Modello Econometrico elaborato da

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1 Sede Operativa: Via G. Avolio, CHIERI (TO) - Modello Econometrico elaborato da

2 Storia Dal momento che, soprattutto nei primi anni di investimento, le dinamiche finanziarie, così come tutto l aspetto dell IVA sono temi fondamentali e troppo spesso approssimati in maniera grossolana, è nata l esigenza di avere uno strumento preciso e dettagliato che potesse fornire all investitore dati puntuali e verificabili in merito a un possibile investimento. Questa esigenza trova immediato riscontro nel Modello Econometrico elaborato da GET Energy S.r.l. Grazie alle competenze di analisi di business, bilanci, analisi economicofinanziarie, matematica finanziaria, fiscale e di consulenza per la direzione in generale maturate negli anni, è stato studiato e predisposto questo modello in grado di simulare con estrema precisione il comportamento nei anni di un investimento in ambito energetico (ma il modello, con opportune modifiche, a richiesta si può applicare anche a ben altri tipi d investimento). 2

3 Struttura INPUT Dati Variabili Fogli di elaborazione Budget analitico Attività/Passività OUTPUT Dati Specifici IRR Flussi cassa Mutuo/ Leasing Costi/Ricavi Piano Finanziario Business Plan Grafici Impatto ambientale 3

4 Dettaglio INPUT INPUT Dati Variabili Dati Specifici Piano Finanziario Vengono gestite più di 200 variabili, che parametrizzano dettagliatamente l investimento. L investimento viene suddiviso e descritto sulla base delle categorie di intervento (ciascuna con ammortamento specifico secondo normativa): impianti, opere civili, macchinari, investimenti immateriali, terreni, Una volta impostata l entità dell investimento, vengono considerati anche tutti i costi di gestione ricorrenti negli anni di investimento (sia spese generali, di esercizio ed eventualmente di personale). È possibile scegliere il tipo di finanziamento (mutuo o leasing), la percentuale di equity, la durata e il tasso. Attraverso un cruscotto finanziario è possibile pianificare dettagliatamente le entrate e uscite finanziarie dei primi mesi di investimento, in base agli acconti da pagare ai fornitori, ai SAL del mutuo, al versamento del capitale sociale e dell equity del progetto, ecc. È possibile impostare valori d inflazione puntuali per ciascun anno di progetto. 4

5 Dettaglio fogli elaborazione Fogli di elaborazione Budget analitico IRR Flussi cassa Mutuo/ Leasing I dati forniti dai fogli di input vengono utilizzati negli algoritmi presenti nei fogli di calcolo per redigere il bilancio dell operazione secondo la logica della Partita Doppia (sia dal punto di vista del Conto Economico sia dello Stato Patrimoniale e dei flussi di Cassa) con granularità mensile, tenendo conto anche delle condizioni di incasso e pagamento realmente accordate dai fornitori. Vengono calcolate nel dettaglio le dinamiche di finanziamento in base ai parametri scelti nei dati variabili (mutuo o leasing, durata, preammortamento, tasso fisso/variabile, capitale proprio, ). Si calcolano nel dettaglio anche i flussi di cassa attesi per i soci/finanziatori al fine di evidenziare l IRR (o Tasso Interno di Rendimento) della quota di Equity versata. 5

6 Dettaglio OUTPUT I dati calcolati a livello mensile dai fogli di elaborazione, vengono poi aggregati in viste. È così possibile ottenere il classico Business Plan con granularità annuale (Conto Economico e Flussi di Cassa, con evidenza dei flussi di cassa lato investitori e calcolo dell IRR), sempre tenendo conto della reale articolazione delle operazioni all interno degli anni. Vengono inoltre calcolati indici significativi per caratterizzare l investimento (IRR, Margine Operativo Lordo, Pay Back Period, ROI, ROE, ) Tutti i dati sono resi sia in formato testuale, sia in formato grafico, permettendo l evidenziazione dei trend. Viene inoltre fornita anche un analisi di impatto ambientale relative alle tonnellate di CO2 risparmiate con l operazione. OUTPUT Attività/Passività Costi/Ricavi Business Plan Grafici Impatto ambientale 6

7 Peculiarità Disponibilità di più modelli per diversi tipi di operazioni d investimento: investimenti in impianti di cogenerazione da biomassa; gestione di piattaforme logistiche per la biomassa; impianti di produzione pellet; impianti fotovoltaici. Più di 200 variabili di input gestite dal sistema Gestione bilanci con logica della Partita Doppia Granularità mensile Sensibilità al mese di partenza dell investimento Gestione delle condizioni di pagamento Periodo di costruzione/finanziamento del progetto di durata variabile da 1 a 24 mesi (superando quindi l errato concetto degli investimenti tutti effettuati in un ipotetico anno 0 e pagati in blocco il 30 giugno sempre dell anno 0 ) Flussi finanziari dettagliati Possibilità di analizzare più Business Unit afferenti alla stessa azienda 7

8 Per Informazioni Via G. Avolio, Chieri (TO) 8