Fondo Progetto MiniBond Italia

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1 Workshop Gli investitori incontrano le imprese --- Giovanni Scrofani Responsabile Fondo Mini-Bond Meeting 15 dicembre 2014

2 Chi siamo Zenit SGR - Promotore e gestore Zenit SGR è una Società di Gestione del Risparmio indipendente, nata nel 1995, esclusivamente dedicata e specializzata nell Asset e Wealth Management per Clientela Privata e per Investitori Professionali con Asset under Management pari a circa 740 milioni. Zenit SGR vanta un approfondita conoscenza dei mercati obbligazionari ed azionario italiano e consolidate relazioni con il management delle società oggetto di investimento, principalmente small/medium caps. Autonomia e professionalità nelle scelte d'investimento coniugate ad una totale assenza di conflitti di interessi costituiscono i capisaldi dell'attività gestionale. Indipendenza L SGR è detenuta quasi esclusivamente dal management (90%) con una partecipazione residuale di Sara Assicurazioni; ciò consente di attuare una gestione scevra da qualunque conflitto di interesse e volta a massimizzare le perfomance per i propri investitori. Professionalità ZENIT SGR si caratterizza principalmente come gestore attivo con un approccio basato sull'analisi delle principali variabili micro e macroeconomiche e sui fondamentali societari, al fine di creare un valore aggiunto stabile e costante nel tempo per i propri investitori. I settori di eccellenza sono i mercati monetario ed obbligazionario dell area euro e l azionario Europa con una forte specializzazione sulle società a piccola e media capitalizzazione, grazie ad un consolidato processo di analisi ed un qualificato team di gestori ed analisti. L area di assoluta supremazia è l azionario Italia, in particolare il segmento delle Small & Medium caps, con il fondo Zenit Mc Pianeta Italia e la SICAV Zenit Multistrategy Stock Picking. 2

3 Stato dell arte Zenit SGR - Progetto Operativo da novembre 2014, intende agevolare l incontro tra i diversi attori della scena economica, sistema bancario, intermediari finanziari, investitori professionali e le eccellenze imprenditoriali italiane, attraverso un veicolo di investimento innovativo e dedicato, offrendo alle PMI italiane d eccellenza un canale di finanziamento alternativo e complementare al credito bancario. Il Fondo Promosso e gestito da Zenit SGR con l advisory di ADB il Fondo, mobiliare chiuso di diritto italiano riservato ad investitori qualificati (banche, fondi pensione, casse di previdenza, compagnie di assicurazione, fondi di fondi, fondazioni, etc.) ha per oggetto l investimento in titoli di debito emessi da società italiane non quotate di piccole e medie dimensioni. L attività d investimento, sarà focalizzata prevalentemente su cambiali finanziarie ed obbligazioni per le quali sia stata richiesta l ammissione alla quotazione su mercati regolamentati. Primo closing 30 mln Target size 100 mln 3

4 Il target Zenit SGR - Strutturazione del portafoglio Emissioni Durata contenuta: emissioni di 5 6 anni; Preferenza per titoli Senior (Secured/Unsecured): limite regolamentare del 10% per investimenti in titoli subordinati; Rating emittenti superiore a B (CRIF o agenzia ESMA); Emissioni non superiori a 35 milioni; Definizione di covenants, e/o accordi con terze parti, al fine di assicurare il miglior controllo possibile sulla gestione dell investimento rispetto alle dinamiche dell impresa durante tutta la durata del titolo. Portafoglio Diversificazione: circa 25/30 titoli, selezionati in base alle caratteristiche degli emittenti e alla scadenza delle obbligazioni con l applicazione di stringenti limiti di concentrazione e qualità degli attivi come definiti dal regolamento del fondo; Rendimento target: in base all evoluzione del mercato Extramot PRO, il target di rendimento stimato è definito nel range 5,5 6,5%; PMI: investimenti in piccole e medie imprese italiane residenti su tutto il territorio nazionale; Preferenza per titoli quotati (25% max. obbligazioni non quotate); MAI unico investitore. 4

5 Track Record Zenit SGR Expertise Zenit SGR ha operato nel mercato Minibond sin dal luglio 2013, cominciando ad investire con i propri Fondi obbligazionari UCITS entro i limiti consentiti per gli investimenti in strumenti illiquidi: Investimento Complessivo Titolo Valore nominale Filca 6% - 09/ Caar 6,5% - 07/ Bingo FRN - 11/ K-Flex 6% - 07/ Iacobucci 8% - 12/ JSH Hotels 7,5% - 01/ Primi sui M 9% - 08/ Tesisquare 5,6% 09/ Tale operazioni hanno permesso di sviluppare ed affinare le conoscenze ed il know how interno su questa nuova Asset Class, migliorando le competenze di analisi e Due Diligence, tessendo rapporti con gli intermediari e le istituzioni che si stanno specializzando su questo mercato, ben in anticipo sull inizio di attività del, la cui gestione è affidata ad un team dedicato con specifiche competenze aziendali e finanziarie. 5

6 Segni particolari Zenit SGR Vantaggi per gli investitori Investitori Gestione Territorio Ampia ed eterogenea platea d investitori istituzionali italiani: Banche del territorio, Assicurazioni, Casse di Previdenza, Fondazioni, Confidi, Family Offices ed SGR. 1. Gestione professionale di una SGR indipendente e qualificata, unita alle competenze di un Advisor specializzato; 2. Commissione di gestione calcolata sul capitale richiamato ed effettivamente versato. 1. Focus sulle eccellenze imprenditoriali del territorio, PMI con progetti di sviluppo in Italia e all estero; 2. NO refinancing. Remunerazione Processo di investimento Distribuzione annuale dei proventi; Team di gestione dedicato; Advisory Board dedicato, composto da professionisti con una consolidata esperienza sul mercato italiano del credito, Private Equity, M&A e delle PMI e da rappresentanti dei tre maggiori investitori (con esclusione di Banche ed Istituti di Credito). 6

7 Via Privata Maria Teresa, , Milano Tel Follow Zenit SGR: Il presente documento vi è stato consegnato unicamente per fini informativi e non può essere riprodotto né distribuito, direttamente o indirettamente, a nessun altra persona ovvero pubblicato, in tutto o in parte, per nessuno scopo, senza specifica autorizzazione di ZENIT SGR SpA. Le informazioni contenute nel presente documento sono basate su fonti ritenute attendibili. Anche se ZENIT SGR SpA intraprende ogni ragionevole sforzo per ottenere informazioni da fonti che ritiene essere affidabili, essa non ne garantisce la completezza, accuratezza od esattezza. Lo scopo del presente documento è soltanto quello di fornire un informazione aggiornata ed il più possibile accurata. Il presente documento non è, e non può essere inteso, come un offerta, od una sollecitazione ad acquistare, sottoscrivere o vendere prodotti o strumenti finanziari, ovvero ad effettuare una qualsiasi operazione avente ad oggetto tali prodotti o strumenti. ZENIT SGR SpA non garantisce alcun specifico risultato in merito alle informazioni contenute nel presente documento, e non assume alcuna responsabilità in ordine all esito delle operazioni consigliate o ai risultati dalle stesse prodotte. Ogni decisione di investimento/disinvestimento è di esclusiva competenza del soggetto che riceve eventuali informazioni. Pertanto, nessuna responsabilità potrà insorgere a carico di ZENIT SGR SpA e/o dell autore del presente documento, per eventuali perdite, danni o minori guadagni che il soggetto utilizzatore dovesse subire a seguito dell esecuzione delle operazioni effettuate sulla base delle informazioni contenute nel presente documento. Le stime ed opinioni espresse possono essere soggette a cambiamenti senza preavviso. 7 Nome