FONDO STRATEGICO TRENTINO ALTO ADIGE

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1 FONDO STRATEGICO TRENTINO ALTO ADIGE 15 Marzo 2016

2 Agenda 2 Finint specializzata in investimenti alternativi 3 Strategie mobiliari alternative 5 Fondo Strategico Trentino Alto Adige 7

3 Finint: una mission a vantaggio delle esigenze istituzionali 3 Protezione del capitale INVESTMENTI ALTERNATIVI Investimenti di lungo periodo a basso rischio di mercato che garantiscono continuità di rendimenti nel tempo Ritorno assoluto Decorrelazione dal mercato

4 Finint: specializzata in investimenti alternativi 4 STRATEGIE MOBILIARI ALTERNATIVE Fondi e gestioni fixed income Fondi pensione Cash Manager REAL ESTATE Fondi Social Housing Fondi Immobiliari ENERGIA Fondi Fotovoltaico Fondi Risparmio energetico

5 Finint: le strategie mobiliari alternative 5 Finint Principal Finance 1 Fondo chiuso specializzato in distressed & illiquid assets Finint Forges Fondo aperto trendfollower su tassi a breve Finint Bond Fondo aperto con focus su titoli ABS e HY Minibond PMI Italia Fondo Strategico Trentino Alto Adige Fondi chiusi di private debt

6 Finint: dati e performance 6 FININT Principal Finance FININT Minibond Pmi Italia 2015: Inception: NAV: 13,7% 104,88% 31,3 Mio 2015: Inception: NAV: 2,06% 2,52% 59,8 Mio FININT Bond FININT Forges 2015: Inception: NAV: 6,96% 72,7% 15,7 Mio 2015: Target: NAV: n/a 5-8% a.a Fund Raising

7 Fondo Strategico Trentino Alto Adige 7

8 FSTAA: La mission del Fondo 8 E un modello di efficace collaborazione il punto d incontro tra risparmio previdenziale, risorse pubbliche, risparmio privato e asset managers privati Il suo focus è l economia reale garantisce l avvicinamento delle p.m.i. a canali alternativi di finanziamento e migliora la gestione finanziaria delle imprese e l attenzione al territorio Si propone come lo strumento innovativo che consente di accompagnare la crescita e la maturità dell economia dell area

9 FSTAA: opportunità attuali 9 QUANTITATIVE EASING BASSI RENDIMENTI Nell obbligazionario tradizionale CAPITAL CONSTRAINTS «Credito ad emittenti non quotati» Fondo Strategico Trentino Alto Adige

10 FSTAA: il mercato di riferimento 10 Il valore nominale complessivo delle emissioni è pari a 7,2 miliardi di euro Il Trentino Alto Adige si distingue fra le regioni più attive * Osservatorio Mini-bond: report italiano sui mini-bond, politecnico di milano, febbraio 2016

11 FSTAA: il mercato del private debt in Italia 11 Lo sviluppo del mercato attraverso il risparmio gestito rappresenta la forma di investimento ideale per tutte le categorie di investitori istituzionali, «in primis» di matrice pubblica * Il mercato italiano del private debt, AIFI, marzo 2016

12 FSTAA: la tutela del risparmio previdenziale 12 Le quote di partecipazione di classe A, esclusive per i Fondi Pensione e Casse di Previdenza, sono controgarantite, come da regolamento di gestione, dalle due Provincie promotrici dell iniziativa, detentrici di quote di classe B. Questo sottolinea come l iniziativa vada nella direzione di rendere nullo o quasi nullo qualsiasi rischio riveniente dall investimento nel fondo, a maggior tutela degli investitori pubblici e del valore del loro mandato in qualità di garanti del risparmio pensionistico. * Osservatorio Mini-bond: report italiano sui mini-bond, politecnico di milano, febbraio 2016

13 FSTAA: Politica d investimento del Fondo 13 Comp. Trento Comp. Bolzano Attivi del Fondo Classe A Minibond Classe B Min 65% Cambiali Finanziarie Project Bond Export Credit Notes Asset backed Securities Società Target Classe C Altri Investitori qualificati Max 35% Depositi e obbligazioni bancarie Titoli di Stato/Enti Locali Liquidità

14 FSTAA: Feedback attività di selezione investimenti in minibond Il processo di selezione ha portato ad approfondire 82 aziende, di cui 40 in provincia di Trento, 41 in provincia di Bolzano e 1 operante in entrambe le provincie. Ad oggi gli investimenti eseguiti nell asset class dei minibond sono TRENTO BOLZANO BZ+TN TOTALE TOTALE OPPORTUNITA' ANALIZZATE EMITTENTI NON APPROVATI / APPROFONDITI INVESTIMENTI COMPLETATI INV. IN DUE DILIGENCE o IN EXECUTION TARGET PROSPETTICI TOTALE

15 FSTAA: Portafoglio 15 Totale investimenti eseguiti ( mln) Cedola media ponderata 42 4,20% Minibond Titoli Settore Comparto Importo mln Tasso Rimborso Emissione Scadenza GPI A IT Trento 1,75 5,50% Bullet 17/03/15 30/06/18 Cartiere Villa Lagarina Attività manifatturiere Trento 5,00 5,00% Bullet 12/06/15 31/12/22 Nosio - Mezzacorona Food & Beverage Trento 5,00 3,25% Amortising 01/07/15 31/01/25 Marangoni Meccanica Meccanico Trento 5,00 4,25% Amortising 29/07/15 29/07/22 Expert System IT Trento 5,00 4,00% Amortising 31/07/15 31/12/24 Frener&Reifer Edile Bolzano 5,50 4,30% Amortising 19/11/15 19/11/22 Aquafil Attività manifatturiere Trento 5,00 3,75% Amortising 23/11/15 31/01/25 PAMA Meccanico Trento 5,00 4,00% Amortising 23/11/15 23/11/22 SG Elettrica Attività manifatturiere Trento 1,00 6,00% Amortising 04/12/15 04/12/20 GPI B IT Trento 3,75 4,25% Amortising 29/12/15 31/01/25

16 FSTAA: linee guida per il futuro 16 MINIBOND: Proseguire l attività di origination Istituito un plafond destinato a finanziare lepiccoleimprese CARTOLARIZZAZIONI: In fase di studio due importanti operazioni Cartolarizzazione dedicata al comparto di Bolzano per 30M EXPORT CREDIT NOTES: Individuato il partner per operare su questo strumento CONVENZIONI BANCARIE: Accordi perfezionati con BMPS e Mediocredito Trentino Alto Adige, In fase di ricerca di ulteriori partner locali

17 Contatti Finint Investments SGR S.p.A. Via Vittorio Alfieri, Conegliano TV Via Rodolfo Belenzani, Trento TN Via Orefici, n. 2 (Piazza del Duomo) Milano MI T F E infosgr@finint.com W Gruppo Finanziaria Internazionale Via Vittorio Alfieri, n Conegliano TV Via Orefici, n. 2 (Piazza del Duomo) Milano MI Via Manzoni, Milano MI Via Edoardo d Onofrio, Roma RM Via Rodolfo Belenzani, Trento TN 25, Boulevard Royal- L 2449 Luxembourg Bolshoy Zlatoustinsky Pereulok 1, Bldg Moscow T F E info@finint.com W Management Team Presidente...Andrea de Vido Amministratore Delegato...Mauro Sbroggiò Il presente documento è da considerarsi strettamente riservato e non riproducibile, soggetto ad utilizzo limitato da parte del destinatario; pertanto esso non potrà essere riprodotto o comunque messo a disposizione di terzi senza il consenso preventivo scritto di Finanziaria Internazionale Holding S.p.A.

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