RISULTATI DEL TERZO TRIMESTRE 2007

Transcript

1 COMUNICATO STAMPA RISULTATI DEL TERZO TRIMESTRE 2007 Vendite nette a 102,3 milioni di euro (+20,1%) EBITDA (Margine operativo lordo): 24,0 milioni di euro (+22,8%), pari al 23,4% delle vendite EBIT (Utile operativo): 21,3 milioni di euro (+22,3%), pari al 20,8% delle vendite Utile netto consolidato a 11,7 milioni di euro (+29,5%) RISULTATI DEI PRIMI NOVE MESI 2007 Vendite nette a 328,1 milioni di euro (+16,5%) EBITDA (Margine operativo lordo): 73,5 milioni di euro (+16,1%), pari al 22,4% delle vendite EBIT (Utile operativo): 65,6 milioni di euro (+15,5%) pari al 20,0% delle vendite Utile netto consolidato 34,8 milioni di euro (+23,3%) Il Consiglio di Amministrazione di Interpump Group, riunitosi in data odierna, ha approvato i risultati relativi al terzo trimestre chiuso il 30 settembre Per una migliore comprensione dei risultati si ricorda che in data 31 gennaio 2007 è stato acquisito l 80% di NLB, uno dei principali produttori mondiali di sistemi e di pompe ad altissima pressione, pertanto i primi nove mesi 2007 includono NLB Corporation per otto mesi, mentre il 2006 non include NLB. RISULTATI CONSOLIDATI DEL TERZO TRIMESTRE 2007 Le vendite nette del terzo trimestre 2007 sono state pari a 102,3 milioni di euro, con un incremento del 20,1% rispetto agli 85,2 milioni di euro registrati nell analogo periodo del A parità di area di consolidamento la crescita è stata del 5,4%. La seguente tabella illustra le vendite nette per area di attività: 3 trimestre 2007 /000 % 3 trimestre 2006 /000 % Crescita/ Decrescita Settore Oleodinamico ,6% Settore Industriale ,9% Settore Motori Elettrici ,0% Settori Altri n.s. Totale ,1% INTERPUMP GROUP S.p.A. - Via E. FERMI, S. ILARIO - REGGIO EMILIA (ITALY) - TEL FAX info@interpumpgroup.it CAP. SOC. Euro ,20 I.V. - REG. IMPRESE R.E. - COD.FISCALE C.C.I.A.A. R.E.A. N

2 Le vendite nel Settore Oleodinamico si sono attestate a 40,3 milioni di euro, con un calo dello 0,6%. Le vendite delle società europee sono cresciute del 14,2% rispetto all analogo periodo dell anno precedente. Le vendite della controllata americana Muncie hanno registrato un calo dell 11,6% in dollari, dovuto alla forte contrazione del mercato dei veicoli industriali negli Stati Uniti. A parità di cambio, il Settore Oleodinamico nel suo complesso è cresciuto del 2,3%. Il Settore Industriale ha registrato un fatturato di 53,5 milioni di euro, con una crescita del 38,9% (+6,3% a parità di area di consolidamento e +8,2% anche a parità di cambio). In questo settore la crescita registrata dai sistemi ad altissima pressione prodotti da Hammelmann e da NLB è stata pari al 79,1% (+8,0% a parità di area di consolidamento). Il fatturato di NLB nel trimestre è stato superiore del 10,7%. Le vendite nel Settore Motori Elettrici sono state pari a 8,5 milioni di euro, con una crescita del 39,9% rispetto al terzo trimestre del 2006, quando erano state pari a 6,1 milioni di euro. L EBITDA (margine operativo lordo) è stato pari a 24,0 milioni di euro (23,4% delle vendite) a fronte dei 19,5 milioni di euro del terzo trimestre 2006 (22,9% delle vendite) con un incremento del 22,8%. A parità di area di consolidamento, l EBITDA è stato pari a 21,8 milioni di euro (24,2% delle vendite) con una crescita dell 11,6%. La seguente tabella mostra l EBITDA per settore di attività: 3 trimestre 2007 /000 % sulle vendite totali 3 trimestre 2006 /000 % sulle vendite totali Crescita/ Decrescita Settore Oleodinamico ,9% ,1% -1,7% Settore Industriale ,7% ,2% +36,5% Settore Motori Elettrici 120 1,3% (137) -2,1% n.s. Settore Altri 7 n.s. (211) n.s. n.s. Totale ,4% ,9% +22,8% L EBIT (risultato operativo) è stato pari a 21,3 milioni di euro (20,8% delle vendite) a fronte dei 17,4 milioni di euro del terzo trimestre 2006 (20,4% delle vendite) con una crescita del 22,3%. A parità di area di consolidamento, l EBIT è stato pari a 19,5 milioni di euro (21,8% delle vendite) con una crescita del 12,2%. L utile netto consolidato del terzo trimestre è stato pari a 11,7 milioni di euro in crescita del 29,5% rispetto ai 9,0 milioni di euro registrati nel terzo trimestre L utile per azione base è stato pari a 0,158 euro, con un incremento del 33,9% rispetto a quello del terzo trimestre del 2006, pari a 0,118 euro. RISULTATI CONSOLIDATI DEI PRIMI NOVE MESI DEL 2007 Le vendite nette dei primi nove mesi del 2007 sono state pari a 328,1 milioni di euro, superiori del 16,5% rispetto ai 281,7 milioni di euro registrati nei primi nove mesi del A parità di area di consolidamento la crescita è stata del 4,6%. La seguente tabella mostra il dettaglio delle vendite per settore di attività: INTERPUMP GROUP S.p.A. - Via E. FERMI, S. ILARIO - REGGIO EMILIA (ITALY) - TEL FAX info@interpumpgroup.it CAP. SOC. Euro ,20 I.V. - REG. IMPRESE R.E. - COD.FISCALE C.C.I.A.A. R.E.A. N

3 Il Settore Oleodinamico è cresciuto dell 1,7% a 134,2 milioni di euro. Le vendite delle società europee sono cresciute del 14,5% rispetto ai primi nove mesi del 2006, continuando il trend di forte crescita riscontrato nel Le vendite della controllata americana Muncie sono calate del 6,9% in dollari, una decrescita attesa sia per l entrata in vigore dal 1 gennaio 2007 di nuove norme ambientali che comportano un maggior costo dei veicoli industriali e che pertanto possono avere indotto gli utilizzatori di veicoli industriali ad anticiparne l acquisto, sia soprattutto per un calo di vendite dei veicoli medesimi. Il Settore Industriale ha raggiunto un fatturato di 159,3 milioni di euro, con una crescita del 31,8% (+4,2% a parità di area di consolidamento; +6,2% anche a parità di cambio). In questo settore, la crescita registrata dai sistemi ad altissima pressione prodotti da Hammelmann e da NLB è stata pari al 79,7% (+11,0% a parità di area di consolidamento). Il fatturato di NLB in dollari dei primi nove mesi è stato superiore del 18,3% (+9,6% dopo la conversione in euro). Il Settore dei motori elettrici ha registrato vendite pari a 34,5 milioni di euro (+19,7% rispetto ai primi nove mesi del 2006 quando erano state pari a 28,8 milioni di euro). L EBITDA (margine operativo lordo) si è attestato a 73,5 milioni di euro pari al 22,4% delle vendite, a fronte dei 63,3 milioni di euro dei primi nove mesi del 2006 che rappresentava il 22,5% delle vendite, con una crescita del 16,1% (+7,4% a parità di area di consolidamento). E da rilevare che nei primi nove mesi del 2007 è stato registrato negli altri ricavi l effetto sul TFR della nuova normativa che è stato pari a 2,1 milioni di euro. D altro canto nel 2006 era stata iscritta una plusvalenza di 0,9 milioni di euro sulla cessione di una partecipazioni in altre imprese. Al netto di questi due eventi non ricorrenti la crescita è stata del 14,5% (+5,6% a parità di area di consolidamento). La seguente tabella mostra l EBITDA per settore di attività: 30/09/2007 (nove mesi) /000 30/9/2007 (nove mesi) /000 % sulle vendite totali % 30/9/2007 (nove mesi) /000 30/09/2006 (nove mesi) /000 % sulle vendite totali % Crescita/ Decrescita Settore Oleodinamico ,7% Settore Industriale ,8% Settore Motori Elettrici ,7% Settori Altri n.s. Totale ,5% Crescita/ Decrescita Settore Oleodinamico ,3% ,2% +2,3% Settore Industriale ,1% ,1% +18,1% Settore Motori Elettrici ,5% 43 0,1% n.s. Settore Altri (8) n.s. (1.218) n.s. n.s. Totale ,4% ,5% +16,1% L EBIT (risultato operativo) è stato pari a 65,6 milioni di euro pari al 20,0% delle vendite a fronte dei 56,7 milioni di euro dei primi nove mesi del 2006 (20,1% delle vendite) con una crescita del 15,5%. A parità di area di consolidamento la crescita è stata del 7,9%. Al netto dei due eventi non ricorrenti sopra descritti l EBIT è stato superiore del 13,7% (+6,0% a parità di area di consolidamento). INTERPUMP GROUP S.p.A. - Via E. FERMI, S. ILARIO - REGGIO EMILIA (ITALY) - TEL FAX info@interpumpgroup.it CAP. SOC. Euro ,20 I.V. - REG. IMPRESE R.E. - COD.FISCALE C.C.I.A.A. R.E.A. N

4 Il tax rate è stato del 40,0% (44,1% nei primi nove mesi del 2006). Il tax rate del 2007 è positivamente influenzato dall adeguamento delle imposte differite di Hammelmann a seguito dell approvazione definitiva della riduzione di aliquota fiscale in Germania a partire dal L effetto è stato pari a 1,2 milioni di euro. Al netto di tale aggiustamento, il tax rate dei primi nove mesi del 2007 sarebbe stato pari al 42,0%. L utile netto consolidato del periodo è stato pari a 34,8 milioni di euro con una crescita del 23,3% rispetto ai 28,3 milioni di euro dei primi nove mesi del L utile per azione base è stato pari a 0,460 euro (0,364 euro nei primi nove mesi del 2006), con un incremento del 26,4%. Il capitale investito è passato da 293,4 milioni di euro al 31 dicembre 2006 a 345,6 milioni di euro al 30 settembre Il ROCE non annualizzato dei primi nove mesi del 2007 è stato del 19,0%, contro il 18,5% nell analogo periodo del 2006, con una crescita del 2,7%. Il ROE non annualizzato dei primi nove mesi del 2007 ha raggiunto il 22,0% (18,8% nei primi nove mesi del 2006) con un incremento del 17,0%. L indebitamento finanziario netto è passato da 137,5 milioni di euro al 31 dicembre 2006 a 187,4 milioni di euro al 30 settembre 2007, essenzialmente per l acquisizione di NLB. Milano, 6 novembre 2007 Per il Consiglio di Amministrazione Il Presidente Ing. Giovanni Cavallini Il dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari Dott. Carlo Banci dichiara, ai sensi del comma 2 dell art. 154 bis del Testo Unico della Finanza, che l informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri ed alle scritture contabili. Milano, 6 novembre 2007 Il dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari Dott. Carlo Banci Per informazioni: Moccagatta Associati Tel segreteria@moccagatta.it INTERPUMP GROUP S.p.A. - Via E. FERMI, S. ILARIO - REGGIO EMILIA (ITALY) - TEL FAX info@interpumpgroup.it CAP. SOC. Euro ,20 I.V. - REG. IMPRESE R.E. - COD.FISCALE C.C.I.A.A. R.E.A. N

5 Prospetti contabili Stato patrimoniale consolidato 30/09/ /06/ /12/2006 /000 /000 /000 ATTIVITA Attività correnti Disponibilità liquide e mezzi equivalenti Crediti commerciali Rimanenze Crediti tributari Strumenti finanziari derivati Attività disponibili per la vendita Altre attività correnti Totale attività correnti Attività non correnti Immobili, impianti e macchinari Avviamento Altre immobilizzazioni immateriali Altre attività finanziarie Crediti tributari Imposte differite attive Altre attività non correnti Totale attività non correnti Totale attività

6 30/09/ /06/ /12/2006 /000 /000 /000 PASSIVITA Passività correnti Debiti commerciali Debiti bancari Debiti finanziari fruttiferi di interessi (quota corrente) Strumenti finanziari derivati Debiti tributari Passività correlate alle attività disponibili per la vendita Altre passività correnti Fondi rischi ed oneri Totale passività correnti Passività non correnti Debiti finanziari fruttiferi di interessi Passività per benefit ai dipendenti Debiti tributari Imposte differite passive Altre passività non correnti Fondi rischi ed oneri Totale passività non correnti Totale passività PATRIMONIO NETTO Capitale sociale Riserva legale Riserva sovrapprezzo azioni Riserva per valutazione al fair value dei derivati di copertura 179 (28) (105) Riserva per valutazione al fair value di partecipazioni Riserva di conversione (19.010) (13.525) (9.759) Altre riserve Patrimonio netto di Gruppo Quota di pertinenza di terzi Totale patrimonio netto Totale patrimonio netto e passività

7 Conto economico consolidato dei primi nove mesi ( /000) Vendite nette Costo del venduto ( ) ( ) Utile lordo industriale Altri ricavi netti Spese commerciali (27.201) (20.518) Spese generali ed amministrative (35.716) (32.372) Altri costi operativi (623) (570) Utile ordinario prima degli oneri finanziari Proventi finanziari Oneri finanziari (10.890) (7.988) Adeguamento delle partecipazioni al metodo del patrimonio netto 15 (560) Risultato di periodo prima delle imposte Imposte sul reddito (23.251) (22.324) Utile consolidato del periodo Attribuibile a: Azionisti della Capogruppo Azionisti di minoranza delle società controllate Utile consolidato del periodo Utile per azione base (euro) 0,460 0,364 Utile per azione diluito (euro) 0,455 0,362 7

8 Conto economico consolidato del terzo trimestre ( /000) Vendite nette Costo del venduto (62.353) (52.519) Utile lordo industriale Altri ricavi netti Spese commerciali (8.805) (6.356) Spese generali ed amministrative (11.200) (9.988) Altri costi operativi (119) (118) Utile ordinario prima degli oneri finanziari Proventi finanziari Oneri finanziari (4.361) (2.253) Adeguamento delle partecipazioni al metodo del patrimonio netto 37 (74) Risultato di periodo prima delle imposte Imposte sul reddito (6.869) (6.825) Utile consolidato del periodo Attribuibile a: Azionisti della Capogruppo Azionisti di minoranza delle società controllate Utile consolidato del periodo Utile per azione base (euro) 0,158 0,118 Utile per azione diluito (euro) 0,156 0,118 8

9 Rendiconto finanziario consolidato al 30 settembre (nove mesi) ( /000) Flussi di cassa dalle attività operative Utile prima delle imposte Rettifiche per componenti non monetarie: Minusvalenze (Plusvalenze) da cessione di immobilizzazioni (66) (3) Plusvalenze da cessione partecipazioni - (947) Ammortamenti Costi registrati a conto economico relativi alle stock options, che non comportano uscite monetarie per il Gruppo Perdite (Utili) da partecipazioni (15) 560 Variazione netta dei fondi rischi ed accantonamenti a passività per benefit ai dipendenti (2.923) 990 Oneri finanziari netti Altri (25) (Incremento) decremento dei crediti commerciali e delle altre attività correnti (10.250) (7.536) (Incremento) decremento delle rimanenze (9.200) (3.445) Incremento (decremento) dei debiti commerciali ed altre passività correnti (3.027) Interessi passivi pagati (7.409) (4.866) Differenze cambio realizzate (421) (208) Imposte sul reddito pagate (13.868) (13.224) Liquidità netta dalle attività operative Flussi di cassa dalle attività di investimento Esborso per l acquisizione di NLB al netto della liquidità ricevuta (49.117) - Conguaglio prezzo di cessione del settore Cleaning - (1.171) Pagamento di oneri accessori relativi all acquisizione di Hammelmann - (1.000) Acquisizione di quote di minoranza di società controllate - (17.921) Sottoscrizione capitale di società controllate non consolidate (178) (592) Incasso per cessione di partecipazioni Esborsi per acquisto di azioni proprie (10.666) (20.825) Incassi per cessione di azioni proprie ai beneficiari di stock options Investimenti in immobili, impianti e macchinari (8.397) (6.408) Incassi dalla vendita di immobilizzazioni materiali Incremento in immobilizzazioni immateriali (1.591) (1.443) Proventi finanziari incassati Altri (709) 306 Liquidità netta utilizzata nell attività di investimento (67.502) (47.785) Flussi di cassa dell attività di finanziamento Erogazioni (rimborsi) di finanziamenti Erogazione di finanziamenti a società controllate non consolidate - (901) Erogazione (rimborso) finanziamento soci (124) - Pagamento di canoni di leasing finanziario (quota capitale) (159) (160) Dividendi pagati (13.575) (11.929) Liquidità nette generate (utilizzate) dall attività di finanziamento

10 ( /000) Incremento (decremento) netto delle disponibilità liquide e mezzi equivalenti (21.680) (15.370) Differenze cambio da conversione liquidità delle società in area extra UE Disponibilità liquide e mezzi equivalenti di società consolidate per la prima volta A rettifica: disponibilità liquide e mezzi equivalenti all inizio del periodo delle attività disponibili per la vendita A rettifica: incremento (decremento) delle disponibilità liquide e mezzi equivalenti delle attività disponibili per la vendita - (2.148) Disponibilità liquide e mezzi equivalenti all inizio del periodo Disponibilità liquide e mezzi equivalenti alla fine del periodo Le disponibilità liquide e mezzi equivalenti sono così composti: 30/09/ /01/ /09/ /01/2006 /000 /000 /000 /000 Disponibilità liquide e mezzi equivalenti da stato patrimoniale Debiti bancari (per scoperti di conto corrente ed anticipi s.b.f.) (6.934) (9.739) (9.692) (11.591) Debiti bancari netti di attività classificate come disponibili per la vendita - (1.488) - - Disponibilità liquide e mezzi equivalenti da rendiconto finanziario

11 Movimenti di patrimonio netto Capitale sociale Riserva legale Riserva sovrapprezzo azioni Riserva per valutazione al fair value dei derivati di copertura Riserva per valutazione al fair value di partecipazioni Riserva di conversione Altre riserve Patrimonio netto del Gruppo Quota di pertinenza di terzi Totale Saldi al 1 gennaio (558) - (4.664) Dividendi distribuiti (11.510) (11.510) (495) (12.005) Differenza cambio di conversione dei bilanci delle società extra UE (2.097) - (2.097) (86) (2.183) Differenza cambio di conversione degli avviamenti delle società extra UE (1.139) - (1.139) - (1.139) Quote di minoranza cedute dal Gruppo Imputazione a conto economico del fair value delle stock option assegnate ed esercitabili Imputazione a conto economico del fair value degli strumenti finanziari derivati di copertura Imputazione a patrimonio netto del fair value degli strumenti finanziari derivati di copertura contratti nel periodo e variazione del fair value per quelli esistenti all 1/1/2006 ed al 30/09/ Imputazione a patrimonio netto del fair value delle partecipazioni in altre imprese Imputazione a conto economico della riserva per valutazione al fair value delle partecipazioni per cessione di Metalprint (918) - - (918) - (918) Acquisto di azioni proprie (20.825) (20.825) - (20.825) Vendita di azioni proprie ai beneficiari di stock options Utile netto del periodo Saldi al 30 settembre (146) - (7.900) Differenza cambio di conversione dei bilanci delle società extra UE (1.207) - (1.207) (19) (1.226) Differenza cambio di conversione degli avviamenti delle società extra UE (652) - (652) - (652) Distribuzione di dividendi (924) (924) Imputazione a patrimonio netto del fair value degli strumenti finanziari derivati di copertura contratti nel periodo e variazione del fair value per quelli esistenti all 1/10/2006 ed al 31/12/ Imputazione a conto economico del fair value delle stock option assegnate ed esercitabili Acquisto di azioni proprie (4.842) (4.842) - (4.842) Imputazione a patrimonio netto del fair value delle partecipazioni non consolidate Utile netto del quarto trimestre Saldi al 31 dicembre (105) 94 (9.759)

12 Capitale sociale Riserva legale Riserva sovrapprezzo azioni Riserva per valutazione al fair value dei derivati di copertura Riserva per valutazione al fair value di partecipazioni Riserva di conversione Altre riserve Patrimonio netto del Gruppo Quota di pertinenza di terzi Totale Saldi al 31 dicembre (105) 94 (9.759) Riclassifica valore nominale delle azioni proprie all 1/1/2007 (3.429) Differenza cambio di conversione dei bilanci delle società extra UE (5.419) - (5.419) (19) (5.438) Differenza cambio di conversione degli avviamenti delle società extra UE (3.768) - (3.768) - (3.768) Distribuzione del dividendo (13.207) (13.207) (535) (13.742) Acquisto di azioni proprie (741) (9.925) (10.666) - (10.666) Vendita di azioni proprie ai beneficiari di stock options al netto delle relative imposte Imputazione a conto economico del fair value delle stock option assegnate ed esercitabili Riclassifica della riserva per valutazione al fair value di partecipazioni a seguito del loro consolidamento (94) (64) Imposte correnti registrate direttamente a patrimonio netto (98) (98) - (98) Imputazione a patrimonio netto del fair value degli strumenti finanziari derivati di copertura contratti nel periodo e variazione del fair value per quelli esistenti all 1/1/2007 ed al 30/09/ Imputazione a conto economico del fair value degli strumenti finanziari derivati di copertura (48) (48) - (48) Utile netto dei primi nove mesi Saldi al 30 settembre (19.010)

13 Stato patrimoniale della Capogruppo Interpump Group S.p.A. 30/09/ /12/2006 /000 /000 ATTIVITA Attività correnti Disponibilità liquide e mezzi equivalenti Crediti commerciali Rimanenze Crediti tributari Strumenti finanziari derivati Immobilizzazioni disponibili per la vendita Altre attività correnti Totale attività correnti Attività non correnti Immobili, impianti e macchinari Avviamento Altre immobilizzazioni immateriali Partecipazioni in società controllate Altre attività finanziarie Crediti tributari Imposte differite attive Altre attività non correnti Totale attività non correnti Totale attività

14 30/09/ /12/2006 /000 /000 PASSIVITA Passività correnti Debiti commerciali Debiti bancari Debiti finanziari fruttiferi di interessi (quota corrente) Strumenti finanziari derivati Debiti tributari Altre passività correnti Fondi rischi ed oneri Totale passività correnti Passività non correnti Debiti finanziari fruttiferi di interessi Passività per benefit ai dipendenti Imposte differite passive Altre passività a medio-lungo termine Fondi rischi ed oneri Totale passività non correnti Totale passività PATRIMONIO NETTO Capitale sociale Riserva legale Riserva sovrapprezzo azioni Riserva per valutazione al fair value dei derivati di copertura 164 (110) Altre riserve Totale patrimonio netto Totale patrimonio netto e passività

15 Conto economico della Capogruppo Interpump Group S.p.A. dei primi nove mesi ( /000) Vendite nette Costo del venduto (36.060) (33.425) Utile lordo industriale Altri ricavi netti Spese commerciali (2.138) (2.105) Spese generali ed amministrative (7.627) (8.075) Perdita di valore di attività - (884) Altri costi operativi (3) - Dividendi Utile ordinario prima dei componenti finanziari Proventi finanziari Oneri finanziari (6.590) (4.711) Risultato di periodo prima delle imposte Imposte sul reddito (4.562) (5.008) Utile di periodo Utile per azione base 0,350 0,226 Utile per azioni diluito 0,346 0,225 15

16 Rendiconto finanziario della Capogruppo Interpump Group S.p.A. dei primi nove mesi ( /000) Flussi di cassa dalle attività operative Utile prima delle imposte Rettifiche per componenti non monetarie: Plusvalenze da cessione di immobilizzazioni (46) - Plusvalenze da cessione partecipazione - (947) Ammortamenti Costi registrati a conto economico relativi alle stock options, che non comportano uscite monetarie per il Gruppo Perdita di valore di attività Variazione netta dei fondi rischi ed accantonamenti a passività per benefit ai dipendenti (1.037) 269 Dividendi deliberati (21.000) (12.772) Oneri finanziarii finanziari netti (Incremento) decremento dei crediti commerciali e delle altre attività correnti 17 (439) (Incremento) decremento delle rimanenze (616) (851) Incremento (decremento) dei debiti commerciali ed altre passività correnti (561) 330 Imposte pagate (5.148) (4.709) Interessi passivi pagati (5.728) (3.852) Differenze cambio realizzate (19) (30) Liquidità netta dalle attività operative Flussi di cassa dalle attività di investimento Acquisizione di NLB (50.424) - Conguaglio prezzo sulla cessione di IP Cleaning S.p.A. - (1.171) Acquisizione di partecipazioni - (96) Incassi da vendita di partecipazioni Esborsi per acquisto di azioni proprie (10.666) (20.825) Incassi per vendita di azioni proprie per stock option Investimenti in immobili, impianti e macchinari (1.986) (1.971) Incassi dalla vendita di immobilizzazioni materiali Incremento in immobilizzazioni immateriali (1.145) (938) Proventi finanziari incassati Altri (34) (2) Dividendi incassati Liquidità netta generata (utilizzata) dall attività di investimento (41.297) (19.309) Flussi di cassa dell attività di finanziamento Dividendi pagati (13.207) (11.510) Variazione di altri finanziamenti infragruppo - (1.608) Erogazioni (rimborsi) di finanziamenti Liquidità nette generate (utilizzate) dall attività di finanziamento (8.525) Incremento (decremento) netto delle disponibilità liquide e mezzi equivalenti (23.317) (23.221) Disponibilità liquide e mezzi equivalenti all inizio del periodo Disponibilità liquide e mezzi equivalenti alla fine del periodo

17 Le disponibilità liquide e mezzi equivalenti sono così composti: 30/09/ /12/ /09/ /01//2006 /000 /000 /000 Disponibilità liquide e mezzi equivalenti da stato patrimoniale Debiti bancari (per ratei per interessi passivi.) (1.363) (1.126) (982) (526) Disponibilità liquide e mezzi equivalenti da rendiconto finanziario

18 Movimenti di patrimonio netto della Capogruppo Interpump Group S.p.A. Capitale sociale Riserva legale Riserva sovrapprezzo azioni Riserva per valutazione al fair value dei derivati di copertura Riserva per valutazione al fair value di partecipazioni Altre riserve Totale patrimonio netto 18 Saldi al 1 gennaio (558) Acquisto di azioni proprie (20.825) (20.825) Vendita di azioni proprie ai beneficiari di stock options Dividendi distribuiti (11.510) (11.510) Imputazione a patrimonio netto del fair value degli strumenti finanziari derivati di copertura contratti nel periodo e variazione del fair value per quelli esistenti all 1/1/2006 ed al 30/09/ Imputazione a conto economico del fair value degli strumenti finanziari derivati di copertura Imputazione a patrimonio netto della variazione del fair value delle partecipazioni in altre imprese Imputazione a conto economico del fair value di una partecipazione alienata (918) - (918) Imputazione a conto economico del fair value delle stock option assegnate ed esercitabili Risultato netto del periodo Saldi al 30 settembre (148) Acquisto di azioni proprie (4.842) (4.842) Imputazione a patrimonio netto del fair value degli strumenti finanziari derivati di copertura contratti nel periodo e variazione del fair value per quelli esistenti all 1/10/2006 ed al 31/12/ Imputazione a conto economico del fair value delle stock option assegnate ed esercitabili Risultato netto del quarto trimestre Saldi al 31 dicembre (110) Riclassifica valore nominale delle azioni proprie all 1/1/2007 (3.429) Distribuzione del dividendo (13.207) (13.207) Acquisto di azioni proprie (741) (9.925) (10.666) Imputazione a conto economico del fair value delle stock option assegnate ed esercitabili Imposte correnti registrate direttamente a patrimonio netto (98) (98) Vendita di azioni proprie ai beneficiari di stock options Imputazione a patrimonio netto del fair value degli strumenti finanziari derivati di copertura contratti nel periodo e variazione del fair value per quelli esistenti all 1/1/2007 ed al 30/09/ Imputazione a conto economico del fair value degli strumenti finanziari derivati di copertura (43) - - (43) Utile netto dei primi nove mesi del Saldi al 30 settembre