Langley Holdings plc Relazione Annuale & Bilancio 2012

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1 Langley Holdings plc Relazione Annuale & Bilancio 2012 langleyholdings.com

2 Indice Sezione 1 Panoramica del Gruppo Panoramica del Gruppo... 2 Divisione Piller... 4 Divisione Claudius Peters... 6 Divisione ARO... 8 Altri Business Localizzazioni Globali Missione: Fornire ingegneria di livello mondiale, costruendo rapporti a lungo termine mutualmente benefici. Sezione 2 Rapporto Annuale e Bilancio IFRS 2012 Informazioni Sulla Società Figure Chiave Recensione del Presidente... 17

3 Panoramica del Gruppo Il Gruppo Langley è un organizzazione globale, di ingegneria multidisciplinare, le cui tecnologie dei beni strumentali sono al centro di molti processi industriali e commerciali nel mondo. La tecnologia all avanguardia e un approccio basato su sistemi continuano a garantire che i business del Gruppo possano essere o in assoluto leader di mercato o operatori chiave di nicchia nei loro specifici settori. Fondata nel 1975 dall attuale presidente e amministratore delegato Sig. Tony Langley, il Gruppo è finanziariamente indipendente e rimane ancora di proprietà della famiglia fondatrice. Fedele alla sua visione originale, il Gruppo è orgoglioso di operare nella più elevata trasparenza commerciale, rendendo disponibili le relazioni annuali e provvisorie a tutti i partner commerciali così come ai propri impiegati rispettando il loro diritto di conoscere chi c è dietro alle aziende presso le quali sono impiegati. La Langley Holdings è composta da 4 divisioni, con sedi principali in Germania, Francia e Regno Unito ma anche con una presenza imprtante negli Stati Uniti d America. Queste divisioni sono supportate da una rete internazionale di filiali in America, Europa, Estremo Oriente e Oceania. Nel 2012 il Gruppo impiegava 2,264 persone a livello mondiale. Nel 2012 la Langley ha sponsorizzato Gladiator partecipante al circuito del gran premio di barche da regata, serie TP 52 Super. Foto inserita: Tony Langley riceve il trofeo come terzo classificato nella coppa Del Rey a Palma di Maiorca dal Principe Filippo di Spagna. Panoramica del Gruppo 2012

4 Distretto finanziario di Francoforte dove i gruppi di continuità elettrica (UPS) Piller proteggono il 90% delle istituzioni. Foto: Frank Hebeisen. Luogo: Germania Attività: Gruppi elettrici di continuità Sistema elettrici di terra per aeroporti Sistemi militari navali Ricavi 2012: Ricavi 2011: 196.6m 189.8m Dipendenti: 764 piller.com Divisione Piller La Piller Power Systems è il produttore principale europeo di gruppi di continuità (UPS) e di sistemi di back-up per centri dati di alto livello. La società fu fondata nel 1909 da Anton Piller e la famiglia Piller ne rimase proprietaria fino al 1993, quando fu acquisita dalla utility tedesca RWE AG. Nel 2004 divenne parte del Gruppo Langley. sistemi Piller supportano la comunità globale bancaria e finanziaria, emittenti, reti di telecomunicazione, la sanità così come altri settori. Piller produce inoltre sistemi d alimentazione elettrica di terra per aeroporti civili e militari e sistemi elettrici di bordo per applicazioni militari navali di superficie e sottomarine. Con moderni impianti produttivi a Osterode e impianti di collaudo all avanguardia a Bilshausen, Piller è ora universalmente riconosciuta quale leader nel campo dei gruppi di continuità rotativi di alto livello. I Piller Nothing protects quite like Piller Panoramica del Gruppo 2012

5 Divisione Claudius Peters Per oltre un secolo, Claudius Peters ha prodotto sistemi innovativi di movimentazione e trasformazione dei materiali per le industrie globali deli cemento e del gesso, così come sistemi di polverizzazione e iniezione di carbone per l industria mondiale dell acciaio. La divisione aereospaziale della società produce stringers (supporti longitudinali) per aeromobili che si trovano su tutti gli aerei Airbus attualmente in servizio ovunque nel mondo. sviluppo e sperimentazione della divisione nelle vicinanze di Buxtehude ha aiutato la società a rimanere leader nel suo campo. Claudius Peters è stata una filiale della Babcock International plc nel Regno Unito fino a quando è stata acquisita da Langley nel Claudius Peters fornisce il suo mercato globale attraverso una rete di filiali dislocate in tutto il mondo. Il vigoroso programma di ricerca, Claudius Peters We know how Sistema di stoccaggio Claudius Peters, solo una delle tecnologie fornite per una cementeria chiavi in mano in Perù. Luogo: Attività: Germania Macchinari per impianti di processo Componenti aerospaziali Ricavi 2012: Ricavi 2011: 139.6m 135.4m Dipendenti: 540 claudiuspeters.com Panoramica del Gruppo 2012

6 Luogo: Francia Attività Tecnologie di saldatura per l industria dell automobile Ricavi 2012: Ricavi 2011: 136.2m 109.7m Dipendenti: 498 ARO è ampiamente considerata leader mondiale nella tecnologia di saldatura a resistenza. arotechnologies.com Divisione ARO Il Gruppo ARO Welding Technologies fornisce all industria manifatturiera di automobili robotica avanzata, tecnologie di saldatura manuali e stazionarie ed è ampiamente considerato il leader mondiale nella tecnologia di saldatura a resistenza. ARO fu fondata da M. Albert Rolland nel 1949 per produrre saldatrici per il mercato dei carrozzieri di automobili. La società divenne parte della tedesca MDAX del gruppo ingegneristico IWKA AG ed infine parte del Gruppo Langley nel dicembre Con sede principale vicino a Le Mans, Francia, oggi, ARO produce negli Stati Uniti e la Cina macchinari di saldatura all avanguardia, fornendo i propri clienti globali dell industria automobilistica attraverso una rete di filiali in Belgio, Germania, Messico, Spagna, Svezia, Slovacchia e Regno Unito. ARO La qualitè sans compromis Panoramica del Gruppo 2012

7 Altri Business Altri business del Gruppo Langley (operanti in varie località degli Stati Uniti ed del Regno Unito) includono: Il Gruppo Clarke Chapman: acquisito da Langley dalla Rolls Royce plc nel dicembre 2000, Clarke Chapman produce gru specializzate per i settori nucleare, militare e per altri settori. Il Gruppo Clarke Chapman opera principalmente nel Regno Unito dalle città di Newcastle, Leeds, Wolverhampton e Bristol. Gruppo Bradman Lake: parte del Gruppo Langley dall ottobre 2007, il CLARKE CHAPMAN Gruppo Bradman Lake produce sistemi GROUP integrati di imballaggio, confezionamento e fine linea per l industria alimentare. I clienti Bradman Lake includono alcune delle industrie alimentari leader nel mondo. Il BRADMAN gruppo LAKE opera dall East Anglia GROUP e Bristol nel Regno Unito e Rock Hill, South Carolina negli Stati Uniti. Unità minori all interno della divisione altri business: JND: specializzata nella tecnologie termiche rotative Protran: costruttore di veicoli di trasporto stradale di gas compressi liquefatti PEI: costruttore di recipienti in pressione e scambiatori di calore Reader: fornitore di premiscelati di cemento e relativi macchinari Oakdale Homes: costruttore inglese di edilizia residenziale Tutte queste unità di business hanno il proprio sito web al quale si può accedere attraverso il portale principale: JND PROTRAN PEI READER Macchinari per la movimentazione meccanica ad elevata integrazione nell impianto nucleare di Torness, Scozia, Regno Unito forniti da Wellman Booth divisione di Clarke Chapman. Luogo: Regno Unito & Stati Uniti d America Attività: Costruzione di beni strumentali in diversi settori Costruttore Ricavi 2012: Ricavi 2011: 54.7m 59.8m Dipendenti: 462 OAKDALE HOMES Panoramica del Gruppo 2012

8 Dallas, USA New York, USA Detroit, USA Le Mans, Francia Amburgo, Germania Mulhouse, Francia Localizzazioni Globali ASIA PACIFICO SINGAPORE I AUSTRALIA SYDNEY I BELGIO BRUXELLES I BRASILE SAN PAOLO I CINA PECHINO, HONG KONG, WUHAN I FRANCIA LE MANS, MULHOUSE, PARIGI I GERMANIA AMBURGO, HANNOVER, AUGUSTA I INDIA MUMBAI I ITALIA BERGAMO, MILANO I MESSICO PUEBLA I ROMANIA SIBIU I RUSSIA MOSCA I SLOVACCHIA BRATISLAVA I SPAGNA BARCELLONA, MADRID I SVEZIA FJÄRÅS I USA ROCK HILL (CAROLINA DEL SUD), DALLAS, NEW YORK, DETROIT I REGNO UNITO VARIE LOCALIZZAZIONI Localizzazione dei principali uffici Impianti produttivi Hannover, Germania Retford, Regno Unito Panoramica del Gruppo 2012

9 LANGLEY HOLDINGS plc Rapporto Annuale e Bilancio IFRS 2012 Informazioni Sulla Società FINE ANNO 31 DICEMBRE 2012 DIRETTORI: SEGRETERIA: SEDE LEGALE: A J Langley Presidente J J Langley Non esecutivo B A Watson B A Watson Enterprise Way Retford Nottinghamshire DN22 7HH England NUMERO DI REGISTRAZIONE IN INGHILTERRA: AUDITORS: BANCHE PRINCIPALI: Nexia Smith & Williamson Statutory Auditor Chartered Accountants Portwall Place Portwall Lane Bristol BS1 6NA England Barclays Bank plc PO Box 3333 One Snowhill Snowhill Queensway Birmingham B4 6GN England Deutsche Bank AG Adolphsplatz Hamburg Germany

10 LANGLEY HOLDINGS plc Figure Chiave FINE ANNO 31 DICEMBRE 2012 Recensione del Presidente FINE ANNO 31 DICEMBRE 2012 Fine anno Fine anno 31 Dicembre 31 Dicembre Ricavi 527, ,670 Utile d esercizio 115,992 73,132 Items non ricorrenti 25,158 Utile prima delle tasse 121,253 76,312 Patrimonio netto 382, ,852 Cassa netta 208, ,728 Ordini in mano 238, ,977 No. No. Impiegati 2,264 2,225 Nell anno terminato il 31 December 2012 il Gruppo ha registrato ricavi per milioni (2011: milioni) e generato un utile operativo ad esclusione degli items non ricorrenti di 90.8 milioni (2011: 73.1 milioni). Di questo, i canoni di locazione hanno contributo per 3.9 milioni (2011: 1.1 milioni) e le entrate da attività finanziarie hanno aggiunto 5.5 milioni (2011: 3.4 milioni). Durante il periodo si è avuto un guadagno non ricorrente di 25.2 milioni (2011: zero). Tutto questo ha portato ad un risultato di utile prima delle tasse di milioni (2011: 76.3 milioni) e un utile dopo le imposte di 85.4 milioni (2011: 56.4 milioni). Al 31 dicembre 2012, la cassa netta era milioni (2011: milioni) e il patrimonio netto milioni (2011: milioni). Gli ordini in mano a fine anno erano milioni (2011: milioni). Nel mio rapporto di metà anno, ho riferito che mi aspettavo che il 2012 fosse un altro anno da record per il Gruppo Langley. E stato questo il caso, con risultati che hanno sorpassato quelli del 2008 e del A milioni, i ricavi sono stati maggiori del 6.5% rispetto al 2011 con utili operativi escludendo aumenti per introiti eccezionali del 24.2% rispetto all anno precedente, in quanto i nostri stabilimenti hanno raggiunti livelli di utilizzo senza precedenti. Da qualche anno a questa parte il Gruppo opera privo di debiti e con sostanziali riserve di cassa. Recentemente, abbiamo investito il nostro surplus di cassa nell acquisto di locali commerciali occupati dalle nostre filiali. In questo programma, l acquisto immobiliare più importante finora è stato effettuato a Febbraio 2012, quando il Gruppo ha acquistato la sede principale e gli impianti di produzione collegati di oltre un milione di piedi quadri della Manroland Sheetfed GmbH, ad Offenbach, Germania. Il canone di locazione dalle nostre filiali e delle relative società è ora un ammontare che abbiamo identificato per la prima volta quest anno come utile operativo. L acquisto di Offenbach ha dato una crescita del fair value di 25.2 milioni che viene visualizzato come guadagno non ricorrente in questo Bilancio.

11 LANGLEY HOLDINGS plc RAPPORTO DEL PRESIDENTE (CONTINUA) FINE ANNO 31 DICEMBRE 2012 RAPPORTO DEL PRESIDENTE (CONTINUA) FINE ANNO 31 DICEMBRE 2012 DIVISIONE PILLER Ricavi: 196.6m. (2011: 189.8m) Sede: Germania. Impiegati: 764 (2011: 748) La divisione Piller è stata il principale protagonista dei risultati del Piller è un primario produttore di sistemi avanzati di gestione dell energia elettrica e di sistemi di back up per centri dati, unitamente ai sistemi per l energia a terra del settore aeronautico e ai sistemi elettrici navali militari. Dalla sua sede e dalle sue filiali operative vicino ad Hannover, in Germania, la divisione ha registrato ricavi per milioni (2011: milioni). L eccellente performance di Piller è stata guidata principalmente dalla forte richiesta per sistemi nei centri dati, che ha dato luogo ad un grado di utilizzo molto elevato degli impianti di produzione, unitamente ad una situazione commerciale favorevole. I ricavi dall alta redditività dell aftermarket sono aumentati circa del 50% rispetto agli anni recenti e hanno rappresentato circa il 30% del ricavi totali nel Una lieve diminuzione nei ricavi attesi della filiale degli Stati Uniti è stata compensata dalle filiali del Regno Unito e della Germania, mentre la Piller Francia, Italia e Spagna sono rimaste in linea con le aspettative, in un mercato contenuto. La Piller Australia ha vissuto un altro anno di grande successo, sperimentando una domanda continua e forte, principalmente dal settore dei centri dati in Australia. La Piller Singapore, fondata nel 2009 a supporto dell area del Pacifico, ha anche avuto buoni risultati. Da notare che la Piller ha raggiunto i livelli attuali di business senza il contributo effettivo dei paesi BRIC e nel 2012 la direzione ha iniziato ad esaminare questi mercati, al fine di sviluppare il business in queste aree per il futuro. Divisione Claudius Peters Ricavi: 139.6m. (2011: 135.4m) Sede: Germania. Impiegati: 540 (2011: 548) Claudius Peters (CP), con sede vicino ad Amburgo in Germania, ha due fonti di ricavo ben distinte. La principale attività è la progettazione e la costruzione di impianti e di macchinari per l industria di cemento, acciaio e alluminio. La società produce anche stringers per il programma Airbus e ha celebrato 30 anni di tale attività nel 2012, avendo fornito questi componenti per ogni Aribus finora costruito. La divisione ha globalmente vissuto un soddisfacente anno commerciale con vendite per milioni (2011: milioni). La filiale CP in Cina ha subito un calo dopo diversi anni di forte domanda così come il Brasile che aveva ottenuto buoni risultati nel Negli Stati Uniti, il business, che è rimasto debole fin dall inizio della crisi finanziaria, si è rialzato nel 2012 mentre le filiali in Spagna, Italia e Regno Unito, non inaspettatamente, hanno continuato a riportare una debole domanda. Ciò è stato compensato dalla Germania e dai mercati che serve direttamente. La CP Francia ha continuato ad operare a livelli storicamente elevati in forza di contratti per sistemi di movimentazione materiali nei territori francofoni, ma i margini operativi sono stati condizionati da un contratto problematico che ha reso il business solo marginalmente profittevole. In ogni caso, tutte le perdite su tale contratto sono state pienamente risanate. La divisione aero spaziale CP ha gestito una moderata crescita rispetto all anno precedente e mantiene margini. Gli ordini in mano a fine anno per la divisione CP erano 76.5 milioni (2011: milioni). Divisione ARO Ricavi: 136.2m. (2011: 109.7m) Sede: Francia. Impiegati: 498 (2011: 451) La divisione ARO, che si trova vicino a Tours nella Francia centrale ed ha un secondo impianto produttivo a Detroit negli Stati Uniti, è il costruttore leader di apparecchiature di saldatura a resistenza per il settore automobilistico. La divisione ha vissuto un anno di notevole successo nel 2012 dato che sia i produttori di auto statunitensi che quelli europei hanno continuato ad investire in nuove linee di produzione. Nonostante il calo delle vendite delle auto in Europa, gli investimenti in nuove linee di produzione al di fuori dell Europa sono stati estremamente vivaci e la tendenza, che è risultata un un annata record nel 2011, ha continuato a rafforzarsi nel 2012 fino a raggiungere i maggior ricavi da sempre a 136 milioni. Ciò ha prodotto un ragguardevole margine operativo del 18%, largamente dovuto all alto utilizzo degli stabilimenti sia in Francia che negli Stati Uniti. La direzione ha visto il 2012, al pari del 2011, come un anno d eccezione e, sebbene il livello attuale dell attività sembri destinato a continuare fino a metà 2013, è previsto un calo nel business nella seconda metà dell anno. A fine anno la divisione aveva un portafoglio ordini di 38.1 milioni (2011: 34.0 milioni). Altri Business Ricavi: 54.7m. (2011: 59.8m) Luogo: Regno Unito & Stati Uniti. Impiegati: 462 (2011: 478) Nel complesso gli altri business hanno avuto un anno soddisfacente. Bradman Lake, specialisti nelle macchine d imballaggio, ha vissuto un anno di rallentamento rispetto al 2011 ma nonostante ciò ha dato un contributo positivo, registrando un rallentamento sia nel Regno unito che negli Stati Uniti dopo l anno record del Clarke Chapman ha avuto un anno simile al 2011 ed è rimasta accettabilmente profittevole così come la JND. Oakdale Homes, che rappresenta meno del 1% dei ricavi totali del gruppo, è stata l unica unità di business a riportare un contributo negativo, sebbene mi aspetti che nel 2013 vedrà un ritorno di utile. Gli altri business hanno chiuso l anno con un portafoglio ordini di 19.7 milioni (2011: 21.3 milioni). Manroland Sheetfed Nella dichiarazione provvisoria ho riportato che nel Febbraio 2012, il Gruppo ha finanziato l acquisto del costruttore tedesco di macchine da stampa Manroland Sheetfed GmbH e dopo 5 mesi il nuovo business si stava comportando come da previsioni e si sosteneva finanziariamente da solo. Ciò è continuato anche nella seconda metà dell anno e il business che è stato ristrutturato nel corso dell anno, ha raggiunto il punto di pareggio operativo nel

12 LANGLEY HOLDINGS plc RAPPORTO DEL PRESIDENTE (CONTINUA) FINE ANNO 31 DICEMBRE 2012 RAPPORTO DEL PRESIDENTE (CONTINUA) FINE ANNO 31 DICEMBRE 2012 corso dell ultimo trimestre. La ristrutturazione è stata completata durante il 2012 e tutti i relativi costi sono stati contabilizzati nel 2012, dal momento che c erano introiti non ricorrenti derivanti dall acquisizione. Nel 2013 il Gruppo Manroland Sheetfed, che include circa quaranta filiali nel mondo, è ora strutturato per raggiungere il punto di pareggio sul ricavo a 350 milioni. A questo livello la produzione in Germania opererebbe a circa un terzo della capacità e all 80% di utilizzo rispetto al livello attuale di personale. Considerando che la richiesta di macchine da stampa rimane in una fase depressiva e che sussiste una significativa sovracapacità nel mercato, questa situazione appare soddisfacente. Poichè il business ha raggiunto poco più di questo volume in un anno che ha visto tanti stravolgimenti, mi aspetterei qualche miglioramento nel Quartier General Manroland Sheetfed in Germania: l acquisto immobiliare più significativo fino ad oggi. Manroland Sheetfed riporterà i suoi risultati commerciali al 31 Dicembre 2012 in marzo. Dati sintetici non certificati sono riportati nella sottostante tabella. Viene anche indicato come il Gruppo esistente e Manroland Sheetfed sarebbero risultati se fossero stati riuniti al 31 Dicembre Il risultato della Manroland nel 2012 include costi e guadagni sostanziali non ricorrenti e ora che il business è stato normalizzato, si prevede di incorporare la costruzione di macchine da stampa come divisione della Langley Holdings plc nel Manroland Sheetfed Group Langley Holdings plc Totale Fine anno Fine anno Fine anno 31 Dicembre Dicembre Dicembre s 000 s 000 s Ricavi 358, , ,097 Utile operativo 71, , ,392 Posizione Finanz. NETTA (2,548)* 5,261 2,713 (Costo)/RICAVO Le nostre persone Come di consueto, nessuno commento relativo al nostro Gruppo sarebbe completo se non venissero citati i nostri numerosi impiegati di tutto il mondo che, attraverso il loro duro lavoro e determinazione, fanno in modo che il Gruppo abbia il successo di oggi. Sebbene formalmente non faccia ancora parte del gruppo, vorrei cogliere questa opportunità per dare il benvenuto nella nostra famiglia dei business, a quelle persone in oltre quaranta nazioni nel mondo che compongono il gruppo Manroland Sheetfed. Il 2012 è stato un anno che ha visto un radicale cambiamento culturale in quel business e sono stato colpito dall entusiasmo con cui la cultura Langley è stata accolta. Infine, vorrei dare un benvenuto speciale nel Gruppo a Mr Bernard Langley, mio figlio maggiore. Bernard si è unito alla società in Ottobre 2012 per diventare la quinta generazione della famiglia ad entrare nel business dell ingegneria. Bernard Langley si è unito al Gruppo in Ottobre CONCLUSIONI & PREVISIONI 2013 Il 2012 è stato un anno di notevole successo per il Gruppo. I nostri business, salvo minori eccezioni, si sono comportati meglio delle aspettative e molto merito per questo successo è dovuto al management delle filiali. A livello di gruppo la nostra attenzione nel 2012 si è focalizzata sul ri-allineamento del business della Manroland per farla divenire parte del Gruppo. Guardando al 2013, la previsione del business è positiva sebbene io non mi aspetti di raggiungere gli alti livelli del 2012, nè che la Manroland Sheetfed dia un contributo sostanziale; ciò arriverà più avanti. Quello dei beni strumentali, il maggiore impegno del Gruppo, come è noto è un business ciclico e nonostante la diversificazione delle nostre attività in teoria significhi che gli alti e bassi sono meno evidenti, il 2012 è stato un anno che ha visto la maggior parte dei nostri business ad un punto elevato e non mi aspetterei che ciò si ripetesse. Il portafoglio ordini a fine anno di milioni è abbastanza consistente, ma non è paragonabile ai milioni della fine 2011, ed è un indice che il 2013 non sarà così notevole come il Utile prima delle imposte 68, , ,105 Patrimonio netto 80, , ,649 Cassa 46, , ,613 Impiegati 1,740 2,264 4,004 * Dovuto a Langley Holdings plc Anthony J Langley Presidente 31 Gennaio 2013

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