Premio per la migliore strategia di utilizzo del mercato dei capitali. 22 gennaio 2015

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1 Premio per la migliore strategia di utilizzo del mercato dei capitali 22 gennaio 2015

2 Il premio istituito da Equita SIM Nell ambito della partnership triennale con l Università Bocconi, Equita SIM ha deciso di istituire un premio - che quest anno è alla sua seconda edizione - dedicato alle società italiane che hanno utilizzato i mercati dei capitali nell ambito delle proprie strategie di crescita Le categorie del Premio per la migliore strategia di utilizzo del mercato dei capitaliˮ ( Premioˮ) sono le seguenti: - Raccolta di fondi sul mercato azionario - Raccolta di fondi sul mercato del debito - Raccolta di fondi da parte di piccole imprese sul mercato azionario e del debito Il Premio è volto a riconoscere alle società selezionate da una qualificata giuria (la Giuria ) l originalità e l efficacia dell operazione realizzata sul mercato dei capitali sulla base di criteri identificati Le operazioni premiate in occasione della prima edizione sono state: i) Brunello Cucinelli per il mercato azionario, ii) Salini per il mercato del debito e iii) Italia Independent Group per le piccole imprese 1

3 Panoramica dei mercati azionari e del debito europei nel 2014 Equity Dopo una prima parte dell anno positiva, i mercati azionari europei hanno subito una significativa correzione legata principalmente ai rinnovati timori sui paesi periferici e all andamento del prezzo del greggio. Nonostante gli elevati livelli di volatilità, il 2014 ha visto un significativo aumento rispetto al 2013 del numero di operazioni di quotazione ed in generale di operazioni di raccolta di capitali Nel 2014 sui principali mercati azionari europei sono state realizzate quasi 900 operazioni di raccolta di capitali per un controvalore di oltre 150 bln, con un incremento sul 2013 rispettivamente del 18% e 27% FRA 11% ITA 14% SPA 14% Altri 8% Breakdown geografico Per controvalore GER 18% UK 35% Per # di operazioni FRA 5% ITA 4% SPA 12% GER 9% Altri 8% UK 62% Debito Il 2014 è stato caratterizzato da un significativo restringimento degli spread dei paesi periferici verso il Bund, con il Bonos e il BTP che passano da circa 220 e 210 bps di spread di inizio anno a circa 100 e 130 bps di fine anno Nel 2014 sui principali mercati del debito europei sono state realizzate circa operazioni di raccolta di capitali per un controvalore di circa bln, con un incremento sul 2013 rispettivamente del 3,5% e dell 1,4% Altri 38% SPA 7% ITA 7% GER 20% UK 14% FRA 14% Altri 31% SPA 4% ITA 6% UK 16% GER 27% FRA 16% 2

4 Favorevole contesto di mercato nel 2014 anche per l'italia Il 2014, soprattutto nella prima metà dell anno, ha visto un significativo aumento rispetto al 2013 dell attività di ECM e DCM in Italia (rispettivamente +180% e +54% per controvalore). Il mercato Italiano ha sovraperformato la media europea in termini di controvalore di operazioni eseguite (media europea a +27% per l ECM e a +1% per il DCM) # operazioni Universo del Premio (a) Controvalore ( mln) # operazioni Controvalore ( mln) # operazioni Controvalore ( mln) # operazioni Controvalore ( mln) IPO Di cui > 50 mln Aumenti di capitale Di cui da parte di Financial Institutions ABB Totale Equity Emissioni di prestiti obbligazionari (b) Di cui: -Unrated -High Yield -Investment Grade Totale (a) Il Premio considera le operazioni eseguite dal 15 ottobre 2013 al 20 novembre 2014 (b) Escluse banche ed assicurazioni 3

5 Criteri di selezione delle operazioni / società candidate al Premio L elenco di operazioni / società candidate al Premio è stato selezionato utilizzando i seguenti criteri: Operazioni selezionate - a) operazioni di controvalore superiore ad 25 mln per la categoria «Raccolta di fondi sul mercato azionario»; b) Emissioni obbligazionarie sub-investment grade o senza rating esplicito per la categoria «Raccolta di fondi sul mercato del debito»; c) per la categoria «Raccolta di fondi da parte di piccole imprese sul mercato azionario e del debito» operazioni di controvalore compreso tra 5 mln e 25 mln per il mercato azionario e operazioni con una scadenza non inferiore a 2 anni e di controvalore minimo di 10 mln per il mercato del debito - Operazioni effettuate da società italiane escludendo banche, assicurazioni e frequent issuer - Raccolta di risorse destinate prevalentemente alla società e non solo ai suoi azionisti Alcuni criteri per la selezione delle operazioni / società - Operazione Friendly nei confronti del mercato - Società che abbiano fatto un intenso ricorso al mercato dei capitali nell intervallo temporale identificato - Transazioni di particolare interesse per il mercato e la Società - Intervallo temporale 15/10/ /11/2014 4

6 Composizione della Giuria A selezionare le operazioni meritevoli del Premio per le differenti categorie è stata una giuria composta da 14 membri, presieduta e coordinata da Francesco Perilli, Amministratore Delegato di EQUITA SIM: - Paolo Basilico Amministratore Delegato Kairos Partners SGR - Stefano Caselli Vice Rector for International Affairs Università Bocconi - Paolo Colonna Presidente Permira Associati - Claudio Costamagna Presidente Salini Impregilo - Rodolfo De Benedetti Presidente CIR - Stefano Gatti Director Full Time MBA - SDA Bocconi School of Management Università Bocconi - Raffaele Jerusalmi Amministratore Delegato Borsa Italiana - Paolo Marchesini Group Chief Financial Officer Campari - Gaia Mazzalveri Head of Financial Institutions EQUITA SIM - Marina Natale Group Chief Financial Officer Unicredit - Umberto Nicodano Socio Studio Legale Bonelli Erede Pappalardo - Giovanni Tamburi Presidente ed Amministratore Delegato Tamburi Investment Partners - Fabrizio Viola Amministratore Delegato Banca Monte dei Paschi di Siena - Andrea Vismara Head of Investment Banking EQUITA SIM 5

7 Categoria: raccolta di fondi sul mercato azionario Vincitore 2 Premio 3 Premio 6

8 Categoria: raccolta di fondi sul mercato del debito Vincitore 2 Premio 3 Premio 7

9 Categoria: raccolta di fondi da parte di piccole imprese sul mercato azionario e del debito Vincitore 2 Premio 3 Premio 8