a disposizione per ogni richiesta ed approfondimento. I nostri più cordiali saluti.

Gentile Cliente, La Sua Filiale di riferimento resta a disposizione per ogni richiesta ed approfondimento. I nostri più cordiali saluti. aprile 2011 Gentile Cliente, siamo lieti di presentarle l ultimo numero della Newsletter del Fondo Rossini Lux Fund, il Fondo comune di investimento di diritto lussemburghese istituito da Banca Marche

Dettagli

Gentile Cliente, La Sua Filiale di riferimento resta a disposizione per ogni richiesta ed approfondimento. I nostri più cordiali saluti.

Gentile Cliente, La Sua Filiale di riferimento resta a disposizione per ogni richiesta ed approfondimento. I nostri più cordiali saluti. luglio 2011 Gentile Cliente, siamo lieti di presentarle l ultimo numero della Newsletter del Fondo Rossini Lux Fund, il Fondo comune di investimento di diritto lussemburghese istituito da Banca Marche

Dettagli

Kairos International Sicav Prospetto Semplificato. Long-Short

Kairos International Sicav Prospetto Semplificato. Long-Short Kairos International Sicav Prospetto Semplificato Long-Short Luglio 2009 Prospetto Informativo Semplificato depositato presso la Consob in data 15 ottobre 2009 Il presente Prospetto Informativo Semplificato

Dettagli

6. ITALIA E INVESTIMENTI INTERNAZIONALI DI PORTAFOGLIO

6. ITALIA E INVESTIMENTI INTERNAZIONALI DI PORTAFOGLIO 92 6. ITALIA E INVESTIMENTI INTERNAZIONALI DI PORTAFOGLIO Nel corso degli anni Ottanta e Novanta si è registrata una crescita rilevante dei flussi internazionali di capitali, sia sotto forma di investimenti

Dettagli

LONG TERM INVESTMENT FUND (SIA)

LONG TERM INVESTMENT FUND (SIA) Il presente Prospetto Informativo Semplificato è traduzione fedele dell ultimo prospetto ricevuto dalla Commission de Surveillance du Secteur Financier Lussemburgo. Un Legale Rappresentante Il presente

Dettagli

REGOLAMENTO DEI FONDI ASSICURATIVI DI INVESTIMENTO DELLE POLIZZE UNINVEST

REGOLAMENTO DEI FONDI ASSICURATIVI DI INVESTIMENTO DELLE POLIZZE UNINVEST Allegato 4 REGOLAMENTO DEI FONDI ASSICURATIVI DI INVESTIMENTO DELLE POLIZZE UNINVEST ARTICOLO 1 - ISTITUZIONE E DENOMINAZIONE DEI FONDI La UnipolSai Assicurazioni S.p.A., di seguito denominata Società,

Dettagli

Foglio Informativo Dossier Titoli e Servizi di Investimento Aggiornamento del: 27/01/2015 Decorrenza condizioni: 20/01/2015

Foglio Informativo Dossier Titoli e Servizi di Investimento Aggiornamento del: 27/01/2015 Decorrenza condizioni: 20/01/2015 Foglio Informativo Dossier Titoli e Servizi di Investimento Aggiornamento del: 27/01/2015 Decorrenza condizioni: 20/01/2015 Informazioni sulla Banca PRADER BANK AG SPA p.tta della Mostra, 2 39100 BOLZANO

Dettagli

Il mercato assicurativo internazionale nel 2012. (quote % del mercato mondiale) Altro 36,0% Premi totali 4.612 mld Usd. Italia 3,1% Germania

Il mercato assicurativo internazionale nel 2012. (quote % del mercato mondiale) Altro 36,0% Premi totali 4.612 mld Usd. Italia 3,1% Germania Banca Nazionale del Lavoro Gruppo BNP Paribas Via Vittorio Veneto 119 00187 Roma Autorizzazione del Tribunale di Roma n. 159/2002 del 9/4/2002 Le opinioni espresse non impegnano la responsabilità della

Dettagli

CARMIGNAC PORTFOLIO Grande Europe

CARMIGNAC PORTFOLIO Grande Europe CARMIGNAC PORTFOLIO Grande Europe Il presente Prospetto Informativo Completo e Semplificato è traduzione fedele dell ultimo Prospetto informativo Completo e Semplificato ricevuto dalla Autorité des Marchés

Dettagli

SISTEMA FONDI ZENIT MC

SISTEMA FONDI ZENIT MC GLOSSARIO DEI TERMINI TECNICI UTILIZZATI NEL PROSPETTO SISTEMA FONDI ZENIT MC ZENIT MC BREVE TERMINE ZENIT MC OBBLIGAZIONARIO ZENIT MC PIANETA ITALIA ZENIT MC MEGATREND ZENIT MC EVOLUZIONE ZENIT MC PARSEC

Dettagli

Eurizon Manager Selection Fund. Fondo Comune di Investimento di diritto lussemburghese a comparti multipli

Eurizon Manager Selection Fund. Fondo Comune di Investimento di diritto lussemburghese a comparti multipli Eurizon Manager Selection Fund Fondo Comune di Investimento di diritto lussemburghese a comparti multipli Prospetto Febbraio 2014 Indice Avvertenza 3 Organizzazione 5 1. Il Fondo 7 1.1 Descrizione del

Dettagli

10% JPM EMU Cash Euro 3M; 90% STOXX EUROPE 600. Categoria Assogestioni FPA Azionari Gestore del fondo Nicola Trivelli / Annalisa Burzi

10% JPM EMU Cash Euro 3M; 90% STOXX EUROPE 600. Categoria Assogestioni FPA Azionari Gestore del fondo Nicola Trivelli / Annalisa Burzi EURORISPARMIO AZIONARIO EUROPA Nel terzo trimestre i mercati hanno perso circa il 9% rispetto alla chiusura di giugno. La questione della Grecia, che aveva influenzato l'andamento delle borse nel secondo

Dettagli

REGOLAMENTO DEL FONDO INTERNO MULTISTRATEGY 2007

REGOLAMENTO DEL FONDO INTERNO MULTISTRATEGY 2007 REGOLAMENTO DEL FONDO INTERNO MULTISTRATEGY 2007 Art.1 - Aspetti generali Al fine di adempiere agli obblighi assunti nei confronti del Contraente in base alle Condizioni di Polizza, l Impresa ha costituito

Dettagli

ZED OMNIFUND RENDICONTO 2013 RELAZIONE SULLA GESTIONE

ZED OMNIFUND RENDICONTO 2013 RELAZIONE SULLA GESTIONE ZED OMNIFUND RENDICONTO 2013 RELAZIONE SULLA GESTIONE ZED OMNIFUND fondo pensione aperto (già DB OMNIFUND fondo pensione aperto ) è stato, come noto, istituito dal Consiglio di Amministrazione di DB Vita

Dettagli

1. Descrizione della fusione del comparto di Compam Fund: Europe Dynamic 0/100 nel comparto di Diaman SICAV Mathematics

1. Descrizione della fusione del comparto di Compam Fund: Europe Dynamic 0/100 nel comparto di Diaman SICAV Mathematics CompAM FUND Società d'investimento a Capitale Variabile (SICAV) Sede legale: 4, boulevard Royal, L-2449 Luxembourg Registro delle imprese lussemburghese N B92095 COMUNICAZIONE AGLI AZIONISTI I. COMPARTO

Dettagli

TOCQUEVILLE SMALL CAPS AMERIQUE

TOCQUEVILLE SMALL CAPS AMERIQUE Depositato in Consob in data 26/03/2009 Il presente prospetto costituisce traduzione fedele dell ultimo prospetto depositato presso o approvato dall autorità nazionale dello Stato d origine (Autorité des

Dettagli

JPMorgan Investment Strategies Funds RV2 Fund (Euro) (il Comparto )

JPMorgan Investment Strategies Funds RV2 Fund (Euro) (il Comparto ) JPMorgan Investment Strategies Funds RV2 Fund (Euro) (il Comparto ) prospetto semplificato ottobre 2006 Comparto di JPMorgan Investment Strategies Funds (il Fondo ), SICAV costituita ai sensi della legislazione

Dettagli

Offerta al pubblico di RAIFFPLANET Prodotto finanziario assicurativo di tipo Unit Linked PARTE III (Mod. V70PIII-0415)

Offerta al pubblico di RAIFFPLANET Prodotto finanziario assicurativo di tipo Unit Linked PARTE III (Mod. V70PIII-0415) Offerta al pubblico di RAIFFPLANET Prodotto finanziario assicurativo di tipo Unit Linked PARTE III (Mod. V70PIII-0415) Pagina 1 di 9 PARTE III DEL PROSPETTO D OFFERTA ALTRE INFORMAZIONI La Parte III del

Dettagli

IL QUADRO MACROECONOMICO

IL QUADRO MACROECONOMICO S.A.F. SCUOLA DI ALTA FORMAZIONE LUIGI MARTINO LA CONGIUNTURA ECONOMICA - PUNTI DI VISTA E SUGGERIMENTI DI ASSET ALLOCATION IL QUADRO MACROECONOMICO DOTT. ALBERTO BALESTRERI Milano, 21 marzo 2013 S.A.F.

Dettagli

Prospetto semplificato del Comparto UBS - ETF MSCI Pacific (ex Japan)

Prospetto semplificato del Comparto UBS - ETF MSCI Pacific (ex Japan) UBS ETF SICAV Società d'investimento a capitale variabile Costituita ai sensi della Parte I della legge lussemburghese del 20 dicembre 2002 giugno 2010 Prospetto semplificato del Comparto UBS - ETF MSCI

Dettagli

Report semestrale sulla Gestione Finanziaria al 30 Giugno 2012

Report semestrale sulla Gestione Finanziaria al 30 Giugno 2012 CASSA DI PREVIDENZA - FONDO PENSIONE PER I DIPENDENTI DELLA RAI E DELLE ALTRE SOCIETÀ DEL GRUPPO RAI - CRAIPI Report semestrale sulla Gestione Finanziaria al 30 Giugno 2012 SETTEMBRE 2012 Studio Olivieri

Dettagli

LA NUOVA TASSAZIONE DELLE RENDITE FINANZIARIE. Dott. Filippo Fornasiero

LA NUOVA TASSAZIONE DELLE RENDITE FINANZIARIE. Dott. Filippo Fornasiero LA NUOVA TASSAZIONE DELLE RENDITE FINANZIARIE Dott. Filippo Fornasiero Con il decreto legge 66/2014 dal 1 luglio l aliquota che colpisce le rendite finanziarie sale dal 20% al 26% L aumento riguarderà

Dettagli

Consumi finali delle famiglie pro-capite

Consumi finali delle famiglie pro-capite Banca Nazionale del Lavoro Gruppo BNP Paribas Via Vittorio Veneto 119 187 Roma Autorizzazione del Tribunale di Roma n. 159/22 del 9/4/22 Le opinioni espresse non impegnano la responsabilità della banca.

Dettagli

RELAZIONE SEMESTRALE AL 30 GIUGNO 2015 ASSET DYNAMIC. Fondo Comune di Investimento Aperto destinato alla Generalità del Pubblico

RELAZIONE SEMESTRALE AL 30 GIUGNO 2015 ASSET DYNAMIC. Fondo Comune di Investimento Aperto destinato alla Generalità del Pubblico RELAZIONE SEMESTRALE AL 30 GIUGNO 2015 ASSET DYNAMIC Fondo Comune di Investimento Aperto destinato alla Generalità del Pubblico ASSET SG S.p.A. A SOCIO UNICO Via Tre Settembre, 210 47891 Dogana R.S.M.

Dettagli

LISTINO PREZZI RISPARMIO E INVESTIMENTI

LISTINO PREZZI RISPARMIO E INVESTIMENTI Prodotto mkt DEPOSITO TITOLI CUSTODIA E AMMINISTRAZIONE DI STRUMENTI FINANZIARI Diritti di custodia (addebito semestrale) Titoli di Stato e garantiti dallo Stato - PCT : 10,00 Obbligazioni Italia - PCT

Dettagli

HORATIUS SICAV HORATIUS SICAV HORATIUS I

HORATIUS SICAV HORATIUS SICAV HORATIUS I HORATIUS SICAV HORATIUS SICAV HORATIUS I Società d Investimento a Capitale Variabile Lussemburgo PROSPETTO SEMPLIFICATO Dicembre 2011 Il presente Prospetto Informativo Semplificato riguardante il comparto

Dettagli

SCENARIO 2009 PICCOLE E MEDIE IMPRESE MACROECONOMIA E MERCATI AGGIORNAMENTO 2 SEMESTRE. Vicini a voi.

SCENARIO 2009 PICCOLE E MEDIE IMPRESE MACROECONOMIA E MERCATI AGGIORNAMENTO 2 SEMESTRE. Vicini a voi. SCENARIO 2009 MACROECONOMIA E MERCATI AGGIORNAMENTO 2 SEMESTRE PICCOLE E MEDIE IMPRESE Vicini a voi. Hanno contribuito alla realizzazione della pubblicazione: Andrea Conti, Responsabile Strategia Eurizon

Dettagli

BANCONOTE FUORI CORSO

BANCONOTE FUORI CORSO BANCONOTE FUORI CORSO dicembre 2005 BANCONOTE FUORI CORSO PREMESSA AUSTRALIA AUD AUSTRIA OSH BELGIO FB CANADA CAN DANIMARCA DKR FINLANDIA FIM FRANCIA FF GERMANIA DM GIAPPONE YEN GRAN BRETAGNA REGNO UNITO

Dettagli

LYXOR ETF COMMODITIES CRB NON-ENERGY (REUTERS/JEFFERIES CRB NON-ENERGY INDEX)

LYXOR ETF COMMODITIES CRB NON-ENERGY (REUTERS/JEFFERIES CRB NON-ENERGY INDEX) LYXOR ETF COMMODITIES CRB NONENERGY (REUTERS/JEFFERIES CRB NONENERGY INDEX) RAPPORTO DEL REVISORE SUI CONTI ANNUALI Esercizio chiuso il 30 giugno 2008 PriceWaterhouseCoopers RAPPORTO DEL REVISORE SUI CONTI

Dettagli

Il presente Prospetto Semplificato è traduzione fedele dell ultimo Prospetto Semplificato approvato dalla competente autorità di vigilanza irlandese.

Il presente Prospetto Semplificato è traduzione fedele dell ultimo Prospetto Semplificato approvato dalla competente autorità di vigilanza irlandese. Il presente Prospetto Semplificato è traduzione fedele dell ultimo Prospetto Semplificato approvato dalla competente autorità di vigilanza irlandese. Gli Amministratori RUSSELL INVESTMENT COMPANY IV PUBLIC

Dettagli

ALLEGATO 7 AL CONTRATTO DI CUSTODIA GLOBALE VALIDO DAL 01/07/2014

ALLEGATO 7 AL CONTRATTO DI CUSTODIA GLOBALE VALIDO DAL 01/07/2014 Iccrea Banca S.p.A. Istituto Centrale del Credito Cooperativo soggetto al controllo ed al coordinamento di Iccrea Holding S.p.A. Sede legale e Direzione Generale: via Lucrezia Romana 4147 00178 Roma ALLEGATO

Dettagli

FONDO PENSIONE APERTO "ZED OMNIFUND" Sede in Milano - Piazza Carlo Erba 6 Iscrizione Albo Fondi Pensione n 39 del 09/12/1998

FONDO PENSIONE APERTO ZED OMNIFUND Sede in Milano - Piazza Carlo Erba 6 Iscrizione Albo Fondi Pensione n 39 del 09/12/1998 FONDO PENSIONE APERTO "ZED OMNIFUND" Sede in Milano - Piazza Carlo Erba 6 Iscrizione Albo Fondi Pensione n 39 del 09/12/1998 STATO PATRIMONIALE AL 31.12.2006 - LINEA GARANTITA ESERCIZIO IN CORSO 31.12.2006

Dettagli

La ricchezza delle famiglie italiane (miliardi di euro)

La ricchezza delle famiglie italiane (miliardi di euro) Banca Nazionale del Lavoro Gruppo BNP Paribas Via Vittorio Veneto 119 187 Roma Autorizzazione del Tribunale di Roma n. 159/22 del 9/4/22 Le opinioni espresse non impegnano la responsabilità della banca.

Dettagli

FOGLIO INFORMATIVO DEPOSITO TITOLI A CUSTODIA E AMMINISTRAZIONE INFORMAZIONI SULLA BANCA CARATTERISTICHE E RISCHI TIPICI DEL SERVIZIO

FOGLIO INFORMATIVO DEPOSITO TITOLI A CUSTODIA E AMMINISTRAZIONE INFORMAZIONI SULLA BANCA CARATTERISTICHE E RISCHI TIPICI DEL SERVIZIO INFORMAZIONI SULLA BANCA Banca di Credito Cooperativo di Conversano società cooperativa Via Mazzini, 52-70014 Conversano (BA) Tel.: 0804093111 - Fax: 0804952233 Email: direzione@bccconversanoweb.it Sito

Dettagli

La stipula del contratto di Deposito Titoli presuppone che il cliente abbia anche un conto corrente affidato.

La stipula del contratto di Deposito Titoli presuppone che il cliente abbia anche un conto corrente affidato. INFORMAZIONI SULLA BANCA CASSA RURALE ED ARTIGIANA DI CORTINA D AMPEZZO E DELLE DOLOMITI CREDITO COOPERATIVO SOCIETA COOPERATIVA Sede legale e amministrativa: Corso Italia, 80 32043 Cortina d Ampezzo BL

Dettagli

La ricchezza finanziaria delle famiglie italiane

La ricchezza finanziaria delle famiglie italiane Banca Nazionale del Lavoro Gruppo BNP Paribas Via Vittorio Veneto 119 187 Roma Autorizzazione del Tribunale di Roma n. 159/22 del 9/4/22 Le opinioni espresse non impegnano la responsabilità della banca.

Dettagli

REGOLAMENTO DEL FONDO INTERNO PROGETTO SMART

REGOLAMENTO DEL FONDO INTERNO PROGETTO SMART REGOLAMENTO DEL FONDO INTERNO PROGETTO SMART 1 Denominazione CNP UniCredit Vita al fine di adempiere agli obblighi assunti nei confronti degli Aderenti, in base a quanto stabilito dal Regolamento e dalle

Dettagli

Prospetto Semplificato datato Dicembre 2011

Prospetto Semplificato datato Dicembre 2011 BPVN STRATEGIC INVESTMENT FUND è una Società d investimento a capitale variabile autorizzata ai sensi della Parte I della Legge lussemburghese del 17 dicembre 2010 Con sede legale in: 26, Boulevard Royal

Dettagli

Offerta al pubblico di RAIFFPLANET Prodotto finanziario assicurativo di tipo Unit Linked PARTE III (Mod. V70PIII-0714 ed. 07/2014)

Offerta al pubblico di RAIFFPLANET Prodotto finanziario assicurativo di tipo Unit Linked PARTE III (Mod. V70PIII-0714 ed. 07/2014) Offerta al pubblico di RAIFFPLANET Prodotto finanziario assicurativo di tipo Unit Linked PARTE III (Mod. V70PIII-0714 ed. 07/2014) Pagina 1 di 8 PARTE III DEL PROSPETTO D OFFERTA ALTRE INFORMAZIONI La

Dettagli

Prospetto. Fidelity Funds. Société d investissement à capital variable Costituita in Lussemburgo

Prospetto. Fidelity Funds. Société d investissement à capital variable Costituita in Lussemburgo Fidelity Funds Société d investissement à capital variable Costituita in Lussemburgo Prospetto Il presente prospetto è valido soltanto ove accompagnato dai supplementi datati agosto 2014 e novembre 2014.

Dettagli

La preghiamo di continuare a leggere la presente comunicazione e l'appendice per avere maggiori dettagli e per le informazioni di natura legale.

La preghiamo di continuare a leggere la presente comunicazione e l'appendice per avere maggiori dettagli e per le informazioni di natura legale. Fund Société d'investissement à Capital Variable 5, rue Höhenhof, L-1736 Senningerberg Granducato di Lussemburgo Tel.: (+352) 341 342 202 Fax: (+352) 341 342 342 26 ottobre 2012 Gentile Azionista, In sintesi:

Dettagli

18 settembre 2014. L industria del risparmio gestito in Italia

18 settembre 2014. L industria del risparmio gestito in Italia Banca Nazionale del Lavoro Gruppo BNP Paribas Via Vittorio Veneto 119 187 Roma Autorizzazione del Tribunale di Roma n. 159/ del 9/4/ Le opinioni espresse non impegnano la responsabilità della banca. L

Dettagli

NOTA CONGIUNTURALE. Aprile 2015. 3. Mercati finanziari. - Sommario. - Analisi del mese

NOTA CONGIUNTURALE. Aprile 2015. 3. Mercati finanziari. - Sommario. - Analisi del mese NOTA CONGIUNTURALE Aprile 2015 3. Mercati finanziari - Sommario - Analisi del mese 1 3.Mercati finanziari Sommario FED. Abbandonato l impegno ad essere pazienti, nell attendere i tempi e le condizioni

Dettagli

Random Note 1/2015. Qui di seguito le nostre principali assunzioni relativamente agli scenari macroeconomici:

Random Note 1/2015. Qui di seguito le nostre principali assunzioni relativamente agli scenari macroeconomici: Random Note 1/2015 OUTLOOK 2015 : VERSO LA NORMALIZZAZIONE? La domanda a cui, con la nostra analisi di inizio anno, cerchiamo di dare una risposta è se nel 2015 assisteremo ad un ritorno alla normalizzazione

Dettagli

FONDO PENSIONE APERTO "ZED OMNIFUND" Sede in Milano - Via Benigno Crespi, 23 Iscrizione Albo Fondi Pensione n 39 del 09/12/1998

FONDO PENSIONE APERTO ZED OMNIFUND Sede in Milano - Via Benigno Crespi, 23 Iscrizione Albo Fondi Pensione n 39 del 09/12/1998 FONDO PENSIONE APERTO "ZED OMNIFUND" Sede in Milano - Via Benigno Crespi, 23 Iscrizione Albo Fondi Pensione n 39 del 09/12/1998 STATO PATRIMONIALE AL 31.12.2009 - COMPARTO AZIONARIA ESERCIZIO IN CORSO

Dettagli

Aggiornamento sui mercati valutari

Aggiornamento sui mercati valutari 9 luglio 2014 Aggiornamento sui mercati valutari A cura di: Peter Butler, Emanuele Del Monte e Pietro Calati Il quadro di riferimento Il mercato dei cambi, dopo l introduzione del pacchetto di misure da

Dettagli

ITALFORTUNE INTERNATIONAL FUND Société d investissement à Capital Variable 69, route d Esch L-1470 Luxembourg R.C.S.

ITALFORTUNE INTERNATIONAL FUND Société d investissement à Capital Variable 69, route d Esch L-1470 Luxembourg R.C.S. ITALFORTUNE INTERNATIONAL FUND Société d investissement à Capital Variable 69, route d Esch L-1470 Luxembourg R.C.S. Luxembourg B-8735 Prospetto semplificato datato 31 dicembre 2011 ai sensi della Direttiva

Dettagli

Fondo pensione aperto ZURICH CONTRIBUTION

Fondo pensione aperto ZURICH CONTRIBUTION Zurich Investments Life S.p.A. Fondo pensione aperto ZURICH CONTRIBUTION INFORMAZIONI SULL ANDAMENTO DELLA GESTIONE (Dati aggiornati al 31.12.2009) Alla gestione delle risorse provvede la Zurich Investments

Dettagli

AZ FUND 1 Fondo comune di investimento di diritto lussemburghese a comparti multipli REGOLAMENTO DI GESTIONE

AZ FUND 1 Fondo comune di investimento di diritto lussemburghese a comparti multipli REGOLAMENTO DI GESTIONE AZ FUND 1 Fondo comune di investimento di diritto lussemburghese a comparti multipli AZ Fund Management S.A. avente sede sociale a Lussemburgo 35, avenue Monterey (Registro ddi commercio R.C.S. di Lussemburgo

Dettagli

- la variazione in senso sfavorevole delle condizioni economiche (commissioni e spese del servizio) ove contrattualmente previsto

- la variazione in senso sfavorevole delle condizioni economiche (commissioni e spese del servizio) ove contrattualmente previsto FOGLIO INFORMATIVO CONSULENZA AVANZATA INFORMAZIONI SULLA BANCA CASSA RURALE DI PERGINE Banca di Credito Cooperativo Società Cooperativa Piazza Gavazzi 5-38057 PERGINE VALSUGANA (tn) Tel.: 0461/500111-

Dettagli

FONDO COMUNE DI INVESTIMENTO MOBILIARE APERTO DI DIRITTO ITALIANO CATEGORIA:

FONDO COMUNE DI INVESTIMENTO MOBILIARE APERTO DI DIRITTO ITALIANO CATEGORIA: Società di Gestione del Risparmio S.p.A. Largo della Fontanella di Borghese, 19-00186 Roma Iscritta al n. 99 dell Albo delle SGR tenuto dalla Banca d Italia AGORA INCOME FONDO COMUNE DI INVESTIMENTO MOBILIARE

Dettagli

Mathema Advisors: Market Report. Quadro Macro e Valutazione dei Rischi - Maggio 2014

Mathema Advisors: Market Report. Quadro Macro e Valutazione dei Rischi - Maggio 2014 Mathema Advisors: Market Report Quadro Macro e Valutazione dei Rischi - Maggio 2014 CONTENUTI Pag.3 - Analisi Macro: Quadro Globale Pag.6 - Analisi del Rischio Pag.9 - Disclaimer 2 Analisi Macro Quadro

Dettagli

EXTRA FUND SICAV. Società d investimento a capitale variabile. Comparti in attività: EXTRA FUND SICAV - Bilanciato. Comparti inattivi:

EXTRA FUND SICAV. Società d investimento a capitale variabile. Comparti in attività: EXTRA FUND SICAV - Bilanciato. Comparti inattivi: Società d investimento a capitale variabile Comparti in attività: EXTRA FUND SICAV - Bilanciato Comparti inattivi: EXTRA FUND SICAV - Total Return Opportunity S O C I E T À D I G E S T I O N E DEGROOF

Dettagli

Panoramica dei prezzi delle operazioni d investimento. Edizione gennaio 2015

Panoramica dei prezzi delle operazioni d investimento. Edizione gennaio 2015 Panoramica dei prezzi delle operazioni d investimento Edizione gennaio 2015 2 Panoramica dei prezzi delle operazioni d investimento Informazioni generali Informazioni generali Il consulente alla clientela

Dettagli

GESTIONE PATRIMONIALE E FINANZIARIA

GESTIONE PATRIMONIALE E FINANZIARIA 31 Elisioni intersettoriali Le elisioni intersettoriali sono relative allo storno di ricavi e costi tra società del Gruppo appartenenti a settori diversi. In particolare il saldo negativo di 15 milioni

Dettagli

Relazione Semestrale Consolidata. al 30 giugno 2015

Relazione Semestrale Consolidata. al 30 giugno 2015 Relazione Semestrale Consolidata al 30 giugno 2015 9 Gruppo Hera il Bilancio consolidato e d esercizio Introduzione Relazione sulla gestione capitolo 1 RELAZIONE SULLA GESTIONE 1.09 POLITICA FINANZIARIA

Dettagli

AZ FUND 1 Fondo Comune di Investimento a compartimenti multipli di diritto Lussemburghese (il «Fondo») PROSPETTO SEMPLIFICATO PARZIALE

AZ FUND 1 Fondo Comune di Investimento a compartimenti multipli di diritto Lussemburghese (il «Fondo») PROSPETTO SEMPLIFICATO PARZIALE AZ FUND 1 Fondo Comune di Investimento a compartimenti multipli di diritto Lussemburghese (il «Fondo») PROSPETTO SEMPLIFICATO PARZIALE relativo all offerta parziale in Svizzera di quote di comproprietà

Dettagli

UFFICIO STUDI MEDIOBANCA INDAGINE SUI FONDI E SICAV ITALIANI (1984-2014)

UFFICIO STUDI MEDIOBANCA INDAGINE SUI FONDI E SICAV ITALIANI (1984-2014) UFFICIO STUDI MEDIOBANCA INDAGINE SUI FONDI E SICAV ITALIANI (1984-2014) 8 agosto 2015 L indagine è giunta alla XXIV edizione. Essa comprende un opera su carta e materiali pubblicati su internet all indirizzo

Dettagli

info Prodotto Investment Solutions by Epsilon Valore Cedola Globale - 09/2015 A chi si rivolge

info Prodotto Investment Solutions by Epsilon Valore Cedola Globale - 09/2015 A chi si rivolge info Prodotto è un Comparto del fondo comune di diritto lussemburghese Investment Solutions by Epsilon, istituito da Eurizon Capital S.A. e gestito da Epsilon SGR. Il Comparto mira ad ottenere un rendimento

Dettagli

PROSPETTO SEMPLIFICATO

PROSPETTO SEMPLIFICATO IN FORMA ABBREVIATA EUROFUNDLUX - SOCIETÀ D INVESTIMENTO A CAPITALE VARIABILE AUTOGESTITA DI DIRITTO LUSSEMBURGHESE MULTICOMPARTO PROSPETTO SEMPLIFICATO Il presente Prospetto Semplificato è conforme al

Dettagli

ITALFORTUNE INTERNATIONAL FUND

ITALFORTUNE INTERNATIONAL FUND ITALFORTUNE INTERNATIONAL FUND Société d Investissement à Capital Variable à compartiments multiples, Luxembourg (SICAV) R.C.S. : B-8735 Bilancio Annuale Certificato al 31 dicembre 2010 Non si accettano

Dettagli

PROSPETTO DI OFFERTA

PROSPETTO DI OFFERTA Société d Investissement à Capital Variable PROSPETTO DI OFFERTA Dicembre 2011 Il presente Prospetto è traduzione fedele dell ultimo prospetto approvato dalla Commission de Surveillance du Secteur Financier

Dettagli

CHE COS'E' LA CUSTODIA E AMMINISTRAZIONE DI STRUMENTI FINANZIARI

CHE COS'E' LA CUSTODIA E AMMINISTRAZIONE DI STRUMENTI FINANZIARI INFORMAZIONI SULLA BANCA FOGLIO INFORMATIVO BANCA DI CREDITO COOPERATIVO DI LOCOROTONDO Cassa Rurale ed Artigiana - Società Cooperativa Piazza Marconi, 28-70010 Locorotondo (BA) Tel.: 0804351311 - Fax:

Dettagli

ZURICH CONTRIBUTION Sede in Milano - Via Benigno Crespi, 23 Iscrizione Albo Fondi Pensione n 37 del 09/12/1998

ZURICH CONTRIBUTION Sede in Milano - Via Benigno Crespi, 23 Iscrizione Albo Fondi Pensione n 37 del 09/12/1998 ZURICH CONTRIBUTION Sede in Milano - Via Benigno Crespi, 23 Iscrizione Albo Fondi Pensione n 37 del 09/12/1998 STATO PATRIMONIALE AL 31.12.2011 - COMPARTO "LINEA CONSERVATIVA" ESERCIZIO IN CORSO 31.12.2011

Dettagli

BFI Capital Protect (CHF): Opportunità di rendimento con garanzia multipla

BFI Capital Protect (CHF): Opportunità di rendimento con garanzia multipla BFI Capital Protect (CHF): Opportunità di rendimento con garanzia multipla Sicurezza garantita, opportunità di rendimento comprese. Con il fondo garantito BFI Capital Protect (CHF) partecipate all andamento

Dettagli

Previsioni di Mercato Raiffeisen

Previsioni di Mercato Raiffeisen Previsioni di Mercato Raiffeisen di Raiffeisen Capital Management per Cassa Raiffeisen di Brunico Marzo 2015 Rischio? Quale rischio? Le prime settimane dell anno nuovo sono state caratterizzate dai temi

Dettagli

ZURICH CONTRIBUTION Sede in Milano - Piazza Carlo Erba 6 Iscrizione Albo Fondi Pensione n 37 del 09/12/1998

ZURICH CONTRIBUTION Sede in Milano - Piazza Carlo Erba 6 Iscrizione Albo Fondi Pensione n 37 del 09/12/1998 ZURICH CONTRIBUTION Sede in Milano - Piazza Carlo Erba 6 Iscrizione Albo Fondi Pensione n 37 del 09/12/1998 STATO PATRIMONIALE AL 31.12.2006 - LINEA GARANTITA ESERCIZIO IN CORSO 31.12.2006 ESERCIZIO PRECEDENTE

Dettagli

FONDI FLESSIBILI Vegagest Obb. Flessibile Vegagest Rendimento Vegagest Flessibile

FONDI FLESSIBILI Vegagest Obb. Flessibile Vegagest Rendimento Vegagest Flessibile FONDI ARMONIZZATI FONDI LIQUIDITÀ Vegagest Monetario FONDI OBBLIGAZIONARI Vegagest Obb. Euro Breve Termine Vegagest Obb. Euro Vegagest Obb. Euro Lungo Termine Vegagest Obb. Internazionale Vegagest Obb.

Dettagli

SCENARIO 2008 MACROECONOMIA E MERCATI AGGIORNAMENTO 1 SEMESTRE

SCENARIO 2008 MACROECONOMIA E MERCATI AGGIORNAMENTO 1 SEMESTRE SCENARIO 2008 MACROECONOMIA E MERCATI AGGIORNAMENTO 1 SEMESTRE Hanno contribuito alla realizzazione della pubblicazione: Andrea Conti - Responsabile Strategia Eurizon Capital SGR; Luca Mezzomo - Responsabile

Dettagli

Seminario ABN AMRO Markets Investire facilmente sui tassi di interesse e di cambio.

Seminario ABN AMRO Markets Investire facilmente sui tassi di interesse e di cambio. Seminario ABN AMRO Markets Investire facilmente sui tassi di interesse e di cambio. Rimini, ITForum, 15-16.05.2008 ABN AMRO Markets. Il nostro impegno è rivolto a massimizzare i vantaggi derivanti dall

Dettagli

Pagamenti con Carta di Credito e di Debito SCHEDA INFORMATIVA

Pagamenti con Carta di Credito e di Debito SCHEDA INFORMATIVA Pagamenti con Carta di Credito e di Debito SCHEDA INFORMATIVA Indice 1. Tipologie di Carte di Credito 2. Paesi supportati 3. Primo trasferimento di fondi attraverso carta di credito/debito 4. Valute di

Dettagli

scenario 2009 piccole e medie imprese macroeconomia e mercati Vicini a voi.

scenario 2009 piccole e medie imprese macroeconomia e mercati Vicini a voi. scenario 2009 macroeconomia e mercati AGGIORNAMENTO 1 semestre piccole e medie imprese Vicini a voi. Hanno contribuito alla realizzazione della pubblicazione: Andrea Conti, Responsabile Strategia Eurizon

Dettagli

1 gennaio 2012: il nuovo regime di tassazione delle rendite finanziarie e le implicazioni per i prodotti di risparmio gestito

1 gennaio 2012: il nuovo regime di tassazione delle rendite finanziarie e le implicazioni per i prodotti di risparmio gestito Q&A 1 gennaio 2012: il nuovo regime di tassazione delle rendite finanziarie e le implicazioni per i prodotti di risparmio gestito Dicembre 2011 La nuova normativa Il prossimo 1 gennaio 2012 entreranno

Dettagli

Nel ringraziarla per la fiducia accordata alla Compagnia di Assicurazione del Gruppo Bipiemme, porgiamo i nostri più cordiali saluti.

Nel ringraziarla per la fiducia accordata alla Compagnia di Assicurazione del Gruppo Bipiemme, porgiamo i nostri più cordiali saluti. Milano, 1 settembre 2005 Oggetto: Parametro oggettivo di riferimento (benchmark) per contratti unit linked Gentile Cliente, la circolare ISVAP n. 551/D del 1 marzo 2005, nell ambito delle disposizioni

Dettagli

Le banche e le assicurazioni

Le banche e le assicurazioni IV 1 La redditività delle banche quotate Nei primi nove mesi del 213 la redditività delle principali banche quotate, misurata rispetto agli attivi ponderati per il rischio (RWA), è stata connotata da andamenti

Dettagli

UBI PRAMERICA SGR S.p.A. appartenente al gruppo bancario UNIONE DI BANCHE ITALIANE

UBI PRAMERICA SGR S.p.A. appartenente al gruppo bancario UNIONE DI BANCHE ITALIANE UBI PRAMERICA SGR S.p.A. appartenente al gruppo bancario UNIONE DI BANCHE ITALIANE Offerta pubblica di quote dei Fondi comuni di investimento mobiliare di diritto italiano armonizzati e non armonizzati

Dettagli

1. IL CONTESTO DI RIFERIMENTO

1. IL CONTESTO DI RIFERIMENTO 1. IL CONTESTO DI RIFERIMENTO 13 1.1 Cenni sull economia Nel 2013 l economia mondiale è cresciuta ad un ritmo modesto. Il Prodotto Interno Lordo (PIL) mondiale è salito del 3% circa, in linea con il +3,1%

Dettagli

Fondo Alboino Re. Rendiconto Annuale al 28.12.2012

Fondo Alboino Re. Rendiconto Annuale al 28.12.2012 Rendiconto Annuale al 28.12.2012 Fondo Gesti-Re SGR S.p.A. Sede Legale: Via Turati 9, 20121 Milano Tel 02.620808 Telefax 02.874984 Capitale Sociale Euro 1.500.000 i.v. Cod. Fiscale, P.IVA e n. iscrizione

Dettagli

Comparto 1 Obbligazionario Misto Euro

Comparto 1 Obbligazionario Misto Euro REGOLAMENTO DEI FONDI INTERNI DI NUOVA ISTITUZIONE ARTICOLO 1: ISTITUZIONE E DENOMINAZIONE DEI FONDI INTERNI La Società ha istituito in data 2 dicembre 2010, e gestisce secondo le modalità descritte nel

Dettagli

Informazioni chiave per gli investitori

Informazioni chiave per gli investitori Informazioni chiave per gli investitori Il presente documento contiene le informazioni chiave di cui tutti gli investitori devono disporre in relazione a questo Fondo. Non si tratta di un documento promozionale.

Dettagli

Prospetto. e Regolamento di Gestione. Pioneer P.F. Fondo Comune d Investimento di Diritto Lussemburghese (Fonds Commun de Placement)

Prospetto. e Regolamento di Gestione. Pioneer P.F. Fondo Comune d Investimento di Diritto Lussemburghese (Fonds Commun de Placement) Prospetto datato 1 gennaio 2013 e Regolamento di Gestione datato 1 gennaio 2013 Pioneer P.F. Fondo Comune d Investimento di Diritto Lussemburghese (Fonds Commun de Placement) L adempimento di pubblicazione

Dettagli

PLUS FUND PROSPETTO SEMPLIFICATO

PLUS FUND PROSPETTO SEMPLIFICATO PROSPETTO SEMPLIFICATO DIADEMA CAPITAL PLUS FUND Il presente Prospetto Semplificato è traduzione fedele dell ultimo prospetto semplificato approvato dall Autorità di Vigilanza Irlandese ed è depositato

Dettagli

Il mercato del vino: evoluzioni e tendenze. Maggio 2014

Il mercato del vino: evoluzioni e tendenze. Maggio 2014 Il mercato del vino: evoluzioni e tendenze Maggio 2014 1 Sommario 1. IL CONSUMO DI VINO 3 2. TENDENZE DEL COMMERCIO MONDIALE DI VINO NEL 2013 6 3. PRINCIPALI ESPORTATORI NEL 2013 8 4. PRINCIPALI IMPORTATORI

Dettagli

MEDIOLANUM INTERMONEY

MEDIOLANUM INTERMONEY MEDIOLANUM INTERMONEY RENDICONTO TRIMESTRALE AL 31/03/2005 45 MEDIOLANUM INTERMONEY RENDICONTO TRIMESTRALE DEL FONDO AL 31 MARZO 2005 RELAZIONE DEGLI AMMINISTRATORI Signori partecipanti, il 31 marzo scorso

Dettagli

LONG TERM INVESTMENT FUND (SIA)

LONG TERM INVESTMENT FUND (SIA) Il presente Prospetto Informativo Semplificato è traduzione fedele dell ultimo prospetto ricevuto dalla Commission de Surveillance du Secteur Financier Lussemburgo. Un Legale Rappresentante Il presente

Dettagli

info Prodotto Investment Solutions by Epsilon Valore Cedola x 5-11/2014 A chi si rivolge

info Prodotto Investment Solutions by Epsilon Valore Cedola x 5-11/2014 A chi si rivolge info Prodotto è un Comparto del fondo comune di diritto lussemburghese Investment Solutions by Epsilon, promosso da Eurizon Capital S.A. e gestito da Epsilon SGR. Il Comparto mira ad ottenere un rendimento

Dettagli

Agli Azionisti della Sella Capital Management Balanced Strategy (il Comparto )

Agli Azionisti della Sella Capital Management Balanced Strategy (il Comparto ) IMPORTANTE: ii presente documento richiede attenzione e in caso di dubbi o per ulteriori informazioni sul contenuto vi invitiamo a rivolgervi ai vostri consueti riferimenti. SELLA CAPITAL MANAGEMENT (la

Dettagli