GESTIONE DEL RISCHIO DI CAMBIO

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1 GESTIONE DEL RISCHIO DI CAMBIO LA VOLATILITÀ DEI CAMBI In un ambiente industriale competitivo, caratterizzato da una generale riduzione dei margini, la gestione dell impatto della volatilità dei cambi su costi e ricavi è divenuta uno strumento di vantaggio competitivo per l azienda. L azienda importa/esporta i propri prodotti sui mercati internazionali e l oscillazione dei cambi determina un potenziale miglioramento/peggioramento del margine operativo. Il rischio di cambio oggi è in grado di influenzare significativamente i risultati reddituali e la posizione competitiva dell azienda soprattutto nel medio termine. 1

2 GESTIONE DEL RISCHIO DI CAMBIO RISCHIO DI CAMBIO Il rischio di cambio è un rischio di mercato relativo alla possibilità che variazioni dei tassi di cambio portino ad una perdita del margine operativo aziendale. Può essere definito come l influenza che l andamento dei tassi di cambio ha sui flussi economico-finanziari dell impresa. Per ridurre e controllare l impatto del rischio sui bilanci, e per cogliere eventuali opportunità che possono migliorare il posizionamento commerciale e la competitività, si sceglie di gestire il rischio di cambio con modalità consone alle caratteristiche dell azienda. 2

3 LA SOLUZIONE GESTIONE VALUTARIA Definizione di approcci strategici e tattici per la gestione della tesoreria valutaria: STRATEGIA: Definizione policy (Conservative, Miste, Dinamiche) rispetto ai rischi di cambio/tasso da parte dell azienda: Gestione a salvaguardia del budget relativamente ai tassi di cambio utilizzati: Contestualizzazione dei trend prevalenti sui mercati valutari Hedging valutario con strumenti di copertura Hedging acquisti materie prime TATTICA: Operatività sui mercati valutari per hedging/opportunità presenti sui trend Ottimizzazione delle esecuzioni sui mercati valutari 3

4 GLI STRUMENTI GESTIONE DELLE COPERTURE I prodotti di copertura possono permettere di gestire con flessibilità il rischio di cambio e quindi proteggere e migliorare il margine industriale. Opzioni Forward Futures Swap Broker Forex Internazionale che consenta un efficiente operatività sui mercati valutari Cash 4

5 GESTIONE VALUTARIA E PROCESSO DI INTERNAZIONALIZZAZIONE h24 Broker Forex Forward Swap Cash Opzioni Banche Italiane Attività Commerciale Banche Internazionali Attività di DVP Conti in Valuta Attività Commerciale 5

6 CONSULENZA SUL RISCHIO DI CAMBIO Per realizzare scelte operative corrette sono necessarie corrette analisi ed interpretazioni del mercato. Il servizio prevede l analisi dei trend sui mercati valutari con l obiettivo di determinare scenari di breve, medio e lungo termine contestualizzandoli alle esigenze dell azienda. Il rapporto di consulenza prevede: Invio di reportistica Accesso alla sala operativa durante tutta la giornata di trading Invio di informazioni che potrebbero avere risvolti sul cambio Meeting in sede per analisi di possibili scenari Assistenza in fase di chiusura di operazioni con le controparti bancarie 6

7 CONSULENZA ALLE AZIENDE Muoviamo dalle esigenze e dalle aspettative dell imprenditore per fornire: Consulenza sulle valute Assistenza sulle commodity Analisi sull andamento dei tassi d interesse e congiuntura Consulenza sulla gestione interna della tesoreria 7

8 ALCUNE REFERENZE Informazioni preziose per orientare le nostre scelte finanziarie, quelle che Ruffo & Partners ci fornisce quotidianamente circa l andamento delle variabili di mercato: ci consentono di poter ottimizzare l utilizzo delle nostre risorse finanziarie Un Servizio Valute eccellente, indicazioni professionali puntuali e precise ed una grande disponibilità della RUFFO & PARTNERS ad essere sempre al nostro fianco. "Competenza, professionalità ed indipendenza fanno di RUFFO & PARTNERS il necessario supporto nelle nostre scelte d investimento." desideriamo rinnovare la stima nei suoi confronti e nel suo staff per l ottimo lavoro di supporto fornito durante questi anni di collaborazione. " affrontiamo ogni giorno le difficoltà del complesso quadro dei mercati valutari. RUFFO & PARTNERS ci affianca nel raggiungimento dei nostri obiettivi." Conoscere l andamento tendenziale dei tassi d interesse e dei tassi di cambio a breve, medio e lungo periodo è rilevante per la gestione delle componenti finanziarie del nostro processo produttivo. Ruffo & Partners ci tiene aggiornati con tempestiva precisione. Le commodity energetiche si caratterizzano per un estrema volatilità. Ruffo & Partners ci fornisce un apprezzato supporto per far fronte alle complessità di questo mercato. 8 8