Startup innovative: opportunità fiscali e strumenti di gestione e finanziamento

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1 Università degli Studi di Sassari Sassari, 15 Maggio 2014 Startup innovative: opportunità fiscali e strumenti di gestione e finanziamento Dottore Commercialista- Revisore legale dei conti

2 La fase di start up dell azienda Per fase di start-up si intende il momento di costituzione dell impresa e di avvio dell attività. In fase di start-up è necessario costituire il patrimonio dell azienda. Patrimonio: insieme di beni materiali e immateriali Lo stato patrimoniale è il prospetto che quantifica secondo un metro monetario il valore del patrimonio aziendale.

3 Lo stato patrimoniale Fabbricato Attrezzature Impianti Macchinari Brevetti Software Materie prime ecc ecc IMPIEGHI FONTI Mezzi propri (Capitale di rischio) Debiti a medio/lungo termine Debiti a breve termine Contributi statali, regionali, europei

4 Problemi delle start up-innovative Elevato rischio d impresa Sottocapitalizzazione Difficoltà nel reperimento di risorse finanziarie dagli istituti di credito Limitate capacità manageriali

5 Perché agevolare le start-up innovative? Ce lo chiede l Europa Nel 2011 l Unione Europea ha chiesto all Italia l implementazione di più efficaci politiche per accrescere la «propensione all innovazione e alla ricerca» del suo sistema produttivo. Proprio a seguito di tale spinta, il Governo si era impegnato a realizzare in Italia un sistema favorevole (sotto il profilo fiscale e non solo) alle start up innovative.

6 Agevolazioni per le start up innovative 1. Agevolazioni fiscali per investimenti nel capitale sociale. 2. Fondo di garanzia per favorire la concessione di prestiti da parte di istituti di credito. 3. Contributi statali, comunitari e regionali per la copertura degli investimenti e degli oneri di gestione. 4. Credito d imposta per favorire le spese di ricerca e sviluppo.

7 Requisiti delle start up innovative REQUISITI FONDAMENTALI Società di capitali anche in forma cooperativa Non è quotata in un mercato regolamentato Svolge l attività da non più di 48 mesi Valore della produzione < 5MLN euro dal 2 anno Non distribuisce utili Non è stata costituita da fusione, scissione o cessione Ha come oggetto sociale esclusivo o prevalente lo sviluppo, la produzione e la commercializzazione di prodotti o servizi innovativi ad alto valore tecnologico;

8 Il concetto di «alto valore tecnologico» Norma eccessivamente generica Non fornisce alcun parametro preciso L Assonime, nella circolare 11/2013, chiarisce che ogni campo dell attività economica può consentire lo sviluppo di prodotti o servizi ad alto tasso d innovazione. Il Rapporto Restart Italia (MiSE 3 Settembre 2012) definisce requisiti alternativi per individuare le aziende: 1. percentuale significativa di spese in R&S, oppure 2. percentuale significativa sul totale della forza lavoro (soci fondatori e resto del team) di personale in possesso di dottorato (o dottorandi),o comunque altamente specializzato in attività di ricerca, oppure 3. spin off universitario riconosciuto.

9 Requisiti delle start up innovative ULTERIORI REQUISITI ALTERNATIVI Spese di ricerca e sviluppo > 15% del maggiore tra il totale dei costi o del valore della produzione Oppure Dottori di ricerca, dottorandi o laureati specializzati superiori al terzo della forza lavoro complessiva Oppure Avere una privativa industriale relativa a un invenzione industriale, biotecnologica, nuova varietà vegetale ecc Il rispetto dei requisiti fondamentali e di uno dei requisiti alternativi consente l iscrizione nella sezione speciale del Registro Imprese in CCIAA e di accedere alle agevolazioni fiscali sugli investimenti in capitale sociale

10 Agevolazioni fiscali per investimenti in start up innovative generiche (D.M ) Sono previste le seguenti agevolazioni fiscali per i conferimenti in denaro (no in natura o prestazioni servizi) PERSONE FISICHE CHE ENTRANO NEL CAPITALE SOCIALE DELLA START UP INNOVATIVA Detrazione d imposta IRPEF pari al 19% del capitale investito IRPEF: imposta sul reddito delle persone fisiche La detrazione abbatte direttamente le imposte già calcolate in base agli scaglioni di reddito SOCIETÀ DI CAPITALI CHE ENTRANO NEL CAPITALE DELLA START UP INNOVATIVA Deduzione dalla base imponibile IRES pari al 20% del capitale investito IRES: imposta sul reddito delle società La deduzione riduce la base imponibile su cui si calcola l imposta che è pari al 27,5%

11 Agevolazioni fiscali per investimenti in start up innovative generiche (D.M ) Es. si investono euro nella start up innovativa Quale è il risparmio fiscale? PERSONE FISICHE CHE ENTRANO NEL CAPITALE SOCIALE DELLA START UP INNOVATIVA Detrazione d imposta IRPEF pari al 19% del capitale investito RISPARMIO FISCALE 19% DI EUR = Detraibile interamente nell anno o entro i 3 successivi SOCIETÀ DI CAPITALI CHE ENTRANO NEL CAPITALE DELLA START UP INNOVATIVA Deduzione dalla base imponibile IRES pari al 20% del capitale investito RISPARMIO FISCALE (20% DI ) X 27,50%= deducibili interamente nell anno o entro i 3 successivi

12 Agevolazioni fiscali per investimenti in start up innovative in ambito energetico o a vocazione sociale Sono previste le seguenti agevolazioni fiscali maggiorate per i conferimenti in denaro (no in natura o prestazioni servizi) PERSONE FISICHE CHE ENTRANO NEL CAPITALE SOCIALE DELLA START UP INNOVATIVA in ambito energetico o a vocazione sociale Detrazione d imposta IRPEF pari al 25% del capitale investito IRPEF: imposta sul reddito delle persone fisiche La detrazione abbatte direttamente le imposte già calcolate in base agli scaglioni di reddito SOCIETÀ DI CAPITALI CHE ENTRANO NEL CAPITALE DELLA START UP INNOVATIVA in ambito energetico o a vocazione sociale Deduzione dalla base imponibile IRES pari al 27% del capitale investito IRES: imposta sul reddito delle società La deduzione riduce la base imponibile su cui si calcola l imposta che è pari al 27,5%

13 START UP INNOVATIVA a vocazione sociale Sono start up che operano IN VIA ESCLUSIVA nei seguenti settori: assistenza sociale; assistenza sanitaria; assistenza socio-sanitaria; educazione, istruzione e formazione; tutela dell ambiente e dell ecosistema; valorizzazione del patrimonio culturale; turismo sociale; formazione universitaria e post universitaria; ricerca ed erogazione di servizi culturali; formazione extra-scolastica, finalizzata alla prevenzione della dispersione scolastica ed al successo scolastico e formativo; servizi strumentali alle imprese sociali, resi da enti composti in misura superiore al settanta per cento da organizzazioni che esercitano un impresa sociale.

14 START UP INNOVATIVA in ambito energetico

15 START UP INNOVATIVA in ambito energetico

16 Condizioni per l agevolazione Periodi d imposta agevolati Dal 2013 al 2016 Massimali Investimento massimo detraibile da pers.fisiche (per singolo anno) Euro Investimento massimo deducibile da società (per singolo anno) Investimento da mantenere per almeno 2 anni altrimenti Euro Gli investitori perdono l agevolazione

17 Decadenza integrale dal beneficio Fattispecie (se realizzate entro 2 anni dall investimento) Cessione delle partecipazioni ricevute in cambio dell investimento Trasferimenti a titolo gratuito, mortis causa o derivanti da operazioni straordinarie Riduzione del capitale Recesso/esclusione degli investitori Perdita dei requisiti qualificanti della start up Decadenza Si No Si Si Si

18 Condizioni per l agevolazione: limiti per la start up Dal 2013 al 2016 Limite di conferimenti ricevibili per singolo anno Euro EFFETTI DEL SUPERAMENTO DEL LIMITE Gli investitori perdono l agevolazione

19 Il crowdfunding E uno strumento di finanziamento dal basso che permette a micro e piccoli imprenditori di raccogliere capitali sul mercato Opera attraverso l utilizzo di portali on-line dedicati Modello equity based per le start up innovative Viene riconosciuta partecipazione nella società finanziata Attività regolamentata dalla Consob E prevista la tutela degli investitori non professionali (rischio illiquidità, perdita del capitale, limitazione agli utili) Piattaforme Autorizzate

20 Agevolazioni fiscali per il Work for equity Permette alle start up innovative di remunerare collaboratori e consulenti senza vincolo di subordinazione mediante l assegnazione di azioni o quote VANTAGGIO PER IL CONSULENTE-COLLABORATORE L assegnazione è esente da imposte e non concorre alla formazione del reddito imponibile del percettore L operazione è comunque soggetta ad Iva No limiti a eventuale successiva cessione delle quote/azioni

21 Agevolazioni fiscali per i piani di incentivazione del personale Permette alle start up innovative di remunerare i propri amministratori, dipendenti e collaboratori continuativi mediante l assegnazione di azioni, quote o stock option. VANTAGGIO PER I DIPENDENTI, AMMINISTRATORI, COLLABORATORI Il reddito di lavoro derivante dall assegnazione non è imponibile ai fini Irpef Stock option: diritto a sottoscrivere a un prezzo determinato azioni o quote di futura emissione

22 Il fondo di garanzia per le start up innovative Facilita l accesso al credito da parte delle start up Prevede il rilascio di una garanzia statale sui prestiti concessi alle pmi innovative con una procedura agevolata Garanzia fino all 80% del finanziamento Il 20% rimane a carico del finanziatore Rilasciata a titolo gratuito fino ad un max 2,5 mln. Priorità in fase istruttoria Senza valutazione dei dati contabili di bilancio della start up Garanzia diretta o controgaranzia a Confidi Tutte le informazioni

23 Credito d imposta per spese di ricerca e sviluppo Credito d imposta del 35% per l assunzione di personale altamente qualificato fino ad un credito massimo di 200mila euro; Per le start up innovative agevolati anche gli apprendisti a t.i. Credito d imposta nella misura del 50% dei relativi incrementi annuali di spesa di R&S Fino ad un credito massimo di 2,5 milioni di euro ciascun esercizio compreso tra il 1 gennaio 2014 ed il 31 dicembre In attesa della procedura telematica

24 Contributi per imprese innovative Voucher Startup Sardegna Ricerche Fino a 50mila. Contributo max 85% spese ammissibili Spese ammissibili: investimenti e spese operative Invitalia Smart (& Start): contributo 15-35% su costi di gestione Incentivi per valorizzazione economica dei brevetti: 65% su investimenti max 200mila. Autoimpiego: 50% contributo su investim. + contrib su costi gest. Horizon PMI Fase 1: 50mila fondo perduto per redazione business plan Fase II: contributo 70% tra 0,5 e 2,5 mln euro Fase III: facilita la commercializzazione. No contributo

25 Riferimenti Decreto-legge 18 ottobre 2012, n. 179 Decreto-legge 76/2013. Decreto Ministeriale Rapporto Restart Italia MiSE 3 settembre Decreto legge 145/2013. DECRETO 8 AGOSTO 2013 Credito d imposta per l assunzione di personale altamente qualificato. Guida all accesso al Fondo Centrale di Garanzia per le PMI per startup innovative e incubatori certificati MISE 4 febbraio Relazione al Parlamento sullo stato di attuazione della normativa a sostegno dell ecosistema delle startup innovative. CONSOB - REGOLAMENTO 26 GIUGNO 2013 in materia di "Raccolta di capitali di rischio da parte di start-up innovative tramite portali on-line. Registro Imprese-MISE - La start-up innovativa - Guida sintetica per utenti esperti sugli adempimenti societari.