Relazione semestrale non certificata 2011 Nordea 1, SICAV

Transcript

1 Relazione semestrale non certificata 2011 Nordea 1, SICAV Société d Investissement à Capital Variable à compartiments multiples Fondo d investimento di diritto lussemburghese 562, rue de Neudorf L-2220 Lussemburgo Granducato di Lussemburgo R.C. Lussemburgo B-31442

2 Non sono ammesse sottoscrizioni effettuate sulla base di questo bilancio. Sono ritenute valide esclusivamente le sottoscrizioni effettuate sulla base dell attuale Prospetto informativo, accompagnato dall ultimo bilancio annuale approvato e da quello semestrale più recente, ove sia stato successivamente pubblicato.

3 Indice Prospetto del patrimonio al 30/06/ Prospetto delle operazioni e delle variazioni al patrimonio per il periodo chiuso al 30/06/ Prospetto delle statistiche al 30/06/ Prospetto degli investimenti in titoli e altre attività nette al 30/06/2011 Nordea 1 - African Equity Fund 30 Nordea 1 - Central & Eastern European Equity Fund 32 Nordea 1 - Climate and Environment Equity Fund 33 Nordea 1 - Danish Bond Fund 35 Nordea 1 - Danish Equity Fund 36 Nordea 1 - Danish Kroner Reserve 37 Nordea 1 - Danish Long Bond Fund 38 Nordea 1 - Danish Mortgage Bond Fund 39 Nordea 1 - Emerging Consumer Fund 40 Nordea 1 - Emerging Stars Equity Fund 41 Nordea 1 - Euro Bond Fund 42 Nordea 1 - Euro Diversifi ed Corporate Bond Fund 44 Nordea 1 Euro Diversifi ed Corporate Bond Fund Plus 47 Nordea 1 - Euro Reserve 49 Nordea 1 - European Alpha Fund 50 Nordea 1 - European Corporate Bond Fund 52 Nordea 1 - European Equity Fund 54 Nordea 1 - European High Yield Bond Fund 55 Nordea 1 - European High Yield Bond Fund II 57 Nordea 1 - European Small and Mid Cap Equity Fund 59 Nordea 1 - European Value Fund 61 Nordea 1 - Far Eastern Equity Fund 62 Nordea 1 - Global Bond Fund 64 Nordea 1 - Global High Yield Bond Fund 66 Nordea 1 - Global Portfolio Fund 68 Nordea 1 - Global Stable Equity Fund 69 Nordea 1 - Global Stable Equity Fund - Unhedged 71 Nordea 1 - Global Theme Select Fund (denominato in precedenza Global Equity Fund) 73 Nordea 1 - Global Value Fund 74 Nordea 1 - Heracles Long/Short MI Fund 75 Nordea 1 - Japanese Value Fund 76 Nordea 1 - Latin American Equity Fund 78 Nordea 1 - Low Duration US High Yield Bond Fund 78 Nordea 1 - Multi-Asset Fund 80 Nordea 1 - Multi-Asset Fund (Data di costituzione 15/06/2011. Non vi erano investimenti in titoli alla data di pubblicazione del rapporto.) - Nordea 1 - Nordic Equity Fund 81 Nordea 1 - Nordic Equity Small Cap Fund 82 Nordea 1 - North American Growth Fund 84 Nordea 1 - North American Value Fund 86 Nordea 1 - Norwegian Bond Fund 87 Nordea 1 - Norwegian Equity Fund 89 Nordea 1 - Norwegian Kroner Reserve 91 Nordea 1 - Polish Bond Fund 93 Nordea 1 - Polish Equity Fund 94 Nordea 1 - Senior Generations Equity Fund (denominato in precedenza Biotech Fund) 96 Nordea 1 - Stable Return Fund 97 Nordea 1 - Swedish Bond Fund 101 Nordea 1 - Swedish Equity Fund 102 Nordea 1 - Swedish Kroner Reserve 103 Nordea 1 - US Corporate Bond Fund 104 Nordea 1 - US High Yield Bond Fund 107 Nordea 1 - US-Dollar Reserve 111 Note al bilancio chiuso al 30/06/ Avviso agli Azionisti 143 1

4 Prospetto del patrimonio al 30/06/2011 Prospetto consolidato Nordea 1 - African Equity Fund Nordea 1 - Central & Eastern European Equity Fund (in EUR) (in EUR) (in EUR) Attivo Portafoglio azioni al valore di mercato , , ,73 Portafoglio fondi al valore di mercato , Portafoglio obbligazioni al valore di mercato , Portafoglio derivati al valore di mercato , Liquidità presso banche , , ,14 Dividendi e interessi attivi , , ,71 Crediti per strumenti finanziari ceduti ,72 0, ,45 Crediti per azioni acquistate da regolare , , ,94 Altri crediti , Esigibile su fattore swing (Nota 14) , Plusvalenze non realizzate su futures già incassati (Nota 6) , Plusvalenze non realizzate su derivati (Nota 6) , Plusvalenze non realizzate su contratti di cambio a termine (Nota 6) , Plusvalenza non realizzata su crediti e debiti in valuta straniera ,92-499, , , ,63 Passività Scoperti presso banche , Altri debiti ,09-199,56 Minusvalenze non realizzate su futures già incassati (Nota 6) , Minusvalenze non realizzate su derivati (Nota 6) , Minusvalenze non realizzate su contratti di cambio a termine (Nota 6) , Minusvalenza non realizzata su crediti e debiti in valuta straniera ,53 49,57 - Debiti per strumenti finanziari acquistati , ,53 - Ratei passivi , , ,65 Debiti per azioni rimborsate da regolare , , , , , ,72 Patrimonio , , ,91 Portafoglio al costo di acquisizione , , ,68 Nordea 1 - Danish Mortgage Bond Fund Nordea 1 - Emerging Consumer Fund Nordea 1 - Emerging Stars Equity Fund (in DKK) (in EUR) (in USD) Attivo Portafoglio azioni al valore di mercato , ,73 Portafoglio fondi al valore di mercato Portafoglio obbligazioni al valore di mercato , Portafoglio derivati al valore di mercato ,48 Liquidità presso banche , , ,04 Dividendi e interessi attivi , , ,36 Crediti per strumenti finanziari ceduti Crediti per azioni acquistate da regolare , , ,52 Altri crediti Esigibile su fattore swing (Nota 14) Plusvalenze non realizzate su futures già incassati (Nota 6) , Plusvalenze non realizzate su derivati (Nota 6) Plusvalenze non realizzate su contratti di cambio a termine (Nota 6) , Plusvalenza non realizzata su crediti e debiti in valuta straniera , , , ,05 Passività Scoperti presso banche Altri debiti ,41 Minusvalenze non realizzate su futures già incassati (Nota 6) Minusvalenze non realizzate su derivati (Nota 6) , Minusvalenze non realizzate su contratti di cambio a termine (Nota 6) Minusvalenza non realizzata su crediti e debiti in valuta straniera 64, ,25 - Debiti per strumenti finanziari acquistati , ,96 Ratei passivi , , ,21 Debiti per azioni rimborsate da regolare , ,27 425, , , ,03 Patrimonio , , ,02 Portafoglio al costo di acquisizione , , ,95 2

5 Nordea 1 - Climate and Environment Equity Fund Nordea 1 - Danish Bond Fund Nordea 1 - Danish Equity Fund Nordea 1 - Danish Kroner Reserve Nordea 1 - Danish Long Bond Fund (in EUR) (in DKK) (in DKK) (in DKK) (in DKK) , , , , , , , , , , ,55 631, , , , , ,54 735, , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,50 Nordea 1 - Euro Bond Fund Nordea 1 - Euro Diversified Corporate Bond Fund Nordea 1 Euro Diversified Corporate Bond Fund Plus Nordea 1 - Euro Reserve Nordea 1 - European Alpha Fund (in EUR) (in EUR) (in EUR) (in EUR) (in EUR) , , , , , , , , , , , , , , ,27 494, , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,20 3

6 Prospetto del patrimonio al 30/06/2011 Nordea 1 - European Corporate Bond Fund Nordea 1 - European Equity Fund Nordea 1 - European High Yield Bond Fund (in EUR) (in EUR) (in EUR) Attivo Portafoglio azioni al valore di mercato ,31 - Portafoglio fondi al valore di mercato Portafoglio obbligazioni al valore di mercato , ,71 Portafoglio derivati al valore di mercato Liquidità presso banche , , ,41 Dividendi e interessi attivi , , ,53 Crediti per strumenti finanziari ceduti , , ,39 Crediti per azioni acquistate da regolare , ,32 Altri crediti ,45 0, ,44 Esigibile su fattore swing (Nota 14) , Plusvalenze non realizzate su futures già incassati (Nota 6) Plusvalenze non realizzate su derivati (Nota 6) Plusvalenze non realizzate su contratti di cambio a termine (Nota 6) ,47 Plusvalenza non realizzata su crediti e debiti in valuta straniera 915, , , ,27 Passività Scoperti presso banche Altri debiti Minusvalenze non realizzate su futures già incassati (Nota 6) Minusvalenze non realizzate su derivati (Nota 6) , Minusvalenze non realizzate su contratti di cambio a termine (Nota 6) , Minusvalenza non realizzata su crediti e debiti in valuta straniera , ,53 Debiti per strumenti finanziari acquistati , ,28 - Ratei passivi , , ,99 Debiti per azioni rimborsate da regolare , , , , , ,78 Patrimonio , , ,49 Portafoglio al costo di acquisizione , , ,87 Nordea 1 - Global High Yield Bond Fund Nordea 1 - Global Portfolio Fund Nordea 1 - Global Stable Equity Fund (in USD) (in EUR) (in EUR) Attivo Portafoglio azioni al valore di mercato , ,55 Portafoglio fondi al valore di mercato Portafoglio obbligazioni al valore di mercato , Portafoglio derivati al valore di mercato Liquidità presso banche , , ,55 Dividendi e interessi attivi , , ,20 Crediti per strumenti finanziari ceduti ,51 Crediti per azioni acquistate da regolare 1.983, , ,19 Altri crediti ,36-0,04 Esigibile su fattore swing (Nota 14) , Plusvalenze non realizzate su futures già incassati (Nota 6) Plusvalenze non realizzate su derivati (Nota 6) Plusvalenze non realizzate su contratti di cambio a termine (Nota 6) Plusvalenza non realizzata su crediti e debiti in valuta straniera , , ,04 Passività Scoperti presso banche Altri debiti - 14,40 - Minusvalenze non realizzate su futures già incassati (Nota 6) Minusvalenze non realizzate su derivati (Nota 6) Minusvalenze non realizzate su contratti di cambio a termine (Nota 6) , ,13 Minusvalenza non realizzata su crediti e debiti in valuta straniera 36,84 498, ,53 Debiti per strumenti finanziari acquistati ,59 Ratei passivi , , ,20 Debiti per azioni rimborsate da regolare , , , , ,68 Patrimonio , , ,36 Portafoglio al costo di acquisizione , , ,85 4

7 Nordea 1 - European High Yield Bond Fund II Nordea 1 - European Small and Mid Cap Equity Fund Nordea 1 - European Value Fund Nordea 1 - Far Eastern Equity Fund Nordea 1 - Global Bond Fund (in EUR) (in EUR) (in EUR) (in USD) (in EUR) , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,60-299, , , , , , , , ,97 479, , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,69 Nordea 1 - Global Stable Equity Fund - Unhedged Nordea 1 - Global Theme Select Fund (Nota 11) Nordea 1 - Global Value Fund Nordea 1 - Heracles Long/ Short MI Fund Nordea 1 - Japanese Value Fund (in EUR) (in EUR) (in EUR) (in EUR) (in JPY) , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,96 15, , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,

8 Prospetto del patrimonio al 30/06/2011 Nordea 1 - Latin American Equity Fund Nordea 1 - Low Duration US High Yield Bond Fund Nordea 1 - Multi-Asset Fund (in EUR) (in USD) (in EUR) Attivo Portafoglio azioni al valore di mercato , ,38 Portafoglio fondi al valore di mercato ,05 Portafoglio obbligazioni al valore di mercato , ,00 Portafoglio derivati al valore di mercato Liquidità presso banche , , ,58 Dividendi e interessi attivi , , ,98 Crediti per strumenti finanziari ceduti , ,14 - Crediti per azioni acquistate da regolare , , ,98 Altri crediti , ,75 Esigibile su fattore swing (Nota 14) ,48 - Plusvalenze non realizzate su futures già incassati (Nota 6) Plusvalenze non realizzate su derivati (Nota 6) ,75 Plusvalenze non realizzate su contratti di cambio a termine (Nota 6) Plusvalenza non realizzata su crediti e debiti in valuta straniera 1.358,19 0, , , , ,14 Passività Scoperti presso banche Altri debiti Minusvalenze non realizzate su futures già incassati (Nota 6) , ,29 Minusvalenze non realizzate su derivati (Nota 6) ,99 - Minusvalenze non realizzate su contratti di cambio a termine (Nota 6) 46, , ,52 Minusvalenza non realizzata su crediti e debiti in valuta straniera Debiti per strumenti finanziari acquistati , ,78 - Ratei passivi , , ,22 Debiti per azioni rimborsate da regolare , , , , ,19 Patrimonio , , ,95 Portafoglio al costo di acquisizione , , ,09 Nordea 1 - Norwegian Bond Fund Nordea 1 - Norwegian Equity Fund Nordea 1 - Norwegian Kroner Reserve (in NOK) (in NOK) (in NOK) Attivo Portafoglio azioni al valore di mercato ,26 - Portafoglio fondi al valore di mercato Portafoglio obbligazioni al valore di mercato , ,14 Portafoglio derivati al valore di mercato Liquidità presso banche , , ,73 Dividendi e interessi attivi , , ,76 Crediti per strumenti finanziari ceduti ,22 - Crediti per azioni acquistate da regolare , , ,20 Altri crediti , ,80 Esigibile su fattore swing (Nota 14) Plusvalenze non realizzate su futures già incassati (Nota 6) Plusvalenze non realizzate su derivati (Nota 6) Plusvalenze non realizzate su contratti di cambio a termine (Nota 6) Plusvalenza non realizzata su crediti e debiti in valuta straniera , , ,63 Passività Scoperti presso banche Altri debiti ,22 - Minusvalenze non realizzate su futures già incassati (Nota 6) Minusvalenze non realizzate su derivati (Nota 6) Minusvalenze non realizzate su contratti di cambio a termine (Nota 6) Minusvalenza non realizzata su crediti e debiti in valuta straniera 4.516, , ,34 Debiti per strumenti finanziari acquistati , , ,67 Ratei passivi , , ,84 Debiti per azioni rimborsate da regolare , , , , , ,47 Patrimonio , , ,16 Portafoglio al costo di acquisizione , , ,06 6

9 Nordea 1 - Multi-Asset Plus Fund Nordea 1 - Nordic Equity Nordea 1 - Nordic Equity Small Fund Cap Fund Nordea 1 - North American Growth Fund Nordea 1 - North American Value Fund (in EUR) (in EUR) (in EUR) (in USD) (in USD) , , , , , , , , ,33 514, , , , , , , , , , , , , ,24 552, , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,42 Nordea 1 - Polish Bond Fund Nordea 1 - Polish Equity Fund Nordea 1 - Senior Generations Equity Fund - (Nota 11) Nordea 1 - Stable Return Fund Nordea 1 - Swedish Bond Fund (in PLN) (in PLN) (in USD) (in EUR) (in SEK) , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,08-393,23 633, , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,65 7

10 Prospetto del patrimonio al 30/06/2011 Nordea 1 - Swedish Equity Fund Nordea 1 - Swedish Kroner Reserve Nordea 1 - US Corporate Bond Fund (in SEK) (in SEK) (in USD) Attivo Portafoglio azioni al valore di mercato , Portafoglio fondi al valore di mercato Portafoglio obbligazioni al valore di mercato , ,33 Portafoglio derivati al valore di mercato Liquidità presso banche , , ,69 Dividendi e interessi attivi , , ,25 Crediti per strumenti finanziari ceduti , ,38 Crediti per azioni acquistate da regolare , , ,68 Altri crediti Esigibile su fattore swing (Nota 14) ,98 Plusvalenze non realizzate su futures già incassati (Nota 6) Plusvalenze non realizzate su derivati (Nota 6) Plusvalenze non realizzate su contratti di cambio a termine (Nota 6) ,57 - Plusvalenza non realizzata su crediti e debiti in valuta straniera 2.614, , , , ,31 Passività Scoperti presso banche Altri debiti 3.665, Minusvalenze non realizzate su futures già incassati (Nota 6) Minusvalenze non realizzate su derivati (Nota 6) Minusvalenze non realizzate su contratti di cambio a termine (Nota 6) ,88 Minusvalenza non realizzata su crediti e debiti in valuta straniera ,91 Debiti per strumenti finanziari acquistati , ,16 Ratei passivi , , ,45 Debiti per azioni rimborsate da regolare , , , , , ,35 Patrimonio , , ,96 Portafoglio al costo di acquisizione , , ,28 8

11 Nordea 1 - US High Yield Bond Fund Nordea 1 - US-Dollar Reserve (in USD) (in USD) , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,73 9

12 Prospetto delle operazioni e delle variazioni al patrimonio per il periodo chiuso al 30/06/2011 Prospetto consolidato Nordea 1 - African Equity Fund Nordea 1 - Central & Eastern European Equity Fund (in EUR) (in EUR) (in EUR) Patrimonio a inizio esercizio , , ,74 Differenza di rivalutazione su patrimonio iniziale ( ,03) - - Patrimonio di apertura combinato al tasso di fine periodo , Ricavi Interessi obbligazioni netti , Interessi bancari netti , , ,48 Interessi netti su strumenti derivati , Dividendi netti , , ,18 Fattore swing (Nota 14) ( ,51) - - Altri ricavi (Nota 7) ,64 0, , , , ,26 Costi Costi Internet , ,89 722,15 Taxe d abonnement (Nota 5) , , ,92 Competenze del Gestore del fondo (Nota 3) , , ,59 Commissioni amministrative centrali (Nota 3) , , ,69 Competenze e spese della Banca depositaria (Nota 4) , , ,43 Stampa e pubblicazione , , ,85 Competenze di revisione contabile e legali , , ,78 Competenze e spese del Consiglio di amministrazione ,82 219,13 99,04 Commissione di performance 2.100, Commissioni di distribuzione per azioni di classe E , , ,45 Costi di transazione , Competenze varie ,55 276,51 144, , , ,14 Ricavi/(perdite) netti , , ,12 Plusvalenze/(minusvalenze) realizzate su titoli ,64 ( ,72) ,06 Plusvalenze/(minusvalenze) realizzate su derivati ( ,66) - - Plusvalenze/(minusvalenze) realizzate su contratti di cambio a termine , Plusvalenze/(minusvalenze) realizzate su valute estere ( ,86) (29.399,14) (6.433,32) Plusvalenze/(minusvalenze) realizzate ,64 (24.596,75) ,86 Variazioni su plusvalenze/(minusvalenze) non realizzate su titoli ( ,43) ( ,82) ( ,31) Variazioni su plusvalenze/(minusvalenze) non realizzate su derivati ( ,21) - - Variazioni su plusvalenze/(minusvalenze) non realizzate su contratti di ( ,58) - - cambio a termine Variazioni della plusvalenza/(minusvalenza) non realizzata su valute straniere (78.257,67) (259,06) 1.189,88 Aumenti/(diminuzioni) nel patrimonio come risultato di operazioni ,74 ( ,63) ( ,57) Movimenti sul capitale Ricavi da azioni emesse , , ,38 Costi per azioni rimborsate ( ,63) ( ,71) ( ,64) Distribuzione dividendi ( ,35) - - Patrimonio a fine periodo , , ,91 TER nell anno (Nota 9) Azioni di classe AP Azioni di classe BP 2,41 2,32 Azioni di classe E 3,14 3,02 Commissioni di performance nell anno Azioni di classe AP Azioni di classe BP Azioni di classe E 10

13 Nordea 1 - Climate and Environment Equity Fund Nordea 1 - Danish Bond Fund Nordea 1 - Danish Equity Fund Nordea 1 - Danish Kroner Reserve Nordea 1 - Danish Long Bond Fund (in EUR) (in DKK) (in DKK) (in DKK) (in DKK) , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,98 162,32 836,31 487, ,23 436,20 386, , , , ,38 235, ,03 719, ,94 647, , , , , ,80 (21.929,90) ,79 ( ,72) , , ,23 ( ,86) ,03 ( ,78) ,63 (32.640,33) (605,37) (6.902,98) (3.374,98) (878,28) 530, , , , ,38 ( ,87) ( ,84) ( ,61) ( ,45) ( ,29) 352,46 1,10 20,22 154,31 11,78 ( ,41) ,82 ( ,06) ,06 ( ,13) , , , , ,40 ( ,85) ( ,17) ( ,97) ( ,13) ( ,49) , , , , ,54 1,92 1,03 2,57 0,43 0,67 2,68 1,78 3,43 1,19 1,40 11

14 Prospetto delle operazioni e delle variazioni al patrimonio per il periodo chiuso al 30/06/2011 Nordea 1 - Danish Mortgage Bond Fund Nordea 1 - Emerging Consumer Fund Nordea 1 - Emerging Stars Equity Fund (in DKK) (in EUR) (in USD) Patrimonio a inizio esercizio , ,32 - Differenza di rivalutazione su patrimonio iniziale Patrimonio di apertura combinato al tasso di fine periodo Ricavi Interessi obbligazioni netti , Interessi bancari netti , ,26 926,81 Interessi netti su strumenti derivati Dividendi netti , ,69 Fattore swing (Nota 14) Altri ricavi (Nota 7) 2.659, ,52 6, , , ,87 Costi Costi Internet , ,83 113,21 Taxe d abonnement (Nota 5) , , ,77 Competenze del Gestore del fondo (Nota 3) , , ,49 Commissioni amministrative centrali (Nota 3) , , ,35 Competenze e spese della Banca depositaria (Nota 4) , , ,36 Stampa e pubblicazione , ,30 452,70 Competenze di revisione contabile e legali , ,80 485,20 Competenze e spese del Consiglio di amministrazione , ,74 30,96 Commissione di performance Commissioni di distribuzione per azioni di classe E , ,42 - Costi di transazione 8.880, Competenze varie , ,20 22, , , ,69 Ricavi/(perdite) netti , , ,18 Plusvalenze/(minusvalenze) realizzate su titoli ( ,82) ,35 (79.581,74) Plusvalenze/(minusvalenze) realizzate su derivati ( ,45) - - Plusvalenze/(minusvalenze) realizzate su contratti di cambio a termine (33.243,65) - - Plusvalenze/(minusvalenze) realizzate su valute estere ( ,96) ( ,78) ( ,99) Plusvalenze/(minusvalenze) realizzate , ,58 ( ,55) Variazioni su plusvalenze/(minusvalenze) non realizzate su titoli ( ,35) ( ,90) ( ,08) Variazioni su plusvalenze/(minusvalenze) non realizzate su derivati ,53 - (49.360,66) Variazioni su plusvalenze/(minusvalenze) non realizzate su contratti di , cambio a termine Variazioni della plusvalenza/(minusvalenza) non realizzata su valute straniere 7.292,32 (4.382,27) 4.241,92 Aumenti/(diminuzioni) nel patrimonio come risultato di operazioni ( ,26) ( ,59) ( ,37) Movimenti sul capitale Ricavi da azioni emesse , , ,78 Costi per azioni rimborsate ( ,43) ( ,26) (8.979,39) Distribuzione dividendi ( ,55) ( ,13) - Patrimonio a fine periodo , , ,02 TER nell anno (Nota 9) Azioni di classe AP 0,99 Azioni di classe BP 0,98 1,94 1,99 Azioni di classe E 1,74 2,69 Commissioni di performance nell anno Azioni di classe AP Azioni di classe BP Azioni di classe E 12

15 Nordea 1 - Euro Bond Fund Nordea 1 - Euro Diversified Corporate Bond Fund Nordea 1 Euro Diversified Corporate Bond Fund Plus Nordea 1 - Euro Reserve Nordea 1 - European Alpha Fund (in EUR) (in EUR) (in EUR) (in EUR) (in EUR) , , , , , , , ,73-758, , , , , , ,76 206,85 841,41 400,96 189, , , , , , ,35 446,41 1,39-588, , , , , , , ,38 104, , , , ,11 32, , , , , , , , , ,49 5, , , , , , , ,34 60,29 323,94 194,17 79,31 522,93 545, , ,26 89,50 0,17-117,57 213, , , , , , , , , , ,40 (50.320,52) ( ,95) ,93 (67.742,72) , (16.124,22) , ,47-543, , , , , , , ,19 ( ,53) (14.761,21) ,62 ( ,30) - - (7.724,98) ( ,60) (758,80) , , , ,72 ( ,93) , , , , ,23 ( ,06) (9.921,00) ( ,04) ( ,11) ( ,01) (422,98) , , , , ,43 1,95 0,98 0,95 0,47 1,95 1,72 1,21 2,69 13

16 Prospetto delle operazioni e delle variazioni al patrimonio per il periodo chiuso al 30/06/2011 Nordea 1 - European Corporate Bond Fund Nordea 1 - European Equity Fund Nordea 1 - European High Yield Bond Fund (in EUR) (in EUR) (in EUR) Patrimonio a inizio esercizio , , ,89 Differenza di rivalutazione su patrimonio iniziale Patrimonio di apertura combinato al tasso di fine periodo Ricavi Interessi obbligazioni netti , ,95 Interessi bancari netti ,86 824, ,76 Interessi netti su strumenti derivati (73.264,46) - - Dividendi netti ,73 - Fattore swing (Nota 14) , Altri ricavi (Nota 7) , ,90 0, , , ,85 Costi Costi Internet ,42 673, ,55 Taxe d abonnement (Nota 5) , , ,54 Competenze del Gestore del fondo (Nota 3) , , ,74 Commissioni amministrative centrali (Nota 3) , , ,76 Competenze e spese della Banca depositaria (Nota 4) , , ,31 Stampa e pubblicazione , , ,60 Competenze di revisione contabile e legali , , ,86 Competenze e spese del Consiglio di amministrazione 2.684,85 91, ,77 Commissione di performance Commissioni di distribuzione per azioni di classe E 1.049,09 724, ,29 Costi di transazione Competenze varie 3.269,02 135, , , , ,06 Ricavi/(perdite) netti , , ,79 Plusvalenze/(minusvalenze) realizzate su titoli ( ,57) , ,91 Plusvalenze/(minusvalenze) realizzate su derivati , Plusvalenze/(minusvalenze) realizzate su contratti di cambio a termine , ,99 Plusvalenze/(minusvalenze) realizzate su valute estere ( ,83) 2.861, ,97 Plusvalenze/(minusvalenze) realizzate , , ,66 Variazioni su plusvalenze/(minusvalenze) non realizzate su titoli ,25 ( ,81) ( ,21) Variazioni su plusvalenze/(minusvalenze) non realizzate su derivati (42.939,34) - - Variazioni su plusvalenze/(minusvalenze) non realizzate su contratti di ( ,30) - ( ,53) cambio a termine Variazioni della plusvalenza/(minusvalenza) non realizzata su valute straniere 914,90 (1.189,37) (32.160,02) Aumenti/(diminuzioni) nel patrimonio come risultato di operazioni ,80 ( ,29) ,90 Movimenti sul capitale Ricavi da azioni emesse , , ,52 Costi per azioni rimborsate ( ,25) ( ,81) ( ,36) Distribuzione dividendi - (2.185,51) ( ,46) Patrimonio a fine periodo , , ,49 TER nell anno (Nota 9) Azioni di classe AP 1,93 1,33 Azioni di classe BP 0,92 1,92 1,34 Azioni di classe E 1,68 2,69 2,07 Commissioni di performance nell anno Azioni di classe AP Azioni di classe BP Azioni di classe E 14

17 Nordea 1 - European High Yield Bond Fund II Nordea 1 - European Small and Mid Cap Equity Fund Nordea 1 - European Value Fund Nordea 1 - Far Eastern Equity Fund Nordea 1 - Global Bond Fund (in EUR) (in EUR) (in EUR) (in USD) (in EUR) , , , , , , , , , , , , , , , , , ,30 572, , , , , ,08 23, , , , , , , , , , , , , , ,00 631, , , , , , , , , ,29 93, , , , , , , , , ,56 415, , , ,85 189, , , , ,27 4, , , ,69 241, , , , , , , , , , ,96 ( ,16) , , ,09 ( ,05) - (261,00) , ,69 - ( ,98) (35.521,83) ( ,69) ,98 (65.103,58) , , , ,76 ( ,67) ( ,16) ( ,70) ( ,45) ( ,93) ( ,26) , (140,14) ,60 437,03 288, , , ,65 ( ,62) ( ,75) ( ,05) ( ,79) , , , , ,78 ( ,62) ( ,10) ( ,84) ( ,90) ( ,07) - (207,31) (26.945,40) (2.647,74) (8.641,73) , , , , ,46 1,72 1,96 2,20 1,10 1,69 1,95 2,15 1,08 2,46 2,70 3,01 1,96 15

18 Prospetto delle operazioni e delle variazioni al patrimonio per il periodo chiuso al 30/06/2011 Nordea 1 - Global High Yield Bond Fund Nordea 1 - Global Portfolio Fund Nordea 1 - Global Stable Equity Fund (in USD) (in EUR) (in EUR) Patrimonio a inizio esercizio , , ,93 Differenza di rivalutazione su patrimonio iniziale Patrimonio di apertura combinato al tasso di fine periodo Ricavi Interessi obbligazioni netti , Interessi bancari netti 692, , ,98 Interessi netti su strumenti derivati Dividendi netti , ,25 Fattore swing (Nota 14) , Altri ricavi (Nota 7) 0, , , , , ,84 Costi Costi Internet 28, , ,15 Taxe d abonnement (Nota 5) 1.787, , ,98 Competenze del Gestore del fondo (Nota 3) , , ,82 Commissioni amministrative centrali (Nota 3) , , ,09 Competenze e spese della Banca depositaria (Nota 4) 8.713, , ,44 Stampa e pubblicazione 114, , ,05 Competenze di revisione contabile e legali 1.857, , ,22 Competenze e spese del Consiglio di amministrazione 152,47 145,13 362,20 Commissione di performance - 504,35 - Commissioni di distribuzione per azioni di classe E 54, ,12 Costi di transazione Competenze varie 5,57 215,14 501, , , ,39 Ricavi/(perdite) netti , , ,45 Plusvalenze/(minusvalenze) realizzate su titoli , , ,18 Plusvalenze/(minusvalenze) realizzate su derivati Plusvalenze/(minusvalenze) realizzate su contratti di cambio a termine , ,70 Plusvalenze/(minusvalenze) realizzate su valute estere 8.065,61 (25.595,51) ( ,73) Plusvalenze/(minusvalenze) realizzate , , ,60 Variazioni su plusvalenze/(minusvalenze) non realizzate su titoli ( ,11) ( ,44) ( ,88) Variazioni su plusvalenze/(minusvalenze) non realizzate su derivati Variazioni su plusvalenze/(minusvalenze) non realizzate su contratti di , ,94 cambio a termine Variazioni della plusvalenza/(minusvalenza) non realizzata su valute straniere (36,84) (6.835,29) (1.155,46) Aumenti/(diminuzioni) nel patrimonio come risultato di operazioni ,53 ( ,79) ,20 Movimenti sul capitale Ricavi da azioni emesse , , ,88 Costi per azioni rimborsate ( ,05) ( ,01) ( ,80) Distribuzione dividendi - - (222,85) Patrimonio a fine periodo , , ,36 TER nell anno (Nota 9) Azioni di classe AP 1,92 Azioni di classe BP 1,41 1,06 1,92 Azioni di classe E 2,00 2,67 Commissioni di performance nell anno Azioni di classe AP Azioni di classe BP Azioni di classe E 16

19 Nordea 1 - Global Stable Equity Fund - Unhedged Nordea 1 - Global Theme Select Fund - (Nota 11) Nordea 1 - Global Value Fund Nordea 1 - Heracles Long/ Short MI Fund Nordea 1 - Japanese Value Fund (in EUR) (in EUR) (in EUR) (in EUR) (in JPY) , , , , , ,97 506, , , , , , , , ,53 0, , , , , ,49 246, , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,36 985, , , ,36 645, , , ,62 33,36 138, , ,50-21,99 200,54 596, , , ,93 48,99 205,94 591, , , , , ,13 (20.604,41) ,54 ( ,83) , , ,73 ( ,51) ( ) ( ,61) ( ,05) - ( ,18) (5.037,42) (33.195,51) ( ,99) , , ,76 ( ,99) ( ) ( ,52) ( ,32) ( ,72) , , ,46 - (41.800,79) 78,80 (137,82) (2.240,05) ( ,03) ( ,38) (57.397,78) ( ,44) ( ) , , , , ( ,17) ( ,21) ( ,70) ( ,16) ( ) - - (606,00) , , , , ,93 1,92 2,01 1,89 1,92 1,96 1,93 2,24 1,92 2,62 2,76 2,68 2,99 2,70 (0,21) 0,02 0,04 17

20 Prospetto delle operazioni e delle variazioni al patrimonio per il periodo chiuso al 30/06/2011 Nordea 1 - Latin American Equity Fund Nordea 1 - Low Duration US High Yield Bond Fund Nordea 1 - Multi-Asset Fund (in EUR) (in USD) (in EUR) Patrimonio a inizio esercizio , ,14 Differenza di rivalutazione su patrimonio iniziale Patrimonio di apertura combinato al tasso di fine periodo Ricavi Interessi obbligazioni netti ,85 - Interessi bancari netti (929,29) 2.021, ,85 Interessi netti su strumenti derivati ,53 Dividendi netti , ,25 Fattore swing (Nota 14) ,48 - Altri ricavi (Nota 7) 0,04 0, , , ,63 Costi Costi Internet 3.101,18 171,61 619,26 Taxe d abonnement (Nota 5) , , ,75 Competenze del Gestore del fondo (Nota 3) , , ,18 Commissioni amministrative centrali (Nota 3) , , ,14 Competenze e spese della Banca depositaria (Nota 4) , , ,53 Stampa e pubblicazione ,26 686, ,18 Competenze di revisione contabile e legali 8.362, , ,34 Competenze e spese del Consiglio di amministrazione 438,41 582,45 652,24 Commissione di performance Commissioni di distribuzione per azioni di classe E 1.786,51-39,15 Costi di transazione , ,04 Competenze varie 620,19 34,30 124, , , ,92 Ricavi/(perdite) netti , , ,71 Plusvalenze/(minusvalenze) realizzate su titoli ,39 (55.338,90) ,16 Plusvalenze/(minusvalenze) realizzate su derivati - ( ,19) ,11 Plusvalenze/(minusvalenze) realizzate su contratti di cambio a termine 33, , ,58 Plusvalenze/(minusvalenze) realizzate su valute estere ( ,67) (15.099,44) (30.458,00) Plusvalenze/(minusvalenze) realizzate , , ,56 Variazioni su plusvalenze/(minusvalenze) non realizzate su titoli ( ,56) ( ,38) ( ,96) Variazioni su plusvalenze/(minusvalenze) non realizzate su derivati - ( ,36) ( ,69) Variazioni su plusvalenze/(minusvalenze) non realizzate su contratti di (46,34) (64.934,92) ( ,95) cambio a termine Variazioni della plusvalenza/(minusvalenza) non realizzata su valute straniere (24.440,35) 0, ,06 Aumenti/(diminuzioni) nel patrimonio come risultato di operazioni ( ,32) ,66 ( ,98) Movimenti sul capitale Ricavi da azioni emesse , , ,03 Costi per azioni rimborsate ( ,90) ( ,95) ( ,24) Distribuzione dividendi Patrimonio a fine periodo , , ,95 TER nell anno (Nota 9) Azioni di classe AP Azioni di classe BP 2,31 1,39 1,42 Azioni di classe E 3,07 2,17 Commissioni di performance nell anno Azioni di classe AP Azioni di classe BP Azioni di classe E 18