Aggiornamento mensile

Dimensione: px
Iniziare la visualizzazioe della pagina:

Download "Aggiornamento mensile"

Transcript

1 Fondi domiciliati in e Dublino Ad uso esclusivo degli investitori professionali È vietata la distribuzione ai clienti o al pubblico In Goldman Sachs Asset Management riteniamo che i titoli azionari a livello globale continuino a presentare opportunità di investimento particolarmente interessanti. Il Goldman Sachs Global Equity Partners mira a sovraperformare l MSCI World sull intero ciclo di mercato grazie alla selezione attiva dei titoli. Avvalendosi di un approccio di tipo fondamentale, il comparto investe in titoli di società di qualità individuate dai team Azionari Fondamentali di GSAM ubicati in tutto il mondo. Focus. Qualità. Adattabilità. Per ulteriori informazioni, si rinvia alle pagine 8. La performance passata non e indicativa di quella futura, che potrebbe essere diversa. 75 Tutti i dati sono al luglio 5.

2 75 Sintesi delle performance... Fondi obbligazionari Fondi Azionari Quantitativi Europa Goldman Sachs Europe CORE Equity... Goldman Sachs US CORE Equity ()...5 Goldman Sachs US Small Cap CORE Equity ()...6 Globale Goldman Sachs Global CORE Equity...7 Goldman Sachs Global Small Cap CORE Equity ()...8 Fondi Azionari Fondamentali Europa Goldman Sachs Europe Equity Partners...9 Goldman Sachs US Equity... Goldman Sachs US Focused Growth Equity... Asia Goldman Sachs India Equity... Goldman Sachs Asia... Goldman Sachs Japan... Europa Goldman Sachs Euro Fixed Income... Goldman Sachs Sterling Broad Fixed Income Plus... Goldman Sachs US Mortgage Backed Securities... Goldman Sachs US Fixed Income... Mercati emergenti Goldman Sachs Growth & Emerging Markets Debt Local... Goldman Sachs Growth & Emerging Markets Debt...5 Globale Goldman Sachs Global Strategic Income Bond... 6 Goldman Sachs Global Credit (Hedged)... 7 Goldman Sachs Global High Yield... 8 Goldman Sachs Global Fixed Income (Hedged)... 9 Goldman Sachs Global Fixed Income Plus (Hedged)... Goldman Sachs Global Fixed Income... Goldman Sachs Strategic Absolute Return Bond I... Goldman Sachs Strategic Absolute Return Bond II... Note aggiuntive... Fondi Azionari Quantitativi Fondi Azionari Fondamentali Fondi Obbligazionari Mercati emergenti Goldman Sachs N Equity ()...5 Goldman Sachs BRICs... 6 Goldman Sachs Growth & Emerging Markets Broad Equity... 7 Globale Goldman Sachs Global Equity Partners...8 Goldman Sachs Strategic Global Equity...9 () I marchi CORE e N sono marchi di servizio registrati di Goldman, Sachs & Co. Il domicilio dei fondi è indicato nelle pagine relative ai singoli prodotti.

3 Sintesi delle performance 75 Fondi Azionari Quantitativi Europa Goldman Sachs Europe CORE Equity Azioni di Classe A MSCI Europe (NTR, ) Goldman Sachs Europe CORE Equity Azioni di Classe E (Acc.) Goldman Sachs US CORE Equity Azioni di Classe A S&P Net Return () Goldman Sachs US CORE Equity Azioni di Classe E Goldman Sachs US Small Cap CORE Equity Russell index, Net TR in Goldman Sachs US Small Cap CORE Equity Globale Goldman Sachs Global CORE Equity MSCI World Index (Net TR) Goldman Sachs Global CORE Equity Goldman Sachs Global Small Cap CORE Equity S&P Developed SmallCap Goldman Sachs Global Small Cap CORE Equity S&P Developed SmallCap Fondi Azionari Fondamentali Europa Goldman Sachs Europe Equity Partners Class A Shares MSCI Europe Index (NTR, Unhdgd, ) Goldman Sachs Europe Equity Partners Class E Shares (Acc.) Goldman Sachs US Equity Azioni di Classe A S&P Net Return () Goldman Sachs US Equity Azioni di Classe E (Acc.) Goldman Sachs US Focused Growth Equity Azioni di Classe A Russell Growth ( net) Goldman Sachs US Focused Growth Equity Azioni di Classe E (Acc.) Asia Goldman Sachs India Equity MSCI India IMI (NR, Unhdgd, ) Goldman Sachs India Equity Goldman Sachs Asia Azioni di Classe A MSCI Asia FR exjapan (Net TR) Goldman Sachs Asia Azioni di Classe E (Acc.) Goldman Sachs Japan Azioni di Classe A TOPIX () Goldman Sachs Japan Azioni di Classe E (Acc.) (Snap) Mercati emergenti Goldman Sachs N Equity MSCI EM in (net) Goldman Sachs BRICs A Share Class MSCI BRIC Index Net Goldman Sachs BRICs Azioni di Classe E Goldman Sachs Growth & Emerging Markets Broad Equity Azioni di Classe A MSCI Emerging Markets Index (EM) Net Goldman Sachs Growth & Emerging Markets Broad Equity Azioni di Classe E (Acc.) Performance cumulative (%) Performance annualizzata (%) Domicilio Valuta Data di lancio YTD Un anno Tre anni Cinque anni Dieci anni Dal lancio Dal lancio () (.) (.7) (6.7) (.) (5.) (8.) (.) (.6) (.9) (8.58) 6.6 (.) (.8)..7 (.). (.75).7 (5.6) (.8) (8.6) (.) 7.9 (5.9) (6.6) (.) (.) (7.) (.9).8.8 (6.).7. (.9) (.9) 7.9. (.6) (.) (6.9). Tutti i dati di performance sono al luglio 5. Fonte: Goldman Sachs Asset Management International. I rendimenti del fondo sono mostrati al netto delle commissioni di gestione e delle spese e dopo il reinvestimento dei dividendi, usando I NAV di fine mese. il Gli investitori non possono investire direttamente negli indici. Si prega di far riferimento alle pagine di questo documento relative ai singoli fondi per le specifiche note di rischio. Si prega di leggere le Note Aggiuntive. possono variare. Il valore degli investimenti e il reddito da essi derivante possono diminuire o aumentare. L investitore può subire una perdita di capitale

4 Sintesi delle performance 75 Fondi Azionari Fondamentali (Continua) Globale Goldman Sachs Global Equity Partners Azioni di Classe A MSCI World Index (Net TR) Goldman Sachs Global Equity Partners Azioni di Classe E (Acc.) Goldman Sachs Strategic Global Equity Classe A MSCI World Index (Net TR) Goldman Sachs Strategic Global Equity Classe E Fondi obbligazionari Europa Performance cumulative (%) Performance annualizzata (%) Domicilio Valuta Data di lancio YTD Un anno Tre anni Cinque anni Dieci anni Dal lancio Dal lancio Goldman Sachs Euro Fixed Income Barclays Euro Aggregate Bond Index Goldman Sachs Euro Fixed Income Goldman Sachs Sterling Broad Fixed Income GBP (.) Plus BofA ML Sterling Broad Market Index (GBP) (.6) Goldman Sachs US Fixed Income Azioni di Classe A Barclays US Aggregate (One Day Lag) Goldman Sachs US Fixed Income Azioni di Classe E (Acc.) Mercati emergenti Goldman Sachs Growth & Emerging Markets Debt Local JPM GBI EM Global diversified index in Goldman Sachs Growth & Emerging Markets Debt Local JPM GBI EM Global Diversified index in Goldman Sachs Growth & Emerging Markets Debt Azioni di Classe A JPM EMBI Global Diversified Goldman Sachs Growth & Emerging Markets Debt Azioni di Classe E (Acc.) Globale Goldman Sachs Global Credit (Hedged) Barclays Global Aggregate Corporate Bond Index ( Hdg) Goldman Sachs Global Credit (Hedged) Barclays Global Aggregate Corporates Index ( Hdg) Goldman Sachs Global High Yield Azioni di Classe A Barclays US High Yield % Issuer Cap Goldman Sachs Global High Yield Azioni di Classe E (Acc.) Goldman Sachs Global Fixed Income (Hedged) Barclays Global Aggregate ( Hdgd) Goldman Sachs Global Fixed Income Plus (Hedged) Barclays Global Aggregate ( Hdgd) Goldman Sachs Global Fixed Income Plus (Hedged) Goldman Sachs Global Fixed Income Azioni di Classe A Barclays Global Aggregate in Goldman Sachs Global Fixed Income Azioni di Classe E (Acc.) Goldman Sachs Strategic Absolute Return Bond I Month Libor () Goldman Sachs Strategic Absolute Return Bond I Goldman Sachs Strategic Absolute Return Bond II Month Libor () Goldman Sachs Strategic Absolute Return Bond II () (6.) (9.) (9.78) (9.97) (8) (7.) (6.68) (5.) (.) (.9) (.8) (.56) (5.6) (.8) (.6) (.8).9. () (.) (.8) (). () (.) (.9) 5.6 () (.) (.8) (8.) (6.).8 (.).6 (.6) (.) (.) (.8) (9.) (.) (.9) (6.) 5. () (8.) (5.7) (5.) 7. () 9.7 Tutti i dati di performance sono al luglio 5. Fonte: Goldman Sachs Asset Management International. I rendimenti del fondo sono mostrati al netto delle commissioni di gestione e delle spese e dopo il reinvestimento dei dividendi, usando I NAV di fine mese. il Gli investitori non possono investire direttamente negli indici. Si prega di far riferimento alle pagine di questo documento relative ai singoli fondi per le specifiche note di rischio. Si prega di leggere le Note Aggiuntive. possono variare. Il valore degli investimenti e il reddito da essi derivante possono diminuire o aumentare. L investitore può subire una perdita di capitale.. (.5).6 (.79) (5.) (.) () () () (). (.) (.6) (6.) (.7).6.7 (.) (.6) (.) (.)

5 Goldman Sachs Europe CORE Equity Overall 75 Rating TM() Obiettivo d'investimento () Il Comparto intende fornire una crescita del capitale nel lungo termine. Per una descrizione completa dell'obiettivo e della politica d investimento si rimanda al Prospetto informativo. Informazioni finanziarie () Valore attivo netto (NAV) Azioni di Classe A () () Valore attivo netto (NAV) Azioni di Classe E (Acc.)() () Patrimonio netto totale (mln) Valuta Azioni di Classe A Valuta Azioni di Classe E (Acc.) Data di lancio Azioni di Classe A Data di lancio Azioni di Classe E (Acc.) mar gen GS Europe CORE Equity Azioni di Classe A(5) MSCI Europe (NTR, )(6) Europe LargeCap Value Equity(7) / /5 /9 / /7 Fondo () Jul Jul Jul Jul.5.. Jul Jul Fondo () 9.. % prime Turnover ratio (%) Volatilità storica ( anni) R ( anni) Beta ( anni) Rendimento relativo ( anni) Tracking error storico ( anni) Codice ISIN Azioni di Classe A Codice ISIN Azioni di Classe E (Acc.) Ticker Bloomberg Azioni di Classe A Ticker Bloomberg Azioni di Classe E (Acc.) Distribuzione Gestore del fondo Commissione di vendita iniziale fino al (%) Total Expense Ratio TER (%) (9) Jul Jul Jul Jul LU97895 LU659 GSCOREA LX GSCORIE LX N/A Novembre MSCI Europe Index (NTR, Unhdgd, ) Goldman Sachs Asset Management International, Quantitative Equity Team T+ Non soggetto..5. Dal lancio mese mesi YTD anno anni 5 anni Azioni di Classe A (5) MSCI Europe (NTR, ) (6) Europe LC Value Equity (7) Quartile nel settore (7) Azioni di Classe E (Acc.) (8) Allocazione per nazione (%) GS Europe CORE Equity 6.6% Regno Unito 7.% Germania.5% Francia.% Svizzera 6.% Spagna 6.% Olanda.9% Italia.7% Danimarca.8% Svezia.9% Norvegia.6% Altro Posizioni principali (Top ) () Titolo NovoNordisk A/S Sanofi British American Tobacco PLC HSBC Holdings PLC Reckitt Benckiser Group PLC Vodafone Group PLC Deutsche Telekom AG Deutsche Bank AG Unilever NV National Grid PLC % Nazione Danimarca Francia Regno Unito Regno Unito Regno Unito Regno Unito Germania Germania Olanda Regno Unito MSCI Europe Index Settore.8% Regno Unito.7% Germania 5.% Francia.6% Svizzera 5.% Spagna.% Olanda.8% Italia.6% Danimarca.% Svezia.9% Norvegia.% Altro Sanitario Sanitario Beni di consumo non ciclici Finanziario Beni di consumo non ciclici Servizi per le telecomunicazioni Servizi per le telecomunicazioni Finanziario Beni di consumo non ciclici Servizi di pubblica utilità anni Si vedano le Note Supplementari. Dati sulla performance e sulle partecipazioni al luglio 5. () Per maggiori informazioni sugli Overall Rating e sulle loro modalità di calcolo si rimanda al sito web () A decorrere dal giugno il fondo ha modificato la propria politica di pricing, adottando come base il mid price in luogo del prezzo bid. È possibile che tale modifica abbia un impatto positivo sia sul NAV del fondo calcolato alla data della variazione sia sulla performance relativa ai periodi che includono tale data. () Il Goldman Sachs Europe CORE Equity prevede attualmente l equalizzazione del reddito. I dati di equalizzazione relativi al Goldman Sachs Europe CORE Equity sono disponibili su richiesta presso il Shareholder Services Team (telefono: ; indirizzo di posta elettronica: Si consiglia agli investitori di rivolgersi al proprio consulente fiscale per valutare il possibile impatto di tale equalizzazione del reddito. () Il valore attivo netto per azione (NAV) viene calcolato dividendo gli attivi netti del Portafoglio (dividendi esclusi) per il numero totale di azioni. (5) I rendimenti del portafoglio vengono riportati al netto delle relative commissioni periodiche e il reddito viene reinvestito sulla base dei NAV mensili. Finalità dei suddetti rendimenti è il confronto, in termini di performance, con un determinato indice di riferimento e poiché l'investitore potrebbe essere soggetto ad altre competenze, spese e imposte, essi non possono essere utilizzati come parametro del rendimento effettivo per gli investitori.i dati di performance non includono le commissioni ed i costi sostenuti al momento della sottoscrizione e del disinvestimento delle quote. (6) L'indice MSCI Europe (net) è un indice total return con reinvestimento dei dividendi netti. Gli indici net total return forniscono un indicazione del rendimento per l'investitore, poiché ipotizzano il reinvestimento dei dividendi al netto delle ritenute d'imposta. L'aliquota d'imposta applicata all'indice MSCI Europe (net) corrisponde alla reale aliquota della ritenuta fiscale prelevata sui dividendi di società estere percepiti dal Portafoglio. (7) Le medie di settore sono calcolate usando tutti i fondi aperti disponibili nell universo nel periodo di riferimento. Il numero di fondi in un settore varia nel tempo con l introduzione di nuovi fondi o la chiusura di alcuni fondi. Di conseguenza, il numero di fondi inclusi in un settore al lancio di un portafoglio può risultare inferiore o superiore al dato relativo a periodi di tempo più brevi. Fonte:. 5, Inc. Tutti i diritti riservati. Le informazioni contenute nel presente documento () sono di proprietà esclusiva di e/o dei suoi fornitori di contenuti, () non possono essere copiate né distribuite e () non se ne garantisce l accuratezza, la completezza o l attualità. e i suoi fornitori di contenuti non sono responsabili di eventuali danni o perdite derivanti dall'uso di tali informazioni. La performance passata non costituisce garanzia dei risultati futuri. (8) I rendimenti del fondo sono mostrati al netto delle commissioni del portafoglio, con i dividendi reinvestiti usando il NAV exdividendi. Finalità dei suddetti rendimenti è il confronto, in termini di performance, con un determinato indice di riferimento e poiché l'investitore potrebbe essere soggetto ad altre competenze, spese e imposte, essi non possono essere utilizzati come parametro del rendimento effettivo per gli investitori. I dati di performance non includono le commissioni ed i costi sostenuti al momento della sottoscrizione e del disinvestimento delle quote. (9) Sono incluse nel calcolo del Total Expense Ratio (TER) le commissioni del Consulente all Investimento e del Distributore e alcuni costi continuativi descritti in dettaglio nel KIID. Non sono invece incluse nel calcolo del TER le commissioni di negoziazione e i costi di mercato. Il TER delle Azioni B include inoltre un Costo Differito Contingente di Vendita (CDCV) come descritto nel Prospetto. () Le posizioni di portafoglio potrebbero non essere rappresentative di investimenti attuali e futuri o della totalità delle partecipazioni del fondo. Le future posizioni di portafoglio potrebbero non essere redditizie.

6 Goldman Sachs US CORE Equity Overall 75 Rating TM() Obiettivo d'investimento Il Comparto intende fornire una crescita del capitale nel lungo termine. Per una descrizione completa dell'obiettivo e della politica d investimento si rimanda al Prospetto informativo. Informazioni finanziarie () Valore attivo netto (NAV) Azioni di Classe A () () 7.6 Valore attivo netto (NAV) Azioni di Classe E () ().75 Patrimonio netto totale (mln) () 686 Valuta Azioni di Classe A Valuta Azioni di Classe E Data di lancio Azioni di Classe A Data di lancio Azioni di Classe E 5 mar lug GS U.S. CORE Equity Fund Azioni di Classe A() S&P Net Return ()(5) US LargeCap Blend Equity(6) 5 / /5 /9 / /7 Fondo () Jul Jul Jul Jul Jul Jul.6..7 Fondo ().. % prime Turnover ratio (%) Volatilità storica ( anni) R ( anni) Beta ( anni) Rendimento relativo ( anni) Tracking error storico ( anni) Codice ISIN Azioni di Classe A Codice ISIN Azioni di Classe E Ticker Bloomberg Azioni di Classe A Ticker Bloomberg Azioni di Classe E Distribuzione Jul Jul Jul Jul S&P Net Return () Gestore del fondo Goldman Sachs Asset Management International, Quantitative Equity Team Commissione di vendita iniziale fino al (%) Total Expense Ratio TER (%) (8) LU977 LU65 GSUSEQA LX GSUSEQE LX N/A Novembre T+ Non soggetto..5. Dal lancio mese mesi YTD anno anni 5 anni Azioni di Classe A () S&P Net Return () (5) (.) US LC Blend Equity (6) Quartile nel settore (6) Azioni di Classe E (7) GS CORE U.S. Equity Fund Posizioni principali (Top ) (9) Titolo Apple Inc JPMorgan Chase & Co Pfizer Inc Verizon Communications Inc Gilead Sciences Inc Merck & Co Inc Comcast Corp Home Depot Inc Cisco Systems Inc PepsiCo Inc 8.6% Informatica 7.5% Sanitario 5.% Beni di consumo 5.% Finanziario 9.% Energia 8.% Industriale 8.% Beni di consumo non ciclici.6% Materiali.7% Servizi per le telecomunicazioni.% Servizi di pubblica utilità % Nazione S&P Net Return () Settore anni % Informatica 5.6% Sanitario.9% Beni di consumo 6.8% Finanziario 7.% Energia 9.9% Industriale 9.6% Beni di consumo non ciclici.9% Materiali.% Servizi per le telecomunicazioni.9% Servizi di pubblica utilità Informatica Finanziario Sanitario Servizi per le telecomunicazioni Sanitario Sanitario Beni di consumo Beni di consumo Informatica Beni di consumo non ciclici Si vedano le Note Supplementari. Dati sulla performance e sulle partecipazioni al luglio 5. () Per maggiori informazioni sugli Overall Rating e sulle loro modalità di calcolo si rimanda al sito web () Il Goldman Sachs US CORE Equity prevede attualmente l equalizzazione del reddito. I dati di equalizzazione relativi al Goldman Sachs US CORE Equity sono disponibili su richiesta presso il Shareholder Services Team (telefono: ; indirizzo di posta elettronica: Si consiglia agli investitori di rivolgersi al proprio consulente fiscale per valutare il possibile impatto di tale equalizzazione del reddito. () Il valore attivo netto per azione (NAV) viene calcolato dividendo gli attivi netti del Portafoglio (dividendi esclusi) per il numero totale di azioni. () I rendimenti del fondo sono mostrati al netto delle commissioni del portafoglio, con i dividendi reinvestiti usando il NAV exdividendi. Finalità dei suddetti rendimenti è il confronto, in termini di performance, con un determinato indice di riferimento e poiché l'investitore potrebbe essere soggetto ad altre competenze, spese e imposte, essi non possono essere utilizzati come parametro del rendimento effettivo per gli investitori. I dati di performance non includono le commissioni ed i costi sostenuti al momento della sottoscrizione e del disinvestimento delle quote. (5) S&P Index (netto) e' un indice netto di rendimento totale. Gli indici net total return forniscono un indicazione del rendimento per l'investitore, poiché ipotizzano il reinvestimento dei dividendi al netto delle ritenute d'imposta. L'aliquota d'imposta applicata all'indice S&P (net) corrisponde alla reale aliquota della ritenuta fiscale prelevata sui dividendi di società estere percepiti dal Portafoglio. (6) Le medie di settore sono calcolate usando tutti i fondi aperti disponibili nell universo nel periodo di riferimento. Il numero di fondi in un settore varia nel tempo con l introduzione di nuovi fondi o la chiusura di alcuni fondi. Di conseguenza, il numero di fondi inclusi in un settore al lancio di un portafoglio può risultare inferiore o superiore al dato relativo a periodi di tempo più brevi. Fonte:. 5, Inc. Tutti i diritti riservati. Le informazioni contenute nel presente documento () sono di proprietà esclusiva di e/o dei suoi fornitori di contenuti, () non possono essere copiate né distribuite e () non se ne garantisce l accuratezza, la completezza o l attualità. e i suoi fornitori di contenuti non sono responsabili di eventuali danni o perdite derivanti dall'uso di tali informazioni. La performance passata non costituisce garanzia dei risultati futuri. (7) I rendimenti del portafoglio vengono riportati al netto delle relative commissioni periodiche e il reddito viene reinvestito sulla base dei NAV mensili. Finalità dei suddetti rendimenti è il confronto, in termini di performance, con un determinato indice di riferimento e poiché l'investitore potrebbe essere soggetto ad altre competenze, spese e imposte, essi non possono essere utilizzati come parametro del rendimento effettivo per gli investitori.i dati di performance non includono le commissioni ed i costi sostenuti al momento della sottoscrizione e del disinvestimento delle quote. (8) Sono incluse nel calcolo del Total Expense Ratio (TER) le commissioni del Consulente all Investimento e del Distributore e alcuni costi continuativi descritti in dettaglio nel KIID. Non sono invece incluse nel calcolo del TER le commissioni di negoziazione e i costi di mercato. Il TER delle Azioni B include inoltre un Costo Differito Contingente di Vendita (CDCV) come descritto nel Prospetto. (9) Le posizioni di portafoglio potrebbero non essere rappresentative di investimenti attuali e futuri o della totalità delle partecipazioni del fondo. Le future posizioni di portafoglio potrebbero non essere redditizie. 5

7 Goldman Sachs US Small Cap CORE Equity Overall Rating TM() 75 Obiettivo d'investimento Il Comparto intende fornire una crescita del capitale nel lungo termine. Per una descrizione completa dell'obiettivo e della politica d investimento si rimanda al Prospetto informativo. Informazioni finanziarie () Valore attivo netto (NAV) Azioni di Classe A (Close)() () Valore attivo netto (NAV) Azioni di Classe E (Acc.) (Snap)() () Patrimonio netto totale (mln) () Valuta Azioni di Classe A (Close) Valuta Azioni di Classe E (Acc.) (Snap) Data di lancio Azioni di Classe A (Close) 5 dic 5 Data di lancio Azioni di Classe E (Acc.) (Snap) 5 dic GS US Small Cap CORE Equity ()() Russell index, Net TR in (5) US SmallCap Equity(6) /6 /8 / / / /6 Fondo () Jul Jul Jul Jul.5..5 Jul Jul.6.. Fondo () % prime Turnover ratio (%) Volatilità storica ( anni) R ( anni) Beta ( anni) Rendimento relativo ( anni) Tracking error storico ( anni) Gestore del fondo Commissione di vendita iniziale fino al (%) Total Expense Ratio TER (%) (8) Jul Jul Jul Jul Codice ISIN Azioni di Classe A (Close) LU5758 Codice ISIN Azioni di Classe E LU68986 (Acc.) (Snap) Ticker Bloomberg Azioni di Classe A (Close) GSSMCAC LX Ticker Bloomberg Azioni di Classe E (Acc.) GSSMCCE LX (Snap) Novembre Russell index, Net TR in Goldman Sachs Asset Management International, Quantitative Equity Team T+ Non soggetto..5. Dal lancio mese mesi YTD anno anni 5 anni Azioni di Classe A (Close) () Russell index, Net TR in (5) (.5) (.8) US Small Cap Equity (6) Quartile nel settore (6) 75.6 (.6) Azioni di Classe E (Acc.) (Snap) (7) 8.8 (.8) (.9) GS U.S. Small Cap CORE Equity Posizioni principali (Top ) (9) Titolo CubeSmart Jack in the Box Inc PAREXEL International Corp LogMein Inc NuVasive Inc Berry Plastics Group Inc DCT Industrial Trust Inc Papa Johns International Inc Ophthotech Corp Natus Medical Inc.7% Finanziario 7.5% Sanitario 6.% Beni di consumo 6.% Industriale 6.% Informatica.5% Energia.% Materiali.7% Beni di consumo non ciclici.% Servizi per le telecomunicazioni.% Servizi di pubblica utilità % Nazione Russell index, Net TR in Settore Finanziario Beni di consumo Sanitario Informatica Sanitario Materiali Finanziario Beni di consumo Sanitario Sanitario.8% Finanziario 6.8% Sanitario.7% Beni di consumo.6% Industriale 7.% Informatica.% Energia.7% Materiali.% Beni di consumo non ciclici.8% Servizi per le telecomunicazioni.% Servizi di pubblica utilità Si vedano le Note Supplementari. Dati sulla performance e sulle partecipazioni al luglio 5. () Per maggiori informazioni sugli Overall Rating e sulle loro modalità di calcolo si rimanda al sito web () Il Goldman Sachs US Small Cap CORE Equity prevede attualmente l equalizzazione del reddito. I dati di equalizzazione relativi al Goldman Sachs US Small Cap CORE Equity sono disponibili su richiesta presso il Shareholder Services Team (telefono: ; indirizzo di posta elettronica: Si consiglia agli investitori di rivolgersi al proprio consulente fiscale per valutare il possibile impatto di tale equalizzazione del reddito. () Il valore attivo netto per azione (NAV) viene calcolato dividendo gli attivi netti del Portafoglio (dividendi esclusi) per il numero totale di azioni. () I rendimenti del fondo sono mostrati al netto delle commissioni del portafoglio, con i dividendi reinvestiti usando il NAV exdividendi. Finalità dei suddetti rendimenti è il confronto, in termini di performance, con un determinato indice di riferimento e poiché l'investitore potrebbe essere soggetto ad altre competenze, spese e imposte, essi non possono essere utilizzati come parametro del rendimento effettivo per gli investitori. I dati di performance non includono le commissioni ed i costi sostenuti al momento della sottoscrizione e del disinvestimento delle quote. (5) L indice Russell Index è quotato a fine mese con reinvestimento dei dividendi e, contrariamente al Portafoglio, senza detrazione di spese. (6) Le medie di settore sono calcolate usando tutti i fondi aperti disponibili nell universo nel periodo di riferimento. Il numero di fondi in un settore varia nel tempo con l introduzione di nuovi fondi o la chiusura di alcuni fondi. Di conseguenza, il numero di fondi inclusi in un settore al lancio di un portafoglio può risultare inferiore o superiore al dato relativo a periodi di tempo più brevi. Fonte:. 5, Inc. Tutti i diritti riservati. Le informazioni contenute nel presente documento () sono di proprietà esclusiva di e/o dei suoi fornitori di contenuti, () non possono essere copiate né distribuite e () non se ne garantisce l accuratezza, la completezza o l attualità. e i suoi fornitori di contenuti non sono responsabili di eventuali danni o perdite derivanti dall'uso di tali informazioni. La performance passata non costituisce garanzia dei risultati futuri. (7) I rendimenti del fondo sono riportati al netto delle commissioni periodiche applicabili e con reinvestimento dei dividendi sulla base del NAV exdividendo. Finalità dei suddetti rendimenti è il confronto, in termini di performance, con un determinato indice di riferimento e poiché l'investitore potrebbe essere soggetto ad altre competenze, spese e imposte, essi non possono essere utilizzati come parametro del rendimento effettivo per gli investitori.i dati di performance non includono le commissioni ed i costi sostenuti al momento della sottoscrizione e del disinvestimento delle quote. (8) Sono incluse nel calcolo del Total Expense Ratio (TER) le commissioni del Consulente all Investimento e del Distributore e alcuni costi continuativi descritti in dettaglio nel KIID. Non sono invece incluse nel calcolo del TER le commissioni di negoziazione e i costi di mercato. Il TER delle Azioni B include inoltre un Costo Differito Contingente di Vendita (CDCV) come descritto nel Prospetto. (9) Le posizioni di portafoglio potrebbero non essere rappresentative di investimenti attuali e futuri o della totalità delle partecipazioni del fondo. Le future posizioni di portafoglio potrebbero non essere redditizie. 6

8 Goldman Sachs Global CORE Equity Overall 75 Rating TM() Obiettivo d'investimento Il Comparto intende fornire una crescita del capitale nel lungo termine. Per una descrizione completa dell'obiettivo e della politica d investimento si rimanda al Prospetto informativo. Informazioni finanziarie () Valore attivo netto (NAV) Azioni di Classe E (Acc.)() () Valore attivo netto (NAV) Azioni di Classe A () () Patrimonio netto totale (mln) () Valuta Azioni di Classe E (Acc.) Valuta Azioni di Classe A Data di lancio Azioni di Classe E (Acc.) Data di lancio Azioni di Classe A giu 5 8 mar GS Global CORE Equity ()() MSCI World Index (Net TR)(5) Global LargeCap Value Equity(6) 6/5 6/9 6/ 6/7 Fondo () Jul Jul Jul Jul.. 5. Jul Jul Fondo () % prime Turnover ratio (%) Volatilità storica ( anni) R ( anni) Beta ( anni) Rendimento relativo ( anni) Tracking error storico ( anni) Codice ISIN Azioni di Classe E (Acc.) Codice ISIN Azioni di Classe A Ticker Bloomberg Azioni di Classe E (Acc.) Ticker Bloomberg Azioni di Classe A Distribuzione Jul Jul Jul Jul MSCI World Index (Net TR) Gestore del fondo Goldman Sachs Asset Management International, Quantitative Equity Team Commissione di vendita iniziale fino al (%) Total Expense Ratio TER (%) (7) LU597 LU5955 GSGLCEE LX GSGCEPA LX Dicembre Novembre T+ Non soggetto..5. Dal lancio mese mesi YTD anno anni 5 anni Azioni di Classe E (Acc.) () MSCI World Index (Net TR) (5) Global LC Value Equity (6) Quartile nel settore (6) (.6) Azioni di Classe A () Allocazione geografica (%) GS Global CORE Equity Posizioni principali (Top ) (8) Titolo Apple Inc JPMorgan Chase & Co Pfizer Inc Verizon Communications Inc Gilead Sciences Inc Home Depot Inc Cisco Systems Inc Amgen Inc CVS Health Corp Comcast Corp 6.7% America Settentrionale 6.% Europa (escluso il Regno Unito).% Giappone 5.% Regno Unito.6% Asia (escluso il Giappone) % Nazione MSCI World Index (Net TR) Settore anni % America Settentrionale 7.9% Europa (escluso il Regno Unito) 8.8% Giappone 7.9% Regno Unito.% Asia (escluso il Giappone) Informatica Finanziario Sanitario Servizi per le telecomunicazioni Sanitario Beni di consumo Informatica Sanitario Beni di consumo non ciclici Beni di consumo Si vedano le Note Supplementari. Dati sulla performance e sulle partecipazioni al luglio 5. () Per maggiori informazioni sugli Overall Rating e sulle loro modalità di calcolo si rimanda al sito web () Il Goldman Sachs Global CORE Equity prevede attualmente l equalizzazione del reddito. I dati di equalizzazione relativi al Goldman Sachs Global CORE Equity sono disponibili su richiesta presso il Shareholder Services Team (telefono: ; indirizzo di posta elettronica: Si consiglia agli investitori di rivolgersi al proprio consulente fiscale per valutare il possibile impatto di tale equalizzazione del reddito. () Il valore attivo netto per azione (NAV) viene calcolato dividendo gli attivi netti del Portafoglio (dividendi esclusi) per il numero totale di azioni. () I rendimenti del fondo sono mostrati al netto delle commissioni del portafoglio, con i dividendi reinvestiti usando il NAV exdividendi. Finalità dei suddetti rendimenti è il confronto, in termini di performance, con un determinato indice di riferimento e poiché l'investitore potrebbe essere soggetto ad altre competenze, spese e imposte, essi non possono essere utilizzati come parametro del rendimento effettivo per gli investitori. I dati di performance non includono le commissioni ed i costi sostenuti al momento della sottoscrizione e del disinvestimento delle quote. (5) L indice MSCI World è quotato a fine mese con reinvestimento dei dividendi e, contrariamente al Portafoglio, senza detrazione di spese. (6) Le medie di settore sono calcolate usando tutti i fondi aperti disponibili nell universo nel periodo di riferimento. Il numero di fondi in un settore varia nel tempo con l introduzione di nuovi fondi o la chiusura di alcuni fondi. Di conseguenza, il numero di fondi inclusi in un settore al lancio di un portafoglio può risultare inferiore o superiore al dato relativo a periodi di tempo più brevi. Fonte:. 5, Inc. Tutti i diritti riservati. Le informazioni contenute nel presente documento () sono di proprietà esclusiva di e/o dei suoi fornitori di contenuti, () non possono essere copiate né distribuite e () non se ne garantisce l accuratezza, la completezza o l attualità. e i suoi fornitori di contenuti non sono responsabili di eventuali danni o perdite derivanti dall'uso di tali informazioni. La performance passata non costituisce garanzia dei risultati futuri. (7) Sono incluse nel calcolo del Total Expense Ratio (TER) le commissioni del Consulente all Investimento e del Distributore e alcuni costi continuativi descritti in dettaglio nel KIID. Non sono invece incluse nel calcolo del TER le commissioni di negoziazione e i costi di mercato. Il TER delle Azioni B include inoltre un Costo Differito Contingente di Vendita (CDCV) come descritto nel Prospetto. (8) Le posizioni di portafoglio potrebbero non essere rappresentative di investimenti attuali e futuri o della totalità delle partecipazioni del fondo. Le future posizioni di portafoglio potrebbero non essere redditizie. 7

9 Goldman Sachs Global Small Cap CORE Equity Overall Rating TM() 75 Obiettivo d'investimento Informazioni finanziarie () Il Comparto intende fornire una crescita del capitale nel lungo termine. Per una descrizione completa dell'obiettivo e della politica d investimento si rimanda al Prospetto informativo. Valore attivo netto (NAV) Azioni di Classe A (Snap)() () Valore attivo netto (NAV) Azioni di Classe E (Acc.) (Snap)() () Patrimonio netto totale (mln) () GS Global Small Cap CORE () S&P Developed SmallCap(5) Global SmallCap Equity(6) Valuta Azioni di Classe A (Snap) Valuta Azioni di Classe E (Acc.) (Snap) Data di lancio Azioni di Classe A (Snap) 8 giu 7 Data di lancio Azioni di Classe E (Acc.) (Snap) 8 giu 7 6/7 6/9 6/ 6/ 6/5 6/7 Fondo () Jul Jul Jul Jul Jul Jul...8 Fondo () 6.. % prime Turnover ratio (%) Volatilità storica ( anni) R ( anni) Beta ( anni) Rendimento relativo ( anni) Tracking error storico ( anni) Codice ISIN Azioni di Classe A (Snap) Codice ISIN Azioni di Classe E (Acc.) (Snap) Gestore del fondo Commissione di vendita iniziale fino al (%) Total Expense Ratio TER (%) (7) Jul Jul Jul Jul LU77 LU5859 Novembre S&P Developed SmallCap Goldman Sachs Asset Management International, Quantitative Equity Team T+ Non soggetto..5. Dal lancio mese mesi YTD anno anni 5 anni Azioni di Classe A (Snap) () S&P Developed SmallCap (5) Global SmallCap Equity (6) Quartile nel settore (6) (.) (.7) (.67) () Azioni di Classe E (Acc.) (Snap) 57.6 (.57) (.) S&P Developed SmallCap Allocazione geografica (%) GS Global Small Cap CORE Posizioni principali (Top ) (8) Titolo Alaska Air Group Inc Mondi Plc CCL Industries Inc Actelion Ltd Reinsurance Group of America Inc Berkeley Group Holdings PLC Health Net Inc Lonza Group AG Cash America International Inc SCOR SE 59.9% America Settentrionale 8.6% Europa (escluso il Regno Unito) 8.% Giappone 6.8% Regno Unito 6.6% Asia (escluso il Giappone) % Nazione Regno Unito Canada Svizzera Regno Unito Svizzera Francia S&P Developed Small Cap (Net Total Return, Unhedged, ) Settore Industriale Materiali Materiali Sanitario Finanziario Beni di consumo Sanitario Sanitario Finanziario Finanziario 57.7% America Settentrionale 7.8% Europa (escluso il Regno Unito) 9.% Giappone 9.% Regno Unito 6.% Asia (escluso il Giappone) Si vedano le Note Supplementari. Dati sulla performance e sulle partecipazioni al luglio 5. () Per maggiori informazioni sugli Overall Rating e sulle loro modalità di calcolo si rimanda al sito web () Il Goldman Sachs Global Small Cap CORE prevede attualmente l equalizzazione del reddito. I dati di equalizzazione relativi al Goldman Sachs Global Small Cap CORE sono disponibili su richiesta presso il Shareholder Services Team (telefono: ; indirizzo di posta elettronica: Si consiglia agli investitori di rivolgersi al proprio consulente fiscale per valutare il possibile impatto di tale equalizzazione del reddito. () Il valore attivo netto per azione (NAV) viene calcolato dividendo gli attivi netti del Portafoglio (dividendi esclusi) per il numero totale di azioni. () I rendimenti del fondo sono mostrati al netto delle commissioni del portafoglio, con i dividendi reinvestiti usando il NAV exdividendi. Finalità dei suddetti rendimenti è il confronto, in termini di performance, con un determinato indice di riferimento e poiché l'investitore potrebbe essere soggetto ad altre competenze, spese e imposte, essi non possono essere utilizzati come parametro del rendimento effettivo per gli investitori. I dati di performance non includono le commissioni ed i costi sostenuti al momento della sottoscrizione e del disinvestimento delle quote. (5) L indice S&P Developed Small Cap è quotato a fine mese con reinvestimento dei dividendi ma, contrariamente al Portafoglio, senza detrazione di spese. (6) Le medie di settore sono calcolate usando tutti i fondi aperti disponibili nell universo nel periodo di riferimento. Il numero di fondi in un settore varia nel tempo con l introduzione di nuovi fondi o la chiusura di alcuni fondi. Di conseguenza, il numero di fondi inclusi in un settore al lancio di un portafoglio può risultare inferiore o superiore al dato relativo a periodi di tempo più brevi. Fonte:. 5, Inc. Tutti i diritti riservati. Le informazioni contenute nel presente documento () sono di proprietà esclusiva di e/o dei suoi fornitori di contenuti, () non possono essere copiate né distribuite e () non se ne garantisce l accuratezza, la completezza o l attualità. e i suoi fornitori di contenuti non sono responsabili di eventuali danni o perdite derivanti dall'uso di tali informazioni. La performance passata non costituisce garanzia dei risultati futuri. (7) Sono incluse nel calcolo del Total Expense Ratio (TER) le commissioni del Consulente all Investimento e del Distributore e alcuni costi continuativi descritti in dettaglio nel KIID. Non sono invece incluse nel calcolo del TER le commissioni di negoziazione e i costi di mercato. Il TER delle Azioni B include inoltre un Costo Differito Contingente di Vendita (CDCV) come descritto nel Prospetto. (8) Le posizioni di portafoglio potrebbero non essere rappresentative di investimenti attuali e futuri o della totalità delle partecipazioni del fondo. Le future posizioni di portafoglio potrebbero non essere redditizie. 8

10 Goldman Sachs Europe Equity Partners Overall Rating TM() 75 Obiettivo d'investimento Informazioni finanziarie () Il Comparto intende fornire una crescita del capitale nel lungo termine. Per una descrizione completa dell'obiettivo e della politica d investimento si rimanda al Prospetto informativo. Valore attivo netto (NAV) Azioni di Classe A () () Valore attivo netto (NAV) Azioni di Classe E (Acc.)() () Patrimonio netto totale (mln) Goldman Sachs Europe Equity Partners Class A Shares() MSCI Europe Index (NTR, Unhdgd, )(5) Europe LargeCap Blend Equity(6) Valuta Azioni di Classe A Valuta Azioni di Classe E (Acc.) Data di lancio Azioni di Classe A Data di lancio Azioni di Classe E (Acc.) 7 gen lug / /5 /9 / /7 Fondo () Jul Jul Jul Jul.9..6 Jul Jul Fondo ().. % prime Turnover ratio (%) Volatilità storica ( anni) R ( anni) Beta ( anni) Rendimento relativo ( anni) Tracking error storico ( anni) Codice ISIN Azioni di Classe A Codice ISIN Azioni di Classe E (Acc.) Ticker Bloomberg Azioni di Classe A Ticker Bloomberg Azioni di Classe E (Acc.) Distribuzione Gestore del fondo Commissione di vendita iniziale fino al (%) Total Expense Ratio TER (%) (8) Jul Jul Jul Jul LU97 LU665 GLSEUPA LX GLSEUPE LX N/A Novembre MSCI Europe Index (NTR, Unhdgd, ) Goldman Sachs Asset Management International, European Equity Team T+ Non soggetto... Dal lancio mese.56. mesi YTD anno anni 5 anni Azioni di Classe A () MSCI Europe Index (NTR, Unhdgd, ) (5) Europe LC Blend Equity (6) Quartile nel settore (6) Azioni di Classe E (Acc.) (7) Goldman Sachs Europe Equity Partners Posizioni principali (Top ) (9) Titolo Novartis AnheuserBusch Wolseley Bayer AG Safran Hennes & Mauritz Kerry Group UBS Group Novo Nordisk RSA Insurance.5% Finanziario 9.8% Sanitario 6.% Beni di consumo non ciclici.8% Industriale.% Beni di consumo 6.9% Energia 5.% Materiali.% Servizi per le telecomunicazioni % Informatica % Servizi di pubblica utilità.% Liquidità ed equivalenti % Nazione Svizzera Belgio Regno Unito Germania Francia Svezia Irlanda Svizzera Danimarca Regno Unito MSCI Europe Index (NTR, Unhdgd, ) Settore anni % Finanziario.% Sanitario.8% Beni di consumo non ciclici.% Industriale.6% Beni di consumo 6.8% Energia 7.% Materiali 5.% Servizi per le telecomunicazioni.% Informatica.9% Servizi di pubblica utilità % Liquidità ed equivalenti Farmaceutico, biotecnologie e scienze biologiche Alimentari, bevande e tabacco Beni strumentali Farmaceutico, biotecnologie e scienze biologiche Beni strumentali Distribuzione al dettaglio Alimentari, bevande e tabacco Servizi finanziari diversificati Farmaceutico, biotecnologie e scienze biologiche Assicurazioni Si vedano le Note Supplementari. Dati sulla performance e sulle partecipazioni al luglio 5. () Per maggiori informazioni sugli Overall Rating e sulle loro modalità di calcolo si rimanda al sito web () Il Goldman Sachs Europe Equity Partners prevede attualmente l equalizzazione del reddito. I dati di equalizzazione relativi al Goldman Sachs Europe Equity Partners sono disponibili su richiesta presso il Shareholder Services Team (telefono: ; indirizzo di posta elettronica: Si consiglia agli investitori di rivolgersi al proprio consulente fiscale per valutare il possibile impatto di tale equalizzazione del reddito. () Il valore attivo netto per azione (NAV) viene calcolato dividendo gli attivi netti del Portafoglio (dividendi esclusi) per il numero totale di azioni. () I rendimenti del portafoglio vengono riportati al netto delle relative commissioni periodiche e il reddito viene reinvestito sulla base dei NAV mensili. Finalità dei suddetti rendimenti è il confronto, in termini di performance, con un determinato indice di riferimento e poiché l'investitore potrebbe essere soggetto ad altre competenze, spese e imposte, essi non possono essere utilizzati come parametro del rendimento effettivo per gli investitori.i dati di performance non includono le commissioni ed i costi sostenuti al momento della sottoscrizione e del disinvestimento delle quote. (5) L'indice MSCI Europe è viene calcolato a fine mese con reinvestimento del reddito e, contrariamente al portafoglio, senza detrazione di spese. (6) Le medie di settore sono calcolate usando tutti i fondi aperti disponibili nell universo nel periodo di riferimento. Il numero di fondi in un settore varia nel tempo con l introduzione di nuovi fondi o la chiusura di alcuni fondi. Di conseguenza, il numero di fondi inclusi in un settore al lancio di un portafoglio può risultare inferiore o superiore al dato relativo a periodi di tempo più brevi. Fonte:. 5, Inc. Tutti i diritti riservati. Le informazioni contenute nel presente documento () sono di proprietà esclusiva di e/o dei suoi fornitori di contenuti, () non possono essere copiate né distribuite e () non se ne garantisce l accuratezza, la completezza o l attualità. e i suoi fornitori di contenuti non sono responsabili di eventuali danni o perdite derivanti dall'uso di tali informazioni. La performance passata non costituisce garanzia dei risultati futuri. (7) I rendimenti del fondo sono mostrati al netto delle commissioni del portafoglio, con i dividendi reinvestiti usando il NAV exdividendi. Finalità dei suddetti rendimenti è il confronto, in termini di performance, con un determinato indice di riferimento e poiché l'investitore potrebbe essere soggetto ad altre competenze, spese e imposte, essi non possono essere utilizzati come parametro del rendimento effettivo per gli investitori. I dati di performance non includono le commissioni ed i costi sostenuti al momento della sottoscrizione e del disinvestimento delle quote. (8) Sono incluse nel calcolo del Total Expense Ratio (TER) le commissioni del Consulente all Investimento e del Distributore e alcuni costi continuativi descritti in dettaglio nel KIID. Non sono invece incluse nel calcolo del TER le commissioni di negoziazione e i costi di mercato. Il TER delle Azioni B include inoltre un Costo Differito Contingente di Vendita (CDCV) come descritto nel Prospetto. (9) Le posizioni di portafoglio potrebbero non essere rappresentative di investimenti attuali e futuri o della totalità delle partecipazioni del fondo. Le future posizioni di portafoglio potrebbero non essere redditizie. 9

11 Goldman Sachs US Equity 75 Obiettivo d'investimento Il Comparto intende fornire una crescita del capitale nel lungo termine. Per una descrizione completa dell'obiettivo e della politica d investimento si rimanda al Prospetto informativo. Informazioni finanziarie () Valore attivo netto (NAV) Azioni di Classe A () () Valore attivo netto (NAV) Azioni di Classe E (Acc.)() () Patrimonio netto totale (mln) () Valuta Azioni di Classe A Valuta Azioni di Classe E (Acc.) Data di lancio Azioni di Classe A Data di lancio Azioni di Classe E (Acc.) , feb 6 feb GS US Equity Azioni di Classe A() S&P Net Return ()() US LargeCap Growth Equity(5) /6 /8 / / / /6 Fondo () Jul Jul Jul Jul. 8.. Jul Jul.5..5 Fondo ().6. % prime Volatilità storica ( anni) R ( anni) Beta ( anni) Rendimento relativo ( anni) Tracking error storico ( anni) Codice ISIN Azioni di Classe A Codice ISIN Azioni di Classe E (Acc.) Ticker Bloomberg Azioni di Classe A Ticker Bloomberg Azioni di Classe E (Acc.) Gestore del fondo Commissione di vendita iniziale fino al (%) Total Expense Ratio TER (%) (6) Jul Jul Jul Jul LU5878 LU68765 GSUSBEA LX GSUSBEE LX Novembre S&P Net Return () Goldman Sachs Asset Management International, US Equity Team T+ Non soggetto... Dal lancio mese mesi YTD anno anni 5 anni Azioni di Classe A () S&P Net Return () () (.) US LC Growth Equity (5) Quartile nel settore (5) Azioni di Classe E (Acc.) () (.98) Allocazione per industria (%) GS US Equity Posizioni principali (Top ) (7) Titolo Apple Inc. JPMorgan Chase & Co. General Electric Co. Google Inc. Bank of America Corp. NIKE, Inc. EMC Corp. Prudential Financial, Inc. Pfizer Inc. America International Group, Inc..6% Finanziario 7.7% Beni di consumo.8% Informatica.% Industriale.7% Beni di consumo non ciclici.% Sanitario 6.6% Energia.% Servizi di pubblica utilità.9% Servizi per le telecomunicazioni % Materiali.5% Liquidità ed equivalenti % Nazione S&P Net Return () Settore 6.8% Finanziario.9% Beni di consumo 9.8% Informatica 9.9% Industriale 9.6% Beni di consumo non ciclici 5.6% Sanitario 7.% Energia.9% Servizi di pubblica utilità.% Servizi per le telecomunicazioni.9% Materiali % Liquidità ed equivalenti Apparecchiature tecnologiche Servizi finanziari diversificati Beni strumentali Software e servizi informatici Servizi finanziari diversificati Beni di consumo durevoli Apparecchiature tecnologiche Assicurazioni Farmaceutico, biotecnologie e scienze biologiche Assicurazioni Si vedano le Note Supplementari. Dati sulla performance e sulle partecipazioni al luglio 5. () Il Goldman Sachs US Equity prevede attualmente l equalizzazione del reddito. I dati di equalizzazione relativi al Goldman Sachs US Equity sono disponibili su richiesta presso il Shareholder Services Team (telefono: ; indirizzo di posta elettronica: Si consiglia agli investitori di rivolgersi al proprio consulente fiscale per valutare il possibile impatto di tale equalizzazione del reddito. () Il valore attivo netto per azione (NAV) viene calcolato dividendo gli attivi netti del Portafoglio (dividendi esclusi) per il numero totale di azioni. () I rendimenti del fondo sono mostrati al netto delle commissioni del portafoglio, con i dividendi reinvestiti usando il NAV exdividendi. Finalità dei suddetti rendimenti è il confronto, in termini di performance, con un determinato indice di riferimento e poiché l'investitore potrebbe essere soggetto ad altre competenze, spese e imposte, essi non possono essere utilizzati come parametro del rendimento effettivo per gli investitori. I dati di performance non includono le commissioni ed i costi sostenuti al momento della sottoscrizione e del disinvestimento delle quote. () L indice S&P Net Return Index è quotato a fine mese con reinvestimento dei dividendi ma, contrariamente al Portafoglio, senza detrazione di spese. (5) Le medie di settore sono calcolate usando tutti i fondi aperti disponibili nell universo nel periodo di riferimento. Il numero di fondi in un settore varia nel tempo con l introduzione di nuovi fondi o la chiusura di alcuni fondi. Di conseguenza, il numero di fondi inclusi in un settore al lancio di un portafoglio può risultare inferiore o superiore al dato relativo a periodi di tempo più brevi. Fonte:. 5, Inc. Tutti i diritti riservati. Le informazioni contenute nel presente documento () sono di proprietà esclusiva di e/o dei suoi fornitori di contenuti, () non possono essere copiate né distribuite e () non se ne garantisce l accuratezza, la completezza o l attualità. e i suoi fornitori di contenuti non sono responsabili di eventuali danni o perdite derivanti dall'uso di tali informazioni. La performance passata non costituisce garanzia dei risultati futuri. (6) Sono incluse nel calcolo del Total Expense Ratio (TER) le commissioni del Consulente all Investimento e del Distributore e alcuni costi continuativi descritti in dettaglio nel KIID. Non sono invece incluse nel calcolo del TER le commissioni di negoziazione e i costi di mercato. Il TER delle Azioni B include inoltre un Costo Differito Contingente di Vendita (CDCV) come descritto nel Prospetto. (7) Le posizioni di portafoglio potrebbero non essere rappresentative di investimenti attuali e futuri o della totalità delle partecipazioni del fondo. Le future posizioni di portafoglio potrebbero non essere redditizie.

12 Goldman Sachs US Focused Growth Equity Overall Rating TM() 75 Obiettivo d'investimento Il Comparto intende fornire una crescita del capitale nel lungo termine. Per una descrizione completa dell'obiettivo e della politica d investimento si rimanda al Prospetto informativo. Informazioni finanziarie () Valore attivo netto (NAV) Azioni di Classe A () () Valore attivo netto (NAV) Azioni di Classe E (Acc.)() () Patrimonio netto totale (mln) () Valuta Azioni di Classe A Valuta Azioni di Classe E (Acc.) Data di lancio Azioni di Classe A Data di lancio Azioni di Classe E (Acc.) mar gen GS US Focused Growth Equity Azioni di Classe A() Russell Growth ( net)(5) US LargeCap Growth Equity(6) / /5 /9 / /7 Fondo () Jul Jul Jul Jul Jul Jul Fondo () % prime Turnover ratio (%) Volatilità storica ( anni) R ( anni) Beta ( anni) Rendimento relativo ( anni) Tracking error storico ( anni) Codice ISIN Azioni di Classe A Codice ISIN Azioni di Classe E (Acc.) Ticker Bloomberg Azioni di Classe A Ticker Bloomberg Azioni di Classe E (Acc.) Distribuzione Jul Jul Jul Jul Russell Growth ( net) Gestore del fondo Goldman Sachs Asset Management International, US Growth Equity Team Commissione di vendita iniziale fino al (%) Total Expense Ratio TER (%) (7) LU97857 LU695 GSUSGEA LX GSUSGEE LX N/A Novembre T+ Non soggetto... Dal lancio mese mesi YTD anno anni 5 anni Azioni di Classe A () Russell Growth ( net) (5) (.95) US LC Growth Equity (6) Quartile nel settore (6) Azioni di Classe E (Acc.) () 5..9 (.6) Allocazione per industria (%) GS US Focused Growth Equity Posizioni principali (Top ) (8) Titolo Apple Inc. Google Inc. Abbott Laboratories Equinix, Inc. PVH Corp. Costco Wholesale Corp. Walgreens Boots Alliance Inc American Tower Corp. EMC Corp. Priceline Group, Inc..6% Beni di consumo Russell Growth ( net).6% Informatica 8.8% Finanziario.5% Beni di consumo non ciclici.6% Sanitario.% Industriale % Energia % Materiali % Servizi per le telecomunicazioni % Servizi di pubblica utilità.5% Liquidità % Nazione Settore anni % Beni di consumo 7.% Informatica 5.% Finanziario.8% Beni di consumo non ciclici 8.% Sanitario.% Industriale.8% Energia.7% Materiali.% Servizi per le telecomunicazioni % Servizi di pubblica utilità % Liquidità Apparecchiature tecnologiche Software e servizi informatici Prodotti farmaceutici Apparecchiature tecnologiche Beni di consumo durevoli Alimentari Alimentari Comunicazioniservizi Apparecchiature tecnologiche Distribuzione al dettaglio Si vedano le Note Supplementari. Dati sulla performance e sulle partecipazioni al luglio 5. () Per maggiori informazioni sugli Overall Rating e sulle loro modalità di calcolo si rimanda al sito web () Il Goldman Sachs US Focused Growth Equity prevede attualmente l equalizzazione del reddito. I dati di equalizzazione relativi al Goldman Sachs US Focused Growth Equity sono disponibili su richiesta presso il Shareholder Services Team (telefono: ; indirizzo di posta elettronica: Si consiglia agli investitori di rivolgersi al proprio consulente fiscale per valutare il possibile impatto di tale equalizzazione del reddito. () Il valore attivo netto per azione (NAV) viene calcolato dividendo gli attivi netti del Portafoglio (dividendi esclusi) per il numero totale di azioni. () I rendimenti del fondo sono mostrati al netto delle commissioni del portafoglio, con i dividendi reinvestiti usando il NAV exdividendi. Finalità dei suddetti rendimenti è il confronto, in termini di performance, con un determinato indice di riferimento e poiché l'investitore potrebbe essere soggetto ad altre competenze, spese e imposte, essi non possono essere utilizzati come parametro del rendimento effettivo per gli investitori. I dati di performance non includono le commissioni ed i costi sostenuti al momento della sottoscrizione e del disinvestimento delle quote. (5) L indice Russell Growth è un indice total return con reinvestimento dei dividendi netti. Gli indici net total return forniscono un indicazione del rendimento per l'investitore, poiché ipotizzano il reinvestimento dei dividendi al netto delle ritenute d'imposta. L'aliquota d'imposta applicata all'indice Russell Growth corrisponde alla reale aliquota della ritenuta fiscale prelevata sui dividendi di società estere percepiti dal Portafoglio. (6) Le medie di settore sono calcolate usando tutti i fondi aperti disponibili nell universo nel periodo di riferimento. Il numero di fondi in un settore varia nel tempo con l introduzione di nuovi fondi o la chiusura di alcuni fondi. Di conseguenza, il numero di fondi inclusi in un settore al lancio di un portafoglio può risultare inferiore o superiore al dato relativo a periodi di tempo più brevi. Fonte:. 5, Inc. Tutti i diritti riservati. Le informazioni contenute nel presente documento () sono di proprietà esclusiva di e/o dei suoi fornitori di contenuti, () non possono essere copiate né distribuite e () non se ne garantisce l accuratezza, la completezza o l attualità. e i suoi fornitori di contenuti non sono responsabili di eventuali danni o perdite derivanti dall'uso di tali informazioni. La performance passata non costituisce garanzia dei risultati futuri. (7) Sono incluse nel calcolo del Total Expense Ratio (TER) le commissioni del Consulente all Investimento e del Distributore e alcuni costi continuativi descritti in dettaglio nel KIID. Non sono invece incluse nel calcolo del TER le commissioni di negoziazione e i costi di mercato. Il TER delle Azioni B include inoltre un Costo Differito Contingente di Vendita (CDCV) come descritto nel Prospetto. (8) Le posizioni di portafoglio potrebbero non essere rappresentative di investimenti attuali e futuri o della totalità delle partecipazioni del fondo. Le future posizioni di portafoglio potrebbero non essere redditizie.

13 Goldman Sachs India Equity Overall 75 Rating TM() Obiettivo d'investimento Il Comparto intende fornire una crescita del capitale nel lungo termine. Per una descrizione completa dell'obiettivo e della politica d investimento si rimanda al Prospetto informativo. Informazioni finanziarie () Valore attivo netto (NAV) Azioni di Classe A () () Valore attivo netto (NAV) Azioni di Classe E (Acc.)() () Patrimonio netto totale (mln) () Valuta Azioni di Classe A Valuta Azioni di Classe E (Acc.) Data di lancio Azioni di Classe A Data di lancio Azioni di Classe E (Acc.) 7.6.,998 6 mar 8 6 mar GS India Equity ()() MSCI India IMI (NR, Unhdgd, )(5) India Equity(6) /8 / / / /6 Fondo () Jul Jul Jul Jul Jul Jul..6.7 Fondo () 9..5 % prime Turnover ratio (%) Volatilità storica ( anni) R ( anni) Beta ( anni) Rendimento relativo ( anni) Tracking error storico ( anni) Codice ISIN Azioni di Classe A Codice ISIN Azioni di Classe E (Acc.) Ticker Bloomberg Azioni di Classe A Ticker Bloomberg Azioni di Classe E (Acc.) Jul Jul Jul Jul Novembre MSCI India IMI (NR, Unhdgd, ) Gestore del fondo Goldman Sachs Asset Management International, India Equity Team T+ Commissione di vendita iniziale fino al (%) Total Expense Ratio TER (%) (7) LU8 LU88 GSINDAD LX GSINDAE LX Non soggetto Dal lancio mese mesi YTD anno anni 5 anni Azioni di Classe A () MSCI India IMI (NR, Unhdgd, ) (5) India Equity (6) Quartile nel settore (6) Azioni di Classe E (Acc.) () GS India Equity Posizioni principali (Top ) (9) Titolo Infosys Ltd HCL Technologies Ltd HDFC Bank Ltd Cognizant Technology Solutions Corp Aurobindo Pharma Ltd IndusInd Bank Ltd Axis Bank Ltd Britannia Industries Ltd Tata Consultancy Services Ltd Housing Development Finance Corp Ltd.% Finanziario 6.7% Informatica.% Industriale.5% Beni di consumo 9.% Beni di consumo non ciclici 7.8% Materiali 6.% Sanitario.8% Energia.% Servizi per le telecomunicazioni.6% Servizi di pubblica utilità.% Altro 7.7% Futures.7% Liquidità ed equivalenti % Nazione India India India India India India India India India India Capitalizzazione di mercato (%) (8) GS India Equity Mega Cap. Large Cap 6.8 Mid Cap. Small Cap 8. Liquidità ed equivalenti.7 Altro. Settore MSCI India IMI (NR, Unhdgd, ) Software e servizi informatici Software e servizi informatici Bancario Software e servizi informatici Farmaceutico, biotecnologie e scienze biologiche Bancario Bancario Alimentari, bevande e tabacco Software e servizi informatici Bancario Si vedano le Note Supplementari. Dati sulla performance e sulle partecipazioni al luglio 5. () Per maggiori informazioni sugli Overall Rating e sulle loro modalità di calcolo si rimanda al sito web () Il Goldman Sachs India Equity prevede attualmente l equalizzazione del reddito. I dati di equalizzazione relativi al Goldman Sachs India Equity sono disponibili su richiesta presso il Shareholder Services Team (telefono: ; indirizzo di posta elettronica: Si consiglia agli investitori di rivolgersi al proprio consulente fiscale per valutare il possibile impatto di tale equalizzazione del reddito. () Il valore attivo netto per azione (NAV) viene calcolato dividendo gli attivi netti del Portafoglio (dividendi esclusi) per il numero totale di azioni. () I rendimenti del fondo sono mostrati al netto delle commissioni del portafoglio, con i dividendi reinvestiti usando il NAV exdividendi. Finalità dei suddetti rendimenti è il confronto, in termini di performance, con un determinato indice di riferimento e poiché l'investitore potrebbe essere soggetto ad altre competenze, spese e imposte, essi non possono essere utilizzati come parametro del rendimento effettivo per gli investitori. I dati di performance non includono le commissioni ed i costi sostenuti al momento della sottoscrizione e del disinvestimento delle quote. (5) L'indice MSCI India IMI è quotato a fine mese con reinvestimento dei dividendi e, contrariamente al Comparto, è riportato senza detrazione di spese. (6) Le medie di settore sono calcolate usando tutti i fondi aperti disponibili nell universo nel periodo di riferimento. Il numero di fondi in un settore varia nel tempo con l introduzione di nuovi fondi o la chiusura di alcuni fondi. Di conseguenza, il numero di fondi inclusi in un settore al lancio di un portafoglio può risultare inferiore o superiore al dato relativo a periodi di tempo più brevi. Fonte:. 5, Inc. Tutti i diritti riservati. Le informazioni contenute nel presente documento () sono di proprietà esclusiva di e/o dei suoi fornitori di contenuti, () non possono essere copiate né distribuite e () non se ne garantisce l accuratezza, la completezza o l attualità. e i suoi fornitori di contenuti non sono responsabili di eventuali danni o perdite derivanti dall'uso di tali informazioni. La performance passata non costituisce garanzia dei risultati futuri. (7) Sono incluse nel calcolo del Total Expense Ratio (TER) le commissioni del Consulente all Investimento e del Distributore e alcuni costi continuativi descritti in dettaglio nel KIID. Non sono invece incluse nel calcolo del TER le commissioni di negoziazione e i costi di mercato. Il TER delle Azioni B include inoltre un Costo Differito Contingente di Vendita (CDCV) come descritto nel Prospetto. (8) Mega Cap si riferisce ai titoli inclusi nel primo % dell indice in termini di capitalizzazione di mercato, Large Cap ai titoli nel successivo %, Mid Cap ai titoli nel successivo 5%, Small Cap ai titoli nell ultimo 5%. (9) Le posizioni di portafoglio potrebbero non essere rappresentative di investimenti attuali e futuri o della totalità delle partecipazioni del fondo. Le future posizioni di portafoglio potrebbero non essere redditizie.

14 Goldman Sachs Asia 75 Obiettivo d'investimento Il Comparto intende fornire una crescita del capitale nel lungo termine. Per una descrizione completa dell'obiettivo e della politica d investimento si rimanda al Prospetto informativo. Informazioni finanziarie () Valore attivo netto (NAV) Azioni di Classe A () () Valore attivo netto (NAV) Azioni di Classe E (Acc.)() () Patrimonio netto totale (mln) () Valuta Azioni di Classe A Valuta Azioni di Classe E (Acc.) Data di lancio Azioni di Classe A Data di lancio Azioni di Classe E (Acc.) mar lug GS Asia Azioni di Classe A() MSCI Asia FR exjapan (Net TR)() Asia (escluso il Giappone)(5) / /5 /9 / /7 Fondo () Jul Jul Jul Jul Jul Jul Fondo () % prime Turnover ratio (%) Volatilità storica ( anni) R ( anni) Beta ( anni) Rendimento relativo ( anni) Tracking error storico ( anni) Codice ISIN Azioni di Classe A Codice ISIN Azioni di Classe E (Acc.) Ticker Bloomberg Azioni di Classe A Ticker Bloomberg Azioni di Classe E (Acc.) Distribuzione Jul Jul Jul Jul MSCI Asia FR exjapan (Net TR) Gestore del fondo Goldman Sachs Asset Management International, Asia Equity Team Commissione di vendita iniziale fino al (%) Total Expense Ratio TER (%) (6) LU978 LU68 GLSASPA LX GLSASPE LX N/A Novembre T+ Non soggetto... Dal lancio mese mesi YTD anno anni 5 anni Azioni di Classe A () MSCI Asia FR exjapan (Net TR) () (.8) (6.5) (8.) (.8) 5.5 (.) (.7) (6.7) Asia (escluso il Giappone) (5) Quartile nel settore (5) 7. (5.8) (.) () (.7) 7..9 Azioni di Classe E (Acc.) ().8 (.) (7.78) Allocazione per nazione (%) GS Asia Posizioni principali (Top ) (7) Titolo AIA Group Ltd Tencent Holdings Ltd Sino Biopharmaceutical Ltd CJ CheilJedang Corp NongShim Co Ltd ANTA Sports Products Ltd China Mobile Ltd Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd Galaxy Entertainment Group Ltd DBS Group Holdings Ltd.% Cina 7.% Corea.9% India.% Taiwan 9.% Hong Kong.8% Singapore.7% Tailandia.% Malesia.9% Filippine.% Indonesia.% Israele 6.% ETF.9% Liquidità ed equivalenti % Nazione Hong Kong Cina Cina Corea Corea Cina Cina Taiwan Hong Kong Singapore MSCI Asia FR exjapan (Net TR) Settore anni % Cina 6.8% Corea 9.9% India.8% Taiwan.% Hong Kong 5.6% Singapore.7% Tailandia.% Malesia.7% Filippine.8% Indonesia % Israele % ETF % Liquidità ed equivalenti Assicurazioni Software e servizi informatici Farmaceutico, biotecnologie e scienze biologiche Alimentari, bevande e tabacco Alimentari, bevande e tabacco Beni di consumo durevoli Servizi per le telecomunicazioni Semiconduttori e apparecchiature con semiconduttori Servizi di consumo Bancario Si vedano le Note Supplementari. Dati sulla performance e sulle partecipazioni al luglio 5. () Il Goldman Sachs Global Equity Leaders prevede attualmente l equalizzazione del reddito. I dati di equalizzazione relativi al Goldman Sachs Asia sono disponibili su richiesta presso il Shareholder Services Team (telefono: ; indirizzo di posta elettronica: Si consiglia agli investitori di rivolgersi al proprio consulente fiscale per valutare il possibile impatto di tale equalizzazione del reddito. () Il valore attivo netto per azione (NAV) viene calcolato dividendo gli attivi netti del Portafoglio (dividendi esclusi) per il numero totale di azioni. () I rendimenti del fondo sono mostrati al netto delle commissioni del portafoglio, con i dividendi reinvestiti usando il NAV exdividendi. Finalità dei suddetti rendimenti è il confronto, in termini di performance, con un determinato indice di riferimento e poiché l'investitore potrebbe essere soggetto ad altre competenze, spese e imposte, essi non possono essere utilizzati come parametro del rendimento effettivo per gli investitori. I dati di performance non includono le commissioni ed i costi sostenuti al momento della sottoscrizione e del disinvestimento delle quote. () L indice MSCI Asia Fr Ex Japan e stato usato dal lancio del Fondo fino al dicembre. L indice MSCI Asia Fr Ex Japan Net (TR) e stato usato dal gennario ; e quotato a fine mese con reinvestimento del reddito e, contrariamente al portafoglio, e mostrato senza detrazione di alcuna spesa. (5) Le medie di settore sono calcolate usando tutti i fondi aperti disponibili nell universo nel periodo di riferimento. Il numero di fondi in un settore varia nel tempo con l introduzione di nuovi fondi o la chiusura di alcuni fondi. Di conseguenza, il numero di fondi inclusi in un settore al lancio di un portafoglio può risultare inferiore o superiore al dato relativo a periodi di tempo più brevi. Fonte:. 5, Inc. Tutti i diritti riservati. Le informazioni contenute nel presente documento () sono di proprietà esclusiva di e/o dei suoi fornitori di contenuti, () non possono essere copiate né distribuite e () non se ne garantisce l accuratezza, la completezza o l attualità. e i suoi fornitori di contenuti non sono responsabili di eventuali danni o perdite derivanti dall'uso di tali informazioni. La performance passata non costituisce garanzia dei risultati futuri. (6) Sono incluse nel calcolo del Total Expense Ratio (TER) le commissioni del Consulente all Investimento e del Distributore e alcuni costi continuativi descritti in dettaglio nel KIID. Non sono invece incluse nel calcolo del TER le commissioni di negoziazione e i costi di mercato. Il TER delle Azioni B include inoltre un Costo Differito Contingente di Vendita (CDCV) come descritto nel Prospetto. (7) Le posizioni di portafoglio potrebbero non essere rappresentative di investimenti attuali e futuri o della totalità delle partecipazioni del fondo. Le future posizioni di portafoglio potrebbero non essere redditizie.

15 Goldman Sachs Japan Overall 75 Rating TM() Obiettivo d'investimento Il Comparto intende fornire una crescita del capitale nel lungo termine. Per una descrizione completa dell'obiettivo e della politica d investimento si rimanda al Prospetto informativo. Informazioni finanziarie () Valore attivo netto (NAV) Azioni di Classe A () () Valore attivo netto (NAV) Azioni di Classe E (Acc.) (Snap)() () Patrimonio netto totale (mln) (JPY) JPY..,686 GS Japan Azioni di Classe A() TOPIX ()(5) Japan LargeCap Equity(6) Valuta Azioni di Classe A Valuta Azioni di Classe E (Acc.) (Snap) Data di lancio Azioni di Classe A 5 mar Data di lancio Azioni di Classe E (Acc.) (Snap) lug / /5 /9 / /7 Fondo () Jul Jul..6.8 Jul Jul...6 Jul Jul Fondo (). 5.9 % prime Turnover ratio (%) Volatilità storica ( anni) R ( anni) Beta ( anni) Rendimento relativo ( anni) Tracking error storico ( anni) Commissione di vendita iniziale fino al (%) Total Expense Ratio TER (%) (7) Jul Jul Jul Jul Codice ISIN Azioni di Classe A LU Codice ISIN Azioni di Classe E LU6795 (Acc.) (Snap) Ticker Bloomberg Azioni di Classe A GLSJPPA LX Ticker Bloomberg Azioni di Classe E GLSJPPE LX (Acc.) (Snap) Distribuzione N/A Novembre TOPIX Gestore del fondo Goldman Sachs Asset Management International, Japanese Equity Team T+ Non soggetto... Dal lancio mese mesi YTD anno anni 5 anni Azioni di Classe A () TOPIX () (5) Japan LC Equity (6) Quartile nel settore (6) 6.86 () Azioni di Classe E (Acc.) (Snap) () GS Japan Posizioni principali (Top ) (8) Titolo Toyota Motor Corp Sumitomo Mitsui Financial Group Inc East Japan Railway Co Nidec Corp Seven & i Holdings Co Ltd Sony Corp Nippon Telegraph & Telephone Corp Daiichi Life Insurance Co Ltd Mitsubishi UFJ Financial Group Inc Toray Industries Inc 7.% Beni di consumo.% Industriale 8.% Finanziario 8.% Materiali 7.7% Sanitario 6.% Beni di consumo non ciclici.6% Informatica.8% Servizi per le telecomunicazioni.8% Servizi di pubblica utilità % Energia.9% Liquidità ed equivalenti % Nazione Giappone Giappone Giappone Giappone Giappone Giappone Giappone Giappone Giappone Giappone TOPIX Settore anni % Beni di consumo.% Industriale 8.6% Finanziario 6.% Materiali 7.% Sanitario 8.5% Beni di consumo non ciclici 9.8% Informatica 5.% Servizi per le telecomunicazioni.% Servizi di pubblica utilità.9% Energia % Liquidità ed equivalenti Componentistica automobili Bancario Trasporti Beni strumentali Alimentari Beni di consumo durevoli Servizi per le telecomunicazioni Assicurazioni Bancario Materiali Si vedano le Note Supplementari. Dati sulla performance e sulle partecipazioni al luglio 5. () Per maggiori informazioni sugli Overall Rating e sulle loro modalità di calcolo si rimanda al sito web () Il Goldman Sachs Japan prevede attualmente l equalizzazione del reddito. I dati di equalizzazione relativi al Goldman Sachs Japan sono disponibili su richiesta presso il Shareholder Services Team (telefono: ; indirizzo di posta elettronica: Si consiglia agli investitori di rivolgersi al proprio consulente fiscale per valutare il possibile impatto di tale equalizzazione del reddito. () Il valore attivo netto per azione (NAV) viene calcolato dividendo gli attivi netti del Portafoglio (dividendi esclusi) per il numero totale di azioni. () I rendimenti del fondo sono mostrati al netto delle commissioni del portafoglio, con i dividendi reinvestiti usando il NAV exdividendi. Finalità dei suddetti rendimenti è il confronto, in termini di performance, con un determinato indice di riferimento e poiché l'investitore potrebbe essere soggetto ad altre competenze, spese e imposte, essi non possono essere utilizzati come parametro del rendimento effettivo per gli investitori. I dati di performance non includono le commissioni ed i costi sostenuti al momento della sottoscrizione e del disinvestimento delle quote. (5) I marchi TOPIX e TOPIX Index Value sono proprietà intellettuale della Tokyo Stock Exchange. Tutti i diritti relativi all indice TOPIX, inclusi il calcolo, la pubblicazione e l uso del TOPIX Index Value e i diritti relativi ai marchi TOPIX sono di proprietà della Tokyo Stock Exchange. L indice Topix è quotato a fine mese senza reinvestimento dei dividendi e, contrariamente al fondo, è riportato senza la detrazione di spese. (6) Le medie di settore sono calcolate usando tutti i fondi aperti disponibili nell universo nel periodo di riferimento. Il numero di fondi in un settore varia nel tempo con l introduzione di nuovi fondi o la chiusura di alcuni fondi. Di conseguenza, il numero di fondi inclusi in un settore al lancio di un portafoglio può risultare inferiore o superiore al dato relativo a periodi di tempo più brevi. Fonte:. 5, Inc. Tutti i diritti riservati. Le informazioni contenute nel presente documento () sono di proprietà esclusiva di e/o dei suoi fornitori di contenuti, () non possono essere copiate né distribuite e () non se ne garantisce l accuratezza, la completezza o l attualità. e i suoi fornitori di contenuti non sono responsabili di eventuali danni o perdite derivanti dall'uso di tali informazioni. La performance passata non costituisce garanzia dei risultati futuri. (7) Sono incluse nel calcolo del Total Expense Ratio (TER) le commissioni del Consulente all Investimento e del Distributore e alcuni costi continuativi descritti in dettaglio nel KIID. Non sono invece incluse nel calcolo del TER le commissioni di negoziazione e i costi di mercato. Il TER delle Azioni B include inoltre un Costo Differito Contingente di Vendita (CDCV) come descritto nel Prospetto. (8) Le posizioni di portafoglio potrebbero non essere rappresentative di investimenti attuali e futuri o della totalità delle partecipazioni del fondo. Le future posizioni di portafoglio potrebbero non essere redditizie.

16 Goldman Sachs N Equity 75 Obiettivo d'investimento Il Comparto intende fornire una crescita del capitale nel lungo termine. Per una descrizione completa dell'obiettivo e della politica d investimento si rimanda al Prospetto informativo. Informazioni finanziarie () Valore attivo netto (NAV) Azioni di Classe E (Acc.)() () Patrimonio netto totale (mln) () Valuta Azioni di Classe E (Acc.) Data di lancio Azioni di Classe E (Acc.) gen 6 GS N Equity ()() MSCI EM in (net)() 8 / 8/ / / 5/ / 7/ /5 9/5 ˇ Il benchmark di riferimento qui riportato ha valore puramente illustrativo e può essere diverso dall indice di riferimento indicato nella documentazione di offerta del fondo. Questo è un fondo a gestione attiva che non ha l obiettivo di replicare il proprio benchmark di riferimento, la cui composizione può essere diversa da quella del portafoglio. Di conseguenza, la performance del fondo e quella del benchmark di riferimentopossono differire. Inoltre, i rendimenti del Fondo () Jul Jul Jul Jul 7.9. Jul Jul. 5. Fondo () % prime Turnover ratio (%) Volatilità storica ( anni) Società di investimento Commissione di vendita iniziale fino al (%) Total Expense Ratio TER (%) (6) Jul Jul Jul Jul Codice ISIN Azioni di Classe E (Acc.) LU8559 Novembre Gestore del fondo Goldman Sachs Asset Management International, Emerging Markets Equity Team T+ Non soggetto Goldman Sachs Funds, SICAV Azioni di Classe E (Acc.) () MSCI EM in (net) () Global Emerging Markets Equity (5) Quartile nel settore (5) Allocazione per nazione (%) GS N Equity Posizioni principali (Top ) (7) Titolo America Movil SAB de CV Samsung Electronics Co Ltd Bank Central Asia Tbk PT Commercial International Bank Egypt SAE Turkiye Garanti Bankasi AS BIM Birlesik Magazalar AS Grupo Televisa SAB Akbank TAS Cemex SAB de CV Amorepacific Corp.% Messico.% Corea.% Indonesia.% Turchia 8.% Nigeria 5.6% Pakistan 5.% Egitto 5.% Filippine.% Vietnam.6% Bangladesh.5% Liquidità ed equivalenti % Dal lancio Nazione Messico Corea Indonesia Egitto Turchia Turchia Messico Turchia Messico Corea mese (.8) (6.) (.8) mesi (8.) (.7) (9.7) GS N Equity Settore YTD anno anni (.6) (.9) Servizi per le telecomunicazioni Apparecchiature tecnologiche Bancario Bancario Bancario Alimentari Media Bancario Materiali Prodotti per la casa e la persona.% Finanziario 8.8% Beni di consumo non ciclici.5% Beni di consumo 7.9% Servizi per le telecomunicazioni 7.6% Materiali 6.% Informatica.6% Industriale.% Sanitario.% Energia.% Servizi di pubblica utilità.5% ETF.5% Liquidità ed equivalenti Si vedano le Note Supplementari. Dati sulla performance e sulle partecipazioni al luglio 5. () Il Goldman Sachs N Equity prevede attualmente l equalizzazione del reddito. I dati di equalizzazione relativi al Goldman Sachs N Equity sono disponibili su richiesta presso il Shareholder Services Team (telefono: ; indirizzo di posta elettronica: Si consiglia agli investitori di rivolgersi al proprio consulente fiscale per valutare il possibile impatto di tale equalizzazione del reddito. () Il valore attivo netto per azione (NAV) viene calcolato dividendo gli attivi netti del Portafoglio (dividendi esclusi) per il numero totale di azioni. () I rendimenti del fondo sono riportati al netto delle commissioni periodiche applicabili e con reinvestimento dei dividendi sulla base del NAV exdividendo. Finalità dei suddetti rendimenti è il confronto, in termini di performance, con un determinato indice di riferimento. Poiché l'investitore potrebbe essere soggetto ad altre competenze, spese e imposte, essi non possono essere utilizzati come parametro del rendimento effettivo per gli investitori. I dati di performance non includono le commissioni ed i costi sostenuti al momento della sottoscrizione e del disinvestimento delle quote. () L indice MSCI EMI è quotato a fine mese con reinvestimento dei dividendi e, contrariamente al fondo, senza detrazione di spese. (5) Le medie di settore sono calcolate usando tutti i fondi aperti disponibili nell universo nel periodo di riferimento. Il numero di fondi in un settore varia nel tempo con l introduzione di nuovi fondi o la chiusura di alcuni fondi. Di conseguenza, il numero di fondi inclusi in un settore al lancio di un portafoglio può risultare inferiore o superiore al dato relativo a periodi di tempo più brevi. Fonte:. 5, Inc. Tutti i diritti riservati. Le informazioni contenute nel presente documento () sono di proprietà esclusiva di e/o dei suoi fornitori di contenuti, () non possono essere copiate né distribuite e () non se ne garantisce l accuratezza, la completezza o l attualità. e i suoi fornitori di contenuti non sono responsabili di eventuali danni o perdite derivanti dall'uso di tali informazioni. La performance passata non costituisce garanzia dei risultati futuri. (6) Sono incluse nel calcolo del Total Expense Ratio (TER) le commissioni del Consulente all Investimento e del Distributore e alcuni costi continuativi descritti in dettaglio nel KIID. Non sono invece incluse nel calcolo del TER le commissioni di negoziazione e i costi di mercato. Il TER delle Azioni B include inoltre un Costo Differito Contingente di Vendita (CDCV) come descritto nel Prospetto. (7) Le posizioni di portafoglio potrebbero non essere rappresentative di investimenti attuali e futuri o della totalità delle partecipazioni del fondo. Le future posizioni di portafoglio potrebbero non essere redditizie. 5

17 Goldman Sachs BRICs Overall 75 Rating TM() Obiettivo d'investimento Informazioni finanziarie () Il Comparto intende fornire una crescita del capitale nel lungo termine. Per una descrizione completa dell'obiettivo e della politica d investimento si rimanda al Prospetto informativo. Valore attivo netto (NAV) Azioni di Classe A () () Valore attivo netto (NAV) Azioni di Classe E (Acc.)() () Patrimonio netto totale (mln) ()..5 7 GS BRICs Azioni di Classe A() MSCI BRIC Index Net(5) BRIC Equity(6) Valuta Azioni di Classe A Valuta Azioni di Classe E (Acc.) Data di lancio Azioni di Classe A Data di lancio Azioni di Classe E (Acc.) 7 gen 6 7 gen 6 /6 /8 / / / /6 Fondo () Jul Jul Jul Jul Jul Jul.7..5 Fondo () % prime Turnover ratio (%) Volatilità storica ( anni) R ( anni) Beta ( anni) Rendimento relativo ( anni) Tracking error storico ( anni) Codice ISIN Azioni di Classe A Codice ISIN Azioni di Classe E (Acc.) Ticker Bloomberg Azioni di Classe A Ticker Bloomberg Azioni di Classe E (Acc.) Jul Jul Jul Jul Gestore del fondo Goldman Sachs Asset Management International, Emerging Markets Equity Team T+ Commissione di vendita iniziale fino al (%) Total Expense Ratio TER (%) (7) LU57778 LU688 GSBRICA LX GSBRICE LX Novembre MSCI BRIC Index (NTR, Unhgd) Non soggetto Dal lancio mese mesi YTD anno anni 5 anni Azioni di Classe A () MSCI BRIC Index Net (5). 7. (6.) (8.8) (.8) (.89).67 (.78) (8.58) (.75).5.5 (.78) (.78) BRIC Equity (6) Quartile nel settore (6).5 (6.88) (.7) (.5) (.6).8 (.) Azioni di Classe E (Acc.) () 5. (5.7) (.59) Allocazione per nazione (%) GS BRICs Posizioni principali (Top ) (8) Titolo Tencent Holdings Ltd Sino Biopharmaceutical Ltd Industrial & Commercial Bank of China Ltd Ambev SA Thermax Ltd China Construction Bank Corp Magnit PJSC BB Seguridade Participacoes SA Hengan International Group Co Ltd Banco Bradesco SA.8% Cina.7% India 6.% Brasile 8.% Federazione Russa.% Hong Kong.6% Liquidità ed equivalenti % Nazione Cina Cina Cina Brasile India Cina Federazione Russa Brasile Cina Brasile MSCI BRIC Index (NTR, Unhgd) Settore 55.% Cina 9.% India 6.5% Brasile 8.7% Federazione Russa % Hong Kong % Liquidità ed equivalenti Software e servizi informatici Farmaceutico, biotecnologie e scienze biologiche Bancario Alimentari, bevande e tabacco Beni strumentali Bancario Alimentari Assicurazioni Prodotti per la casa e la persona Bancario Si vedano le Note Supplementari. Dati sulla performance e sulle partecipazioni al luglio 5. () Per maggiori informazioni sugli Overall Rating e sulle loro modalità di calcolo si rimanda al sito web () Il Goldman Sachs BRICs prevede attualmente l equalizzazione del reddito. I dati di equalizzazione relativi al Goldman Sachs BRICs sono disponibili su richiesta presso il Shareholder Services Team (telefono: ; indirizzo di posta elettronica: Si consiglia agli investitori di rivolgersi al proprio consulente fiscale per valutare il possibile impatto di tale equalizzazione del reddito. () Il valore attivo netto per azione (NAV) viene calcolato dividendo gli attivi netti del Portafoglio (dividendi esclusi) per il numero totale di azioni. () I rendimenti del fondo sono mostrati al netto delle commissioni del portafoglio, con i dividendi reinvestiti usando il NAV exdividendi. Finalità dei suddetti rendimenti è il confronto, in termini di performance, con un determinato indice di riferimento e poiché l'investitore potrebbe essere soggetto ad altre competenze, spese e imposte, essi non possono essere utilizzati come parametro del rendimento effettivo per gli investitori. I dati di performance non includono le commissioni ed i costi sostenuti al momento della sottoscrizione e del disinvestimento delle quote. (5) L'indice MSCI BRIC è quotato a fine mese con reinvestimento dei dividendi e, contrariamente al Comparto, è riportato senza detrazione di spese. (6) Le medie di settore sono calcolate usando tutti i fondi aperti disponibili nell universo nel periodo di riferimento. Il numero di fondi in un settore varia nel tempo con l introduzione di nuovi fondi o la chiusura di alcuni fondi. Di conseguenza, il numero di fondi inclusi in un settore al lancio diun portafoglio può risultare inferiore o superiore al dato relativo a periodi di tempo più brevi. Fonte:. 5, Inc. Tutti i diritti riservati. Le informazioni contenute nel presente documento () sono di proprietà esclusiva di e/o dei suoi fornitori di contenuti, () non possono essere copiate né distribuite e () non se ne garantisce l accuratezza, la completezza o l attualità. e i suoi fornitori di contenuti non sono responsabili di eventuali danni o perdite derivanti dall'uso di tali informazioni. La performance passata non costituisce garanzia dei risultati futuri. (7) Sono incluse nel calcolo del Total Expense Ratio (TER) le commissioni del Consulente all Investimento e del Distributore e alcuni costi continuativi descritti in dettaglio nel KIID. Non sono invece incluse nel calcolo del TER le commissioni di negoziazione e i costi di mercato. Il TER delle Azioni B include inoltre un Costo Differito Contingente di Vendita (CDCV) come descritto nel Prospetto. (8) Le posizioni di portafoglio potrebbero non essere rappresentative di investimenti attuali e futuri o della totalità delle partecipazioni del fondo. Le future posizioni di portafoglio potrebbero non essere redditizie. 6

18 Goldman Sachs Growth & Emerging Markets Broad Equity Overall Rating TM() 75 Obiettivo d'investimento Il Comparto intende fornire una crescita del capitale nel lungo termine. Per una descrizione completa dell'obiettivo e della politica d investimento si rimanda al Prospetto informativo. Informazioni finanziarie () Valore attivo netto (NAV) Azioni di Classe A () () Valore attivo netto (NAV) Azioni di Classe E (Acc.)() () Patrimonio netto totale (mln) () Valuta Azioni di Classe A Valuta Azioni di Classe E (Acc.) Data di lancio Azioni di Classe A Data di lancio Azioni di Classe E (Acc.) mar lug Goldman Sachs Growth & Emerging Markets Broad Equity Azioni di Classe A() MSCI Emerging Markets Index (EM) Net(5) Global Emerging Markets Equity(6) / /5 /9 / /7 Fondo () Jul Jul Jul Jul Jul Jul.5..8 Fondo ().5 9. % prime Turnover ratio (%) Volatilità storica ( anni) R ( anni) Beta ( anni) Rendimento relativo ( anni) Tracking error storico ( anni) Codice ISIN Azioni di Classe A Codice ISIN Azioni di Classe E (Acc.) Ticker Bloomberg Azioni di Classe A Ticker Bloomberg Azioni di Classe E (Acc.) Distribuzione Jul Jul Jul Jul Novembre MSCI Emerging Markets Gestore del fondo Goldman Sachs Asset Management International, Emerging Markets Equity Team Commissione di vendita iniziale fino al (%) Total Expense Ratio TER (%) (7) LU978 LU67 GSEMMKA LX GSEMMKE LX N/A T+ Non soggetto Dal lancio mese mesi YTD anno anni 5 anni Azioni di Classe A () MSCI Emerging Markets Index (EM) Net (5) (5.7) (6.9) (8.) (.98).7 (.9) (5.6) (.8) Global Emerging Markets Equity (6) Quartile nel settore (6) 5.7 (5.6) (.) (.) (.85).79 8 Azioni di Classe E (Acc.) () 77. (.5) (7.98) Allocazione per nazione (%) Goldman Sachs Growth & Emerging Markets Broad Equity Posizioni principali (Top ) (8) Titolo Tencent Holdings Ltd Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd PChome Online Inc NongShim Co Ltd Bank Central Asia Tbk PT Sino Biopharmaceutical Ltd Naspers Ltd Amorepacific Corp Airports of Thailand PCL Singapore Exchange Ltd 8.% Cina.6% Corea.% India.% Taiwan 6.8% Brasile 6.% Sud Africa.8% Messico.% Federazione Russa.7% Indonesia.% Tailandia 5.7% Altri.5% ETF.% Liquidità ed equivalenti % Nazione Cina Taiwan Taiwan Corea Indonesia Cina Sud Africa Corea Tailandia Singapore MSCI Emerging Markets Settore anni % Cina.% Corea 8.% India.5% Taiwan 7.% Brasile 8.% Sud Africa.7% Messico.8% Federazione Russa.% Indonesia.% Tailandia.8% Altri % ETF % Liquidità ed equivalenti Software e servizi informatici Semiconduttori e apparecchiature con semiconduttori Software e servizi informatici Alimentari, bevande e tabacco Bancario Farmaceutico, biotecnologie e scienze biologiche Media Prodotti per la casa e la persona Trasporti Servizi finanziari diversificati Si vedano le Note Supplementari. Dati sulla performance e sulle partecipazioni al luglio 5. () Per maggiori informazioni sugli Overall Rating e sulle loro modalità di calcolo si rimanda al sito web () Il Goldman Sachs Growth & Emerging Markets Broad Equity prevede attualmente l equalizzazione del reddito. I dati di equalizzazione relativi al Goldman Sachs Growth & Emerging Markets Broad Equity sono disponibili su richiesta presso il Shareholder Services Team (telefono: ; indirizzo di posta elettronica: Si consiglia agli investitori di rivolgersi al proprio consulente fiscale per valutare il possibile impatto di tale equalizzazione del reddito. () Il valore attivo netto per azione (NAV) viene calcolato dividendo gli attivi netti del Portafoglio (dividendi esclusi) per il numero totale di azioni. () I rendimenti del fondo sono mostrati al netto delle commissioni del portafoglio, con i dividendi reinvestiti usando il NAV exdividendi. Finalità dei suddetti rendimenti è il confronto, in termini di performance, con un determinato indice di riferimento e poiché l'investitore potrebbe essere soggetto ad altre competenze, spese e imposte, essi non possono essere utilizzati come parametro del rendimento effettivo per gli investitori. I dati di performance non includono le commissioni ed i costi sostenuti al momento della sottoscrizione e del disinvestimento delle quote. (5) L indice MSCI EMI è quotato a fine mese con reinvestimento dei dividendi e, contrariamente al fondo, senza detrazione di spese. (6) Le medie di settore sono calcolate usando tutti i fondi aperti disponibili nell universo nel periodo di riferimento. Il numero di fondi in un settore varia nel tempo con l introduzione di nuovi fondi o la chiusura di alcuni fondi. Di conseguenza, il numero di fondi inclusi in un settore al lancio di un portafoglio può risultare inferiore o superiore al dato relativo a periodi di tempo più brevi. Fonte:. 5, Inc. Tutti i diritti riservati. Le informazioni contenute nel presente documento () sono di proprietà esclusiva di e/o dei suoi fornitori di contenuti, () non possono essere copiate né distribuite e () non se ne garantisce l accuratezza, la completezza o l attualità. e i suoi fornitori di contenuti non sono responsabili di eventuali danni o perdite derivanti dall'uso di tali informazioni. La performance passata non costituisce garanzia dei risultati futuri. (7) Sono incluse nel calcolo del Total Expense Ratio (TER) le commissioni del Consulente all Investimento e del Distributore e alcuni costi continuativi descritti in dettaglio nel KIID. Non sono invece incluse nel calcolo del TER le commissioni di negoziazione e i costi di mercato. Il TER delle Azioni B include inoltre un Costo Differito Contingente di Vendita (CDCV) come descritto nel Prospetto. (8) Le posizioni di portafoglio potrebbero non essere rappresentative di investimenti attuali e futuri o della totalità delle partecipazioni del fondo. Le future posizioni di portafoglio potrebbero non essere redditizie. 7

19 Goldman Sachs Global Equity Partners Overall Rating TM() 75 Obiettivo d'investimento Informazioni finanziarie () Il Comparto intende fornire una crescita del capitale nel lungo termine. Per una descrizione completa dell'obiettivo e della politica d investimento si rimanda al Prospetto informativo. Valore attivo netto (NAV) Azioni di Classe A () () Valore attivo netto (NAV) Azioni di Classe E (Acc.)() () Patrimonio netto totale (mln) () GS Global Equity Partners Azioni di Classe A() MSCI World Index (Net TR)(5) Global LargeCap Blend Equity(6) Valuta Azioni di Classe A Valuta Azioni di Classe E (Acc.) Data di lancio Azioni di Classe A Data di lancio Azioni di Classe E (Acc.) 7 apr 9 7 apr 9 6 /9 / / /5 /7 Fondo () Jul Jul Jul Jul Jul Jul Fondo ().8 % prime Volatilità storica ( anni) R ( anni) Beta ( anni) Rendimento relativo ( anni) Tracking error storico ( anni) LTM Turnover ratio (%) Commissione di vendita iniziale fino al (%) Total Expense Ratio TER (%) (7) Jul Jul Jul Jul Codice ISIN Azioni di Classe A LU58 Codice ISIN Azioni di Classe E (Acc.) LU888 Novembre MSCI World Index (Net TR) Gestore del fondo Goldman Sachs Asset Management International, Global Equity Partners Team T+ Non soggetto... Dal lancio mese mesi YTD anno anni 5 anni Azioni di Classe A () MSCI World Index (Net TR) (5) (.) Global LC Blend Equity (6) Quartile nel settore (6) (.7) Azioni di Classe E (Acc.) () GS Global Equity Partners Posizioni principali (Top ) (8) Titolo Wolseley Abbott Laboratories Northern Trust Corp PVH Yum! Brands American Tower Corp EMC Syngenta Google Air Liquide 9.% Sanitario 9.% Finanziario 7.9% Industriale.% Beni di consumo % Informatica 6.7% Materiali 5.% Beni di consumo non ciclici.7% Energia % Servizi per le telecomunicazioni % Servizi di pubblica utilità 5.5% Liquidità ed equivalenti % Nazione Regno Unito Svizzera Francia MSCI World Index (Net TR) Settore.8% Sanitario.% Finanziario.6% Industriale.% Beni di consumo.% Informatica.8% Materiali % Beni di consumo non ciclici 6.7% Energia.% Servizi per le telecomunicazioni.% Servizi di pubblica utilità % Liquidità ed equivalenti Beni strumentali Apparati e servizi per la salute Servizi finanziari diversificati Beni di consumo durevoli Servizi di consumo Settore immobiliare Apparecchiature tecnologiche Materiali Software e servizi informatici Materiali Si vedano le Note Supplementari. Dati sulla performance e sulle partecipazioni al luglio 5. () Per maggiori informazioni sugli Overall Rating e sulle loro modalità di calcolo si rimanda al sito web () Il Goldman Sachs Global Equity Partners prevede attualmente l equalizzazione del reddito. I dati di equalizzazione relativi al Goldman Sachs Global Equity Partners sono disponibili su richiesta presso il Shareholder Services Team (telefono: ; indirizzo di posta elettronica: Si consiglia agli investitori di rivolgersi al proprio consulente fiscale per valutare il possibile impatto di tale equalizzazione del reddito. () Il valore attivo netto per azione (NAV) viene calcolato dividendo gli attivi netti del Portafoglio (dividendi esclusi) per il numero totale di azioni. () I rendimenti del fondo sono mostrati al netto delle commissioni del portafoglio, con i dividendi reinvestiti usando il NAV exdividendi. Finalità dei suddetti rendimenti è il confronto, in termini di performance, con un determinato indice di riferimento e poiché l'investitore potrebbe essere soggetto ad altre competenze, spese e imposte, essi non possono essere utilizzati come parametro del rendimento effettivo per gli investitori. I dati di performance non includono le commissioni ed i costi sostenuti al momento della sottoscrizione e del disinvestimento delle quote. (5) L indice MSCI World è quotato a fine mese con reinvestimento dei dividendi e, contrariamente al Portafoglio, senza detrazione di spese. (6) Le medie di settore sono calcolate usando tutti i fondi aperti disponibili nell universo nel periodo di riferimento. Il numero di fondi in un settore varia nel tempo con l introduzione di nuovi fondi o la chiusura di alcuni fondi. Di conseguenza, il numero di fondi inclusi in un settore al lancio di un portafoglio può risultare inferiore o superiore al dato relativo a periodi di tempo più brevi. Fonte:. 5, Inc. Tutti i diritti riservati. Le informazioni contenute nel presente documento () sono di proprietà esclusiva di e/o dei suoi fornitori di contenuti, () non possono essere copiate né distribuite e () non se ne garantisce l accuratezza, la completezza o l attualità. e i suoi fornitori di contenuti non sono responsabili di eventuali danni o perdite derivanti dall'uso di tali informazioni. La performance passata non costituisce garanzia dei risultati futuri. (7) Sono incluse nel calcolo del Total Expense Ratio (TER) le commissioni del Consulente all Investimento e del Distributore e alcuni costi continuativi descritti in dettaglio nel KIID. Non sono invece incluse nel calcolo del TER le commissioni di negoziazione e i costi di mercato. Il TER delle Azioni B include inoltre un Costo Differito Contingente di Vendita (CDCV) come descritto nel Prospetto. (8) Le posizioni di portafoglio potrebbero non essere rappresentative di investimenti attuali e futuri o della totalità delle partecipazioni del fondo. Le future posizioni di portafoglio potrebbero non essere redditizie. 8

20 Goldman Sachs Strategic Global Equity Overall Rating TM() 75 Obiettivo d'investimento Il Comparto intende fornire una crescita del capitale nel lungo termine. Per una descrizione completa dell'obiettivo e della politica d investimento si rimanda al Prospetto informativo. Informazioni finanziarie () Valore attivo netto (NAV) Azioni di Classe A () () Valore attivo netto (NAV) Azioni di Classe E (Acc.)() () Patrimonio netto totale (mln) () Valuta Azioni di Classe A Valuta Azioni di Classe E (Acc.) Data di lancio Azioni di Classe A Data di lancio Azioni di Classe E (Acc.) mar lug Goldman Sachs Strategic Global Equity Classe A() MSCI World Index (Net TR)(5) Global LargeCap Blend Equity(6) / /5 /9 / /7 Fondo () Jul Jul Jul Jul Jul Jul...7 Fondo ().8 % prime Volatilità storica ( anni) R ( anni) Beta ( anni) Rendimento relativo ( anni) Tracking error storico ( anni) Codice ISIN Azioni di Classe A Codice ISIN Azioni di Classe E (Acc.) Ticker Bloomberg Azioni di Classe A Ticker Bloomberg Azioni di Classe E (Acc.) Distribuzione Jul Jul Jul Jul MSCI World Index (Net TR) Gestore del fondo Goldman Sachs Asset Management International, Global Equity Team Commissione di vendita iniziale fino al (%) Total Expense Ratio TER (%) (8) LU977 LU65 GLSGLEA LX GLSGLBE LX N/A Novembre T+ Non soggetto... Dal lancio mese mesi YTD anno anni 5 anni Azioni di Classe A () MSCI World Index (Net TR) (5) (.) Global LC Blend Equity (6) Quartile nel settore (6) (.7) Azioni di Classe E (Acc.) (7) Allocazione geografica (%) Goldman Sachs Strategic Global Equity Posizioni principali (Top ) (9) Titolo Apple BG Group Prudential Financial Beiersdorf PVH Estee Lauder Starbucks Citigroup Yum! Brands Google 5.% America Settentrionale.% Europa 8.% Giappone 5.% Asia (escluso il Giappone) % Africa/Medio Oriente.5% Liquidità ed equivalenti % Nazione Regno Unito Germania MSCI World Index (Net TR) Settore anni % America Settentrionale 5.5% Europa 8.8% Giappone.5% Asia (escluso il Giappone).% Africa/Medio Oriente % Liquidità ed equivalenti Apparecchiature tecnologiche Energia Assicurazioni Prodotti per la casa e la persona Beni di consumo durevoli Prodotti per la casa e la persona Servizi di consumo Bancario Servizi di consumo Software e servizi informatici Si vedano le Note Supplementari. Dati sulla performance e sulle partecipazioni al luglio 5. () Per maggiori informazioni sugli Overall Rating e sulle loro modalità di calcolo si rimanda al sito web () Il Goldman Sachs Strategic Global Equity prevede attualmente l equalizzazione del reddito. I dati di equalizzazione relativi al Goldman Sachs Strategic Global Equity sono disponibili su richiesta presso il Shareholder Services Team (telefono: ; indirizzo di posta elettronica: Si consiglia agli investitori di rivolgersi al proprio consulente fiscale per valutare il possibile impatto di tale equalizzazione del reddito. () Il valore attivo netto per azione (NAV) viene calcolato dividendo gli attivi netti del Portafoglio (dividendi esclusi) per il numero totale di azioni. () I rendimenti del portafoglio vengono riportati al netto delle relative commissioni periodiche e il reddito viene reinvestito sulla base dei NAV mensili. Finalità dei suddetti rendimenti è il confronto, in termini di performance, con un determinato indice di riferimento e poiché l'investitore potrebbe essere soggetto ad altre competenze, spese e imposte, essi non possono essere utilizzati come parametro del rendimento effettivo per gli investitori.i dati di performance non includono le commissioni ed i costi sostenuti al momento della sottoscrizione e del disinvestimento delle quote. (5) L indice MSCI World è quotato a fine mese con reinvestimento dei dividendi e, contrariamente al Portafoglio, senza detrazione di spese. (6) Le medie di settore sono calcolate usando tutti i fondi aperti disponibili nell universo nel periodo di riferimento. Il numero di fondi in un settore varia nel tempo con l introduzione di nuovi fondi o la chiusura di alcuni fondi. Di conseguenza, il numero di fondi inclusi in un settore al lancio di un portafoglio può risultare inferiore o superiore al dato relativo a periodi di tempo più brevi. Fonte:. 5, Inc. Tutti i diritti riservati. Le informazioni contenute nel presente documento () sono di proprietà esclusiva di e/o dei suoi fornitori di contenuti, () non possono essere copiate né distribuite e () non se ne garantisce l accuratezza, la completezza o l attualità. e i suoi fornitori di contenuti non sono responsabili di eventuali danni o perdite derivanti dall'uso di tali informazioni. La performance passata non costituisce garanzia dei risultati futuri. (7) I rendimenti del fondo sono mostrati al netto delle commissioni del portafoglio, con i dividendi reinvestiti usando il NAV exdividendi. Finalità dei suddetti rendimenti è il confronto, in termini di performance, con un determinato indice di riferimento e poiché l'investitore potrebbe essere soggetto ad altre competenze, spese e imposte, essi non possono essere utilizzati come parametro del rendimento effettivo per gli investitori. I dati di performance non includono le commissioni ed i costi sostenuti al momento della sottoscrizione e del disinvestimento delle quote. (8) Sono incluse nel calcolo del Total Expense Ratio (TER) le commissioni del Consulente all Investimento e del Distributore e alcuni costi continuativi descritti in dettaglio nel KIID. Non sono invece incluse nel calcolo del TER le commissioni di negoziazione e i costi di mercato. Il TER delle Azioni B include inoltre un Costo Differito Contingente di Vendita (CDCV) come descritto nel Prospetto. (9) Le posizioni di portafoglio potrebbero non essere rappresentative di investimenti attuali e futuri o della totalità delle partecipazioni del fondo. Le future posizioni di portafoglio potrebbero non essere redditizie. 9

BNY MELLON INVESTMENT MANAGEMENT

BNY MELLON INVESTMENT MANAGEMENT BNY MELLON INVESTMENT MANAGEMENT COMPETENZE SPECIALIZZATE E SOLIDITÀ DI UN GRANDE LEADER MONDIALE RISERVATO A INVESTITORI PROFESSIONALI 2 UN GRANDE GRUPPO AL VOSTRO SERVIZIO BNY Mellon Investment Management

Dettagli

BRating Analysis. Summary Concluse le analisi mensili sui dati aggiornati a fine Marzo 2015. 15/04/2015. Statistiche del sistema

BRating Analysis. Summary Concluse le analisi mensili sui dati aggiornati a fine Marzo 2015. 15/04/2015. Statistiche del sistema BRating Analysis 15/04/2015 Summary Concluse le analisi mensili sui dati aggiornati a fine Marzo 2015. Per quanto riguarda il mercato azionario I protagonisti del mese sono stati i fondi che investono

Dettagli

SOLUZIONE UNIT Edizione 2011

SOLUZIONE UNIT Edizione 2011 YOUR Private Insurance SOLUZIONE UNIT Edizione 2011 Offerta pubblica di sottoscrizione di YOUR Private Insurance Soluzione Unit Edizione 2011 (Tariffa UB18), prodotto finanziario-assicurativo di tipo unit

Dettagli

Costruirsi una rendita. I principi d investimento di BlackRock

Costruirsi una rendita. I principi d investimento di BlackRock Costruirsi una rendita I principi d investimento di BlackRock I p r i n c i p i d i n v e s t i m e n t o d i B l a c k R o c k Ottenere una rendita è stato raramente tanto difficile quanto ai giorni nostri.

Dettagli

Materiale di marketing Schroders Fondi Income. Una generazione. su cui investire

Materiale di marketing Schroders Fondi Income. Una generazione. su cui investire Materiale di marketing Schroders Fondi Income Una generazione su cui investire Con mercati sempre più volatili e imprevedibili, affidarsi al solo apprezzamento del capitale spesso non basta. Il bisogno

Dettagli

Strategie ISOVOL nella costruzione di

Strategie ISOVOL nella costruzione di FOR PROFESSIONAL INVESTORS Strategie ISOVOL nella costruzione di portafogli diversificati I vantaggi di un approccio fondato sulla contribuzione al rischio EFPA Italia Meeting 2014 Agenda Inter-temporal

Dettagli

www.unicreditprivate.it 800.710.710

www.unicreditprivate.it 800.710.710 www.unicreditprivate.it 800.710.710 Portfolio Life TM è la nuova soluzione finanziario-assicurativa Unit Linked a vita intera, realizzata da CreditRas Vita S.p.A. in esclusiva per UniCredit Private Banking.

Dettagli

Mantenere la prospettiva con una soluzione multi-asset flessibile

Mantenere la prospettiva con una soluzione multi-asset flessibile Mantenere la prospettiva con una soluzione multi-asset flessibile UBS (Lux) KSS Global Allocation Fund Gennaio 2010 Informazione Pubblicitaria Disclaimer Il presente documento è consegnato unicamente a

Dettagli

Azionario Flessibile 7 anni Scheda sintetica - Informazioni specifiche 1 di 6

Azionario Flessibile 7 anni Scheda sintetica - Informazioni specifiche 1 di 6 Scheda sintetica - Informazioni specifiche 1 di 6 La parte Informazioni Specifiche, da consegnare obbligatoriamente all investitore contraente prima della sottoscrizione, è volta ad illustrare le principali

Dettagli

SEB Asset Management. Il processo di investimento e la selezione degli asset: come creare un percorso ottimale

SEB Asset Management. Il processo di investimento e la selezione degli asset: come creare un percorso ottimale SEB Asset Management Il processo di investimento e la selezione degli asset: come creare un percorso ottimale Fabio Agosta, Responsabile Commerciale Europa Meridionale & Medio Oriente SEB Stockholm Enskilda

Dettagli

Gli Investitori Globali Ritengono che le Azioni Saranno La Migliore Asset Class Nei Prossimi 10 Anni

Gli Investitori Globali Ritengono che le Azioni Saranno La Migliore Asset Class Nei Prossimi 10 Anni é Tempo di BILANCI Gli Investitori Hanno Sentimenti Diversi Verso le Azioni In tutto il mondo c è ottimismo sul potenziale di lungo periodo delle azioni. In effetti, i risultati dell ultimo sondaggio di

Dettagli

Ignis Asset Management

Ignis Asset Management Ignis Asset Management Indice 2 Storia di Ignis 3 Ignis oggi 4 Eredità 5 Punti di forza 6 Capacità: innovazione, competenza ed esperienza 7 Panoramica sui prodotti 8 Assistenza clienti: il potere delle

Dettagli

Gestione Separata Sovrana

Gestione Separata Sovrana Gestione Separata Sovrana Investment pack Aggiornamento al 31/01/2015 Composizione degli asset per classi di attivo DURATION DI PORTAFOGLIO 6,33 AUM (in mln ) 651,48 805,61 848,22 821,06 2 Dettaglio delle

Dettagli

Lettera agli azionisti

Lettera agli azionisti Lettera agli azionisti Esercizio 24 2 Messaggio dei dirigenti del gruppo Gentili signore e signori Rolf Dörig e Patrick Frost Il 24 è stato un anno molto positivo per Swiss Life. Anche quest anno la performance

Dettagli

Facciamo emergere i vostri valori.

Facciamo emergere i vostri valori. Facciamo emergere i vostri valori. www.arnerbank.ch BANCA ARNER SA Piazza Manzoni 8 6901 Lugano Switzerland P. +41 (0)91 912 62 22 F. +41 (0)91 912 61 20 www.arnerbank.ch Indice Banca: gli obiettivi Clienti:

Dettagli

In breve Febbraio 2015

In breve Febbraio 2015 In breve In breve Febbraio 2015 La nostra principale responsabilità è rappresentata dagli interessi dei nostri clienti. Il principio per tutti i soci è essere disponibili ad incontrare i clienti, e farlo

Dettagli

VARIAZIONI DELLA GAMMA ishares Conferma di fusioni e altre modifiche dei fondi ishares 27 maggio 2015

VARIAZIONI DELLA GAMMA ishares Conferma di fusioni e altre modifiche dei fondi ishares 27 maggio 2015 AD USO ESCLUSIVO DEGLI INVESTITORI SVIZZERI VARIAZIONI DELLA GAMMA ishares Conferma di fusioni e altre modifiche dei fondi ishares 27 maggio 2015 1. Premesse Il 1 luglio 2013, BlackRock ha completato l'acquisizione

Dettagli

Situazione «Grecia» Informazione da parte di PPCmetrics PPCmetrics AG

Situazione «Grecia» Informazione da parte di PPCmetrics PPCmetrics AG Situazione «Grecia» Informazione da parte di PPCmetrics PPCmetrics AG Alfredo Fusetti, Partner Luca Barenco, Investment Consultant Zurigo, 30.06.2015 Situazione attuale (1) Secondo il comunicato stampa

Dettagli

SELECTRA INVESTMENTS SICAV Società d investimento a capitale azionario variabile SICAV multi comparto

SELECTRA INVESTMENTS SICAV Società d investimento a capitale azionario variabile SICAV multi comparto Relazione semestrale SELECTRA INVESTMENTS SICAV Società d investimento a capitale azionario variabile SICAV multi comparto R.C.S. Luxembourg B 136 880 Non si accettano sottoscrizioni basate sul presente

Dettagli

TREND E STRATEGIE DI INVESTIMENTO Settimana del 31 agosto 2009

TREND E STRATEGIE DI INVESTIMENTO Settimana del 31 agosto 2009 1 Trend e Strategie di Investimento http://www.educazionefinanziaria.com/ TREND E STRATEGIE DI INVESTIMENTO Mercato Azionario Semaforo Verde Situazione Fondamentale: Neutrale (basata sul differenziale

Dettagli

Modulo di sottoscrizione

Modulo di sottoscrizione Modulo di sottoscrizione Il presente Modulo è l unico valido ai fini della sottoscrizione in Italia di azioni di JPMORGAN INVESTMENT FUNDS, SICAV di diritto lussemburghese a struttura multicomparto e multiclasse.

Dettagli

appartenente al Gruppo Poste Italiane

appartenente al Gruppo Poste Italiane appartenente al Gruppo Poste Italiane Offerta al pubblico di quote dei fondi comuni di investimento mobiliare aperti di diritto italiano armonizzati alla Direttiva 2009/65/CE, denominati: Bancoposta Obbligazionario

Dettagli

STRATEGIA DI RICEZIONE TRASMISSIONE ED ESECUZIONE ORDINI

STRATEGIA DI RICEZIONE TRASMISSIONE ED ESECUZIONE ORDINI STRATEGIA DI RICEZIONE TRASMISSIONE ED ESECUZIONE ORDINI Il presente documento (di seguito Policy ) descrive le modalità con le quali vengono trattati gli ordini, aventi ad oggetto strumenti finanziari,

Dettagli

Hedge Fund: stili di gestione e peculiarità. Cristiana Brocchetti

Hedge Fund: stili di gestione e peculiarità. Cristiana Brocchetti Hedge Fund: stili di gestione e peculiarità Cristiana Brocchetti Milano, 17 dicembre 2012 1 Tradizionale o Alternativo? Due le principali aree che caratterizzano le tipologie di investimento: Tradizionali

Dettagli

Investire nelle Insurance Linked Securities: UNA NUOVA ASSET CLASS. Prima dell adesione leggere il prospetto informativo Novembre 2011

Investire nelle Insurance Linked Securities: UNA NUOVA ASSET CLASS. Prima dell adesione leggere il prospetto informativo Novembre 2011 Investire nelle Insurance Linked Securities: UNA NUOVA ASSET CLASS Prima dell adesione leggere il prospetto informativo Novembre 2011 1 INDICE 1 CONOSCERE LASSETL CLASS E IL MERCATO 2 I VANTAGGI AD INVESTIRE

Dettagli

11/11. Anthilia Capital Partners SGR. Opportunità e sfide per l industria dell asset management in Italia. Maggio 2011.

11/11. Anthilia Capital Partners SGR. Opportunità e sfide per l industria dell asset management in Italia. Maggio 2011. 11/11 Anthilia Capital Partners SGR Maggio 2011 Opportunità e sfide per l industria dell asset management in Italia Eugenio Namor Anthilia Capital Partners Lugano Fund Forum 22 novembre 2011 Industria

Dettagli

Solo un leader della Gestione Alternativa può offrirvi una tale scelta. insieme fino all essenza

Solo un leader della Gestione Alternativa può offrirvi una tale scelta. insieme fino all essenza Solo un leader della Gestione Alternativa può offrirvi una tale scelta insieme fino all essenza Dexia Asset Management, un leader europeo nell ambito della Gestione Alternativa n Una presenza storica fin

Dettagli

Documento riservato ad uso esclusivo dei destinatari autorizzati. Vietata la diffusione

Documento riservato ad uso esclusivo dei destinatari autorizzati. Vietata la diffusione Documento riservato ad uso esclusivo dei destinatari autorizzati. Vietata la diffusione BNPP L1 Equity Best Selection Euro/Europe: il tuo passaporto per il mondo 2 EUROPEAN LARGE CAP EQUITY SELECT - UNA

Dettagli

Presentazione societaria

Presentazione societaria Eurizon Capital Eurizon Capital Presentazione societaria Eurizon Capital e il Gruppo Intesa Sanpaolo Banca dei Territori Asset Management Corporate & Investment Banking Banche Estere 1/12 Eurizon Capital

Dettagli

NOTA DI SINTESI. relativa agli. ABAXBANK DYNAMIC ALLOCATION CERTIFICATES su un Indice di Riferimento in OICR calcolato da Abaxbank

NOTA DI SINTESI. relativa agli. ABAXBANK DYNAMIC ALLOCATION CERTIFICATES su un Indice di Riferimento in OICR calcolato da Abaxbank NOTA DI SINTESI relativa agli ABAXBANK DYNAMIC ALLOCATION CERTIFICATES su un Indice di Riferimento in OICR calcolato da Abaxbank di cui al Prospetto di Base ABAXBANK DYNAMIC ALLOCATION CERTIFICATES redatta

Dettagli

Risparmiatori italiani combattuti tra ricerca del rendimento e protezione del capitale.

Risparmiatori italiani combattuti tra ricerca del rendimento e protezione del capitale. Risparmiatori italiani combattuti tra ricerca del rendimento e protezione del capitale. Questo il risultato di una ricerca di Natixis Global Asset Management, secondo cui di fronte a questo dilemma si

Dettagli

L asset management di Banca Fideuram

L asset management di Banca Fideuram L asset management di Banca Fideuram 1 LA SOCIETA 2 La struttura societaria Banca Fideuram 3 Italia 99.5% Irlanda 100% Lussemburgo 99.94% Fideuram Investimenti SGR Gestioni Patrimoniali Fondi Comuni di

Dettagli

GAM. I nostri servizi di società di gestione

GAM. I nostri servizi di società di gestione GAM I nostri servizi di società di gestione Una partnership con GAM assicura i seguenti vantaggi: Forniamo sostanza e servizi di società di gestione in Lussemburgo Offriamo servizi di alta qualità abbinati

Dettagli

INTERSCAMBIO USA - Mondo gennaio - marzo Valori in milioni di dollari. INTERSCAMBIO USA - Unione Europea gennaio - marzo Valori in milioni di dollari

INTERSCAMBIO USA - Mondo gennaio - marzo Valori in milioni di dollari. INTERSCAMBIO USA - Unione Europea gennaio - marzo Valori in milioni di dollari INTERSCAMBIO USA - Mondo 2011 2012 Var. IMPORT USA dal Mondo 508.850 552.432 8,56% EXPORT USA verso il Mondo 351.109 381.471 8,65% Saldo Commerciale - 157.741-170.961 INTERSCAMBIO USA - Unione Europea

Dettagli

Consulenza Finanziaria Indipendente

Consulenza Finanziaria Indipendente Consulenza Finanziaria Indipendente Investire per il lungo periodo GROUP Via Traversa Pistoiese 83-59100 Prato Tel: +39 0574 613447 email: info@kcapitalgroup.com www.kcapitalgroup.com L industria del risparmio

Dettagli

KBC KBC: accelerato il piano di rimborso degli aiuti pubblici Discreti i conti trimestrali, l Irlanda resta una criticità

KBC KBC: accelerato il piano di rimborso degli aiuti pubblici Discreti i conti trimestrali, l Irlanda resta una criticità KBC: accelerato il piano di rimborso degli aiuti pubblici Discreti i conti trimestrali, l Irlanda resta una criticità Il gruppo finanziario belga KBC ha chiuso i primi 9 mesi del 2012 con un utile netto

Dettagli

INFORMATIVA CIRCA LA STRATEGIA DI TRASMISSIONE ED ESECUZIONE DI ORDINI

INFORMATIVA CIRCA LA STRATEGIA DI TRASMISSIONE ED ESECUZIONE DI ORDINI INFORMATIVA CIRCA LA STRATEGIA DI TRASMISSIONE ED ESECUZIONE DI ORDINI 1) GENERALITA In conformità a quanto previsto dalla Direttiva 2004/39/CE (cd Direttiva Mifid), la Banca ha adottato tutte le misure

Dettagli

Banca Popolare di Spoleto S.p.A. Transmission Policy

Banca Popolare di Spoleto S.p.A. Transmission Policy Banca Popolare di Spoleto S.p.A. Transmission Policy 1. INTRODUZIONE Il presente documento definisce e formalizza le modalità ed i criteri adottati da Banca Popolare di Spoleto S.p.A. (di seguito, la Banca

Dettagli

MERCATI ASIA NUOVE ASSET CLASS NUOVI PAC NOVITÀ GAMMA FONDI. Andamento 2008. La linfa per ritornare a crescere. Opportunità di investimento

MERCATI ASIA NUOVE ASSET CLASS NUOVI PAC NOVITÀ GAMMA FONDI. Andamento 2008. La linfa per ritornare a crescere. Opportunità di investimento MERCATI Andamento 2008 ASIA La linfa per ritornare a crescere NUOVE ASSET CLASS Opportunità di investimento NUOVI PAC Risparmiare in modo semplice NOVITÀ GAMMA FONDI Supplemento al prospetto informativo

Dettagli

La struttura industriale dell industria farmaceutica italiana

La struttura industriale dell industria farmaceutica italiana Convegno Associazione Italiana di Economia Sanitaria La struttura industriale dell industria farmaceutica italiana Giampaolo Vitali Ceris-CNR, Moncalieri Torino, 30 Settembre 2010 1 Agenda Caratteristiche

Dettagli

Documento redatto ai sensi dell art. 46 comma 1 e dell art. 48 comma 3 del Regolamento Intermediari adottato dalla CONSOB con delibera n.

Documento redatto ai sensi dell art. 46 comma 1 e dell art. 48 comma 3 del Regolamento Intermediari adottato dalla CONSOB con delibera n. Iccrea Banca S.p.A. Istituto Centrale del Credito Cooperativo STRATEGIA DI ESECUZIONE E TRASMISSIONE DEGLI ORDINI SU STRUMENTI FINANZIARI Documento redatto ai sensi dell art. 46 comma 1 e dell art. 48

Dettagli

ABC. degli investimenti. Piccola guida ai fondi comuni dedicata ai non addetti ai lavori

ABC. degli investimenti. Piccola guida ai fondi comuni dedicata ai non addetti ai lavori ABC degli investimenti Piccola guida ai fondi comuni dedicata ai non addetti ai lavori I vantaggi di investire con Fidelity Worldwide Investment Specializzazione Fidelity è una società indipendente e si

Dettagli

Policy esterna di esecuzione / trasmissione degli ordini

Policy esterna di esecuzione / trasmissione degli ordini Policy esterna di esecuzione / trasmissione degli ordini Pagina 1 di 16 INDICE 1 PREMESSE... 3 1.1 INTRODUZIONE... 3 1.2 CURA DELL'INTERESSE DEL CLIENTE... 3 1.2.1 Determinazione del prezzo... 4 1.2.2

Dettagli

IL FONDO DIFONDI PRIVATE DEBT

IL FONDO DIFONDI PRIVATE DEBT I MINIBOND: nuovi canali di finanziamento alle imprese a supporto della crescita e dello sviluppo 15Luglio 2015 IL FONDO DIFONDI PRIVATE DEBT Dr. Gabriele Cappellini Amministratore Delegato Fondo Italiano

Dettagli

Informazioni importanti

Informazioni importanti 0515 Informazioni importanti Sul presente Prospetto - Il Prospetto fornisce informazioni sul Fondo e sui Comparti e contiene informazioni che i potenziali investitori devono conoscere prima di procedere

Dettagli

HANSARD EUROPE LIMITED PROSPETTO - PARTE II

HANSARD EUROPE LIMITED PROSPETTO - PARTE II HANSARD EUROPE LIMITED PROSPETTO - PARTE II Hansard PARTE II DEL PROSPETTO D OFFERTA ILLUSTRAZIONE DEI DATI PERIODICI DI RISCHIO-RENDIMENTO E COSTI EFFETTIVI DELL INVESTIMENTO La Parte II del Prospetto

Dettagli

Offerta pubblica di sottoscrizione di UNIT LINKED FONDI VITTORIA prodotto finanziario-assicurativo di tipo unit linked (Codice Prodotto 640U)

Offerta pubblica di sottoscrizione di UNIT LINKED FONDI VITTORIA prodotto finanziario-assicurativo di tipo unit linked (Codice Prodotto 640U) Offerta pubblica di sottoscrizione di UNIT LINKED FONDI VITTORIA prodotto finanziario-assicurativo di tipo unit linked (Codice Prodotto 640U) Il presente prodotto è distribuito dalle Agenzie Vittoria Assicurazioni

Dettagli

Luglio 2007. Direttive sulle informazioni agli investitori relative ai prodotti strutturati

Luglio 2007. Direttive sulle informazioni agli investitori relative ai prodotti strutturati Luglio 2007 Direttive sulle informazioni agli investitori relative ai prodotti strutturati Direttive sulle informazioni agli investitori relative ai prodotti strutturati Indice Preambolo... 3 1. Campo

Dettagli

Architettura aperta come strumento di diversificazione nel controllo di rischio di portafoglio

Architettura aperta come strumento di diversificazione nel controllo di rischio di portafoglio S.A.F. SCUOLA DI ALTA FORMAZIONE LUIGI MARTINO La Congiuntura Economica Architettura aperta come strumento di diversificazione nel controllo di rischio di portafoglio Luca Martina Private Banker Banca

Dettagli

Outlook 2014: il rischio più grande è non correre alcun rischio OUTLOOK

Outlook 2014: il rischio più grande è non correre alcun rischio OUTLOOK OUTLOOK Outlook 2014: il rischio più grande è non correre alcun rischio Non è facile assumersi rischi in modo intelligente e calcolato: la soluzione è Smart Risk AUTORE: STEFAN HOFRICHTER 16 Il 2013 è

Dettagli

Nicola Romito. Esperienza. Presidente presso Power Capital nicola.romito@hotmail.it

Nicola Romito. Esperienza. Presidente presso Power Capital nicola.romito@hotmail.it Nicola Romito Presidente presso Power Capital nicola.romito@hotmail.it Esperienza Presidente at Power Capital aprile 2013 - Presente (1 anno 4 mesi) * Consulenza per gli investimenti, gestione di portafoglio

Dettagli

ETF su indici daily short: investire nei mercati orso. db x-trackers su indici daily short

ETF su indici daily short: investire nei mercati orso. db x-trackers su indici daily short db x-trackers su indici daily short ETF su indici daily short: investire nei mercati orso L investimento in un ETF db x-trackers correlato ad indice daily short è destinato unicamente ad investitori sofisticati

Dettagli

Comunicazione ai titolari di Azioni dei seguenti comparti di GO UCITS ETF Solutions Plc (già ETFX Fund Company Plc) (la "Società"):

Comunicazione ai titolari di Azioni dei seguenti comparti di GO UCITS ETF Solutions Plc (già ETFX Fund Company Plc) (la Società): 24 luglio 2014 Comunicazione ai titolari di Azioni dei seguenti comparti di GO UCITS ETF Solutions Plc (già ETFX Fund Company Plc) (la "Società"): ETFS WNA Global Nuclear Energy GO UCITS ETF (ISIN: IE00B3C94706)

Dettagli

BNP Paribas Investment Partners Una società d investimento responsabile. Gennaio 2014

BNP Paribas Investment Partners Una società d investimento responsabile. Gennaio 2014 BNP Paribas Investment Partners Una società d investimento responsabile Gennaio 2014 2 Indice contenuti 1. Integrazione criteri ESG 2. Le strategie SRI di BNPP IP 3. Conclusioni 1. Integrazione dei criteri

Dettagli

XII Incontro OCSE su Mercati dei titoli pubblici e gestione del debito nei mercati emergenti

XII Incontro OCSE su Mercati dei titoli pubblici e gestione del debito nei mercati emergenti L incontro annuale su: Mercati dei Titoli di Stato e gestione del Debito Pubblico nei Paesi Emergenti è organizzato con il patrocinio del Gruppo di lavoro sulla gestione del debito pubblico dell OECD,

Dettagli

TIP e le principali società partecipate hanno comunque avuto un buon anno e i dati di fine settembre lo testimoniano con chiarezza.

TIP e le principali società partecipate hanno comunque avuto un buon anno e i dati di fine settembre lo testimoniano con chiarezza. Carissimi azionisti, il 2014 ci ha riservato molte sorprese: petrolio e materie prime che crollano, dollaro che sale, tassi di interesse sempre più bassi, bond che vanno a ruba, spread dell Europa periferica

Dettagli

Capital Group. Intervista a Richard Carlyle, Investment Specialist

Capital Group. Intervista a Richard Carlyle, Investment Specialist Capital Group Intervista a Richard Carlyle, Investment Specialist Evento Citywire Montreux, maggio 2015 La tesi a favore delle azioni europee Richard Carlyle, Investment Specialist, Capital Group La ripresa

Dettagli

ab Asset management research Ottobre 2012 L evoluzione dell Asset Manager

ab Asset management research Ottobre 2012 L evoluzione dell Asset Manager ab Asset management research Ottobre 2012 L evoluzione dell Asset Manager Soluzioni orientate ai risultati Obiettivo raggiunto L esperienza trentennale di UBS Global Asset Management nella gestione dei

Dettagli

Banca Generali: la solidità di chi guarda lontano. Agosto 2014

Banca Generali: la solidità di chi guarda lontano. Agosto 2014 Banca Generali: la solidità di chi guarda lontano Agosto 2014 Banca Generali in pillole Banca Generali è uno degli assetgathererdi maggior successo e in grande crescita nel mercato italiano, con oltre

Dettagli

Quadro generale degli sviluppi: mercati spronati dai tassi di interesse ancora ai minimi storici

Quadro generale degli sviluppi: mercati spronati dai tassi di interesse ancora ai minimi storici Jacob Gyntelberg Peter Hördahl jacob.gyntelberg@bis.org peter.hoerdahl@bis.org Quadro generale degli sviluppi: mercati spronati dai tassi di interesse ancora ai minimi storici Fra inizio settembre e fine

Dettagli

Report di Borsa Settimanale per gli Azionisti Retail di Telecom Italia

Report di Borsa Settimanale per gli Azionisti Retail di Telecom Italia Report di Borsa Settimanale per gli Azionisti Retail di Telecom Italia 30 settembre 203 4 ottobre 203 Telecom Italia e il mercato italiano Prezzo Chiusura Volumi medi giornalieri Capitalizzazione** da

Dettagli

PREMIO LE FONTI - CEO SUMMIT & AWARDS 2015: TRA I VINCITORI BNP PARIBAS IP, GENERALI, INTESA SANPAOLO, VERSACE E RAI

PREMIO LE FONTI - CEO SUMMIT & AWARDS 2015: TRA I VINCITORI BNP PARIBAS IP, GENERALI, INTESA SANPAOLO, VERSACE E RAI Rassegna Stampa PREMIO LE FONTI - CEO SUMMIT & AWARDS 2015: TRA I VINCITORI BNP PARIBAS IP, GENERALI, INTESA SANPAOLO, VERSACE E RAI 12 Giugno 2015 Scritto da: Redazione Grande successo per la prima serata

Dettagli

Evoluzione Risk Management in Intesa

Evoluzione Risk Management in Intesa RISCHIO DI CREDITO IN BANCA INTESA Marco Bee, Mauro Senati NEWFIN - FITD Rating interni e controllo del rischio di credito Milano, 31 Marzo 2004 Evoluzione Risk Management in Intesa 1994: focus iniziale

Dettagli

Informativa ai partecipanti dei fondi comuni di investimento BancoPosta

Informativa ai partecipanti dei fondi comuni di investimento BancoPosta Informativa ai partecipanti dei fondi comuni di investimento BancoPosta Il nuovo Regolamento Intermediari n. 16190/2007 emanato dalla Consob ed il Regolamento congiunto del 29 ottobre 2007 emanato da Banca

Dettagli

IL SETTORE ASSICURATIVO E IL FINANZIAMENTO DELLE IMPRESE

IL SETTORE ASSICURATIVO E IL FINANZIAMENTO DELLE IMPRESE IL SETTORE ASSICURATIVO E IL FINANZIAMENTO DELLE IMPRESE ALCUNE CONSIDERAZIONI A MARGINE DELLA REVISIONE DELLE NORME SUGLI INVESTIMENTI A COPERTURA DELLE RISERVE TECNICHE CONVEGNO SOLVENCY II 1 PUNTI PRINCIPALI

Dettagli

Il mandato di gestione patrimoniale. La sua soluzione individuale con un mandato LGT a fascia di oscillazione

Il mandato di gestione patrimoniale. La sua soluzione individuale con un mandato LGT a fascia di oscillazione Il mandato di gestione patrimoniale La sua soluzione individuale con un mandato LGT a fascia di oscillazione Il mandato di gestione patrimoniale LGT l assistenza professionale per i suoi investimenti Le

Dettagli

ECC-Net: Travel App2.0

ECC-Net: Travel App2.0 ECC-Net: Travel App2.0 In occasione del 10 anniversario dell ECC- Net, la rete dei centri europei per i consumatori lancia la nuova versione dell ECC- Net Travel App. Quando utilizzare questa applicazione?

Dettagli

Nuova finanza per la green industry

Nuova finanza per la green industry Nuova finanza per la green industry Green Investor Day / Milano, 9 maggio 2013 Barriere di contesto a una nuova stagione di crescita OSTACOLI PER LO SVILUPPO INDUSTRIALE Fine degli incentivi e dello sviluppo

Dettagli

La valutazione implicita dei titoli azionari

La valutazione implicita dei titoli azionari La valutazione implicita dei titoli azionari Ma quanto vale un azione??? La domanda per chi si occupa di mercati finanziari è un interrogativo consueto, a cui cercano di rispondere i vari reports degli

Dettagli

Comunicato Stampa. Methorios Capital S.p.A.

Comunicato Stampa. Methorios Capital S.p.A. Comunicato Stampa Methorios Capital S.p.A. Approvata la Relazione Semestrale Consolidata al 30 giugno 2013 Acquistato un ulteriore 16,2% del capitale di Astrim S.p.A. Costituzione della controllata Methorios

Dettagli

5.70% p.a. Barrier Reverse Convertible su ABB Osservazione continua della barriera

5.70% p.a. Barrier Reverse Convertible su ABB Osservazione continua della barriera Termsheet indicativo del' 23.04.2015 Offerta al pubblico: CH Prodotti per l incremento dei rendimenti Tipo di prodotto secondo ASPS: 1230 Imposta preventiva 5.70% p.a. Barrier Reverse Convertible su ABB

Dettagli

Deutsche Asset & Wealth Management. Edizione Europa, Medio Oriente e Africa Maggio 2015. CIO View. I giganti asiatici. Sfida tra modelli economici

Deutsche Asset & Wealth Management. Edizione Europa, Medio Oriente e Africa Maggio 2015. CIO View. I giganti asiatici. Sfida tra modelli economici Deutsche Asset & Wealth Management Edizione Europa, Medio Oriente e Africa Maggio 2015 CIO View I giganti asiatici Sfida tra modelli economici Nove Posizioni Le nostre previsioni Il crollo delle esportazioni

Dettagli

Camponovo Asset Management SA, Via S. Balestra 6, PO Box 165, 6830 Chiasso-Switzerland Phone + 41 91 683 63 43, Fax + 41 91 683 69 15,

Camponovo Asset Management SA, Via S. Balestra 6, PO Box 165, 6830 Chiasso-Switzerland Phone + 41 91 683 63 43, Fax + 41 91 683 69 15, SA, Via S. Balestra 6, PO Box 165, 6830 Chiasso-Switzerland Phone + 41 91 683 63 43, Fax + 41 91 683 69 15, info@camponovoam.com La Gestione Patrimoniale Un felice connubio fra tradizione, tecnologia e

Dettagli

Panoramica dei prezzi per le operazioni d'investimento e su titoli. Le migliori condizioni per il suo patrimonio

Panoramica dei prezzi per le operazioni d'investimento e su titoli. Le migliori condizioni per il suo patrimonio Panoramica dei prezzi per le operazioni d'investimento e su titoli Le migliori condizioni per il suo patrimonio 2-3 Sommario 01 Il nostro modello dei prezzi 4 02 La nostra gestione patrimoniale 5 03 La

Dettagli

Non solo benchmark: le prospettive nei modelli gestionali. Stefania Luzi Mefop Roma, 3 luglio 2013

Non solo benchmark: le prospettive nei modelli gestionali. Stefania Luzi Mefop Roma, 3 luglio 2013 Non solo benchmark: le prospettive nei modelli gestionali Stefania Luzi Mefop Roma, 3 luglio 2013 La cronistoria Pre 2009 Modello a benchmark basato su: Pesi delle asset class Benchmark costituito da indici

Dettagli

Agricoltura Bio nel mondo: la superficie

Agricoltura Bio nel mondo: la superficie Agricoltura Bio nel mondo: la superficie L agricoltura biologica occupa una superficie di circa 37,04 milioni di ettari nel 2010. Le dimensioni a livello globale sono rimaste pressoché stabili rispetto

Dettagli

Qual è il fine dell azienda?

Qual è il fine dell azienda? CORSO DI FINANZA AZIENDALE SVILUPPO DELL IMPRESA E CREAZIONE DI VALORE Testo di riferimento: Analisi Finanziaria (a cura di E. Pavarani) - McGraw-Hill - 2001 Cap. 9 1 Qual è il fine dell azienda? Massimizzare

Dettagli

scenari di liquidità: quali sfide per gli intermediari? Servizi d investimento e Best Execution a tre anni dalla MiFID

scenari di liquidità: quali sfide per gli intermediari? Servizi d investimento e Best Execution a tre anni dalla MiFID SECTORS AND Advisory THEMES Mercati Title alternativi heree scenari di liquidità: quali sfide per gli Additional information in Univers 45 Light 12pt on 16pt leading intermediari? kpmg.com Servizi d investimento

Dettagli

Il monitoraggio della gestione finanziaria dei fondi pensione

Il monitoraggio della gestione finanziaria dei fondi pensione Il monitoraggio della gestione finanziaria nei fondi pensione Prof. Università di Cagliari micocci@unica.it Roma, 4 maggio 2004 1 Caratteristiche tecnico - attuariali dei fondi pensione Sistema finanziario

Dettagli

10.00% p.a. Multi Barrier Reverse Convertible su ABB, Holcim, OC Oerlikon Osservazione continua della barriera Rimborso anticipato a discrezione

10.00% p.a. Multi Barrier Reverse Convertible su ABB, Holcim, OC Oerlikon Osservazione continua della barriera Rimborso anticipato a discrezione Termsheet indicativo del' 26.06.2015 Offerta al pubblico: CH Prodotti per l incremento dei rendimenti Tipo di prodotto secondo ASPS: 1230 Imposta preventiva 10.00% p.a. Multi Barrier Reverse Convertible

Dettagli

ETF Revolution: come orientarsi nel nuovo mondo degli investimenti

ETF Revolution: come orientarsi nel nuovo mondo degli investimenti ETF Revolution: come orientarsi nel nuovo mondo degli investimenti Emanuele Bellingeri Managing Director, Head of ishares Italy Ottobre 2014 La differenza di ishares La differenza di ishares Crescita del

Dettagli

LUSSEMBURGO, UN CENTRO DI ECCELLENZA PER IL WEALTH MANAGEMENT INTERNAZIONALE

LUSSEMBURGO, UN CENTRO DI ECCELLENZA PER IL WEALTH MANAGEMENT INTERNAZIONALE LUSSEMBURGO, UN CENTRO DI ECCELLENZA PER IL WEALTH MANAGEMENT INTERNAZIONALE Moderatore: Giuliano Bidoli Head of Tax, Experta Corporate and Trust Services S.A. Relatori: Massimo Contini Senior Relationship

Dettagli

GLOSSARIO. AZIONE Titolo rappresentato di una frazione del capitale di una società per azioni.

GLOSSARIO. AZIONE Titolo rappresentato di una frazione del capitale di una società per azioni. GLOSSARIO ACCUMULAZIONE DEI PROVENTI Ammontare dei dividendi che sono stati accumulati a favore dei possessori dei titoli ma che non sono stati ancora distribuiti. ARBITRAGGIO Operazione finanziaria consistente

Dettagli

La Parte III del Prospetto Completo, da consegnare su richiesta all investitore, è volta ad illustrare le informazioni di dettaglio sull offerta.

La Parte III del Prospetto Completo, da consegnare su richiesta all investitore, è volta ad illustrare le informazioni di dettaglio sull offerta. PARTE III DEL PROSPETTO COMPLETO ALTRE INFORMAZIONI SULL INVESTIMENTO La Parte III del Prospetto Completo, da consegnare su richiesta all investitore, è volta ad illustrare le informazioni di dettaglio

Dettagli

5.25% p.a. Barrier Reverse Convertible su Basilea Pharmaceutica Osservazione continua della barriera

5.25% p.a. Barrier Reverse Convertible su Basilea Pharmaceutica Osservazione continua della barriera Termsheet indicativo del' 23.04.2015 Offerta al pubblico: CH Prodotti per l incremento dei rendimenti Tipo di prodotto secondo ASPS: 1230 Imposta preventiva 5.25% p.a. Barrier Reverse Convertible su Basilea

Dettagli

I. DESCRIZIONE DEL PRODOTTO. Offerta al pubblico: CH Prodotti per l incremento dei rendimenti Tipo di prodotto secondo ASPS: 1230 Imposta preventiva

I. DESCRIZIONE DEL PRODOTTO. Offerta al pubblico: CH Prodotti per l incremento dei rendimenti Tipo di prodotto secondo ASPS: 1230 Imposta preventiva Termsheet del' 08.07.2015 Offerta al pubblico: CH Prodotti per l incremento dei rendimenti Tipo di prodotto secondo ASPS: 1230 Imposta preventiva 11.00% p.a. Multi Barrier Reverse Convertible su BMW, Daimler,

Dettagli

MTA. Mercato Telematico Azionario: dai forma alle tue ambizioni

MTA. Mercato Telematico Azionario: dai forma alle tue ambizioni MTA Mercato Telematico Azionario: dai forma alle tue ambizioni L accesso ai mercati dei capitali ha permesso a Campari di percorrere una strategia di successo per l espansione e lo sviluppo del proprio

Dettagli

3.00% p.a. Multi Reverse Convertible su ABB, Credit Suisse, Nestlé, Novartis, Roche Worst of style Strike basso

3.00% p.a. Multi Reverse Convertible su ABB, Credit Suisse, Nestlé, Novartis, Roche Worst of style Strike basso Termsheet del' 07.07.2015 Offerta al pubblico: CH Prodotti per l incremento dei rendimenti Tipo di prodotto secondo ASPS: 1220 Imposta preventiva 3.00% p.a. Multi Reverse Convertible su ABB, Credit Suisse,

Dettagli

Real Consultant Srl Company Profile

Real Consultant Srl Company Profile Ooooo Real Consultant Srl Company Profile a company Regulated by RICS (The Royal Institution of Chartered Surveyors) Aprile, 2013 Indice REAL CONSULTANT - COMPANY PROFILE REAL CONSULTANT IL NOSTRO PROFILO

Dettagli

Strategie competitive ed assetti organizzativi nell asset management

Strategie competitive ed assetti organizzativi nell asset management Lezione di Corporate e Investment Banking Università degli Studi di Roma Tre Strategie competitive ed assetti organizzativi nell asset management Massimo Caratelli, febbraio 2006 ma.caratelli@uniroma3.it

Dettagli

Your Global Investment Authority. Tutto sui bond: I ABC dei mercati obbligazionari. Cosa sono e come funzionano gli swap su tassi d interesse?

Your Global Investment Authority. Tutto sui bond: I ABC dei mercati obbligazionari. Cosa sono e come funzionano gli swap su tassi d interesse? Your Global Investment Authority Tutto sui bond: I ABC dei mercati obbligazionari Cosa sono e come funzionano gli swap su tassi d interesse? Cosa sono e come funzionano gli swap su tassi d interesse? Gli

Dettagli

STRATEGIA DI TRASMISSIONE ED ESECUZIONE DEGLI ORDINI

STRATEGIA DI TRASMISSIONE ED ESECUZIONE DEGLI ORDINI STRATEGIA DI TRASMISSIONE ED ESECUZIONE DEGLI ORDINI 1 INTRODUZIONE Il Consiglio di Amministrazione di Kairos Julius Baer Sim (di seguito la KJBSIM ) ha approvato il presente documento al fine di formalizzare

Dettagli

Valutazione di intangibili e impairment

Valutazione di intangibili e impairment IMPAIRMENT EVIDENZE DAI MEDIA ITALIANI Valutazione di intangibili e impairment -Valutazione di attività immateriali in aziende editoriali -Valutazioni per impairment test 1 La valutazione di asset si ha

Dettagli

Modelli organizzativi dei General Partner nel Private Equity

Modelli organizzativi dei General Partner nel Private Equity Con il patrocinio di: Modelli organizzativi dei General Partner nel Private Equity O.M.Baione, V.Conca, V. Riccardi 5 luglio 2012 Sponsor: Tipologia d indagine Interviste dirette e questionari inviati

Dettagli

COMUNICATO STAMPA INTESA SANPAOLO: RISULTATI CONSOLIDATI AL 31 MARZO 2015

COMUNICATO STAMPA INTESA SANPAOLO: RISULTATI CONSOLIDATI AL 31 MARZO 2015 COMUNICATO STAMPA INTESA SANPAOLO: RISULTATI CONSOLIDATI AL 31 MARZO 2015 FORTE AUMENTO DELLA REDDITIVITÀ, SUPERIORE AGLI OBIETTIVI DEL PIANO DI IMPRESA 2014-2017. ELEVATA PATRIMONIALIZZAZIONE, LARGAMENTE

Dettagli

Le due facce dell investimento

Le due facce dell investimento Schroders Educational Rischio & Rendimento Le due facce dell investimento Per essere buoni investitori non basta essere buoni risparmiatori. La sfida del rendimento è tutta un altra storia. È un cammino

Dettagli

IMPORT-EXPORT PAESI BASSI

IMPORT-EXPORT PAESI BASSI QUADRO MACROECONOMICO IMPORT-EXPORT PAESI BASSI Il positivo quadro macroeconomico dei Paesi Bassi é confermato dagli indicatori economici pubblicati per il 2007. Di fatto l economia dei Paesi Bassi sta

Dettagli