PERCHÉ ALLORA SEGUIRE UN APPROCCIO STATICO? IL MONDO NON SI È FERMATO MAI UN MOMENTO.

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1 IL MONDO NON SI È FERMATO MAI UN MOMENTO. NEMMENO QUELLO DEGLI INVESTIMENTI. PERCHÉ ALLORA SEGUIRE UN APPROCCIO STATICO? I tuoi risparmi hanno bisogno di essere seguiti. E tempestivamente. È sempre più pericoloso sfidare i mercati da soli o seguendo i consigli di chi vuole fare soprattutto il proprio tornaconto. Mai come oggi sono stati così tanti i rischi ma anche le opportunità. La terapia? Scegliere chi non ti vuole vendere un unica ricetta valida per sempre..it

2 3 I MERCATI SALGONO E SCENDONO. E I TEMI D INVESTIMENTO CAMBIANO. QUELLO CHE ERA IN QUATTRO ANNI FA, OGGI È OUT. PER QUESTO C È BISOGNO DI UNA CONSULENZA AUTENTICAMENTE FLESSIBILE. SIA SULL OBBLIGAZIONARIO CHE SULL AZIONARIO. E DIVERSIFICATA. Chi ti racconta che la soluzione è il lungo periodo, che devi aspettare e che non si vende in perdita... non ti dice tutta la verità... il mondo è in costante cambiamento.soprattutto quello economico e finanziario. Mentre si sviluppano nuovi mercati, altri scompaiono. E quello che ieri sembrava innovativo e il mercato del futuro potrebbe oggi essere già qualcosa di datato. Per questo motivo comprendere il panorama degli investimenti e la loro evoluzione in modo dinamico non è mai stato così cruciale. Ci sono mercati azionari (e non solo) che oggi, rispetto a 10 o 20 anni fa, sono scesi di oltre il 50-60%. Che in termini reali (considerando la perdita del potere d acquisto dovuta all inflazione) può voler dire anche oltre l 80%. E mantenere tutto (per quanto psicologicamente gratifica il nostro ego) non è una mossa geniale. Tranne magari per coloro che ogni anno ti tosano delle commissioni di gestione e hanno tutto l interesse sempre a farti rimanere investito. L alternativa esiste ed è affidarsi a chi da oltre un decennio ha sviluppato un approccio agli investimenti completamente flessibile e che si è dimostrato (non sulla carta ma nella realtà come dicono TUTTI i nostri portafogli consigliati) in grado di ottenere risultati migliori del mercato con un elevato controllo del rischio. Sia nell azionario che nell obbligazionario. Tramite Fondi, Sicav, ETF, ETC, azioni italiane, europee Un approccio seguito in questi anni da migliaia di risparmiatori in modo facile e per nulla impegnativo o più costoso del classico risparmio gestito.

3 4 5 Vi ricordate quando vi raccontavano che investire sulle energie alternative era un idea geniale? E quando... dibili opportunità. Risultato: alcune società del settore sono addirittura fallite o stanno oggi portando i libri in Tribunale; i margini si sono ridotti come gli incentivi pagati dai governi e alcuni produttori (tipo i soliti cinesi) hanno perfino fatto dumping sul mercato per buttare fuori tutti. E chi aveva puntato su questo settore in modo statico tramite Fondi o ETF ha visto il proprio capitale scendere mediamente del 72%. un detto cinese che dice che un grafico c è vale più di mille parole. Guarda l andamento Un caso sfortunato o isolato? Non proprio di questo ETF (ma poco cambiava se invece prendevamo un Fondo d investimento che operava nello stesso comparto): è illuminante. Si tratta di un Fondo indice che investe sulle migliori società del pianeta che operano nel settore dell energia pulita e rinnovabile: eolico, idroelettrico, solare Fino a pochi anni fa non c era società di gestione, articolo di rivista o guru che non spiegava l importanza di investire in questo comparto dalle incre- se si legge la storia dei mercati di questi ultimi decenni dove si è passati da una bolla all altra. Da quella della borsa giapponese a quella dell oro, da quella della new economy a quella dei Paesi Emergenti, da quella dei titoli biotecnologici a quella delle materie prime, da quella delle terre rare a quella dei social network Quello che è OGGI 1 MESE 3MESI 6 MESI 1 ANNO 3ANNI 5 ANNI stato trendy nel passato e ha messo a segno performance molto positive non è assolutamente detto che continui a salire e comportarsi bene all infinito (come qualcuno vuole farti credere) se il tuo consulente ha una strategia non solo di entrata ma anche di uscita. Una strategia completamente flessibile, come quella che offriamo nei nostri portafogli. L ANDAMENTO DELL ETF POWERSHARES GLOBAL CLEAN ENERGY FUND I PUNTI DI FORZA DEL NOSTRO APPROCCIO E PERCHÉ SCEGLIERE LA NOSTRA CONSULENZA 1 2 GESTIONE ATTIVA, FLESSIBILE E DINAMICA Significa che non esistono investimenti buoni per sempre ma che ogni posizione viene continuamente valutata alla luce dell andamento dei mercati, potendo anche arrivare a disinvestire tutte le posizioni se le condizioni consigliano cautela. Sono oltre i Fondi, gli ETF, le azioni e le obbligazioni che ogni settimana valutiamo per offrire alla nostra clientela le migliori opportunità su ciascun mercato. CONTROLLO DEL RISCHIO Con mercati azionari che hanno visto gli indici scendere anche del 70% e dove anche nell obbligazionario si è visto nell ultimo anno alcuni comparti ritenuti sicuri (si pensi ai governativi italiani) perdere anche oltre il 20%, cercare di tagliare le perdite e controllare la volatilità è l obiettivo più importante che dovrebbe perseguire ogni investitore. Subire passivamente i saliscendi dei mercati non solo è stressante ma fa correre il rischio di essere tagliati fuori dal gioco. Rendendo quasi impossibile poi poter recuperare le perdite subite. Una discesa del capitale del 70% significa che solo per ritornare al capitale di partenza occorre sperare in una risalita del 233%. E stiamo parlando di capitale nominale. Il nostro approccio per questa ragione è particolarmente attento al controllo del rischio con l utilizzo di stop loss dinamici. E se un mercato non ci convince e non troviamo alternative interessanti aumentiamo la quota di liquidità.

4 5 6 I PUNTI DI FORZA DEL NOSTRO APPROCCIO E PERCHÉ SCEGLIERE LA NOSTRA CONSULENZA ESPERIENZA & INNOVAZIONE Nel settore della consulenza finanzia- 3 ria indipendente la nostra storia ha pochi confronti poiché nessuno può contare la nostra esperienza fatta non solo di anni di presenza nel settore ma anche di risultati realizzati nel tempo sempre nettamente superiori all andamento del mercato. Il fondatore di Borsa Expert, Salvatore Gaziano, ha iniziato a lavorare nel settore dell analisi borsistica già nel lontano 1985, diventando poi un analista e giornalista finan- ziario affermato. Il primo che in Italia ha offerto portafogli modello affinchè tutti i consigli forniti potessero essere monitorati nel tempo e confrontati nella massima trasparenza. Un approccio trasparente che ancora oggi in Italia è fornito da poche società del settore. Ma i nostri successi passati sono messi in discussione ogni giorno dall andamento dei mercati in un settore dove nessuno può sedersi sugli allori. E per questa ragione una parte consistente dei nostri ricavi e delle nostre energie è dedicata a studiare nuove strategie per migliorarci e offrire ai nostri Clienti un servizio sempre più sofisticato. I PUNTI DI DEBOLEZZA DEL NOSTRO APPROCCIO non E PERCHÉ SCEGLIERE LA NOSTRA CONSULENZA Tutti vi raccontano perché sono bravi e irresistibili ma ci sembra corretto dirvi, da parte nostra, anche quali sono le nostre contro-indicazioni. Anche questa è secondo noi correttezza e sapersi rivolgere a investitori consapevoli. INDIPENDENZA I nostri consigli non sono viziati da conflitti d interesse e per questa ragione, a differenza di molte altre figure in questo settore, non ci troviamo nell antipatica situazione di dover consigliare alla clientela di mantenere sempre tutto e comunque perché in questo modo non ci pregiudichiamo la possibilità di veder ridotte le commissioni a nostro favore Non riceviamo alcuna retrocessione diretta o indiretta su alcun prodotto o titolo consigliato: è il Cliente a remunerarci nella massima trasparenza come fa con un qualsiasi serio professionista che spiega con schiettezza qual è il suo operato e qual è la sua parcella. 1NON CONOSCIAMO NESSUN SISTEMA PER COMPRARE AI MINIMI E VENDERE AI MASSIMI Il nostro approccio è basato su un modello di analisi integrata dove uniamo alla lettura dei dati sui fondamentali (bilanci, andamento macro-economia, ricerche, incontri col management ) una strategia di tipo quantitativo dove ogni strumento finanziario viene esaminato in base all andamento dei prezzi (attraverso software da noi personalizzati con formule create e testate con l ausilio del nostro Ufficio Studi e dei migliori esperti del settore) per stabilire statisticamente il momento più opportuno per acquistare o vendere. Nel tempo questa metodologia, basata su un approccio trend following (ovvero basato sulla forza del trend), ha dimostrato di essere molto redditizia e in grado di controllare il rischio. Ma evidentemente un simile approccio è tutt altro che contrarian

5 8 9 I PUNTI DI DEBOLEZZA DEL NOSTRO APPROCCIO non E PERCHÉ SCEGLIERE LA NOSTRA CONSULENZA 3 2 NON IN TUTTI I MESI LE NOSTRE STRATEGIE SOVRAPERFOMANO GLI INDICI Essere attivi e flessibili significa non essere sempre investiti o detenere per forza di cose i titoli migliori del giorno! La bontà di una strategia e dei nostri portafogli si misura nel tempo (non certo il lunghissimo periodo di Keynes quando saremmo tutti morti e che assomiglia a quello che indicano alcuni promotori finanziari ai loro Clienti per trattenerli con loro) e quindi non i tutti i mesi le nostre strategie battono l andamento del mercato. NON TUTTE LE OPERAZIONI DAI NOI CONSIGLIATE SI CHIUDONO IN PROFITTO. BISOGNA ANCHE SAPER PERDERE Tutte le strategie che utilizziamo all interno dei nostri portafogli prima di affrontare la prova dei mercati sono attentamente studiate e testate con un processo di miglioramento continuo nel tempo. Ma non esistono strategie prive di falsi segnali. Per ottenere nel tempo risultati migliori del mercato non esistono strategie perfette in ogni condizione dei mercati ed esenti da perdite. Nel tempo un approccio sistematico ha dimostrato con i nostri portafogli di essere in grado di fare meglio degli indici ma per realizzare questo obiettivo è necessario saper accettare anche di subire perdite ripetute sulle operazioni replicate. Anche 4 o 5 su 10. Quello che conta nel tempo è la differenza fra il valore delle operazioni chiuse in guadagno e quello delle operazioni chiuse in perdita. Meglio accettare piccole perdite che una perdita unica senza fine 4SE AMI COMPRARE E VENDERE CONTINUAMENTE NON SIAMO FATTI PER TE Da anni ci rivolgiamo a padri di famiglia, donne che gestiscono i risparmi dei propri cari, imprenditori e professionisti che vogliono nel tempo difendere e far fruttare i loro risparmi. Non ad assatanati trader smaniosi di acquistare e vendere freneticamente perché sono convinti in questo modo di diventare velocemente ricchi. Tutte le ricerche dimostrano che solo una piccolissima percentuale degli heavy trader guadagna in Borsa: la maggior parte brucia il proprio patrimonio. Per questo motivo le nostre strategie sono calibrate per investitori consapevoli (delle opportunità come dei rischi), consci dopo tanti anni di esperienza sui mercati e studi che movimentare in continuazione il proprio portafoglio arricchisce solo... il vostro intermediario. COME FUNZIONA IL NOSTRO METODO? FACCIAMO PARLARE I RISULTATI IN OLTRE 10 ANNI DI ATTIVITÀ. investire in azioni o in obbligazioni non è proprio una passeggiata. Né una semplice maratona dove basta solo aver fiato, gambe e tempo a disposizione per arrivare comunque al traguardo. Di questo siamo sempre stati convinti come abbiamo spiegato in questi anni, confutando le tesi di chi racconta la favoletta che per investire il proprio patrimonio con successo basti acquistare un giardinetto di azioni, ETF o Fondi comuni (anche se questi si fregiano di stelle, asteroidi o altri corpi rotanti) e sapientemente aspettare per cogliere i migliori frutti. L investimento passivo ( compra e tieni ) è sicuramente un idea facile da vendere e da contrabbandare e può essere molto lucrosa per chi, invece di offrire medicine e cure, preferisce rassicurare i pazienti e rivendere a caro prezzo l acqua calda. Come vendere ai risparmiatori un portafoglio azionario o obbligazionario di Fondi dal glorioso passato, omettendo di proporre anche una strategia collaudata per dire anche al Cliente cosa fare nel caso che le cose non vadano (quello che accade nel 90% dei casi) nella direzione sperata. Ci sarà sempre qualcuno che vi dirà che «le azioni offrono guadagni sul lungo periodo» o che «l investimento in Borsa non va valutato a breve termine» ma i numeri spietati dell ultimo ventennio dicono che chi si è fidato di queste verità rischia seriamente di rivedere il capitale iniziale (svalutato dell inflazione e quindi in termini reali massacrato) dopo mezzo secolo o giù di lì.

6 10 11 Che fare allora? Rifiutarsi di investire, tenere tutto il patrimonio sotto il materasso, investire tutto il proprio capitale con l orizzonte temporale di un centenario, farsi mangiare i soldi dall inflazione o dalle spese, comprare tutti immobili che almeno non hanno un fixing giornaliero (e quando scendono e perdono almeno non si vede in modo così trasparente), donare tutto in beneficienza e togliersi questo peso? come consulenti e analisti dei mercati finanziari chi ci segue sa che abbiamo deciso di affrontare la questione non rifugiandoci semplicemente sul lungo periodo ma cercando di dare un forte valore aggiunto alla consulenza che forniamo con i nostri portafogli, prendendo il coraggio di consigliare non solo che cosa acquistare ma anche quando è il momento, secondo noi, di entrare sul mercato e, soprattutto, uscire. Una gestione attiva e flessibile che forniamo su tutti i portafogli (di azioni, Fondi ed ETF azionari ed obbligazionari, ETC) e che si basa non su un nostro potere divinatorio ma su studi e strategie collaudate (i cui fondamenti sono utilizzati da importanti gestori in tutto il mondo con i primi studi che risalgono a oltre 40 anni fa) e che, prima di applicare ai nostri portafogli, abbiamo studiato e analizzato per lunghi anni con soldi veri e poi anche con l utilizzo di software sempre più sofisticati, investendo cifre consistenti (cosa che continuiamo a fare ogni anno) del nostro fatturato in ricerca e sviluppo. LE NOSTRE STRATEGIE SU FONDIE ETF A CONFRONTO CON IL MERCATO Nel grafico l andamento di due portafogli azionari (con Fondi oppure Etf) elaborati da Borsa Expert a confronto con l andamento dell indice Msci Word che riflette l andamento delle Borse Mondiali. Nel tempo si evidenzia il valore aggiunto della consulenza sia in termini in rendimento che di controllo del rischio (drawdown). PORTAFOGLIO AZIONARIO FONDI drawdown -18,11% PORTAFOGLIO AZIONARIO ETF drawdown -20,67% MSCI WORLD drawdown -50,95% +37,25% +17,56% -14,00% sotto la lente PERCHÉ PREFERIAMO PUNTARE SULLA FORZA INVECE CHE SULLA DEBOLEZZA Forza relativa o strategie di momentum. Con questa dicitura vengono definite le strategie di investimento (Relative Strenght Analisys) che si basano sull osservazione che i titoli che hanno le migliori performance hanno una certa persistenza (che può durare settimane o mesi) nel mantenere questa tendenza e questo offre certamente agli investitori un interessante opportunità di guadagno. Analogamente, secondo questa teoria, i titoli più deboli e in disgrazia tendono a mantenere questo comportamento. Per intenderci (contrariamente all opinione di alcuni risparmiatori e all apparente buon senso che sui mercati finanziari spesso vale meno del due di picche) se un titolo passa da 10 a 7 nel giro di qualche settimana o mese (si pensi a casi reali come Seat Pagine Gialle, Tiscali, Fastweb, Banco Popolare, Unicredit...) è più probabile che continui a scendere piuttosto che si manifesti una inversione di tendenza; e questo vale anche nel caso opposto: un titolo che tende a sovra-performare il mercato ha più probabilità di continuare la sua ascesa piuttosto che crollare. Può essere ritenuto curioso questo comportamento o contro-intuitivo o anche una baggianata ma i numeri danno ampia prova di questo fenomeno osservato in tutti i mercati per il 70-80% dei trend manifestati. Accade naturalmente sui mercati anche l opposto (e questo fenomeno gli specialisti lo chiamano mean reversion o in statistica regressione verso la media ). Questi concetti sono molto utilizzati nella gestione dei nostri portafogli facendo tesoro di tutte le ricerche accademiche pubblicate in tutto il mondo su questi argomenti al fine di unire in un approccio integrato fra analisi fondamentale e quantitativa. E in grado di segnalarci nel tempo il più corretto market timing per decidere quando entrare o uscire su un titolo, un Fondo, un ETF, un ETC e decidere il giusto money management: come ripartire il capitale su più titoli e Fondi, quando una perdita su una posizione diventa troppo alta e sarebbe più prudente chiuderla, quali altri indicatori sono in grado di supportare al meglio le nostre decisioni. Un lavoro molto complesso che si trasforma, per ciascun nostro portafoglio, in un semplice segnale inviato ai Clienti. E non in opinioni in libertà. Acquistare o vendere. Cosa e per quanto. Questo è il nostro modo di intendere la consulenza finanziaria indipendente.

7 12 13 MA NON SONO MEGLIO GLI ETF RISPETTO AI FONDI? NON TUTTI I FONDI SONO UGUALI 100 SELEZIONE FONDI BORSAEXPERT drawdown -55,08% +30,58% -7,91% Secondo la nostra esperienza THE WINNER IS... ma perchè invece che consigliare gli ETF consigliate anche nei portafogli quei vecchi arnesi dei Fondi o delle Sicav? Gli ETF non sono migliori, più agili, meno costosi e in grado di replicare meglio l andamento dei mercati senza regalare alle società di gestione commissioni su commissioni? Alcuni risparmiatori hanno sollevato questa obiezione. È corretta? Se parliamo di un approccio passivo e basato sul compra e tieni di lunghissimo periodo potremmo anche sottoscrivere queste considerazioni. Ma i nostri portafogli non sono basati su un approccio compra e tieni o sul fritto misto come lo chiamiamo noi poiché consideriamo (e ce lo dicono i mercati degli ultimi decenni) un simile approccio qualcosa di letale per il proprio patrimonio. Offriamo, comunque sia, portafogli realizzati con le nostre strategie sia con Fondi che con ETF. E i risultati reali realizzati sul campo in questi anni (si veda il grafico) ci dicono che i Fondi e le Sicav non sono il Diavolo come raccontano alcuni senza dirla tutta. Contro gli ETF giocano alcuni fattori che occorre conoscere. La normativa fiscale in Italia è delirante; inoltre è vero che i costi di gestione sono inferiori a quelli di un Fondo ma nella realtà quando vai a comprare un ETF in condizioni di particolare volatilità dei mercati la differenza fra proposta di acquisto e di vendita può mostrare uno spread molto elevato. E va detto che molti ETF settoriali o su temi particolari hanno quantità scambiate irrisorie che ne sconsigliano la movimentazione. Riguardo ai Fondi d investimento l offerta è nettamente più ampia (come temi, comparti obbligazionari e azionari, Borse nel mondo, tipo di strategie) e soprattutto nella gestione dei grandi patrimoni non si corre il rischio di dover affrontare problemi di liquidabilità. Con i Fondi è inoltre possibile oggi attuare maggiormente strategie di diversificazione valutaria che con gli ETF non è possibile attuare poiché sono poche le valute su cui è possibile diversificare. Ma oltre a queste ragioni il mondo dei Fondi offre un altro interessante banco di analisi che una società di consulenza come la nostra può offrire alla propria clientela. I Fondi sono tutti uguali e non ci sono differenze fra le centinaia di società di gestione che si affollano sul mercato? E possibile cavalcare i Fondi migliori di ciascuna categoria? Dopo anni di ricerche ed elaborazioni il nostro Ufficio Studi ha messo a punto un sistema di selezione dei Fondi (un metodologia esclusiva che si aggiunge INDICE FIDEURAM alle nostre strategie nei AZIONARI EUROPA portafogli di Fondi italiani 55 ed esteri) che rispon- de proprio a questo obiettivo: selezionare in modo attivo e flessibile i migliori Il valore aggiunto Fondi di ciascuna cate- della nostra consulenza nei goria. Dal punto di vista operativo, infatti, nei nostri portafogli non si indica Fondi e Sicav non solo azionari ma an- utilizziamo in tutti i nostri portafogli di portafogli di fondi è anche selezionare un area generica dove posizionarsi ma che obbligazionari, con risultati che nel quelli con le un Fondo specifico. E settimana dopo tempo e in tutti i test effettuati hanno caratteristiche più settimana i nostri sistemi ci dicono se dimostrato di poter contribuire a migliorare interessanti in mantenere quel Fondo in portafoglio; se è il caso di uscire o se in quell area o comparto magari c è un Fondo migliore dove posizionarsi. Un analisi e una consulenza totalmente dinamiche che sono qualcosa di profondamente diverso rispetto a chi consiglia o sceglie un Fondo guardando solo il rendimento ulteriormente i rendimenti rispetto all andamento degli indici di riferimento. Una strategia di questo tipo offre evidentemente una soluzione vincente nelle fasi ascendenti del mercato, mentre, come si può notare dal grafico, tende a comportarsi allo stesso modo del mercato nelle fasi discendenti. È tuttavia utile termini di rendimento/rischio. E abbiamo sviluppato una metodologia che sia nell azionario (vedi grafico) che nell obbligazionario sottolineare che quella della selezio- passato (o le stelle di cui si fregia) e ha dimostrato in questi anni di poi confida messianicamente che la salita passata continui nel lungo periodo delle azioni europee, come nell esemne dei fondi appartenenti al comparto generare rendimenti migliori rispetto a o nell eternità pio effettuato, non è altro che un piccolo tassello da inquadrare all interno di una gestione Nel grafico sopra si può notare come il passiva o la scelta tipo dinamico di selezione attuata in un più ampio sistema che tende sempre di un fondo o sicav questo caso nella categoria dei Fondi azionari Europa rispetto all andamento della media di categoria (e quindi rispetto anche a un ETF) offra nel tempo un significativo vantaggio in termini di sovra-rendimenti. Un tipo di selezione nella selezione che a inserire all interno di un portafo- glio il fondo migliore, di qualsiasi comparto o area geografica si tratti. Tale strategia permette quindi di raggiungere risultati soddisfacenti anche in presenza di mercati con tendenza discendente e, soprattutto, ridurre il drawdown. qualsiasi in una determinata area o comparto.

8 14 15 sotto la lente E SULL OBBLIGAZIONARIO... la stessa strategia di selezione dei Fondi migliori è effettuata anche solo nel comparto Anche nell obbligazionario saper scegliere i migliori fondi può voler obbligazionario, così come si vede nell esempio grafico sottostante. Anche qui sono stati significare ottenere nel tempo significativi sovra-rendimenti. E un presi in considerazione solamente i Fondi obbligazionari dell area geografica Europa con controllo del rischio importante. Quello che sembrava un comparto un innegabile vantaggio dal punto di vista della performance ottenuta. Anche in questo ca- cattiva diversificazione o asset tranquillo non lo è più e una so, tuttavia, il sistema complessivo va a selezionare i Fondi che si comportano meglio, qua- per un investitore dover sopportare allocation possono oggi significare lunque sia l area geografica o il comparto sottostante, con un miglioramento evidente del- pesanti. E i nostri portafogli di fondi fasi avverse particolarmente le performance e del drawdown. obbligazionari consentono di spaziare in maniera flessibile su tutti i comparti e mercati. Meglio del possesso diretto dei titoli A CACCIA DI ALFA : LA NOSTRA SELEZIONE SUI MIGLIORI FONDI OBBLIGAZIONARI SELEZIONE FONDI BORSAEXPERT drawdown -7,13% drawdown -10,12% IF OBBLIGAZIONARI EUROCORPORATE INV. GRADE ,00% +13,16% ITALIA SÌ, ITALIA NO? Ma investire sull Italia è una buona opportunità in termini di rapporto tischio/rendimento? O con tutto quello che sta accadendo nell Eurozona e i rischi che gravano sul futuro economico e finanziario del nostro Belpaese è meglio fuggire a gambe levate? Sia dall azionario che dall obbligazionario? Nel nostro lavoro l approccio non è di tipo discrezionale. In questo settore di economisti e guru ce ne sono già tanti. Nell ambito della consulenza basata sui portafogli modello offriamo prodotti di ogni tipo per soddisfare le richieste di ciascun investitore per quanto siamo dell idea che non sia molto prudente investire tutti i propri risparmi o una quota esagerata solo in titoli del proprio Paese. Anche di azioni italiane. Portafogli che in questi anni si sono comportati nettamente meglio del mercato sia come rendimenti che come controllo del rischio. Per chi ricerca un approccio più globale i portafogli di Fondi o ETF (azionari o obbligazionari) rispondono a una logica di maggiore diversificazione e in base all andamento dei mercati una quota dedicata al mercato italiano può essere presente o ridursi a zero, valutando fra tutte le opportunità, comparti e mercati presenti nel mondo. COME SEGUIRE I NOSTRI CONSIGLI? Più facile e sensato che affidarsi alle sole stelle... Borsa Expert offre semplici modelli di portafoglio facili da replicare. I portafogli consigliati spaziano dall azionario all obbligazionario, dalle azioni ai Fondi agli ETF alle materie prime. Borsa Expert non intermedia nè gestisce i soldi dei propri Clienti, che replicano i segnali inviati da Borsa Expert usando la propria banca o sim di fiducia. Seguire i portafogli consigliati da Borsa Expert è facile: tutti i segnali operativi sono inviati via sms e (e a richiesta anche via fax). E ciascun Cliente può sempre controllare l andamento del portafoglio anche sul nostro sito e confrontarlo con l andamento del mercato: operazioni aperte e chiuse, in guadagno o in perdita. Tutto nella massima trasparenza e professionalità con un Servizio Clienti a disposizione per qualsiasi dubbio.

9 16 17 A CIASCUNO IL SUO PORTAFOGLIO IN OGNI MERCATO. Borsa Expert offre alla propria clientela un ampio tipo di portafogli modello per soddisfare le esigenze di tutti gli investitori. Ciascun risparmiatore può scegliere il portafoglio azionario o obbligazionario più congeniale o mettere insieme più portafogli (sono previsti sconti crescenti per gli acquisti di più moduli) per costruirsi come tanti mattoni la propria casa. LA GAMMA COMPLETA DEI NOSTRI PORTAFOGLI AZIONARIO DIRETTO AZIONARIO ITALIA Blue Chip Selection Difensivo Dinamico Flessibile Trend Italia Value Italia AZIONARIO EUROPA Eurostoxx Europa OBBLIGAZIONARIO DIRETTO SELEZIONE DI TITOLI OBBLIGAZIONARI CASH PLUS Reddito Extra Alto Rendimento FONDI ED ETF AZIONARI FONDI AZIONARI Black Rock Iwbank Black Rock Fineco Eurizon Schroder A Schroder B Planet Fineco (multi manager) Planet Iwbank (multi manager) Planet Onlinesim (multi manager) ETF AZIONARI Global ETF con Italia MATERIE PRIME Etc Portfolio FONDI ED ETF OBBLIGAZIONARI FONDI OBBLIGAZIONARI Eurizon Bond Portfolio Schroder Bond A Schroder Bond B ETF OBBLIGAZIONARI ETF Obbligazionari IL VALORE DELLA RICERCA Perché è importante avere al tuo fianco qualcuno che studia e analizza continuamente i mercati. E sta dalla tua parte. La metodologia di ricerca e gestione dei portafogli di Borsa Expert rispecchia la sua filosofia d investimento: per produrre nel tempo risultati positivi, migliori dell andamento del mercato e con una volatilità più bassa bisogna conoscere bene il mercato: le società in cui si investe, gli strumenti finanziari, i pro e contro di ogni strategia d investimento. E soprattutto non fissarsi mai su un idea. Meglio adeguarsi ai mercati all interno di una strategia definita piuttosto che pensare, con un pizzico di presunzione (che può costare molto cara), che i mercati si adeguino alle nostre idee. E per questo motivo ed essere al passo con i mercati la nostra società investe continuamente in tecnologia, software e personale per cercare di migliorare ulteriormente le strategie di investimento e offrire ai nostri Clienti un servizio sempre più avanzato. E PER CHI VUOLE UNA CONSULENZA PERSONALIZZATA, HA UN PATRIMONIO ELEVATO E VUOLE UNA VALUTAZIONE DEGLI ATTUALI INVESTIMENTI IN PORTAFOGLIO? Se si ricerca invece una consulenza su misura nel rispetto della normativa Mifid ma anche che attinga a tutto il nostro know-how nella massima forma, è possibile rivolgersi a Roberta Rossi, consulente finanziario indipendente, titolare del sito MoneyExpert.it, che in esclusiva si avvale della nostra metodologia fra gli operatori del settore e collabora all ideazione delle migliori strategie. Per maggiori informazioni e richiedere senza impegno anche un check up gratuito: Numero Verde Skype: rossiexpert moneyexpert.it CI PRENDIAMO CURA OGNI GIORNO DEL VOSTRO PATRIMONIO.

10 18 19 SE SIAMO FRA LE POCHE SOCIETÀ DI CONSULENZA PRESENTI SUL MERCATO DA OLTRE 10 ANNI CI SARÀ UN PERCHÉ... SEGUICI ANCHE SU: Condividi sul nostro blog MoneyReport.it le nostre analisi e strategie sui mercati..it E segui MoneyReport anche su Facebook, Twitter e YouTube. Da oltre 10 anni c è una sola società in Italia che fornisce portafogli consigliati su azioni e obbligazioni italiane ed estere, su Fondi, ETF e materie prime con portafogli modello di cui pubblica da sempre l andamento giornaliero reale a confronto con il mercato. E i cui risultati in questi anni hanno mostrato (non a parole) che fare nel tempo meglio del mercato (controllando il rischio) è possibile. Siamo indipendenti, non siamo soggetti ad alcun conflitto d interesse, ma solo questo non basterebbe se non avessimo in questi anni sviluppato una metodologia flessibile (e verificabile) al servizio degli investitori. Il team di Borsa ExpertExpert.it è composto da giornalisti, analisti e specialisti dei mercati finanziari con una collaudata esperienza nel settore che hanno scelto di dedicarsi a tempo pieno all informazione finanziaria, alla ricerca e analisi finanziaria indipendente e all elaborazione di strategie d investimento rivolte ai privati investitori. Fondatore e direttore di Borsa Expert è Salvatore Gaziano, classe 1964, esperto di strategie d investimento, fra i giornalisti fondatori del settimanale Borsa & Finanza di cui è stato negli anni 90 il vice-direttore. Giornalista professionista, ha collaborato con diverse testate fra cui Capital, Patrimoni, Milano Finanza e siti web (Soldionline.it). E frequentemente chiamato a partecipare come esperto in trasmissioni televisive e radiofoniche su reti nazionali e a conferenze dedicate alla finanza personale e strategie d investimento e collabora da molti anni con la trasmissione SOLDI in onda sul circuito ODEON TV ed è l animatore, insieme a Roberta Rossi, del sito MoneyReport.it, punto di riferimento della consulenza finanziaria indipendente e che si rivolge agli investitori comb-attivi LE 13 TRAPPOLE CHE OGNI INVESTITORE DEVE EVITARE Investire senza strategia, seguendo soprattutto le mode Darsi al trading esasperato Fidarsi delle voci e delle dritte, esperti compresi Concentrare troppo gli investimenti Investire in qualcosa che non si conosce e di cui non si è compreso bene il funzionamento Non guardare ai costi e fare l interesse esclusivo del vostro intermediario Puntare tutto sulle performance passate, pensando che basta sottoscrivere un prodotto, un titolo o un Fondo che ha reso molto nel passato per avere assicurato così in modo semplice un guadagno futuro Procastinare all infinito le decisioni d investimento Farsi convincere, sotto pressione, a sottoscrivere un qualsiasi prodotto finanziario Credere ai guadagni sicuri, costanti e a due cifre, credendo che sia possibile mettere il turbo ai guadagni senza stress in qualsiasi condizione di mercato Avere una fede smisurata nelle proprie credenze come ad esempio mediare i titoli all infinito quando i prezzi sprofondano perché più di tanto non possono scendere Caricarsi eccessivamente di meriti propri quando si guadagna mentre quando si perde Non esistono nuove epoche, né investimenti sicuri: le bolle, prima o poi, finiscono Avvertenze: Il presente documento non costituisce una raccomandazione di investimento, nè un offerta di vendita, acquisto o raccomandazione di titoli. Le performance realizzate in passato o le eventuali strategie modello presentate non possono costituire garanzia di uguali risultati nel futuro. Le informazioni contenute in questa brochure vengono fornite a scopi puramente illustrativi e non tengono in considerazione gli obiettivi di investimento, le situazione finanziaria nè le esigenze specifiche dei singoli investitori e la messa a disposizione di questa brochure che illustra il nostro lavoro non costituisce in alcun modo una consulenza personale. Ciascun risparmiatore può naturalmente richiederci maggiori informazioni sui nostri portafogli e servizi ma Borsa Expert non è in grado di fornire una consulenza personalizzata e deve essere l investitore a valutare se e quali portafogli sono i più adatti alle sue esigenze. O rivolgersi a un consulente indipendente abilitato alla consulenza personalizzata.

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