Il mercato italiano del private equity, venture capital e private debt. I semestre 2017

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1 Il mercato italiano del private equity, venture capital e private debt I semestre 2017

2 IL MERCATO ITALIANO DEL PRIVATE EQUITY E VENTURE CAPITAL NEL I SEMESTRE 2017

3 Agenda La raccolta Gli investimenti I disinvestimenti 3

4 Evoluzione dei capitali raccolti (Euro Mln) * I sem I sem I sem I sem I sem *Incluso l ammontare significativo raccolto da un soggetto istituzionale 4

5 Evoluzione della raccolta annuale vs il I semestre 2017 (Euro Mln) I sem

6 Provenienza dei capitali raccolti (Euro Mln) Capitali forniti dalla casamadre Raccolta indipendente Totale raccolta 6

7 Evoluzione dei capitali raccolti sul mercato * I sem I sem I sem I sem I sem *Incluso l ammontare significativo raccolto da un soggetto istituzionale 7

8 Evoluzione dell origine dei capitali raccolti sul mercato per tipologia di fonte I sem I sem % 37% 31% 12% 12% 8% 8% 8% 1% 7% 2% 4% 3% 9% 2% 2% 0% 4% Investitori individuali e family office Fondi pensione e casse Banche Fondi di fondi Altri asset manager Investitori industriali Fondazioni Assicurazioni Altro Nota: dati I sem al netto della raccolta di un soggetto istituzionale che ha effettuato un closing nel periodo 8

9 Origine geografica dei capitali raccolti sul mercato Italia Estero 26% 48% 37% 21% 68% 74% 52% 63% 79% 32% I sem Nota: dati I sem al netto della raccolta di un soggetto istituzionale che ha effettuato un closing nel periodo 9

10 Distribuzione della raccolta per tipologia di investimento target Early Stage Expansion Buy out Infrastrutture/Altro 1% 1% 4% 29% 20% 20% 5% 63% 52% 56% 49% 72% 29% 44% 17% 23% 7% 1% 7% I sem Nota: dati I sem al netto della raccolta di un soggetto istituzionale che ha effettuato un closing nel periodo 10

11 Agenda La raccolta Gli investimenti I disinvestimenti 11

12 Evoluzione dell attività di investimento Numero Società Ammontare (Euro Mln) I sem I sem I sem I sem I sem

13 Evoluzione dell attività di investimento annuale vs il I semestre 2017 Numero Società Ammontare (Euro Mln) I sem

14 Evoluzione dell ammontare investito per dimensione dell operazione Ammontare small e medium deal (Euro Mln) Ammontare large e mega deal (Euro Mln)* I sem I sem I sem I sem I sem *Investimenti di importo compreso tra 150 e 300 milioni di Euro (large deal) o maggiore di 300 milioni di Euro (mega deal) 14

15 Distribuzione degli investimenti per tipologia Ammontare (Euro Mln) Numero Buy out Infrastrutture Expansion Replacement Early stage Turnaround 15

16 Distribuzione degli investimenti per tipologia di operatore Ammontare (Euro Mln) Numero Op. internazionali Op. domestici privati generalisti Op. regionali/pubblici/istituzionali Op. domestici privati di VC 21 16

17 Ammontare investito medio per tipologia di operazione Ammontare medio (Euro Mln) 35,1 31,1 25,7 13,8 13,0 6,9 0,7 Media mercato Buy out Infrastrutture Replacement Turnaround Expansion Early stage 17

18 Ammontare investito medio al netto dei large e mega deal Ammontare medio (Euro Mln) 25,7 13,8 15,7 15,5 13,0 6,9 0,7 Media mercato Replacement Infrastrutture Buy out Turnaround Expansion Early stage 18

19 Evoluzione della distribuzione del numero di investimenti tra initial e follow on Initial Follow on* 61% 61% 63% 58% 57% 39% 39% 37% 42% 43% I sem *Compresi i secondary buy out 19

20 Distribuzione geografica del numero di investimenti realizzati ITALIA 92% 8% 67% 16% 9% Sud e Isole Centro Nord Estero 20

21 Distribuzione geografica dell ammontare investito ITALIA 99% 1% 85% 2% 12% Sud e Isole Centro Nord Estero 21

22 Distribuzione regionale del numero di investimenti realizzati

23 Distribuzione % del numero di investimenti per classi di dipendenti delle aziende target PMI 88% 31% 7% 2% 6% 2% 4% 48% >

24 Distribuzione % del numero di investimenti per classi di fatturato (Euro Mln) delle aziende target PMI 87% 9% 6% 4% 3% 16% 11% 51% >250 24

25 Distribuzione settoriale del numero di investimenti

26 Evoluzione del peso percentuale degli investimenti in imprese high tech Ammontare Numero % 42% % 40% % 35% % 30% I sem % 25% 26

27 Distribuzione settoriale del numero di investimenti in imprese high tech ICT (comunicazioni, computer e elettronica) 11 Biotecnologie 8 Medicale 7 Chimica e materiali 3 Servizi per il consumo 2 Manifatturiero - Altro 1 Energia e ambiente 1 Beni e servizi industriali 1 Attività finanziarie e assicurative 1 27

28 Agenda La raccolta Gli investimenti I disinvestimenti 28

29 Evoluzione dell attività di disinvestimento Numero Società Ammontare (Euro Mln) I sem I sem I sem I sem I sem

30 Evoluzione dell attività di disinvestimento annuale vs il I semestre 2017 Numero Società Ammontare (Euro Mln) I sem

31 Distribuzione % dei disinvestimenti per tipologia Numero Ammontare 40% 28% 24% 23% 25% 13% 16% 10% 9% 8% 4% 0% Vendita a soggetti industriali Vendita a individui privati/family office/istituzioni finanziarie/spac IPO/Post IPO/Cessione sul mercato azionario Buy back/altro Vendita ad un altro operatore di private equity Write off 31

32 Distribuzione % del numero di disinvestimenti per tipologia di investimento originario 40% 35% 18% 1% 6% Turnaround Replacement Early stage Buy out Expansion 32

33 IL MERCATO ITALIANO DEL PRIVATE DEBT NEL I SEMESTRE 2017

34 Agenda La raccolta Gli investimenti 34

35 Evoluzione e origine dell attività di raccolta sul mercato Ammontare (Euro Mln) I sem. II sem. Fonti della raccolta I sem Settore pubblico 53% 275 Fondi pensione e casse di previdenza 24% Investitori individuali e family office 8% 159 Banche 8% Assicurazioni 7% Altro 0% I sem Nota: dati riferiti a un campione di 17 operatori 35

36 Agenda La raccolta Gli investimenti 36

37 Evoluzione dell attività di investimento Evoluzione dell ammontare investito (Euro Mln) Op. domestici Op. internazionali 379 Evoluzione del numero degli investimenti Op. domestici Op. internazionali I sem I sem

38 Caratteristiche dell attività di investimento Distribuzione degli strumenti utilizzati (periodo 2014-I sem. 2017) Dimensione delle sottoscrizioni (obbligazioni, periodo 2014-I sem. 2017) Finanziamento Ibrido Obbligazioni 10% 9% > % 7% 36% 81% % Nota: classi in Euro Mln 38

39 Caratteristiche delle società target oggetto di investimento 8 Distribuzione regionale delle società target (prime 3 regioni) 8 Distribuzione settoriale delle società target (primi 3 settori) Lombardia Toscana Trentino Alto Adige Beni e servizi industriali Energia e ambiente Manifatturiero - Alimentare Nota: elaborazioni basate sulle società target e non sullo strumento utilizzato dal singolo operatore 39

40 Caratteristiche delle società target oggetto di investimento per dimensione Distribuzione delle società target per classi di dipendenti Distribuzione delle società target per classi di fatturato (Euro Mln) > % > 50 44% 56% 72% Nota: elaborazioni basate sulle società target e non sullo strumento utilizzato dal singolo operatore (periodo 2014-I sem. 2017) 40

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