BANCA SELLA S.p.A. Sede legale a Biella, via Italia 2 Iscritta al Registro delle Imprese di Biella al n Capitale Sociale:

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1 BANCA SELLA S.p.A. Sede legale a Biella, via Italia 2 Iscritta al Registro delle Imprese di Biella al n Capitale Sociale: PROSPETTO DI QUOTAZIONE dei seguenti Prestiti Obbligazionari: BANCA SELLA TV% 01/06 COD. ISIN IT BANCA SELLA TV% 01/06 COD. ISIN IT PARTE PRIMA Documento informativo sull Emittente PARTE SECONDA Nota integrativa L adempimento di pubblicazione del prospetto di quotazione non comporta alcun giudizio della CONSOB sull opportunità dell investimento proposto e sul merito dei dati e delle notizie allo stesso relativi. Prospetto di quotazione depositato presso la CONSOB in data 08/01/03 a seguito di nulla-osta comunicato con nota del 30/12/02, Protocollo nr

2 BANCA SELLA S.p.A. Sede legale a Biella, via Italia 2 Iscritta al Registro delle Imprese di Biella al n Capitale Sociale: PROSPETTO DI QUOTAZIONE dei seguenti Prestiti Obbligazionari: BANCA SELLA TV% 01/06 COD. ISIN IT BANCA SELLA TV% 01/06 COD. ISIN IT PARTE PRIMA Documento informativo sull Emittente L adempimento di pubblicazione del prospetto di quotazione non comporta alcun giudizio della CONSOB sull opportunità dell investimento proposto e sul merito dei dati e delle notizie allo stesso relativi. Prospetto di quotazione depositato presso la CONSOB in data 08/01/03 a seguito di nulla-osta comunicato con nota del 30/12/02, Protocollo nr

3 PROSPETTO DI QUOTAZIONE Documento informativo sull Emittente INDICE AVVERTENZE PER L INVESTITORE DATI FINANZIARI RELATIVI A BANCA SELLA S.p.A. pag.4 pag.5 INFORMAZIONI RELATIVE A BANCA SELLA S.p.A.. pag.10 I. Informazioni relative agli assetti proprietari pag.10 II. Informazioni relative all andamento recente ed alle prospettive di Banca Sella S.p.A. pag.10 III. Informazioni di carattere generale su Banca Sella S.p.A. e sul Capitale Sociale pag.11 APPENDICI pag.13 Stato Patrimoniale e Conto Economico di Banca Sella S.p.A. al 31/12/2000, 30/06/2001, 31/12/2001 e 30/06/2002 Stato Patrimoniale Conto Economico del Gruppo Banca Sella al 31/12/2000 e al 31/12/2001 pag.14 pag.19 DOCUMENTAZIONE A DISPOSIZIONE DEL PUBBLICO INFORMAZIONI RELATIVE AI RESPONSABILI DEL PRESENTE PROSPETTO DI QUOTAZIONE E ALLA REVISIONE DEI CONTI pag.24 pag.25 3

4 AVVERTENZE PER L INVESTITORE Si invitano gli investitori a tenere in considerazione le seguenti informazioni al fine di un migliore apprezzamento dell investimento. 1. Struttura patrimoniale di Banca Sella S.p.A. Il patrimonio di vigilanza complessivo della Banca al 31/12/2001 ammonta a 413,8 milioni ed è composto dal patrimonio di base (capitale sociale e riserve patrimoniali, al netto delle immobilizzazioni immateriali) pari a 265,9 milioni e dal patrimonio supplementare (riserve di rivalutazione e passività subordinate), pari a 149,4 milioni, al netto delle partecipazioni da dedurre, pari a 1,5 milioni. Il coefficiente di solvibilità complessivo, dato dal rapporto fra patrimonio di vigilanza e attività ponderate in base al rispettivo grado di rischiosità, è pari a fine 2001 al 11,8%, a fronte del 7% previsto dalla normativa vigente. Tutti gli indicatori previsti dal Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi, al 31/12/2001, si posizionano sul livello di normalità. Il livello del contenzioso, espresso dal rapporto fra le sofferenze nette e gli impieghi, evidenzia un buon posizionamento rispetto alla media del sistema, che collocano la Banca fra le migliori in Italia per qualità dell attivo. 2. Procedimenti giudiziari pendenti I procedimenti giudiziari o comunque contenziosi in corso, a parere del management, anche in considerazione dei fondi rischi esistenti, non sono in grado di incidere in maniera significativa sull attività e sulla struttura patrimoniale-economica della banca. 4

5 DATI FINANZIARI RELATIVI A BANCA SELLA S.p.A. 5

6 DATI FINANZIARI DI SINTESI RELATIVI A BANCA SELLA S.p.A. (importi in milioni di ) I dati finanziari di seguito riportati sono estratti dal bilancio di Banca Sella S.p.A. ritenuto più rappresentativo dei dati relativi al bilancio consolidato del Gruppo Banca Sella. DATI PATRIMONIALI 30/06/ /12/ /06/ /12/ /12/1999 Impieghi di cassa e firma (1) 3.010, , , , ,2 Portafoglio titoli 1.128, , , ,4 936,2 Partecipazioni 335,5 334,3 299,0 278,9 227,6 Immobilizzazioni materiali e immateriali 104,0 108,8 109,7 107,1 65,6 Raccolta diretta 4.588, , , , ,6 Raccolta indiretta (2) , , , , ,2 Sofferenze lorde 71,2 70,0 61,9 62,1 56,6 Sofferenze nette 35,8 38,6 31,7 32,0 33,3 Incagli lordi 37,1 37, ,6 23,8 Rettifiche di valore sui crediti 11,9 24,4 10,7 21,5 17,9 Patrimonio netto 305,7 295,9 283,9 270,6 239,9 Patrimonio di vigilanza di base (tier 1) 273,8 265,9 254,8 245,6 228,8 Patrimonio di vigilanza (total capital) 407,5 413,8 381,4 383,6 298,4 Free capital 15,5 30,2 30,1 65,0 61,6 DATI ECONOMICI 30/06/ /12/ /06/ /12/ /12/1999 Margine di interesse 68,5 128,5 57,3 108,5 93,6 Ricavi da servizi (3) 65,7 128,3 58,8 121,5 96,9 di cui: Commissioni nette 54,8 110,8 50,9 106,9 85,9 6

7 Risultato operazioni finanziarie 6,8 20,1 11,8 16,0 6,9 Margine di intermediazione (3) 141,0 276,8 127,9 246,0 200,1 Spese amministrative (4) 90,2 165,2 82,9 153,7 115,7 Risultato lordo di gestione 34,6 78,7 29,8 68,3 70,8 Utile delle attività ordinarie 16,4 43,1 19,7 45,1 48,4 Imposte sul reddito 9,9 19,4 9,3 17,9 25,1 Utile (netto) di esercizio 9,8 23,1 13,3 22,2 20,3 INDICI 30/06/ /12/ /06/ /12/ /12/1999 Ricavi da servizi (5) /Margine di interesse 95,9% 99,9% 102,5% 112,0% 100,6% Ricavi da servizi (5) /Margine di intermediazione 46,6% 46,3% 46,0% 49,4% 48,4% Spese amministrative /Ricavi da servizi (5) 137,3% 128,8% 141,1% 126,5% 119,4% Spese amministrative /Marg.intermediazione 64,0% 59,7% 64,9% 62,5% 57,8% Spese personale/margine di intermediazione 38,6% 35,2% 38,3% 34,9% 38,4% R.O.E. (Return on Equity) (6) 6,6% 10,4% 9,8% 12,1% 14,7% Sofferenze nette/impieghi per cassa (7) 1,4% 1,5% 1,3% 1,4% 1,6% Coefficiente di solvibilità complessivo (8) 11,6% 11,8% 11,6% 12,1% 11,0% Numero di Dipendenti

8 (1) Il dato 31/12/2001 non comprende un operazione di pronti contro contermine per 256,2 milioni, mentre il dato al 31/12/2000 non comprende il valore dei mutui oggetto dell operazione di cartolarizzazione intrapresa a fine anno. (2) Non comprensiva della componente liquidità. (3) Comprensivo degli Altri proventi di gestione e al netto del Recupero delle imposte di bollo ed altre imposte. (4) Al netto del Recupero delle imposte di bollo e altre imposte e comprensive dell IRAP relativa al costo del personale. (5) Non comprensivi di profitti e perdite da operazioni finanziarie. (6) Rapporto Utile netto ante accantonamento a Fondo rischi bancari generali e Patrimonio a Fondo rischi bancari generali ante accantonamenti, al netto delle riserve di rivalutazione ex legge 342/2000. (7) Il dato al 31/12/2001 non comprende un operazione di pronti contro termine per 256,2 milioni, mentre il dato al 31/12/2000 non comprende il valore dei mutui oggetto dell operazione di cartolarizzazione intrapresa a fine anno. (8) Il coefficiente di solvibilità complessivo è dato dalla somma di tutti i requisiti patrimoniali che una banca deve avere a presidio dei rischi operativi e di immobilizzazione finanziaria. 8

9 DATI ECONOMICO-FINANZIARI PER AZIONE DI BANCA SELLA S.p.A. (importi in ) DATI ECONOMICI 31/12/ /12/ /12/1999 Numero di azioni Dividendo per azione 0,0175 0,0186 0,0186 Risultato lordo di gestione per azione 0,49 0,46 0,47 Risultato economico dopo il prelievo fiscale per azione 0,18 0,20 0,21 Risultato netto per azione 0,14 0,15 0,16 Patrimonio netto per azione 1,85 1,82 1,62 Book value 0,50 0,52 0,52 9

10 INFORMAZIONI RELATIVE A BANCA SELLA S.p.A. I - Informazioni relative agli assetti proprietari 1. Azionisti di Banca Sella S.p.A. in possesso di azioni con diritto di voto in percentuale superiore al 2% Alla data del 30 aprile 2002, secondo le risultanze del libro soci e di altre informazioni disponibili, gli azionisti di Banca Sella S.p.A. in possesso di azioni con diritto di voto in percentuale superiore al 2% sono: AZIONISTA NUMERO AZIONI PERCENTUALE Finanziaria Bansel S.p.A ,02% Selban S.p.A ,98% 2. Persone fisiche o giuridiche che esercitano il controllo di Banca Sella S.p.A. Il soggetto controllante, ai sensi dell art.93 del Testo Unico della Finanza, è la Finanziaria Bansel S.p.A., con una quota pari al 95,02% del capitale sociale. La natura del controllo esercitato è quella di cui all art.2359 comma 1 numero1 del Codice Civile. La Finanziaria Bansel S.p.A. è posseduta per il 48,05% da Sofise S.p.A., per il 47% da Finanziaria 1900 S.p.A. e per il 4% da Selim S.p.A.. Maurizio Sella s.a.a. (la cui proprietà è ripartita fra i vari membri della famiglia Sella) controlla con il 62,42% Sofise S.p.A. e con il 100% Selim S.p.A. Nell ultimo triennio non ci sono state modifiche dell assetto proprietario sopra descritto. II - Informazioni relative all andamento recente ed alle prospettive di Banca Sella S.p.A. 1. Dati al 30/06/02 e prospettive future Con riferimento alla situazione patrimoniale al 30/06/02, prosegue la crescita dei volumi testimoniata dagli incrementi della raccolta diretta a 4.588,5 milioni di e della raccolta globale a milioni di (rispettivamente con un aumento del 13,7 % e del 4,4% rispetto al 30/06/01). Gli impieghi per cassa sono cresciuti del 9,4% rispetto al 30/06/01 attestandosi a 2.645,1 milioni, crescita accompagnata dal mantenimento di una buona qualità del credito testimoniata dalla sostanziale stabilità del rapporto fra sofferenze nette ed impieghi per cassa (pari all 1,4% a fronte dell 1,3% di fine giugno 2001). Dall analisi dell andamento economico dell Istituto, si registra un buon incremento del margine di interesse, cresciuto del 19,5% passando da 57,3 milioni del 30/06/01 a 68,5 milioni del 30/06/02, risultato ottenuto grazie anche alla tenuta dello spread e all aumento dei volumi. Anche i ricavi da servizi sono cresciuti dell 11,7% rispetto al primo semestre 2001ed il margine di intermediazione, attestandosi a 141 milioni, ha così potuto continuare il suo processo di crescita (più 10,2% rispetto ai 127,9 milioni di del 30/06/01). Nel corso del primo semestre dell esercizio in corso la Banca Sella ha continuato a sostenere il generale processo di sviluppo e di incremento delle quote di mercato con investimenti in aree ritenute strategiche (quali, in particolare, la Banca Telematica, la Distribuzione e l Information Technology). La conseguente crescita, dal lato dei costi, delle spese per il personale (più 10

11 11,5%) e degli ammortamenti (più 9,4%) è stata ben compensata dal positivo andamento dei ricavi e dei margini di intermediazione. L utile netto relativo al primo semestre 2002 è risultato pari a 9,8 milioni, in calo rispetto allo stesso periodo delle scorso anno per via di accantonamenti per circa 6,1 milioni di al fondo oscillazioni titoli. A fine giugno 2002 la Banca Sella contava, in Italia e all estero, 184 succursali e dipendenti (erano, rispettivamente, 177 e al 31/12/01). Per quanto riguarda le prospettive future, lo scenario macroeconomico di previsione che funge da cornice di riferimento per l ultima frazione del 2002 parte dai seguenti presupposti: avvio della ripresa economica posticipato al 2003; andamento dei mercati finanziari non stabilizzato; contesto complessivo maggiormente rischioso, imputabile all aggravamento della situazione politico-economica di alcuni Paesi. In presenza dello scenario macroeconomico delineato, è prevista forte attenzione alla componente dei costi anche nel corso della seconda frazione dell esercizio 2002, nella consapevolezza che sia più facile dominare questa componente rispetto a quella dei ricavi. Anche il secondo semestre 2002 é, perciò, improntato alla razionalizzazione dei processi produttivi, onde migliorare la produttività, recuperare gli sprechi ed ottimizzare gli investimenti già fatti, con un ulteriore sforzo per accrescere i livelli di servizio al fine di aumentare le quote di mercato della Banca. Dal punto di vista qualitativo, sulla base degli elementi ad oggi disponibili, il management ritiene di poter conseguire un risultato in linea con quello dell esercizio precedente (utile netto al 31/12/01 pari a 23,1 milioni). III - Informazioni di carattere generale su Banca Sella S.p.A. e sul capitale sociale 1. Denominazione e forma giuridica Banca Sella S.p.A. 2. Sede Sociale Via Italia BIELLA. 3. Estremi dell atto costitutivo Banca Sella S.p.A. (di seguito anche la Società o la Banca Emittente ) è stata costituita a Biella il giorno 4 ottobre 1991, con atto del notaio Fulcheris, rep /14839, omologato dal Tribunale di Biella con decreto del 15 ottobre Essa prosegue l attività della Banca Sella Società per Azioni, sorta con atto 23 agosto 1886 nella forma di accomandita semplice con la ragione sociale Gaudenzio Sella & C., trasformata successivamente in società per azioni con atto 23 dicembre 1949 e modificata, a decorrere dal 1 gennaio 1965, con l abbreviazione della denominazione sociale in Banca Sella Società per Azioni con deliberazione dell Assemblea Straordinaria degli azionisti del 7 dicembre La Società fa parte del gruppo creditizio denominato Gruppo Banca Sella. 11

12 4. Durata della Società La durata della Società è fissata fino al 31 dicembre 2050 e può essere prorogata per deliberazione dell Assemblea degli azionisti (art.3 dello Statuto). 5. Legislazione e foro di competenza Banca Sella S.p.A. opera in base alla Legge Italiana ed alle disposizioni emanate dalla Banca d Italia. Foro competente, in caso di controversia, è quello di Biella. 6. Estremi di iscrizione nel registro delle imprese La Società è iscritta al Registro delle Imprese presso la C.C.I.A.A. di Biella al numero ed al Repertorio Economico Amministrativo di Biella al numero La Società è inoltre iscritta all'albo delle Banche al n ed è appartenente al Gruppo Banca Sella iscritto all Albo dei gruppi bancari. 7. Oggetto sociale L oggetto sociale è definito all articolo 4 dello Statuto che stabilisce: La Società ha per oggetto la raccolta del risparmio e l esercizio del credito nelle sue varie forme. Con l osservanza delle disposizioni vigenti e previo ottenimento delle prescritte autorizzazioni, ove occorrono, essa può compiere tutte le operazioni ed i servizi bancari e finanziari consentiti, quelli previsti fra le attività ammesse al beneficio del mutuo riconoscimento, nonché ogni altra attività connessa o strumentale alla realizzazione dell oggetto sociale, con la tradizionale esclusione tuttavia di ogni operazione aleatoria. 8. Capitale Sociale Il capitale sociale di Banca Sella S.p.A. è di diviso in N azioni ordinarie del valore nominale di 0.50 cadauna. Il capitale sociale è interamente sottoscritto e versato. Le azioni sono nominative, ogni azione dà diritto ad un voto nelle Assemblee Ordinarie e Straordinarie. Gli azionisti hanno diritto di prelazione nel caso di alienazione di azioni, di diritti di opzione o di prelazione o di buoni frazionari, e di usufrutto sugli stessi. L articolo 29 dello Statuto prevede che: Gli utili netti, dopo la detrazione del dodici per cento, da accantonarsi al fondo di riserva ordinario fino a che esso abbia raggiunto il quaranta per cento del capitale sociale e dopo la detrazione di un ulteriore quaranta per cento da accantonarsi a riserva statutaria, vengono distribuiti agli azionisti come dividendo sulle azioni salva diversa deliberazione dell'assemblea, la quale può destinare in sede ordinaria in tutto o in parte gli utili disponibili, nonché quelli di precedenti esercizi accantonati a nuovo od a riserve facoltative, per l'accantonamento alle riserve Ordinaria, Straordinaria o Facoltative, per svalutazione di partite dell'attivo, per acquisto di azioni sociali o per altri fini sociali. I dividendi non riscossi entro cinque anni dalla loro esigibilità si prescrivono a favore della Società. 9. Capitale deliberato e non sottoscritto Non esiste capitale deliberato e non sottoscritto, o impegni per l aumento di capitale o deleghe agli Amministratori di aumentare il capitale. 12

13 Appendici e documentazione a disposizione del pubblico APPENDICI Stato Patrimoniale e Conto Economico di Banca Sella S.p.A. al 31/12/2000, 30/06/2001, 31/12/2001 e 30/06/2002 Stato Patrimoniale e Conto Economico del Gruppo Banca Sella al 31/12/2000 e al 31/12/

14 Banca Sella S.p.A. - Stato Patrimoniale (dati in euro) ATTIVO 30/06/ /12/ /06/ /12/ Cassa e disponibilità presso banche centrali e uffici postali Titoli del Tesoro e valori assimilati ammissibili al rifinanziamento presso banche centrali Crediti verso banche: a) a vista b) altri crediti Crediti verso clientela Obbligazioni e altri titoli di debito a) di emittenti pubblici b) di banche di cui: - titoli propri c) di enti finanziari d) di altri emittenti Azioni, quote e altri titoli di capitale Partecipazioni Partecipazioni in imprese del gruppo Immobilizzazioni immateriali di cui: - costi di impianto avviamento Immobilizzazioni materiali Altre attività Ratei e risconti attivi: a) ratei attivi b) risconti attivi di cui: - disaggio di emissione su titoli Totale dell'attivo

15 (dati in euro) PASSIVO 30/06/ /12/ /06/ /12/ Debiti verso banche: a) a vista b) a termine o con preavviso Debiti verso clientela: a) a vista b) a termine o con preavviso Debiti rappresentati da titoli: a) obbligazioni b) certificati di deposito c) altri titoli Altre passività Ratei e risconti passivi: a) ratei passivi b) risconti passivi Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato 80. Fondi per rischi ed oneri: a) fondi di quiescenza e per obblighi simili b) fondi imposte e tasse c) altri fondi Fondo rischi su crediti Fondo per rischi bancari generali Passività subordinate Capitale Sovrapprezzi di emissione Riserve: a) riserva legale b) riserva per azioni proprie c) riserve statutarie d) altre riserve Riserve di rivalutazione Utile d'esercizio Totale del passivo

16 (dati in euro) GARANZIE E IMPEGNI 30/06/ /12/ /06/ /12/ Garanzie rilasciate di cui: - accettazioni altre garanzie Impegni di cui: - per vendita con obbligo di riacquisto

17 1.936 (dati in euro) Banca Sella S.p.A. Conto Economico (dati in euro) 30/06/ /12/ /06/ /12/ INTERESSI ATTIVI E PROVENTI ASSIMILATI di cui su crediti verso clienti su titoli di debito INTERESSI PASSIVI E ONERI ASSIMILATI di cui ( ) ( ) ( ) ( ) - su debiti verso clienti ( ) ( ) ( ) ( ) - su debiti rappresentati da titoli ( ) ( ) ( ) ( ) 30. DIVIDENDI E ALTRI PROVENTI: a) su azioni, quote e altri titoli di capitale b) su partecipazioni c) su partecipazioni in imprese del gruppo COMMISSIONI ATTIVE COMMISSIONI PASSIVE ( ) ( ) ( ) ( ) 60. PROFITTI (PERDITE) DA OPERAZIONI FINANZIARIE 70. ALTRI PROVENTI DI GESTIONE SPESE AMMINISTRATIVE ( ) ( ) ( ) ( ) a) spese per il personale ( ) ( ) ( ) ( ) di cui - salari e stipendi ( ) ( ) ( ) ( ) - oneri sociali ( ) ( ) ( ) ( ) - trattamento di fine rapporto ( ) ( ) ( ) ( ) - trattamento di quiescenza e simili ( ) ( ) ( ) ( ) b) altre spese amministrative ( ) ( ) ( ) ( ) 90. RETTIFICHE DI VALORE SU IMMOBILIZZAZIONI IMMATERIALI E MATERIALI ( ) ( ) ( ) ( ) 100. ACCANTONAMENTI PER RISCHI ED ( ) ( ) ( ) ( ) ONERI 110. ALTRI ONERI DI GESTIONE ( ) ( ) ( ) ( ) 120. RETTIFICHE DI VALORE SU CREDITI E ACCANTONAMENTI PER GARANZIE E IMPEGNI 130. RIPRESE DI VALORE SU CREDITI E SU ACCANTONAMENTI PER GARANZIE E IMPEGNI 140. ACCANTONAMENTI AI FONDI RISCHI SU CREDITI 150. RETTIFICHE DI VALORE SU ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) IMMOBILIZZAZIONI FINANZIARIE ( ) ( ) 0 (14.461) 170. UTILE DELLE ATTIVITA ORDINARIE PROVENTI STRAORDINARI

18 190. ONERI STRAORDINARI ( ) ( ) ( ) ( ) 200. UTILE (PERDITA) STRAORDINARIO ( ) 210. VARIAZIONE DEL FONDO RISCHI 0 ( ) 0 ( ) BANCARI GENERALI 220. IMPOSTE SUL REDDITO ( ) ( ) ( ) ( ) DELL'ESERCIZIO 230. UTILE DELL'ESERCIZIO

19 Gruppo Banca Sella - Stato Patrimoniale ATTIVO (dati in migliaia di euro) 31/12/ /12/ Cassa e disponibilità presso banche centrali e uffici postali Titoli del Tesoro e valori assimilati ammissibili al rifinanziamento presso banche centrali 30. Crediti verso banche: a) a vista b) altri crediti Crediti verso clientela Obbligazioni e altri titoli di debito a) di emittenti pubblici b) di banche di cui: - titoli propri c) di enti finanziari d) di altri emittenti Azioni, quote e altri titoli di capitale Partecipazioni a) valutate al patrimonio netto b) altre Partecipazioni in imprese del gruppo a) valutate al patrimonio netto b) altre Differenze positive di consolidamento Differenze positive di patrimonio netto Immobilizzazioni immateriali di cui: - costi di impianto avviamento Immobilizzazioni materiali Azioni o quote proprie (valore nominale. 189) 150. Altre attività Ratei e risconti attivi: a) ratei attivi b) risconti attivi di cui: - disaggi di emissione Totale dell'attivo

20 PASSIVO (dati in migliaia di euro) 31/12/ /12/ Debiti verso banche: a) a vista b) a termine o con preavviso Debiti verso clientela: a) a vista b) a termine o con preavviso Debiti rappresentati da titoli: a) obbligazioni b) certificati di deposito c) altri titoli Altre passività Ratei e risconti passivi: a) ratei passivi b) risconti passivi Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato 80. Fondi per rischi ed oneri: a) fondi di quiescenza e per obblighi simili 2 2 b) fondi imposte e tasse c) fondo di consolid. per rischi ed oneri futuri - - d) altri fondi Fondi per rischi su crediti Fondo per rischi bancari generali Passività subordinate Patrimonio di pertinenza di terzi Capitale Riserve: a) riserva legale b) riserva per azioni proprie c) riserve statutarie d) altre riserve Riserve di rivalutazione Utile d'esercizio Totale del passivo

21 GARANZIE E IMPEGNI (dati in migliaia di 31/12/ /12/2000 euro) 10. Garanzie rilasciate di cui: - accettazioni altre garanzie Impegni di cui: - per vendite con obbligo di riacquisto

22 Gruppo Banca Sella - Conto Economico (dati in migliaia di euro) 31/12/ /12/ Interessi attivi e proventi assimilati di cui: - su crediti verso clienti su titoli di debito Interessi passivi e oneri assimilati ( ) ( ) di cui: - su debiti verso clienti ( ) ( ) - su debiti rappresentati da titoli (35.327) (31.455) 30. Dividendi e altri proventi: a) su azioni, quote e altri titoli di capitale b) su partecipazioni c) su partecipazioni in imprese del gruppo Commissioni attive Commissioni passive (91.708) (79.170) 60. Profitti (perdite) da operazioni finanziarie Altri proventi di gestione Spese amministrative ( ) ( ) a) spese per il personale ( ) ( ) di cui: - salari e stipendi ( ) (97.848) - oneri sociali (28.832) (26.502) - trattamento di fine rapporto (5.468) (4.952) - trattamento di quiescenza e simili (2.893) (2.350) b) altre spese amministrative ( ) ( ) 90. Rettifiche di valore su immobilizzazioni immateriali e materiali ( ) ( ) 100. Accantonamenti per rischi ed oneri (16.460) (6.748) 110. Altri oneri di gestione (9.769) (10.778) 120. Rettifiche di valore su crediti e accantonamenti per garanzie e impegni (34.102) (27.362) 130. Riprese di valore su crediti e su accantonamenti per garanzie e impegni Accantonamenti ai fondi rischi su crediti (1.949) (3.182) 150. Rettifiche di valore su immobilizzazioni finanziarie (946) (14) 170. Utile (perdita) delle partecipazioni valutate al patrimonio netto (4.105) (5.573) 22

23 180. Utile delle attività ordinarie Proventi straordinari Oneri straordinari (7.068) (9.085) 210. Utile (perdita) straordinario (357) 240. Imposte sul reddito dell'esercizio (38.661) (34.616) 250. Utile (perdita) d'esercizio di pertinenza di terzi (8.415) (4.553) 260. Utile dell'esercizio

24 DOCUMENTAZIONE A DISPOSIZIONE DEL PUBBLICO E a disposizione del pubblico presso la Sede Sociale di Banca Sella S.p.A. a Biella in Via Italia 2, presso tutte le Succursali di Banca Sella S.p.A. e presso la sede di Borsa Italiana S.p.A. la seguente documentazione: 1. il bilancio civilistico della Banca Sella S.p.A. corredato dalla relazione del Consiglio di Amministrazione, del Collegio Sindacale e della Società di Revisione, chiuso al 31 dicembre 2001; 2. il bilancio del Gruppo Banca Sella redatto in capo alla controllante Finanziaria Bansel S.p.A., corredato dalla relazione del Consiglio di Amministrazione, del Collegio Sindacale e della Società di Revisione, chiuso al 31 dicembre 2001; 3. la situazione patrimoniale ed il conto economico di Banca Sella S.p.A. al 30 giugno 2002; 4. lo Statuto Sociale di Banca Sella S.p.A.. 24

25 INFORMAZIONI RELATIVE AI RESPONSABILI DEL PRESENTE PROSPETTO DI QUOTAZIONE (DOCUMENTO INFORMATIVO SULL EMITTENTE) E ALLA REVISIONE DEI CONTI Banca Sella S.p.A., con sede a Biella in Via Italia 2, assume la responsabilità dei dati e delle notizie contenuti nel Prospetto di quotazione (Documento Informativo sull Emittente). Revisione dei conti La società di revisione KPMG S.p.A., con sede a Milano in via Vittor Pisani 25, ha verificato i conti annuali di Banca Sella S.p.A. relativamente agli esercizi dal 1996 al 2001 ed ha espresso un giudizio senza rilievi con apposite relazioni sia per il bilancio della banca sia per il bilancio consolidato. Non esistono organi esterni di controllo diversi dalla società di revisione che abbiano verificato i conti annuali degli ultimi tre esercizi. Nel prospetto non esistono informazioni e dati diversi dai bilanci annuali verificati dalla società di revisione. Il Consiglio di Amministrazione della Banca Sella S.p.A. è in procinto di deliberare in merito al conferimento di incarico per la revisione del bilancio di esercizio della Banca Sella S.p.A. e del Gruppo Banca Sella per il triennio Dichiarazione di responsabilità Il presente Prospetto di quotazione (Documento Informativo sull Emittente) è conforme al modello depositato presso la CONSOB in data 08/01/03 e contiene tutte le informazioni necessarie a valutare con fondatezza la situazione patrimoniale e finanziaria e i risultati e le prospettive di Banca Sella S.p.A. Banca Sella S.p.A. assume la responsabilità della completezza e veridicità dei dati e delle notizie contenuti nel presente Prospetto di quotazione (Documento informativo sull Emittente) ed altresì la responsabilità in ordine ad ogni altro dato e notizia che fosse tenuta a conoscere e verificare. BANCA SELLA S.p.A. Il Presidente del Consiglio di Amministrazione Il Presidente del Collegio Sindacale Dott. Maurizio Sella Alberto Rizzo 25

26 BANCA SELLA S.p.A. Sede legale a Biella, via Italia 2 Iscritta al Registro delle Imprese di Biella al n Capitale Sociale: PROSPETTO DI QUOTAZIONE dei seguenti Prestiti Obbligazionari: BANCA SELLA TV% 01/06 COD. ISIN IT BANCA SELLA TV% 01/06 COD. ISIN IT PARTE SECONDA Nota integrativa L adempimento di pubblicazione del prospetto di quotazione non comporta alcun giudizio della CONSOB sull opportunità dell investimento proposto e sul merito dei dati e delle notizie allo stesso relativi. Prospetto di quotazione depositato presso la CONSOB in data 08/01/03 a seguito di nulla-osta comunicato con nota del 30/12/02, Protocollo nr

27 PROSPETTO DI QUOTAZIONE Nota Integrativa INDICE AVVERTENZE PER L INVESTITORE pag.28 I. Principali caratteristiche dei titoli pag.28 II. Esemplificazione del rendimento dei titoli pag.28 III. Confronto con Titolo di Stato pag.30 IV. Liquidabilità dei titoli pag.30 INFORMAZIONI RIGUARDANTI LE OBBLIGAZIONI pag.31 A. BANCA SELLA TV% 01/06 (IT ) pag.31 I.A. Informazioni riguardanti i titoli pag.31 II.A. Informazioni riguardanti recenti operazioni aventi ad oggetto i titoli per i quali è stata richiesta l ammissione alla quotazione ufficiale di Borsa pag.35 B. BANCA SELLA TV% 01/06 (IT ) pag.37 I.B. Informazioni riguardanti i titoli pag.37 II.B. Informazioni riguardanti recenti operazioni aventi ad oggetto i titoli per i quali è stata richiesta l ammissione alla quotazione ufficiale di Borsa pag.41 INFORMAZIONI RIGUARDANTI LA QUOTAZIONE APPENDICI Regolamenti dei Prestiti Obbligazionari INFORMAZIONI RELATIVE AI RESPONSABILI DEL PRESENTE PROSPETTO DI QUOTAZIONE pag.42 pag.43 pag.44 pag.48 27

28 AVVERTENZE PER L INVESTITORE I Principali caratteristiche dei titoli L investimento nelle obbligazioni BANCA SELLA TV% 01/06 COD. ISIN IT e BANCA SELLA TV% 01/06 COD. ISIN IT comporta gli elementi di rischio propri di titoli obbligazionari parametrati all andamento di un tasso interbancario (EURIBOR, Euro Interbank Offered Rate), per tanto la valutazione del prezzo richiede particolare competenza. Le cedole fruttano, per entrambi i titoli, un interesse semestrale effettivo lordo, calcolato su base annua, derivante dal tasso nominale EURIBOR a 6 mesi maggiorato di 0,25 punti percentuali su base annua (con arrotondamento per difetto allo 0,05) relativo al quarto giorno lavorativo antecedente il godimento di ogni cedola (le giornate in cui sarà possibile rilevare questo tasso saranno quelle previste dal calendario TARGET). La quotazione dell Euro Interbank Offered Rate (EURIBOR) sarà rilevata dal Bridge Telerate e pubblicata alle ore 11,00 a.m. (Central Europe time) sulla pagina del circuito Bridge Telerate (o, in futuro, qualsiasi altra pagina o servizio che dovesse sostituirla), su Il Sole 24 Ore, su altri quotidiani economici a diffusione nazionale o sulle pagine del circuito REUTERS. Rimborso anticipato L Emittente si riserva la possibilità, a partire dal 02/11/2003 per il prestito BANCA SELLA TV% 01/06 COD. ISIN IT ed a partire dal 10/12/2003 per il prestito BANCA SELLA TV% 01/06 COD. ISIN IT , di rimborsare anticipatamente, in tutto o in parte, i prestiti, con preavviso di almeno 1 mese da pubblicarsi sulla Gazzetta Ufficiale. Si precisa che ai fini del rimborso anticipato è necessaria una specifica autorizzazione di Banca d Italia. In caso di rimborso anticipato, l obbligazionista potrebbe non avere la possibilità di reinvestire il capitale, per il tempo residuo sino alla scadenza originaria, allo stesso tasso di rendimento del titolo rimborsato. II Esemplificazione del rendimento dei titoli Si presentano nella tabella seguente, a titolo esemplificativo, sette ipotesi di rendimento effettivo lordo e al netto dell effetto fiscale calcolato su base annua, delle obbligazioni di cui trattasi, a seconda di sette differenti valori assunti dal tasso EURIBOR a 6 mesi (rilevato come specificato sopra): Tasso EURIBOR a 6 mesi Spread Tasso nominale Rendimento composto Rendimento effettivo su base annua annuo lordo netto fiscale (a) (b) (a + b) 2,5% 0,25% 2,75% 2,769% 2,423% 3,0% 0,25% 3,25% 3,276% 2,867% 3,5% 0,25% 3,75% 3,785% 3,312% 4,0% 0,25% 4,25% 4,295% 3,758% 4,5% 0,25% 4,75% 4,806% 4,205% 5,0% 0,25% 5,25% 5,319% 4,654% 5,5% 0,25% 5,75% 5,833% 5,104% A titolo esemplificativo, ipotizzando un importo minimo di sottoscrizione pari a Euro 1.000, un tasso EURIBOR 6 mesi del 3,0%, ed un semestre di 183 giorni, la cedola semestrale, a fronte di un tasso di interesse semestrale lordo dell 1,625%, frutta un interesse lordo di Euro 16,29 così calcolato: 28

29 Euro x 3,25% x (183 / 365) / 100 = Euro 16,29 dove il tasso nominale annuo del 3,25% è calcolato maggiorando il tasso EURIBOR 6 mesi dello spread: 3,0% + 0,25% = 3,25%. Si riportano qui di seguito i grafici riepilogativi dell andamento del tasso EURIBOR (Euro Interbank Offered Rate) a 6 mesi dal 1 gennaio 1999 al 31 ottobre 2002 (tabella nr.1) e del precedente tasso RIBOR (Rome Interbank Offered Rate) dal 1 gennaio 1995 al 31 dicembre 1998 (tabella nr.2). L andamento storico del parametro non è necessariamente indicativo del futuro andamento del medesimo. Tabella nr.1 Andamento tasso Euribor a 6 mesi 1 gennaio 1999 / 31 ottobre 2002 (fonte: Bloomberg) Tabella nr.2 Andamento tasso Ribor a 6 mesi 1 gennaio 1995 / 31 dicembre 1998 (fonte: Bloomberg) E possibile, stimando il rendimento atteso dell Euribor a 6 mesi sulla base delle curve dei tassi, dare un indicazione dei tassi di rendimento effettivi lordi ed al netto della ritenuta fiscale che ciascun sottoscrittore, distintamente per ciascun collocamento, al momento della sottoscrizione avrebbe potuto ipotizzare quale rendimento annuo nel caso di rimborso anticipato alla pari a 18 mesi e a 36 mesi dalla sottoscrizione stessa. 29

30 La tabella seguente evidenzia questa stima, utilizzando come base di calcolo Actual/365 : Prestito Obbligazionario Data stimata di rimborso Tasso di rendimento stimato anticipato (a 18 mesi dalla chiusura Lordo Netto fiscale di ciascun collocamento) COD. ISIN IT BANCA SELLA TV% 01/06 Collocamento: aprile 01 10/04/2003 4,5245% 3,9589% COD. ISIN IT BANCA SELLA TV % 01/06 Collocamento: 1 riapertura ottobre 01 10/10/2003 3,7715% 3,3005% COD. ISIN IT BANCA SELLA TV% 01/06 Collocamento: 2 riapertura aprile 02 02/11/2003 4,5733% 4,0029% COD. ISIN IT BANCA SELLA TV% 01/06 Collocamento: dicembre 01 13/12/2003 3,9597% 3,4636% Prestito Obbligazionario Data stimata di rimborso Tasso di rendimento stimato anticipato (a 36 mesi dalla chiusura Lordo Netto fiscale di ciascun collocamento) COD. ISIN IT BANCA SELLA TV% 01/06 Collocamento: aprile 01 10/10/2004 4,7044% 4,1174% COD. ISIN IT BANCA SELLA TV% 01/06 Collocamento: 1 riapertura ottobre 01 10/04/2005 4,1311% 3,6167% COD. ISIN IT BANCA SELLA TV% 01/06 Collocamento: 2 riapertura aprile 02 02/05/2005 4,9090% 4,2985% COD. ISIN IT BANCA SELLA TV% 01/06 Collocamento: dicembre 01 13/06/2005 4,3517% 3,8097% III Confronto con Titolo di Stato E possibile un confronto fra le obbligazioni Banca Sella TV% 01/06 COD. ISIN IT e TV% 01/06 COD. ISIN IT ed un titolo di stato. In particolare si prende in considerazione il BTP con scadenza 15/03/06 il cui rendimento, sulla base di un prezzo indicativo al 19/12/2002 di 104,77 come da mercato MTS, indicizzato all Euribor 6 mesi risulta pari a Euribor 6 mesi meno 0,084 punti percentuali annui. Pertanto, il rendimento delle obbligazioni Banca Sella TV% 01/06 COD. ISIN IT e TV% 01/06 COD. ISIN IT rispetto al rendimento del titolo di stato preso in considerazione, sulla base dell Euribor 6 mesi, risulta superiore di 0,334 punti percentuali annui, ovvero Euribor 6 mesi maggiorato di 0,25 rispetto a Euribor 6 mesi meno 0,084 del BTP 15/03/06. IV Liquidabilità dei titoli I possessori dei titoli oggetto del presente Prospetto di quotazione possono liquidare il proprio investimento mediante vendita dei titoli sul mercato di quotazione. I titoli, tuttavia, potrebbero presentare problemi di liquidabilità a prescindere dall emittente e dall ammontare del prestito, in quanto le richieste di vendita potrebbero non trovare tempestiva adeguata contropartita. 30

31 INFORMAZIONI RIGUARDANTI LE OBBLIGAZIONI A. BANCA SELLA TV% 01/06 (COD. ISIN IT ) I.A - Informazioni riguardanti i titoli 1. Diffusione Le obbligazioni sono già diffuse presso il pubblico essendo state offerte alla clientela della Banca Emittente. 2. Denominazione e natura dei titoli Le obbligazioni sono denominate Banca Sella S.p.A. TV% Cod.Isin IT Trattasi di obbligazioni a tasso variabile la cui remunerazione, salvo il minimo garantito dello 0,25% annuo, dipende dall andamento del valore dell indice EURIBOR a 6 mesi. 3. Numero dei titoli e valore dei tagli Il prestito è costituito da N obbligazioni del valore nominale di Euro (mille) cadauna, non frazionabili. 4. Moneta del prestito Il prestito è stato emesso in Euro. 5. Valore nominale del prestito Il valore nominale del prestito è di Euro (cinquantamilioni). 6. Prezzo di emissione e di rimborso Le obbligazioni sono state emesse alla pari. Il rimborso delle obbligazioni verrà effettuato alla pari. 7. Tasso di interesse nominale I titolari del prestito hanno diritto alla corresponsione di un interesse semestrale posticipato pagabile il 10 ottobre ed il 10 aprile di ogni anno da calcolarsi sul valore nominale del titolo. Nel caso del collocamento, la prima cedola (pagata il 10/10/2001) a fronte di un tasso nominale annuo del 4,65% (sulla base dell Euribor 6 mesi di periodo pari a 4,40%), ha avuto un rendimento effettivo lordo del 4,704%, pari ad un rendimento effettivo netto fiscale del 4,116%. Nel caso della prima riapertura, la prima cedola (pagata il 10/04/2002), a fronte di un tasso nominale annuo del 3,7% (sulla base dell Euribor 6 mesi dello 04/10/2001 e pari a 3,468%), ha avuto un rendimento effettivo lordo del 3,734%, pari ad un rendimento effettivo netto fiscale del 3,267%. Nel caso della seconda riapertura, la prima cedola (pagata il 10/10/2002), a fronte di un tasso nominale annuo del 3,8% (sulla base dell Euribor 6 mesi dello 04/04/2002 e pari a 3,579%) ha avuto un rendimento effettivo lordo del 3,836%, pari ad un rendimento effettivo netto fiscale del 3,356%. 8. Tasso di rendimento effettivo ed indicazione delle modalità di calcolo Le cedole successive alla prima fruttano un interesse semestrale effettivo lordo calcolato su base annua derivante dal tasso nominale annuo EURIBOR a 6 mesi maggiorato di 0,25 punti percentuali su base annua (con arrotondamento per difetto allo 0,05) relativo al quarto giorno lavorativo antecedente il godimento di ogni cedola (le giornate in cui sarà possibile rilevare questo tasso saranno quelle previste dal calendario TARGET). La quotazione dell Euro 31

32 Interbank Offered Rate (EURIBOR) sarà rilevata dal Bridge Telerate e pubblicata alle ore 11,00 a.m. (Central Europe time) sulla pagina del circuito Bridge Telerate (o, in futuro, qualsiasi altra pagina o servizio che dovesse sostituirla), su Il Sole 24 Ore, su altri quotidiani economici a diffusione nazionale o sulle pagine del circuito REUTERS. Si presentano nella tabella seguente, a titolo esemplificativo, sette ipotesi di rendimento effettivo lordo e al netto dell effetto fiscale calcolato su base annua, delle obbligazioni di cui trattasi, a seconda di sette differenti valori assunti dal tasso EURIBOR a 6 mesi (rilevato come specificato sopra): Tasso EURIBOR Spread Tasso nominale Rendimento composto Rendimento effettivo a 6 mesi su base annua annuo lordo netto fiscale (a) (b) (a + b) 2,5% 0,25% 2,75% 2,769% 2,423% 3,0% 0,25% 3,25% 3,276% 2,867% 3,5% 0,25% 3,75% 3,785% 3,312% 4,0% 0,25% 4,25% 4,295% 3,758% 4,5% 0,25% 4,75% 4,806% 4,205% 5,0% 0,25% 5,25% 5,319% 4,654% 5,5% 0,25% 5,75% 5,833% 5,104% A titolo esemplificativo, ipotizzando un importo minimo di sottoscrizione pari a Euro 1.000, un tasso EURIBOR 6 mesi del 3,0%, ed un semestre di 183 giorni, la cedola semestrale frutta, a fronte di un tasso di interesse semestrale lordo dell 1,625%, un interesse lordo di Euro 16,29 così calcolato: Euro x 3,25% x (183 / 365) / 100 = Euro 16,29 dove il tasso nominale annuo del 3,25% è calcolato maggiorando il tasso EURIBOR 6 mesi dello spread: 3,0% + 0,25% = 3,25%. Si riportano qui di seguito i grafici riepilogativi dell andamento del tasso EURIBOR (Euro Interbank Offered Rate) a 6 mesi dal 1 gennaio 1999 al 31 ottobre 2002 (tabella nr.1) e del precedente tasso RIBOR (Rome Interbank Offered Rate) dal 1 gennaio 1995 al 31 dicembre 1998 (tabella nr.2). L andamento storico del parametro non è necessariamente indicativo del futuro andamento del medesimo. 32

33 Tabella nr.1: Andamento tasso Euribor a 6 mesi 1 gennaio 1999 / 31 ottobre 2002 (fonte: Bloomberg) Tabella nr.2: Andamento tasso Ribor a 6 mesi 1 gennaio 1995 / 31 dicembre 1998 (fonte: Bloomberg) E possibile, stimando il rendimento atteso dell Euribor a 6 mesi sulla base delle curve dei tassi, dare un indicazione dei tassi di rendimento effettivi lordi ed al netto della ritenuta fiscale che ciascun sottoscrittore, distintamente per ciascuno dei tre collocamenti, al momento della sottoscrizione avrebbe potuto ipotizzare quale rendimento annuo nel caso di rimborso anticipato alla pari a 18 mesi e a 36 mesi dalla sottoscrizione stessa. La tabella seguente evidenzia questa stima, ipotizzando il rimborso anticipato del prestito ed utilizzando come base di calcolo Actual/365 : Prestito Obbligazionario Data stimata di rimborso Tasso di rendimento stimato anticipato (a 18 mesi dalla chiusura Lordo Netto fiscale 33

34 di ciascun collocamento) BANCA SELLA TV% 01/06 COD. ISIN IT Collocamento: aprile 01 10/04/2003 4,5245% 3,9589% BANCA SELLA TV% 01/06 COD. ISIN IT Collocamento: 1 riapertura ottobre 01 10/10/2003 3,7715% 3,3005% BANCA SELLA TV% 01/06 COD. ISIN IT Collocamento: 2 riapertura aprile 02 02/11/2003 4,5733% 4,0029% Prestito Obbligazionario Data stimata di rimborso Tasso di rendimento stimato anticipato (a 36 mesi dalla chiusura Lordo Netto fiscale di ciascun collocamento) BANCA SELLA TV% 01/06 COD. ISIN IT Collocamento: aprile 01 10/10/2004 4,7044% 4,1174% BANCA SELLA TV% 01/06 COD. ISIN IT Collocamento: 1 riapertura ottobre 01 10/04/2005 4,1311% 3,6167% BANCA SELLA TV% 01/06 COD. ISIN IT Collocamento: 2 riapertura aprile 02 02/05/2005 4,9090% 4,2985% 9. Scadenza, modalità e termini di liquidazione e pagamento degli interessi Gli interessi sono pagati al netto delle ritenute fiscali previste dalla legge, in via posticipata, con scadenza semestrale, il 10 ottobre ed il 10 aprile di ogni anno dal 2001 al Il pagamento degli interessi sarà effettuato tramite gli intermediari autorizzati aderenti a Monte Titoli S.p.A Diritti connessi ai titoli Le obbligazioni incorporano i diritti ed i vantaggi previsti dalla vigente normativa per i titoli della stessa categoria. 11. Durata del prestito Il prestito ha durata di cinque anni dalla data di godimento con scadenza il 10 aprile 2006, fatta salva la facoltà di eventuale rimborso anticipato di cui al successivo punto Decorrenza del godimento Il prestito ha godimento a partire dal 10 aprile 2001 per il collocamento Aprile Il prestito ha godimento a partire dal 10 ottobre 2001 per il collocamento prima riapertura Ottobre Il prestito ha godimento a partire dal 10 aprile 2002 per il collocamento seconda riapertura Aprile

35 13. Modalità di ammortamento del prestito e relative procedure di rimborso Il prestito sarà integralmente rimborsato alla pari il 10 aprile 2006 attraverso gli intermediari autorizzati aderenti a Monte Titoli S.p.A.. La Banca emittente si riserva la facoltà di procedere, trascorsi almeno 18 mesi dal termine di ciascuno dei tre collocamenti del prestito, al rimborso anticipato, parziale o totale, delle obbligazioni in circolazione con preavviso di almeno 1 mese da pubblicarsi sulla Gazzetta Ufficiale, dandone tempestiva notizia alla Borsa Italiana S.p.A.. Le obbligazioni cesseranno di essere fruttifere dalla data stabilita per il rimborso stesso. Il rimborso anticipato sarà effettuato alla pari. 14. Clausole di postergazione dei diritti inerenti le obbligazioni rispetto ad altri debiti dell emittente già contratti o futuri Nessuna clausola è presente. 15. Garanzie ed impegni eventualmente assunti per garantire il buon esito del prestito Non sono state assunte garanzie o impegni per garantire il buon esito del prestito (rimborso del capitale e pagamento degli interessi). 16. Termine di prescrizione degli interessi, del capitale e degli altri diritti connessi I diritti degli obbligazionisti si prescrivono, a favore dell emittente, dopo cinque anni dalla data di scadenza delle cedole, per quanto riguarda gli interessi, e dopo dieci anni dalla data in cui il capitale è divenuto rimborsabile, per quanto riguarda il capitale. 17. Regime fiscale Redditi di capitale: agli interessi, premi e altri frutti delle obbligazioni, è applicabile, nelle ipotesi e nei modi e termini previsti dal decreto legislativo 1 aprile 1996 n.239 con le modifiche apportate dall art.12 del decreto legislativo 21 novembre 1997 n.461, l imposta sostitutiva delle imposte sui redditi nella misura del 12,50%. Tassazione delle plusvalenze: le plusvalenze, che non costituiscono redditi di capitale, diverse da quelle conseguite nell esercizio di imprese commerciali, realizzate mediante cessione a titolo oneroso ovvero rimborso dei titoli (art. 81 T.U.I.R., come modificato dall art.3 del decreto legislativo 21 novembre 1997 n.461) sono soggette ad imposta sostitutiva delle imposte sui redditi con l aliquota del 12,50%. Le plusvalenze e minusvalenze sono determinate secondo i criteri stabiliti dall art.82 del T.U.I.R. come modificato dall art.4 del decreto legislativo 21 novembre 1997 n.461 e secondo le disposizioni di cui all art.5 dei regimi opzionali di cui agli artt.6 (risparmio amministrato) e 7 (risparmio gestito) del medesimo decreto legislativo. 18. Regime di circolazione I titoli sono al portatore nel taglio unico da una obbligazione da Euro (mille) e sono assoggettati al regime di dematerializzazione di cui al decreto legislativo n.213/98 ed alla deliberazione Consob n.11768/ Restrizioni imposte alla libera negoziabilità delle obbligazioni dalle condizioni di emissione Non sono presenti restrizioni. 20. Mercati di trattazione e andamento dei prezzi registrato nell ultimo semestre I titoli non sono trattati su altri mercati regolamentati. 35