SOMMARIO. Introduzione

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1 SOMMARIO Presentazione... Profilo Autori... V VII L assicurazione in generale Introduzione L assicurazione in generale di Marco Prosperetti e Alessandro Colavolpe 1. L assicurazione e la finanza Caratteristiche dell assicurazione Il contratto e l impresa Uno sguardo sul futuro Parte I Aspetti generali Capitolo 1 L accesso all attività assicurativa e riassicurativa di Ernesto Pucci 1. L attività assicurativa e riassicurativa in Italia Il quadro normativo nazionale e gli interventi del legislatore comunitario L attività assicurativa (classificazione dei rischi, riserva di attività, operazioni connesse e strumentali, operazioni vietate) La classificazione dei rischi operata dall Isvap ed i rischi non assicurabili La riserva di attività Le operazioni connesse o strumentali Le operazioni vietate L attività di riassicurazione (nozione, la riassicurazione finita e le società veicolo) La Riassicurazione finita Le società veicolo IPSOA Wolters Kluwer Italia S.r.l. IX

2 2. La procedura per l accesso all attività assicurativa e riassicurativa in Italia ed all estero da parte di imprese italiane (imprese con sede legale in Italia) Impresa con sede legale in Italia - L autorizzazione per l esercizio dell attività assicurativa in Italia Condizioni necessarie Il procedimento di istruttoria In generale, l attività in regime di stabilimento ed in libera prestazione di servizi Impresa con sede legale in Italia già autorizzata in Italia - Abilitazione all attività assicurativa in regime di stabilimento in uno Stato membro Impresa con sede legale in Italia già autorizzata in Italia - Abilitazione all attività assicurativa in regime di libertà di prestazione di servizi in uno Stato membro Impresa con sede legale in Italia già autorizzata in Italia - Abilitazione all attività assicurativa in Stati terzi Impresa con sede legale in Italia - L autorizzazione all attività riassicurativa in Italia Impresa con sede legale in Italia - L abilitazione all attività riassicurativa in regime di stabilimento in uno Stato membro Impresa con sede legale in Italia già autorizzata per l Italia - L abilitazione all attività riassicurativa in regime di libertà di prestazione di servizi in uno Stato membro Impresa con sede legale in Italia già autorizzata per l Italia - L abilitazione all esercizio dell attività riassicurativa in uno Stato terzo La procedura di accesso. Autorizzazione all attività assicurativa e riassicurativa in Italia da parte di sedi secondarie di imprese estere (imprese aventi sede legale in uno stato membro o in uno stato terzo) Imprese di assicurazione aventi sede legale nel territorio di un altro Stato membro (in generale) Imprese con sede legale in uno Stato membro - Accesso all attività di assicurazione nel territorio italiano in regime di stabilimento Imprese con sede legale in uno stato membro già autorizzata per lo stato membro - Abilitazione all attività assicurativa nel territorio italiano in regime di libertà di prestazione di servizi X IPSOA Wolters Kluwer Italia S.r.l.

3 3.4 Imprese di assicurazione aventi sede legale in uno stato terzo già autorizzata per lo stato terzo - Autorizzazione all esercizio dell attività assicurativa nel territorio italiano Imprese di assicurazione aventi sede legale in uno stato terzo autorizzata per lo stato terzo - Autorizzazione all attività assicurativa nel territorio italiano - Disposizioni particolari in materia di assicurazione danni applicabili alle imprese con sede legale nella Confederazione Elvetica Imprese con sede legale in uno Stato membro - Accesso all attività di riassicurazione in Italia in regime di stabilimento Imprese con sede legale in uno stato terzo autorizzate per lo stato terzo - Autorizzazione all attività di riassicurazione in Italia in regime di stabilimento Imprese con sede legale in uno stato membro o in uno stato terzo autorizzate per lo stato membro o lo stato terzo - L accesso all attività di riassicurazione in Italia in regime di libera prestazione di servizi Capitolo 2 La forma giuridica delle imprese di assicurazione e di riassicurazione di Luca Beccarini 1. Introduzione L Istituto nazionale di assicurazioni La forma giuridica dell impresa di assicurazione I Requisiti degli esponenti aziendali La società per azioni La società cooperativa La mutua assicurazione Le particolari mutue assicuratrici La società europea La forma giuridica delle imprese di riassicurazione Capitolo 3 Gli assetti proprietari e le partecipazioni societarie di Luca Beccarini 1. Introduzione Le partecipazioni nelle imprese di assicurazione e riassicurazione Le partecipazioni nelle società cooperative IPSOA Wolters Kluwer Italia S.r.l. XI

4 2. Le partecipazioni delle imprese di assicurazione e riassicurazione Capitolo 4 La sorveglianza di Claudia Bortolani 1. Vigilanza sulle imprese di assicurazione e riassicurazione Quadro normativo Le autorità amministrative preposte al controllo sulle imprese di assicurazione e riassicurazione e le rispettive competenze Gli organi dell ISVAP Le funzioni dell ISVAP: in particolare, a) la funzione di vigilanza delle condizioni di accesso all attività assicurativa e riassicurativa e b) la funzione di tutela del consumatore Il contenuto dei poteri di vigilanza dell ISVAP I poteri sanzionatori La vigilanza sulla gestione tecnica, finanziaria e patrimoniale delle imprese di assicurazione e riassicurazione Introduzione La vigilanza sulle imprese di assicurazione italiane La vigilanza sulle imprese di assicurazione aventi sede legale in altro Stato membro: il principio dell home country control La vigilanza sulle imprese di assicurazione aventi sede legale in uno Stato terzo La vigilanza sulle imprese di riassicurazione L approvazione delle modifiche statutarie e la vigilanza sull attuazione del programma di attività La vigilanza sulle operazioni straordinarie delle imprese di assicurazione e riassicurazione Breve introduzione Il trasferimento di portafoglio di imprese di assicurazione Il trasferimento di portafoglio di imprese di assicurazione aventi sede legale in Italia Il trasferimento di portafoglio di imprese di assicurazione comunitarie Il trasferimento di portafoglio di imprese di assicurazione aventi sede legale in uno Stato terzo Fusione e scissione di imprese di assicurazione Trasferimento di portafoglio, fusione e scissione di imprese di riassicurazione XII IPSOA Wolters Kluwer Italia S.r.l.

5 4. La vigilanza supplementare sulle imprese di assicurazione e riassicurazione L oggetto della vigilanza supplementare e i soggetti destinatari Le forme di vigilanza supplementare e i poteri dell ISVAP La vigilanza informativa La vigilanza sulle operazioni infragruppo rilevanti La verifica della solvibilità corretta La collaborazione tra Autorità Le consultazioni preventive I poteri ispettivi La cooperazione nell esercizio della vigilanza supplementare Rapporti con la Commissione Europea Parte II Poteri e controllo Capitolo 1 La corporate governance nelle imprese assicurative di Carmine D Antonio 1. Profili introduttivi Il governo societario: la corporate governance Le disposizioni di vigilanza La struttura di governo societario e la relazione di corporate governance L Assemblea dei soci Il Consiglio di amministrazione Il Collegio sindacale Il Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari La Società di revisione Le operazioni di maggior rilievo economico, finanziario e patrimoniale, con parti correlate atipiche o inusuali Il trattamento delle informazioni riservate e privilegiate e la disciplina dell internal dealing Il Modello di organizzazione, gestione e controllo ex decreto legislativo 8 giugno 2001, n La vigilanza sulla corporate governance Le risultanze dell indagine sulla corporate governance delle imprese assicurative quotate in Italia al 31 dicembre La corporate governance nell ottica dell Antitrust Profili evolutivi IPSOA Wolters Kluwer Italia S.r.l. XIII

6 Parte III I bilanci. I presidi di solvibilità dell impresa di assicurazioni Capitolo 1 Il bilancio delle imprese di assicurazione e di riassicurazione di Antonio Rosario De Pascalis 1. Evoluzione storica La direttiva conti annuali delle imprese di assicurazione Problematiche connesse con il processo di armonizzazione Direttive comunitarie in materia di bilancio: dalla quarta direttiva alla direttiva «conti annuali delle imprese di assicurazione» Profili generali della direttiva conti assicurativa La legge delega n. 146 del 22 febbraio 1994: disposizioni generali Il d.lgs. 7 settembre 2005, n. 209, cod. ass. priv Il bilancio assicurativo Normativa di riferimento I principi del bilancio Annualità Chiarezza/Rappresentazione veritiera e corretta Uniformità Prudenza I prospetti di bilancio Lo Stato patrimoniale Il Conto economico La Nota integrativa Il Rendiconto finanziario Documenti da allegare al bilancio Le poste tipiche del bilancio assicurativo Lo Stato patrimoniale. Attivo a) Gli investimenti patrimoniali b) I rapporti di riassicurazione c) Le altre voci dell attivo Lo Stato patrimoniale. Passivo a) Le Riserve tecniche La Riserva premi La riserva sinistri Altre riserve dei rami danni XIV IPSOA Wolters Kluwer Italia S.r.l.

7 La Riserva matematica La Riserva per somme da pagare Riserve tecniche allorché il rischio dell investimento è sopportato dagli assicurati e riserve derivanti dalla gestione dei fondi pensione Le riserve tecniche del lavoro indiretto b) Le altre voci del Passivo Il Conto economico I criteri di valutazione Le deroghe legislative ai criteri di valutazione La Relazione semestrale Il bilancio consolidato delle imprese di assicurazione e di riassicurazione Profili introduttivi Il Regolamento ISVAP n. 7 del 13 luglio L area di consolidamento I casi di esonero dall obbligo di redazione I casi di esclusione dall area di consolidamento Criteri di redazione Teorie e metodi di consolidamento Il metodo del consolidamento integrale Il consolidamento proporzionale Il consolidamento con il metodo del patrimonio netto Profili evolutivi I Registri assicurativi Registro dei contratti emessi Registro dei contratti stornati Registro dei contratti scaduti Registro dei contratti riscattati Registro dei contratti trasformati Registro dei sinistri denunciati Registro dei sinistri pagati Registro dei reclami Registro delle attività a copertura delle riserve tecniche vita Registri delle imprese autorizzate all esercizio delle assicurazioni della responsabilità civile autoveicoli e natanti Registro dei contratti emessi Registro dei sinistri denunciati Registro dei sinistri pagati IPSOA Wolters Kluwer Italia S.r.l. XV

8 Registro dei sinistri eliminati senza pagamento di indennizzo Registro dei sinistri ancora da pagare alla chiusura dell esercizio Registro dei sinistri per i quali è stata riaperta la procedura di liquidazione Registri delle imprese autorizzate all esercizio delle assicurazioni nei rami danni diversi dalla responsabilità civile autoveicoli e natanti Registro dei contratti emessi Registro dei sinistri denunciati Registro dei sinistri pagati Registro dei sinistri eliminati senza pagamento di indennizzo Registro dei sinistri ancora da pagare alla chiusura dell esercizio Registro dei sinistri per i quali è stata riaperta la procedura di liquidazione Registro delle attività a copertura delle riserve tecniche danni Registro dei reclami Registri delle imprese autorizzate all attività di riassicurazione Registro dei trattati Appendice di aggiornamento aggiornato da Paolo Ancona Nuove linee guida in materia di investimenti: Regolamento ISVAP n Deroghe ai criteri di valutazione: Regolamento ISVAP, n Titoli di Stato UE classificati nel comparto non durevole Titoli di Stato UE classificati nel comparto durevole Bilancio Consolidato - Profili evolutivi: IFRS 10, IFRS 11 e IFRS IFRS 10 - Consolidated financial statements IFRS 11 - Joint Arrangements La Relazione della società di revisione - novità normative 531 XVI IPSOA Wolters Kluwer Italia S.r.l.

9 Capitolo 2 I presidi della solvibilità dell impresa di assicurazioni di Stefania Verduchi 1. Il ruolo dell attuario nell impresa d assicurazione L attuario incaricato vita e le linee guida elaborate dall Ordine Nazionale degli Attuari Comunicazione delle basi tecniche all Isvap (art. 32, comma 6, d.lgs. n. 209/2005) Attività di vigilanza (art. 31, d.lgs. n. 209/2005) Relazione tecnica sulla tariffa (art. 32, commi 3 e 4, d.lgs. n. 209/2005) Rispetto dei criteri prudenziali nell individuazione del tasso di interesse garantito (art. 33, d.lgs. n. 209/2005) Adempimenti afferenti alle riserve tecniche (artt. 36 e 37 bis, d.lgs. n. 209/2005) Adempimenti afferenti all individuazione delle attività a copertura delle riserve tecniche e relativa valutazione (artt , d.lgs. n. 209/2005) Adempimenti connessi al margine di solvibilità (art. 44, d.lgs. n. 209/2005) L attuario incaricato nelle imprese d assicurazione esercenti i rami danni La solvibilità dell impresa d assicurazione nelle sue diverse accezioni Il Margine di solvibilità Gli elementi costitutivi del margine di solvibilità La determinazione del margine di solvibilità richiesto per i rami vita La determinazione del margine di solvibilità richiesto per i rami danni Gli interventi dell Autorità di Vigilanza in caso d inadeguatezza del margine di solvibilità Le novità introdotte con Solvency I Il nuovo impianto di vigilanza prudenziale: dalle direttive di terza generazione a Solvency II L architettura Lamfalussy Le modifiche introdotte dal Trattato di Lisbona all impianto Lamfalussy L articolazione del nuovo impianto Solvency II in tre Pilastri Lo stato dell arte di Solvency II IPSOA Wolters Kluwer Italia S.r.l. XVII

10 10. Gli studi di impatto quantitativo Il Primo Pilastro Valutazione delle attività e delle passività diverse dalle riserve tecniche I Fondi Propri, Own Funds Le riserve tecniche in Solvency II La miglior stima o Best Estimate La segmentazione del portafoglio Il margine di rischio Il requisito patrimoniale in Solvency II La formula standard La formula standard nel QIS La solvibilità di gruppo: cenni L adozione dei modelli interni La pre-application Il Secondo Pilastro Il sistema di gestione del rischio e l ORSA La disciplina delle funzioni di controllo interno nella normativa nazionale La disciplina Solvency delle funzioni di risk management, compliance, internal audit ed attuariale La funzione di risk management La funzione di compliance La funzione di internal audit La funzione attuariale Il Terzo Pilastro I punti ancora aperti: cenni Capitolo 3 Gli aspetti valutativi del bilancio economico e contabile tra IFRS e Solvency II: convergenze e discontinuità di Paolo Ratti 1. Introduzione Bilancio contabile e bilancio economico: oggetto e finalità Il progetto IASB sulla Fase 2 dei contratti assicurativi Misurazione della passività assicurativa - i tre Building blocks Margine di rischio (risk margin) Spese Margine residuo (Residual Margin) XVIII IPSOA Wolters Kluwer Italia S.r.l.

11 3.5 Contratti di breve durata (short duration contracts) Unbundling e livello di rischio assicurativo Tasso di sconto e premio di liquidità (discount rate and liquidity premium) Gli attivi, gli investimenti e le passività non tecniche Le passività tecniche e il margine Capitale di Rischio, capitale disponibile e mezzi propri Il valore informativo del conto economico nella prospettiva della convergenza Verso un informativa finanziaria integrata Conclusioni Sistemi e dati Know how e capitale umano Governance, policy interne e procedure Parte IV La concorrenza e le concentrazioni in ambito assicurativo Capitolo 1 La tutela della concorrenza. Le operazioni di concentrazione di Carmine D Antonio 1. Premessa L Antitrust Le competenze e le procedure dell Antitrust in materia di operatori finanziari La pratica commerciale scorretta e la pubblicità ingannevole o comparativa La concorrenza nei processi di concentrazione del settore finanziario italiano La norma di legge per l intervento dell Antitrust Il procedimento amministrativo sulle concentrazioni La pre-notifica I pareri dell ISVAP sulle operazioni di concentrazione assicurative: le operazioni straordinarie Il provvedimento dell Antitrust sulle operazioni di concentrazione nel settore assicurativo e della previdenza complementare Il protocollo d intesa tra la Banca d Italia e l Antitrust Il provvedimento dell Antitrust sulle operazioni di concentrazione nel settore bancario IPSOA Wolters Kluwer Italia S.r.l. XIX

12 13. Le istruttorie dell Antitrust sulle concentrazioni bancarie L indagine conoscitiva dell Antitrust sulla corporate governance di banche, assicurazioni ed SGR Profili evolutivi Capitolo 2 Operazioni straordinarie in ambito assicurativo di Roberto Maviglia 1. Le forme della cooperazione e della concentrazione nel settore assicurativo Le fusioni, le trasformazioni e le scissioni delle imprese di assicurazione e delle imprese di riassicurazione: l intervento autorizzativo dell ISVAP Autorizzazione alla fusione Autorizzazione alla scissione Condizioni per l autorizzazione ed attività istruttoria Provvedimento di autorizzazione e suoi effetti sull esercizio dell attività assicurativa Diniego dell autorizzazione Fusioni e scissioni di imprese di riassicurazione La vigilanza sulle operazioni straordinarie delle imprese di assicurazione e di riassicurazione Trasferimento del portafoglio di imprese di assicurazione italiane Trasferimento del portafoglio di imprese di assicurazione di altri Stati membri Trasferimento del portafoglio di imprese di assicurazione di Stati terzi Trasferimento del portafoglio di imprese di riassicurazione Documentazione da allegare all istanza di autorizzazione Condizioni per l autorizzazione ed istruttoria Provvedimenti di autorizzazione e diniego Fusione e scissione di fondi interni o di gestioni separate XX IPSOA Wolters Kluwer Italia S.r.l.

13 Parte V SACE, CONSAP, COVIP Capitolo 1 Il Gruppo SACE di Giovanni Lo Faso e Marco Minoretti 1. Introduzione Il Gruppo SACE La normativa di riferimento Statuto e governance del gruppo Il modello organizzativo Il «rischio paese» Il perimetro assicurativo Conclusioni Capitolo 2 La Consap e la Covip di Domenico Benincasa 1. La Consap Origini della Consap Le funzioni attuali Le attività svolte su concessione del Ministero delle Attività Produttive (ora Ministero dello Sviluppo Economico) Segue. Il fondo di garanzia per le vittime della strada Le attività svolte su concessione del Ministero dell Interno Le attività svolte su concessione del Ministero dell Economia e delle Finanze (Segue): ulteriori funzioni della Consap La Covip Brevi cenni sulla previdenza complementare Avvio spontaneo della previdenza complementare Il d.lgs. 21 aprile 1993, n I fondi pensione ed i piani pensionistici individuali Il d.lgs. 5 dicembre 2005, n La (nuova) Covip - Commissione di Vigilanza sui Fondi Pensione Composizione e funzionamento IPSOA Wolters Kluwer Italia S.r.l. XXI

14 2.2.2 Funzioni e poteri Ambito di operatività Parte VI La liquidazione del danno Capitolo 1 Normativa di riferimento e procedura di liquidazione dei sinistri di Guglielmo Gebbia 1. Aspetti introduttivi e profili di novità Il risarcimento ordinario Il risarcimento diretto Profili applicativi e considerazioni conclusive Organismo di indennizzo italiano Parte VII Gli illeciti e le sanzioni Capitolo 1 Gli illeciti amministrativi e le sanzioni previste dal codice delle assicurazioni private di Domenico Angarini 1. Il sistema sanzionatorio previgente al codice delle assicurazioni Premessa Il modello procedimentale I principi sostanziali I principi generali del sistema sanzionatorio L ordinamento comunitario I principi generali della legge 24 novembre 1981, n Il sistema sanzionatorio disciplinato dal codice delle assicurazioni e dalla legge 28 dicembre 2005, n Ripartizione delle tipologie di illecito amministrativo Il modello procedimentale sanzionatorio del codice assicurativo L intervento modificativo della legge 28 dicembre 2005, n I soggetti destinatari delle sanzioni amministrative pecuniarie Profili introduttivi La nuova impostazione codicistica XXII IPSOA Wolters Kluwer Italia S.r.l.

15 3.3 I riflessi sull applicazione dei principi generali della legge n. 689/ Eccezioni al nuovo criterio dell imputabilità diretta dell illecito all impresa o all intermediario Le tipologie di illecito soggette a sanzione amministrativa pecuniaria Abusivismo Violazione delle disposizioni volte a garantire il corretto esercizio dell attività da parte delle imprese di assicurazione e di riassicurazione Esercizio dell attività oltre i limiti consentiti Inosservanza delle disposizioni relative alle condizioni di esercizio Inosservanza degli obblighi di comunicazione all ISVAP Violazione delle disposizioni in materia di assicurazione obbligatoria della responsabilità civile per la circolazione dei veicoli a motore e dei natanti Inosservanza degli obblighi di trasparenza delle condizioni di contratto e di premio Rifiuto o elusione dell obbligo legale a contrarre a carico dell impresa Violazione del divieto di abbinamento Inosservanza delle disposizioni in materia di liquidazione dei sinistri Altre violazioni Violazione delle disposizioni in materia di trasparenza delle operazioni di assicurazione e di protezione dell assicurato Violazione dei doveri nei confronti dell Autorità di vigilanza Violazioni poste in essere dagli intermediari Il procedimento sanzionatorio Premessa L avvio del procedimento sanzionatorio e la fase istruttoria La fase decisoria del procedimento Il c.d. illecito seriale Profili critici del procedimento I criteri di determinazione della sanzione L art. 11 della legge n. 689/ La gravità della violazione La condotta del trasgressore successiva al fatto illecito IPSOA Wolters Kluwer Italia S.r.l. XXIII

16 6.4 La personalità del trasgressore e le sue condizioni economiche La motivazione nel provvedimento ingiuntivo dei criteri di commisurazione della sanzione Gli artt. 8 e 8 bis, legge n. 689/ Il pagamento della sanzione L ordinanza di archiviazione del procedimento La tutela giurisdizionale La giurisdizione esclusiva del giudice amministrativo Cenni sulla patologia del provvedimento amministrativo La legittimazione ad agire La notifica del ricorso amministrativo La sospensione degli effetti dell ordinanza ingiunzione Statistica dei ricorsi avverso provvedimenti sanzionatori ISVAP e casi più ricorrenti dei vizi di legittimità eccepiti in sede di ricorso La giurisdizione sui ricorsi avverso le cartelle di pagamento delle sanzioni pecuniarie Ammissibilità del ricorso straordinario al Capo dello Stato L annullamento del provvedimento sanzionatorio in sede di autotutela Parte VIII Il trattamento fiscale Capitolo 1 Il trattamento fiscale delle compagnie di assicurazione di Marco Civelli 1. Premessa Cenni sulla deducibilità delle riserve tecniche Variazione delle riserve tecniche obbligatorie relative al ramo vita Valutazione dei titoli nelle imprese vita Variazione della riserva sinistri Deducibilità delle provvigioni poliennali Svalutazione dei crediti verso gli assicurati Imposta sulle riserve matematiche XXIV IPSOA Wolters Kluwer Italia S.r.l.

17 Parte IX La crisi delle imprese di assicurazione e di riassicurazione Capitolo 1 Le misure di salvaguardia, risanamento e liquidazione di Luca Beccarini 1. Premesse Le misure di salvaguardia La violazione delle disposizioni inerenti le riserve tecniche e le relative attività di copertura La violazione delle disposizioni inerenti il margine di solvibilità o la quota di garanzia Le misure d intervento a tutela della solvibilità prospettica delle imprese di assicurazione e di riassicurazione Le misure di salvaguardia relative alle imprese soggette a vigilanza supplementare Le misure di risanamento Il commissario ad acta Il commissario per la gestione provvisoria L amministrazione straordinaria La liquidazione coatta amministrativa L accertamento dello stato passivo La liquidazione dei danni per conto del fondo di garanzia per le vittime della strada La liquidazione e la ripartizione dell attivo Il concordato di liquidazione La crisi del gruppo assicurativo IPSOA Wolters Kluwer Italia S.r.l. XXV