Argentina Merval ,5% 99,1% MIGLIORI % 1 day % YTD MIGLIORI % 1 day % YTD

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1 venerdì 9 ottobre 2009 EQUITY FTSE MIB ITALIA Quot. % 1 day % YTD MIGLIORI Quot. % 1 day PEGGIORI Quot. % 1 day FTSE Italia ,0% 22,2% Fiat 9,81 5,1% Ansaldo 13,31-1,3% FTSE MIB ,1% 22,2% B. Popolare 6,75 4,2% Ubi Banca 10,40-0,1% EUROPA Buzzi Unicem 12,17 3,5% Saipem 21,02-0,1% Dax ,3% 19,0% B.P. Milano 5,48 3,3% Mediaset 4,70-0,1% Cac ,3% 18,4% Pirelli & C. 0,39 3,3% Snam Rete Gas 3,29 0,1% Ftse ,9% 16,4% Smi ,7% 14,0% EUROTOP 100 Amsterdam Aex 315 1,8% 28,5% Ing 12,5 6,2% Bae Systems 324,2-2,6% Spagna Ibex ,8% 28,7% Xstrata 965,5 4,3% Vodafone 134,6-1,8% USA Abb 21,3 4,2% Lloyds 94,3-1,4% Dow Jones ,6% 11,5% Telenor 72,0 4,2% Royal Bank of Scot. 49,0-1,4% S&P ,7% 18,0% Arcelor Mittal 25,7 4,0% Telecom Italia Rnc 0,8-1,3% Nasdaq ,6% 34,7% ASIA S&P 100 Nikkei ,9% 13,1% International Paper 23,24 6,5% Aig 43,75-4,7% Hang Seng ,1% 49,3% Williams Cos 19,42 5,2% Cigna 28,33-4,2% China ,8% 59,9% Xerox 7,61 5,0% Unitedhealth Group 24,16-3,6% India Sensex ,8% 73,3% Weyerhaeuser 36,48 4,6% Qualcomm 41,45-1,7% SUDAMERICA National Oilwell 45,75 4,1% Sprint Nextel 3,68-1,3% Mexico Bolsa ,5% 33,6% Brasile Bovespa ,8% 69,8% SETTORIALI EUROPA DJ STOXX 600 SETTORIALI USA S&P 500 Argentina Merval ,5% 99,1% MIGLIORI % 1 day % YTD MIGLIORI % 1 day % YTD L'indice Nikkei è relativo alla quotazione odierna Basic Res 3,9% 69,5% Cons. Durables & App. 2,4% 0,3% Auto & Prt 3,4% 18,1% Energy 2,3% 0,1% BOND Industrial Goods 2,4% 31,5% Transportation 2,0% 0,1% BUND 10yr 122,9-0,4% -1,9% Construction & Mat 2,2% 33,0% Materials 2,0% 0,4% US 10yr T-NOTE 119,2-0,2% -5,4% Pr & Ho Gd 1,9% 24,9% Real Estate 1,9% 0,1% PEGGIORI PEGGIORI JPM Emu Bond ,0 0,0% 4,1% Real Estate 0,1% 22,7% Telecomm. Serv. -0,8% -0,1% JPM Emu Bond ,5 0,0% 5,7% Telecom 0,3% 6,5% Health Care Equip.&Serv. -0,7% 0,2% Utilities 0,3% -2,7% Banks -0,5% -0,1% MERCATO MONETARIO Media 0,7% 12,9% Semic. & Sem. Equip. -0,1% 0,4% EURIBOR 3 M 0,74% 0,14% -74,4% Health Care 0,7% 4,1% EURIBOR 6 M 1,01% 0,59% -65,8% COMMODITIES 5 ANNI INTEREST RATE SWAP 10 ANNI Tech. Hardware & Equip. 15 ANNI 0,0% 0,5% Oro 1.055,4-0,8% 18,4% 2,68% 3,42% 3,79% 3,94% Petrolio 71,7-0,8% 59,4% Crb Index 263,9 2,1% 15,0% CURVE dei TASSI 20 ANNI Germania USA UK JAPAN CAMBI 2 ANNI 1,25% 0,88% 0,71% 0,25% EUR/USD 1,479 0,5% -5,1% 5 ANNI 2,29% 2,22% 2,42% 0,59% USD/JPY 88,393-1,0% 1,6% 10 ANNI 3,12% 3,25% 3,36% 1,27% EUR/GBP 0,921 0,1% 3,8% 30 ANNI 3,85% 4,09% 3,96% 2,19% Fonte: Bloomberg

2 COMMENTO AI MERCATI Giornata poco mossa per il mercato obbligazionario europeo. Il mercato obbligazionario americano, invece, è salito, con i rendimenti che sono scesi di 4 punti base sulle scadenze più lunghe e di 2 punti base sul 2 anni. Per quanto riguarda le valute ieri il dollaro Usa è di nuovo sceso, fino a quota 1,48 contro l euro. L intervento delle banche centrali asiatiche a sostegno del biglietto verde, poi, ne ha arrestato la discesa, invertendo la tendenza e riportando il cross verso quota 1,47. Il movimento del dollaro ha spinto le commodities, con l oro che ha nuovamente sorpassato i massimi. Dopo la pausa di mercoledì ieri i mercati europei hanno ripreso la loro corsa, con una giornata positiva e poco volatile. A trainare i mercati, contraddistinti dal segno più sin dalle prime battute, sono state le notizie societarie provenienti da oltreoceano, con Alcoa che riportato dei risultati 3Q migliori delle attese trascinando in particolare tutto il mondo delle materie prime. Effetti positivi sono inoltre arrivati dai dati macroeconomici americani, vendite nelle grandi catene e sussidi di disoccupazione, entrambi migliori delle stime di consensus. A fine giornata le chiusure delle più importanti piazze sono state quasi dappertutto superiori al punto percentuale, con il FTSE Mib che ha chiuso a +1,1%. A livello settoriale, come accennato in precedenza, sono stati i titoli delle risorse di base a mettersi in evidenza con un rialzo del 4%; molto brillanti anche gli automotive (+3,4%), e a seguire costruzioni (+2,2%), tech (+1,5%), bancari e petroliferi (+1%). Vicine allo zero le performance della maggior parte dei titoli difensivi. Wall Street ha vissuto una seduta analoga a quella europea, con performance leggermente inferiori. L indice S&P 500 ha chiuso in rialzo dello 0,7% a punti, in linea con il Nasdaq. APPUNTAMENTI MACROECONOMICI Data Paese Ora Evento Periodo Dato Atteso Precedente Ven. 09 Italia 10:00 Produzione industriale Agosto M/M 1,5% 1,0% " " " Produzione industriale Agosto A/A -17,7% -18,2% " Usa 14:30 Bilancia commerciale Agosto Mld $ -33,0-32,0 venerdì 9 ottobre

3 NEWS ITALIA SNAI Price 3,14 CAP 367 PE '09 62,9x Yield '09 - Nuovi rumors di possibile minorties buy-out Il settimanale Il Mondo ha riportato nuove indiscrezioni su una possibile operazione di delisting di Snai, che potrebbe essere effettuato dal fondo Carlyle insieme ad alcuni azionisti di riferimento del gruppo. L'operazione sarebbe effettuata sulla base di un Equity Value di Snai di 500 mln e sarebbe fatta senza ricorso al leverage; lo schema proposto prevederebbe lo spin-off delle attività immobiliari di Snai successivamente al delisting, con cessione agli attuali azionisti di riferimento del gruppo. venerdì 9 ottobre

4 NEWS EUROPA TELEFONICA Price 19,61 CAP PE '09 11,53 Yield '09 5,1% Investor day Nell'ambito della presentazione alla comunità finanziaria il managment ha fornito una indicazione di EPS 2010 di 2,1 euro e di un dividendo per lo stesso esercizio di 1,4 euro. E' stato indicato anche un target minimo di dividendo 2012 di 1,75 euro. Sul periodo è prevista una crescita dei ricavi ad un CAGR del 1-4% e dell'ebitda del 2-4%. Nel prossimo quadriennio il gruppo ha un obiettivo di free cash flow cumulato superiore a 40 mld. Le indicazioni fornite sono migliori delle attese di mercato. venerdì 9 ottobre

5 EVENTI IN AGENDA CdA ITALIA Oggi USA - - ITALIA Lunedì EUROPA - Philips Fonte Bloomberg Incontri ITALIA Oggi EUROPA - - ITALIA Lunedì EUROPA - Philips Operazioni in corso TITOLO OPERAZIONE TEMPISTICA B.Profilo Aumento di capitale fino al 16 ottobre Mirato OPA fino al 9 ottobre M&C OPA fino al 26 ottobre venerdì 9 ottobre

6 TABELLA CDS STATI SOVRANI ITALIA 5Y CDS Spread Var. 5 gg (bps) Var. da inizio anno (bps) TITOLI FINANZIARI ITALIA 1Y CDS Spread ITALIA ASSICURAZIONI GENERALI Y CDS Spread B. ITALEASE EUROPA B. MPS AUSTRIA B.P. MILANO BELGIO B. POPOLARE BULGARIA INTESA SANPAOLO CROAZIA MEDIOBANCA DANIMARCA UBI BANCA ESTONIA UNICREDIT FINLANDIA FRANCIA EUROPA GERMANIA AEGON GRECIA ALLIANZ IRLANDA AXA KAZAKHSTAN BBVA LETTONIA B. SANTANDER LITUANIA B. of IRELAND OLANDA BNP PARIBAS POLONIA COMMERZBANK PORTOGALLO CREDIT AGRICOLE REP CECA CREDIT SUISSE RUSSIA DEUTSCHE BANK SLOVACCHIA ING GROUP SPAGNA SOCIETE GENERALE SVEZIA UBS TURCHIA UKRAINA UK UNGHERIA BARCLAYS HSBC UK LLOYDS GRAN BRETAGNA ROYAL BANK OF SCOTLAND USA USA STATI UNITI AIG BANK OF AMERICA JAPAN BERKSHIRE HATHAWAY GIAPPONE CITIGROUP GENERAL ELECTRIC ALTRI STATI GOLDMAN SACHS BRASILE JPMORGAN CHASE CINA MORGAN STANLEY TURCHIA WELLS FARGO Fonte Bloomberg venerdì 9 ottobre

7 SELEZIONE NUOVE EMISSIONI MERCATO EUROBOND Titolo Descrizione Prezzo indicativo Rendimento a scadenza Duration Cedola Lotto minimo Codice ISIN CAMPARI CPRIM 5 3/8 10/14/16 100,54 5,28 6,02 FIXED XS Titolo CAMPARI Settore Consumer, Noncyclical Importo emesso in mln Valuta Data emissione S&P rating S&P Outlook MOODY'S Rating 350 EUR 14/10/2009 n.r. n.r. n.r. La tabella riporta una selezione delle recenti emissioni sul mercato degli Eurobonds; non rappresenta e non può essere intesa come consiglio di investimento ma solo un supporto ai relationship managers del Gruppo Bim. Consultare circolare BIM 68/2008 "Circolazione in Italia di strumenti finanziari collocati presso investitori professionali" in merito a limiti operatività su clientela retail. I prezzi sono da considerarsi indicativi, la data di emissione corrisponde alla negoziazione sul mercato secondario. L'ufficio WM è a disposizione per chiarimenti e informazioni. venerdì 9 ottobre

8 DISCLAIMER Il Daily News è prodotto dalla funzione Wealth Management di Banca Intermobiliare SpA (Responsabile Dr. Roberto Contini) e non contiene ricerche o altre informazioni intese a raccomandare o a proporre, in maniera esplicita o implicita, una strategia di investimento in merito ad uno o più strumenti finanziari od emittenti di strumenti finanziari, nè riporta pareri sul prezzo presente o futuro di tali strumenti. Banca Intermobiliare SpA ( BIM ) è una banca di diritto italiano autorizzata da Banca d Italia alla prestazione dei servizi di investimento. BIM è capogruppo del Gruppo Banca Intermobiliare (Gruppo BIM). Il presente documento è destinato a canali di divulgazione o al pubblico ed - a decorrere dal giorno di redazione del medesimo - viene distribuito da BIM a mezzo posta cartacea, posta elettronica e/o pubblicazione su apposita area del sito Internet I dati e le notizie qui riportati sono tratti da informazioni di carattere pubblico e si riferiscono alla data di pubblicazione del documento stesso. BIM non garantisce continuità di copertura nell analisi del/degli strumento/i finanziario/i, del/dei mercato/i o del/degli indici oggetto di commento ma si riserva di aggiornare le informazioni ivi contenute in relazione ad eventi che a discrezione di BIM- risultino significativi e/o eccezionali. Le informazioni riportate in questo documento sono tratte da fonti ritenute affidabili ed in buona fede, la cui attendibilità, completezza o correttezza non può comunque essere garantita. BIM non assume alcuna responsabilità per eventuali danni diretti o indiretti, patrimoniali e non derivanti dall uso delle informazioni riportate nel presente documento. La presente pubblicazione viene divulgata unicamente per fini informativi ed illustrativi e non costituisce in nessun caso una proposta di contratto, una sollecitazione all acquisto e/o vendita e/o sottoscrizione ovvero un offerta d acquisto o di scambio di strumenti finanziari. Il presente documento non può essere riprodotto, ridistribuito, ovvero pubblicato, direttamente o indirettamente, in tutto o in parte, senza specifica autorizzazione di BIM.