Relazione Annuale Certificata. JPMorgan Investment Funds Société d Investissement à Capital Variable, Luxembourg

Dimensione: px
Iniziare la visualizzazioe della pagina:

Download "Relazione Annuale Certificata. JPMorgan Investment Funds Société d Investissement à Capital Variable, Luxembourg"

Transcript

1 Relazione Annuale Certificata JPMorgan Investment Funds Société d Investissement à Capital Variable, Luxembourg 31 dicembre 2013

2 JPMorgan Investment Funds Relazione annuale certificata Sommario Consiglio di Amministrazione 1 Dirigenza e Amministrazione della Società 2 Relazione del Consiglio di Amministrazione 3 Relazione dei Gestori degli Investimenti 8 Relazione della Società di Revisione 9 Rendiconti finanziari e Dati statistici Rendiconto consolidato del 11 Conto economico consolidato e variazioni del 17 Rendiconto delle variazioni del numero di azioni 23 Dati statistici 30 Note ai Rendiconti finanziari 37 Portafoglio titoli JPMorgan Investment Funds - Blue and Green Fund 52 JPMorgan Investment Funds - Emerging Markets Corporate Bond Portfolio Fund I 56 JPMorgan Investment Funds - Euro Liquid Market Fund 59 JPMorgan Investment Funds - Europe Select Equity Fund 61 JPMorgan Investment Funds - Europe Strategic Dividend Fund 64 JPMorgan Investment Funds - Global Balanced Fund 68 JPMorgan Investment Funds - Global Capital Appreciation Fund 73 JPMorgan Investment Funds - Global Capital Preservation Fund (USD) 78 JPMorgan Investment Funds - Global Conservative Balanced Fund 83 JPMorgan Investment Funds - Global Convertibles Fund (USD) 89 JPMorgan Investment Funds - Global Dividend Fund 93 JPMorgan Investment Funds - Global Financials Fund 97 JPMorgan Investment Funds - Global High Yield Bond Fund 100 JPMorgan Investment Funds - Global Income Fund 105 JPMorgan Investment Funds - Global Select Equity Fund 124 JPMorgan Investment Funds - Global Select Equity Plus Fund 127 JPMorgan Investment Funds - Highbridge Statistical Market Neutral Fund 131 JPMorgan Investment Funds - Income Opportunity Fund 135 JPMorgan Investment Funds - Japan 50 Equity Fund 151 JPMorgan Investment Funds - Japan Select Equity Fund 153 JPMorgan Investment Funds - Japan Strategic Value Fund 155 JPMorgan Investment Funds - US Bond Fund 158 JPMorgan Investment Funds - US Equity Fund 163 JPMorgan Investment Funds - US Select Equity Fund 166 Appendice: Informazioni aggiuntive non certificate Coefficienti di spesa totale del Fondo 169 Riepilogo degli obiettivi di investimento dei Comparti 177 Performance e volatilità 179 Tassi di interesse ricevuti/(addebitati) sui conti correnti bancari 187 Classi di Azioni dei comparti soggette alla taxe d abonnement dello 0, Indice di rotazione del portafoglio titoli 188 Metodo di calcolo dell esposizione al rischio 189 Rendiconto storico delle variazioni del numero di azioni 190 Per maggiori informazioni visitare Non si accettano adesioni esclusivamente sulla base del presente rendiconto. Le sottoscrizioni sono valide solo se effettuate sulla base dell ultimo prospetto informativo, gli ultimo documenti contenenti informazioni chiave per gli investitori, integrati dal rendiconto annuale certificato più recente e da quello semestrale non certificato, se pubblicato successivamente. Il prospetto informativo corrente, i più recenti documenti contenenti informazioni chiave per gli investitori, le relazioni semestrali non certificate, nonché la relazione annuale certificata possono essere richiesti a titolo gratuito presso la sede legale della SICAV e presso il locale agente preposto ai pagamenti. In seguito a una revisione della divulgazione del gestore/i degli investimenti nel prospetto informativo e nei più recenti documenti contenenti informazioni chiave per gli investitori, i particolari relativi al gestore/i degli investimenti per i singoli comparti saranno ora disponibili presso la sede legale della società di gestione, oppure sul sito

3 JPMorgan Investment Funds Consiglio di Amministrazione Presidente Iain O.S. Saunders Duine, Ardfern Argyll PA31 8QN Regno Unito Consiglieri Jacques Elvinger Elvinger, Hoss & Prussen 2, place Winston Churchill B.P. 425 L-2014 Luxembourg Granducato del Lussemburgo Jean Frijns Antigonelaan 2 NL-5631 LR Eindhoven Paesi Bassi Berndt May JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l. Austrian Branch Führichgasse 8 A-1010 Vienna Austria John Li How Cheong The Directors Office 19 rue de Bitbourg L-1273 Luxembourg Granducato del Lussemburgo Peter Thomas Schwicht JPMorgan Asset Management (UK) Limited Finsbury Dials 20 Finsbury Street London EC2Y 9AQ Regno Unito Sede Legale 6, route de Trèves L-2633 Senningerberg Granducato del Lussemburgo 1

4 JPMorgan Investment Funds Dirigenza e Amministrazione della Società Società di gestione, Agente preposto ai registri e ai trasferimenti, Distributore globale e Agente di domiciliazione JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l. European Bank & Business Centre 6, route de Trèves L-2633 Senningerberg Granducato del Lussemburgo Gestori degli Investimenti J.P. Morgan Investment Management Inc. 245 Park Avenue New York, NY Stati Uniti d America JPMorgan Asset Management (Japan) Limited Tokyo Building 7-3 Marunouchi 2-Chome Chiyoda-Ku Tokyo , Giappone JPMorgan Asset Management (UK) Limited Finsbury Dials 20 Finsbury Street London EC2Y 9AQ Regno Unito JF Asset Management Limited 21st Floor, Chater House 8 Connaught Road Central Hong Kong Highbridge Capital Management, LLC 9 West 57th Street New York, NY Stati Uniti d America JPMorgan Asset Management (Singapore) Limited 168 Robinson Road 17th Floor, Capital Tower Singapore Agente depositario, societario e amministrativo J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A. European Bank & Business Centre 6, route de Trèves L-2633 Senningerberg Granducato del Lussemburgo Revisori PricewaterhouseCoopers, Société coopérative 400, Route d Esch B.P L-1014 Luxembourg Granducato del Lussemburgo Consulenti Legali Elvinger, Hoss & Prussen 2, place Winston Churchill B.P. 425 L-2014 Luxembourg Granducato del Lussemburgo 2

5 JPMorgan Investment Funds Relazione del Consiglio di Amministrazione Presidente Iain O.S. Saunders Consigliere Indipendente e Presidente. Membro del Consiglio di Amministrazione fin da settembre Il sig. Saunders è laureato in economia e commercio presso la Bristol University ed entrò a far parte del gruppo Robert Fleming nel Ha ricoperto numerosi incarichi di alto livello nell ambito del gruppo a Hong Kong, in Giappone e negli Stati Uniti prima di tornare nel Regno Unito nel Venne nominato Vice Presidente di Fleming Asset Management ed è andato in pensione nel 2001 dopo la fusione del gruppo Robert Fleming con JP Morgan. Il sig. Saunders è attualmente Presidente di numerosi fondi di investimento gestiti da JPMorgan e domiciliati in Lussemburgo e dell MB Asia Select Fund. Consiglieri di amministrazione Jacques Elvinger Consigliere Indipendente. Membro del Consiglio di Amministrazione fin da gennaio Il sig. Elvinger venne ammesso all Ordine degli Avvocati del Lussemburgo nel 1984 e dal 1987 è uno dei partner dello studio legale lussemburghese Elvinger, Hoss & Prussen. Il sig. Elvinger è un esperto di legge bancaria e societaria ed è specializzato nel campo dei fondi previdenziali e di investimento. È membro del Consiglio di Amministrazione dell Associazione dei Fondi Lussemburghesi (ALFI) ed è attualmente Presidente della Commissione di Consulenza Normativa e Co-Presidente del Comitato Legale della ALFI. Inoltre, è membro dei Comitati Consultivi della Commissione per la Supervisione del Settore Finanziario lussemburghese nell area dei fondi di investimento, fondi previdenziali e società di investimento in capitale di rischio. Il sig. Elvinger ricopre attualmente diverse cariche professionali e di consigliere di amministrazione in organizzazioni europee, inclusi numerosi fondi di investimento JPMorgan domiciliati in Lussemburgo. Jean Frijns Consigliere Indipendente. Membro del Consiglio di Amministrazione fin da luglio Il sig. Frijns ha studiato econometria, ha conseguito un dottorato in economia presso l Università di Tilburg ed ha insegnato presso la Northern Illinois University. È entrato a far parte del Central Planning Bureau (CPB) olandese, la think-tank economica del governo olandese nel 1980 e, nel 1983, è stato nominato vice direttore del CPB. Il sig. Frijns ha ricoperto vari incarichi incluso quello di Direttore della Strategia di Investimento di ABP, un fondo previdenziale olandese, la docenza in investimenti presso la Vrjie Universiteit (Amsterdam) e, a partire dal 2005 è Presidente della Commissione di Monitoraggio della Governance Aziendale. Il sig. Frijns ricopre attualmente diverse cariche professionali e di consigliere di amministrazione in organizzazioni europee, inclusi numerosi fondi di investimento JPMorgan domiciliati in Lussemburgo. John Li How Cheong Consigliere Indipendente. Membro del Consiglio di Amministrazione fin da giugno Nel corso degli ultimi 26 anni, il sig. Li ha lavorato essenzialmente nel settore finanziario, svolgendo funzioni di auditing e consulenza per clienti come banche, fondi di investimento, compagnie assicurative, ecc., nonché per clienti in Europa, Stati Uniti, Giappone e Asia, il che ha consentito al sig. Li di acquisire una vasta esperienza nei rapporti con aziende internazionali. Il sig. Li è stato un socio di KPMG Lussemburgo per oltre 20 anni, durante i quali è stato socio dirigente for 8 anni prima di assumere la carica di Presidente della Commissione di Supervisione per 3 anni. Il sig. Li è stato anche un membro dello Studio di Gestione degli Investimenti. Il sig. Li è consigliere di amministrazione dell Institut Luxembourgeois des Administrateurs. Il sig. Li ricopre attualmente cariche di consigliere di amministrazione di istituzioni finanziarie, inclusi numerosi fondi di investimento gestiti da JPMorgan e domiciliati in Lussemburgo. Berndt May Amministratore Associato. Membro del Consiglio di Amministrazione fin da ottobre Il sig. May ha studiato amministrazione aziendale presso l Università di Vienna ed è stato direttore dei servizi di investimento alla Invesco Bank in Austria, prima di entrare a far parte di JPMorgan nel Precedentemente, era stato vice direttore di private banking e gestore di fondi presso P.S.K. Bank. Il sig. May è Membro del Consiglio di Amministrazione di VAIÖ, l Associazione dei Fondi Internazionali in Austria e dal 2003 è il portavoce di tale Consiglio. Attualmente è direttore nazionale di JPMorgan Asset Management, Austria; responsabile per la distribuzione di JPMorgan Funds in Austria e nell Europa Centro-Orientale a clienti istituzionali e a network di distribuzione all ingrosso e al dettaglio. È attualmente amministratore di vari fondi di investimento gestiti da JPMorgan e domiciliati in Lussemburgo. Peter Thomas Schwicht Amministratore Associato. Membro del Consiglio di Amministrazione fin da giugno Il sig. Schwicht è Chief Executive di Investment Management, EMEA nonché un consigliere di amministrazione dei principali fondi e persone giuridiche dell azienda in Europa. Ha lavorato alle dipendenze di JPMorgan fin dal 1987 ed è stato direttore dell attività istituzionale in Europa Continentale fino a giugno 2013, avendo precedentemente ricoperto il ruolo di direttore nazionale per la gestione degli investimenti per i settori istituzionale e retail in Germania, dove ha prima sviluppato l attività dell azienda nei settori retail ed istituzionale, per poi estenderla a tutta l Europa Continentale. Prima di questa nomina, il sig. Schwicht aveva ricoperto vari incarichi nell ambito del settore titoli nel trading di titoli a reddito fisso, posizionamento proprietario e vendite a Francoforte e New York. Nel 1995, venne nominato amministratore delegato di J.P. Morgan GmbH, responsabile dei mercati globali e dei titoli di stato. Nel 1998 si trasferì a Buenos Aires per entrare a far parte di J.P. Morgan Argentina al fine di sviluppare la sua attività nei mercati locali, per poi fare ritorno a Francoforte per assumere la direzione delle attività di gestione degli asset in Germania nel 1999, quando si assunse, inoltre, la responsabilità per la Svizzera, Austria, Scandinavia e Europa Orientale. È stato inoltre membro del comitato esecutivo e del comitato di supervisione di J.P. Morgan AG, Frankfurt e Amministratore Esecutivo di J.P. Morgan Asset Management (Europe) in Lussemburgo. Il sig. Schwicht ha conseguito una laurea in economia aziendale presso l Università di Mannheim, dopo aver studiato scienze economiche, fiscali e contabilità ad Amburgo, in Norvegia e negli Stati Uniti. Attualmente, il sig. Schwicht è consigliere di amministrazione di numerosi fondi di investimento gestiti da JPMorgan e domiciliati in Lussemburgo. Il Consiglio di Amministrazione (di seguito, il Consiglio ) è lieto di presentare la Relazione Annuale Certificata per il periodo conclusosi il 31 dicembre

6 JPMorgan Investment Funds Relazione del Consiglio di Amministrazione (seguito) Struttura del Fondo Il Fondo è una società di investimento a capitale variabile organizzata come una Société Anonyme ai sensi delle leggi del Granducato del Lussemburgo. Il Consiglio ha designato JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l. (JPMAME) quale Società di Gestione del Fondo. Il Fondo è strutturato ad ombrello con vari comparti, ciascuno dei quali ha una propria politica e restrizioni di investimento. L obiettivo del Fondo è di investire il capitale disponibile in titoli mobiliari e altri asset consentiti di qualsiasi genere, in conformità con il prospetto informativo del Fondo, al fine di diluire i rischi di investimento e offrire agli azionisti i risultati della gestione dei loro portafogli. Il Fondo è qualificato come Undertaking for Collective Investments in Transferable Securities (UCITS, ovvero Società di Investimenti Collettivi in Titoli Trasferibili) ai sensi della direttiva CE 2009/65/CE del 13 luglio 2009 ed è soggetto alla legge lussemburghese del 17 dicembre 2010 sulle società di investimenti collettivi. Il Fondo può, pertanto, essere offerto in vendita negli stati membri dell Unione Europea, subordinatamente alla registrazione in paesi diversi dal Granducato del Lussemburgo. Inoltre, richieste di registrare il Fondo e i suoi comparti possono essere inoltrate in altri paesi. Alla fine dell esercizio, il Fondo aveva 24 comparti. Tutti i comparti e le classi di azioni sono registrati per l offerta e la distribuzione nel Granducato del Lussemburgo e numerosi comparti e classi di azioni sono registrati per la distribuzione nelle seguenti giurisdizioni: Austria, Bahrain, Belgio, Cile, Cipro, Corea, Danimarca, Estonia, Finlandia, Francia, Germania, Grecia, Hong Kong, Irlanda, Italia, Jersey, Macao, Norvegia, Paesi Bassi, Antille Olandesi, Perù, Polonia, Portogallo, Regno Unito, Singapore, Spagna, Svezia, Svizzera, Taiwan e Ungheria. Ruolo e responsabilità del Consiglio La responsabilità del Consiglio è disciplinata esclusivamente dal diritto del Lussemburgo. In merito ai rendiconti annuali del Fondo, i doveri dei Consiglieri di Amministrazione sono disciplinati dalla legge del 10 dicembre 2010 relativa, tra l altro, ai rendiconti annuali e alla contabilità delle imprese di investimento collettivo e dalla legge del 17 dicembre 2010 relativa alle imprese di investimento collettivo. Un accordo di gestione tra il Fondo e JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l. definisce gli aspetti di competenza della Società di Gestione ai sensi del capitolo 15 della legge del 17 dicembre Ciò include la gestione degli asset del Fondo e l erogazione di servizi amministrativi, di registrazione, di agenzia di domiciliazione e di marketing. Tutte le altre questioni sono riservate all approvazione da parte del Consiglio e un prospetto illustrante tali questioni per chiarezza è in vigore tra il Consiglio e la Società di Gestione. Le questioni riservate al Consiglio includono la determinazione della politica e degli obiettivi di investimento, poteri e restrizioni di investimento, emendamenti del prospetto informativo, revisione e approvazione dei dati finanziari e di investimento chiave, inclusi i rendiconti annuali, nonché la nomina di, e la revisione dei servizi erogati da, la società di gestione, i revisori contabili e l agente depositario. Prima di ciascuna riunione del Consiglio, i Consiglieri di Amministrazione ricevono informazioni dettagliate e tempestive che consentono loro di prepararsi sugli argomenti all ordine del giorno della riunione. Per ciascuna riunione trimestrale, il Consiglio richiede e riceve relazioni da, tra gli altri, la Società di Gestione, i gestori degli investimenti, la gestione del rischio nonché proposte di modifiche ai comparti esistenti o proposte di lanciarne di nuovi, come opportuno. Rappresentanti di livello superiore di ciascuna di queste funzioni sono invitati a partecipare alle riunioni del Consiglio per consentire ai Consiglieri di Amministrazione di formulare delle domande in merito alle relazioni ad essi presentate. I Consiglieri di Amministrazione adottano decisioni negli interessi generali del Fondo e dei suoi azionisti e si astengono dal partecipare a qualsiasi deliberazione o decisione che dia adito a un conflitto di interessi tra i loro interessi personali e quelli del Fondo o dei suoi azionisti. L argomento dei conflitti di interessi è documentato nel prospetto informativo e la politica della società di gestione in materia di conflitti di interessi può essere visionata sul sito web: Se necessario, il Consiglio può avvalersi di consulenza professionale indipendente, a spese del Fondo. Composizione del Consiglio Il Consiglio è presieduto dal sig. Saunders ed è composto da quattro Consiglieri Indipendenti e due Consiglieri Associati. Il Consiglio definisce Consigliere Associato un consigliere di amministrazione che sia dipendente di JPMorgan Chase & Co. o di qualsivoglia delle sue consociate. Tutte le riunioni del Consiglio richiedono la presenza di una maggioranza dei Consiglieri Indipendenti e, pertanto, il Consiglio opera indipendentemente dalla Società di Gestione. Il Consiglio, complessivamente, dispone di una vasta conoscenza in materia di investimenti, competenze finanziarie nonché esperienza legale e di altra natura pertinenti all attività del Fondo. I Consiglieri vengono eletti annualmente dagli azionisti in occasione dell Assemblea Generale Annuale. Il Consiglio non limita il numero di anni di servizio dei Consiglieri e tiene conto della natura e delle esigenze dell industria dei fondi di investimento e dell attività del Fondo nel formulare raccomandazioni agli azionisti in merito all elezione dei Consiglieri. I termini della nomina di ciascun Consigliere sono contenuti in un contratto di servizi che può essere visionato presso la sede legale del Fondo. Remunerazione del Consiglio Il Consiglio ritiene che la remunerazione dei membri del Consiglio dovrebbe rispecchiare le responsabilità del Consiglio di Amministrazione, l esperienza del Consiglio nel suo insieme e dovrebbe essere equa e commisurata alle dimensioni, complessità e obiettivi di investimento del Fondo e dei comparti. La remunerazione viene riesaminata con cadenza annuale. Il Presidente percepisce attualmente EUR all anno mentre gli altri Consiglieri percepiscono EUR all anno, a parte i Consiglieri Associati che hanno acconsentito a rinunciare alla loro remunerazione. Comitati e riunioni del Consiglio Il Consiglio si riunisce ogni tre mesi, ma se necessario, potranno essere indotte riunioni supplementari. Considerato l ambito e la natura dell attività del Fondo, il Consiglio non ritiene attualmente necessario disporre di un Comitato di Audit o Remunerazione formalmente costituito né, infatti, di alcun altro comitato permanente. Tuttavia, questa decisione è oggetto di costante revisione. Tutte le questioni relative al Consiglio sono, pertanto, attualmente approvate dal Consiglio oppure, nel caso di questioni specifiche che meritano ulteriore considerazione, può essere costituita all occorrenza una sottocommissione del Consiglio. Tali circostanze potrebbero insorgere laddove il Consiglio richieda di apportare emendamenti al prospetto informativo e laddove non sia opportuno attendere fino alla successiva riunione trimestrale del Consiglio per l approvazione di tali emendamenti. Alle riunioni di queste sottocommissioni partecipano, generalmente, almeno due Consiglieri. 4

7 JPMorgan Investment Funds Relazione del Consiglio di Amministrazione (seguito) Nel corso dell esercizio si sono svolte quattro riunioni del Consiglio. Queste erano le riunioni trimestrali del Consiglio, per le quali, tra gli altri argomenti, l ordine del giorno ha incluso gli argomenti evidenziati nella precedente sezione intitolata Ruolo e responsabilità del Consiglio e l approvazione della relazione annuale e dei rendiconti. Nel corso dell esercizio si sono svolte tre riunioni del Sottocomitato del Consiglio. In aggiunta alla riunione del Consiglio durante la quale il Revisore presenta la sua relazione sull audit della contabilità del Fondo, i Consiglieri Indipendenti si riuniscono annualmente senza la partecipazione dei Consiglieri Associati. Controllo interno La gestione degli investimenti e tutti i servizi amministrativi sono erogati dalla società di gestione e il ruolo di agente depositario delle attività è svolto da J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A.. Pertanto, il sistema di controllo interno del Consiglio consiste principalmente nel monitorare i servizi erogati dalla società di gestione e dall agente depositario, inclusi i controlli operativi e di conformità da essi istituiti per assolvere gli obblighi del Fondo nei confronti degli azionisti, come enunciati nel prospetto informativo, l atto costitutivo nonché in tutte le relative normative. La società di gestione riferisce al Consiglio con cadenza trimestrale sulle varie attività di sua competenza e inoltre dovrà informare il Consiglio senza indugio di qualsiasi questione amministrativa o contabile di rilievo. Governance aziendale e codice deontologico ALFI. Il Consiglio è responsabile di garantire il mantenimento di un elevato livello di governance aziendale e ritiene che il Fondo abbia operato in conformità con le prassi ottimali dell industria dei fondi lussemburghesi. In particolare, il Consiglio ha adottato il Codice deontologico ALFI (il Codice ) che stabilisce i principi di corretta governance. Questi principi sono stati emendati ad agosto 2013 e sono enunciati qui di seguito: 1. Il Consiglio deve garantire che vengano sempre applicati elevati standard di governance aziendale; 2. Il Consiglio deve godere di una buona reputazione professionale, disporre dell esperienza adeguata e adoperarsi al meglio per garantire che sia collettivamente competente ad adempiere le proprie responsabilità; 3. Il Consiglio deve operare in maniera equa e indipendente nei migliori interessi degli investitori; 4. Il Consiglio deve agire con la necessaria cura e diligenza nell adempimento dei propri doveri; 5. Il Consiglio deve assicurare la conformità con tutte le leggi e i regolamenti vigenti e con i documenti di costituzione del Fondo; 6. Il Consiglio deve assicurare che gli investitori siano adeguatamente informati, siano trattati in maniera equa e imparziale e ricevano i benefici e i servizi a cui hanno diritto. 7. Il Consiglio deve assicurare che vengano adottati adeguati controlli interni e un efficace processo di gestione dei rischi; 8. Il Consiglio deve identificare e gestire in maniera equa ed efficace, al meglio delle sue capacità, qualsivoglia effettivo, potenziale o apparente conflitto di interessi e assicurare un adeguata divulgazione; 9. Il Consiglio deve garantire che i diritti degli azionisti vengano esercitati con la necessaria considerazione e nei migliori interessi del Fondo; 10. Il Consiglio deve garantire che la remunerazione dei membri del Consiglio sia equa e ragionevole e adeguatamente divulgata. Il Consiglio ritiene che il Fondo sia stato conforme con i principi del Codice per tutti gli aspetti sostanziali, nel corso dell intero esercizio finanziario concluso il 31 dicembre Il Consiglio esegue una revisione annuale del Codice per assicurare il mantenimento della continua osservanza dei principi del Codice. Votazione per delega Il Consiglio delega la responsabilità della votazione per delega alla società di gestione. La società di gestione gestisce i diritti di voto in maniera prudente e diligente, esclusivamente in base al proprio ragionevole giudizio di cosa sia nei migliori interessi finanziari dei loro clienti. Per quanto possibile, la società di gestione parteciperà al voto in tutte le riunioni indette dalle società in cui detiene partecipazioni. Una copia della politica di votazione per delega può essere richiesta presso la sede legale del Fondo o visionata sul sito web: Assicurazione di responsabilità civile professionale dei Consiglieri e Funzionari L atto costitutivo del Fondo risarcisce ai Consiglieri le spese ragionevolmente incorse in relazione a qualsiasi richiesta di risarcimento avanzata nei loro confronti nel corso dell espletamento dei loro doveri o responsabilità, purché non abbiano agito in maniera fraudolenta o disonesta. Al fine di tutelare gli azionisti da tali richieste di risarcimento, il Consiglio ha stipulato un assicurazione di responsabilità civile professionale per i Consiglieri e Funzionari che manleva i Consiglieri da certe responsabilità scaturenti nel corso dell espletamento dei loro doveri e responsabilità ma non comprende una copertura nel caso di qualsivogliano azioni fraudolente o disoneste da parte loro. Società di revisione contabile indipendente PricewaterhouseCoopers, Société Coopérative è la società di revisione contabile del Fondo fin da dicembre La più recente gara d appalto per l erogazione dei servizi contabili si è svolta nel Il Consiglio ha esaminato i servizi erogati da PwC durante questo esercizio e ha deciso, subordinatamente a qualsiasi altro fattore influente, di proporre agli Azionisti la nomina di tale società quali Revisori contabili per i prossimi tre anni. Al termine di questo periodo il Consiglio valuterà nuovamente l opportunità di indire una gara di appalto per i servizi di revisione contabile. Assemblea Generale Annuale La prossima assemblea generale annuale della società si terrà il 25 aprile 2014 presso la sede legale della società per valutare questioni relative all esercizio finanziario conclusosi il 31 dicembre In occasione di tale assemblea, agli azionisti verrà chiesto, tra l altro, di valutare le consuete questioni all ordine del giorno in tali assemblee, tra cui: 1. L adozione dei rendiconti finanziari e l approvazione dell allocazione dei risultati; 2. L approvazione delle remunerazioni spettanti ai Consiglieri di Amministrazione; 3. L elezione dei Consiglieri di Amministrazione, i quali intendono tutti candidarsi; 4. L elezione del Revisore Contabile. Nessun atto di amministrazione straordinaria verrà proposto dal Consiglio. 5

8 JPMorgan Investment Funds Relazione del Consiglio di Amministrazione (seguito) Eventi durante l esercizio finanziario Nel corso dell esercizio finanziario, il patrimonio totale netto del Fondo è aumentato da 18,7 miliardi di USD a 34,1 miliardi di USD alla fine dell esercizio finanziario. Il Consiglio ha concordato le seguenti azioni sociali relative ai comparti durante l esercizio finanziario: a) Liquidazioni Gli azionisti dei seguenti comparti sono stati informati della decisione del Consiglio di liquidarli come indicato qui di seguito: - JPMorgan Investment Funds - Japan Behavioural Finance Equity Fund in data 30 agosto b) Amalgamazioni Gli azionisti dei seguenti comparti sono stati informati della decisione del Consiglio di amalgamarli come indicato qui di seguito: i) a decorrere dal 23 agosto 2013: - JPMorgan Investment Funds - Europe Recovery Fund è stato amalgamato nel comparto JPMorgan Funds - Europe Dynamic Fund; ii) a decorrere dal 13 settembre 2013: - JPMorgan Investment Funds - Asia ex-japan Fund è stato amalgamato nel comparto JPMorgan Funds - Asia Alpha Plus Fund; iii) a decorrere dal 25 ottobre 2013: - JPMorgan Investment Funds - Europe Bond Fund è stato amalgamato nel comparto JPMorgan Funds - Euro Aggregate Bond Fund; - JPMorgan Investment Funds - Global Total Return Fund è stato amalgamato nel comparto JPMorgan Investment Funds - Global Capital Appreciation Fund; - JPMorgan Investment Funds - Japan Focus Fund è stato amalgamato nel comparto JPMorgan Investment Funds - Japan 50 Equity Fund; iv) a decorrere dal 29 novembre 2013: - JPMorgan Investment Funds - Global Bond Fund (EUR) è stato amalgamato nel comparto JPMorgan Funds - Aggregate Bond Fund; - JPMorgan Investment Funds - Global Bond Fund (USD) è stato amalgamato nel comparto JPMorgan Funds - Aggregate Bond Fund; - JPMorgan Investment Funds - Global Enhanced Bond Fund è stato amalgamato nel comparto JPMorgan Funds - Aggregate Bond Fund; - JPMorgan Investment Funds - Global Balanced Fund (USD) è stato amalgamato nel comparto JPMorgan Investment Funds - Global Balanced Fund (EUR); Inoltre le seguenti altri significative modifiche dei comparti sono state approvate dal Consiglio nel corso dell esercizio finanziario: a) Modifiche delle strategie di investimento, degli obiettivi e politiche di investimento e delle denominazioni Gli azionisti di vari comparti sono stati informati della decisione del Consiglio di apportare le seguenti modifiche: A decorrere dal 21 agosto 2013: - JPMorgan Investment Funds - Global Conservative Balanced Fund (precedentemente JPMorgan Investment Funds - Global Capital Preservation Fund (EUR)). La politica e l obiettivo di investimento sono stati riordinati per privilegiare i titoli di debito in quanto costituiscono la maggior parte del portafoglio di titoli di debito e titoli azionari. b) Modifiche delle denominazioni i) a decorrere dal 1 gennaio 2013: Per eliminare la confusione causata dal termine 130/30", il Consiglio ha deciso di ridenominare il seguente comparto: - JPMorgan Investment Funds - Global Select 130/30 Fund ha cambiato la sua denominazione a JPMorgan Investment Funds - Global Select Equity Plus Fund ii) a decorrere dal 4 febbraio 2013, i comparti con il prefisso JF sono stati ridenominati come descritto qui di seguito e in aggiunta tutte le classi di azioni con il prefisso JF sono state rimpiazzate con classi di azioni JPMorgan : - JPMorgan Investment Funds - JF Asia ex-japan Fund ha cambiato la sua denominazione a JPMorgan Investment Funds - Asia ex-japan Fund iii) a decorrere dal 21 agosto 2013: - JPMorgan Investment Funds - Global Capital Preservation Fund (EUR) ha cambiato la sua denominazione a JPMorgan Investment Funds - Global Conservative Balanced Fund iv) a decorrere dal 29 novembre 2013: - JPMorgan Investment Funds - Global Balanced Fund (EUR) ha cambiato la sua denominazione a JPMorgan Investment Funds - Global Balanced Fund 6

9 JPMorgan Investment Funds Relazione del Consiglio di Amministrazione (seguito) Eventi successivi alla fine dell esercizio a) Nuove classi di azioni i) a decorrere dal dicembre 2013: - La creazione di classi di azioni coperte in RMB per offrire una soluzione al crescente numero di clienti che detengono depositi in CNH. b) Amalgamazioni Sono in programma le seguenti amalgamazioni: i) a decorrere dal 17 gennaio 2014: - JPMorgan Investment Funds - Euro Liquid Market Fund nel JPMorgan Funds - Euro Money Market Fund c) Modifiche delle strategie di investimento, degli obiettivi e politiche di investimento e delle denominazioni i) a decorrere dal mercoledì 5 febbraio 2014: - JPMorgan Investment Funds - Emerging Markets Corporate Bond Portfolio Fund I. La politica e l obiettivo di investimento sono stati emendati per consentire l investimento della maggior parte del patrimonio in un portafoglio di titoli di debito aziendali dei mercati emergenti di qualità inferiore a investment grade. ii) a decorrere dal mercoledì 5 febbraio 2014: - JPMorgan Investment Funds - Global Income Fund. Il prospetto informativo è stato emendato per eliminare la seguente frase dalla sezione della politica di investimento: La maggior parte del patrimonio (esclusi il contante e gli equivalenti di liquidità) verrà investita in titoli di debito. Consiglio di Amministrazione Lussemburgo, 21 marzo

10 JPMorgan Investment Funds Relazione dei Gestori degli Investimenti Analisi dei mercati durante il 2013 I titoli azionari hanno prodotto un rendimento superiore a quello dei titoli a reddito fisso nel periodo di 12 mesi fino alla fine di dicembre, in cui l MSCI World Index ha guadagnato il 21,2 rispetto al Barclays Global Aggregate Index che ha invece subito un calo del 6,8, entrambi in termini euro (fonte: Factset, al 31 dicembre 2013). Il sentimento degli investitori nel periodo di 12 mesi fino alla fine di dicembre è stato determinato principalmente dalle crescenti voci secondo cui la Federal Reserve statunitense (la Fed) avrebbe iniziato a ridurre il suo programma di acquisto di asset. L incertezza relativa alla possibile tempistica del ritiro dello stimolo monetario è stata innescata dai commenti del presidente della Fed, Ben Bernanke, a maggio, il quale ha affermato che il programma di acquisto dei bond avrebbe potuto essere ridimensionato nel giro delle prossime poche riunioni del Comitato Federale del Aperto. Considerato che gli indicatori economici in via di miglioramento e in particolar modo il tasso di disoccupazione USA in calo suggerivano una ripresa economica più consolidata degli Stati Uniti, la maggior parte degli operatori di mercato si è convinta che la Fed avrebbe iniziato a ridimensionare lo stimolo monetario a settembre. Conseguentemente, la decisione di Bernanke, a settembre, di lasciare invariato il programma della Fed di acquisto di asset ha preso di sorpresa i mercati. La decisione di ridimensionare lo stimolo monetario è stata poi presa a dicembre, dopo il dissiparsi delle incertezze connesse allo scontro politico sul bilancio e dopo che le condizioni del mercato del lavoro negli Stati Uniti hanno mostrato un costante miglioramento. La Fed ha annunciato che a partire da gennaio 2014 avrebbe ridotto i suoi acquisti mensili di bond di 10 miliardi di USD e che non vi sarebbero state ulteriori riduzioni nel corso dell anno. Le voci relative alla riduzione da parte della Fed dello stimolo monetario hanno avuto un effetto particolarmente negativo sui mercati emergenti (sia azionari che del debito) e più in generale sui titoli a reddito fisso. I rendimenti dei bond statunitensi, del Regno Unito e della Germania sono aumentati significativamente, mentre gli investitori nei mercati emergenti hanno subito perdite sostanziali. La corsa al ribasso nei mercati emergenti è continuata per la maggior parte del periodo. Sebbene i bond aziendali abbiano subito parimenti ripercussioni negative, le perdite sono state meno sostanziali. Tuttavia, a mano a mano che gli investitori in titoli a reddito fisso hanno corretto le proprie aspettative riguardo la riduzione degli acquisti di asset, i rendimenti dei titoli di stato dei paesi industrializzati si sono stabilizzati nel corso del secondo semestre dell anno e non si è verificata a dicembre una ripetizione dello scenario di maggio. I mercati azionari statunitense, europei e giapponesi hanno realizzato forti guadagni nei 12 mesi fino alla fine di dicembre. Sebbene la disoccupazione sia rimasta a livelli elevati da record nei paesi dell area Euro, il sentimento degli investitori nella regione ha assunto un tono più positivo in seguito al rialzo degli indici degli acquisti delle grandi imprese verso la fine del periodo che suggeriva una ripresa delle attività produttive. Nel secondo trimestre, l economia dei paesi dell area Euro è emersa dalla recessione dopo 18 mesi di contrazione, mentre l economia del Regno Unito ha fatto registrare una ripresa a un ritmo superiore alle aspettative. I titoli azionari statunitensi sono stati tra quelli che hanno prodotto le prestazioni migliori poiché l economia degli Stati Uniti ha continuato a guidare la ripresa economica dei paesi industrializzati su scala mondiale. Sebbene la crisi istituzionale sull innalzamento della soglia massima di indebitamento sia sfociata in un periodo di sospensione dei servizi pubblici e statali e conseguentemente una maggiore incertezza, l effetto sui titoli azionari è stato modesto. I titoli azionari giapponesi hanno beneficiato degli effetti positivi del programma di riforme varato dal primo ministro Shinzo Abe mirante ad incrementare il tasso di inflazione dei prezzi al consumo al 2 in due anni e riportare l economia giapponese sulla strada di una crescita sostenibile. Prospettive per il 2014 Gli investitori guardano al futuro con un misto di ottimismo e trepidazione. Ottimismo, per il miglioramento della crescita economica negli Stati Uniti e in Europa, nonché per le migliori prospettive di crescita degli util aziendali che dovrebbero sostenere i mercati azionari dei paesi industrializzati. Ma anche trepidazione, perché sebbene la risposta iniziale dei mercati alla riduzione dello stimolo monetario da parte della Fed sia stata positiva, resta da vedere quali saranno gli effetti a medio termine di tale riduzione. È probabile che la riduzione dello stimolo monetario da parte della Fed determinerà ulteriori aumenti dei rendimenti dei bond durante il La ripresa economica degli Stati Uniti dovrebbe continuare a spingere al rialzo i titoli azionari statunitensi, mentre qualsiasi miglioramento della crescita nei paesi dell area Euro potrebbe essere positivo per la regione. Nonostante le difficoltà dei mercati emergenti nel 2013, i motivi per investire in tali mercati rimangono validi, sulla scorta della crescita struttura a lungo termine. Gli investitori dovranno prestare particolare attenzione agli sviluppi nei rapporti tra USA e Iran, nonché ai progressi compiuti dalle autorità cinesi nell implementare il programma di riforme che hanno varato. Sebbene le riforme in programma possano essere considerate come un buon primo passo verso il conseguimento della stabilità economica, la loro mancata implementazione potrebbe avere ripercussioni negative per l economia cinese e quella mondiale. I Gestori degli Investimenti 21 marzo 2014 Le informazioni contenute nella presente relazione hanno carattere storico e non sono necessariamente indicative di prestazioni future. 8

11 Relazione della Società di Revisione agli azionisti di JPMorgan Investment Funds Abbiamo sottoposto a revisione contabile gli allegati Rendiconti Finanziari di JPMorgan Investment Funds e di ciascuno dei suoi comparti che sono composti dal rendiconto consolidato del patrimonio netto e dal portafoglio titoli al 31 dicembre 2013 e dal conto economico consolidato e variazioni del patrimonio netto per l esercizio finanziario allora concluso, e un riepilogo delle politiche contabili significative e altre note esplicative ai rendiconti finanziari. Responsabilità del Consiglio di Amministrazione della SICAV per i Rendiconti Finanziari Il Consiglio di Amministrazione della SICAV è responsabile della preparazione ed equa presentazione di questi rendiconti finanziari in conformità con i requisiti legali e normativi lussemburghesi relativi alla stesura dei rendiconti finanziari nonché per quel controllo interno che il Consiglio di Amministrazione della SICAV ritiene necessario onde consentire la preparazione di rendiconti finanziari che siano esenti da dichiarazioni sostanzialmente fuorvianti, siano esse causate da frode o errore. Responsabilità della Réviseur d entreprises agréé La nostra responsabilità consiste nell esprimere un opinione su tali Rendiconti Finanziari in base alla revisione contabile svolta. La nostra revisione contabile è stata svolta secondo i principi di revisione internazionali adottati per il Lussemburgo dalla Commission de Surveillance du Secteur Financier. Tali principi ci impongono di aderire a criteri di ordine etico e pianificare ed effettuare la revisione contabile al fine di ottenere la ragionevole assicurazione che i Rendiconti Finanziari non contengano errori materiali. La revisione contabile prevede procedure per ottenere evidenze di supporto ai valori ed alle descrizioni contenute nei Rendiconti Finanziari. Le procedure selezionate sono a discrezione della Réviseur d entreprises agréé, inclusa la valutazione dei rischi di errori materiali dei Rendiconti Finanziari, siano essi dovuti a frode od errore. Nel formulare tali valutazioni dei rischi, la Réviseur d entreprises agréé valuta il controllo interno relativo alla predisposizione ed equa presentazione dei Rendiconti Finanziari da parte del soggetto al fine di elaborare procedure di revisione che siano appropriate alle circostanze, ma non allo scopo di esprimere un opinione sull efficacia dei controlli interni del soggetto. Una revisione, inoltre, include la valutazione dell appropriatezza delle politiche contabili e della ragionevolezza delle stime contabili formulate dal Consiglio di Amministrazione della SICAV ed include allo stesso tempo una valutazione generale della presentazione dei Rendiconti Finanziari. Riteniamo che le evidenze contabili acquisite siano sufficienti e adeguate per costituire una base per il nostro giudizio. Giudizio A nostro giudizio, i Rendiconti Finanziari offrono una visione corretta e veritiera della posizione finanziaria di JPMorgan Investment Funds e di ciascuno dei suoi comparti al 31 dicembre 2013 e dei risultati delle loro attività e variazioni del patrimonio netto per l esercizio finanziario allora concluso, in conformità con le norme e i regolamenti vigenti in Lussemburgo in ordine alla predisposizione dei Rendiconti Finanziari. Informazioni supplementari Le informazioni supplementari fornite nella relazione annuale sono state anch esse analizzate, sempre nell ambito dell incarico affidatoci, ma non sono state assoggettate a verifiche effettuate secondo i principi di revisione precedentemente descritti. Conseguentemente non esprimiamo alcun giudizio sutali informazioni complementari. Tuttavia non abbiamo alcuna osservazione da fare su tali informazioni inserite nel contesto più ampio dei Rendiconti Finanziari. PricewaterhouseCoopers, Société coopérative Lussemburgo, 21 marzo 2014 Rappresentata da Emmanuel Chataignier PricewaterhouseCoopers, Société coopérative, 400 Route d Esch, B.P.1443, L-1014 Luxembourg T: , F: , Cabinet de révision agréé. Expert-comptable (autorisation gouvernementale n ) R.C.S.Luxembourg B TVA LU

12 Questa pagina è stata lasciata vuota volutamente 10

13 JPMorgan Investment Funds Rendiconto consolidato del JPMorgan Investment Funds Consolidato USD Blue and Green Fund EUR Attività Portafoglio titoli al valore di mercato Costo di acquisto: Investmenti in titoli TBA al di * Liquidità in banca e presso i broker Depositi a tempo ed equivalenti di liquidità Importi esigibili per cessione di titoli Importi esigibili per la vendita di titoli TBA* Importi esigibili per sottoscrizioni Interessi e dividendi netti esigibili Rimborsi d imposta Remissione delle commissioni** Altri crediti Utile netto non realizzato su contratti a termine su valute Utile netto non realizzato su contratti finanziari futures Strumenti derivati al valore di mercato Totale Attività Passività Scoperti bancari e presso i broker Posizioni corte aperte sui titoli TBA* Importi dovuti per acquisto di titoli Importi dovuti per l acquisto di titoli TBA* Importi dovuti per riscatti Commissioni di gestione e di consulenza dovute Commissioni di performance Altri debiti Perdita netta non realizzata su contratti a termine su valute Perdita netta non realizzata su contratti finanziari futures Strumenti derivati al valore di mercato Totale Passività Totale Totale storico 31 dicembre dicembre dicembre dicembre * Si rimanda alla nota 2 i). ** Si rimanda alla nota 3 a). Le note allegate formano parte integrante del presente bilancio. 11

14 JPMorgan Investment Funds Rendiconto consolidato del (seguito) Emerging Markets Corporate Bond Portfolio Fund I USD Euro Liquid Market Fund EUR Europe Select Equity Fund EUR Europe Strategic Dividend Fund EUR Global Balanced Fund (1) EUR Global Capital Appreciation Fund EUR (1) Questo comparto è stato ridenominato da Global Balanced Fund (EUR) in data 29 novembre

15 JPMorgan Investment Funds Rendiconto consolidato del (seguito) Global Capital Preservation Fund (USD) USD Global Conservative Balanced Fund (2) EUR Global Convertibles Fund (USD) USD Global Dividend Fund USD Global Financials Fund USD Global High Yield Bond Fund USD (2) La denominazione di questo comparto è stata cambiata da Global Capital Preservation Fund (EUR) in data 21 agosto

16 JPMorgan Investment Funds Rendiconto consolidato del (seguito) Global Income Fund EUR Global Select Equity Fund USD Global Select Equity Plus Fund (3) USD Highbridge Statistical Market Neutral Fund EUR Income Opportunity Fund USD Japan 50 Equity Fund JPY (3) Questo Comparto ha cambiato denominazione da Global Select 130/30 Fund in data 1 gennaio

17 JPMorgan Investment Funds Rendiconto consolidato del (seguito) Japan Select Equity Fund JPY Japan Strategic Value Fund JPY US Bond Fund USD US Equity Fund USD US Select Equity Fund USD

18 Questa pagina è stata lasciata vuota volutamente 16

19 JPMorgan Investment Funds Conto economico consolidato e variazioni del Per l esercizio finanziario conclusosi il 31 dicembre 2013 JPMorgan Investment Funds Consolidato USD Asia ex-japan Fund # (1) USD netto all inizio dell esercizio finanziario * Proventi Dividendi netti Interessi attivi netti Prestiti su titoli netti Interessi bancari Interesse su transazioni swap Totale Proventi Costi Commissioni di gestione e di consulenza Commissioni di deposito e custodia, gestione e amministrazione Commissioni spettanti all Agente preposto ai registri e ai trasferimenti Taxe d abonnement Interessi passivi su scoperto di conto corrente Interesse su transazioni swap Altre spese** Meno: remissione delle commissioni*** Totale Costi al netto della commissione di performance Commissioni di performance Totale Costi Utile/(Perdita) netto da investimenti Utile/(Perdita) netto realizzato su cessione di titoli Utile/(Perdita) netto realizzato su contratti a termine su valute (81.818) Utile/(Perdita) netto realizzato su contratti finanziari futures Utile/(Perdita) netto realizzato su operazioni di cambio ( ) Utile/(Perdita) netto realizzato su titoli TBA ( ) - Utile/(Perdita) netto realizzato su strumenti derivati Utile/(Perdita) netto realizzato nell esercizio Variazioni nette nelle plusvalenze/(minusvalenze) non realizzate su titoli ( ) Variazioni nette nelle plusvalenze/(minusvalenze) non realizzate su contratti a termine su valute ( ) - Variazioni nette nelle plusvalenze/(minusvalenze) non realizzate su contratti finanziari futures Variazioni nette nelle plusvalenze/(minusvalenze) non realizzate su operazioni di cambio ( ) 245 Variazioni nette nelle plusvalenze/(minusvalenze) non realizzate su titoli TBA (22.808) - Variazioni nette nelle plusvalenze/(minusvalenze) non realizzate su strumenti derivati Variazioni nette nelle plusvalenze/(minusvalenze) non realizzate nell esercizio ( ) Aumento/(diminuzione) del per effetto di operazioni ( ) Movimenti nel capitale azionario Sottoscrizioni Riscatti ( ) ( ) Aumento/(diminuzione) del per effetto di variazioni del capitale ( ) Distribuzione dividendi ( ) (1.578) netto alla fine dell esercizio finanziario * Il saldo iniziale è stato calcolato in base ai tassi di cambio prevalenti al 31 dicembre Lo stesso patrimonio netto calcolato in base ai tassi di cambio prevalenti al 31 dicembre 2012 aveva prodotto un saldo di USD ** Le spese varie includono, principalmente, gli onorari degli Amministratori, onorari di revisione e inerenti questioni fiscali, spese di registrazione, pubblicazione, postali e tipografiche, nonché spese legali e di marketing. *** Si rimanda alla nota 3a). # Il prefisso JF di questo comparto è stato rimosso in data 4 febbraio (1) Questo comparto è stato amalgamato nel comparto JPMorgan Funds - Asia Equity Fund (precedentemente JPMorgan Funds - Asia Alpha Plus Fund) in data 13 settembre Le note allegate formano parte integrante del presente bilancio. 17

20 JPMorgan Investment Funds Conto economico consolidato e variazioni del (seguito) Per l esercizio finanziario conclusosi il 31 dicembre 2013 Blue and Green Fund EUR Emerging Markets Corporate Bond Portfolio Fund I USD Euro Liquid Market Fund EUR Europe Bond Fund (2) EUR Europe Recovery Fund (3) EUR Europe Select Equity Fund EUR Europe Strategic Dividend Fund EUR ( ) (4.831) ( ) (41.695) ( ) (57.613) ( ) ( ) ( ) - ( ) ( ) (10.688) ( ) - (37.253) ( ) (3.073) - (11.168) (19.086) (18.874) (24.585) (99.539) ( ) ( ) - ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) - ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) - (303) (80.500) ( ) ( ) (2) Questo comparto è stato amalgamato nel comparto JPMorgan Funds - Euro Aggregate Bond Fund in data 25 ottobre (3) Questo comparto è stato amalgamato nel comparto Europe Dynamic Fund in data 23 agosto

Relazione Semestrale Non Certificata. JPMorgan Investment Funds Société d Investissement à Capital Variable, Luxembourg

Relazione Semestrale Non Certificata. JPMorgan Investment Funds Société d Investissement à Capital Variable, Luxembourg Relazione Semestrale Non Certificata JPMorgan Investment Funds Société d Investissement à Capital Variable, Luxembourg 30 giugno 2015 JPMorgan Investment Funds Relazione Semestrale Non Certificata Sommario

Dettagli

Relazione Annuale Certificata. JPMorgan Investment Funds Société d Investissement à Capital Variable, Luxembourg

Relazione Annuale Certificata. JPMorgan Investment Funds Société d Investissement à Capital Variable, Luxembourg Relazione Annuale Certificata JPMorgan Investment Funds Société d Investissement à Capital Variable, Luxembourg 31 dicembre 2011 JPMorgan Investment Funds Relazione annuale certificata Sommario Consiglio

Dettagli

Relazione Annuale Certificata. JPMorgan Investment Funds Société d Investissement à Capital Variable, Luxembourg

Relazione Annuale Certificata. JPMorgan Investment Funds Société d Investissement à Capital Variable, Luxembourg Relazione Annuale Certificata JPMorgan Investment Funds Société d Investissement à Capital Variable, Luxembourg 31 dicembre 2010 JPMorgan Investment Funds Relazione annuale certificata Sommario Consiglio

Dettagli

Relazione Annuale Certificata. JPMorgan Investment Strategies Funds II Société d Investissement à Capital Variable, Luxembourg

Relazione Annuale Certificata. JPMorgan Investment Strategies Funds II Société d Investissement à Capital Variable, Luxembourg Relazione Annuale Certificata JPMorgan Investment Strategies Funds II Société d Investissement à Capital Variable, Luxembourg 30 settembre 2014 Relazione annuale certificata Al 30 settembre 2014 Sommario

Dettagli

Relazione Annuale Certificata. JPMorgan Investment Funds Société d Investissement à Capital Variable, Luxembourg

Relazione Annuale Certificata. JPMorgan Investment Funds Société d Investissement à Capital Variable, Luxembourg Relazione Annuale Certificata JPMorgan Investment Funds Société d Investissement à Capital Variable, Luxembourg 31 dicembre 2014 JPMorgan Investment Funds Relazione annuale certificata Sommario Consiglio

Dettagli

Relazione Annuale Certificata. JPMorgan Funds Société d Investissement à Capital Variable, Luxembourg

Relazione Annuale Certificata. JPMorgan Funds Société d Investissement à Capital Variable, Luxembourg Relazione Annuale Certificata JPMorgan Funds Société d Investissement à Capital Variable, Luxembourg 30 giugno 2010 JPMorgan Funds Relazione annuale certificata Sommario Consiglio di Amministrazione 1

Dettagli

JPMorgan Investment Strategies Funds RV2 Fund (Euro) (il Comparto )

JPMorgan Investment Strategies Funds RV2 Fund (Euro) (il Comparto ) JPMorgan Investment Strategies Funds RV2 Fund (Euro) (il Comparto ) prospetto semplificato ottobre 2006 Comparto di JPMorgan Investment Strategies Funds (il Fondo ), SICAV costituita ai sensi della legislazione

Dettagli

JPMorgan Private Bank Funds I. Société d Investissement à Capital Variable, Luxembourg

JPMorgan Private Bank Funds I. Société d Investissement à Capital Variable, Luxembourg JPMorgan Private Bank Funds I Société d Investissement à Capital Variable, Luxembourg RELAZIONE SEMESTRALE NON CERTIFICATA 30 SETTEMBRE 2014 JPMorgan Private Bank Funds I Relazione Semestrale Non Certificata

Dettagli

JPMorgan Investment Funds Global Bond Fund (EUR) (il Comparto )

JPMorgan Investment Funds Global Bond Fund (EUR) (il Comparto ) JPMorgan Investment Funds Global Bond Fund (EUR) (il Comparto ) prospetto semplificato agosto 2006 Comparto di JPMorgan Investment Funds (il Fondo ), SICAV costituita ai sensi della legislazione del Granducato

Dettagli

Relazione Semestrale Non Certificata. JPMorgan Investment Strategies Funds II Société d Investissement à Capital Variable, Luxembourg

Relazione Semestrale Non Certificata. JPMorgan Investment Strategies Funds II Société d Investissement à Capital Variable, Luxembourg Relazione Semestrale Non Certificata JPMorgan Investment Strategies Funds II Société d Investissement à Capital Variable, Luxembourg 31 marzo 2015 Relazione Semestrale Non Certificata Al 31 marzo 2015

Dettagli

JPMorgan Funds Société d Investissement à Capital Variable (the "Company") Registered Office:

JPMorgan Funds Société d Investissement à Capital Variable (the Company) Registered Office: JPMorgan Funds Société d Investissement à Capital Variable (the "Company") Registered Office: European Bank & Business Centre, 6 route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Grand Duchy of Luxembourg R.C.S.

Dettagli

UBI SICAV. Société d Investissement à Capital Variable Multicomparto. (SICAV di diritto lussemburghese)

UBI SICAV. Société d Investissement à Capital Variable Multicomparto. (SICAV di diritto lussemburghese) Société d Investissement à Capital Variable Multicomparto (SICAV di diritto lussemburghese) Relazione semestrale non certificata 69, route d Esch L-1470 Lussemburgo R.C.S. Luxembourg B-36503 Non possono

Dettagli

Schroder International Selection Fund Asian Smaller Companies

Schroder International Selection Fund Asian Smaller Companies Asian Smaller Companies Informazioni importanti Il Prospetto semplificato contiene le informazioni fondamentali sul Comparto che fa parte di (nel seguito la "Società"). Per ulteriori informazioni sull'investimento

Dettagli

LONG TERM INVESTMENT FUND (SIA)

LONG TERM INVESTMENT FUND (SIA) Il presente Prospetto Informativo Semplificato è traduzione fedele dell ultimo prospetto ricevuto dalla Commission de Surveillance du Secteur Financier Lussemburgo. Un Legale Rappresentante Il presente

Dettagli

LONG TERM INVESTMENT FUND (SIA) LONG TERM INVESTMENT FUND (SIA) Alpha

LONG TERM INVESTMENT FUND (SIA) LONG TERM INVESTMENT FUND (SIA) Alpha 07 aprile 2010 Prospetto informativo semplificato LONG TERM INVESTMENT FUND (SIA) LONG TERM INVESTMENT FUND (SIA) Alpha Informazioni importanti Il presente prospetto informativo semplificato contiene le

Dettagli

SGAM Fund - MONEY MARKET (EURO) Comparto di SGAM Fund, Società di Investimento a Capitale Variabile (SICAV) di diritto lussemburghese

SGAM Fund - MONEY MARKET (EURO) Comparto di SGAM Fund, Società di Investimento a Capitale Variabile (SICAV) di diritto lussemburghese SGAM Fund - MONEY MARKET (EURO) Comparto di SGAM Fund, Società di Investimento a Capitale Variabile (SICAV) di diritto lussemburghese PROSPETTO SEMPLIFICATO Settembre 2009 Il presente Prospetto Semplificato

Dettagli

THREADNEEDLE (LUX) threadneedle.com. Bilancio e relazione semestrale non certificati Société d Investissement à Capital Variable 30 settembre 2013

THREADNEEDLE (LUX) threadneedle.com. Bilancio e relazione semestrale non certificati Société d Investissement à Capital Variable 30 settembre 2013 Bilancio e relazione semestrale non certificati Société d Investissement à Capital Variable 30 settembre 2013 THREADNEEDLE (LUX) SICAV Organismo di Investimento Collettivo in Valori Mobiliari di diritto

Dettagli

ZEST ASSET MANAGEMENT SICAV

ZEST ASSET MANAGEMENT SICAV ZEST ASSET MANAGEMENT SICAV Société d Investissement à Capital Variable Comparto: ZEST ASSET MANAGEMENT SICAV - Zest Global Strategy Fund S O C I E T À d i G E S T I O N E D E G R O O F G E S T I O N I

Dettagli

JPMorgan Private Bank Funds I Société d'investissement à Capital Variable (la "Società") Registered Office:

JPMorgan Private Bank Funds I Société d'investissement à Capital Variable (la Società) Registered Office: JPMorgan Private Bank Funds I Société d'investissement à Capital Variable (la "Società") Registered Office: 6 route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Grand Duchy of Luxembourg R.C.S. Luxembourg B 114 378

Dettagli

UBI SICAV. Société d Investissement à Capital Variable Multicomparto. (SICAV di diritto lussemburghese)

UBI SICAV. Société d Investissement à Capital Variable Multicomparto. (SICAV di diritto lussemburghese) Société d Investissement à Capital Variable Multicomparto (SICAV di diritto lussemburghese) Relazione semestrale non certificata 1113, Boulevard de la Foire L1528 Lussemburgo R.C.S. Luxembourg B36503 Non

Dettagli

Prospetto tradotto fedelmente dall ultimo prospetto ricevuto dalla Commissione di Vigilanza del Settore Finanziario del Lussemburgo.

Prospetto tradotto fedelmente dall ultimo prospetto ricevuto dalla Commissione di Vigilanza del Settore Finanziario del Lussemburgo. EXTRA FUND SICAV TOTAL RETURN OPPORTUNITY Prospetto Informativo Semplificato Luglio 2009 Prospetto tradotto fedelmente dall ultimo prospetto ricevuto dalla Commissione di Vigilanza del Settore Finanziario

Dettagli

Elenco dei comparti di J.P. Morgan Asset Management oggetto di fusione con i relativi codici ISIN

Elenco dei comparti di J.P. Morgan Asset Management oggetto di fusione con i relativi codici ISIN Elenco dei comparti di J.P. Morgan Asset Management oggetto di fusione con i relativi codici Agosto 2013 Il presente materiale é fornito a soli scopi formativi e con lo scopo di agevolare la comunicazione

Dettagli

Informazioni Generali 3. Relazione e Responsabilità della Banca Depositaria 4. Dichiarazione delle Responsabilità della Società di Gestione 5

Informazioni Generali 3. Relazione e Responsabilità della Banca Depositaria 4. Dichiarazione delle Responsabilità della Società di Gestione 5 INDICE Informazioni Generali 3 Relazione e Responsabilità della Banca Depositaria 4 Dichiarazione delle Responsabilità della Società di Gestione 5 Relazione dell Investment Manager 6-12 Profilo degli Investment

Dettagli

Modifica degli Oneri Amministrativi e di Esercizio di JPMorgan Investment Funds e JPMorgan Funds

Modifica degli Oneri Amministrativi e di Esercizio di JPMorgan Investment Funds e JPMorgan Funds Modifica degli di Esercizio di JPMorgan Investment s e JPMorgan s June 2015 La Società di Gestione desidera informare gli Investitori in merito ad alcune modifiche che saranno apportate agli di Esercizio

Dettagli

Kairos International Sicav Prospetto Semplificato. Small Cap

Kairos International Sicav Prospetto Semplificato. Small Cap Kairos International Sicav Prospetto Semplificato Small Cap Luglio 2009 Prospetto Informativo Semplificato depositato presso la Consob in data 15 ottobre 2009 Il presente Prospetto Informativo Semplificato

Dettagli

Schroder International Selection Fund Prospetto Semplificato. Società di investimento a capitale variabile (SICAV) di diritto lussemburghese

Schroder International Selection Fund Prospetto Semplificato. Società di investimento a capitale variabile (SICAV) di diritto lussemburghese Prospetto Semplificato Società di investimento a capitale variabile (SICAV) di diritto lussemburghese SCHRODER INTERNATIONAL SELECTION FUND INDICE DEI COMPARTI AZIONARI Asian Equity Alpha Asian Equity

Dettagli

PROSPETTO SEMPLIFICATO

PROSPETTO SEMPLIFICATO NEXTAM PARTNERS S i c a v Società di investimento a capitale variabile di diritto lussemburghese PROSPETTO SEMPLIFICATO Settembre 2009 Prospetto pubblicato mediante deposito all Archivio Prospetti della

Dettagli

Invesco Funds Prospetto Appendice B

Invesco Funds Prospetto Appendice B Invesco Funds Prospetto Appendice B 31 marzo 2011 di ciascun Comparto Consulenti per gli Investimenti per ciascun Comparto Comparti Azionari: Globali: Invesco Global Structured Equity Fund Invesco Emerging

Dettagli

Kairos International Sicav Prospetto Semplificato. Long-Short

Kairos International Sicav Prospetto Semplificato. Long-Short Kairos International Sicav Prospetto Semplificato Long-Short Luglio 2009 Prospetto Informativo Semplificato depositato presso la Consob in data 15 ottobre 2009 Il presente Prospetto Informativo Semplificato

Dettagli

Agosto 2015 Marzo 2015

Agosto 2015 Marzo 2015 Agosto 2015 Marzo 2015 Caratteristiche OEIC (Sicav Inglese) Disponibili solo sulla sicav di diritto inglese 6 comparti azionari 9 comparti obbligazionari 3 valute di investimento: euro / usd / gbp Stacco

Dettagli

BLACKROCK GLOBAL FUNDS

BLACKROCK GLOBAL FUNDS IL PRESENTE DOCUMENTO È IMPORTANTE E RICHIEDE ATTENZIONE IMMEDIATA. Per qualsiasi chiarimento sulle procedure da adottare La preghiamo di rivolgersi tempestivamente al Suo agente di borsa, direttore di

Dettagli

JPMorgan Funds. Società di investimento a capitale variabile di diritto lussemburghese

JPMorgan Funds. Società di investimento a capitale variabile di diritto lussemburghese JPMorgan Funds Società di investimento a capitale variabile di diritto lussemburghese prospetto settembre 2005 Prospetto Informativo Completo depositato presso la Consob in data 23 novembre 2005. Il presente

Dettagli

IL PRESENTE DOCUMENTO È IMPORTANTE E RICHIEDE ATTENZIONE IMMEDIATA.

IL PRESENTE DOCUMENTO È IMPORTANTE E RICHIEDE ATTENZIONE IMMEDIATA. IL PRESENTE DOCUMENTO È IMPORTANTE E RICHIEDE ATTENZIONE IMMEDIATA. Per eventuali dubbi in merito alla procedura da seguire, rivolgersi al proprio agente di borsa, direttore di banca, consulente legale,

Dettagli

Informazioni chiave per gli investitori

Informazioni chiave per gli investitori Informazioni chiave per gli investitori Il presente documento contiene le informazioni chiave di cui tutti gli investitori devono disporre in relazione a questo fondo. Non si tratta di un documento promozionale.

Dettagli

JPMorgan Fleming Funds. Società di investimento a capitale variabile di diritto Lussemburghese

JPMorgan Fleming Funds. Società di investimento a capitale variabile di diritto Lussemburghese JPMorgan Fleming Funds Società di investimento a capitale variabile di diritto Lussemburghese prospetto aprile 2005 Prospetto Informativo depositato presso la Consob in data 16 maggio 2005. Il presente

Dettagli

JPMorgan Investment Funds. Società di investimento a capitale variabile di diritto lussemburghese

JPMorgan Investment Funds. Società di investimento a capitale variabile di diritto lussemburghese JPMorgan Investment Funds Società di investimento a capitale variabile di diritto lussemburghese prospetto settembre 2005 Prospetto Informativo Completo depositato presso la Consob in data 23 novembre

Dettagli

LONG TERM INVESTMENT FUND (SIA)

LONG TERM INVESTMENT FUND (SIA) Il presente Prospetto Informativo Semplificato è traduzione fedele dell ultimo prospetto ricevuto dalla Commission de Surveillance du Secteur Financier Lussemburgo. Un Legale Rappresentante Il presente

Dettagli

Pioneer Funds - Absolute Return Asian Equity

Pioneer Funds - Absolute Return Asian Equity Pioneer Funds - Absolute Return Asian Equity Pioneer Funds - Absolute Return Asian Equity (il "Comparto") è un comparto di Pioneer Funds (il "Fondo"). La Società di Gestione del Fondo è Pioneer Asset Management

Dettagli

Prospetto Dicembre 2010. JPMorgan Funds. Società di Investimento a Capitale Variabile di diritto Lussemburghese. Insight + Process = Results

Prospetto Dicembre 2010. JPMorgan Funds. Società di Investimento a Capitale Variabile di diritto Lussemburghese. Insight + Process = Results Prospetto Dicembre 2010 JPMorgan Funds Società di Investimento a Capitale Variabile di diritto Lussemburghese Insight + Process = Results Prospetto Informativo Completo depositato presso la Consob in data

Dettagli

Relazione semestrale non certificata 2015 Nordea 1, SICAV

Relazione semestrale non certificata 2015 Nordea 1, SICAV Relazione semestrale non certificata 2015 Nordea 1, SICAV Société d Investissement à Capital Variable à compartiments multiples Fondo d investimento di diritto lussemburghese 562, rue de Neudorf L-2220

Dettagli

PROSPETTO SEMPLIFICATO

PROSPETTO SEMPLIFICATO Allianz Global Investors Selection Funds plc (la Società ) (precedentemente Darta Investment Funds plc) PROSPETTO SEMPLIFICATO 26 giugno 2009 Il presente Prospetto Informativo Semplificato fornisce importanti

Dettagli

Per lo meno un mese prima della nomina della GS ManCo, gli Azionisti riceveranno ulteriori notificazioni ed informazioni relative a tale nomina.

Per lo meno un mese prima della nomina della GS ManCo, gli Azionisti riceveranno ulteriori notificazioni ed informazioni relative a tale nomina. Il presente documento è importante e richiede la Sua pronta attenzione. In caso di dubbio circa la procedura da seguire, La invitiamo a rivolgersi al Suo esperto degli investimenti, direttore di banca,

Dettagli

JPMorgan Private Bank Funds I Société d'investissement à Capital Variable (la "Società") Registered Office:

JPMorgan Private Bank Funds I Société d'investissement à Capital Variable (la Società) Registered Office: JPMorgan Private Bank Funds I Société d'investissement à Capital Variable (la "Società") Registered Office: 6 route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Grand Duchy of Luxembourg R.C.S. Luxembourg B 114378

Dettagli

1. Descrizione della fusione del comparto di Compam Fund: Europe Dynamic 0/100 nel comparto di Diaman SICAV Mathematics

1. Descrizione della fusione del comparto di Compam Fund: Europe Dynamic 0/100 nel comparto di Diaman SICAV Mathematics CompAM FUND Società d'investimento a Capitale Variabile (SICAV) Sede legale: 4, boulevard Royal, L-2449 Luxembourg Registro delle imprese lussemburghese N B92095 COMUNICAZIONE AGLI AZIONISTI I. COMPARTO

Dettagli

Relazione annuale certificata 2012 Nordea 1, SICAV

Relazione annuale certificata 2012 Nordea 1, SICAV Relazione annuale certificata 2012 Nordea 1, SICAV Société d Investissement à Capital Variable à compartiments multiples Fondo d investimento di diritto lussemburghese 562, rue de Neudorf L-2220 Lussemburgo

Dettagli

LONG TERM INVESTMENT FUND (SIA)

LONG TERM INVESTMENT FUND (SIA) Il presente Prospetto Informativo Semplificato è traduzione fedele dell ultimo prospetto ricevuto dalla Commission de Surveillance du Secteur Financier Lussemburgo. Un Legale Rappresentante Il presente

Dettagli

Importanti modifiche a Fidelity Funds. Oggetto: Modifiche agli obiettivi di investimento per alcuni comparti di Fidelity Funds

Importanti modifiche a Fidelity Funds. Oggetto: Modifiche agli obiettivi di investimento per alcuni comparti di Fidelity Funds FIDELITY FUNDS Société d Investissement à Capital Variable 2a, Rue Albert Borschette BP 2174 L - 1021 Lussemburgo RCS B34036 Tel.: +352 250 404 (1) Fax : +352 26 38 39 38 Gentile Azionista, Importanti

Dettagli

Annuncio di Borsa. 8 febbraio 2012. Gentile Azionista,

Annuncio di Borsa. 8 febbraio 2012. Gentile Azionista, Annuncio di Borsa Agli Azionisti di Aggregate Bond (ISIN Code IE00B3DKXQ41), ishares Barclays Capital Euro Corporate Bond (ISIN Code IE00B3F81R35), Corporate Bond 1-5 (ISIN Code IE00B4L60045), Government

Dettagli

Comunicazione per l investitore

Comunicazione per l investitore JPMORGAN FUNDS 16 SETTEMBRE 2015 Comunicazione per l investitore Gentile Investitore, con la presente desideriamo informarla in merito ad alcune modifiche sostanziali apportate a JPMorgan Funds - Global

Dettagli

ROSSINI LUX FUND. Fondo Comune d Investimento di diritto lussemburghese a Comparti Multipli

ROSSINI LUX FUND. Fondo Comune d Investimento di diritto lussemburghese a Comparti Multipli ROSSINI LUX FUND Fondo Comune d Investimento di diritto lussemburghese a Comparti Multipli Rendiconto di gestione semestrale non certificato al 30 giugno 2011 Nessuna sottoscrizione può essere effettuata

Dettagli

Società d investimento a capitale variabile Sede legale: 49, avenue J.F. Kennedy, L-1855 Lussemburgo R.C.S. Lussemburgo B-119.

Società d investimento a capitale variabile Sede legale: 49, avenue J.F. Kennedy, L-1855 Lussemburgo R.C.S. Lussemburgo B-119. Società d investimento a capitale variabile Sede legale: 49, avenue J.F. Kennedy, L-1855 Lussemburgo R.C.S. Lussemburgo B-119.899 (la Società ) AVVISO IMPORTANTE AGLI AZIONISTI DI Classe di Azioni 3C (ISIN:

Dettagli

PICTET FUNDS (LUX) Prospetti informativi semplificati (giugno 2007)

PICTET FUNDS (LUX) Prospetti informativi semplificati (giugno 2007) PICTET FUNDS (LUX) Prospetti informativi semplificati (giugno 2007) Società di Investimento Multicomparto a Capitale Variabile di Diritto Lussemburghese AZIONARI Tematici Pag. PF (Lux) - Biotech 3 PF (Lux)

Dettagli

Aviva Investors Global Convertibles Fund. Prospetto semplificato Luglio 2010

Aviva Investors Global Convertibles Fund. Prospetto semplificato Luglio 2010 Aviva Investors Global Convertibles Fund Prospetto semplificato Luglio 2010 Una SICAV autorizzata ai sensi della Legge lussemburghese del 20 cembre 2002 Aviva Investors Prospetto semplificato Luglio 2010

Dettagli

ROSSINI LUX FUND. Rendiconto di gestione annuale certificato al 31 dicembre 2009

ROSSINI LUX FUND. Rendiconto di gestione annuale certificato al 31 dicembre 2009 ROSSINI LUX FUND Fondo Comune d Investimento di diritto lussemburghese a Comparti Multipli Rendiconto di gestione annuale certificato al 31 dicembre 2009 Nessuna sottoscrizione può essere effettuata sulla

Dettagli

JPMorgan Investment Funds

JPMorgan Investment Funds Prospetto Dicembre 2013 JPMorgan Investment Funds Società di Investimento a Capitale Variabile Lussemburgo JPMORGAN INVESTMENT FUNDS (il "Fondo") è un soggetto autorizzato ai sensi della Parte I della

Dettagli

Schroder International Selection Fund SICAV. Contatti: www.schroders.it per investitori privati www.schrodersportal.it per consulenti finanziari

Schroder International Selection Fund SICAV. Contatti: www.schroders.it per investitori privati www.schrodersportal.it per consulenti finanziari Maggio 2015 Materiale di Marketing Schroder International Selection Fund SICAV Mappa dei comparti 100% ASSET MANAGER T R U S T E D H E R I T A G E A D V A N C E D T H I N K I N G Il Gruppo Schroders Fondato

Dettagli

LEONARDO INVEST Leonardo European Bond Opportunities Société d'investissement à capital variable Lussemburgo PROSPETTO SEMPLIFICATO Maggio 2010

LEONARDO INVEST Leonardo European Bond Opportunities Société d'investissement à capital variable Lussemburgo PROSPETTO SEMPLIFICATO Maggio 2010 LEONARDO INVEST Leonardo European Bond Opportunities Société d'investissement à capital variable Lussemburgo PROSPETTO SEMPLIFICATO Maggio 2010 - 2 - Prospetto Informativo depositato presso la Consob in

Dettagli

UBS Dynamic. Portfolio Solution

UBS Dynamic. Portfolio Solution Dynamic 30 giugno 2013 UBS Dynamic Linee di Gestione di UBS (Italia) S.p.A. Linea Global Credit Linea Income Linea Yield Linea Balanced Linea Equity Linea Global Credit Linea Income Linea Yield Linea Balanced

Dettagli

DIGITAL FUNDS PROSPETTO. Agosto 2008

DIGITAL FUNDS PROSPETTO. Agosto 2008 DIGITAL FUNDS Società di Investimento a Capitale Variabile Organismo di Investimento Collettivo in Valori Mobiliari ai sensi della Legge del Lussemburgo 33A avenue J.F. Kennedy L-1855 Luxembourg PROSPETTO

Dettagli

Informazioni chiave per gli investitori

Informazioni chiave per gli investitori Informazioni chiave per gli investitori Il presente documento contiene le informazioni chiave per gli investitori in relazione a questo Fondo. Non si tratta di un documento promozionale. Le informazioni

Dettagli

Per chi non subisce i mercati LI CONTROLLA

Per chi non subisce i mercati LI CONTROLLA Per chi non subisce i mercati LI CONTROLLA Atomo Global Flexible Comparto di Atomo Sicav www.atomosicav.com Atomo Global Flexible è un fondo globale, flessibile che investe nelle classi di investimento

Dettagli

JPMorgan Investment Funds Société d'investissement à Capital Variable (la "Società") Registered Office:

JPMorgan Investment Funds Société d'investissement à Capital Variable (la Società) Registered Office: JPMorgan Investment Funds Société d'investissement à Capital Variable (la "Società") Registered Office: European Bank & Business Centre, 6 route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Grand Duchy of Luxembourg

Dettagli

JPMorgan Investment Funds

JPMorgan Investment Funds Prospetto Marzo 2014 JPMorgan Investment Funds Società di Investimento a Capitale Variabile Lussemburgo JPMORGAN INVESTMENT FUNDS (il "Fondo") è un soggetto autorizzato ai sensi della Parte I della legge

Dettagli

Informazioni chiave per gli investitori

Informazioni chiave per gli investitori Informazioni chiave per gli investitori Il presente documento contiene le informazioni chiave di cui tutti gli investitori devono disporre in relazione a questo Fondo. Non si tratta di un documento promozionale.

Dettagli

Prospetto. Fidelity Funds. Société d investissement à capital variable Costituita in Lussemburgo

Prospetto. Fidelity Funds. Société d investissement à capital variable Costituita in Lussemburgo Fidelity Funds Société d investissement à capital variable Costituita in Lussemburgo Prospetto Il presente prospetto è valido soltanto ove accompagnato dai supplementi datati agosto 2014 e novembre 2014.

Dettagli

FONDITALIA. Fondo Comune d Investimento Lussemburghese a Compartimenti Multipli ADDENDUM AL PROSPETTO E AL REGOLAMENTO DI GESTIONE

FONDITALIA. Fondo Comune d Investimento Lussemburghese a Compartimenti Multipli ADDENDUM AL PROSPETTO E AL REGOLAMENTO DI GESTIONE FONDITALIA Fondo Comune d Investimento Lussemburghese a Compartimenti Multipli ADDENDUM AL PROSPETTO E AL REGOLAMENTO DI GESTIONE Questo addendum del 23 maggio 2016 fa parte del Prospetto e del Regolamento

Dettagli

SPINGERSI OLTRE LE OBBLIGAZIONI ALLA RICERCA DI REDDITO

SPINGERSI OLTRE LE OBBLIGAZIONI ALLA RICERCA DI REDDITO AD USO ESCLUSIVO INTERMEDIARI AUTORIZZATI E INVESTITORI QUALIFICATI SPINGERSI OLTRE LE OBBLIGAZIONI ALLA RICERCA DI REDDITO BGF GLOBAL MULTI-ASSET INCOME FUND È il momento di spingersi oltre le obbligazioni

Dettagli

HORATIUS SICAV HORATIUS SICAV HORATIUS I

HORATIUS SICAV HORATIUS SICAV HORATIUS I HORATIUS SICAV HORATIUS SICAV HORATIUS I Società d Investimento a Capitale Variabile Lussemburgo PROSPETTO SEMPLIFICATO Dicembre 2011 Il presente Prospetto Informativo Semplificato riguardante il comparto

Dettagli

TROVA I RENDIMENTI OVUNQUE

TROVA I RENDIMENTI OVUNQUE DOCUMENTO PUBBLICITARIO TROVA I RENDIMENTI OVUNQUE CON BGF FIXED INCOME GLOBAL OPPORTUNITIES FUND (FIGO) È un nuovo mondo per i mercati obbligazionari. È quindi giunto il momento di considerare un approccio

Dettagli

Pioneer Fondi Italia, UniCredit Soluzione Fondi e Pioneer Liquidità Euro

Pioneer Fondi Italia, UniCredit Soluzione Fondi e Pioneer Liquidità Euro Pioneer Fondi Italia, UniCredit Soluzione Fondi e Pioneer Liquidità Aggiornamento dei dati periodici al 28/12/2012 II Indice Guida alla lettura.................................... 2 Pioneer Fondi Italia

Dettagli

Schroder International Selection Fund Société d'investissement à Capital Variable 5, rue Höhenhof, L-1736 Senningerberg Granducato di Lussemburgo

Schroder International Selection Fund Société d'investissement à Capital Variable 5, rue Höhenhof, L-1736 Senningerberg Granducato di Lussemburgo Fund Société d'investissement à Capital Variable 5, rue Höhenhof, L-1736 Senningerberg Granducato di Lussemburgo Tel : (+352) 341 342 202 Fax : (+352) 341 342 342 15 giugno 2012 Gentile Azionista, Fund

Dettagli

ITALFORTUNE INTERNATIONAL FUND Société d investissement à Capital Variable 69, route d Esch L-1470 Luxembourg R.C.S.

ITALFORTUNE INTERNATIONAL FUND Société d investissement à Capital Variable 69, route d Esch L-1470 Luxembourg R.C.S. ITALFORTUNE INTERNATIONAL FUND Société d investissement à Capital Variable 69, route d Esch L-1470 Luxembourg R.C.S. Luxembourg B-8735 Prospetto semplificato datato 31 dicembre 2011 ai sensi della Direttiva

Dettagli

Goldman Sachs Funds II SICAV

Goldman Sachs Funds II SICAV Supplemento Prospetto Goldman Sachs Funds II SICAV Società d investimento collettivo a capitale variabile costituita ai sensi del diritto lussemburghese (S.I.C.A.V.) Supplemento V del Prospetto Informativo

Dettagli

Avviso importante per l'investitore

Avviso importante per l'investitore JPMORGAN INVESTMENT FUNDS 13 MARZO 2015 Avviso importante per l'investitore Gentile Investitore, con la presente desidero informarla che un comparto di cui detiene azioni sarà incorporato in un comparto

Dettagli

(le SICAV ) Agli azionisti di db x-trackers Sonia Total Return Index ETF e db x-trackers II Sterling Cash ETF (i Fondi )

(le SICAV ) Agli azionisti di db x-trackers Sonia Total Return Index ETF e db x-trackers II Sterling Cash ETF (i Fondi ) db x-trackers Società di investimento a capitale variabile Sede Legale: 49, avenue J.F. Kennedy, L-1855 Lussemburgo R.C.S. Lussemburgo B.119-899 db x-trackers II Società di investimento a capitale variabile

Dettagli

AIG US SMALL CAP GROWTH FUND PROSPETTO SEMPLIFICATO

AIG US SMALL CAP GROWTH FUND PROSPETTO SEMPLIFICATO AIG US SMALL CAP GROWTH FUND PROSPETTO SEMPLIFICATO 29 Novembre 2007 www.aiggig.com Il presente Prospetto Semplificato è traduzione fedele dell ultima versione in lingua inglese approvata dall Autorità

Dettagli

ACPI LUXEMBOURG FUND

ACPI LUXEMBOURG FUND ACPI LUXEMBOURG FUND PROSPETTO SEMPLIFICATO Agosto 2010 Prospetto pubblicato mediante deposito presso l'archivio Prospetti della Consob in data 6 ottobre 2010 Il presente prospetto semplificato è traduzione

Dettagli

AIG JAPAN NEW HORIZON FUND PROSPETTO SEMPLIFICATO. 29 Novembre 2007

AIG JAPAN NEW HORIZON FUND PROSPETTO SEMPLIFICATO. 29 Novembre 2007 AIG JAPAN NEW HORIZON FUND PROSPETTO SEMPLIFICATO 29 Novembre 2007 Il presente Prospetto Semplificato è traduzione fedele dell ultima versione in lingua inglese approvata dall Autorità di Vigilanza (Irish

Dettagli

CGS FMS Global Evolution Frontier Markets - azioni di classe I (EUR), un comparto di CGS FMS SICAV

CGS FMS Global Evolution Frontier Markets - azioni di classe I (EUR), un comparto di CGS FMS SICAV Informazioni chiave per gli investitori Il presente documento contiene le informazioni chiave di cui tutti gli investitori devono disporre in relazione a questo fondo. Non si tratta di un documento promozionale.

Dettagli

INFORMAZIONI CHIAVE PER GLI INVESTITORI

INFORMAZIONI CHIAVE PER GLI INVESTITORI INFORMAZIONI CHIAVE PER GLI INVESTITORI Il presente documento contiene le informazioni chiave per gli investitori di questo Comparto. Non si tratta di un documento promozionale. Le informazioni contenute

Dettagli

Schroder International Selection Fund Classi a distribuzione Calendario stacchi 2013

Schroder International Selection Fund Classi a distribuzione Calendario stacchi 2013 Schroder International Selection Fund Classi a distribuzione Calendario stacchi 2013 Importo per LU0327382494 Schroder ISF Asian Bond Absolute Return EUR hedged A1 EUR mer 30/01/2013 gio 31/01/2013 mar

Dettagli

Prospetto Marzo 2014. JPMorgan Funds Società di Investimento a Capitale Variabile di diritto Lussemburghese

Prospetto Marzo 2014. JPMorgan Funds Società di Investimento a Capitale Variabile di diritto Lussemburghese Prospetto Marzo 2014 JPMorgan Funds Società di Investimento a Capitale Variabile di diritto Lussemburghese JPMORGAN FUNDS (il "Fondo") è un soggetto autorizzato ai sensi della Parte I della legge lussemburghese

Dettagli

Ignis International Funds plc (la Società )

Ignis International Funds plc (la Società ) Il presente Prospetto Semplificato è traduzione fedele del Prospetto Semplificato depositato presso la Banca Centrale d'irlanda. Il presente Prospetto Semplificato è conforme al modello pubblicato mediante

Dettagli

Glossario APPENDICE GLOSSARIO DEI TERMINI TECNICI UTILIZZATI NEL PROSPETTO D OFFERTA ARCA FORMULA EUROSTOXX 2015

Glossario APPENDICE GLOSSARIO DEI TERMINI TECNICI UTILIZZATI NEL PROSPETTO D OFFERTA ARCA FORMULA EUROSTOXX 2015 Glossario APPENDICE GLOSSARIO DEI TERMINI TECNICI UTILIZZATI NEL PROSPETTO D OFFERTA ARCA FORMULA EUROSTOXX 2015 Data di deposito in Consob del Glossario: 17/05/2010. Data di validità del Glossario: 01/06/2010.

Dettagli

SYMPHONIA LUX SICAV Investment company with variable share capital 33, rue de Gasperich L 5826 Hesperange R.C.S. Luxembourg B 65.

SYMPHONIA LUX SICAV Investment company with variable share capital 33, rue de Gasperich L 5826 Hesperange R.C.S. Luxembourg B 65. SYMPHONIA LUX SICAV Investment company with variable share capital 33, rue de Gasperich L 5826 Hesperange R.C.S. Luxembourg B 65.036 AVVISO AGLI AZIONISTI VALORE BEST VALUE ALTO VALORE Gentile Azionista,

Dettagli

SCARICA L APP DI PARVEST PER IPAD. PARVEST NON CERCARE OLTRE La mappa fondi. bit.ly/1qkm55z

SCARICA L APP DI PARVEST PER IPAD. PARVEST NON CERCARE OLTRE La mappa fondi. bit.ly/1qkm55z SCARICA L APP DI PER IPAD NON CERCARE OLTRE La mappa fondi bit.ly/1qkm55z EQUITY WORLD SMART FOOD EQUITY NORDIC SMALL CAP EQU USA VALUE EQUITY SMALL CAP ENVIRONMENTAL OPPORTUNITIES EQUITY BRAZIL EQUITY

Dettagli

UCITS Riepilogo delle Performance Threadneedle (Lux) SICAV Al 31 Gennaio 2016 Dati Provvisori. Per Investitori Professionali

UCITS Riepilogo delle Performance Threadneedle (Lux) SICAV Al 31 Gennaio 2016 Dati Provvisori. Per Investitori Professionali UCITS Riepilogo delle Performance Threadneedle (Lux) SICAV Al 31 Gennaio 2016 Dati Provvisori Per Investitori Professionali American- AEH EUR Hedged LU0198731290-6,05-6,76-6,05-2,39 9,82 9,32 Azionario

Dettagli

PROSPETTO SEMPLIFICATO Ottobre 2007

PROSPETTO SEMPLIFICATO Ottobre 2007 Depositato presso la CONSOB in data 11 aprile 2008 Il presente Prospetto Informativo è una traduzione fedele dell'ultimo prospetto approvato dalla Commission de Surveillance du Secteur Financier del. Lyxor

Dettagli

BlackRock Global Funds (BGF) Relazione e Bilancio annuali certificati. 31 agosto 2010. R.C.S. Luxembourg: B.6317

BlackRock Global Funds (BGF) Relazione e Bilancio annuali certificati. 31 agosto 2010. R.C.S. Luxembourg: B.6317 BlackRock Global Funds (BGF) Relazione e Bilancio annuali certificati 31 agosto 2010 R.C.S. Luxembourg: B.6317 Indice Lettera del Presidente BGF agli Azionisti 2 Relazione del Gestore degli investimenti

Dettagli

EUROMOBILIARE LIFE MULTIMANAGER PLUS (Tariffa 60047)

EUROMOBILIARE LIFE MULTIMANAGER PLUS (Tariffa 60047) EUROMOBILIARE LIFE MULTIMANAGER PLUS (Tariffa 60047) Reggio Emilia, 25 febbraio 2013 Oggetto: aggiornamento delle informazioni sugli OICR esterni riportate nel Documento Informativo Gentile Cliente, nel

Dettagli

La preghiamo di continuare a leggere la presente comunicazione e l'appendice per avere maggiori dettagli e per le informazioni di natura legale.

La preghiamo di continuare a leggere la presente comunicazione e l'appendice per avere maggiori dettagli e per le informazioni di natura legale. Fund Société d'investissement à Capital Variable 5, rue Höhenhof, L-1736 Senningerberg Granducato di Lussemburgo Tel.: (+352) 341 342 202 Fax: (+352) 341 342 342 26 ottobre 2012 Gentile Azionista, In sintesi:

Dettagli

Arca Vita Unit Linked. Unit Team INDICE

Arca Vita Unit Linked. Unit Team INDICE Trimestre Ottobre - Dicembre 2005 17 Gentile Cliente, Le inviamo Unit Voice, il trimestrale di aggiornamento finanziario riservato agli investitori del Gruppo Assicurativo Arca. Unit Voice è suddiviso

Dettagli

MEDIOLANUM BEST BRANDS RELAZIONE SEMESTRALE NON SOTTOPOSTA A REVISIONE CONTABILE PER IL PERIODO FINANZIARIO CHIUSO

MEDIOLANUM BEST BRANDS RELAZIONE SEMESTRALE NON SOTTOPOSTA A REVISIONE CONTABILE PER IL PERIODO FINANZIARIO CHIUSO Mediolanum Best Brands Relazione semestrale - 30 giugno 2015 MEDIOLANUM BEST BRANDS RELAZIONE SEMESTRALE NON SOTTOPOSTA A REVISIONE CONTABILE PER IL PERIODO FINANZIARIO CHIUSO IL 30 GIUGNO 2015 INDICE

Dettagli

ATLANTE GREATER ASIA FUND

ATLANTE GREATER ASIA FUND Gli Amministratori di Atlante Funds plc (la Società ) i cui nominativi sono riportati nella sezione del Prospetto informativo intitolata LA SOCIETÀ si assumono ogni responsabilità in ordine alle informazioni

Dettagli

C come cedola! Allianz Global Investors. III trimestre 2015

C come cedola! Allianz Global Investors. III trimestre 2015 Allianz Global Investors C come cedola! III trimestre Nello scenario di mercato attuale, caratterizzato da crescita economica contenuta, rendimenti nominali bassi e deflazione, l investitore ricerca sempre

Dettagli

COMMUNITY INVESTING FUND

COMMUNITY INVESTING FUND COMMUNITY INVESTING FUND PROSPETTO INFORMATIVO SEMPLIFICATO Giugno 2009 Prospetto pubblicato mediante deposito presso l Archivio Prospetti della Consob in data 13 novembre 2009 Il presente Prospetto è

Dettagli

Prospetto Semplificato datato Dicembre 2011

Prospetto Semplificato datato Dicembre 2011 BPVN STRATEGIC INVESTMENT FUND è una Società d investimento a capitale variabile autorizzata ai sensi della Parte I della Legge lussemburghese del 17 dicembre 2010 Con sede legale in: 26, Boulevard Royal

Dettagli

Esposizione dei fondi BlackRock ai titoli greci Gamme BlackRock Global Funds (BGF) e BlackRock Strategic Funds (BSF) A solo scopo informativo - Al 29

Esposizione dei fondi BlackRock ai titoli greci Gamme BlackRock Global Funds (BGF) e BlackRock Strategic Funds (BSF) A solo scopo informativo - Al 29 Esposizione dei fondi BlackRock ai titoli greci Gamme BlackRock Global Funds (BGF) e BlackRock Strategic Funds (BSF) A solo scopo informativo - Al 29 giugno 2015 Esposizione dei comparti BGF e BSF ai titoli

Dettagli

LEONARDO INVEST Eurose

LEONARDO INVEST Eurose LEONARDO INVEST Eurose Société d'investissement à capital variable Lussemburgo PROSPETTO SEMPLIFICATO Maggio 2010 Prospetto Informativo depositato presso la CONSOB in data 13 luglio 2010. Il presente Prospetto

Dettagli

OPENWORLD PLC Fondo multicomparto con separazione patrimoniale fra i comparti Prospetto Informativo Semplificato

OPENWORLD PLC Fondo multicomparto con separazione patrimoniale fra i comparti Prospetto Informativo Semplificato OPENWORLD PLC Fondo multicomparto con separazione patrimoniale fra i comparti Prospetto Informativo Semplificato 28 marzo 2012 Il presente Prospetto Informativo Semplificato contiene informazioni importanti

Dettagli